Quản lý vốn lưu động tại viễn thông Lâm Đồng Trần Xuân Nghĩa Trường Đại học Kinh tế Luận văn ThS chuyên ngành: Tài chính và ngân hàng; Mã số: 60 34 20 Người hướng dẫn: PGS.TS. Hà Văn Hội Năm bảo vệ: 2012 Abstract: Hình thành khung lý thuyết để đánh giá việc quản lý vốn lưu động tại các doanh nghiệp. Phân tích, đánh giá thực trạng quản lý vốn lưu động tại VNPT Lâm Đồng. Đề xuất các giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả quản lý vốn lưu động tại VNPT Lâm Đồng: định hướng phát triển viễn thông trong tỉnh trong thời gian tới; một số biện pháp hoàn thiện công tác quản lý vốn lưu động tại viễn thông tỉnh Lâm Đồng. Keywords: Tài chính ngân hàng; Tài chính doanh nghiệp; Vốn lưu động; Viễn thông Lâm Đồng; Quản lý vốn Content PHẦN MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết của đề tài Trong bối cảnh hiện nay, cạnh tranh kinh doanh trong lĩnh vực viễn thông và công nghệ thông tin đã trở nên khốc liệt, khách hàng đã có nhiều lựa chọn cho mình hơn về chất lượng cũng như thái độ phục vụ cho nên việc đầu tư nâng cao chất lượng mạng lưới càng trở nên thách thức đối với doanh nghiệp. Vì vậy bất cứ doanh nghiệp viễn thông nào cũng phải chạy đua về đầu tư công nghệ mới, xây dựng các chính sách quảng bá thu hút khách hàng sử dụng dịch vụ của đơn vị mình dẫn tới tình hình thiếu vốn xảy ra liên miên đòi hỏi doanh nghiệp phải có chiến lược tốt trong huy động, quản lý và sử dụng vốn hiệu quả hơn, đặc biệt cuối năm 2011 khi Nhà nước ta có Nghị quyết Trung ương 3 khóa 11 là “tái cấu trúc lại các Doanh nghiệp Nhà nước, trọng tâm là các tập đoàn kinh tế và tổng công ty nhà nước”, trong đó có Tập đoàn Bưu chính Viễn thông Việt Nam trên cơ sở tái cấu trúc này thì toàn bộ các Viễn thông tỉnh, thành phố trực thuộc Tập đoàn BCVT Việt Nam sẽ chuyển sang mô hình hoạt động là các Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên. Như vậy theo mô hình tổ chức này thì việc sử dụng và quản lý vốn hiện nay đang là một yêu cầu cấp bách đối với các đơn vị trong Tập đoàn Bưu chính Viễn thông Việt Nam trong đó có VNPT Lâm Đồng. Trong những năm vừa qua công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động tại VNPT Lâm Đồng chưa thực sự được quan tâm đúng mức và hiệu quả sinh lời của vốn lưu động trong những năm gần đây tuy có tăng nhưng tốc độ tăng trưởng không còn cao so với những năm trước vì nhiều nguyên nhân khác nhau tuy nhiên nguyên nhân chủ yếu vẫn là việc quản lý, sử dụng vốn chưa có kế hoạch như: Công tác lưu giữ tiền mặt tồn quỹ, dự trữ vật tư tồn kho, quản lý nợ phải thu chưa tốt, dẫn tới nợ phải thu khó đòi tăng cao, tốc độ luân chuyển vốn chậm, vòng quay hàng tồn kho nhỏ mà đặc biệt là suất sinh lời của vốn lưu động ngày càng có chiều hướng giảm đã làm cho tính cạnh tranh sản phẩm của Doanh nghiệp giảm hẳn so với các doanh nghiệp khác trên địa bàn. Từ những vấn đề nêu trên, câu hỏi đặt ra là: i) Hiện tại VNPT Lâm Đồng đang thực hiện quản lý vốn kinh doanh nói chung và vốn lưu động nói riêng như thế nào? ii) Có những vấn đề nào còn tồn tại trong công tác quản lý vốn lưu động của VNPT Lâm Đồng? iii) Để góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của đơn vị, VNPT Lâm Đồng cần phải hoàn thiện hoạt động quản lý vốn lưu động như thế nào? Việc Luận văn nghiên cứu vấn đề: “Quản lý vốn lưu động tại VNPT Lâm Đồng” chính là nhằm trả lời câu hỏi đó. 2. Tổng quan tình hình nghiên cứu 2.1 Các công trình nghiên cứu dưới góc độ lý luận Trên góc độ lý thuyết, các nghiên cứu về quản lý vốn lưu động của doanh nghiệp được trình bày trong các tài liệu xuất bản trong và ngoài nước như: 1) Nguyễn Minh Kiều (Tài chính doanh nghiệp căn bản, NXB Thống kê, 2010) đã phân tích và chỉ ra các quyết định đầu tư trong đó có phân tích và quyết định đầu tư tài sản lưu động khá cụ thể chặt chẽ rất thuận lợi cho việc nghiên cứu và vận dụng vào các doanh nghiệp Việt Nam hiện nay.Tuy nhiên tính cụ thể lý luận ấy chưa được phản ánh