Đang tải... (xem toàn văn)
Sau nhiều năm hoạt động, mặc dù là công ty độc quyền kinh doanh về điện và có số lợi tức lớn, nhưng EVN vẫn không thể đảm bảo cung cấp đủ nguồn điện cho dân sử dụng, dẫn tới việc cắt điện thường xuyên tại các thành phố trên diện rộng, đặc biệt vào mùa hè.
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Sau nhiều năm hoạt động, công ty độc quyền kinh doanh điện có số lợi tức lớn, EVN đảm bảo cung cấp đủ nguồn điện cho dân sử dụng, dẫn tới việc cắt điện thường xuyên thành phố diện rộng, đặc biệt vào mùa hè Gần có dư luận thắc mắc đầu tư dàn trải không tập trung EVN Theo chuyên gia kinh tế Lê Đăng Doanh (trong viết Ngành điện mang tiền đầu tư đâu?), Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) cần báo cáo rõ nguồn tiền Nhà nước đem đầu tư vào lĩnh vực Do cần tiến hành hoạt động phân tích tài Tập đồn Điện lực Việt Nam (EVN) để từ có giải pháp để nâng cao hiệu việc sử dụng vốn từ nguồn ngân sách Nhà nước Mục tiêu đề tài Phân bổ nguồn lực tài có hiệu nhằm đáp ứng nhu cầu cung ứng điện thiếu cho thị trường nước Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng : Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) Phạm vi nghiên cứu : nước Phương pháp nghiên cứu Phương pháp quan sát tìm hiểu thực tế; phương pháp thu thập tài liệu; phương pháp tổng hợp Bố cục đề án Chương : Tổng quan phân tích tài Chương : Thực trạng quản lý tài Tập đồn Điện lực Việt Nam (EVN) Chương : Kiến nghị chung Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 CHƯƠNG : TỔNG QUAN VỀ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH I CÁC KHÁI NIỆM Tài Là quan hệ liên quan đến việc tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ để hình thành khai thác sử dụng nguồn vốn phục vụ cho nhu cầu phát triển tổ chức Quản lý tài Là trình lập kiểm sốt nguồn lực để tối đa lợi ích kinh tế tài tổ chức Đối với doanh nghiệp, quản lý tài việc sử dụng thơng tin phản ánh xác tình trạng tài doanh nghiệp để phân tích điểm mạnh điểm yếu lập kế hoạch kinh doanh, kế hoạch sử dụng nguồn tài chính, tài sản cố định nhu cầu nhân cơng tương lai nhằm tăng lãi cổ tức cổ đơng Ngun tắc quản lý tài phù hợp với mục tiêu tổ chức Quản lý tài theo sách, chế độ nhà nước, nội quy, quy định tổ chức; quản lý tài phải đảm bảo tính hệ thống, quán tuân thủ chuẩn mực định; kết hợp đắn lợi ích nhà nước, lợi ích tổ chức lợi ích bên có liên quan Mục tiêu quản lý tài tổ chức Là tối đa hóa giá trị cho tổ chức ( người sở hữu, chủ doanh nghiệp, cổ đông ): Mục tiêu tạo giá trị Giám sát hoạt động người quản trị Đảm bảo trách nhiệm xã hội ( trung thực, trả lương công cho người lao động điều kiện làm việc an toàn, bảo vệ người tiêu dùng, trì sách thuế trung thực, hỗ trợ giáo dục quan tâm đến vấn đề mơi trường) Cần phải có hệ thống quản lý tài tốt để : Cung cấp thơng tin tình trạng “sức khỏe” tổ chức cho người điều hành kịp thời xác Cung cấp thông tin để quản lý hoạt động điều phối trình hoạt động tổ chức Giảm thiểu lỗi, gian lận hoạt động tổ chức Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Nhà quản lý tài có hai chức : Chức thường xuyên : Quản lý bên có; kiểm tra tồn kho, dự trữ; thu chi quỹ Các chức không thường xuyên : Phát hành cổ phiếu; phát hành trái phiếu; lập ngân sách; định cổ tức Ba định ảnh hưởng đến hoạt động tổ chức: Quyết định đầu tư : Đầu tư trang thiết bị, máy