Đang tải... (xem toàn văn)
Tín dụng nhà nước ở việt nam
LỚP ĐH23NH13 NHÓM 15 BÀI TIỂU LUẬN MÔN: TIỀN TỆ NGÂN HÀNG ĐỀ TÀI: TÍN DỤNG NHÀ NƯỚC Ở VIỆT NAM I. Khái niệm tín dụng: Tín dụng là quan hệ chuyển nhượng tạm thời một lượng giá trị ( dưới hình thức tiền tệ hoặc hiện vật ) từ chủ thể sở hữu sang chủ thể sử dụng trên cơ sở phải có sự hoàn trả một lượng giá trị lớn hơn ban đầu. II- Các loại hình tín dụng: Trong nền kinh tế thị trường quan hệ tín dụng được thể hiện rất đa dạng, phong phú, nhưng tiêu biểu là các hình thức tín dụng sau: 1- Tín dụng Nhà nước: - Tín dụng Nhà nước là quan hệ tín dụng giữa Nhà nước và các chủ thể khác trong xã hội, trong đó Nhà nước tham gia với tư cách là bên đi vay bằng cách phát hành trái phiếu để huy động vốn phục vụ cho nhu cầu của ngân sách Nhà nước. - Công cụ lưu thông: Công cụ của tín dụng Nhà nước chính là trái phiếu Nhà nước. Tùy vào tính chất của sự thiếu hụt vốn,mục đích của việc sử dụng vốn,nhà nước có thể phát hành trái phiếu với các loại khác nhau. Căn cứ vào phạm vi: - Trái phiếu Quốc nội: là loại trái phiếu phát hành trong nước do Chính phủ trung ương hoặc do chính quyền địa phương phát hành. - Trái phiếu quốc tế: là loại trái phiếu do Chính phủ trung ương phát hành để huy động vốn trên thị trường nước ngoài. Bản thân trái phiếu quốc tế lại chia thành hai loại: trái phiếu nước ngoài và trái phiếu euro. - Trái phiếu quốc tế không trực tiếp phụ thuộc vào thị trường vốn trong nước. Giá cả của nó được xác định trên cơ sở điều kiện của thị trường vốn quốc tế và hệ số tín nhiệm của chủ thể phát hành. Trái phiếu được mua bán trao đổi bằng nhiều loại ngoại tệ khác nhau, điều này đi đôi với một số rủi ro mà trái phiếu nội địa không có như rủi ro về tỉ giá, rủi ro về quốc gia. Căn cứ vào thời hạn: - Trái phiếu ngắn hạn: là trái phiếu có thời hạn dưới 12 tháng. - Trái phiếu dài hạn: là trái phiếu có thời hạn 12 tháng trở lên. - Trái phiếu dài hạn có 3 loại: + 1-5 năm: kỳ hạn ngắn + 5-20 năm: trung hạn + 20-30: dài hạn Căn cứ vào mục đích: - Tín phiếu kho bạc:là loại tín phiếu ngắn hạn do chính phủ phát hành nhằm bù dắp thiếu hụt tạm thời của ngân sách. - Tín phiếu kho bạc là công cụ quan trọng để ngân hàng trung ương điều hành chính sách tiền tệ, chúng có tính thanh khoản cao được phát hành dưới hình thức tín chỉ hoặc bút toán ghi sổ nhưng hầu hết là dưới hình thức ghi sổ. - Tín phiếu kho bạc là loại hình ít rủi ro nhất trong các công cụ tiền tệ. 1 Trái phiếu kho bạc: là loại trái phiếu dài hạn,do chính phủ phát hành nhằm bù đắp những thiếu hụt dài hạn. - Trái phiếu đầu tư:là loại trái phiếu dài hạn,do chính phủ trung ương hoặc chính quyền địa phương phát hành nhằm đầu tư vào các cơ sở hạ tầng,công trình an sinh, phúc lợi… Căn cứ vào phương pháp hoàn trả: - Trái phiếu chiết khấu: là loại trái phiếu được phát hành theo phương pháp trả lãi ngay khi phát hành. - Trái phiếu coupon: là loại trái phiếu phát hành theo mệnh giá và trả lãi định kì theo từng kì hạn nhất định,thường là theo 6 tháng hoặc 1 năm. - Trái phiếu tích lũy: là loại trái phiếu được thanh toán vốn và lãi 1 lần khi đáo hạn. Căn cứ vào tính chất chuyển nhượng: Tương tự như thương phiếu, nếu căn cứ vào tính chất chuyển nhượng trái phiếu nhà nước cũng bao gồm 3 loại: - Trái phiếu đích danh: là loại trái phiếu có ghi tên người thụ hưởng và chỉ người có tên trong trái phiếu mới nhận được sự thanh toán khi đáo hạn. - Trái phiếu vô danh: là loại trái phiếu không ghi tên người thụ hưởng. Người năm giữ trái phiếu hợp pháp là người được thụ hưởng khi đáo hạn. - Trái phiếu ký danh: là loại trái phiếu có ghi tên người thụ hưởng, nhưng trong thời gian chưa đáo hạn thanh toán người ta vẫn có thể chuyển nhượng bằng cách kí hậu 2- Tín dụng thương mại: a. Khái niệm và bản chất tín dụng thương mại: - Tín dụng thương mại là quan hệ tín dụng giữa các nhà sản xuất kinh doanh với nhau, được thể hiện dưới hình thức mua-bán