trong một doanh nghiệp có tính đặc thù như VNPT Lâm Đồng. 2) Nguyễn Tấn Bình (Phân tích quản trị tài chính, NXB Thống kê, 2009), nghiên cứu về mặt lý luận một cách chặt chẽ làm cơ sở cho việc tính toán kỳ thu tiền bình quân, vòng quay hàng tồn kho của VNPT Lâm Đồng trong điều kiện cạnh tranh hội nhập hiện nay. 3) Ross, Westerfield, Jaffe: Corporate Finance, 7 th edition, McGraw-Hill Irwin, 2005. Đây là một trong những cuốn sách tốt trình nhất bày một cách hệ thống và đầy đủ nhất về những vấn đề lý thuyết căn bản và chuyên sâu của tài chính doanh nghiệp. Phần phân tích tài chính và sử dụng vốn ngắn hạn (tài sản lưu động ) được tách thành các chương riêng, trình bày chi tiết cùng với các tình huống. 2.2 Các tài liệu, bài báo khoa học: 1) Các báo cáo tài chính, báo cáo kiểm toán các năm trong giai đoạn 2008 đến 2011 của VNPT Lâm. 2) Một số chuyên đề báo cáo tốt nghiệp tham khảo có liên quan đến VNPT Lâm Đồng như phân tích về Doanh thu-Chi phí-Lợi nhuận của Bưu điện Tỉnh Lâm Đồng. 3) Luận văn “Tổ chức công tác quản lý vốn lưu động trong công ty thương mại –xây dựng Sóc Sơn” của sinh viên Trần Hồng Mai khóa K10B 4) Luận văn: “Vốn lưu động và các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần đầu tư thương mại Minh Dũng” của Nguyễn Thị Thu Trang học viện Ngân . 3. Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu 3.1 Mục đích nghiên cứu của luận văn: Thông qua việc nghiên cứu thực trạng về quản lý vốn lưu động tại VNPT Lâm Đồng nhằm rút ra những hạn chế và nguyên nhân để hoàn thiện công tác quản lý nguồn vốn này, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại đơn vị. 3.2 Nhiệm vụ nghiên cứu của luận văn - Hình thành khung lý thuyết để đánh giá việc quản lý vốn lưu động tại các doanh nghiệp. - Phân tích, đánh giá thực trạng quản lý vốn lưu động tại VNPT Lâm Đồng. - Đề xuất các giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả quản lý vốn lưu động tại VNPT Lâm Đồng. 4. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu 4.1. Đối tượng nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu là tình hình quản lý vốn lưu động của VNPT Lâm Đồng thuộc Tập đoàn Bưu chính Viễn thông Việt Nam. 4.2. Phạm vi nghiên cứu Thời gian nghiên cứu: Từ 2008 đến nay Nội dung nghiên cứu: Quản lý vốn lưu động của VNPT Lâm Đồng thuộc Tập đoàn Bưu chính Viễn thông Việt Nam từ 2010-2011. 5. Phƣơng pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng các phương pháp: phương pháp phân tích và thống kê số liệu để so sánh và đánh giá hoạt động quản lý và sử dụng vốn của doanh nghiệp từ đó đưa ra đề xuất và kiến nghị nhằm đạt được mục tiêu của đề tài. Phương pháp kế thừa cũng được Luận văn sử dụng để tham khảo các bài viết được đăng tải trên các tạp chí, các sách báo, các trang Web, liên quan đến chủ đề mà Luận văn nghiên cứu. 6. Những đóng góp mới của luận văn - Làm rõ tình hình quản lý vốn lưu động tại VNPT Lâm Đồng trong thời gian qua. - Đánh giá những thành công, hạn chế của hoạt động quản lý vốn lưu động tại VNPT Lâm Đồng trong những năm vừa qua và rút ra nguyên nhân. - Đề xuất một số giải pháp nhằm khắc phục các hạn chế trong hoạt động quản lý vốn lưu động góp phần nâng cao hiệu quả quản lý vốn lưu động tại VNPT Lâm Đồng trong thời gian tới 7. Bố cục của luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận và tài liệu tham khảo, luận văn được kết cấu thành 3 chương như sau: Chương 1. Lý luận chung về quản lý vốn lưu động trong doanh nghiệp. Chương 2. Thực trạng về quản lý vốn lưu động tại VNPT Lâm Đồng. Chương 3. Một số giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác quản lý vốn lưu động tại VNPT Lâm Đồng. CHƢƠNG 1. LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN LÝ VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1. Khái quát về vốn lƣu động 1.1.1. Khái niệm vốn lưu động Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động và vốn lưu thông, vì vậy nó tham gia trực tiếp vào quá trình sản xuất, kinh doanh. 