Tín dụng thuê mua ở Việt Nam và việc áp dụng trong ngành vận tải biển (102trang).doc

Tín dụng thuê mua ở Việt Nam và việc áp dụng trong ngành vận tải biển

LỜI MỞ ĐẦU

Những năm gần đây, tình hình kinh tế nước ta đã có những bướcchuyển lớn từ “cơ chế tập trung bao cấp” chuyển sang “cơ chế thị trường cósự điều tiết của Nhà Nước” Với cơ chế mới này các doanh nghiệp Nhà Nướcđược chủ động trong việc quản lý và sử dụng vốn, chủ động tìm nguồn cungcấp, tiêu thụ… Nhà Nước chỉ điều tiết ở cấp vĩ mô Do đó các doanh nghiệpNhà Nước phải chủ động tìm cho mình một hướng đi riêng với những giảipháp tổ chức quản lý và sử dụng vốn sao cho thật hiệu quả.

Để đáp ứng nhu cầu đổi mới kỹ thuật công nghệ đòi hỏi các doanhnghiệp phải có nguồn vốn lớn – nguồn vốn tài trợ trung và dài hạn Doanhnghiệp có thể tìm thấy sự tài trợ này bằng cách kết hợp nhiều nguồn vốn khácnhau phù hợp với từng giai đoạn phát triển của doanh nghiệp Một trongnhững nguồn vốn đó chính là Tín Dụng Thuê Mua (Thuê Tài Chính) - mộthình thức tài trợ tín dụng thông qua cho thuê các loại tài sản, thiết bị, máymóc… Đây là một phương thức giao dịch khá lâu đời Nó thường đóng vai tròtài trợ rất có ý nghĩa trong các nền kinh tế đang phát triển Nguồn tài trợ nàythường gắn liền với các lĩnh vực sản xuất kinh doanh đặc biệt với các doanhnghiệp có quy mô vừa và nhỏ Thuê tài chính có thể giúp các doanh nghiệpvừa và nhỏ kịp thời hiện đại hóa sản xuất, theo kịp tốc độ phát triển của côngnghệ mới kể cả trong trường hợp thiếu vốn Bởi đó là một giải pháp cấp tíndụng bằng hiện vật thay thế cho việc đi vay từ các ngân hàng để mua sắm máymóc thiết bị, là hình thức tài trợ an toàn cho doanh nghiệp khi đầu tư đổi mớimáy móc thiết bị.

Khác với thị trường cho vay trung và dài hạn : Các ngân hàng luônyêu cầu phải cầm cố thế chấp tài sản để làm đảm bảo cho khoản vay nhưngkhông phải doanh nghiệp vừa và nhỏ nào cũng có khả năng đáp ứng Đồngthời khác với thị trường chứng khoán là : chỉ có loại hình công ty cổ phầnmới được phép huy động vốn bằng cách phát hành chứng khoán Trên thịtrường tín dụng thuê mua, công ty tài trợ thuê mua có khả năng cung cấp cảvốn hiện vật lẫn dịch vụ kỹ thuật giúp cho người thuê đạt được hiệu quả từviệc sử dụng tài sản thuê ngoài ra đối tượng được cấp tín dụng thương mại

có thể thuộc mọi loại hình doanh nghiệp và không cần phải có tài sản thếchấp, cầm cố Như vậy các công ty mới khởi nghiệp hay các công ty nhỏ vàvừa với nguồn vốn eo hẹp vẫn có thể sử dụng dịch vụ này để trang bị nhữngmáy móc hay thiết bị hiện đại cần thiết

Bên cạnh đó việc thanh toán tiền linh hoạt theo sự thỏa thuận của haibên (tháng, quý, năm) phù hợp với chu chuyển vốn của doanh nghiệp Nếudoanh nghiệp đã mua tài sản nhưng lại thiếu vốn lưu động thì doanh nghiệpcó thể bán tài sản đó cho công ty cho thuê tài chính sau đó thuê lại để sửdụng mà vẫn có vốn lưu động để kinh doanh Hết thời hạn thuê doanh nghiệpđược quyền mua lại tài sản với giá thấp hơn nhiều so với giá trị thực tế của tàisản và được quyền sở hữu tài sản đó hoặc được ưu tiên thuê tiếp tài sản.

Điểm thuận lợi khác phải kể đến là việc hạch toán khi tính thuế Khimột doanh nghiệp vay tiền ngân hàng để mua máy móc, thiết bị, họ chỉ đượckhấu hao thiết bị vào chi phí theo tỉ lệ do nhà nước quy định, trong khi nếu sửdụng Thuê Mua Tài Chính thì thời gian khấu hao được nhanh hơn.

Như vậy, trong phương thức tín dụng thuê mua doanh nghiệp với tưcách người đi thuê có thể sử dụng được nhiều loại máy móc thiết bị cần thiếtcho hoạt động sản xuất kinh doanh của mình mà không nhất thiết phải đầu tưmột lần với số vốn lớn gây ảnh hưởng tình hình tài chính của doanh nghiệpđồng thời cũng không cần phải vay nợ ngân hàng nhờ đó làm giảm tỉ lệ nợtrên vốn của doanh nghiệp và giữ được hạn mức tín dụng mà Ngân hàng đãcấp cho doanh nghiệp Ngoài ra tín dụng thuê mua cũng là phương thức huyđộng vốn nước ngoài tài trợ cho các doanh nghiệp bên cạnh con đường kêugọi vốn đầu tư ngoài FDI.

Ngoài ra, một số chuyên viên Thuê Mua Tài Chính cho biết, có nhữngdoanh nghiệp tư nhân đang làm ăn hiệu quả cần đầu tư máy móc mở rộngsản xuất, họ đi thuê tài chính chứ không tiền ra mua Theo họ, đi thuê muamáy móc dưới hình thức này họ được phép khấu hao nhanh hơn bình thường,lại đóng thuế thu nhập ít hơn.

Chính từ những lợi ích trên của tín dụng thuê mua (thuê tài chính) emquyết định tìm hiểu về hoạt động cho thuê tài chính và tình hình sử dụngnguồn tài trợ này trong một số năm qua của các doanh nghiệp Việt Nam, đặcbiệt là các doanh nghiệp Vận Tải Biển Việt Nam.

Do sự hiểu biết còn nhiều hạn chế và với một đề tài khá mới đòi hỏinhiều kiến thức, chưa được phổ biến nhiều ở Việt Nam, dù đã cố gắng tìmhiểu song chuyên đề này chắc chắn còn nhiều thiếu sót và mang nặng tính lýthuyết Mặt khác các biện pháp kiến nghị vẫn còn thô sơ và mang tính chủquan Vì lẽ đó, Em mong có được sự thông cảm cũng như góp ý của Thầy đểchuyên đề này sẽ ngày càng được hoàn thiện hơn Được như vậy đó chính làkhích lệ lớn cho em tiếp tục trau dồi kiến thức của mình vốn chỉ như “ giọtnước trong đại dương bao la”.

Em xin trân trọng cảm ơn !

NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN

PHAÀN I :

I LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN “TÍN DỤNG THUÊ MUA” (CHO THUÊ TÀI CHÍNH)

Cho thuê tài chính tồn tại từ rất lâu đời, nhưng chỉ phát triển mạnh mẽ vào đầu thế kỷ 19 khi các nước tư bản bắt đầu cuộc cách mạng công nghiệp Cùng với sự phát triển của nền sản xuất xã hội, số lượng và chủng loại thiết bị có sự gia tăng đáng kể Nghiệp vụ thuê mướn phát triển dần trong môi trường có sự cạnh tranh quyết liệt Những người kinh doanh trong môi trường này tìm cách chuyển phần lớn rủi ro và lợi ích có được từ việc sở hữu tài sản từ bên cho thuê sang bên thuê dưới hình thức tài sản Đó là tiền đề xuất hiện công nghiệp cho thuê và nghiệp vụ cho thuê tài chính.

Cho thuê tài chính là một nghiệp vụ tài trợ vốn trung – dài hạn xuất hiện ở Mỹ năm 1952, do một công ty tư nhân có tên là United States Leasing Coporation sáng tạo ra Sau đó nghiệp vụ này nhanh chóng thâm nhập vào Châu Âu vào đầu những năm 60 và được ghi vào luật thuê mua của Pháp (1960) với tên gọi là “Credit Bail” Cũng vào năm 1960, hợp đồng thuê mua đầu tiên được thảo ra ở Anh có trị giá 18,000 bảng Anh Nghiệp vụ này tiếp tục lan rộng sang Châu Á và các khu vực khác trên thế giới vào đầu thập niên 70 Từ khi xuất hiện loại hình tài trợ này, các hoạt động giao dịch thuê mua đã có những bước phát triển hết sức mạnh mẽ cả về chủng loại tài sản, thiết bị và khối lượng giao dịch Hiện nay công nghiệp cho thuê và nghiệp vụ cho thuê tài chính là hình thức tài trợ phổ biến trên thế giới Công nghiệp cho thuê và hoạt động cho thuê tài chính ngày càng phát triển mạnh mẽ là do bản thân phương thức tài trợ này có tính an toàn cao, tiện lợi và hiệu quả đối với các bên tham gia.

Cho thuê tài chính là một dạng cho thuê máy móc thiết bị và động sản (còn có thể gọi là cho thuê thiết bị) Trước 1975 ở Sài Gòn, công ty IBM đã cho thuê máy điện toán Hiện nay, ở Việt Nam Airline đã cho thuê máy bay của Teac, Air France, Airbus… Cho thuê tài chính là một định chế mới có ở nước ta từ tháng 10/1995 khi thủ tướng Chính Phủ ra quy chế tạm thời về tổ chức và hoạt động của công ty cho thuê tài chính Theo chế độ kế toán hiện hành ở Việt Nam, cơ quan đi thuê tài chính phải ghi món nợ thuê và tài sản thuê vào bảng cân đối kế toán Đối với số tiền mà bên thuê phải trả thì cơ quan thuế coi như là chi phí hay khấu hao.

II. KHÁI NIỆM VÀ CÁC QUAN ĐIỂM :

1 Khái niệm thỏa thuận cho thuê (Leasing Agreement):

Thỏa thuận cho thuê ( Leasing Agreement) là một hợp đồng giữa hai hay

nhiều bên, liên quan đến một hay nhiều tài sản Người cho thuêâ (chủ sở hữu tài sản –The Lessor) chuyển giao tài sản cho người thuê ( người sử dụng tài sản –The Lessee ) độc quyền sử dụng và hưởng dụng những lợi ích kinh tế trong một khoảng thời gian nhất định Đổi lại, người thuê có nghĩa vụ trả một số tiền cho chủ tài sản tương xứng với quyền sử dụng và quyền hưởng dụngï đó

Thỏa thuận cho thuê có hai phương thức giao dịch chủ yếu là:

· Phương thức thuê vận hành hay thuê truyền thống, hoặc thuê dịch vụ ( Operating Lease, or Traditional Lease, Service Lease)

· Phương thức thuê mua thuần hay thuê tài chính, hoặc thuê tư bản (Net Lease, or Finance Lease, or Capital Lease )

1.1 Cho thuê vận hành( Operating lease):

Một giao dịch cho thuê vận hành nếu như tất cả rủi ro và lợi ích gắn với quyền sở hữu hầu như không được chuyển giao từ bên cho thuê sang bên thuê Thông thường bên thuê chỉ tạm thời sử dụng tài sản trong thời gian ngắn hơn tuổi thọ kinh tế của tài sản và không có ý định giữ lại tài sản đó, bên cho thuê không thu hồi được toàn bộ số tiền bỏ ra đầu tư trong suốt thời kỳ cho thuê đầu tiên mà phải trông chờ vào nhiều hợp đồng cho thuê tiếp theo Cho thuê vận hành thường hạn chế trong các tài sản có thời gian hữu dụng lâu dài, ít bị lạc hậu về mặt kỹ thuật công nghệ hoặc có thị trường thiết bị cũ năng động.

