Đang tải... (xem toàn văn)
Luận văn về hoàn thiện công tác đánh giá tín nhiệm tại các doanh nghiệp HN
L I M U ánh giá tín nhim doanh nghip còn khá mi m i vi Vit Nam. Theo các tác gi trong và ngoài n c nh mc tín nhim c hiu là vic phân nh mc tin t ng trong kh nng chi tr ca mt doanh nghip hay nhà phát hành. Hay nói cách din t khác: nh mc tín nhim doanh nghip là mc tin cy vào kh nng thc hin ngha v tài chính ca mt doanh nghip hay nhà phát hành các tiêu chí c a vào ánh giá ch yu là tiêu chí tài chính, các tiêu chí phi tài chính rt m nht. Hn na các tiêu chí này không thng nht và ch yu là do các t chc tài chính nh ngân hàng a ra. Cha có h thng tiêu chí riêng cho doanh nghip t ánh giá, cho các c quan qun lý ánh giá các doanh nghip. Nh vy khái nim nh mc tín nhim doanh nghip cn c hoàn thin hn phn ánh c tin cy ca doanh nghip i vi các c quan qun lý nhà n c, các nhà u t nh các t chc tài chính và ng i tiêu dng. Rt cn thit phi nghiên cu thc trng công tác ánh giá tín nhim doanh nghip. Hin nay t góc doanh nghip c quan qun lý nhà n c và các t chc nh ngân hàng, t ó xut h thng tiêu chí và ph ng thc chung ánh giá tín nhim doanh nghip trên a bàn Hà Ni nói riêng và c n c nói i Thanh Tr n g L p: Qun lý kinh t 46B 1 chung. Các doanh nghip t ánh giá và xp hng i vi các doanh nghip khác cùng ngành và i th cnh tranh t ó ra các gii pháp kh thi nâng cao v th trên th ng tr ng. Vic nghiên cu tài : "Hoàn thi n công tác ánh giá tín nhim các doanh nghi p trên a bàn Hà N i " áp ng c các yêu cu trên. Vic nghiên cu này cp bách và cn thit nhm phc v cho quá trình i mi và phát trin kinh t theo h ng th tr ng trong bi cnh khu vc hóa và toàn cu hóa ang din ra ngày mt mnh m. i Thanh Tr n g L p: Qun lý kinh t 46B 2 Ngoài li m u, kt lun, danh mc tài liu tham kho thì ni dung ca chuyên gm 4 ch ng : Ch ng 1: C s lý lun v ánh giá tín nhim doanh nghip. Ch ng 2: Thc trng công tác ánh giá tín nhim doanh nghip trên a bàn Hà Ni. Ch ng 3: Mt s gii pháp nhm hoàn thin công tác ánh giá tín nhim doanh nghip trên a bàn Hà Ni. i Thanh Tr n g L p: Qun lý kinh t 46B 3 i Thanh Tr n g L p: Qun lý kinh t 46B 4 CH N G 1 C S LÝ LU N V Á NH GIÁ TÍN NHI M DOANH NGHI P 1.1 Khái nim vai trò ánh giá tín nhim doanh nghi p 1.1.1. Khái nim ánh giá TND N a. Lch s hình thành và phát trin ánh giá TNDN Vào th k 17, giao dch th ng mi rt phát trin, v t ra khi phm vi lãnh th. Do ó nhu cu thông tin v i tác làm n ngày càng tr nên cp thit. H mun bit ít nhiu v i tác công vic c suôn s hn, ít ri ro hn. Nhng lá th gii thiu t nhng ng i ting tm hoc t nhng ng i mà c hai bên u bit là hình thc thông báo tín nhim s khai u tiên. Các t chc thông báo tín nhim mang tính cht dch v thc s xut hin vào u th k 19, khi khi l ng giao dch phát trin mnh, nhu cu v thông tin i tác ln mang li li nhun cho dch v. Các công ty nh mc tín nhim u tiên xut hin ti M nh Moody, S&P, Fitch và phát trin dn thành trao lu. Sau th chin th nht, trong nhng nm 1920, các công ty nh mc tín nhim hot ng rt mnh do th tr ng n có quá nhiu hàng hóa. T trái i Thanh Tr n g L p: Qun lý kinh t 46B 5 phiu liên bang, trái phiu a ph ng n trái phiu công ty u phát trin theo cp s nhân. Vic kim soát ri ro vì th càng tr nên quan trng, liên quan n s tn vong ca nhiu t chc kinh t. Thi kì khó khn nht