Đang tải... (xem toàn văn)
Luận văn kinh tế: Các giải pháp tài chính chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cổ phần xây dựng và lắp đặt viễn thông
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Häc viÖn Tài Chuyên đề tốt nghiệp DANH MC T VIT TẮT CTCP: Công ty cổ phần VKD: Vốn kinh doanh VLĐ: Vốn lưu động TSCĐ: Tài sản lưu động TSCĐ: Tài sản cố định KHCN: Khoa học công nghệ EBIT: Lợi nhuận trước lãi vay thuế XDCBDD: xây dựng dở dang Chi phí SXKDDD: Chi phí sản xut kinh doanh d dang SV: Nguyễn Thị Hơng Líp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Học viện Tài Chuyên đề tốt nghiệp LI M ĐẦU Khi đánh giá tổng quát kinh tế nói chung, người ta thường nghĩ đến tăng trưởng phát triển, bật lên giá cả, cung cầu thị trường, nhân tố kinh tế khác Nhưng để có nhìn sâu sắc hơn, người ta thường ý đến phần “tế bào” quan trọng – doanh nghiệp Điều thật dễ hiểu doanh nghiệp người tiêu dùng, một, tách rời, chủ thể quan trọng cấu thành nên hệ thống kinh tế Nhắc đến doanh nghiệp, người ta nghĩ đến tiềm lực vốn doanh thu Đó hai tiêu quan trọng đánh giá “sức mạnh” doanh nghiệp Trong vốn yếu tố đầu vào khơng thể thiếu doanh thu – kết đầu cho ta nhìn tổng quan tình hình hoạt động doanh nghiệp Để có kết tốt, buộc phải có đầu tư thích đáng Và điều kiện thiếu nguồn vốn kinh doanh phải đáp ứng tốt nhu cầu đầu tư doanh nghiệp, phải sử dụng mục đích cuối phân phối cách hiệu Trong điều kiện kinh tế thị trường phát triển động, vai trò vốn trở nên quan trọng Vốn tiềm lực doanh nghiệp, qua ta có nhìn khái qt quy mơ hoạt động khả tài khác doanh nghiệp Để phát huy sức mạnh ấy, cần có sách tối ưu vốn, có vấn đề huy dộng sử dụng vốn cho thật mang lại hiệu cao Trong khuôn khổ chương trình đào tạo chuyên sâu nhà trường, kiến thức thu thập suốt trình thực tập Công ty cổ phần xây dựng lắp đặt viễn thông, em định lựa chọn hồn thồnh cơng trình nghiên cứu làm đề tài cho chuyên đề tốt nghiệp cuối khoá Đề tài em chọn là: “Các giải pháp tài chủ yu SV: Nguyễn Thị Hơng Lớp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Häc viƯn Tµi chÝnh Chuyên đề tốt nghiệp nhm nõng cao hiu qu s dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần xây dựng lắp đặt viễn thông” Mặc dù cố gắng kiến thức nhiều hạn chế nên viết em tránh khỏi thiếu sót, mong nhận góp ý tận tình thầy giáo để viết em hoàn chỉnh Một lần em xin chân thành cảm ơn Ban lãnh đạo, tập thể cán công nhân viên Công ty cổ phần xây dựng lắp đặt viễn thông, đặc biệt chị Chu Thị Tuyết Lan – trưởng phịng kế tốn Cơng ty, tạo điều kiện cho em học hỏi suốt qua trình thực tập, hồn thành viết Đồng thời cho em gửi lời cảm ơn sâu sắc tới thầy cô giáo, đặc biệt cô giáo – Thạc sỹ Vũ Thị Yến, tận tình hướng dẫn, bảo cho em suốt thời gian qua! Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 24 tháng 03 năm 2009 Sinh viên thực hin: Nguyn Th Hng SV: Nguyễn Thị Hơng Lớp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Häc viện Tài Chuyên đề tốt nghiệp CHNG VN KINH DOANH VÀ SỰ CẦN THIẾT NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH 1.1 TỔNG QUAN VỀ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm vốn kinh doanh ∗ Khái niệm Trong kinh tế, người ta thường ví doanh nghiệp tế bào quan trọng Đó thực thể sản xuất cung cấp hàng háo, dịch vụ thoả mãn nhu cầu toàn kinh tế, đảm bảo tồn tại, phát triển xã hội Bất kỳ doanh nghiệp muốn tiến hành sản xuất kinh doanh cần phải có vốn Phạm trù vốn kinh doanh (VKD) gắn liền với khái niệm doanh nghiệp Theo điều Luật doanh nghiệp 2005, “Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh” Khi xuất phát từ yếu tố sản xuất, tác phẩm “Tư bản” Max vốn khái quát hoá thành phạm trù tư đem lại giá trị thặng dư “một đầu vào trình sản xuất” Định nghĩa bao hàm đầy đủ chất vai trò vốn Bản chất vốn giá trị cho dù biểu nhiều hình thức khác nhau: tài sản cố định (TSCĐ), tài sản lưu động (TSLĐ)… vai trò quan trọng vốn đem lại giá trị thặng dư thông qua hoạt động sản xuất kinh doanh(SXKD) Tuy nhiên, trình độ phát triển kinh tế – xã hội lúc giờ, khái niệm vốn bó hẹp khu vực sản xuất vật chất cho có sản xuất vật chất tạo giỏ tr thng d SV: Nguyễn Thị Hơng Lớp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Häc viện Tài Chuyên đề tốt