Thuê vận hành có hai đặc trưng chính:

 Thới hạn thuê rất ngắn hạn so với đời sống hữu ích của tài sản Đồng thời , các bên có thể huỷ ngang hợp đồng mà chỉ cần báo trước một thới gian ngắn.

 Ngưới cho thuê phải chịu mọi chi phí vận hành cho tài sản như chi phí bảo trì, bảo hiểm, thuế tài sản… cùng mọi rủi ro và sự sụt giảm giá trị của tài sản.

Mặt khác, người cho thuê được hưởng tiền thuê và sự gia tăng giá trị của tài sản hay những quyền lợi do quyền sở hữu mang lại, như : những ưu đãi giảm thuế lợi tức, thuế doanh thu và những khoản khấu trừ do sự sụt giảm giá trị tài sản mang lại…

Do thuê vận hành là hình thức cho thuê ngắn hạn nên tổng số tiền mà người thuê phải trả cho người cho thuê có giá trị thấp hơn nhiều so với toàn bộ giá trị tài sản Khi hợp đồng hết hạn, người chủ sở hữu có thể bán tài sản đó, hoặc gia hạn hợp đồng cho thuê hay tìm một khách hàng thuê khác.

Thuê vận hành có lịch sử rất lâu đời nên còn được gọi là thuê mua kiểu truyền thống ( Tranditional Lease ) Trong nền sản xuất nông nghiệp, các loại tài sản thường được sử dụng trong giao dịch thuê mua kiểu truyền thống bao gồm : đất canh tác, công cụ lao động, nhà cửa, gia súc kéo… Ngày nay là các loại tài sản, thiết bị được sử dụng cho thuê vận hành rất đa dạng như : các máy photocopy, xe ô tô các loại, máy vi tính, trang thiết bị văn phòng, nhà ở, phòng làm việc, thiết bị khoan dầu…

Hình thức thuê vận hành có thể coi là một hợp đồng đề chấp hành, tài sản không được ghi vào sổ sách kế toán của người thuê mà phần tiền trả theo thoả thuận được ghi như mọi khoản chi phí bình thường khác Trong hợp đồng này không dự kiến chuyển giao quyền sở hữu thiết bị khi hết hạn thuê, cho nên thuê vận hành không phải là một giải pháp tài trợ cho hành động mua tài sản trong tương lai.

Sơ đồ 1 – Thoả thuận thuê vận hành

1.2.Thuê tài chính ( thuê mua thuần – Net Lease ):

Thuê tài chính là một phương thức tài trợ tín dụng trung hay dài hạn không thể huỷ ngang(1) Theo phương thức này quyền sở hữu tài sản được chuyển giao khi hết thời hạn cho thuê hoặc hợp đồng cho thuê có quy định bên thuê được quyền lựa chọn mua tài sản, thời hạn cho thuê chiếm phần lớn thời gian hữu dụng của tài sản và tổng số tiền mà bên cho thuê thu được trong suốt thời gian cho thuê đủ để bù đắp giá gốc của tài sản cộng với phần lợi nhuận hợp lý.

Thông thường một giao dịch cho thuê tài chính thường được chia thành ba phần như sau:

1.2.1 Thời hạn thuê cơ bản ( Basic Lease Period ):

Là thời hạn mà người thuê trả những khoản tiền thuê cho người cho thuê để được quyền sử dụng tài sản Trong suốt giai đoạn này, người cho thuê thường kỳ vọng thu hồi đủ số tiền bỏ ra ban đầu cộng với tiền lãi trên số vốn đã tài trợ.

Đây là thời hạn mà tất cả các bên không được quyền huỷ ngang hợp đồng nếu không có sự chấp thuận của bên kia.

1.2.2 Thời hạn gia hạn tuỳ chọn ( optional Renewal Period ):

Trong giai đoạn thứ hai này, người thuê có thể tiếp tục thuê thiết bị tuỳ theo ý muốn của họ Tiền thuê trong suốt giai đoạn này thường rất thấp so với tiền thuê trang thới hạn cơ bản, thường chỉ chiếm tỷ lệ 1 – 2% tổng số vốn dầu tư ban đầu và thường phải trả trước vào mỗi kỳ thanh toán.

1.2.3 Phần giá trị còn lại:

Theo thông lệ, tại thời điểm kết thúc giao dịch thuê tài chính, người cho thuê thường uỷ quyền cho người thuê làm đại lý bán tài sản Người thuê được phép hưởng phần tiền bán tài sản lớn hơn so với giá mà người cho thuê đưa ra, hoặc được khấu trừ vào tiền thuê và nó được coi như một khoản hoa hồng bán hàng Các loại chi phí bảo trì, vận hành, phí bảo hiểm, thuế tài sản và mọi rủi ro thường do người thuê chịu và tổng số tiền mà người thuê phải trả cho người cho thuê trong suốt thời gian thuê thường đủ để bù đắp lại toàn bộ giá gốc (giá mua) của tài sản Bởi các loại chi phí duy trì hoạt động, bảo hiểm,… của tài sản do người thuê chịu nên các khoản tiền thuê mà người cho thuê nhận được coi là giá trị thuần của tài sản Do đó hình thức thuê này còn được gọi là thuê mua thuần ( Net Lease).

(1)Tuy nhiên, sự huỷ bỏ thoả thuận vẫn có thể xảy ra với điều kiện có sự nhất trí của cả haibên, người thuê và người cho thuê.

2 Các quan điểm Định Nghĩa về thuê tài chính: quyền sở hữu khi kết thúc hợp sống hữu hạn của tài sản thuê

- Hiện giá các khoản tiền thuê tối thiểu (chiết khấu theo lãi suất đi vay của người thuê) so với giá trị hợp lý của tài sản

(2)Những tài sản chỉ còn 25% đời sống hữu ích của chúng thì không được sử dụngvào các giao dịch thuê tài chính.

Mặc dù ra đời từ rất lâu nhưng do tính cạnh tranh ngày càng gay gắt trong hình thức tín dụng thuê mua đã khiến những tiêu chuẩn, những quan niệm về hình thức này liên tục thay đổi cho đến ngày nay Bên cạnh sự thay đổi theo thời gian, những quốc gia khác nhau cũng có những quy định khác nhau tương đối so với những tiêu chuẩn cơ bản của hình thức này đồng thời còn có thêm một số tiêu chuẩn phụ khác cho phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của từng nước.

Trên đây ta có bảng liệt kê tóm tắt những tiêu chuẩn để được coi là giao dịch thuê mua tại một số quốc gia và khu vực.

2.1 Theo quan điểm của Công ty tài chính quốc tế :

Thuê tài chính là một thỏa thuận thuê mà theo đó phần lớn các rủi ro và lợi ích có được từ việc sở hữu các tài sản được chuyển từ bên cho thuê sang bên đi thuê Định nghĩa này phù hợp với tiêu chuẩn cơ bản phân định các giao dịch cho thuê.

2.2 Theo Nghị Định 64/CP (9/10/1995) của VN :

 Định nghĩa :

Thuê tài chính là một hoạt động tín dụng trung và dài hạn thông qua việc

cho thuê máy móc thiết bị và các động sản khác Bên cho thuê cam kết mua máy móc thiết bị và động sản theo yêu cầu của bên thuê và nắm giữ quyền sở hữu đối với tài sản cho thuê Bên thuê sử dụng tài sản thuê và thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn thuê đã được hai bên thỏa thuận và không được hủy bỏ hợp đồng trước hạn Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê được chuyển quyền sở hữu, mua lại hoặc tiếp tục thuê tài sản đó theo các điều kiện đã thỏa thuận trong hợp đồng thuê.

Định nghĩa này chứa đựng được đầy đủ nội dung của giao dịch cho thuê tài chính về mặt pháp lý và về mặt kinh tế.

 Về mặt kinh tế : Cho thuê tài chính là một hoạt động tín dụng

trung – dài hạn, thực chất bên cho thuê là nhà cung ứng vốn, bên thuê là người đi vay vốn Người cho thuê là chủ sở hữu về mặt pháp lý nhưng họ không đứng ra trực tiếp sử dụng tài sản, quyền lợi này được trao cho người đi thuê Doanh nghiệp đi thuê là người đứng ra khai thác tính hữu ích của tài sản và cam kết gánh chịu mọi rủi ro liên quan đến thiết bị thuê Như vậy doanh nghiệp đi thuê là chủ sở

hữu về mặt kinh tế của tài sản Người đi thuê sẽ đền bù cho người cho thuê mọi mất mát hoặc thiệt hại về thiết bị với bất cứ nguyên nhân nào Người đi thuê sẽ thanh toán mọi chi phí, thuế liên quan đến việc thực hiện hợp đồng, chi phí về vận chuyển thiết bị thuê Người đi thuê còn phải giữ gìn thiết bị ở trạng thái tốt nhất và có khả năng hoạt động liên tục Đồng thời phải tuân theo sự chỉ dẫn của các nhà sản xuất về sử dụng, về các tính năng, về việc đào tạo cán bộ vận hành và phải có các hợp đồng về bảo dưỡng với người cung cấp thiết bị Về hình thức, bên cho thuê cho thuê bằng tài sản nhưng về thực chất chỉ là người cung cấp tài chính (cho thuê vốn) Vì vậy cho thuê tài chính là một loại tín dụng trung – dài hạn.

 Về mặt pháp lý : định nghĩa này đã nêu rõ các quan hệ chính yếu

trong giao dịch cho thuê tài chính để làm cơ sở ràng buộc nghĩa vụ và bảo vệ quyền lợi của các bên tham gia giao dịch Tài sản cho thuê ở mọi thời điểm trước khi hợp đồng cho thuê kết thúc thuộc quyền sở hữu cho bên cho thuê Khi người đi thuê chưa quyết định mua lại tài sản hay người cho thuê chưa thực hiện chuyển giao quyền sở hữu tài sản cho người đi thuê, thì người đi thuê chỉ được quyền sử dụng tài sản mà không được quyền : bán, giao, thế chấp thiết bị thuê, hoặc dùng tài sản thuê làm vật thế nợ; thay đổi hình dáng hoặc di chuyển tài sản khỏi nơi đã quy định trong hợp đồng khi không có sự đồng ý của bên cho thuê; xóa, thay đổi hoặc xác nhập thiết bị cho thuê; sử dụng thiết bị cho thuê với những mục đích mà không đúng thiết kế như trong hợp đồng đã ký kết Nếu bên thuê vi phạm những quy ước trên thì bên cho thuê để dành lấy ngay tài sản do cương vị là chủ sở hữu tài sản đối với tài sản cho thuê.

Tuy nhiên nhiều nhà kinh tế cho rằng định nghĩa trên còn một số nhược điểm và đã nêu ra một số quan điểm để khắc phục nhược điểm đó.

 Nhược điểm

_ Chưa nêu được nội dung cơ bản nhất của cho thuê tài chính là chuyển giao gần như tất cả các rủi ro và lợi ích gắn với quyền sở hữu từ bên cho thuê sang bên thuê.

_ Chưa đề cập đến khả năng bên thuê trả lại tài sản khi kết thúc hợp đồng thuê.

_ Đã phủ nhận khả năng thông qua sự đồng ý của bên cho thuê, bên thuê thứ nhất cho bên thuê thứ hai thuê lại tài sản mà trước đó họ đã thuê.

_ Chưa dự liệu, bao quát được tình huống giao dịch cho thuê tài chính không chỉ giới hạn trong việc tài trợ máy móc thiết bị và động sản khác, mà còn có thể mở rộng sang cả lĩnh vực bất động sản khi điều kiện cho phép.

 Khắc phục

Để khắc phục những nhược điểm trên, người ta nêu ra quan điểm thứ ba như sau : CTTC là một hoạt động tín dụng trung – dài hạn thông qua việc cho thuê tài sản, trong đó hợp đồng thuê phải đảm bảo yêu cầu chuyển giao phần lớn rủi ro và lợi ích gắn với quyền sở hữu tài sản từ bên cho thuê sang bên thuê.

2.3 Theo Nghị định số 16/NĐ-CP ngày 02/05/2001 của Chính Phủ thaychp Nghị định 64/CP ngày 09/10/1995:

Theo nghị định số 16/NĐ-CP ngày 02/05/2001 của chính phủ thì khái niệm cho thuê tài chính được hiểu như sau:

Cho thuê tài chính là một hoạt động tín dụng trung và dài hạn, thơng qua

việc cho thuê máy mĩc, thiết bị,phương tiện vận chuyển và các động sản khác trên cơ sở hợp đồng cho thuê giữa bên cho thuê và bên thuê Bên cho thuê cam kết mua máy mĩc thiết bị ,phương tiện vận chuyển và các động sản khác theo yêu cầu của bên thuê và nắm giữ quyền sở hữu đối với tài sản cho thuê Bên thuê sử dụng tài sản thuê và thanh tốn tiền thuê trong suốt thời hạn thuê đã được hai bên thoả thuận

Việc sửa đổi nghị định 64/CP ngày 09/02/1995 nhằm tháo gỡ các vướng mắc trong hoạt động cho thuê tài chính, sẽ mở rộng đối tượng cho thuê tài chính tới cá nhân, làm rõ vấn đề chuyển quyền sở hữu tài sản khi kết thúc hợp đồng tài chính Tuy nhiên, sửa đổi phải dựa trên hành lang pháp lý hiện hành, do đó sẽ có một số điểm bất cập chưa được khắc phục.

III. CÁC HÌNH THỨC CỦA HOẠT ĐỘNG THUÊ TÀI CHÍNH :

Để đáp ứng nhu cầu riêng biệt của từng doanh nghiệp trong quá trình tái đầu tư, nghiệp vụ cho thuê tài chính không giới hạn ở những hình thức cụ thể nhất định mà các hình thức này đan xen vào nhau, thông qua nhiều loại hình khác nhau hết sức đa dạng và hết sức phong phú

Dưới đây chúng ta chỉ xét nội dung của một số hình thức cho thuê tài chính được sử dụng phổ biến nhất trên thế giới và có khả năng lớn trong việc ứng dụng vào thực tiễn hoạt động kinh tế ở Việt Nam.

1 Cho thuê tài chính có sự tham gia của 2 bên:

Cho thuê tài chính có sự tham gia của hai bên là loại hình cho thuê tài chính mà trước khi giao dịch diễn ra, tài sản tài trợ đã có sẵn và thuộc quyền sở hữu của bên cho thuê Hình thức tài trợ này các nhà sản xuất thường sử dụng để đẩy mạnh việc tiêu thụ sản phẩm , đồng thời cũng được vận dụng để cho thuê tài sản xiết nợ bởi các định chế tài chính trung gian

Các quan hệ cơ bản trong giao dịch cho thuê tài chính có sự tham gia của hai bên gồm :

1) Bên thuê và bên cho thuê ký hợp đồng

2) Bên cho thuê chuyển giao quyền sử dụng tài sản cho bên thuê

3) Bên thuê thanh toán tiền thuê, phí bảo dưỡng, tiền mua phụ tùng cho bên cho thuê

4) Kết thúc hợp đồng, hai bên cùng bàn bạc xử lý các nội dung có liên quan

(1) Ký kết hợp đồng

(2) Chuyển quyền sử dụng tài sản (3) Trả tiền thuê

(4) Kết thúc hợp đồng

Sơ đồ 2 : Mối quan hệ hai bên trong nghiệp vụ tài trợ cho thuê tài chính

BÊN CHOTHUÊ

BÊN THUÊ

2 Cho thuê tài chính có sự tham gia của ba bên:

(hay cho thuê tài chính thuần)

Hình thức cho thuê tài chính này được gọi là cho thuê tài chính thuần (Net Financial Leasing ) Là loại hình cho thuê tài chính mà trước khi giao dịch tài sản tài trợ chưa có sẵn, bên cho thuê sẽ mua tài sản theo đúng yêu cầu của bên thuê Các quan hệ cơ bản trong giao dịch cho thuê tài chính thuần có sự góp mặt của ba bên : người đi thuê, nhà cung cấp và tổ chức cho thuê, cụ thể:

1) Bên thuê lựa chọn nhà cung cấp tài sản, mẫu mã, hình thức, các chi tiết kỹ thuật, ngày giao tài sản, điều kiện bảo trì, giá cả và phương thức thanh toán và thảo luận với bên cho thuê về các điều kiện cho thuê thoả đáng.

2) Bên thuê cung cấp cho bên cho thuê các bản báo cáo tài chính và các thông tin khác để bên cho thuê có thể đánh giá được khả năng tín dụng của bên thuê Nếu khả năng tín dụng của bên đi thuê có thể chấp nhận được thì hai bên sẽ thoả thuận các điều kiện cho thuê và sẽ ký kết một hợp đồng thuê tài chính.

3) Dựa vào các điều kiện do bên thuê và người cung cấp thoả thuận, bên cho thuê sẽ ký kết một hợp đồng mua bán tài sản với người cung cấp

4) Người cung cấp giao thẳng tài sản cho thuê tới địa chỉ của bên thuê

5) Bên thuê giám định tài sản Nếu phù hợp với hợp đồng thuê, bên thuê gửi cho bên cho thuê một bản chấp nhận tài sản thuê.

6) Bên cho thuê trả tiền mua cho nhà cung cấp sau khi đã nhận bản chấp nhận tài sản thuê.

7) Đồng thời với việc ký hợp đồng cho thuê, bên thuê cũng phải ký một hợp đồng bảo trì tài sản thuê với người cung cấp hoặc nhà chế tạo.

8) Bên thuê trả tiền thuê tài sản cho bên cho thuê theo định kỳ và không được huỷ ngang hợp đồng thuê đến khi kết thúc thời hạn thuê.

Cho thuê tài chính thuần là hình thức tài trợ có nhiều ưu điểm nhất.

Bởi lẽ:

a) Bên cho thuê không phải mua tài sản trước, điều đó làm cho vòng quay của đồng vốn nhanh hơn vì không phải dự trữ tồn kho.

b) Bên thuê đứng ra lựa chọn tài sản nên hạn chế được rủi ro liên quan đến việc từ chối nhận tài sản của bên thuê.

c) Việc giao nhận tài sản được thực hiện trực tiếp giữa bên cung cấp và bên thuê và đồng thời họ cũng chịu trách nhiệm về tình trạng hoạt động của tài sản, về việc bảo trì tài sản thuê Bên cho thuê chỉ tư vấn, hỗ trợ và giám sát quá trình chọn lựa tài sản, giao nhận tài sản.

Sơ đồ 3 : mối quan hệ 3 bên trong nghiệp vụ cho thuê tài chính

3 Các hình thức đặc biệt:

3.1 Hợp đồng bán và tái thuê (Sale & Leaseback Arrangement):

Trong thực tiễn hoạt động sản xuất kinh doanh, nhiều doanh nghiệp nhất là các doanh nghiệp vừa và nhỏ gặp rất nhiều khó khăn về vốn lưu động Nếu vay vốn sẽ gặp phải nhiều thủ tục, điều kiện khắt khe mà doanh nghiệp này thường khó có thể thoả mãn Đồng thời, doanh nghiệp lại có nhu cầu phải duy trì năng lực sản xuất hiện có nên không thể bán bớt một số tài sản cố định để chuyển thành tài sản lưu động Trong bối cảnh đó, hình thức giao dịch “ Bán rồi tái thuê” đã được ra đời để đáp ứng nhu cầu này

Bán và tái thuê là một thỏa thuận tài trợ tín dụng có sự góp mặt của hai bên: Chủ sở hữu ban đầu của tài sản và cũng chính là bên thuê sau này, bên mua tài sản và cũng chính là bên cho thuê sau này.

Người cho thuê

Hợp đồng thuêHợp đồng mua

Quyền sở hữu thiết bịQuyền sử dụng thiết bị

Nhà máy sản xuấthay nhà cung ứng

thiết bị

Giao thiết bị Người thuê

Cung cấp bảo dưỡng

Trả tiền bảo dưỡng vàmua phụ tùng

Các quan hệ cơ bản trong giao dịch cho thê tài chính “ bán rồi thuê lại” có sự tham gia của 2 bên gồm :

1) Chủ sở hữu ban đầu ký kết hợp đồng bán tài sảnvà đồng ý ký kết hợp đồng thuê lại tài sản đó với bên cho thuê.

2) Bên thuê chỉ giữ lại quyền sử dụng tài sản trong thời hạn thuê còn quyền sở hữu tài sản về mặt pháp lý dược chuyển giao cho bên cho thuê, đổi lại bên thuê sẽ nhận được một số tiền nhất định do bán tài sản.

3) Các chi tiết giao dịch tiếp theo được thực hiện tương tự như giao dịch cho thuê tài chính thuần

Nếu giao dịch này hoàn tất, người thuê vừa có nguồn tài chính để kinh doanh và vẫn duy trì việc sử dụng tài sản Người cho thuê giao lại tài sản cho người bán thông qua một hợp đồng hoàn trả toàn bộ hay hợp đồng thuê vận hành tuỳ theo sự thoả thuận giữa hai bên hoặc nếu bên thuê vay tiền của ngân hàng để tài trợ cho bên thuê thì hợp đồng lại có thêm dạng thuê mua bắc cầu đan xen vào.

Hình thức bán rồi thuê lại sẽ có nhiều lợi ích đối với người đi thuê:

 Bù đắp những thiếu hụt về vốn lưu động : trong hoạt động sản xuất kinh doanh có nhiều doanh nghiệp có tài sản cố định lớn nhưng không có đủ vốn lưu động để khai thác năng lực tài sản cố định hiện có Với hình thức bán rồi thuê lại, doanh nghiệp thu được một số tiền để bù đắp thiếu hụt về vốn lưu động, đồng thời vẫn giữ lại quyền sử dụng tài sản Khi kết thúc thời hạn thuê, doanh nghiệp có thể mua lại tài sản họ đang sử dụng Như vậy bên thuê đã khôi phục lại được vị trí là chủ sở hữu tài sản.