1.1.2. Đặc điểm của vốn lưu động. - Vốn lưu động lưu chuyển nhanh - Vốn lưu động dịch chuyển một lần vào quá trình sản xuất, kinh doanh - Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau khi hoàn thành một quá trình sản xuất kinh doanh 1.1.3. Phân loại vốn lưu động * Phân loại theo vai trò từng loại vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh gồm: Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất; Vốn lưu động trong khâu sản xuất; Vốn lưu động trong khâu lưu thông. * Phân loại theo hình thái biểu hiện. Gồm: Vốn vật tư, hàng hoá; Vốn bằng tiền. * Phân loại theo nguồn hình thành. Gồm: Nguồn vốn điều lệ; Nguồn vốn tự bổ sung; Nguồn vốn liên doanh, liên kết; Nguồn vốn đi vay; Nguồn vốn huy động từ thị trường vốn bằng việc phát hành cổ phiếu, trái phiếu. * Phân loại theo thời gian huy động và sử dụng vốn. Gồm: Vốn lưu động tạm thời; Vốn lưu động thường xuyên. 1.1.4. Kết cấu vốn lưu động Kết cấu vốn lưu động: là quan hệ tỷ lệ giữa các loại vốn lưu động cá biệt trong tổng số vốn lưu động, từ đó giúp ta phát hiện ra những sai sót, bất hợp lý trong cơ cấu mà điều chỉnh bổ sung kịp thời. Kết cấu của vốn lưu động bao gốm: - Vốn bằng tiền. - Các khoản phải thu. - Hàng tồn kho 1.1.5. Chu trình luân chuyển vốn lưu động Sự vận động của vốn lưu động trải qua các giai đoạn và chuyển hoá từ hình thái ban đầu là tiền tệ sang các hình thái vật tư hàng hoá và cuối cùng quay trở lại hình thái tiền tệ ban đầu gọi là sự tuần hoàn luân chuyển của vốn lưu động. 1.2. Khái quát về quản lý vốn lƣu động 1.2.1. Khái niệm quản lý vốn lưu động Vốn lưu động là một trong những tiêu chí có liên quan mật thiết tới lượng tiền của doanh nghiệp để đảm bảo các hoạt động thường xuyên của đơn vị, có thể nói khác đi vốn lưu động là sự biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản lưu động của doanh nghiệp. Các chỉ tiêu quan trọng trong vốn lưu động là hàng tồn kho, khoản phải thu, chi phí trả trước… các chỉ tiêu này thường được xem xét để phân tích đánh giá hiệu quả và khả năng tài chính của một doanh nghiệp. Quản lý vốn lưu động trong doanh nghiệp được hiểu là hệ thống các chính sách và biện pháp nhằm xây dựng và triển khai thực hiện các quy định, quy trình về quản lý vốn bằng tiền, quản lý các khoản phải thu và quản lý hàng tồn kho nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động. 1.2.2. Các nhân tố ảnh hưởng đến quá trình quản lý vốn lưu động 1.2.2.1. Những nhân tố ảnh hưởng đến công tác tổ chức quản lý vốn lưu động Nguồn vốn lưu động của doanh nghiệp bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu và nợ phải trả. Do đó, việc tổ chức quản lý vốn lưu động chịu ảnh hưởng lớn từ hai nguồn này.  Nguồn vốn chủ sở hữu  Nợ phải trả 1.2.2.2. Những nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động  Các nhân tố khách quan  Các nhân tố chủ quan 1.2.3. Nội dung quản lý vốn lưu động 1.2.3.1. Quản lý tiền mặt Quản lý tiền mặt là một trong 3 tiêu chí để quản lý vốn lưu động trong doanh nghiệp. Xin lưu ý rằng khái niệm quản lý tiền mặt được trình bày toàn bộ ở đây được hiểu theo nghĩa rộng bao hàm tiền mặt tại quỹ của doanh nghiệp và tiền gửi tại các tài khoản thanh toán của doanh nghiệp ở các ngân hàng, bên cạnh đó các loại chứng khoán đầu tư ngắn hạn (nếu có) được coi là tài sản tương đương tiền mặt. Để quản lý tốt tiền mặt bất kỳ một doanh nghiệp nào cũng phải lập kế hoạch tồn quỹ và làm thế nào để lập được kế hoạch tồn quỹ một cách tối ưu nhằm đảm bảo tốt cho các hoạt động kinh doanh thường xuyên của doanh nghiệp để đáp ứng các nhu cầu hàng ngày trong giao dịch mua bán hàng hóa, vật tư, công cụ, chi trả tiền lương, trả thuế, trả cổ tức, chi trả các khoản bằng tiền khác… đó là lý do lưu giữa tiền mặt vì động cơ giao dịch. 1.2.3.2. Quản lý các khoản phải thu Cùng với công tác quản lý tiền mặt thì công tác quản lý các khoản phải thu có ảnh hưởng rất lớn tới vốn lưu động của doanh nghiệp. Một