nghiệp Sau Max, cỏc trường phái kinh tế học đại kế thừa, phát huy quan điểm học thuyết Mac Lênin trình nghiên cứu vốn Theo khái niệm “Kinh tế học” David Begg, vốn phạm trù bao gồm: vốn vật vốn tài doanh nghiệp Vốn vật dự trữ hàng hoá để sản xuất hàng hoá khác Vốn tài doanh nghiệp tiền giấy tờ có giá doanh nghiệp Ở tác giả đồng vốn với tài sản doanh nghiệp Tuy nhiên, thực chất vốn doanh nghiệp biểu tiền tất tài sản doanh nghiệp trình SXKD Theo P.Samuelson: “Vốn hàng hố sản xuất để phục vụ cho q trình sản xuất mới, đầu vào hoạt động sản xuất doanh nghiệp (máy móc, trang thiết bị, nguyên vật liệu…) Theo tác giả nước, vốn doanh nghiệp hiểu “tiền đề để doanh nghiệp tiến hành hoạt động SXKD cần phải có vốn Vì vậy, vốn coi số tiền ứng trước cho kinh doanh Tóm lại có nhiều quan điểm khác vốn, nhiên hiểu vốn cách khái quát: VKD doanh nghiệp biểu tiền toàn tài sản mà doanh nghiệp đầu tư vào sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời ∗ Đặc điểm vốn kinh doanh doanh nghiệp Để quản lý sử dụng có hiệu VKD địi hỏi doanh nghiệp phải nhận thức đắn đặc trưng vốn Sau đặc trưng chủ yếu VKD: - Vốn phải đại diện cho lượng tài sản định Nói cách khác, vốn biểu giá trị tài sản doanh nghiệp Tài sản doanh nghiệp tài sản hữu hình, tài sản vơ hình hay tài sản tài Tại thời điểm, vốn tồn nhiều hỡnh thc khỏc c trng SV: Nguyễn Thị Hơng Líp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Học viện Tài Chuyên đề tốt nghiệp ny giúp doanh nghiệp có nhìn nhận tồn diện loại vốn, từ đề xuất biện pháp phát huy hiệu tổng hợp VKD - Vốn phải vận động để sinh lời Vốn biểu tiền tiền dạng tiềm vốn Để trở thành vốn tiền phải vận động sinh lời Trong trình vận động, đồng vốn thay đổi hình thái biểu điểm khởi đầu điểm kết thúc vòng tuần hồn phải hình thái tiền tệ với giá trị lớn hơn, tức kinh doanh có lãi Điều địi hỏi q trình kinh doanh, doanh nghiệp khơng để vốn bị ứ đọng - Vốn có giá trị mặt thời gian tức là, đồng vốn thời điểm khác có giá trị khơng giống Sở dĩ vốn có giá trị thời gian lý sau: Thứ nhất: đồng vốn hơm đưa vào SXKD, năm sau có giá trị ngồi đồng vốn gốc cịn có giá trị tăng thêm tạo Thứ hai: ảnh hưởng nhiều nhân tố khách quan lạm phát, tiến khoa học kỹ thuật nên sức mua đồng tiền thời điểm khác khác Do đó, huy động sử dụng vốn kịp thời điều quan trọng Sau nghiên cứu kỹ vấn đề thơng qua q trình ln chuyển vốn - Vốn gắn với chủ sở hữu định, điều có nghĩa khơng có đồng vốn vơ chủ Chỉ vốn gắn với chủ sở hữu đồng vốn sử dụng cách có hiệu - Vốn quan niệm loại hồng hố đặc biệt kinh tế thị trường Trên thị trường vốn, người cần vốn người có vốn trao đổi quyền sử dụng vốn thời gian định giá việc sử dụng vốn khoản lãi phải trả Với loại hàng hố đặc biệt việc trao đổi khơng làm SV: Nguyễn Thị Hơng Lớp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Học viện Tài Chuyên đề tèt nghiÖp thay đổi quyền sở hữu vốn mà thay đổi quyền sử dụng vốn Việc mua bán vốn thường tuân theo quy luật thị trường - Vốn phải tích tụ, tập trung đến lượng định phát huy tác dụng hoạt động kinh doanh Đặc trưng đòi hỏi doanh nghiệp cần lập kế hoạch để huy động đủ lượng vốn cần thiết trình kinh doanh cần tái đầu tư lợi nhuận để mở rộng hoạt động kinh doanh, nâng cao lực cạnh tranh Quá trình luân chuyển vốn kinh doanh Trong trình sản xuất kinh doanh, vốn doanh nghiệp luôn vận động không ngừng Đối với doanh nghiệp sản xuất, trình luân chuyển VKD minh hoạ qua sơ đồ sau: TLSX T-H … SX … H’ - T’ (T’>T) SLĐ Quá trình vận động vốn nhà sản xuất bỏ tiền để mua sắm yếu tố đầu vào cho sản xuất Lúc này, vốn tồn hình thái vật chất tư liệu lao động đối tượng lao động Sau trình sản xuất, vốn kết tinh thành phẩm Khi thành phẩm tiêu thụ vốn trở lại hình thái vốn tiền tệ ban đầu với lượng tiền lớn (nếu kinh doanh có lãi) Tại nghiên cứu trình luân chuyển VKD lại quan trọng? Sở dĩ đưa dẫn hữu ích cho cơng tác quản lý VKD Sơ đồ luân chuyển VKD đưa hai dẫn quan trọng sau: - Thứ nhất, khoảng thời gian định, vốn quay nhiều vòng tạo nhiều T’ mà khơng cần tăng vốn Khi đó, lợi nhuận kỳ tăng lên Đó lý doanh nghiệp nỗ lực thực nhiều biện pháp để tăng vòng quay vốn sử dụng tiêu vòng quay VKD dẫn quan trọng hiệu sử dụng vốn SV: Ngun ThÞ H¬ng Líp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Học