 Hình thức bán rồi lại có thể dùng để tài trợ các tài sản trên cơ sở trung hạn mà trước đó bên thuê đã mua bằng cách vay nợ trên thị trường vốn, hoặc cũng có thể dùng để giảm chi phí sử dụng vốn bằng cách khai thác các nguồn vốn khác có mức lãi suất thấp hơn.

 Các định chế tài chính trung gian có thể sử dụng phương thức tài trợ này như là một biện pháp giải quyết nợ quá hạn mà không phải dùng đến biện pháp đề nghị tuyên bố phá sản doanh nghiệp vay.

Tại Hoa Kỳ hình thức giao dịch này có sức cạnh tranh rất cao trong ngành kinh doanh bất động sản, còn trong các ngành sản xuất thì tuỳ thuộc vào chủng loại thiết bị mà chúng có sức cạnh tranh từ vừa tới cao

Hợp đồng mua bán

Sơ đồ 4 : Thoả thuận bán và tái thuê

3.2 Thuê mua bắc cầu ( hay Cho thuê hợp tác) - (Leveraged Leasecontract) (1) :

Đây là một hình đặc biệt của thuê tài chính chỉ mới được phổ biến trong những thời gian gần đây, xuất phát từ thực tế là các công ty Leasing có những hạn chế về nguồn vốn không đủ khả năng tài trợ cho khách hàng.

*Định nghĩa: Thuê mua bắc cầu là hình thức cho thuê tài chính mà trong

đó bên cho thuê đi vay phần lớn chi phí mua sắm tài sản cho thuê từ một hoặc nhiều bên cho vay với thế chấp cho số tiền vay là tài sản cho thuê.

Theo thể thức thuê mua này bên cho thuê đi vay để mua tài sản cho thuê, từ một hay nhiều người vay nào đó Theo luật thuê mua của một số quốc gia, khoản tiền vay này không vượt quá 80% tổng giá trị của tài sản tài trợ.

Vật thế chấp cho khoản vay này là quyền sở hữu tài sản cho thuê và các khoản tiền thuê mà bên thuê sẽ trả trong tương lai Người cho vay được hoàn trả tiền vay từ các khoản tiền thuê, thường do người thuê trực tiếp chuyển trả theo yêu cầu của bên cho thuê Sau khi trả hết nợ vay, những khoản tiền thuê còn lại sẽ được trả cho bên cho thuê

(1) thuê mua bắc cầu ( Leveraged Lease ) do xuất phát từ tên của nó là đòn bẩy ( Leverge) dongười cho thuê tạo ra khi khi mượn tiền để mua tài sản Thoả thuận thuê mua này chịu sức épcủa bên thứ ba là người cho vay Xin xem : Clifford W.Smith và L.Mac Donald Makeman,“Những yếu tố quyết định về chính sách tài chính của công ty “ Nhật báo tài chính số 40.

Quyền sở hữu pháp lý

Quyền sử dụng tài sản

Thanh toán tiền thuê

Hợp đồng thuê mua.

Sơ đồ 5– Thoả thuận thuê mua bắc cầu

* Người cho vay

1 Cấp tín dung trung và dài hạn chiếm phần lớn giá trị tài sản cho thuê.

2 Nhận tiền trả nợ vay bằng tiền thuê do người thuê trả theo yêu cầu của người cho thuê

3 Khoản cho vay này được đảm bảo bằng tài sản và tiền thuê

* Người cho thuê

1 Sở hữu tài sản cho thuê và nhận được sự miễn giảm thuế.

2 Mượn đối ứng bằng phần lớn giá trị tài sản và bảo đảm khoản nợ vay bằng cả tài sản cùng các khoản tiền cho thuê nó.

3 Trả nợ bằng tiền cho thuê tài sản Phần tiền thuê vượt số tiền vay được giữ lại

* Người thuê

1 Trả tiền thuê tài sản cho người cho thuê 2 Ngoài ra không có

sự khác biệt so vơí hình thức thuê mua thuần

Trong hình thức cho thuê hợp tác có sự tham gia của 4 bên: bên cho thuê, bên thuê, nhà cung cấp và nhà cho vay Mối quan hệ giao dịch giữa bên cho thuê, bên thuê và bên cung cấp giống như các quan hệ tài chính thuần Riêng bên cho thuê phải ký thêm hợp đồng tín dụng với bên cho vay và thanh toán tiền vay Hình thức này giúp cho bên thuê mở rộng khả năng tài trợ và thường được sử dụng để tài trợ cho các tài sản có giá trị cao : máy bay thương mại, tàu chở hàng….

3.3 Thuê mua liên kết (Syndicated Lease) :

Đây là một hình thức thuê mua đặc biệt Theo loại hình này có nhiều bên cho thuê cùng tài trợ cho một bên thuê trong một giao dịch thuê mua Sự liên kết này có thể xảy ra theo chiều ngang hay chiều dọc tuỳ theo tính chất của loại tài sản hay khả năng tài chính của các nhà tài trợ.

 Trong trường hợp tài sản có giá trị lớn, nhiều định chế tài chính hay các nhà chế tạo cùng nhau hợp tác để tài trợ cho bên thuê tạo thành sự liên kết theo chiều ngang.

 Còn đối với các định chế tài chính hay nhà chế tạo lớn giao tài sản cho chi nhánh của họ (dealer) thực hiện giao dịch tài trợ cho khách hàng thì đây chính là hình thức liên kết theo chiều dọc.

Các bước và đặc điểm trong giao dịch với bên thuê của loại hình này không khác biệt lớn so với hình thức thuê mua thuần

2.3 Thuê mua trợ bán:

Là hình thức tín dụng mà trong đó nhà sản xuất ra các tài sản, trang thiết bị bán cho công ty cho thuê tài chính Công ty này vẫn để tài sản cho nhà sản xuất nắm giữ và yêu cầu họ cho người thứ ba thuê Sỡ dĩ gọi là thuê trợ bán là do người cho thuê không chỉ tài trợ cho người thuê mà ngay từ ban đầu là sự tài trợ giúp vốn cho nhà sản xuất Thông qua quá trình cung cấp vốn tín dụng, nhà sản xuất có điều kiện giải phóng trong khâu dự trữ thành phẩm.

2.4 Thuê mua giáp lưng (Under Lease Contract) :

Là hình thức cho thuê tài chính mà thông qua sự đồng ý của bên cho thuê, bên thuê thứ nhất cho bên thuê thứ hai thuê lại tài sản mà trước đó họ đã thuê Người thuê thứ nhất mặc dù không chịu những rủi ro liên quan trực tiếp đến tài sản thuê bởi lẽ đã chuyển giao cho người thuê thứ hai nhưng vẫn phải chịu trách nhiệm như là một người thuê thực sự theo những điều khoản đã ghi trong hợp đồng Ở đây, vai trò của người thuê thứ nhất vừa là người thuê tài sản , vừa là người cho thuê và tổ chức đứng ra tài trợ ban đầu chỉ biết đến người thuê thứ nhất mà không cần biết đến người thuê thứ hai.

Hình thức này thường áp dụng trong trường hợp khi đã thực hiện được một phần thời hạn thuê Nhưng bên thuê thứ nhất vì không còn nhu cầu trực tiếp sử dụng đối với tài sản đã thuê hay vì một lý do nào đó họ không muốn thuê tài sản này nữa (mà hợp đồng này là loại thoả thuận không thể huỷ ngang) nên họ phải tìm bên thuê thứ hai để trút bỏ gánh nặng tiền thuê Bởi nếu họ không chuyển giao quyền thuê cho bên thứ hai thì cho dù không sử dụng tài sản họ vẫn phải trả tiền thuê.

Sơ đồ 6 Thoả thuận thuê mua giáp lưng

* Người cho thuê

1 Cho thuê tài sản và nhận tiền thuê 2 Các quyền lợi và

nghĩa vụ khác như trong thoả thuận thuê mua thuần.

*Người thuê thứ nhất

1 Thuê tài sản từ người cho thuê.

2 Cho người thuê thứ hai thuê lại tài sản.

3 Không chịu trách nhiệm trực tiếp đối với rủi ro, tiệt hại đối với tài sản

4 Nhận tiền thuê từ người thuê thứ hai và trả tiền thuê cho người cho thuê.

*Người thuê thứ hai

1 Thuê tài sản từ người thuê thứ nhất.

2 Trả tiền thuê cho người thuê thứ nhất.

3 Các quyền lợi và nghĩa vụ khác như trong thoả thuận thuê mua thuần.

2.5 Thuê mua trả góp ( Hire – Purchase Arrangement or Lease –Purchase Arrangement):

Tín dụng thuê mua trả góp là một hình thức mua trả góp tài sản trong một khoảng thời gian từ 1 tới 5 năm, được áp dụng đối với trường hợp người mua có thế chấp và cả không có thế chấp.

Hình thức này có nguồn gốc từ các biện pháp khuyến mãi của các công ty chế tạo lớn nhằm đẩy mạnh việc bán sản phẩm của họ.Trong giai đoạn đầu, người bán thường chuyển giao tài sản và quyền sở hữu ngay cho người mua sau khi hai bên đã thoả thuận về việc mua bán Nhưng biện pháp này đem lại cho người bán quá nhiều rủi ro Nên sau này người bán thường giữ lại quyền sở hữu đối với thiết bị, thay vì nhận vật thế chấp của người mua Và hình thức bán trả góp này dần dần

phát triển thành hình thức tài trợ thuê mua trong khi vẫn giữ một số tính chất của bán trả góp Ta có thể gọi đây là hình thức tài trợ thuê mua mang tính chất bán trả góp, hay là hình thức bán trả góp mang tính chất thuê mua Nhưng tính chất chuẩn nhất cho loại tài trợ này là “Thuê mua trả góp” Theo phương thức này quan hệ giao dịch gồm :

1) Bên cho thuê hoặc tổ chức cho thuê sẽ mua tài sản mà bên đi thuê yêu cầu từ nhà cung cấp (tài sản này cũng có thể là của công ty “Mẹ” của bên cho thuê, hay của chính bên cho thuê) để cho thuê Khi đó, bên cho thuê vẫn là chủ sở hữu tài sản, bên thuê được quyền sử dụng tài sản và có nghĩa vụ thanh toán tiền thuê.

2) Sau khi cho thuê một thời gian nhất định, bên cho thuê đã thu hồi vốn (bằng tiền thuê) đến một tỷ lệ thích hợp nào đó sẽ tiến hành chuyển quyền sở hữu tài sản cho người đi thuê Bên thuê có trách nhiệm thanh toán số nợ còn lại theo kỳ hạn quy định trong hợp đồng Khi bên thuê đã có quyền sở hữu tài sản thì có thể mang tài sản cầm cố, thế chấp cho những khoản vay mới.

Hình thức cho thuê trả góp là một hình thức biến tướng của cho thuê tài

chính thuần, tuy nhiên cũng có những thuận lợi và bất lợi riêng  Thuận lợi

 Người thuê (hay người mua) có thể có ngay tài sản để sử dụng trong hoạt động sản xuất mà không phải trả ngay những khoản tiền lớn Những chi phí trả cho nhà tài trợ theo phương thức khấu hao nhanh làm giảm lợi nhuận hàng năm do đó giúp các doanh nghiệp hoãn thuế lợi tức trong suốt những năm trả góp.