chịu. - Sự hình thành và phát triển của tín dụng thương mại gắn liền với sự vận động và phát triển của quá trình tái sản xuất. Tín dụng thương mại hỗ trợ vốn đảm bảo cho quá trình tái sản xuất không bị gián đoạn. Hoạt động kinh doanh trong kinh tế thị trường luôn có sự tách biệt tương đối về chu kỳ sản xuất và luân chuyển vốn giữa các doanh nghiệp, do vậy, tại một thời điểm nào đó có hiện tượng một doanh nghiệp tạm thời thừa vốn dưới dạng hàng hóa ở khâu cuối cùng của chu kỳ sản xuất kinh doanh, trong khi đó lại có một doanh nghiệp khác thiếu vốn dưới dạng nguyên vật liệu, vật tư hàng hóa đầu vào rất cần số hàng hóa dư ấy. Trên cơ sở quen biết tín nhiệm lẫn nhau, hai bên sẽ thỏa thuận bán chịu hàng hóa cho nhau, thiết lập nên quan hệ tín dụng thương mại. Như vậy, tín dụng thương mại góp phần giải quyết nhanh hàng hóa cho người bán, giảm được những khoản chi phí không cần thiết, đồng thời, nó cũng giúp cho các doanh nghiệp khai thác được vốn phục vụ cho mục đích duy trì và mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh. - Đối tượng của tín dụng thương mại là hàng hóa, nó là lượng vốn ở khâu cuối cùn của chu kỳ sản xuất kinh doanh, đang chuẩn vị chuyển hóa thành tiền. - Chủ thể tham gia trong quan hệ tín dụng thương mại điều là các doanh nghiệp trực tiếp sản xuất kinh doanh hàng hóa hoặc cung ứng dịch vụ. Trong đó, bên cho vay là doanh nghiệp bán chịu và bên đi vay là doanh nghiệp mua chịu hàng hóa. - Cơ sở pháp lý xác định quan hệ nợ nần trong tín dụng thương mại là giấy nợ, còn được gọi là kỳ phiếu thương mại hay còn gọi là thương phiếu. * CÔNG CỤ LƯU THÔNG - Kỳ phiếu thương mại là một công cụ lưu thông của tín dụng thương mại, nó xác nhận quyền lợi của người bán và trách nhiệm của người mua chịu là phải thanh toán khi tới hạn. Do đó, kỳ phiếu thương mại là một công cụ lưu thông của tín dụng thương mại, nó xác nhận quyền lợi của người bán và 2 trách nhiệm của người mua chịu là phải thanh toán nợ khi tới hạn. Do đó, kỳ phiếu thương mại là một công cụ chuyển tải giá trị và là dấu hiệu giá trị được pháp luật thừa nhận. Tuy nhiên, nó lại bị giới hạn bởi thời gian và phạm vị vận hành của tín dụng thương mại. Trong kinh tế thị trường, kỳ phiếu thương mại là một phương tiện thanh toán phổ biến, đặc biệt là trong giai đoạn quốc tế hóa và toàn cầu hóa trên các lĩnh vực kinh tế tài chính, thì kỳ phiếu thương mại trở thành một phương tiện lưu thông thanh toán quốc tế thông dụng. Khi đi sâu nghiên cứu kỳ phiếu thương mại ta thấy nó có ba đặc tính: + Tính trừu tượng: biểu hiện qua đặc điểm là trên kỳ phiếu không ghi rõ nguyên nhân, nội dung kinh tế nào dẫn đến phát sinh quan hệ tín dụng và có sự ra đời của kỳ phiếu, mà chỉ thể hiện các yếu tố sau: số tiền nợ, tên người nhận nợ, thời gian và địa điểm thanh toán nợ. + Tính bắt buộc: trên kỳ phiếu thương mại luôn có ghi dòng chữ “lệnh trả tiền vô điều kiện”. Khi tới hạn thanh toán thì người nhận nợ trên phiếu phải thanh toán số nợ mà không biện bất cứ lý do nào để trì hoãn nợ; điều này được luật pháp bảo hộ. + Tính lưu thông: trong thời gian kỳ phiếu thương mại còn thời hạn hiệu lực nó có thể được sử dụng như một phương tiện thanh toán. Đặc tính này, được xem như là hệ quả của hai đặc tính trên của kỳ phiếu, được thiết lập dựa trên sự tin rằng đây là một chứng từ luôn luôn đảm bảo được chi trả, do đó họ sẵn sang nhận trong những thương vụ hoặc các khoản thanh toán tiếp theo. Kỳ phiếu thương mại được sử ding làm phương tiện thanh toán thông qua việc chuyển giao quyền sở hữu kỳ phiếu thương mại từ người này sang người khác bằng thủ tục ký hậu chuyển nhượng vào tờ kỳ phiếu. Mỗi lần chuyển nhượng là một khoản nợ được thanh toán. Thủ tục ký hậu chuyển nhượng nhằm xác lập trách nhiệm liên đới giữa các chủ thể trong toàn bộ qui trình luân chuyển của kỳ phiếu, nó làm tăng mức tín nhiệm của kỳ phiếu và tạo ra cơ chế bảo vệ quyền lợi cho người thụ hưởng cuối cùng. Quá