viện Tài Chuyên đề tốt nghiệp - Thứ hai, giai đoạn trình luân chuyển bị gián đoạn gây đình trệ hay rối loạn cho tuần hồn VKD Điều địi hỏi doanh nghiệp cần dự trữ lượng tiền mặt hàng tồn kho định nhằm đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn thông suốt 1.1.2 Phân loại Vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.2.2.1 Vốn cố định doanh nghiệp ∗ Khái niệm vốn cố định Để hình thành TSCĐ đòi hỏi doanh nghiệp phải ứng trước lượng vốn tiền tệ định; lượng vốn tiền tệ gọi VCĐ doanh nghiệp VCĐ phận vốn đầu tư ứng trước để hình thành nên TSCĐ mà có đặc điểm tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh hồn thành vịng ln chuyển TSCĐ hết hạn sử dụng * Đặc điểm luân chuyển vốn cố định Quy mô VCĐ định đến quy mô TSCĐ Song ngược lại, đặc điểm kinh tế kĩ thuật TSCĐ trình sử dụng lại chi phối đến đặc điểm tuần hoàn chu chuyển VCĐ TSCĐ có đặc điểm tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh; TSCĐ hữu hình giữ nguyên hình thái vật ban đầu; giá trị dịch chuyển dần phần vào giá trị sản phẩm chu kỳ sản xuất Đặc điểm TSCĐ định đến đặc điểm luân chuyển VCĐ: - VCĐ tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh Điều đặc điểm TSCĐ sử dụng lâu dài, nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh định - VCĐ dịch chuyển dần phần vào giá thành sản phẩm hình thức khấu hao, tương ứng với phần hao mịn TSCĐ - Sau nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh, VCĐ hồn thành vịng ln chuyển Sau chu kỳ sản xuất, phần vốn luân chuyển vào giỏ tr SV: Nguyễn Thị Hơng Lớp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Häc viƯn Tµi Chuyên đề tốt nghiệp sn phm dn tng lờn, song phần giá trị lại giảm TSCĐ hết hạn sử dụng, giá trị chuyển hết vào giá trị sản phẩm VCĐ hồn thành vịng ln chuyển Những đặc điểm ln chuyển VCĐ đòi hỏi việc quản lý VCĐ phải kết hợp quản lý theo giá trị quản lý hình thái vật TSCĐ doanh nghiệp ∗ Nội dung quản lý vốn cố định VCĐ biểu tiền TSCĐ Do TSCĐ có nhiều loại khác nhau, loại có đặc điểm yêu cầu quản lý khác nên cần phân loại để có biện pháp quản lý phù hợp Phân loại TSCĐ việc phân chia TSCĐ thành nhóm, loại khác theo tiêu thức phân loại định Sau cách phân loại TSCĐ chủ yếu - Phân loại theo hình thái biểu Theo hình thái biểu hiện, TSCĐ chia thành loại chính: + TSCĐ hữu hình: Là TSCĐ biểu hình thái vật chất cụ thể như: Nhà xưởng, máy móc thiết bị, phương tiện vận tải, vật kiến trúc… + TSCĐ vơ hình: Là TSCĐ khơng có hình thái vật chất cụ thể, chúng thường khoản chi đầu tư cho sản xuất kinh doanh phát huy tác dụng cho nhiều chu kỳ kinh doanh như: Các khoản chi mua phát minh sáng chế, chi phí mua nhãn hiệu, quyền, quyền sử dụng đất… Cách phân loại giúp doanh nghiệp thấy cấu đầu tư vào TSCĐ hữu hình TSCĐ vơ hình Từ lựa chọn định đầu tư cấu đầu tư cho có hiệu - Phân loại theo mục đích sử dụng Theo mục đích sử dụng, TSCĐ c chia thnh loi: SV: Nguyễn Thị Hơng Líp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Học viện Tài Chuyên đề tốt nghiệp + TSC dùng cho mục đích sản xuất kinh doanh: Bao gồm TSCĐ khơng kể hữu hình vơ hình sử dụng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp + TSCĐ dùng cho mục đích phúc lợi, nghiệp an ninh quốc phòng + TSCĐ bảo quản, cất giữ hộ Cách phân loại cho thấy cấu TSCĐ theo mục đích sử dụng, từ xác định điểm công tác quản lý TSCĐ - Phân loại theo công dụng kinh tế Theo công dụng kinh tế, TSCĐ chia thành nhóm sau: + Nhà cửa, vật kiến trúc: Bao gồm toàn nhà cửa, kho tàng, bến bãi, hàng rào, bể nước… + Máy móc, thiết bị: Bao gồm tồn máy móc thiết bị dùng hoạt động sản xuất kinh doanh máy động lực, máy công tác, máy chuyên dụng… + Phương tiện vận tải, truyền dẫn: Gồm TSCĐ phương tiện vận tải, thiết bị truyền dẫn hệ thống cáp, dây điện, ống dẫn khí… + Thiết bị, dụng cụ quản lý: Bao gồm tất thiết bị dụng cụ dùng hoạt động quản lý máy tính, máy điện tử, máy đo lường kiểm tra chất lượng sản phẩm… + Vườn lâu năm, súc vật làm việc cho sản phẩm: Bao gồm TSCĐ vườn công nghiệp, lâu năm vườn cà phê, cao su, điều… đàn gia súc loại súc vật cầy kéo, loại súc vật cho sản phẩm…Loại thường có doanh nghiệp nông nghiệp + Các TSCĐ khác: Bao gồm TSCĐ cịn lại khơng thuộc năm nhóm tranh, tượng, tác phẩm nghệ thuật… Cách phân loại cho thấy công dụng cụ thể loại TSCĐ doanh nghiệp, tạo điều kiện thuận lợi cho vệc quản lý sử dụng TSCĐ tính tốn khấu hao xác SV: Nguyễn Thị Hơng 10 Lớp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Học viện Tài Chuyên ®Ị tèt nghiƯp * Đặc điểm vốn lưu động Đặc điểm TSLĐ tham gia vào chu kỳ sản xuất, bị tiêu dùng hoàn toàn việc chế tạo sản phẩm khơng giữ ngun hình thái vật chất ban đầu Đặc điểm TSLĐ chi phối đến đặc điểm VLĐ: - VLĐ dịch chuyển toàn giá trị lần vào giá trị sản phẩm tạo - VLĐ thu hồi toàn lần sau bán hàng thu tiền lúc kết thúc vịng ln chuyển ∗ Nội dung quản lý vốn lưu động Đặc điểm TSLĐ đặc điểm luân chuyển VLĐ chi phối đến công tác quản lý sử dụng VLĐ Muốn quản lý sử dụng hiệu VLĐ, cần thực tốt hai biện pháp sau: - Trọng điểm quản lý VLĐ tăng cường luân chuyển VLĐ qua giai đoạn chu kỳ sản xuất kinh doanh - Thực phân loại VLĐ theo tiêu thức khác nhằm đánh giá hợp lý cấu VLĐ từ có biện pháp đảm bảo phù hợp cấu VLĐ Phân loại vốn lưu động Phân loại VLĐ việc chia VLĐ doanh nghiệp thành nhóm khác theo tiêu thức định Cách phân loại thơng thường dựa vào vai trị VLĐ trình sản xuất kinh doanh Theo tiêu thức này, VLĐ chia làm loại: - VLĐ khâu dự trữ sản xuất: Là phận VLĐ cần thiết nhằm thiết lập phận dự trữ vật tư hàng hố cho q trình sản xuất, đảm bảo cung cấp đủ vật tư doanh nghiệp sản xuất hàng hoá doanh nghiệp thương mại Cụ thể vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, nhiên liệu động lực, vốn bao bì đóng gói, vốn phụ tùng thay thế, vốn cơng cụ dụng cụ… SV: Ngun ThÞ H¬ng 12 Líp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Học viện Tài Chuyên đề tốt nghiệp - VLĐ khâu sản xuất: Là phận VLĐ kể từ doanh nghiệp đưa vật tư vào sản xuất tạo sản phẩm như: Vốn sản phẩm dở dang, vốn bán thành phẩm khoản chi phí trả trước… - VLĐ khâu lưu thông: Gồm giá trị thành phẩm kho chờ tiêu thụ, vốn tiền, khoản vốn đầu tư ngắn hạn, khoản chấp, ký quỹ ký cược ngắn hạn, khoản vốn toán Cách phân loại giúp doanh nghiệp xem xét cách cụ thể luân chuyển VLĐ qua khâu Khi so sánh tốc độ luân chuyển khâu so với năm trước giúp nhận biết khâu luân chuyển nhanh, khâu luân chuyển chậm, vốn bị ách tắc khâu Từ đưa biện pháp điều chỉnh phù hợp Ngoài cách phân loại trên, doanh nghiệp thực phân loại VLĐ theo tiêu thức khác như: Theo hình thái biểu hiện, VLĐ chia làm hai loại: Vốn vật tư hàng hoá Vốn tiền Dựa vào quan hệ sở hữu, VLĐ chia làm hai loại: Vốn chủ sở hữu khoản nợ Dựa vào nguồn hình thành, VLĐ chia thành nguồn sau: Nguồn vốn điều lệ; nguồn vốn tự bổ sung; nguồn vốn liên doanh, liên kết; nguồn vốn vay; nguồn vốn từ việc phát hành cổ phiếu, trái phiếu Mục đích việc phân loại VLĐ nhằm xem xét cấu VLĐ theo tiêu thức phân loại Các doanh nghiệp khác có cấu VLĐ khác Việc phân tích cấu VLĐ theo tiêu thức phân loại khác giúp doanh nghiệp hiểu rõ cấu VLĐ mà quản lý sử dụng Từ xác định trọng điểm biện pháp quản lý VLĐ có hiệu quả, phù hợp với điều kiện cụ thể doanh nghiệp Để đánh giá hợp lý cấu VLĐ cần xem xét nhân tố ảnh hưởng đến cấu VLĐ Các nhân tố ảnh hưởng chia thành nhóm chính: SV: Nguyễn Thị Hơng 13 Lớp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Học viện Tài Chuyên đề tèt nghiÖp - Các nhân tố mặt cung ứng vật tư như: Khoảng cách doanh nghiệp với nơi cung cấp; khả cung cấp thị trường; kỳ hạn giao hàng khối lượng vật tư cung cấp lần giao hàng; đặc điểm thời vụ chủng loại vật tư cung cấp - Các nhân tố mặt sản xuất như: Đặc điểm kỹ thuật, công nghệ sản xuất doanh nghiệp; mức độ phức tạp sản phẩm chế tạo; độ dài chu kỳ sản xuất; trình độ tổ chức trình sản xuất - Các nhân tố mặt toán như: Phương thức toán chọn theo hợp đồng bán hàng; thủ tục toán; việc chấp hành kỷ luật toán doanh nghiệp 1.1.3 Nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp VKD ln hình thành từ nguồn định Do đó, doanh nghiệp cần nắm rõ nguồn hình thành vốn để lựa chọn phương án huy động vốn, quản lý sử dụng vốn đạt hiệu cao Một cách phân loại phổ biến có ý nghĩa lớn chia nguồn vốn thành nợ phải trả nguồn vốn chủ sở hữu * Nợ phải trả Nợ phải trả có đặc điểm có thời gian đáo hạn, tiền lãi cố định khơng phải trả lãi, nói chung, trái chủ khơng có quyền tham gia quản lý doanh nghiệp Nợ phải trả cịn tiếp