móc thiết bị sản xuất… Quyết định hoạt động : xúc tiến thương mại, trả lương … Quyết định tài trợ tài : Huy động vốn vay, vay ngân hàng, tỷ lệ tài trợ II QUÁ TRÌNH QUẢN LÝ TÀI CHÍNH 1.Phân tích tài Phân tích tích tài hoạt động nghiên cứu, đánh giá chuyển dịch luồng tài với ảnh hưởng tới hoạt động tổ chức Phân tích hoạt động doanh nghiệp việc vận dụng tổng thể phương pháp phân tích khoa học để đánh giá xác thình hình tài doanh nghiệp, giúp cho đối tượng quan tâm nắm thực trạng tài an ninh tài doanh nghiệp, dự đốn xác tiêu tài tương lai rủi ro tài mà doanh nghiệp gặp phải; qua đó, đề định phù hợp với lợi ích họ Xác định nhóm đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp : Các nhà quản lý; Các cổ đông tương lai; Những người tham gia vào “đời sống” kinh tế doanh nghiệp; Những người cho doanh nghiệp vay tiền : Ngân hàng, tổ chức tài chính, người mua trái phiếu doanh nghiệp, doanh nghiệp khác … Nhà nước; Nhà phân tích tài chính; Các đối tượng quan tâm khác … Các sở liệu phục vụ phân tích tài : Hệ thống báo cáo tài : Bảng cân đối kế toán; Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh; Báo cáo lưu chuyển tiền tệ; Bản thuyết minh báo cáo tài Cơ sở liệu khác : Các yếu tố bên trong; Các yếu tố bên ngồi; Các thơng tin chung; Các thơng tin theo ngành kinh tế; Các thông tin than doanh nghiệp Việc theo dõi sổ sách kế toán giúp doanh nghiệp trả lời câu hỏi như: doanh nghiệp sở hữu gì?; doanh nghiệp mắc nợ bao nhiêu?; người khác nợ doanh nghiệp bao nhiêu?; đồng thời có liệu để kiểm tra hoạt động kinh doanh nhằm đảm bảo sinh lời hay đạt mục tiêu dự kiến; có liệu để lập kế hoạch cho tương lai Hệ thống báo cáo tài cung cấp tranh hoạt động tình hình tài doanh nghiệp tài liệu mang tính lịch sử khứ giúp dự đốn tương lai Việc đọc hiểu báo cáo tài có tác dụng cho biết tình hình tài doanh nghiệp; cho biết kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp kì báo cáo cho biết doanh nghiệp phân bổ nguồn lực cho hoạt động sao.Chúng ta thấy 4P báo cáo tài : Vị ( Position); Triển vọng (Prospects); Hoạt động khứ ( Perfofmance); Tính cách ( Personality ) Nội dung phân tích tài bao gồm : Đánh giá khái quát tình hình tài chính; Phân tích cấu biến động vốn – nguồn vốn; Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn; Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ; Phân tích hiệu sử dụng vốn; Phân tích rủi ro tài dự báo nhu cầu tài Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 1.1Đánh giá tình hình tài chính: Có ý nghĩa xác định thực trạng sức mạnh tài doanh nghiệp; biết mức độ độc lập mặt tài khó khăn tài mà doanh nghiệp phải đương đầu; đề định cần thiết đầu tư, hợp tác, liên kết, mua bán, cho vay Nhằm mục đích đưa nhận định sơ bộ, ban đầu thực trạng tài sức mạnh tài doanh nghiệp qua nhà quản lý nắm mức độ độc lập mặt tài chính; an ninh tài đồng thời khó khăn mà doanh nghiệp phải đương đầu.Việc đánh giá khái quát tình hình tài thực thơng qua Bảng tổng hợp đánh giá khái qt tình hình tài chính: Chỉ tiêu Kỳ Kỳ gốc gốc Kỳ phân Kỳ phân tích tích so sánh so với kỳ gốc Kỳ phân với kỳ gốc ± % ± % tích 1.Tổng số nguồn vốn 2.Hệ số tài trợ 3.Hệ số tài trợ tài sản dài hạn 4.Tỷ suất đầu tư 5.Hệ số khả toán tổng quát 6.Hệ số khả toán nợ ngắn hạn 7.Hệ số khả toán nhanh 8.Hệ số khả chi trả 9.Khả sinh lời tài sản 10.Khả sinh lời vốn chủ sở hữu 1.2 Phân tích cấu biến