Thông tin tài liệu
B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T TP.HCM T VNG KIM NGÂN PHÁT TRIN CÔNG C TÀI CHÍNH PHÁI SINH TIN T TRONG PHÒNG NGA RI RO T GIÁ CHO DOANH NGHIP (nghiên cu ti NHTMCP Công thng Bình Dng) Chuyên ngành: Tài chính Ngân hàng Mã s: 60.31.12 LUN VN THC S KINH T NGI HNG DN KHOA HC: PGS.TS Võ Thành Danh TP. H Chí Minh - Nm 2012 LI CAM OAN Tôi: T Vng Kim Ngân Xin cam đoan rng: - ây là công trình do bn thân tôi nghiên cu - Các s liu thu thp và kt qu nghiên cu trình bày là s tht - Tôi xin hoàn toàn chu trách nhim v ni dung mình nghiên cu LI CM N Sau quá trình hc tp và nghiên cu, di s hng dn và h tr ca mi ngi, tôi đã hoàn thành lun vn tt nghip. Tôi xin chân thành gi li cm n ti: - Quý Thy Cô trng i hc Kinh t TP.HCM đã truyn đt nhng kin thc quý báu cho tôi thi gian qua. - PGS.TS Võ Thành Danh, trng i hc Cn Th, đã hng dn, giúp đ cho tôi hoàn tt lun vn này. - Các anh ch em đng nghip ti NHTMCP Công thng Bình Dng đã giúp tôi các thông tin tài liu, thu thp s liu, kho sát thc t cho lun vn này. - Gia đình, bn bè đã đng viên, h tr tôi trong sut thi gian qua. Trong quá trình hoàn tt lun vn, mc dù đã tham kho tài liu, và ý kin đóng góp, nhng không th tránh khi nhng thiu sót và hn ch trong đ tài. Rt mong s thông cm và đóng góp ca Quý Thy cô, và các bn. Xin chân thành cm n. Tác gi: T Vng Kim Ngân MC LC Trang Li cam đoan Mc lc Danh mc các ch vit tt Danh mc các bng, biu, hình v và đ th Li m đu Chng 1 - C s lý lun v s dng công c tài chính phái sinh tin t trong vic phòng nga ri ro t giá cho doanh nghip 1 1.1 Mt s vn đ c bn v công c tài chính phái sinh tin t 1 1.1.1 Khái nim chung v công c phái sinh 1 1.1.2 Các loi hình công c tài chính phái sinh tin t 1 1.1.2.1 Giao dch k hn (Forward) 1 1.1.2.2 Giao dch hoán đi (Swap) 2 1.1.2.3 Giao dch quyn chn (Opption) 3 1.1.2.4 Giao dch giao sau (Future) 4 1.2 Vai trò CCTC phái sinh tin t trong phòng nga ri ro t giá cho DN 5 1.2.1 Ri ro t giá 5 1.2.2 Mt s ch tiêu đánh giá ri ro t giá trong DN 6 1.2.3 S cn thit trong phòng nga RRTG giai đon hin nay 6 1.2.4 Các nhân t nh hng đn RRTG hin nay 7 1.2.4.1 Môi trng bên ngoài nh hng đn RRTG 7 . Mi quan h cung cu v ngoi t 7 . lch v lãi sut gia các nc 8 . lch v lm phát gia các nc 10 1.2.4.2 Môi trng bên trong hot đng DN nh hng RRTG 15 . RRTG t các giao dch mua bán ngoi t 15 . RRTG t các khon vay bng ngoi t 15 . RRTG t hot đng đu t 16 1.2.5 Mt s bin pháp chung trong phòng nga RRTG đi vi DN 16 1.2.5.1 Mt s bin pháp phi tài chính 16 1.2.5.2 Mt s bin pháp tài chính 17 1.3 Bài hc kinh nghim ca các nc trong s dng công c tài chính phái sinh tin t 19 1.3.1 Th trng phái sinh tin t Singapore 19 1.3.2 Th trng phái sinh tin t Hongkong 20 1.3.3 Bài hc kinh nghim rút ra cho Vit Nam 21 Kt lun chng 1 24 Chng 2. Thc trng tình hình vn dng công c tài chính phái sinh tin t hin nay 25 2.1 Tình hình bin đng t giá trên th trng Vit Nam giai đon va qua 25 2.1.1 Tình hình bin đng t giá USD giai đon nm 2006 tr v trc 25 2.1.2 Tình hình bin đng t giá USD giai đon nm 2007-2008 26 2.1.3 Tình hình bin đng t giá USD giai đon nm 2009 đn nay 28 2.1.4 Tình hình bin đng ca các loi ngoi t khác 31 2.2 