trình tự do hóa kinh tế, hoạt động thương mại giữa các nước được mở rộng và đa dạng hóa, cho nên ngày nay kỳ phiếu không chỉ biểu hiện các quan hệ mua-bán chịu trong pham vi quốc gia mà còn trở thành một phương tiện thanh toán quốc tế thông dụng. Ngân hàng thương mại mở rộng cấp tín ding thông qua các hình thức chiết khấu hoặc cầm cố kỳ phiếu trở nên phổ biến. Kỳ phiếu thương mại được phân loại dựa trên các căn cứ sau: + Căn cứ vào yếu tố người thụ hưởng và phương thức ký chuyển nhượng, kỳ phiếu thương mại có ba loại: • Kỳ phiếu vô danh: là kỳ phiếu không ghi tên người thụ hưởng, loại này khi chuyển nhượng không cần phải làm thủ tục ký hậu chuyển nhượng. Ai cầm hối phiếu một cách hợp pháp là người thụ hưởng. • Kỳ phiếu ký danh: Khác với kỳ phiếu vô danh, loại kỳ phiếu này có ghi tên người thụ hưởng. Là người sở hữu kỳ phiếu, người thụ hưởng có the chuyển nhượng nó cho người khác, nhưng khi chuyển giao kỳ phiếu phải làm thủ tục ký hậu nhằm thiết lập quyền sở hữu hợp pháp cho người cầm tờ thương phiếu. • Kỳ phiếu đích danh: là loại kỳ phiếu có ghi tên người thụ hưởng. Đối với loại này người thụ hưởng không được phép chuyển nhượng vì người mắc nợ chỉ đồng ý thanh toán cho chính người có tên trên kỳ phiếu. + Căn cứ vào yếu tố người lập, kỳ phiếu bao gồm hai loại: • Lệnh phiếu hay kỳ phiếu thông thường: do người mua chịu ký phát hành cam kết thanh toán một món nợ bằng tiền nhất định khi tới hạn cho người bán. • Hối phiếu: là loại kỳ phiếu do người bán ký phát hành ra lệnh cho người mua khi tới hạn phải thanh toán một số tiền nào đó cho người bán chịu hay bât kì một người nào xuất trình hối phiếu. 3 b. Đặc điểm của tín dụng thương mại: Qua phân tích nội dung và bản chất của tín dụng thương mại, có thể nhận định loại hình tín dụng này có ba đặc điểm sau: - Về hình thức biểu hiện của tín dụng: cho vay dưới hình thức hàng hóa với giá trị của món tín dụng là giá trị của khối lượng hàng hóa bán chịu. Người đi vay khi nhận được khoản tín dụng sẽ đưa trực tiếp toàn lượng hàng hóa, nguyên liệu này vào chu trình sản xuất kinh doanh của đơn vị mình. Khi tới hạn, nợ được trả dưới hình thức tiền tệ. - Chủ thể tham gia quan hệ tín dụng thương mại là các nhà doanh nghiệp trực tiếp hoạt động sản xuất kinh doanh trên các lĩnh vực, ngành nghề có liên quan với nhau. - Sự vận động phát triển của tín dụng thương mại phù hợp tương đối với quá trình phát triển của sản xuất và lưu thông hàng hóa. Việc mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh sẽ tạo điều kiện dẫn đến dư thừa và thiếu hụt hàng hóa, nguyên liệu tại các doanh nghiệp và đây là là tiền đề phát sinh tín dụng thương mại. Song song đó, nhu cầu đầu tư và nhu cầu vốn được thỏa mãn qua quan hệ tín dụng tạo điều kiện thúc đẩy nhanh quá trình phát triển sản xuất và lưu thông hàng hóa. Trong nền kinh tế thị trường, hiện tượng thừa thiếu vốn thường xuyên xảy ra, tín dụng thương mại, một mặt đáp ứng nhu cầu đầu tư của những doanh nghiệp có vốn thừa tạm thời, giảm thiểu một số khoản chi phí ở khâu cuối cùng của chu kỳ sản xuất và đẩy nhanh việc tiêu thụ sản phẩm, mặt khác, nó cũng cung ứng kịp thời cho những doanh nghiệp thiếu vốn cho hoạt động sản xuất, kinh doanh, phát triển kinh tế. Tín dụng thương mại cũng góp phần vào việc điều tiết lưu thông tiền tệ và là hình thức tín dụng cơ sở để mở rộng các hình thức tín dụng khác, mở rộng cung ứng tiền tệ có kiểm soát. Sự xuất hiện của kỳ phiếu thương mại trong một mức độ cũng làm giảm áp lực nhu cầu tiền mặt trong lưu thông, giảm thiểu chi phí lưu thông xã hội. Tuy nhiên, bên cạnh những tác dụng tích cực, tín dụng thương mại cũng có những hạn chế nhất định. - Hạn chế về quy mô tín dụng. - Hạn chế về thời gian tín dụng. - Hạn chế về phương hướng. - Hạn chế về phạm vi. 3- Tín dụng ngân hàng: a. Khái niệm và bản chất tín dụng ngân hàng: - Tín dụng ngân hàng là quan hệ tín dụng giữa một bên là ngân hàng, các tổ chức tín dụng