động nguồn vốn Bao gồm nội dung : Thông qua tỷ trọng nguồn vốn đánh giá sách tài doanh nghiệp, mức độ mạo hiểm tài chính; đánh giá khả tự chủ hay phụ thuộc tài doanh nghiệp; đánh giá mức độ ảnh hưởng ( độc lập hay phụ thuộc ) nghĩa vụ doanh nghiệp phận Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 khác nguồn vốn; xem xét việc tổ chức huy động vốn kỳ doanh nghiệp nào, có đủ đáp ứng nhu cầu sản xuất, kinh doanh hay không phản ánh thông qua biến động nguồn vốn; xem xét việc phân bổ vốn để hình thành nên tài sản doanh nghiệp đánh giá biến động tình hình phân bổ vốn 1.3 Phân tích tình hình cơng nợ khả toán Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có tài sản bao gồm tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn, muốn doanh nghiệp cần phải tập hợp biện pháp tài cần thiết cho việc huy động hình thành nguồn tài trợ tài sản ( nguồn vốn ) Phân tích tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh xem xét mối quan hệ cân đối tài sản nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp, mối quan hệ phản ánh cân tài doanh nghiệp Vì thế, phân tích tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh, nhà phân tích thường xem xét tình hình bảo đảm vốn theo quan điểm luân chuyển vốn tình hình bảo đảm vốn theo quan điểm luân chuyển vốn theo quan điểm ổn định nguồn tài trợ với cân tài doanh nghiệp 1.4 Phân tích tình hình lưu chyển tiền tệ Cung cấp thông tin thay đổi tài sản thuần, cấu tài chính, khả chuyển đổi thành tiền tài sản, khả toán khả doanh nghiệp việc tạo luồng tiền trình hoạt động Làm tăng khả đánh giá khách quan tình hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp khả so sánh doanh nghiệp Phân tích dịng lưu chuyển lượng tiền doanh nghiệp thông qua nghiệp vụ thu chi, toán tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động đầu tư, hoạt động tài kỳ định.Việc phân tích xuất phát từ cân đối thu chi tiền tệ thể vòng lưu chuyển tiền tệ doanh nghiệp …Phương trình cân đối trình lưu chuyển tiền tệ : Tiền tồn đầu kỳ + Tiền thu kỳ = Tiền chi kỳ + Tiền tồn cuối kỳ Cần ý, lợi nhuận không đồng với tiền mặt Lợi nhuận bao gồm phần doanh thu khách hàng nợ thu nhập kiếm chưa thu lợi tiền; lợi nhuận bao gồm khoản mua chịu chi phí phát sinh chưa chi trả; lợi nhuận bao gồm chi phí khơng tiền mặt; tiền mặt hình thức biến đổi theo thời gian tiền hàng tồn kho, khoản phải thu quy trở lại Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 thành tiền mạch máu doanh nghiệp; mạch máu ( dòng tiền ) bị tắc nghẽn nghiêm trọng hay dù thiếu hụt tạm thời dẫn doanh nghiệp đến chỗ phá sản 1.5.Phân tích hiệu sử dụng vốn Việc quản lý sử dụng vốn hợp lý, tiết kiệm có hiệu vừa yêu cầu, vừa mục tiêu nhà quản lý doanh nghiệp Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp thể qua lực tạo giá trị sản xuất , doanh thu khả sinh lợi vốn Phân tích hiệu sử dụng vốn đánh giá trình độ, lực quản lý sử dụng vốn doanh nghiệp, thấy nguyên nhân nhân tố tác động đến hiệu sử dụng vốn, sở đề định phù hợp Phân tích hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp thực cách xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu kết hoạt động tài hành với q khứ mà qua đó, người sử dụng thơng ttiin đánh giá thực trạng tài hành với q khứ mà qua đó, người sử dụng thơng tin đánh giá thực trạng tài chính, tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tương