Thc trng tình hình th trng tài chính phái sinh tin t hin nay 32 2.2.1 Tìm hiu th trng tài chính phái sinh nc ngoài 32 2.2.2 Tìm hiu th trng phái sinh tin t Vit Nam 35 2.2.2 .1 Công c hoán đi 36 2.2.2.2 Công c quyn chn ngoi t 36 2.2.2.3 Công c k hn và giao sau 37 2.2.3 Tìm hiu tình hình công c tài chính phái sinh tin t ti NHTMCP Công thng Bình Dng 40 2.2.3.1 Tình hình kinh doanh ngai t phái sinh chung 40 2.2.3.2 Bt cp trong giao dch k hn (Forward) 47 2.2.3.3 Bt cp trong giao dch hoán đi (Swap) 48 2.2.3.4 Bt cp trong giao dch quyn chn (Option) 49 2.2.4 Mt s so sánh v công c tài chính phái sinh tin t vi NHTMCP Xut nhp khu Bình Dng 52 2.3 Kho sát tình hình s dng công c tài chính phái sinh tin t ti NHTMCP Công thng Bình Dng 54 2.3.1 Thit k nghiên cu 54 2.3.1.1 Thit k bng câu hi kho sát 54 2.3.1.2 Phng pháp thu thp thông tin và c mu 54 2.3.2 Kt qu nghiên cu 55 2.3.2.1 Thông tin chung trong mu kho sát 55 2.3.2.2 ánh giá các bin kho sát đi vi khách hàng doanh nghip 56 a/ ánh giá mc đ nhn thc v RRTG và vai trò vic s dng CCTC phái sinh đ phòng nga RRTG 56 b/ ánh giá mc đ nhu cu s dng CCTC phái sinh tin t trong DN hin nay 58 2.4 Mt s hn ch trong phát trin CCTC phái sinh tin t 61 2.4.1 Hn ch xut phát t phía DN 61 2.4.1.1 Cha đánh giá đúng tm quan trng ca nh hng RRTG đi vi hot đng kinh doanh ca DN 61 2.4.1.2 Cha hiu bit v CCTC phái sinh ti t và nhng li ích mà công c này mang li 61 2.4.1.3 Cha có thói quen giao dch tp trung trên sàn và tham gia giao dch tài chính quc t 62 2.4.2 Hn ch xut phát t phía ngân hàng 62 2.4.3 Hn ch xut pháp t các tác đng bên ngoài 63 2.4.3.1 C s pháp lý v th trng phái sinh tin t cha hoàn chnh 63 2.4.3.2 Th trng còn non tr, thiu nhà đu t kinh nghim 64 Kt lun chng 2 65 Chng 3. Mt s gii pháp phát trin công c tài chính phái sinh tin t hin nay 66 3.1 iu kin đ trin khai các CCTC phái sinh tin t 66 3.2 Mt s gii pháp phát trin CCTC phái sinh tin t 67 3.2.1 Mt s gii pháp t các doanh nghip 67 3.2.1.1 Nâng cao trình đ kin thc, hiu bit và vn dng các CCTC phái sinh tin t đ phòng nga RRTG 67 3.2.1.2 Nghiên cu các nhân t nh hng, đánh giá RRTG 67 3.2.1.3 Xây dng chin lc kinh doanh phù hp 68 3.2.2 Gii pháp t phía các ngân hàng 68 3.2.2.1 Nâng cao nhn thc và nhu cu cho DN trong vic s dng CCTC phái sinh tin t trong phòng nga RRTG 68 3.2.2.2 Nâng cao nhn thc cho cán b ngân hàng 69 3.2.2.3 Xây dng chin lc kinh doanh phù hp 70 3.2.2.4 Phát trin công ngh hin đi đ thc hin công c tài chính phái sinh tin t 71 3.2.2.5. Không ngng ci tin cht lng, đa dng hóa các công c phái sinh tin t ti khách hàng 72 3.2.2.6 Thay đi các bt cp trong cách hch toán k toán 72 3.2.2.7 Nâng cao trình đ chuyên môn và đo đc ngh nghip ca đi ng cán b nhân viên 73 3.2.2.8 Tng cng hp tác quc t vi các t chc tài chính khu vc và th gii 74 3.3 Kin ngh gii pháp bên ngoài 74 3.3.1 C s pháp lý liên quan chính sách qun lý ngoi hi 74 3.3.2 H tr, phi hp vi các t chc tài chính trong công tác nâng cao nhn thc ca doanh nghip, nhà đu t 76 3.3.3 Thc hin minh bch hóa thông tin tài chính trên th trng 76 3.3.4 Thay đi mt s quy đnh v hch toán k toán 77 Kt lun 79 Tài liu tham kho Ph lc DANH MC CÁC KÝ HIU, CH VIT TT NHNN : Ngân hàng nhà nc NHTM : Ngân hàng thng mi TMCP : Thng mi c phn NHTMCP : Ngân hàng thng mi c phn TGH : T giá hi đoái DN : Doanh nghip RRTG : Ri ro t giá CCTC : Công c tài chính TCTC : T chc tài chính DN : Doanh nghip VN : Vit Nam đng. TNNg : u t nc ngoài [...]