tục phân chia thành hai nguồn nhỏ nợ ngắn hạn nợ dài hạn - Nợ ngắn hạn: Là khoản nợ có thời gian đáo hạn đến năm Trong nợ ngắn hạn, có thứ tự cấp thiết chi trả Đầu tiên cấp thiết thuế khoản phải nộp nhà nước Thứ hai khoản vay, thứ ba khoản chiếm dụng người bán cuối khoản phải trả công nhân viên Nợ ngắn hạn nguồn vốn ảnh hưởng đến khả toán ngắn hạn gọi nguồn vốn tạm thi ca doanh nghip SV: Nguyễn Thị Hơng 14 Lớp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Häc viện Tài Chuyên đề tốt nghiệp - N di hạn: Là khoản nợ có thời gian đáo hạn năm Nó bao gồm vay nợ dài hạn, phải trả dài hạn người bán * Nguồn vốn chủ sở hữu Là phần vốn thuộc quyền sở hữu chủ doanh nghiệp, bao gồm vốn góp ban đầu, vốn bổ sung từ lợi nhuận để lại, vốn liên doanh, liên kết, quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phịng tài chính…Đặc điểm nguồn vốn khơng có thời gian đáo hạn; có độ an tồn cao; lợi nhuận chi trả không ổn định, phụ thuộc vào tình hình kinh doanh sách phân phối lợi nhuận; chủ sở hữu quyền tham gia vào hoạch định sách doanh nghiệp Tổng nợ dài hạn nguồn vốn chủ sở hữu gọi nguồn vốn thường xuyên, tức nguồn vốn mang tính chất ổn định dài hạn Nguồn vốn dùng để đầu tư mua sắm tài sản cố định (TSCĐ) phận tài sản lưu động (TSLĐ) thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh Tại cần nghiên cứu nguồn vốn kinh doanh quản lý sử dụng vốn? Câu trả lời là: - Thứ nhất, vốn ln hình thành từ nguồn định, có nguồn vốn chung có nguồn vốn dành riêng cho loại hình doanh nghiệp Do vậy, để tạo lập vốn, doanh nghiệp cần tính tới nguồn tiềm huy động - Thứ hai, chất việc nghiên cứu nguồn vốn quản lý VKD việc nghiên cứu mối quan hệ sách đầu tư sách tài trợ Vốn nguồn vốn cần đảm bảo tính tương thích hay nguyên tắc cân tài chính, tức là, thời hạn nguồn vốn phải phù hợp với thời gian chuyển hoá tài sản Thông qua việc xem xét biến động tỷ lệ tổng nguồn vốn dài hạn (nợ dài hạn nguồn vốn chủ sở hữu) với tổng tài sản dài hạn (TSCĐ TSLĐ thường xuyên) đánh giá mức độ rủi ro chiến lược tài trợ mà doanh nghiệp theo đuổi SV: Nguyễn Thị Hơng 15 Lớp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Học viện Tài Chuyên đề tèt nghiÖp - Thứ ba, mối quan tâm cuối chủ sở hữu tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Tỷ suất không phụ thuộc vào hiệu công tác quản lý vốn cố định (VCĐ) vốn lưu động (VLĐ) mà phụ thuộc vào chi phí huy động vốn Như vậy, chi phí huy động vốn yếu tố quan trọng cần tính đến đánh giá hiệu việc quản lý sử dụng vốn - Thứ tư, việc nghiên cứu cách phân loại giúp tính tốn hệ số nợ Đây hệ số quan trọng việc đánh giá rủi ro tài mức độ phụ thuộc vào bên doanh nghiệp 1.2 SỰ CẦN THIẾT PHẢI NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.2.1 Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp a) Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn kinh doanh * Chỉ tiêu vòng quay tồn vốn Doanh thu Vịng quay tồn vốn = VKD bình quân Chỉ tiêu phản ánh kỳ, vốn doanh nghiệp quay vòng * Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh Lợi nhuận trước/ sau thuế Tỷ suất lợi nhuận VKD = x 100% VKD bình quân Chỉ tiêu phản ánh kỳ, trăm đồng vốn bình quân tạo đồng lợi nhuận trước/ sau thuế ∗ Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn chủ s hu SV: Nguyễn Thị Hơng 16 Lớp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Häc viƯn Tµi Chuyên đề tốt nghiệp Li nhun sau thu T suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu = x 100% Vốn chủ sở hữu bình quân Chỉ tiêu phản ánh kỳ, trăm đồng vốn chủ sở hữu bỏ bình quân tạo đồng lợi nhuận sau thuế b) Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn cố định * Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định Doanh thu Hiệu suất sử dụng VCĐ = VCĐ bình quân Chỉ tiêu phản ánh đồng VCĐ bỏ tạo nên đồng doanh thu kỳ * Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn cố định Lợi nhuận trước/ sau thuế Tỷ suất lợi nhuận VCĐ = x 100% VCĐ bình quân kỳ Chỉ tiêu phản ánh kỳ, trăm đồng VCĐ kỳ tạo đồng lợi nhuận trước/ sau thuế * Hệ số hao mòn TSCĐ Số tiền khấu hao luỹ kế Hệ số hao mòn TSCĐ = Nguyên giá TSCĐ thời điểm đánh giá Chỉ tiêu phản ánh mức độ hao mòn TSCĐ doanh nghiệp so với mức độ đầu tư ban đầu * Hệ số trang bị TSCĐ Nguyên giá