 Bất lợi

 Doanh nghiệp mua tài sản theo hình thức tài trợ này phải chịu chi phí để được tài trợ khá cao do công ty không được hưởng phần chiết khấu như mua tài sản bằng tiền mặt.

 Tỷ lệ lãi suất thực tế trong các giao dịch thuê mua trả góp thường lên tới 15% năm mặc dù mức lãi suất thoả thuận trong hợp đồng chỉ ở mức 10 – 12% và mức lãi suất này gần như là một tỷ lệ cố định ( trong khi đó lãi ngân hàng chỉ từ 8 – 10% năm , đđây là lãi suất vay của các đồng tiền nước ngồi ).

 Nếu công ty không thực hiên đúng tiến độ thanh toán, thì có nguy cơ bị mất quyền sở hữu tài sản vào thời điểm kết thúc hợp đồng, mà đó là một món lời đối với công ty bởi số tiền chuyển giao quyền sở hữu chỉ mang tính tượng trưng

Sơ đồ 7 : Thoả thuận thuê mua trả góp

Nhà SX – Nhà cung ứng

HĐ mua

Quyền sở hữu tài sản

Trả tiền mua

NGƯỜI CHO THUÊ

HĐ cho thuê trả góp

Quyền sử dụng tài sản

Trả tiền thuê

Chuyển quyền sở hữutài sản

Tiến hành trả góp tài sản nợ còn lạisau khi được quyền sở hữu

NGƯỜI ĐI THUÊ

Trả tiền bảo dưỡngCung cấp bảo dưỡng

Giao thiết bị

I

CHÍNH SÁCH PHÁP LUẬT VỀ TÍN DỤNG THUÊ MUA ỞVIỆT NAM:

Ngày 02/05/2001 Chính Phủ ta đã ban hành Nghị định 16/NĐ – CP về cho thuê tài chính thay cho Nghị định 64/CP ngày 09/02/1995 nhằm tháo gỡ các vướng mắc trong hoạt động cho thuê tài chính, sẽ mở rộng đối tượng cho thuê tài chính tới cá nhân, làm rõ vấn đề chuyển quyền sở hữu tài sản khi kết thúc hợp đồng tài chính Nội dung của Nghị định 16/NĐ – CP có thể tóm tắt như sau:

 Điều 1 Khái niệm cho thuê tài chính:

Theo nghị định số 16/NĐ-CP ngày 02/05/2001 của chính phủ thì khái niệm cho thuê tài chính được hiểu như sau:

Cho thuê tài chính là một hoạt động tín dụng trung và dài hạn, thơng qua việccho thuê máy mĩc, thiết bị,phương tiện vận chuyển và các động sản khác trêncơ sở hợp đồng cho thuê giữa bên cho thuê và bên thuê Bên cho thuê cam kếtmua máy mĩc thiết bị ,phương tiện vận chuyển và các động sản khác theo yêucầu của bên thuê và nắm giữ quyền sở hữu đối với tài sản cho thuê Bên thuê sửdụng tài sản thuê và thanh tốn tiền thuê trong suốt thời hạn thuê đã được haibên thoả thuận

 Điều 2. Đối tượng cho thuê:

Tài sản trong cho thuê tài chính phổ biến là động sản, cĩ thời hạn sử dụng lâu dài bao gồm;

2.1 Máy mĩc thiết bị, phương tiện đơn chiếc hoạt động độc lập 2.2 Dây chuyền sản xuất

2.3 Thiết bị lẻ trong dây chuyền sản xuất đồng bộ.

2.4 Thiết bị văn phịng, thiết bị điện tử điện tốn, viễn thơng, y tế và các động sản khác

 Điều 3 Mức cho thuê:

Mức cụ thể do Giám đốc Cơng ty cho thuê tài chính quyết định từng trường hợp cụ thể tuỳ theo:

- Khách hàng cĩ tín nhiệm: Khơng cĩ nợ quá hạn đối với các tổ chức tài chính, ngân hàng ; cĩ quá trình thuê tài sản, thanh tốn tiền thuê sịng phẳng, đơn vị cĩ lãi nhiều năm ; thực hiện nghĩa vụ nộp ngân sách đầy đủ.

- Dự án sản xuất kinh doanh làm cơ sở cho thuê tài chính cĩ khả năng thực thi, cĩ ảnh hưởng sâu sắc về mặt kinh tế và xã hội.

 Điều 4.Thời hạn thuê:

- Thời hạn cho thuê được tính từ khi nhận tài sản thuê cho đến khi thanh lý hợp đồng.

- Thời hạn cho thuê do bên cho thuê và bên thuê thoả thuận trên cơ sở:  Khả năng nguồn vốn của bên cho thuê

 Khả năng nguồn vốn của bên thuê;

 Thời gian thuê tối đa đối với tài sản mới ( 100% ) tối thiểu là 1 năm nhưng không quá thời gian khấu hao cần thiết do Bộ tài chính quy định.

 Thời gian thuê đối với tài sản cũ đã qua sử dụng phù hợp với tình trạng kỹ thuật và công năng thực tế của tài sản đó nhưng không vượt quá thời gian khấu hao của tài sản đó theo quy định của Bộ Tài chính  Ñieàu 5 Lãi suất cho thuê:

1.Lãi suất cho thuê được xác định trên cơ sở lãi suất cơ bản và biên độ dao động do Thống đốc NHNN-VN thông báo cộng tỷ lệ thuê tài chính có liên quan đến tài sản thuê (nếu có ).

2 Phí cho thuê do bên cho thuê và bên thuê cùng thoả thuận được ghi rõ trong hợp đồng cho thuê.

3 Phí cho thuê cụ thể đối với từng khách hàng do Giám đốc Công ty cho thuê tài chính quyết định nhưng phải đảm bảo nguyên tắc bảo toàn vốn, bù đắp chi phí quản lý, phí rủi ro và có tỷ lệ lãi tích luỹ hợp lý.

4 Phí phạt nợ qúa hạn được xác định theo quy định về cách tính lãi suất nợ quá hạn của cho vay cùng loại do NHNo và PTNT Việt Nam quy định tại thời điểm hợp đồng cho thuê và được ghi trong hợp đồng Thông thường thì phí phạt vì quá hạn bằng 150% phí cho thuê trong hạn.

 Ñieàu Đồng tiền cho thuê:6

Mọi giao dịch cho thuê tài chính chủ yếu thực hiện bằng đồng Việt nam  Ñieàu 7 Giá cho thuê: Giá cho thuê bao gồm:

1- Số tiền thuê bằng giá mua và các chi phí có liên quan để hình thành tài sản cho thuê bao gồm:

Giá mua tài sản: Là giá được ghi trên hóa đơn bán hàng của bên cung ứng

hoặc căn cứ vào quyết định của cơ quan có thẩm quyền (trong trường hợp mua hàng của các cơ quan quản lý nhà nước thanh lý, đấu giá tài sản)

a) Đối với tài sản mới: Giá mua tài sản không vượt quá giá chào hàng của Bên cung ứng đã được bên thuê chấp nhận hoặc giá bán được cơ quan có thẩm quyền phê duyệt (nếu có) của tài sản đó

b) Đối với tài sản đã qua sử dụng: Căn cứ vào giá trị còn lại trên sổ sách kế toán, thời giá hiện hành trên thị trường tại thời điểm mua bán hoặc giá do co

quan giám định hợp pháp xác định (nếu có) để ba bên (Bên cung ứng, Bên cho thuê và Bên thuê) thỏa thuận quyết định.

2- Các chi phí liên quan đến tài sản thuê như : thuế, chi phí nhập khẩu, chuyển giao công nghệ, vận chuyển, bốc xếp, giám định, tư vấn kỹ thuật, đăng kiểm.

 Ñieàu Các bên tham gia quan hệ cho thuê tài chính:8

Cho thuê tài chính gồm ba bên: Người cho thuê ( Bên cho thuê), Người đi thuê ( Bên thuê ), và nhà cung ứng.

 Bên cho thuê: Là Công ty cho thuê tài chính, người sẽ thanh toán toàn bộ

giá trị mua tài sản theo thoả thuận giữa người thuê với nhà sản xuất hay nhà cung ứng và là chủ sở hữu về mặt pháp lý của tài sản mà người thuê sử dụng Trong trường hợp cho thuê tài sản của chính họ thì người cho thuê là nhà cung cấp thiết bị.

 Bên thuê: Tổ chức và cá nhân hoạt động tại Việt Nam , người có quyền sử

dụng tài sản, hưởng những lợi ích và gánh những rủi ro liên quan đến tài sản và có nghĩa vụ trả những khoản tiền thuê theo thoả thuận.

 Nhà cung ứng: Là người cung cấp tài sản, thiết bị theo thoả thuận với

người thuê và theo các điều khoản trong hợp đồng mua bán thiết bị đã ký kết với người cho thuê.

 Ñieàu Quyền và nghĩa vụ của các bên:9

1 Quyền của Công ty cho thuê tài chính:

 Công ty CTTC có quyền yêu cầu bên thuê cung cấp đầy đủ, toàn bộ các báo cáo quý, năm về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh và các vấn đề có liên quan đến tài sản thuê.

 Có quyền mua, nhập khẩu trực tiếp tài sản theo yêu cầu của bên thuê.

 Được quyền sở hữu và đính ký hiệu sở hữu trên tài sản thuê trong suốt thời gian cho thuê

 Có quyền yêu cầu bên thuê bồi thường mọi thiệt hại phát sinh do bên thuê không thực hiện hoặc thực hiện không đầy đủ trách nhiệm bảo quản, sửa chữa, thanh toán tiền bảo hiểm tài sản cho thuê trong thời hạn thuê.

 Được quyền chuyển nhượng các quyền của mình trong hợp đồng cho một công ty cho thuê tài chính khác mà không cần sự đồng ý của bên thuê trong trường hợp này, công ty cho thuê tài chính phải thông báo trước bằng văn bản cho bên thuê.

 Có quyền yêu cầu bên thuê đặt tiền ký quỹ hoặc đặt cọc bảo đảm cho hợp đồng cho thuê tài chính

2 Nghĩa vụ của Công ty CTTC:

 Có trách nhiệm đăng ký hợp đồng, làm thủ tục mua bảo hiểm đối với tài sản cho thuê Chịu trách nhiệm ký hợp đồng mua hàng, thanh toán tiền mua tài sản để cho thuê với bên cung ứng theo các điều kiện đã thoả thuận trong

hợp đồng mua hàng Công ty cho thuê tài chính không chịu trách nhiệm về việc tài sản không được giao hoặc giao không đúng với các điều kiện do bên thuê thoả thuận với bên cung ứng Trong trường hợp tài sản thuê dược nhập khẩu, công ty cho thuê tài chính có nghĩa vụ hoàn tất mọi thủ tục nhập khẩu cần thiết

 Thực hiện các nghĩa vụ của mình phải bồi thường mọi thiệt hại cho bên thuê, trong trường hợp tài sản thuê không được giao đúng hạn cho bên thuê do công ty cho thuê tài chính vi phạm hợp đồng mua bán.

3 Quyền và nghĩa vụ của bên thuê:

 Bên thuê có quyền lựa chọn, thương lượng và thoả thuận với bên cung ứng tài sản thuê về đặc tính kỹ thuật, chủng loại, giá cả, việc bảo hiểm, cách thức và thời gian giao nhận, lắp đặt và bảo hành tài sản thuê.