với bên kia là các pháp nhân hoặc thể nhân trong nền kinh tế quốc dân. Trong nền kinh tế thị trường ngân hàng đóng vai trò là một tổ chức tài chính trung gian, quan hệ tín dụng ngân hàng được thể hiện qua hai khâu: - Khâu huy động vốn: Ngân hàng là một chủ thể đi vay, huy động khai thác các nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi chưa sử dụng để hình thành nên nguồn vốn cho vay. Hoạt động này, được thực hiện dưới các hình thức ngân hàng huy động tiền gửi từ các cá nhân, doanh nghiệp, vay mượn qua các hợp đồng hoặc dưới các hình thức phát hành trái phiếu, kỳ phiếu ngân hàng trên thị trường. - Khâu cho vay: Trên cơ sở nguồn vốn huy động được, ngân hàng sẽ thực hiện phân phối cho vay cấp tín dụng lại cho các chủ thể có nhu cầu về vốn trong nền kinh tế. Đối tượng cho vay chủ yếu là các doanh nghiệp, các tổ chức kinh té với mục đích sử dụng vốn tín dụng cho các hoạt động sản xuất kinh doanh. - Công cụ phục vụ chủ yếu cho hoạt động tín dụng ngân hàng là kỳ phiếu ngân hàng, các loại chứng chỉ huy động vốn 4 b. Đặc điểm tín dụng ngân hàng: - Về hình thức biếu hiện: Hoạt động của tín dụng ngân hàng được thực hiện dưới hình thái tiền tệ gồm tiền mặt và bút tệ. Do đặc tính về lĩnh vực ngành nghề kinh doanh, để tập trung được lượng vốn lớn từ nhiều chủ thể, cũng như phân phối đáp ứng nhu cầu về vốn cho các chủ thể kịp thời và đầy đủ, ngân hàng vận dụng vốn dưới hình thái tiền tệ để phục vụ cho hoạt động kinh doanh của mình. - Chủ thể trong quan hệ tín dụng ngân hàng: Ngân hàng thương mại, các tổ chức tín dụng đóng vai trò là chủ thể trung tâm. Ngân hàng vừa thực hiện vai trò là chủ thể đi vay trong khâu huy động, vừa thực hiện vai trò là chủ thể cho vay trong khâu phân phối cho vay. - Quá trình vận động và phát triển của tín dụng ngân hàng không hoàn toàn phù hợp với quy mô phát triển của sản xuất và lưu thông hàng hóa: Xuất phát từ đặc điểm tín dụng ngân hàng được cấp dưới hình thái tiền tệ có thể đáp ứng các nhu cầu khác nhau ngoài nhu cầu khác nhau ngoài nhu cầu sản xuất và lưu thông hàng hóa, giá trị của món tín dụng có thể không đồng nhất với giá trị mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh trong từng giai đoạn phát triển kinh tế. Trong nền kinh tế thị trường, tín dụng ngân hàng trở thành loại hình tín dụng phổ biến, đáp ứng mọi nhu cầu bổ sung vốn của nền kinh tế, tín dụng ngân hàng không chỉ đáp ứng nhu cầu ngắn hạn để dự trữ vật tư hàng hóa, trang trải chi phí sản xuất, thanh toán các khoản nợ mà còn tham gia cấp vốn đầu tư trung, dài hạn, đáp ứng các nhu cầu về đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng, cải tiến đổi mới kỹ thuật, mua sắm tài sản cố định…Ngoài ra tín dụng ngân hàng còn đáp ứng một phần nhu cầu tiêu dùng cá nhân. - Tín dụng ngân hàng và tín dụng thương mại có mối quan hệ chặt chẽ, hỗ trợ và bổ sung cho nhau. Hoạt động của tín dụng thương mại sẽ tạo cơ sở cho việc mở rộng tín dụng ngân hàng thông qua nghiệp vụ chiết khấu, cầm cố hoặc tái chiết khấu. Đồng thời hoạt động của tín dụng ngân hàng góp phần khắc phục những hạn chế của tín dụng thương mại, mở rộng cung ứng vốn cho các chủ thể kinh tế, tạo điều kiện cho tín dụng thương mại phát triển. III- Công cụ lưu thông 1- Trái phiếu chính phủ hay công trái : - Trái phiếu được phát hành bởi chính phủ một quốc gia. Trái phiếu chính phủ có thể được phát hành bằng đồng tiền nước đó hoặc ngoại tệ (trường hợp sau gọi là sovereign bond). - Trái phiếu chính phủ thường được coi là không có rủi ro bởi chính phủ có thể tăng thuế hoặc in thêm tiền mặt để chi trả trái phiếu đáo hạn. Một số ví dụ rất hiếm thấy khi chính phủ không thể thanh toán được nợ đó là cuộc khủng hoảng đồng rúp năm 1998 của chính phủ Nga. Ở Hoa Kỳ, trái phiếu chính phủ mệnh giá bằng đôla là hình thức đầu tư tiền an toàn nhất. An toàn hay không có rủi ro là theo nghĩa rủi ro có thể không được thanh toán. Các rủi ro khác vẫn tồn tại như