TSCĐ bình quân k SV: Nguyễn Thị Hơng 17 Lớp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Häc viƯn Tµi Chuyên đề tốt nghiệp H s trang b TSC = Số lượng công nhân trực tiếp sản xuất * Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng TSCĐ Doanh thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ = Nguyên giá TSCĐ bình quân kỳ Chỉ tiêu phản ánh đồng TSCĐ kỳ tạo đồng doanh thu * Kết cấu TSCĐ doanh nghiệp: Phản ánh quan hệ tỷ lệ giá trị nhóm, loại TSCĐ tổng số giá trị TSCĐ doanh nghiệp thời điểm đánh giá Chỉ tiêu giúp doanh nghiệp đánh giá mức độ hợp lý cấu TSCĐ trang bị doanh nghiệp c) Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn lưu động * Chỉ tiêu vòng quay vốn lưu động Doanh thu Vịng quay VLĐ = VLĐ bình quân kỳ Chỉ tiêu phản ánh kỳ VLĐ quay vòng * Chỉ tiêu số ngày vòng quay vốn lưu động 360 ngày Số ngày vòng quay VLĐ = Số vòng quay VLĐ Chỉ tiêu phản ánh vòng quay VLĐ hết ngày * Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động Lợi nhuận trước/ sau thuế Tỷ suất lợi nhun VL = SV: Nguyễn Thị Hơng x 100% 18 Líp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Học viện Tài Chuyên đề tốt nghiệp VL bỡnh quân kỳ Chỉ tiêu phản ánh kỳ, trăm đồng VLĐ tham gia vào trình kinh doanh tạo đồng lợi nhuận trước/ sau thuế * Chỉ tiêu kết cấu vốn lưu động: Phản ánh kết cấu VLĐ theo tiêu thức phân loại khác Việc xem xét kết cấu VLĐ nhằm đánh giá mức độ hợp lý cấu này, từ phát điểm khơng hợp lý cấu có biện pháp điều chỉnh cho phù hợp Khi sử dụng tiêu đánh giá hiệu sử dụng VKD cần sử dụng cách kết hợp tiêu nhằm đánh giá cách tồn diện hiệu cơng tác quản lý sử dụng vốn doanh nghiệp 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Hiệu sử dụng vốn phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng quản lý nguồn lực vốn hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Một cách tổng quát, hiệu sử dụng vốn phụ thuộc vào hai nhân tố: - Lợi nhuận thu từ vòng quay vốn Về bản, lợi nhuận vòng quay phụ thuộc vào cơng tác quản lý chi phí sách giá doanh nghiệp - Số vịng quay thực thời kỳ định Điều địi hỏi vốn cần lưu thơng thơng suốt qua giai đoạn luân chuyển rút ngắn thời gian khâu trình luân chuyển Nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp nghĩa với lượng vốn định tạo nhiều doanh thu, lợi nhuận hơn; doanh thu lợi nhuận không thay đổi lượng vốn ứng thấp Nâng cao hiệu sử dụng vốn biện pháp định đến việc bảo toàn phỏt trin ca doanh nghip SV: Nguyễn Thị Hơng 19 Líp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Học viện Tài Chuyên đề tốt nghiệp đánh giá hiệu sử dụng vốn, cần so sánh tiêu tài phản ánh hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp so với năm trước, so với kế hoạch đề ra, với đối thủ cạnh tranh so với tiêu trung bình ngành Cụ thể, đánh giá hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp cần dựa tiêu sau: - Tính hợp lý cấu vốn kinh doanh - Tốc độ luân chuyển hiệu suất sử dụng vốn tài sản - Tỷ suất lợi nhuận vốn - Tính hợp lý cấu tài trợ vốn, chi phí việc tài trợ vốn Việc nâng cao hiệu sử dụng vốn điều kiện trở nên thiết doanh nghiệp Sự cần thiết xuất phát từ lý sau: - Xuất phát từ vai trị vốn q trình sản xuất kinh doanh Vốn tiền đề trình sản xuất kinh doanh Nếu khơng có vốn tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, thiếu vốn gây khó khăn cho sản xuất dẫn đến giảm hiệu sử dụng vốn Nếu vốn doanh nghiệp khơng bảo tồn phát triển mục tiêu đầu tư vốn khơng thực Do doanh nghiệp cần tìm biện pháp để sử dụng vốn có hiệu Mặt khác, vốn điều kiện để doanh nghiệp đầu tư đổi thiết bị công nghệ, mở rộng quy mô sản xuất, hạ giá thành, từ tăng lợi nhuận - Xuất phát từ thực tế việc sử dụng vốn nhiều doanh nghiệp chưa hiệu Trong thời kỳ bao cấp, nhu cầu vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp huy động từ hai nguồn bản, cấp phát ngân sách nhà nước vốn tín dụng với lãi suất ưu đãi ngân hàng Vốn tài trợ tồn bộ, vai trị tài doanh nghiệp trở nên mờ nhạt Do triệt tiêu tính linh hoạt việc nâng cao hiệu sử dụng vốn Chuyển sang kinh tế thị trường với cạnh tranh ngy cng gay gt, mc SV: Nguyễn Thị Hơng 20 Líp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Học viện Tài Chuyên đề tốt nghiệp dự nhiu doanh nghiệp thích ứng được, làm ăn