ca các công ty nh mc tín nhim kéo dài gn chc nm, t 1929 n 1937. S mt lòng tin vào các công ty nh mc tín nhim lên n nh i m khi 78% món n không có kh nng chi tr li c xp th hng cao v mc tín nhim. Trong cuc khng hong 1929 – 1933 hàng lot các doanh nghip b phá sn, v n. Trong giai o n t nm 1940 n 1970, các công ty nh mc tín nhim hot ng t ng i n nh, th tr ng n hot ng t ng i an toàn và không có nhng thay i t bin. Thu nhp ch yu ca các công ty nh mc tín nhim xut phát t vic bán các n phm liên quan n xp hng tín nhim. Cui nhng nm 1970, hot ng nh mc tín nhim ã có nhng b c tin áng k. Tr c 1970 s l ng chuyên viên làm nhim v phân tích không nhiu , ngay c nhng công ty nh mc tín nhim hàng u. Công ty S&P ch có 30 chuyên viên phân tích vào nm 1980, song n nm 1995 thì con s này ã lên ti 800 trên tng s 1200 nhân viên. Công ty Moody cng có ti 560 chuyên viên phân tích trên tng s 1700 nhân viên. n g ngha vi vic i Thanh Tr n g Lp: Qun lý kinh t 46B 6 ó là s phát trin ca chng khoán c xp hng tng lên rt nhiu. Nm 2000, Moody ã xp hng cho 20.000 nhà phát hành ti M và 1.200 nhà phát hành n c ngoài. S&P vào nm 1995 ã xp hng khong 30.000 trái phiu và c phiu u ãi c phát hành bi 4.000 công ty trên khp th gii và khong 15.000 loi trái phiu chính quyn a ph ng, trái phiu chính ph, các t chc n c ngoài và các t chc xuyên quc gia. Ba công ty nh mc tín nhim hàng u ca M không ngng m rng phm vi hot ng, ra c châu Âu, châu Á và M lating. Hot ng nh mc tín nhim không dng vic xp hng các nhà phát hành chng khoán, mà còn thc hin xp hng tín nhim cho các quc gia và các nh ch tài chính xuyên quc gia. Các công ty nh mc tín nhim ã c tha nhn rng rãi th tr ng quc t. Hot ng có hiu qu ca h giúp các nhà u t có thông tin cn thit, áng tin cy tr c khi ra quyt nh u t trái phiu quc t các th tr ng phát trin. S l ng các công ty nh mc tín nhim ã gia tng nhanh chóng ti New York, Tokyo, London và HongKong. Các công ty nh mc tín nhim hàng u th gii ã thành lp các chi nhánh ti các th tr ng ang phát trin, ni ang cn xp hng tín nhim i vi các nhà phát hành chng khoán quc t ca các công ty ang hot ng ti các quc gia ó. i Thanh Tr n g Lp: Qun lý kinh t 46B 7 Trong thi gian gn ây, các nhà hoch nh chính sách các quc gia công nghip hóa mi và các n c ang phát trin ngày càng nhn thc rõ tm quan trng ca nh mc tín nhim i vi s phát trin kinh t, s phát trin ca th tr ng chng khoán và tin t. Các quc gia cng bt u thành lp các công ty nh mc tín nhim ca n c mình và thúc y các hot ng hp tác trên lnh vc này. Nm 1993, din àn các t chc nh mc tín nhim ca ASEAN là AFCRA (Asean Forum of Credit Rating Agencies) c thành lp, to tin cho vic thúc y các tiêu chun quc t ca các t chc nh mc tín nhim ca ASEAN. Mc tiêu ca AFCRA là xác nh quy tc hot ng trong khu vc, chia s thông tin và nghip v chuyên môn thông qua các ch ng trình hun luyn và x lý thông tin tài chính doanh nghip gia các thành viên. T chc nh mc tín nhim doanh nghip ã c thành lp 4 n c là Philippin (1982), Malaysia(1991), Thái Lan(1993) và Indonesia(1995). Vit Nam, trong quá trình hi nhp kinh t quc t, vic ánh giá TNDN li càng tr nên cp thit hn. Các doanh nghip có th t ánh giá và xp hng các doanh nghip khác cùng ngành và i th cnh tranh t ó ra các gii pháp kh thi, nâng cao v th trên th ng tr