lai, triển vọng doanh nghiệp 1.6 Phân tích rủi ro tài dự báo nhu cầu tài : Rủi ro tài bất trắc, khơng ổn định đo lường được, đưa đến tổn thất, mát thiệt hại làm hội sinh lời Những rủi ro gắn liền với hoạt động tài mức độ sử dụng nợ doanh nghiệp, nghĩa gắn liền với cấu nguồn vốn doanh nghiệp Phân tích rủi ro tài giúp đánh giá , dự báo rủi ro sở có biện pháp quản lý rủi ro, hạn chế thấp thiệt hại, tổn thất rủi ro xảy Dự báo nhu cầu tài ước tính cầu tài tương lai gần, giúp đánh giá tiềm lực tài chính, có kế hoạch tổ chức huy động vốn phù hợp nhằm đáp ứng nhu cầu vốn phục vụ trình hoạt động doanh nghiệp Quản trị rủi ro tài doanh nghiệp; rủi ro tài “những điều khơng lành mạnh, khơng tốt, bất ngờ xảy tài doanh nghiệp” Rủi ro dòng tiền : Sự cân đối dòng tiền chia thành cân đối tạm thời cân đối dài hạn; cân đối tạm thời dịng tiền khắc phục nhiều biện pháp hậu không lớn Mất cân đối dài hạn xảy nguyên nhân quan trọng : phần định phí tổng chi phí doanh nghiệp lớn; vốn lưu Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 động tự có q ít; nợ khó địi tăng lên; doanh thu chưa đủ bù đắp khoản chi phí thường xuyên;v.v… Khi lạm phát xảy kinh tế, tác động dây chuyền doanh nghiệp, số nợ phải thu, đặc biệt nợ phải thu khó đòi tăng lên, cân đối tạm thời dễ trở thành cân đối dài hạn Mất cân đối dài hạn dịng tiền làm cho doanh nghiệp bị phá sản Rủi ro lãi suất tiền vay : Lượng tiền vay lớn, tác động tiêu cực rủi ro nghiêm trọng dẫn đến tình trạng phá sản doanh nghiệp tồn thời kỳ dài Rủi ro sức mua thị trường : Sức mua thị trường nhân tố định khả tiêu thụ hàng hóa doanh nghiệp đó, định dịng tiền vào doanh nghệp; lạm phát tăng cao, rủi ro sức mua thị trường xảy ra, thể qua số lượng hàng hóa tiêu thụ giảm, giá bán khơng bù đắp chi phí sản xuất kinh doanh Rủi ro tỷ giá hối đoái : Là rủi ro xảy giao dịch kinh tế thực ngoại tệ tỉ giá hối đoái biến động theo hướng làm cho đồng nội tệ bị giá Với doanh nghiệp sử dụng nhiều ngoại tệ, tỷ giá hối đoái tăng, số lỗ tr giá làm giảm đáng kể, chí triệt tiêu tồn lợi nhuận thu kinh doanh Đây rủi ro bất khả kháng doanh nghiệp kinh tế nhập siêu với tỷ lệ lớn Rủi ro khả tái đầu tư : Muốn phát triển bền vững trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phải diễn liên tục, vòng sau phải cao vòng trước (quá trình tái đầu tư ) Khi lạm phát xảy ra, nguồn để tái đầu tư bị giảm đi, chí số âm, khả tái đầu tư bị triệt tiêu, doanh nghiệp hoạt động liên tục quy mô kinh doanh bị thu hẹp Nếu xảy thời gian dài, doanh nghiệp “biến thị trường”; với doanh nghiệp thực dự án đầu tư lạm phát làm cho dự án đầu tư phải dừng lại chí “nằm chờ vĩnh viễn” tổng mức đầu tư tăng đột biến, lãi suất tiền vay tăng cao, việc vay vốn bị chậm lại… Các biện pháp cần thực để phòng ngừa rủi ro tài : Tơn trọng ngun tắc thận trọng lập kế hoạch kinh doanh dự án đầu tư, thận trọng việc xem xét, cân nhắc, phán đốn cần thiết để lập ước tính kinh doanh, đầu tư Nguyên tắc thận trọng đòi hỏi : Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Phải tạo khoản dự phịng khơng tạo q lớn Không đánh giá cao giá trị tài sản khoản thu nhập Không đánh giá thấp giá trị khoản nợ chi phí Doanh thu thu nhập ghi nhận có chứng chắn khả thu lợi ích kinh tế, cịn chi phí phải ghi nhận có chứng khả phát sinh chi phí Thường xun phân tích tình hình tài nhằm nhận diện điểm mạnh điểm yếu doanh