có lãi cịn khơng doanh nghiệp cịn sử dụng vốn hiệu quả, khơng bảo tồn vốn - Xuất phát từ ý nghĩa xã hội Nâng cao hiệu sử dụng vốn góp phần tăng thu ngân sách, giải việc làm, tăng thu nhập cho người lao động, đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng kinh tế 1.3 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH 1.3.1.Các nhân tố khách quan ∗ Nhân tố kinh tế: nhân tố kinh tế thể dặc trưng hệ thống kinh tế mà doanh nghiệp tiến hành hoạt động SXKD Nhân tố bao gồm: tăng trưởng kinh tế, chu kỳ phát triển kinh tế, thu nhập quốc dân, tình hình lạm phát, lãi suất, tỷ giá hối đối, tỷ lệ thất nghiệp, sách tài tiền tệ sách thuế Nhà nước… Các sách tài chính, sách thuế, tỷ lệ lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp có tác động lớn đến định kinh doanh hiệu hoạt động doanh nghiệp Nếu kinh tế lạm phát cao, Ngân hàng Trung ương điều chỉnh lãi suất, tỷ giá làm cho sức mua đồng tiền bị giảm sút Nếu doanh nghiệp không điều chỉnh kịp thời giá trị tài sản vốn doanh nghiệp hao hụt dần theo tốc độ trượt giá đồng tiền Mặt khác tỷ lệ lạm phát cao làm cho giá yếu tố đầu vào trình SXKD tăng cao gây khó khăn cho doanh nghiệp sản xuất tiêu thụ sản phẩm, làm giảm hiệu sử dụng vốn thực tế doanh nghiêp Chính sách thuế Nhà nước có tác động khuyến khích hay hạn chế hoạt động SXKD doanh nghiệp số lĩnh vực Thông qua biểu thuế suất trực tiếp tác động lên chi phí đầu vào, giá đầu thu nhập mà doanh nghiệp nhận Chính sách thuế hợp lý tạo điều kiện tit SV: Nguyễn Thị Hơng 21 Lớp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Häc viƯn Tµi chÝnh Chuyên đề tốt nghiệp kim, h giỏ thnh sn phm, nâng cao hiệu sử dụng vốn Ngược lại, sách thuế khơng phù hợp có tác động tiêu cực đến hoạt động hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Chu kỳ phát triển kinh tế có tác động mạnh mẽ đến hiệu sử dụng vốn Khi kinh tế giai đoạn tăng trưởng nhanh nhu cầu xã hội tăng mạnh, doanh nghiệp có khả huy động nhiều vốn cho đầu tư mở rộn SXKD, tạo nhiều lợi nhuận nâng cao hiệu sử dụng vốn ∗ Nhân tố trị – pháp lý Môi trường pháp lý hệ thống chủ trương, sách, hệ thống văn quy phạm pháp luật tác động đến hoạt động doanh nghiệp Hệ thống quy định rõ doanh nghiệp phép kinh doanh gì, kinh doanh nào, quuyền nghĩa vụ doanh nghiệp… Môi trường pháp lý thuận lợi tạo động lực thúc đẩy hoạt động doanh nghiệp Sự ổn định trị, quán chủ trương đường lối Nhà nước yếu tố tạo môi trường kinh doanh hấp dẫn cho nàh đầu tư nước, tạo sân chơi lành mạnh cho doanh nghiệp cạnh tranh phát triển ∗ Nhân tố khoa học công nghệ Khoa học công nghệ (KHCN) nhân tố định đến trình độ phát triển kinh tế nói chung doanhnghiệp nói riêng Việc áp dụng tiến KHCN vào SXKD giúp hco doanh nghiệp tang suất lao động, giảm chi phí, đáp ứng tốt yêu cầu kỹ thuật ngày cao khách hàng, nâng cao lực cạnh tranh doanh nghiệp thị trường, góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn Bên cạnh đó, tốc độ phát triển nhanh KHCN số trường hợp làm gia tăng hao mịn vơ hình, gây ảnh hưởng xấu đến hiệu sử dụng vốn SV: NguyÔn Thị Hơng 22 Lớp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Học viện Tài Chuyên đề tốt nghiÖp ∗ Nhân tố tự nhiên Nhân tố tự nhiên bao gồm toàn yếu tố tự nhiên tác động đến hoạt động doanh nghiệp nguồn tài ngun thiên nhiên, khí hậu thời tiết, địa hình, địa chất Làm việc môi trường thuận lợi làm tăng suất lao động, giảm chi phí tăng hiệu cơng việc Tính thời vụ, thiên tai, lũ lụt gây khó khăn cho nhiều doanh nghhiệp, đặc biệt doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực nông lâm thuỷ sản, doanh nghiệp mà hoạt động chủ yếu diễn trời ngành xây dựng, giao thơng, khai thác tài ngun… Từ gián tiếp tác động đến doanh thu tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp cung cấp nguyên vật liệu đầu vào tương ứng ∗ Các nhân tố khác Ngoài nhân tố trên, yếu tố văn hoá - xã hội, môi trường cạnh tranh, môi trường hội nhập quốc tế đặc trưng ngành nghề ảnh hưởng nhiều đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Mỗi doanh nhgiệp hoạt động môi trường văn hoá - xã hội định Nguồn lao động thị trường tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp xã hội cung cấp Hoạt động SXKD doanh nghiệp chịu tác động tập tục truyền