tỷ giá – là khi đồng nội tệ mất giá so với các ngoại tệ; rủi ro thứ hai là lạm phát – tiền gốc nhận lại khi đáo hạn giảm giá trị vì lạm phát vượt quá dự kiến. Nhiều Chính phủ phát hành công trái điều chỉnh theo lạm phát để bảo vệ các nhà đầu tư trước rủi ro lạm phát. Có rất nhiều tổ chức cung cấp chỉ số rủi ro tài chính và xếp hạng năng lực tài chính, trong đó chỉ số của Moody’s, Standard & Poor’s và Fitch Ratings được tín nhiệm hơn cả. 2- Tín phiếu kho bạc I. NHỮNG QUY ĐỊNH CHUNG: 5 1- Tín phiếu kho bạc là loại trái phiếu Chính phủ có kỳ hạn dưới một năm do Bộ Tài chính phát hành để bù đắp thiếu hụt tạm thời của ngân sách Nhà nước và là một công cụ quan trọng để Ngân hàng Nhà nước điều hành chính sách tiền tệ. 2- Bộ Tài chính căn cứ vào kế hoạch và tình hình thu chi Ngân sách Nhà nước hàng năm , dự kiến khối lượng tín phiếu phát hành, thời điểm phát hành, kỳ hạn của tín phiếu, mức lãi xuất chỉ đạo (lãi xuất tối đa) của tín phiếu, trao đổi thống nhất với Ngân hàng Nhà nước trước khi tổ chức phát hành tín phiếu Kho bạc qua Ngân hàng Nhà nước. 3- Tín phiếu kho bạc phát hành qua Ngân hàng Nhà nước được thực hiện dưới hình thức đấu thầu theo những nguyên tắc và quy định cụ thể tại Thông tư này. Ngân hàng Nhà nước là cơ quan đại lý cho Bộ Tài chính trong việc phát hành, thanh toán tín phiếu khi đến hạn, tổ chức và quản lý đấu thầu tín phiếu Kho bạc. 4- Việc tổ chức và giám sát thị trường thứ cấp (mua bán lại tín phiếu sau khi đấu thầu) do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thực hiện. II . CÁC QUY ĐỊNH CỤ THỂ: 5- Tín phiếu Kho bạc phát hành qua Ngân hàng Nhà nước thông qua đấu thầu có hình thức và đặc điểm như sau: 5.1 - Thu và thanh toán bằng đồng Việt Nam. 5.2 - Có mệnh giá tối thiểu là 1.000.000 đồng (một triệu đồng ); các mệnh giá cụ thể cao hơn do Liên Bộ Ngân hàng Nhà nước - Tài chính quy định và công bố trong thông báo phát hành. 5.3 - Có các loại kỳ hạn: 1 tháng, 3 tháng, 6 tháng và 9 tháng; Kỳ hạn cụ thể cho từng đợt phát hành do Liên bộ Ngân hàng Nhà nước - Tài chính công bố trong thông báo phát hành. 5.4 - Tín phiếu kho bạc là loại tín phiếu chiết khấu: Tín phiếu được bán thấp hơn mệnh giá và thanh toán theo mệnh giá khi đến hạn. 5.5 - Tín phiếu được phát hành dưới hình thức ghi sổ và chứng chỉ tín phiếu. - Đối với hình thức ghi sổ: Do Ngân hàng Nhà nước hướng dẫn và quản lý sổ sách. - Đối với hình thức chứng chỉ tín phiếu: Ngân hàng Nhà nước in theo mẫu do Bộ Tài chính quy định. 5.6 - Việc đấu thầu tín phiếu là đấu thầu lãi suất. 6- Tín phiếu Kho bạc đấu thầu qua Ngân hàng Nhà nước được thực hiện theo những nguyên tắc sau: 6 6.1 - Bí mật mọi thông tin đấu thầu trước khi công bố kết quả đấu thầu. 6.2 - Tổ chức đấu thầu công khai , bình đẳng về mọi quyền lợi và nghĩa vụ giữa các đơn vị đấu thầu. 6.3 - Đơn vị trúng đấu thầu có quyền hạn và trách nhiệm mua tín phiếu theo khối lượng và lãi suất trúng thầu được thông báo. 7- Đối tượng tham gia đấu thầu tín phiếu Kho bạc bao gồm: 7.1 - Các tổ chức tín dụng hoạt động tại Việt Nam: Các Ngân hàng thương mại quốc doanh, Ngân hàng thương mại cổ phần, Ngân hàng đầu tư và phát triển; Ngân hàng liên doanh; chi nhánh Ngân hàng nước ngoài và các Công ty tài chính; 7.2 - Các Công ty bảo hiểm, quỹ bảo hiểm, quỹ đầu tư: Các đối tượng muốn tham gia đấu thầu tín phiếu Kho bạc phải đáp ứng những tiêu chuẩn và điều kiện sau: + Có tư cách pháp nhân, được thành lập theo luật pháp hiện hành của Việt Nam. + Có tài khoản tiền đồng Việt nam mở tại Ngân hàng. + Có mức vốn pháp định theo quy định của Ngân hàng Nhà nước. + Chấp hành đầy đủ thủ tục và quy định về đấu thầu tín phiếu Kho bạc. + Có đơn xin tham gia thị trường gửi đến Ngân hàng Nhà nước. Ngân hàng Nhà nước Việt nam xem xét các điều kiện, tiêu chuẩn của các đối tượng tham gia đấu thầu để cấp giấy công nhận thành viên cũng như việc thu hồi giấy công nhận thành viên tham gia đấu thầu tín phiếu Kho bạc. 