 Được trực tiếp nhận tài sản thuê từ bên cung ứng

 Trường hợp hợp đồng bị huỷ bỏ trước khi tài sản thuê được giao cho bên thuê do lỗi của bên thuê , bên thuê phải hoàn trả mọi thiệt hại cho Công ty cho thuê tài chính.

 Phải sử dụng tài sản thuê đúng mục đích đã thoả thuận trong hợp đồng  Phải chịu mọi rủi ro về mất, hỏng đối với tài sản thuê và những rủi ro mà tài

sản thuê gây ra cho bên thứ ba.

 Phải chịu trách nhiệm bảo dưỡng, sửa chữa tài sản thuê trong thời hạn thuê  Không được chuyển quyền sử dụng tài sản thuê cho bên thứ ba nếu không

được Công ty cho thuê tài chính đồng ý trước bằng văn bản.

 Không được dùng tài sản thuê để cầm cố, thế chấp hoặc đảm bảo cho bất kỳ một nghĩa vụ tài chính nào.

 Bên thuê có nghĩa vụ trả tiền thuê đúng thời hạn được quy định trong hợp đồng về nguyên tắc phải chịu các khoản chi phí có liên quan đến tài sản thuê như: chi phí nhập khẩu, thuế, chi phí đăng ký hợp đồng, tiền bảo hiểm đối với tài sản thuê.

 Có nghĩa vụ hoàn trả tài sản thuê cho Công ty cho thuê tài chính khi hết thời hạn thuê và chịu mọi chi phí liên quan đến hoàn trả tài sản thuê, trừ trường hợp được quyền sở hữu, mua tài sản thuê hoặc tiếp tục thuê theo quy định trong hợp đồng.

4.Trách nhiệm của hai bên:

Hai bên cam kết thi hành đầy đủ các điều khoản của hợp đồng cho thuê tài chính Trong quá trình thực hiện các bên không được đơn phương huỷ bỏ hợp đồng, nếu có tranh chấp, hai bên cùng nhau thương lượng giải quyết trên tinh thần hợp tác trường hợp hai bên không giải quyết được, sẽ được đưa ra toà án kinh tế và được sử lý theo pháp luật nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam, phán quyết của toà án là quyết định cuối cùng.

 Ñieàu 10 Thủ tục cho thuê.

Khi có nhu cầu cho thuê TC, Bên thuê gửi đến bên cho thuê các loại giấy tờ: 1.1 Đối với bên cho thuê là đơn vị tổ chức, thành lập theo pháp luật Việt Nam: a) Hồ sơ pháp lý:

- Quyết định thành lập doanh nghiệp - Đăng ký kinh doanh (nếu có)

- Điều lệ hoặc quy chế tổ chức hoạt động.

- Quyết định bổ nhiệm hoặc công nhận Chủ tịch hội đồng quản trị (nếu có); Tổng giám đốc (giám đốc); Thủ trưởng đơn vị, Ban chủ nhiệm và chủ nhiệm (đối với Hợp tác xã), Kế toán trưởng

- Giấy phép hành nghề nếu có.

- Giấy phép đầu tư, Hợp đồng hợp tác liên doanh ( đối với doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài)

- Biên bản góp vốn, danh sách thành viên sáng lập (Công ty cổ phẩn, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty hợp danh)

Trong thời gian thực hiện hợp đồng cho thuê tài chính, nếu có thay đổi, điều chỉnh những hồ sơ nói trên, Bên thuê phải bổ sung kịp thời cho bên cho thuê b) Hồ sơ kinh tế:

- Bảng tổng kết tài sản và/hoặc bảng cân đối nguồn vốn và sử dụng vốn, báo cáo kết quả kinh doanh của năm hoặc quý trước gần nhất với thời điểm đề nghị thuê tài chính.

Đối với Bên thuê mới thành lập phải có báo cáo nguồn vốn và sử dụng đến ngày xin thuê.

- Báo cáo kiểm toán nếu có c) Hồ sơ đề nghị thuê tài chính:

- Giấy đề nghị thuê tài chính (mẫu số 01A/CTTC) - Dự án (hoặc phương án) thuê tài chính.

- Văn bản thỏa thuận với nhà cung ứng về việc lựa chọn tài sản thuê kèm theo các tài liệu về tài sản thuê

- Văn bản đồng ý thuê tài chính của HĐQT và/hoặc thành viên góp vốn (nếu có tùy theo loại hình đơn vị).

1.2- Đối với Bên thuê là cá nhân, tổ hợp tác, hộ gia đình: a) Hồ sơ pháp lý :

- Bản sao chứng minh nhân dân và hộ khẩu của chủ hộ hoặc người đại diện (có công chứng).

- Đăng ký kinh doanh đối với trường hợp phải đăng ký kinh doanh - Hợp đồng hợp tác (đối với tổ hợp tác) có chứng thực của UBND xã,

phường, thị trấn.

- Giấy ủy quyền cho người đại diện (nếu có ) b) Hồ sơ đề nghị thuê tài chính:

- Giấy đề nghị thuê tài chính (Mẫu 01B/CTTC) - Dự án hoặc phương án thuê tài chính.

- Văn bản thỏa thuận với nhà cung ứng về việc lựa chọn tài sản thuê kèm theo các tài liệu về tài sản thuê.

- Bảng kê dư nợ vay, thuê các tổ chức tín dụng và các khoản phải trả khác đền ngày đề nghị thuê (mẫu số )

- Bảng kê các khoản phải thu và vốn đầu tư ra Bên ngoài đến ngày đề nghị thuê (mẫu số )

1.3- Tùy trường hợp cụ thể, Bên cho thuê có thể yêu cầu Bên thuê bổ sung các tài liệu khác có liên quan

1.4 - Bên thuê hoàn toàn chịu trách nhiệm trước pháp luật và Bên cho thuê về tính chính xác, trung thực của những tài liệu gửi cho Bên cho thuê

1.5- Đối với khách hàng đã có quan hệ thuê tài chính, lần thuê sau chỉ cần bổ sung các tài liệu cần thiết lần trước chưa có hoặc đã hết hạn hiệu lực pháp lý.

 Ñieàu 11: Phương pháp tính tiền thuê, thanh toán tiền thuê.1 Định kỳ hạn trả nợ:

Việc định kỳ hạn trả gốc tiền thuê và phí tiền thuê được thoả thuận giữa bên cho thuê và bên thuê.

Trả gốc: Căn cứ vào khả năng thu nhập định kỳ của bên thuê, thời hạn thuê

để xác định kỳ trả nợ nhưng tối đa không quá 6 tháng một kỳ.

Đối với những tài sản có thời gian lắp đặt thiết bị , chạy thử, có thời gian ân hạn phù hợp với thời gian cần có để lắp đặt thiết bị Thời gian này công ty cho thuê tài chính chưa thu nợ Thời gian cụ thể để xác định kỳ trả nợ lần đầu do hai bên thoả thuận trong hợp đồng Công ty cho thuê tài chính.

Trả phí: Phí tiền thuê được trả theo định kỳ hàng tháng hoặc hàng quý theo

hai bên thoả thuận trong hợp đồng.

Phương pháp trả tiền thuê:

Căn cứ vào khả năng, điều kiện của bên thuê và thời hạn cho thuê đã được thống nhất trong hợp đồng cho thuê tài chính bên cho thuê và bên thuê có thể thoả thuận phương thức trả tiền như sau:

+ Gốc và phí cùng trả một lần trong một kỳ thanh toán + Trả phí và gốc theo định kỳ

Phương pháp tính tiền thuê phải trả:

+ Tổng số tiền gốc được chia đều cho số kỳ hạn thanh toán ( chỉ áp dụng cho trường hợp trả theo định kỳ )

Số tiền trả gốc theo mỗi kỳ tính Theo phương pháp 1 như sau:

*/ Phí cho thuê tài chính mỗi kỳ như sau: Dư nợ tiền thuê x Phí cho thuê tháng x Số ngày dư nợ

+ Xác định số tiền trả đều nhau ( Cả gốc và phí) cho mỗi kỳ thanh toán: Mỗi kỳ thanh toán, bên thuê trả cho bên cho thuê một số tiền cụ thể được xác định trước, bên cho thuê sẽ tính toán cụ thể để thu gốc và phí.

Tiền thuê trả mỗi kỳ tính theo phương pháp 2 như sau:

2 Thanh toán tiền thuê:

Tiền thuê phải được thanh toán đầy đủ, đúng hạn theo lịch đã thoả thuận trong hợp đồng cho thuê tài chính

Ví dụ: Công ty A thuê của Công ty cho thuê tài chính I 01 máy seo giấy

nhập ngoại có giá trị là: 1.200.000.000 đồng Bên thuê đặt cọc 110.000.000 đồng Thời hạn thuê 5 năm ( 60 tháng ), phí tiền thuê 0,85%/ tháng trả nợ theo tháng 60 kỳ + kỳ đặt cọc Tiền thuê được tính như sau.

Bảng tính tiền thuê tài chính trả gốc tiền thuê vào cuối mỗi kỳ với số tiền bằng nhau: ( Theo phương pháp 1 )

Kỳ đầu tiên trả bằng tiền đặt cọc là 110.000.000 đồng các kỳ tiếp theo trả vốn gốc là 18.166.667 đồng trong 60 kỳ và phí tính trên dư nợ còn lại.

Trả theo quý:

- Số ngày trong kỳ : 90 (30 ngày x 3 tháng) - Phí thuê mỗi kỳ (i) : 2,55% (0,85% x 3 tháng) - Số kỳ thoả thuận (n) : 20

- Tổng số tiền thuê (p) : 1.200.000.000 đồng - Đặt cọc : 110.000.000 đồng

Kỳ đầu tiên trả bằng tiền đặt cọc là 110.000.000 đồng, các kỳ tiếp theo khách hàng trả tiền gốc là 54.500.000 và phí tính theo dư nợ còn lại.

Bảng tính tiền thuê tài chính trả vào cuối mỗi kỳ với số tiền bằng nhau:

- Phí thuê mỗi kỳ (i) : 2,55%

- Tổng số tiền đặt cọc (d) : 110.000.000 đồng - Số kỳ thoả thuận (n) : 20

Kỳ đầu tiên trả bằng tiền đặt cọc là 110.000.000 đồng, các kỳ tiếp theo trả 70.251.025 (bao gồm cả gốc và phí) đồng trong 20 kỳ.

3 Gia hạn tiền thuê:

Bên thuê có thể được xét gia hạn thanh toán tiền thuê trong các trường hợp: + Có khó khăn tạm thời về tài chính do các nguyên nhân khách quan + Các nguyên nhân bất khả kháng.

Thủ tục quy trình gia hạn thanh toán tiền thuê:

Nếu vì những nguyên nhân khách quan dẫn tới không trả được tiền thuê đúng hạn Trước khi tới hạn 10 ngày, bên thuê phải có đơn đề nghị gia hạn thanh toán tiền thuê gửi bên cho thuê, nêu rõ lý do, số tiền, thời gian xin gia hạn Cán bộ chuyên quản phải kiểm tra và ghi ý kiến cụ thể trình Giám đốc Sau khi được Giám đốc phê duyệt gia hạn, phòng kinh doanh lập thông báo gia hạn chuyển cho bên thuê đồng thời chuyển cho kế toán một bản ( kèm theo đơn ) Nếu không đồng ý gia hạn cũng ghi rõ đơn chuyển trả lại cho bên thuê trước khi đến hạn thanh toán.