chính sách bán hàng hay chiết khấu của doanh nghiệp trong mỗi thời kỳ có ảnh hưởng rất lớn tới vốn lưu động của doanh nghiệp vì đây là sự đánh đổi giữa chi phí liên quan đến các khoản phải thu và doanh thu tăng thêm do thực hiện chính sách bán chịu hàng hóa sản phẩm dịch vụ. Hầu hết các công ty hay doanh nghiệp đều phát sinh khoản phải thu này. Khoản phải thu nhiều hay ít chiếm tỷ trọng cao hay thấp trong tổng nguồn vốn lưu động phụ thuộc vào qui mô, tính chất ngành nghề kinh doanh. Khoản phải thu này của doanh nghiệp luôn luôn tiềm ẩn những chi phí rủi ro (nợ xấu) . Vì vậy có chính sách bán hàng tốt cộng với sự quản lý chặt chẽ sẽ giúp cho doanh nghiệp giảm bớt được những khoản chi phí này. 1.2.3.3 Quản lý tồn kho. Ngoài tiền mặt, các khoản phải thu thì quản lý tồn kho cũng là một trong 3 tiêu chí rất quan trọng của vốn lưu động. Doanh nghiệp muốn hoạt động sản xuất kinh doanh thì phải có hàng hóa vật tư, thiết bị dự trữ để đáp ứng cho hoạt động sản xuất kinh doanh của mình. 1.2.4. Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động + Chỉ tiêu sức sản xuất của vốn lƣu động (Vòng quay vốn lưu động) Sức sản xuất của vốn lưu động cho biết một đồng vốn lưu động bỏ ra thu được mấy đồng doanh thu thuần. + Sức sinh lợi của vốn lƣu động: Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn lưu động bỏ ra thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận. + Hệ số thanh toán ngắn hạn (hệ số thanh toán hiện hành), hệ số thanh toán ngắn hạn là tỷ lệ giữa tài sản có thể chuyển thành tiền mặt trong vòng một năm, tức tài sản ngắn hạn so với nợ phải trả ngắn hạn. + Hệ số thanh toán nhanh (hệ số thử a xít) là hệ số đo lường tính thanh khoản một cách thận trọng hơn thể hiện giữa các loại tài sản lưu động có khả năng chuyển nhanh thành tiền để thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn. Sức sản xuất vốn lưu động = Tổng doanh thu thuần Vốn lưu động bình quân Sức sinh lợi vốn lưu động = Lợi nhuận thuần Vốn lưu động bình quân Hệ số thanh toán ngắn hạn = Tài sản lưu động Nợ ngắn hạn (lần) (lần) Sức sinh lợi vốn lưu động = Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn CHƢƠNG 2. THỰC TRẠNG QUẢN LÝ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI VNPT LÂM ĐỒNG 2.1. Khái quát về VNPT Lâm Đồng 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của VNPT Lâm Đồng VNPT Lâm Đồng là doanh nghiệp Nhà nước thuộc Tập đoàn Bưu chính Viễn thông Việt Nam được thành lập theo Quyết định số 651/QĐ-TCCB/HĐQT ngày 06/12/2007 của Hội đồng quản trị Tập Đoàn Bưu chính Viễn thông Việt Nam. VNPT Lâm Đồng được thành lập trên cơ sở tổ chức lại các đơn vị kinh doanh dịch vụ viễn thông – công nghệ thông tin và các đơn vị trực thuộc khác của Bưu điện tỉnh Lâm Đồng sau khi thực hiện phương án chia tách Bưu chính Viễn thông trên địa bàn tỉnh. 2.1.2. Đặc điểm của bộ máy quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh của VNPT Lâm Đồng. 2.1.2.1. Chức năng và cơ cấu bộ máy của VNPT Lâm Đồng VNPT Lâm Đồng, là đơn vị kinh tế trực thuộc, hạch toán phụ thuộc Tập đoàn Bưu chính Viễn thông Việt Nam, có chức năng hoạt động sản xuất kinh doanh và cung cấp dịch vụ viễn thông - công nghệ thông tin. Cơ cấu tổ chức và bộ máy quản lý của VNPT Lâm Đồng gồm có bộ máy quản lý gồm Giám đốc, Phó giám đốc, Kế toán trưởng và Bộ máy giúp việc và các đơn vị kinh tế trực thuộc, hạch toán phụ thuộc VNPT Lâm Đồng. Các đơn vị kinh tế trực thuộc VNPT Lâm Đồng có con dấu riêng theo tên gọi, được đăng ký kinh doanh, được mở tài khoản tại ngân hàng, hoạt động theo điều lệ tổ chức và hoạt động của VNPT Lâm Đồng và phân cấp quản lý của Giám đốc VNPT Lâm Đồng quy định. 2.1.2.2. Nhiệm vụ của VNPT Lâm Đồng Tổ chức và hoạt động của VNPT Lâm Đồng được quy định cụ thể trong Điều lệ tổ chức và hoạt động của đơn vị do Hội đồng quản trị Tập đoàn Bưu chính Viễn thông Việt Nam quyết định ban hành. VNPT Lâm Đồng chịu trách nhiệm kế thừa quyền, nghĩa vụ pháp lý, và lợi