8- Việc đấu thầu tín phiếu Kho bạc được tổ chức định kỳ 1 tuần , 2 tuần, hoặc 1 tháng một lần tuỳ thuộc vào nhu cầu của Ngân sách Nhà nước và tình hình thị trường tiền tệ. 9- Trước ngày tổ chức đấu thầu hai ngày , căn cứ vào đề nghị phát hành tín phiếu kho bạc của Bộ Tài chính, Ngân hàng Nhà nước gửi thông báo phát hành tín phiếu Kho bạc cho các thành viên tham gia đấu thầu và công bố trên các phương diện thông tin đại chúng. Cách thức gửi thông báo do Ngân hàng Nhà nước quy định. 10- Đăng ký đấu thầu: 10.1 - Trước 12 giờ trưa của ngày mở thầu, các thành viên tham gia đấu thầu phải gửi phiếu đặt thầu cho Ngân hàng Nhà nước. Mẫu, cách ghi và phương thức gửi phiếu đặt thầu do Ngân hàng Nhà nước quy định. 7 10.2 - Các thành viên tham gia đấu thầu phải đảm báo khối lượng đăng ký đặt thầu tối thiểu và hoàn thành việc ký quỹ 5% trên khối lượng tín phiếu đặt thầu theo quy định của ngân hàng Nhà nước. 11- Trình tự thủ tục mở phiếu đặt thầu, kiểm tra tính hợp lệ, hợp pháp của phiếu đặt thầu cũng như trình tự và thủ tục đấu thầu do Ngân hàng Nhà nước quy định và tổ chức thực hiện. 12- Xác định khối lượng và lãi suất tín phiếu Kho bạc trúng thầu: 12.1 - Việc xác định khối lượng và lãi suất tín phiếu Kho bạc trúng thầu căn cứ vào: - Khối lượng và lãi suất đặt thầu của các thành viên. - Khối lượng tín phiếu Kho bạc dự kiến huy động và lãi suất chỉ đạo. 12.2 - Khối lượng tín phiếu Kho bạc trúng thầu được tính theo thứ tự tăng lên của lãi suất đặt thầu trong phạm vi lãi suất chỉ đạo. Tại mức lãi suất đặt thầu cao nhất trong phạm vi lãi suất chỉ đạo có khối lượng tín phiếu đặt thầu vượt quá khối lượng tín phiếu dự kiến huy động thì khối lượng tín phiếu trúng thầu sẽ được phân chia cho mỗi phiếu đặt thầu theo tỷ lệ thuận với khối lượng tín phiếu đặt thầu của từng phiếu tại mức lãi xuất đó. 12.3 - Lãi xuất phát hành tín phiếu là lãi xuất trúng thầu cao nhất được áp dụng chung cho tất cả các đối tượng trúng thầu. 13- Giá bán tín phiếu Kho bạc áp dụng chung cho các đơn vị trúng thầu được tính theo công thức sau: MG G = Ls x T 1 + 365 x 100 Trong đó: G: Giá bán tín phiếu kho bạc MG: Mệnh giá tín phiếu kho bạc Ls: Lãi suất tín phiếu kho bạc trúng thầu (tính theo tỷ lệ % năm). T: Số ngày trong kỳ hạn tín phiếu 8 365: Số ngày trong năm. Ngân hàng Nhà nước có quy định cụ thể về cách tính tròn giá tín phiếu Kho bạc. 14- Sau khi kết thúc việc mở thầu, xác định khối lượng và lãi suất trúng thầu, Ngân hàng Nhà nước gửi kết quả đấu thầu cho Bộ Tài chính. Đại diện có thẩm quyền của Bộ Tài chính ( Cục Kho bạc Nhà nước ) xem xét và ký xác nhận vào bản tổng hợp kết quả đấu thầu tại nơi tổ chức xét thầu. Căn cứ vào bản tổng hợp kết quả đấu thầu, Ngân hàng Nhà nước gửi thông báo cho các đơn vi trúng thầu, công bố kết quả đấu thầu trên các phương diện thông tin đại chúng và niêm yết tại trụ sở Ngân hàng Nhà nước. 15- Thanh toán tín phiếu Kho bạc: 15.1- Trong phạm vi 2 ngày làm việc tiếp theo sau ngày đấu thầu, các đơn vị đấu thầu phải thanh toán toàn bộ tiền mua tín phiếu Kho bạc theo giá bán tín phiếu được xác định ở Mục 13 nói trên, đồng thời được Ngân hàng Nhà nước cấp chứng chỉ tín phiếu hoặc ghi có tài khoản tín phiếu Kho bạc. Trường hợp đơn vị trúng thầu không thanh toán đủ hoặc chậm thanh toán, Ngân hàng Nhà nước trích tiền ký quỹ và tiền gửi của đơn vi trúng thầu để thanh toán với Kho bạc Nhà nước. 15.2 - Ngân hàng Nhà nước ghi có cho tài khoản của Cục Kho bạc Nhà nước mở tại Sở giao dịch Ngân hàng Nhà nước toàn bộ khối lượng tín phiếu Kho bạc trúng thầu theo giá bán của các đơn vị trúng thầu vào ngày thứ 3 sau ngày tổ chức đấu thầu. 15.3 - Trước ngày đến hạn thanh toán tín phiếu Kho bạc 1 ngày, Bộ Tài chính (Cục Kho bạc Nhà nước) chuyển vốn thanh toán tín phiếu Kho bạc (bằng tổng giá trị khối lượng tín phiếu đã phát hành) cho Ngân hàng Nhà nước Trung ương. Vào ngày đến hạn thanh toán, Ngân hàng Nhà nước chưa nhận được chứng