nghiệp Một công cụ để phân tích tình hình tài doanh nghiệp xác định đánh giá tình hình tài doanh nghiệp thông qua biến động tiêu tài quan trọng : Hệ số vốn tự có; hệ số tốn thời; hệ số toán nợ ngắn hạn; hệ số toán nhanh; hệ số toán vốn lưu động v.v… Quản lý chặt chẽ nợ phải trả nợ phải thu: Thường xuyên nắm danh mục khoản nợ phải trả nợ phải thu; có kế hoạch tốn nợ thu nợ; không để nợ phải trả cộng dồn lớn không để phát sinh nợ phải thu khó địi… Thực nghiêm túc quy định thời hạn kinh doanh, đầu tư : Cố gắng thực thương vụ với thời gian ngắn nhất; đầu tư, tập trung giải dứt điểm phần công việc theo tiến độ… => tránh biến động bất khả kháng thị trường Kiện tồn máy kế tốn, thực nghiêm túc chế độ kế tốn quản trị để thường xun có thơng tin trung thực, xác, đầy đủ tình hình tài doanh nghiệp phục vụ cho việc phân tích định quản lý Đồng thời, bên cạnh lực lượng cán kế tốn, doanh nghiệp cần có giám đốc tài – người thực chức quản trị tài doanh nghiệp; thực biện pháp phịng ngừa rủi ro tài doanh nghiệp Để dự báo tiêu tài doanh nghiệp, trước hết cần chọn khoản mục báo cáo tài ( Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, bảng cân đối kế tốn ) có khả thay đổi doanh thu thay đổi Việc lựa chọn dựa vào mối quan hệ doanh thu với khoản mục Trên sở đó, dự báo số tiêu kỳ tới Qui trình dự báo tiêu Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Bảng cân đối kế toán tiến hành sau : Bước : Xác định mối quan hệ tiêu báo cáo với doanh thu Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Nhóm tiêu thay đổi chiều với doanh thu thường chiếm tỉ lệ định so với doanh thu Nhóm tiêu khoong thay đổi thay đổi không rõ rang doanh thu thay đổi tiêu xác định sở tiêu nhóm Bước : Xác định trị số dự báo tiêu thuộc nhóm Bước : Lập báo cáo tài dự báo Bước : Xác định lượng vốn thừa (+) thiếu (-) ứng với mức doanh thu Bước : Xác định lượng tiền lưu chuyển kỳ Khi phân tích tài cần lưu ý số điểm : Phân tích tài làm sang tỏ vấn đề làm vấn đề thêm phức tạp Nên kết hợp sử dụng nhiều phương pháp phân tích Tránh nói lai điểu rõ; số tự nói Con số mang tính trung lập; việc hiểu phụ thuộc vào khả nhà phân tích có đọc vấn đề khứ tương lai dằng sau khơng Phải nêu bật xu hướng biến động Tránh bưng bít vấn đề tiêu cực quan trọng; nên tìm cách giải thích chúng Trong q trình phân tích, liên hệ với rủi ro đăt yêu cầu mà chủ doanh nghiệp cần phải giảm thiểu chúng Không giả định chủ quan; phải lấy thông tin từ doanh nghiệp để làm rõ vấn đề Các hạn chế báo cáo tài : Không phản ánh thực chất vào thời điểm báo cáo Khơng phản ánh yếu tố phi tài Khơng tính đến biến động giá trị đồng tiền theo thời gian Không phản ánh tính chất hoạt động mùa vụ Bị ảnh hưởng hạch toán khác : Hàng tồn kho; khấu hao; doanh thu/ chi phí 10 ... nhược điểm quản lý hoạt động tài chính, tìm giải pháp tài chính, đưa định tài cách xác đắn kịp thời Kiểm tra sau thực kế hoạch tài chính: Là kiểm tra thực sau hoạt động tài chính, nghiệp vụ tài diễn... trước thực kế hoạch tài Kiểm tra thường xun q trình thực nhiệm vụ kế hoạch tài Kiểm tra tài Kiểm tra sau thực kế hoạch tài Kiểm tra trước thực kế hoạch tài chính: Là cơng tác thực trước xét duyệt... Quyết định tài trợ tài : Huy động vốn vay, vay ngân hàng, tỷ lệ tài trợ II QUÁ TRÌNH QUẢN LÝ TÀI CHÍNH 1.Phân tích tài Phân tích tích tài hoạt động nghiên cứu, đánh giá chuyển dịch luồng tài với