thống, lối sống, tư tưởng tôn giáo nhân dân nơi doanh nghiệp hoạt động Mặt khác, doanh nghiệp phát triển, yêu cầu chất lượng sản phẩm người tiêu dùng tăng cao, đòi hỏi doanh nghiệp phải mở rộng sản xuất, nâng cao chất lượgn sản phẩm, đáp ứng nhu cầu người tiêu dùng Điều có ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí lợi nhuận hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Ngày nay, hội nhập kinh tế diễn nhanh Khi quan hệ quốc tế mở rộng, doanh nghiệp có điều kiện thu hút vốn đầu tư nước ngồi, tiếp cận với KHCN đại giới Đồng thi cng nõng cao nng lc SV: Nguyễn Thị Hơng 23 Líp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Học viện Tài Chuyên đề tốt nghiệp ca doanh nghiệp để cạnh tranh với sản phẩm nước xâm nhập vào thị trường nội địa Để chủ động ứng phó với điều kiện thay đổi, tìm giải pháp nhằm giảm thiểu tác động tiêu cực, khai thác hội để không ngừng nâng cao hiệu hoạt động, đảm bảo phát triển ổn định doanh nghiệp, nhà quản lý doanh nghiệp phải nắm rõ chủ động nghiên cứu ảnh hưởng nhân tố khách quan đến hiệu sử dụng vốn 1.3.3.2 Các nhân tố chủ quan ∗ Tình hình tài doanh nhgiệp Tình hình tài doanh nghiệp phản ánh thơng qua: cấu tài sản, cấu vốn, khả toán, tốc độ tăng trưởng, kết tài doanh nghiệp Tình hình tài có ảnh hưởng đến mặt hoạt động doanh nghiệp, định đến chi phí huy động vốn, khả để tiến hành hoạt động SXKD cách bình thường liên tục Nếu xác định nhu cầu vốn thiếu xác dẫn đến tình trạng thừa vốn thiếu vốn SXKD, ảnh hưởng xấu đến hiệu sử dụng vốn… Mặt khác, việc xác định cấu đầu tư có tác động khơng nhỏ đến hiệu sử dụng vốn… Nếu sử dụng vốn đầu tư vào tài sản chưa cần sử dụng chiếm tỷ trọng lớn khơng khơng phát huy phát huy tác dụng q trình SXKD mà cịn bị hao hụt, mát khấu hao dần làm hiệu sử dụng vốn giảm ∗ Tổ chức quản lý doanh nghiệp Tổ chức quản lý doanh nghiệp bao gồm cấu tổ chức quản lý chế hoạt động phận doanh nghiệp nhằm đạt mục tiêu chung doanh nghiệp Tổ chức quản lý doanh nhgiệp sở để truyền đạt phối hợp thực định SXKD, tạo kết hợp phòng ban, phận doanh nghiệp hướng tới mục tiêu như: nâng cao li SV: Nguyễn Thị Hơng 24 Lớp K43/11.01 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Häc viƯn Tµi Chuyên đề tốt nghiệp nhun, tng nng lc cnh tranh, nâng cao chất lượng sản phảm dịch vụ… Doanh nghiệp muốn nâng cao hiệu sử dụng vốn xem nhẹ công tác quản lý doanh nghiệp lĩnh vực như: nhân lực, tài chính, sản xuất, marketing ∗ Khả sản xuất doanh nghiệp Đây yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hiệu SXKD doanh nghiệp Khả SXKD doanh nghiệp thể thơng qua: trình độ kỹ thuật quy mô sản xuất, cấu sản phẩm, suất lao động… Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí SXKD, khả đáp ứng nhu cầu thị trường, thời gian hoàn thành sản phẩm chất lượng sản phẩm Để tạo sản phẩm mới, nâng cao suất lao động, chất lượng sản phẩm, tiết kiệm chi phsi, hạ giá thành, doanh nghiệp phải cải tiến áp dụng tiến khoa học kỹ thuật vào sản xuất, trang bị kỹ thuật đại, đổi công nghệ sản xuất Có đáp ứng phát triển thị trường, theo kịp phát triển khoa học cồn nghệ ngành ∗ Hoạt động marketing Hoạt động marketing làm tăng uy tín, thu hút khách hàng cho doanh nghiệp Nó định hướng cho trình đầu tư sản xuất doanh nghiệp đáp ứng tốt nhu cầu thị trường ∗ Nguồn nhân lực Nguồn nhân lực doanh nghiệp bao gồm toàn người lao động doanh nghiệp Con người trung tâm trình SXKD, yếu tố định đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Giá trị lợi nhuận doanh nghiệp kết lao động sáng tạo người lao ng SV: Nguyễn Thị Hơng 25 Lớp K43/11.01 ... thuộc vào bên doanh nghiệp 1.2 SỰ CẦN THIẾT PHẢI NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.2.1 Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp a) Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn. .. thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Hiệu sử dụng vốn phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng quản lý nguồn lực vốn hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Một cách tổng... lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Học viện Tài Chuyên đề tèt nghiÖp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần xây dựng lắp đặt viễn thông? ?? Mặc dù cố gắng kiến thức nhiều hạn chế