từ của Cục Kho bạc Nhà nước thì sẽ tự động trích tài khoản gửi của Cục kho bạc Nhà nước tại Sở giao dịch Ngân hàng Nhà nước để thanh toán cho chủ sở hữu tín phiếu. Ngân hàng Nhà nước và Kho bạc Nhà nước phải đảm bảo trách nhiệm thanh toán của mình theo đúng quy định trên đây. Các trường hợp vi phạm thời hạn thanh toán, khối lượng vốn thanh toán đều bị xử lý phạt chậm thanh toán theo quy định hiện hành của Ngân hàng Nhà nước. 16- Toàn bộ chi phí tổ chức đấu thầu, chi phí thanh toán tín phiếu Kho bạc qua Ngân hàng Nhà nước tối đa bằng 0,25% tổng doanh số phát hành theo kết quả đấu thầu. Chi phí in chứng chỉ tín phiếu Kho bạc do Bộ Tài chính thanh toán theo hợp đồng với cơ quan in ấn. 17- Việc phối hợp giữa Bộ Tài chính và Ngân hàng Nhà nước trong việc đấu thầu tín phiếu Kho bạc thực hiện qua Ban đấu thầu tín phiếu Kho bạc. Ban đấu thầu gồm 5 thành viên do một Vụ trưởng của Ngân hàng Nhà nước làm trưởng ban, hai thành viên có thẩm quyền của Cục Kho bạc Nhà nước, hai thành viên có thẩm quyền của Ngân hàng Nhà nước. Ban đấu thầu có nhiệm vụ chủ yếu sau: 17.1 - Chuẩn bị nội dung có liên quan đến đợt đấu thầu trình lãnh đạo hai Bộ quyết định: + Khối lượng tín phiếu kho bạc dự kiến phát hành của từng đợt đấu thầu. 9 + Kỳ hạn tín phiếu Kho bạc. + Lãi suất chỉ đạo của từng đợt phát hành tín phiếu Kho bạc. + Thời điểm phát hành tín phiếu kho bạc. 17.2 - Kiểm tra các điều kiện của đơn vị tham gia đấu thầu. 17.3 - Giám sát việc mở thầu, xác định khối lượng trúng thầu và giá phát hành tín phiếu Kho bạc. 17.4 - Duyệt kết quả đấu thầu và xác nhận bản thông báo kết quả đấu thầu. 17.5 - Kiểm tra sau tính hợp lệ của các đơn vị đăng ký đấu thầu và phiếu đặt thầu. 18- Ngân hàng Nhà nước và Bộ Tài chính có trách nhiệm giải quyết mọi vấn đề về tranh chấp, khiếu nại phát sinh trong việc tổ chức đấu thầu và thanh toán tín phiếu Kho bạc. III. TỔ CHỨC THỰC HIỆN: 19- Trong thời gian đầu, ngoài khối lượng tín phiếu Kho bạc được phát hành qua Ngân hàng Nhà nước, Bộ Tài chính còn được tiếp tục phát hành một khối lượng nhất định tín phiếu Kho bạc để bán lẻ trực tiếp cho dân chúng. Các loại tín phiếu Kho bạc do hệ thống Kho bạc trực tiếp phát hành phải có mẫu chứng chỉ khác với mẫu chứng chỉ tín phiếu Kho bạc phát hành qua Ngân hàng Nhà nước thông qua đấu thầu. Mức lãi suất tín phiếu Kho bạc bán lẻ qua hệ thống Kho bạc Nhà nước do Bộ Tài chính quy định sau khi có sự thống nhất của Ngân hàng Nhà nước và phù hợp với mặt bằng lãi suất thị trường. Thông tư này có hiệu lực thi hành kể từ ngày ký. Ngân hàng Nhà nước có trách nhiệm hướng dẫn cụ thể về việc đấu thầu tín phiếu Kho bạc qua Ngân hàng Nhà nước và ban hành quy chế làm việc của ban đấu thầu tín phiếu Kho bạc sau khi có ý kiến thống nhất của Bộ Tài chính. Bản quyền thuộc Bộ Tư Pháp Ðịa chỉ: 60 Trần Phú- Ba Đình - Hà Nội - Việt Nam Tel: 04-37336091 - Fax: 04-37336090 Email: ttth@moj.gov.vn - Website: www.moj.gov.vn 3-Trái phiếu kho bạc: QUYẾT ĐỊNH: Điều 1 Phát hành trái phiếu Kho bạc loại kỳ hạn 2 năm, lãi suất 14%/năm từ ngày 15/02/1997 tại 42 tỉnh, thành phố theo danh sách đính kèm. 10 [...]... tượng sau đây: Người Việt Nam ở trong nước; Các cơ quan, đoàn thể, hội quần chúng của Việt Nam; Người nước ngoài làm việc và sinh sống hợp pháp tại Việt Nam Các doanh nghiệp trong nước thuộc mọi thành phần kinh tế và các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài hoạt động tại Việt Nam không được mua loại trái phiếu này Điều 3.- Trái phiếu Kho bạc được ghi thu và thanh toán bằng đồng Việt Nam (VND), mức tối... đảm bảo tiền vay - Ðối với doanh nghiệp Việt Nam vay góp vốn đầu 2 Thực trạng Tín dụng đầu tư phát triển của nhà nước, vốn không dễ tiếp cận, nay càng khó khăn cho DN, khi Chính phủ đã có chủ trương thu hẹp đối tượng được vay ưu đãi * Nông thôn và vùng khó khăn: không còn là trọng điểm ưu tiên Tín dụng đầu tư phát triển của nhà nước là nguồn quỹ ngân sách được sử dụng để hỗ trợ phát triển kinh tế và xã... phải xử lý xong trong 2 năm (2005 và 2006) theo Nghị quyết của Quốc hội hiện vẫn chưa được xử lý dứt điểm” Theo T.M.