ng. Các t chc tài chính ngân hàng s có h thng tiêu chí cà ph ng thc chung ánh giá mc i Thanh Tr n g Lp: Qun lý kinh t 46B 8 tín nhim doanh nghip và coi ó nh mt công c quyt nh u t. Các c quan qun lý nhà n c cng s có công c ánh giá các doanh nghip trong hot ng sn xut kinh doanh mt cách chính xác, y hn, t ó ra các quyt sách phù hp. Nm 2002, Vit Nam ln u tiên chính thc mi c 3 công ty nh mc tín nhim hàng u th gii là Fitch, S&P và Moody vào Vit Nam ánh giá h s tín nhim quc gia trong thi gian qua. S&P ã quyt inh dành cho Vit Nam mc tín nhim BB i vi các khon n dài hn bng ni t và ngoi t. kt qu này cng c lòng tin ca các nhà u t khi ka chn u t vào Vit Nam. trin vng h s tín nhim ca Vit Nam trong t ng lai ph thuc vào tin trình ci cách và duy trì chin l c qun lý n thn trng. Trên a bàn Hà Ni ã có mt s t chc ra i chun b cung cp dch v ánh giá tín nhim doanh nghip: - Trung tâm thông tin Tín dng (CIC) thuc ngân hàng nhà n c, ra i nm 1993, vi nhim v tích hp thông tin trong lnh vc tín dng và tin hành xp hng tín nhim cho các doanh nghip có quan hê vay vn vi ngân hàng. - Công ty ánh giá tín nhim doanh nghip C&R. ây là mt doanh nghip t nhân ch yu hot ng kinh doanh thông tin tín nhim. Do th i Thanh Tr n g Lp: Qun lý kinh t 46B 9 tr ng nh l và cha có thói quen minh bch và chi phí cho vic mua thông tin nên C&R hot ng cm chng, t trang tri chi phí. - Trung tâm ánh giá tín nhim Vietnamnet (CRV), thuc công ty phn mm và truyn thông VASC. b. S cn thit ánh giá TNDN ánh giá TNDN ã hình thành và phát trin trong thi gian dài do yêu cu ca nn kinh t. S cn thit phi tin hành ánh giá TNDN có th thy qua mt s lý do sau: - S phát trin ca doanh nghip luôn gn vi vic huy ng vn t trong và ngoài doanh nghip. Các t chc cho vay luôn mun bo toàn vn và thu lãi t ng tin u t. Do vy h cn nhiu thông tin v hot ng sn xut kinh doanh ca doanh nghip, cn ánh giá vic duy trì, n nh và phát trin kinh doanh ca doanh nghip. Trên c s ánh giá TNDN, các t chc tài chính nh ngân hàng s có c ch tín dng phù hp i vi doanh nghip nh hn mc cho vay, mc lãi sut, i u kin cho vay… - Trong quan h i tác gia các doanh nghip tn ti nhiu hình thc khác nhau và h không th yên tâm hp tác khi cha có thông tin cn thit v i tác. Hiu bit i tác là i u kin u tiên hp tác có hiu qu, nhanh chóng và thành công. S tin cy ln nhau c tren ph ng din tài chính i Thanh Tr n g Lp: Qun lý kinh t 46B 10 [...]... doanh nghi p c ng s ánh giá c mc tín nhi m c a doanh nghi p thông qua h th ng tiêu chí và ph n g th c ánh giá chung Các c quan qu n lý nhà n c c ng có m t công c h u hi u giá ho t n g kinh doanh các doanh nghi p ánh i u ch nh các c ch chính sách nh m thúc y s phát tri n kinh t 1.1.2 Vai trò á nh giá tín nhi m doanh nghi p á nh giá tín nhi m doanh nghi p mang l i l i ích cho t t c các bên tham gia: nhà... ánh giá TNDN, hành lang cho vi c ánh giá, trình ánh giá và h t ng c s k thu t ph c v ánh giá Có th cán b a ra khái ni m v h th ng các tiêu chí ánh giá và ph n g th c ánh giá nh sau: - H th ng tiêu chí ánh giá TNDN là m t t p h p các tiêu chí tài chính và phi tài chính dùng ánh giá m c ho t n g kinh doanh c a doanh nghi p - Ph n g th c ánh giá TNDN là cách th c x p h ng doanh nghi p thông qua các công. .. tr v n vay t ngân hàng và i tác 1.3 M t s yu t