ích hợp pháp khác về dịch vụ viễn thông, công nghệ thông tin của Bưu điện tỉnh Lâm Đồng cũ theo quy định của pháp luật. 2.1.2.3 Đặc điểm của bộ máy quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh và đặc điểm của bộ máy kế toán VNPT Lâm Đồng Tổ chức bộ máy quản lý và bộ máy sản xuất kinh doanh: Lực lượng lao động của đơn vị VNPT Lâm Đồng hiện nay là 601 người trong đó: Trình độ trên đại học: 8 người chiếm tỷ lệ 1,33%, đại học: 210 người tỷ lệ 34,61%; Cao đẳng và trung cấp: 206 người chiếm tỷ lệ 34,2%; sơ cấp:170 người tỷ lệ 28,29%, bổ túc và chưa qua đào tạo là 09 người chiếm tỷ lệ 1,57% (Chủ yếu bảo vệ và tổ tạp vụ). Nhìn chung trình độ lực lượng lao động tại đơn vị vẫn chưa đáp ứng theo yêu cầu về sản xuất và quản lý, mặc dù đơn vị cũng đã có rất nhiều chính sách đào tạo và bồi dưỡng cho cán bộ công nhân viên trong đơn vị. Bộ máy quản lý gồm một Giám đốc, 02 Phó giám đốc và 9 phòng ban giúp việc. 2.1.3 Kết quả sản xuất kinh doanh của VNPT Lâm Đồng. Năm 2008, tổng doanh thu đạt gần 286,365 tỷ đồng, Năm 2009, với tổng doanh thu trên 302,890 tỷ đồng vượt 5,7% so với năm 2008. Đặc biệt doanh thu năm 2011 thực hiện 337,127 tỷ đồng vượt 30,38% so với năm 2010 và bằng 145,12% so với năm 2009. Trong bốn năm 2008 – 2011, doanh thu của VNPT Lâm Đồng tăng trưởng bình quân ở mức 15,843%/năm. Mặt khác, ta thấy trong doanh thu của VNPT Lâm Đồng, cơ cấu doanh thu bán hàng hóa mà chủ yếu là bán thẻ VMS chiếm tỷ trọng tăng trưởng cao. Còn doanh thu các dịch vụ viễn thông, công nghệ thông tin truyền thống doanh thu qua các năm khá ổn định, thậm chí một số dịch vụ còn có xu thế giảm đặc biệt là doanh thu về dịch vụ cố định và Gphone do một số nguyên nhân khách quan và chủ quan tác động đến doanh thu của VNPT Lâm Đồng. 2.2. Đặc điểm và kết cấu vốn lƣu động tại VNPT Lâm Đồng 2.2.1. Đặc điểm vốn lưu động của VNPT Lâm Đồng Do đặc điểm kinh doanh dịch vụ là bán hàng trước thu tiền sau vì thế để có vốn đảm bảo kinh doanh, tái sản xuất thường xuyên(vòng quay vốn lưu động cao), đơn vị phải thường xuyên có kế hoạch và biện pháp tốt trong chính sách thu hồi công nợ phải thu hàng tháng bởi vì nguồn thu này chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng vốn lưu động của đơn vị đặc biệt trong tình hình cạnh tranh hiện nay khách hàng có rất nhiều cơ hội lựa chọn các nhà cung cấp dịch vụ cùng loại vì thế nguy cơ không thanh toán nợ kịp thời hoặc không thanh toán hiện nay ngày càng cao dẫn đến tỷ lệ mất vốn hàng năm của đơn vị sẽ ngày càng cao. Một đặc trưng quan trọng có ảnh hưởng rất lớn đến việc quản lý vốn lưu động là: Sản phẩm của Ngành Viễn thông công nghệ thông tin là dịch vụ truyền đưa tin tức, sản phẩm được hình thành từ khâu sản xuất đến khâu tiêu thụ được gắn liền với nhau trong một quá trình có nghĩa là quá trình sản xuất gắn liền với quá trình tiêu thụ và để có được sản phẩm dịch vụ hoàn thành phải có ít nhất hai đối tượng tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh, sản phẩm không có thành phẩm nhập kho, không có sản phẩm dở dang. 2.2.2. Thành phần và kết cấu vốn lưu động của VNPT Lâm Đồng Cơ cấu vốn lưu động của VNPT Lâm Đồng tập trung chủ yếu vào khoản mục “Khoản phải thu”, khoản này thường chiếm từ trên 59% đến 63% tổng vốn lưu động, cụ thể năm 2009 là 61,18%, năm 2010 là 62,62% và năm 2011 giảm xuống còn 59,28% . Trong khoản phải thu, bộ phận lớn nhất là phải thu của khách hàng, ở đây là các các khoản phải thu từ khách hàng sử dụng dịch vụ viễn thông, thường chiếm đến 90% của khoản phải thu, sau đó đến các khoản phải thu từ cho thuê hạ tầng mạng viễn thông. Sau khoản phải thu là đến “Vốn bằng tiền” chiếm từ 8% đến 14% tổng vốn lưu động sở dĩ là do số lượng tiền mặt tồn quỹ nằm rải rác ở các đơn vị và cuối kỳ kế toán tổng hợp lại, thực tế ở mỗi đơn vị là không lớn lắm. Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng trung bình là 21% đến 27% vốn lưu động, trong đó năm 2009 lượng tồn kho là khá lớn chiếm 26,41%, năm 2010 là 21,68%, nhưng đặc biệt năm 2011 lượng hàng tồn kho lại có chiều hướng tăng cao hơn so với năm 2010 nguyên nhân do tình hình phát triển khách hàng ở nhóm dịch vụ sử dụng băng rộng như ADSL, FTTH vì các dịch vụ này có chi phí lắp đặt mới khá cao như cáp thuê bao quang, thiết bị phần tử mạng NTU, bộ điều chuyển tín hiệu (STB), modem làm cho lượng vật tư thiết bị hàng tháng tồn kho tăng lên, mặc dù VNPT Lâm Đồng đã quan tâm khá nhiều đến lượng hàng tồn kho hàng tháng để đảm bảo việc tồn kho phù hợp. Các khoản đầu tư ngắn hạn trong 3 năm qua do tập đoàn quản lý tập trung thông qua Công ty tài chính vì vậy khoản này ở các đơn vị thành viên không phát sinh nữa còn lại các tài sản lưu động khác chiếm tỷ trọng từ 2,76% đến 4,28% chủ yếu là các khoản chi phí chờ phân bổ từ việc đi thuê hạ tầng mạng viễn thông. 2.3. Phân tích thực trạng quản lý vốn LĐ của VNPT Lâm Đồng 2.3.1. Tình hình tổ chức quản lý vốn bằng tiền Công tác quản lý vốn bằng tiền hiện nay tại VNPT Lâm Đồng là một trong những mục tiêu hàng đầu mà đơn vị quan tâm. Bởi vì việc quản lý dòng tiền một cách hiệu quả sẽ giúp cho việc cân đối thu chi một cách chặt chẽ giảm thiểu được những chi phí phát sinh trong quá trình luôn chuyển dòng tiền, đồng thời thu được nhiều lợi ích thông qua các hoạt động đầu tư để phát triển mạng lưới, nâng cao chất lượng cung cấp dịch vụ, mở rộng thị phần cung cấp trong tình hình cạnh tranh khốc liệt hiện nay. Nguồn thu tiền, hằng năm nguồn thu từ hoạt động kinh doanh viễn thông và công nghệ thông tin là tương đối lớn. Trong cơ cấu doanh thu thì hoạt động thu tiền từ bán sản phẩm dịch vụ thu ngay chiếm tỷ trọng không lớn, chủ yếu là dòng tiền thu được do bán sản phẩm dịch vụ theo chu kỳ hàng tháng (t-1) có nghĩa là doanh thu đã ghi của tháng trước nay thu được tiền . Theo số liệu tại biểu số 5: về cơ cấu dòng tiền thu ta thấynăm 2009 thì tiền thu ngay là 98,234 tỷ đồng chiếm tỷ trọng 14,88% so với tổng doanh thu 2009. Năm 2010 tốc độ tăng doanh thu là 11,3% thì tiền thu ngay chỉ chiếm tỷ lệ 20,35%. Còn năm 2011 tốc độ tăng doanh thu so với 2009 là 45,2% thì dòng tiền thu ngay là 122,799 tỷ đồng chiếm tỷ lệ 17,47%. Như vậy cơ cấu dòng thu hàng năm chủ yếu là dòng tiền thu được trong kỳ về khoản thu dịch vụ bán hàng trả trước thu tiền kỳ sau năm 2009 là 42,99%, năm 2010 là 43,42% và năm 2011 là 49,30%. Phần còn lại là dòng tiền thu khác từ hoạt động sản xuất kinh doanh(SXKD), năm 2009 là 42,13%, năm 2010 là 36,23% giảm 6% so với 2009 và năm 2011 là 33,23% giảm 3% so với năm 2010. Khoản thu này chủ yếu là dòng thu về thanh toán phân chia nội bộ chiếm tỷ trong 40,85% trong năm 2009, 32,52% năm 2010 và 30,72% trong năm 2011. Dòng thu này khi hợp nhất báo cáo toàn VNPT Lâm Đồng và các Trung tâm viễn thông trực thuộc thì nó sẽ tự triệt tiêu khi phân tích dòng tiền chi của đơn vị. Nguồn tiền chi: Vì tính đặc thù của Ngành trong phân cấp hoạt động tài chính đối với việc hạch toán phân chia doanh thu nội bộ. Vì vậy khi loại trừ giá trị tỷ trọng trong phân chia nội bộ của năm 2009 là 42,86%, năm 2010 chiếm 33,31% và năm 2011 chiếm tỷ trọng 32,02% thì tỷ trọng chi phục vụ cho hoạt động kinh doanh viễn thông công nghệ thông tin năm 2009 là 241,275tỷ đồng chiếm 38,34%. năm 2010 là 283,099 tỷ đồng chiếm 42,6% và năm 2011 là 251,010 tỷ đồng chiếm 37,21%. Cơ cấu chi phí tiền lương năm 2009 là 6,7%, năm 2010 là 6,98% và năm 2011 tỷ trọng này tăng lên 7,22%. Cân đối thu chi dòng tiền: So sánh dòng tiền thu chi của 3 năm. Nếu loại trừ dòng tiền trong phân chia nội bộ thì lưu lượng tiền thông qua hệ thống tài khoàn của đơn vị mỗi năm tới 400 tỷ đồng, chưa kể dòng tiền phục vụ cho đầu tư xây dựng cơ bản. Xét về tổng thể dòng tiền cả năm của đơn vị đang ở mức dương. Tuy nhiên dòng tiền nhàn rỗi còn rải rác nằm ở tài khoản các đơn vị trong Viễn thông tỉnh. Vì vậy việc tập trung vốn để dòng tiền nhàn rỗi này sinh lời ở đơn vị đang là một