Mỗi hợp đồng cho thuê chỉ được gia hạn 02 lần và thời gian gia hạn mỗi lần phù hợp với khoảng cách thời gian trả nợ giữa hai kỳ trả nợ liền kề.

Chỉ có Giám đốc Công ty mới được quyền quyết định cho gia hạn.

4 Thanh lý hợp đồng:

Sau khi kết thúc Hợp đồng thuê, bên thuê được hưởng 1 trong 3 quyền lợi sau: 1 Bên thuê được quyền sở hữu tài sản khi hết thời hạn thuê: Bên cho thuê làm thủ tục chuyển giao quyền sở hữu tài sản cho bên thuê

2 Bên thuê mua lại tài sản khi hết thời hạn thuê: Bên cho thuê bán tài sản cho bên thuê với giá thoả thuận đã ghi trong hợp đồng cho thuê hoặc giá do hai bên thoả thuận vào thời điểm thanh lý hợp đồng bên thuê trả tiền mua tài sản cho bên cho thuê và bên cho thuê chuyển quyền sở hữu tài sản cho bên thuê.

3 Bên thuê thuê tiếp tài sản: Hai bên ký hợp đồng phụ lục bổ sung hợp đồng cho thuê và được nhận lại tiền ký quỹ ( nếu có)

5 Chấm dứt hợp đồng cho thuê trước hạn:

a Bên cho thuê có thể chấm dứt hợp đồng cho thuê trước khi kết thúc thời hạncho thuê trong các trường hợp :

1.1 Bên thuê vi phạm điều khoản cam kết của hợp đồng cho thuê dẫn tới tài sản thuê có nguy cơ mất mát, hư hỏng như : Sử dụng quá tính năng tác dụng, thiếu an toàn, không thực hiện chế độ bảo dưỡng theo quy định mặc dù đã được bên cho thuê nhắc nhở nhiều lần (ít nhất 03 lần bằng văn bản) 1.2 Bên thuê là pháp nhân xẩy ra các trường hợp :

- Bị tuyên bố phá sản hoặc mất khả năng thanh tốn.

- Bị giải thể, sát nhập thành một pháp nhân khác nhưng pháp nhân mới khơng đồng ý tiếp tục thực hiện hợp đồng

1.3 Người thuê tài sản trốn, chết, mất tích, đi tù khơng cĩ người thừa kế hoặc người thừa kế khơng cĩ khả năng khắc phục như trạng thái trước khi xẩy ra.

1.4 Tài sản thuê gặp tai nạn, hỏng hĩc khơng cĩ khả năng khắc phục như trạng thái trước khi xảy ra.

1.5 Tài sản thuê bị mất.

b Bên thuê cĩ thể chấm dứt hợp đồng cho thuê trước khi kết thúc thời hạn chothuê trong các trường hợp.

2.1 Tài sản cho thuê khơng được giao đúng thời hạn do lỗi của bên cho thuê 2.2 Bên cho thuê vi phạm các điều khoản cam kết trong hợp đồng cho thuê ở mức độ khơng thể thoả thuận hoặc khắc phục được.

II KHAI THÔNG NGUỒN CHO THUÊ TÀI CHÍNH Ở VN: (theo TBKT 05/08/2003)

Hoạt động cho thuê tài chính (CTTC) mới được ra đời từ cách nay gần9 năm, trên cơ sở Nghị định 64/CP ngày 9/10/1995 của Chính phủ Tuy thờigian chưa nhiều, nhưng các cơng ty cho thuê tài chính đã thể hiện được vai trịlà một trong những kênh dẫn vốn trung và dài hạn hữu hiệu Tuy nhiên, hiệnvẫn cịn khá nhiều vướng mắc cần được tháo gỡ nhằm hồn thiện các hoạtđộng CTTC

Thơng qua việc cho thuê máy mĩc, thiết bị, phương tiện vận chuyển và các loại động sản xuất khác; CTTC cùng với các Cơng ty tài chính, Cơng ty bảo hiểm, quĩ đầu tư, quĩ hỗ trợ phát triển trở thành những định chế tài chính bên cạnh hệ thống ngân hàng, đa dạng hĩa hoạt động tín dụng CTTC cĩ nhiều ưu điểm, như: đối với bên thuê nhận tài sản (100% vốn vay) khơng cần phải thế chấp, hoặc chỉ cần ký qũi một số tiền rất nhỏ chỉ khoảng 5-10% giá trị tài sản; cịn với bên cho thuê, phương thức này đảm bảo vốn vay được sử dụng đúng mục đích và an tồn, hạn chế nhiều rủi ro

Theo ghi nhận được, đến nay đã cĩ 9 Cơng ty CTTC đang hoạt động Tổng vốn điều lệ của 9 Cty CTTC này là 670,4 tỷ đồng, chiếm khoảng 30% tổng nguồn vốn; cịn lại là nguồn vốn huy động Ðến 30/6/2003, dư nợ cho thuê trong tồn hệ thống CTTC là trên 2.000 tỷ đồng, chiếm trên 90% tổng tài sản cĩ, dư nợ qúa hạn chỉ chiếm trên 3,4% tổng dư nợ.

Ðặc biệt đáng chú ý là khách hàng của các Cty CTTC chủ yếu là các doanh

nghiệp vừa và nhỏ, các doanh nghiệp và cơng ty tư nhân mới thành lập "Ðiều này

chứng tỏ phương thức CTTC đã khắc phục được những hạn chế của phương thức

cho vay bằng tiền, và là kênh dẫn vốn hữu hiệu cho các doanh nghiệp chưa đủđiều kiện vay vốn ngân hàng"- Th.sĩ Mai Thị Trúc Ngân, nhận xét

Theo bà Ngân, CTTC còn có thể làm tốt hơn chức năng và vai trò của mình trong việc phát triển kinh tế đất nước, nếu khắc phục, tháo gỡ được một số tồn tại trong tổ chức và nội dung hoạt động:

Một là, cần mở rộng mạng lưới hoạt động của các Cty CTTC Trước mắt, nếu các

Cty CTTC độc lập chưa có điều kiện, thì các Cty CTTC thuộc các Ngân Hàng Thương Mại nên đi trước, mở rộng mạng lưới hoạt động tại những vùng kinh tế trong định hướng phát triển như trung du và miền núi phía Bắc, duyên hải Trung Bộ và vùng kinh tế trọng điểm miền Trung, Tây Nguyên, Ðông Nam Bộ và Ðồng Bằng Sông Cửu Long

Hai là, mở rộng đối tượng cho thuê tài chính Hiện nay các Cty CTTC mới chỉ chú

trọng đến đối tượng là cá nhân có đăng ký kinh doanh (doanh nghiệp tư nhân) và các hộ kinh doanh (tiểu thương, tiểu chủ có đăng ký kinh doanh)

Như vậy các đối tượng khác là xã viên HTX, nghệ nhân làng nghề, các hộ nông, lâm, ngư, diêm chưa được phương thức này tài trợ, trong khi chính họ là những đối tượng hàng đầu cần loại hình tín dụng này nhất

Ba là, cần có qui định liên bộ giữa Bộ Thương mại và Ngân hàng Nhà nước

(NHNN) để hướng dẫn cụ thể nghiệp vụ "mua và cho thuê lại", vốn được qui định cho Cty CTTC thực hiện, nhưng thực tế đến nay chưa thực hiện được vì những qui định bất cập Thực chất nghiệp vụ này nhằm tài trợ các doanh nghiệp thoát khỏi khó khăn về tài chính vì các tài sản nhập khẩu thường có giá trị cao

Bốn là, qui định về giới hạn CTTC đối với một khách hàng còn chưa nhất quán.

Luật các tổ chức tín dụng (TCTD) qui định tổng dư nợ cho vay với một khách hàng không được quá 15% vốn tự có của tài chính tín dụng; trong khi Nghị định 16/2001 qui định tổng mức CTTC đối với một khách hàng không được quá 30% vốn tự có của các Cty CTTC Do đó cần được các cấp thẩm quyền chỉnh sửa cho thống nhất, để các đối tượng điều chỉnh có cơ sở thực hiện tốt

Năm là, NHNN cần sớm nghiên cứu và có văn bản hướng dẫn thực hiện cho các

Cty CTTC cho thuê hợp vốn (đã được qui định trong Nghị định 16 ngày 2/5/2001 và Thông tư 08 ngày 6/9/2001)

Sáu là, theo các qui định hiện hành (Luật TCTD và Nghị định 16) thì các bất động

sản là nhà cửa, đất đai chưa được xếp vào loại tài sản CTTC Ðiều này không phù hợp với thông lệ quốc tế Hiện nay trên thế giới loại hình CTTC (thuê mua) phần lớn tài sản thuê là bất động sản Do vậy đề nghị Chính phủ và NHNN nên mở rộng loại tài sản cho thuê là bất động sản, để đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn trung, dài hạn của các ngành công nghệ cao, công nghiệp mũi nhọn mới ra đời, cũng như loại hình kinh tế trang trại đang rất cần thuê lâu dài các bất động sản

Bảy là, cần có các qui định đồng bộ giữa NHNN và các cơ quan công quyền các

cấp để hỗ trợ các Cty CTTC, nhằm đảm bảo việc thu hồi tài sản.

III VI ỆC GIẢM LÃI CHO THUÊ TÀI CHÍNH:

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (SBV) vừa cho phép các công ty cho thuê tàichính được tự giảm tiền lãi cho thuê tài chính trong những trường hợp nhấtđịnh Việc này sẽ khuyến khích các doanh nghiệp chú ý hơn đến hoạt độngthuê mua tài chính vốn đang ảm đạm.

Những công ty cho thuê tài chính sẽ được xem xét, quyết định giảm tiền lãi cho thuê tài chính nếu bên thuê bị tổn thất về tài sản dẫn đến khó khăn về tài chính, không có khả năng trả tiền lãi thuê tài chính Mức độ giảm tiền lãi cho thuê tài chính tùy thuộc vào bên cho thuê khi xem xét khả năng tài chính của công ty cho thuê tài chính

Hiện tại Việt Nam có 9 công ty cho thuê tài chính, trong đó 6 công ty trực thuộc Ngân hàng thương mại Nhà nước, và 3 công ty có vốn nước ngoài, với trên 300 nhân viên chuyên nghiệp và số vốn tự có trên 670,4 tỷ đồng, vốn đầu tư trên 3.000 tỷ đồng Hoạt động cho thuê tài chính đã có lãi và đang hỗ trợ tích cực trong việc cung cấp các giải pháp tài chính cho DN, đặc biệt là khu vực DN vừa và nhỏ

Từ khi ra đời đến nay, các công ty tài chính đã thực hiện được nhiều nghiệp vụ cho thuê khác nhau; đa dạng hoá các tài sản cho thuê, phương thức cho thuê, đối tượng khách hàng cộng với thị trường ngày càng mở rộng và đa dạng.

Nhiều khách hàng đã biết và sử dụng các dịch vụ cho thuê tài chính để đẩy mạnh sản xuất kinh doanh bằng việc xây dựng những dự án đầu tư tốt Đặc biệt, hoạt động cho thuê tài chính sẽ góp phần làm giảm sức ép, giảm gánh nặng cho hệ thống ngân hàng thương mại trong việc cung ứng vốn đối với các doanh nghiệp và nền kinh tế, đặc biệt là vốn trung và dài hạn, điều mà hiện nay các ngân hàng thương mại đang chán ngán.