Đức VnEconomy VI -Tín dụng nhà nước trong vai trò là người cho vay: Nhà nước còn có vai trò cấp tín dụng: để hỗ trợ các dự án đầu tư vào các lĩnh vực mang tính xã hội ,và các đối tượng khó khăn Những dự án có lợi ích cộng đồng cao như phát triển nông thôn và vùng khó khăn ,chia sẻ gánh... đầu tư của nhà nước có thể không còn được hưởng vốn vay ưu đãi Tuy vậy, theo nghị định mới, một số dự án được đầu tư ở những vùng khó khăn có thể tiếp cận nguồn vốn tín dụng ưu đãi, như trồng rừng để cung ứng nguyên liệu giấy, bột giấy, ván nhân tạo gắn liền với các DN chế biến Ngoài ra, một số dự án xây dựng nhà máy thủy điện lớn phục vụ cho di dân và chế tạo thiết bị trong nước đầu tư ở vùng khó... ở khu vực TP.HCM có thể vay tín dụng ưu đãi của nhà nước Chỉ Số Tín Nhiệm (Credit rating) Credit rating – tức là định mức tín dụng hay hệ số tín nhiệm - là hệ số đánh giá khả năng tài chính và khả năng thanh toán của một tổ chức đối với các khoản tiền nghĩa vụ - gốc và lãi - của các các công cụ nợ mà nó phát hành Công cụ nợ bao gồm cả công cụ ngắn hạn như như hối phiếu, tín phiếu, chứng chỉ tiền gửi,... nguồn vốn tín dụng của cả nước, sẽ giảm đáng kể dự án tín dụng ưu đãi Theo ông Chiến, do những lĩnh vực thuộc diện vay ưu đãi không tập trung nhiều ở TP.HCM, mà rơi vào các vùng và tỉnh thành khác Những dự án muối, thép, nhôm, đóng tàu, xe lửa và cả ôtô cũng là những ngành không thể phát triển ở TP.HCM Những ngành cơ khí, phân bón, công nghiệp mới, kể cả công nghệ cao là những đối tượng ở khu vực... lớn của Nhà nước, cũng như các vùng khó khăn cần khuyến khích đầu tư 1 Những ưu đãi về tín dụng Nhà nước: * Mức vốn cho vay: - Dự án nhóm A thực hiện theo quyết định của Thủ tướng Chính phủ - Dự án nhóm B, C mức vốn cho vay tối đa là 90% số vốn đầu tư của dự án - Trường hợp vay góp vốn liên doanh mức tối đa bằng 90% số vốn góp ghi trong giấy phép đầu tư * Lãi suất cho vay: Theo lãi suất tín dụng đầu... thỏa thuận từ xa thông qua hệ thống mạng máy tính nội bộ mở rộng 11 Sàn Hà Nội đảm nhận vận hành thị trường chuyên biệt dành cho TPCP (Ảnh: HASTC) Việc tổ chức giao dịch TPCP tại Việt Nam sẽ được chia làm 2 giai đoạn Giai đoạn 1 là tổ chức thị trường TPCP tại TTGDCK Hà Nội, sử dụng mô hình đa định chế (multi-dealer system) Theo đó, nhà đầu tư kết nối với nhiều nhà kinh doanh trái phiếu (CTCK môi giới),... triển của nhà nước do Thủ tướng Chính phủ quyết định cụ thể như sau: - Lãi suất tín dụng ưu đãi: 5,4%/năm - Lãi suất tín dụng ưu đãi đặc biệt dành cho sản phẩm cơ khí trọng điểm :3%/năm - Lãi suất cho vay với ngành dệt may: + 50% số vốn vay với lãi suất 5,4%/ năm + 50% số vốn vay với lãi suất 3%/năm * Thời hạn cho vay: - Tối đa không quá 10 năm - Trường hợp đặc biệt cho vay trên 10 năm do Bộ trưởng Bộ... Được sử dụng làm tài sản thế chấp, cầm cố trong các quan hệ tín dụng; Không được dùng trái phiếu để thay thế tiền trong lưu thông và nộp thuế cho Ngân sách Nhà nước Điều 5.- Tiền bán trái phiếu được ghi thu vào Ngân sách Trung ương; Nguồn vốn thanh toán trái phiếu và các chi phí phục vụ cho việc phát hành và thanh toán trái phiếu do Ngân sách Trung ương đảm bảo Điều 6.- Tổng Giám đốc Kho bạc Nhà nước, . tiêu biểu là các hình thức tín dụng sau: 1- Tín dụng Nhà nước: - Tín dụng Nhà nước là quan hệ tín dụng giữa Nhà nước và các chủ thể khác trong xã hội, trong đó Nhà nước tham gia với tư cách là. TÍN DỤNG NHÀ NƯỚC Ở VIỆT NAM I. Khái niệm tín dụng: Tín dụng là quan hệ chuyển nhượng tạm thời một lượng giá trị ( dưới hình thức tiền tệ hoặc hiện vật ) từ chủ thể sở hữu sang chủ thể sử dụng. Kho bạc Nhà nước thì sẽ tự động trích tài khoản gửi của Cục kho bạc Nhà nước tại Sở giao dịch Ngân hàng Nhà nước để thanh toán cho chủ sở hữu tín phiếu. Ngân hàng Nhà nước và Kho bạc Nhà nước phải