vấn đề cần xem xét để hiệu quả quản lý tiền mặt tốt hơn. 2.3.2. Tình hình tổ chức quản lý các khoản phải thu Do đặc điểm kinh doanh dịch vụ của Ngành BCVT nên nguồn thu từ bán sản phẩm dịch vụ của VNPT Lâm Đồng chủ yếu là bán hàng trước thu tiền sau vì vậy vốn phải thu của đơn vị chiếm tỷ trọng rất lớn trong nguồn thu hàng tháng của đơn vị. Ngoài các khoản phải thu từ nội bộ các đơn vị trong ngành theo cơ chế phân chia doanh thu và các khoản phải thu một số khách hàng về thuê cơ sở hạ tầng viễn thông thì nguồn phải thu của VNPT Lâm Đồng vẫn chủ yếu là nguồn phải thu từ khách hàng sử dụng các dịch vụ viễn thông hàng tháng. Vậy để đảm bảo bảo toàn vốn lưu động đơn vị phải xây dựng qui trình quản lý thu ghi nợ một cách chặt chẽ nhằm hạn chế tới mức thấp nhất việc khách hàng không thanh toán, ảnh hưởng lớn tới hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như việc bảo toàn vốn hàng năm như sau: Bước 1: Sản xuất cước Bước 2: Kiểm tra và in mẫu giấy báo Bước 3: Kiểm tra mẫu giấy báo và STT giấy báo Bước 4: In, đóng gói, chuyển giấy báo hoặc in bổ sung giấy báo. Bước 5: In hoá đơn GTGT Bước 6: Phát Giấy báo cho khách hàng Bước 7: Tiến hành thu: Bước 8: Xử lý kết quả thu Bước 9: Kết quả thu qua Ngân hàng (NH); Kho bạc (KB); thanh toán qua thẻ ATM tập hợp hồ sơ nợ khó đòi Bước 10: Thực hiện các thủ tục xóa nợ Bước 11: Tiếp tục theo dõi các khoản nợ đã xóa: Bước 12: Kết thúc. 2.3.3. Tình hình tổ chức quản lý hàng tồn kho. Việc quản lý dự trữ lưu kho được qui định theo qui trình thống nhất toàn tỉnh là: Đối với các loại vật tư thiết bị quan trọng (dự phòng cấp 1) phục vụ cho việc đảm bảo tốt thông tin đường trục mà khi các sự cố này xảy ra thì bị mất thông tin trên toàn mạng lưới tỉnh ảnh hưởng tới tất cả các đối tượng khách hàng và số lượng lần xảy ra ít thì đảm bảo có vật tư thiết bị dự phòng tại 3 Trung tâm lớn là TTVT Đà lạt,TT Viễn thông Đức trọng và TT Viễn thông Bảo lộc vì đây là 3 Trạm Host có tính chất quyết định cho các trạm tổng đài vệ tinh (RSU) ở các trung tâm viễn thông các huyện còn lại. Còn đối với các loại vật tư, thiết bị (dự phòng cấp 2) là những loại vật tư thiết bị được sử dụng hàng ngày cho công tác khắc phục sự cố thông tin (mất liên lạc cục bộ) hoặc bảo tu, bảo dưỡng, phát triển dịch vụ cho khách hàng khi có yêu cầu, thì phải dự trữ tồn kho ở tất cả các đơn vị xuống tới kho tại các Đài, Trạm đây là loại vật tư thiết bị tồn kho tuy giá trị đơn giá không lớn nhưng số lượng nhiều vì thế loại vật tư này chiếm tỷ trọng tồn kho thường xuyên khá lớn. Đối với các loại vật tư hàng hóa dùng cho hoạt động kinh doanh thương mại ở các của hàng tuy số lượng nhiều nhưng giá trị không cao và việc qui định đối với hoạt động kinh doanh này phải đảm bảo độ vòng quay lớn, hoặc thực hiện theo hình thức làm đại lý cho các công ty cung cấp thiết bị đầu cuối hưởng doanh thu hoa hồng để đảm bảo không bị chiếm dụng vốn lưu động tồn kho, tránh được rủi ro kinh doanh mà đặc biệt là tốc độ giảm giá của các thiết bị viễn thông hiện nay do sự thay đổi quá nhanh về công nghệ. [...]... trung tâm viễn thông theo cơ chế giao kế hoạch hàng năm, giám đốc các đơn vị trực thuộc phải chịu trách nhiệm quản lý hàng hóa tồn kho trước giám đốc VNPT Lâm Đồng nhằm đảm bảo việc quản lý vốn lưu động tồn kho không tăng cao, tránh việc dự trữ quá nhiều 2.4 Đánh giá hoạt động quản lý vốn lƣu động tại VNPT Lâm Đồng 2.4.1 Những thành công trong hoạt động quản lý vốn lưu động của VNPT Lâm Đồng trong... động của VNPT Lâm Đồng được thực hiện trên ba nội dung chính: Quản lý tiền mặt, quản lý nợ phải thu, quản lý hàng tồn kho ii) Luận văn đã đánh giá những thành công trong công tác quản lý vốn lưu động của VNPT Lâm Đồng và khẳng định VNPT Lâm Đồng đã đạt được những thành tích khá tốt Bên cạnh đó, Luận văn đã nêu rõ những tồn tại, hạn chế trong công tác quản lý vốn lưu động của VNPT Lâm Đồng và chỉ ra... VNPT Lâm Đồng và chỉ ra những nguyên nhân của những