Tuy nhiên, theo đánh giá của các nhà chuyên môn, thị phần về huy động và dư nợ cho thuê của các công ty vẫn còn khá khiêm tốn, sự nhận biết của khách hàng về hoạt động cho thuê còn hạn chế Nhiều doanh nghiệp VN vẫn chưa bỏ hết thói quen cứ muốn đi vay là tìm đến ngân hàng Để thúc đẩy dịch vụ thuê tài chính, SBV vừa cho phép các công ty cho thuê tài chính được cho thuê vận hành (Tài sản sau khi cho thuê sẽ có thể trả lại cho công ty cho thuê chứ không bị ràng buộc hợp đồng mua bán khi thời gian thuê kết thúc).

IV C ÔNG TY TÀI CHÍNH VIỆT NAM ĐƯỢC PHÉP “ CHO THUÊ VẬN HÀNH” : (1)

(1)Theo Vietnamnet 25/06/2004

Tháng 6/2004 Ngân hàng Nhà nước vừa cho phép các công ty cho thuê tàichính được thực hiện hình thức mới: cho thuê vận hành

Phó Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, ông Trần Minh Tuấn vừa có quyết định số 731/2004/QĐ-NHNN ban hành quy chế về hoạt động cho thuê vận hành của các công ty cho thuê tài chính.

Đây là hình thức cho thuê hoạt động, tức cho thuê tài sản có thời hạn nhất định (thời gian thuê chỉ chiếm một phần trong khoảng thời gian hữu dụng của tài sản) và sẽ trả lại bên cho thuê khi kết thúc thời gian thuê tài sản Bên cho thuê giữ quyền sở hữu tài sản cho thuê và nhận tiền cho thuê theo hợp đồng đã thỏa thuận.

Các công ty cho thuê tài chính muốn được thực hiện nghiệp vụ này cần phải đáp ứng những điều kiện như có nhu cầu hoạt động cho thuê vận hành, có thời gian hoạt động tối thiểu 2 năm, hoạt động kinh doanh có lãi, tỷ lệ nợ quá hạn tại thời điểm cuối quý trước không dưới 5%, không vi phạm các quy định an toàn khi hoạt động, phải đảm bảo các điều kiện về cơ sở vật chất để phục vụ cho thuê như kho hàng, bến bãi, bảo dưỡng đối với tài sản cho thuê Hợp đồng cho thuê vận hành sẽ không ràng buộc việc mua bán tài sản cho thuê giữa bên cho thuê và bên thuê

Cho thuê vận hành là giải pháp hữu hiệu giúp các công ty tránh được rủi ro lạc hậu kỹ thuật Ngoài ra, thuê vận hành còn là công cụ tài trợ ngoại bảng hữu hiệu giúp các công ty cải thiện các chi tiêu tài chính Thuê vận hành tài sản là một nguồn tài chính bổ sung cho các doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp đa dạng hoá các nguồn tài chính

Hình thức cho thuê này đã được các công ty cho thuê tài chính mong đợi từ lâu bởi nó hiện là nhu cầu của rất nhiều DN, đặc biệt là các DN có vốn đầu tư nước ngoài hoặc các đơn vị có thời gian hoạt động ngắn

Trong khi các Công ty cho thuê tài chính trong nước tỏ ra chưa thật mặn mà với loại nghiệp vụ này thì Ngân hàng Quốc tế của Australia và New Zealand (ANZ) tại Việt Nam đã triển khai dịch vụ Cho thuê vận hành Đây sẽ là ngân hàng nước ngoài đầu tiên tại Việt Nam thực hiện nghiệp vụ cho thuê tài chính mới này Dịch vụ này được ANZ/V-Trac, công ty cho thuê tài chính của ANZ thực hiện Sự ngập ngừng của các công ty trong nước hay sự nhiệt tình của các công ty nước ngoài đều có lý do, nhưng một khi nghiệp vụ này được triển khai rộng rãi sẽ giúp doanh nghiệp có thêm sự lựa chọn trong trang thiết bị, công cụ sản xuất.

Khi thuê vận hành tài sản của ANZ/V-Trac, bên đi thuê chỉ phải trả trước ở mức thấp, các chi phí phải trả ban đầu cũng thấp vì các khoản thuế, chi phí và phí liên quan đến thiết bị sẽ được tính gộp vào tiền thuê và trả dần trong suốt thời gian thuê Do không phải khấu hao tài sản trong suốt thời gian sử dụng hữu dụng của tài sản như khi mua tài sản, thuê vận hành giúp công ty dễ dàng hạch toán và thu hồi chi phí của từng dự án riêng biệt

Các sản phẩm cho thuê chính của ANZ/V-Trac hiện gồm có: Cho thuê vận hành, mua và cho thuê lại Các công ty đang hoạt động tại Việt Nam như công ty nước ngoài, tập đoàn kinh tế đa quốc gia, công ty liên doanh, tổng công ty nhà nước và các đơn vị thành viên, công ty cổ phần có tình hình tài chính tốt để có thể sử dụng các sản phẩm cho thuê vận hành của ANZ/ V-Trac

Bà Vũ Thuý Quỳnh, Tổng giám đốc ANZ/V-TRAC cho biết, trên thực tế, loại hình cho thuê vận hành đã xuất hiện từ lâu trên thế giới “Việc cho thuê máy móc thi công trong một thời gian nhất định, ôtô cho một chuyến du lịch chính là hình thức cho thuê vận hành”, bà Quỳnh lấy ví dụ và cho rằng, vấn đề là đối với các công ty CTTC thực hiện, với năng lực vốn lớn, có kinh nghiệm quốc tế sẽ khiến cho sự lựa chọn về tài sản thuê trở nên đa dạng và chuyên nghiệp hơn Từ trước đến nay, trong quy định về phạm vi hoạt động của các công ty CTTC chưa có loại dịch vụ này, do đó chỉ khi được cho phép họ mới có thể triển khai Về phía khách hàng, họ sẽ có lợi hơn, nếu nhu cầu đối với thiết bị sản xuất chỉ cần trong thời gian ngắn, thay vì phải mua hoặc thuê tài chính, họ có thể áp dụng phương thức thuê vận hành để tối thiểu chi phí do không phải mua lại thiết bị Đặc biệt, đối với máy móc đặc chủng chẳng hạn như trong khai thác mỏ, đơn vị khai thác có thể trả lại thiết bị máy móc thi công sau thời gian khai thác, giảm thiểu chi phí, trong khi đó bên cho thuê có thể tiếp tục cho các đơn vị khác thuê tiếp ở một nơi khai thác khác Hiện ANZ/V-TRAC đang có những mối quan hệ kinh doanh tốt với các đơn vị của Tổng công ty Than Việt Nam, hứa hẹn có thể triển khai ngay nghiệp vụ này

Trên bình diện quốc tế, hoạt động cho thuê vận hành thường áp dụng trên cơ sở công ty CTTC kết hợp với nhà sản xuất thiết bị, máy thi công Do không chuyển giao tài sản, công ty CTTC mặc dù có nguồn vốn lớn, nhưng vẫn cần kết hợp với nhà sản xuất có sản phẩm, có hệ thống bảo hành, bảo trì để cho thuê thiết bị tới khách hàng Điều này sẽ đảm bảo cho hoạt động cho thuê trở nên xuyên suốt hơn

Theo ông Nguyễn Mạnh Hùng, Trưởng phòng Kinh doanh (Công ty CTTC Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam), mặc dù Công ty chưa khai thác dịch vụ cho thuê vận hành, nhưng cũng đang xây dựng hướng hợp tác với một số nhà sản xuất lớn quốc tế để nghiên cứu triển khai Tuy nhiên, lãnh đạo một số công ty CTTC khác cho rằng, việc lựa chọn sản phẩm cho thuê hay đối tượng khách hàng là một vấn đề cần cân nhắc “Cho thuê vận hành không mới lạ, vấn đề là tìm nhu cầu hợp lý từ phía doanh nghiệp đi thuê (khách hàng) để lựa chọn phục vụ đảm bảo thu hồi vốn được hiệu quả”, lãnh đạo một công ty CTTC cho biết.

V THỊ TRƯỜNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM – KHÔNGNÊN CHỈ DỪNG LẠI Ở ĐỘNG SẢN :

Cho thuê tài chính hiện nay được xem là một kênh dẫn vốn tiện ích đối với mọi thành phần kinh tế, nhất là các doanh nghiệp vừa và nhỏ Đây là hoạt động động tín dụng trung và dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác theo yêu cầu của bên thuê, nhờ đó, các doanh nghiệp, nhất là doanh nghiệp vừa và nhỏ được hưởng nhiều tiện ích Thay vì phải bỏ ra một khoản tiền lớn ngay một lúc để mua sắm động sản, doanh nghiệp có thể nhanh chóng đổi mới máy móc, thiết bị, công nghệ, tận dụng được cơ hội kinh doanh do tài sản thuê được khấu hao nhanh, giảm thuế lợi tức (do tiền thuê được hạch toán thẳng vào chi phí) mà không nhất thiết phải có tài sản thế chấp Đặc biệt đối với những quy định mới về cho thuê tài chính, doanh nghiệp có thể tăng khả năng sử dụng vốn tự có bằng hình thức tái thuê (người thuê bán lại tài sản của họ cho bên cho thuê, đồng thời ký kết hợp đồng thuê lại chính tài sản đó nhằm giải phóng vốn đầu tư khỏi tài sản cố định và có thêm vốn lưu động để hoạt động)

Các công ty cho thuê tài chính không phải nhà sản xuất, do đó họ không có sẵn máy móc, thiết bị hay động sản mà các doanh nghiệp cần thuê, do đó để sử dụng dịch vụ này một cách hiệu quả, các chuyên gia cho rằng doanh nghiệp cần lựa chọn máy móc, thiết bị trước, sau đó công ty cho thuê tài chính sẽ mua chính các thiết bị đó theo đúng các điều kiện mà doanh nghiệp yêu cầu và tiến hành cho thuê Chính vì vậy, khi đi thuê tài chính, doanh nghiệp cần tính toán hiệu quả kinh tế và lập phương án thuê, tìm kiếm và thoả thuận sơ bộ đối với nhà cung ứng về tài sản thuê dự kiến, chuẩn bị một khoản vốn để cùng tham gia đầu tư với công ty cho thuê tài chính, nghiên cứu và chuẩn bị sẵn hồ sơ cho thuê tài chính

Tuy vậy, hiện dịch vụ cho thuê tài chính mới chỉ giới hạn trong phạm vi động sản, trong khi đó nhu cầu về thuê bất động sản (nhà xưởng, văn phòng,kho bãi ) của doanh nghiệp đang rất lớn Vì vậy trong tương lai nên xem xét thêm về vấn đề cho thuê bất động sản, việc cho thuê tài chính không chỉ nên dừng lại trong phạm vi cho thuê động sản Nếu việc cho thuê bất động sản được mở ra thì thị trường cho thuê tài chính của Việt Nam sẽ phát triển mạnh mẽ hơn nhiều và đáp ứng được một lượng lớn nhu cầu đi thuê của các doanh nghiệp trong nước hiện vẫn

còn có qui mô vừa và nhỏ (Thời báo Tài chính 07/10/2004)