nh h n g n á nh giá n tín nhi m doanh nghi p 1.3.1 M t s nh n th c v á nh giá tín nhi m doanh nghi p • V phía doanh nghi p N u hi u bi t y nghi p s v ý ngh a, vai trò c a ánh giá tín nhi m, doanh u t công s c, ti n c a và ánh giá m t cách th n g xuyên Khi ó h th ng tiêu chí s nghi p s bi t c y h n, cách ánh giá chính xác h n, doanh th c ch t v th trong... ng các tiêu chí v i quy trình ch t ch 1.2.1 H th n g các tiêu chí á nh giá tín nhi m doanh nghi p a H th ng các tiêu chí tài chính dùng cho doanh nghi p t ánh giá i Thanh Tr n g L p : Qu n lý kinh t 46B 18 Các tiêu chí tài chính c a doanh nghi p c chia làm hai nhóm Nhóm th nh t g m các tiêu chí v k t qu ho t n g kinh doanh và b ng cân i k toán c a doanh nghi p các tiêu chí nay ch ph n ánh m t cách... khách ánh giá kh n ng tr n vay c a doanh c p m t cách toàn di n n ch t l n g c a doanh nghi p v i các y u t tài chính và phi tài chính Nh v y có th nh ngha: á nh giá tín nhi m doanh nghi p là x p h ng doanh nghi p v m c ho t n g kinh doanh thông qua các tiêu chí tài chính và phi tài chính t phía doanh nghi p, các nhà u t , các c quan qu n lý V i cách ti p c n này, ánh giá TNDN không ch cho th tr n g ch... nói chung Các khái ni m v tín nhi m trên u có m t chung: n h m c tín nhi m là s phân n h m c tin t n g trong kh n ng chi tr c a m t doanh nghi p hay nhà phát hành Khái ni m v tín nhi m này ch a nghi p t ánh giá m c c p n vi c doanh tín nhi m c a mình i v i các t ch c tài chính, các i tác làm n, các nhà qu n lý c p trên, qu n lý nhà n c , hàng Khái ni m m i d ng nghi p, ch a s n khách ánh giá kh n ng... á nh giá c c u t ch c • á nh giá v ban qu n lý • á nh giá v chính sách nhân s • á nh giá v khuynh h n g các chi n l c • á nh giá v v n hóa và nét b n s c doanh nghi p i Thanh Tr n g L p : Qu n lý kinh t 46B 24 á nh giá c c u t ch c á nh giá c c u t ch c c a m t doanh nghi p d a trên tính h u hi u c a mô hình t ch c và b máy qu n tr c áp d ng cho doanh nghi p và không có mô hình lý t n g cho m i doanh. .. i thành viên công ty u t nguy n noi theo B n s c c a doanh nghi p xu t phát t tri t lý kinh doanh và n n v n hóa c a doanh nghi p Chúng là c s ng i ta có th phân bi t th m nhu n và th hi n trong phong cách qu n lý, trong thái và cách th c ph c v khách hàng c a nhân viên 1.2.2 Ph n g th c á nh giá tín nhi m doanh nghi p Tín nhi m doanh nghi p phi tài chính Tuy nhiên, c ánh giá d a vào các tiêu chí tài... mang tính qu c t , không ch ph m vi qu c gia mà ã lan ra toàn c u Các nhà u t vì th càng quan tâm n s tin c y c a các nhà phát hành, trong ó có doanh nghi p c Khái ni m ánh giá tín nhi m doanh nghi p Có r t nhi u ý ki n khác nhau v khái ni m ánh giá TNDN i Thanh Tr n g L p : Qu n lý kinh t 46B 12 á nh giá tín nhi m là thu t ng b t ngu n t ti ng Anh – Credit Rating Theo công ty Moody, ánh giá tín nhi... ch á nh giá tín nhi m doanh nghi p tiêu qu c t v á nh giá tín nhi m doanh nghi p i Thanh Tr n g L p : Qu n lý kinh t 46B 33 Có th chia h th ng tiêu chí ánh giá TNDN thành 11 nhóm v i hàng tr m các tiêu chí khác nhau: - Th ng kê v thu nh p: các lo i chi phí, thu nh p tr c và sau thu , thu nh p ròng t ho t n g kinh doanh - Các kho n trang tr i chi phí và thu nh p: ánh giá kh n ng ch u n g c a công ty,