hạn chế tồn tại đó iii) Trên cơ sở những đánh giá về công tác quản lý vốn lưu động của VNPT Lâm Đồng trong thời gian qua, Luận văn đã đề xuất một số giải pháp nhằm khắc phục các hạn chế trong hoạt động quản lý vốn lưu động góp phần nâng cao hiệu quả quản lý vốn lưu động tại VNPT Lâm Đồng trong thời gian tới 2 Những điểm còn hạn chế của luận văn Do... trong công tác quản lý vốn lưu động, VNPT Lâm Đồng cần thực hiện một số biện pháp có tính chất gián tiếp, lâu dài để công tác quản lý vốn lưu động của đơn vị đạt tới hiệu quả một cách bền vững, góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của đơn vị 3.2.2.1 Thực hiện tốt công tác kế hoạch hoá vốn lưu động Thứ nhất, xác định nhu cầu vốn lưu động cho hoạt động sản xuất kinh doanh của VNPT Lâm Đồng Thứ hai,... công của VNPT Lâm Đồng dựa trên các nội dung của của quản lý vốn vốn lưu động - Về quản lý vốn bằng tiền: Trải dài trên địa bàn rộng, địa hình phức tạp, thông qua nhiều hệ thống ngân hàng theo đặc thù địa phương, chính vì vậy công tác huy động và điều chuyển tiền về tài khoản tập trung của VNPT Lâm Đồng nhanh, kịp thời là rất khó nhưng trên cơ sở định mức, quản lý thông qua chương trình quản lý tài chính... nguồn vốn lưu động của VNPT Lâm Đồng thì tỷ lệ vốn của Nhà nước là rất thấp mà chủ yếu là vốn ngành cấp, việc VNPT Lâm Đồng huy động vốn vay từ các ngân hàng, tổ chức tín dụng khác là không lớn mà chủ yếu là huy động vốn vay phục vụ cho hoạt động đầu tư phát triển mạng lưới mà thôi Tập đoàn chỉ cho đơn vị đi vay khi có sự bảo lãnh của Tập đoàn…Bởi vậy khả năng tự tài trợ cho vốn lưu động của VNPT Lâm Đồng. .. khi hàng trong kho còn tồn 2.4.1.1 Đánh giá thành công của VNPT Lâm Đồng trong hoạt động quản lý vốn lưu động dựa trên các các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn lưu động Hiệu quả sử dụng vốn lưu động: Mặc dù chịu sự tác động của việc suy thoái kinh tế toàn thế giới nhưng nhờ có sự chủ động trong công tác điều hành sức sinh lợi của vố lưu động vẫn thực hiện khá tốt tuy không cao bằng những năm trước Hệ... và quản lý thu nợ kết nối trực tiếp nên dòng tiền thu, chi hàng ngày ở các đơn vị Trung tâm Viễn thông và các Đài, Trạm được Phòng Tài chính VNPT Lâm Đồng quản lý theo dõi từ đó điều phối dòng tiền theo yêu cầu quản lý, kinh doanh rất hiệu quả Từ việc quản lý như vậy cho nên việc tồn đọng tiền quỹ, khống chế dòng tiền nhàn rỗi trong VNPT Lâm Đồng được quan tâm quản lý chặt chẽ hơn, tránh được sự bị động. .. hoạt động bưu chính để mỗi khối chủ động thực hiện kinh doanh độc lập trong Tập đoàn khẳng định chính mình và khai thác hiệu quả nguồn vốn kinh doanh mà Nhà nước đã giao 3.2 Một số biện pháp hoàn thiện công tác quản lý vốn lƣu động tại Viễn thông tỉnh Lâm Đồng 3.2.1 Nhóm các biện pháp trực tiếp 3.2.1.1 Tăng cường quản lý vốn bằng tiền - Xây dựng định mức tiền mặt cụ thể và thích hợp theo qui trình quản. .. vay vốn ngân hàng và đang phải trả lãi suất khá cao - Chính phủ cần đẩy mạnh phát triển trị trường tài chính, đặc biệt là thị trường tiền tệ để các doanh nghiệp có thể đa dạng hóa đầu tư cũng như lựa chọn phương pháp huy động vốn KẾT LUẬN 1 Những kết quả chính của luận văn i) Luận văn đã phân tích và làm rõ tình hình quản lý vốn lưu động tại VNPT Lâm Đồng trong thời gian qua Công tác quản lý vốn lưu động . quả quản lý vốn lưu động tại VNPT Lâm Đồng: định hướng phát triển viễn thông trong tỉnh trong thời gian tới; một số biện pháp hoàn thiện công tác quản lý vốn lưu động tại viễn thông tỉnh Lâm Đồng. . tác quản lý vốn lưu động tại VNPT Lâm Đồng. CHƢƠNG 1. LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN LÝ VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1. Khái quát về vốn lƣu động 1.1.1. Khái niệm vốn lưu động Vốn lưu động là. văn - Làm rõ tình hình quản lý vốn lưu động tại VNPT Lâm Đồng trong thời gian qua. - Đánh giá những thành công, hạn chế của hoạt động quản lý vốn lưu động tại VNPT Lâm Đồng trong những năm vừa