... sinh ti n t trong phòng cho DN 2: Th c ng tình hình v n ng CCTC phái sinh ti n t hi n nay t s gi i pháp phát tri n CCTC phái sinh ti n t hi n nay - LÝ LU N V D NG CÔNG C TÀI TRONG PHÒNG NG A R I RO T CHÍNH PHÁI SINH TI N T S GIÁ CHO DOANH NGHI P 1.1 M t s v n v công c tài chính phái sinh ti n t 1.1.1 Khái ni m chung v công c phái sinh Có nhi u khái ni m khác nhau v công c phái sinh : Theo John Downes... th c hi n k t n i i thu n l i trong phát tri n sàn giao d ch phái sinh hàng hóa 1.2 Vai trò CCTC phái sinh ti n t trong phòng ng a RRTG cho DN 1.2.1 R i ro t giá: RRTG là r i ro phát sinh do s bi giá tr k v i ho ng c a t giá làm ng kinh doanh ch và dòng ti n vào là hai lo i ti n t khác nhau thì sinh trong ba ho ho ng tín d ng Trong ho ng dòng ti n ra u phát sinh RRTG RRTG phát n c a DN là ho ng c a các... RRTG, trong ó bao g m ng bên trong- các nhân t RRTG t trong và môi tr ng bên ngoài- các nhân t nh h ng bi n pháp tài chính c ng kinh doanh ngân hàng; n RRTG T ó xây d ng các phòng ng a RRTG, mà m c tiêu chính là các bi n pháp phát tri n công c tài chính phái sinh ti n t trong NHTM nói chung và NHCT Bình D 7 K t c u lu Ngoài ph n m u, lu 1: ng a r i ro c chia là lu n v s ng CCTC phái sinh ti n t trong phòng. .. nghiên c u, chuyên gia ngân hàng c l i sinh, t m b n thân trong quá trình tham gia ho có th i sinh c ngoài ý ki i h i T i Vi t Nam ng trong xu t phù h p v i th c t cho vi c n m o cho các DN xu t c công c phòng ng a RRTG hi u n phát tri n CCTC phái sinh ti n t trên th ng Vi t Nam 6 Mô hình nghiên c u: NG BÊN TRONG CÁC BI N PHÁP PHI TÀI CHÍNH R I RO T GIÁ CÁC CÔNG C PHÁI SINH NG BÊN NGOÀI Hinh 1.1: Khung... Vì v y, c n tìm hi u th c tr ng áp d công c tài chính phái sinh ti n t này t p kinh nghi m phát tri n th ng phát tri n các Vi t Nam trong th i gian t i, c ng tài chính phái sinh Singapore và Hongkong là hai th c c khác, nh t là ng tài chính phái sinh phát tri n g n Vi t Nam 1.3 Bài h c kinh nghi m c 1.3.1 Th c trong s d ng CCTC phái sinh ti n t ng phái sinh ti n t Singapore Singapore là th ng l n th... Công c phái sinh là m t h p ng có giá tr ph thu c vào k t qu ho ch s ho c các công c ng c a m t tài s n, tài chính g c, m t Qua quá trình nghiên c u m t s tài li u, tóm công c nh ng công c hóa, c phi u, trái phi u, ch s th i công c phái sinh là nh ng ã có nh n t , lãi su t, hàng ng,…và nh ng công c khác, nh m m c tiêu i ro, t o l i nhu n,… Nghiên c u v CCTC phái sinh ti n t thì ph m vi h công c phái. .. ph n chính y u trong b ng quy t toán c a các công ty tài chính, nên nh ng bi n v n ng trên th ng tài chính có th ng r t m nh t i h , làm c n ki t m t s công ty 1.2.5 M t s bi n pháp chung trong phòng ng a RRTG cho DN 1.2.5.1 M t s bi n pháp phi tài chính: *S d báo t phân tích k thu t t giá, … bi ng t phân tích bi ã giúp d DN có th T i các DN Vi t Nam ng, c tình hình n pháp thích h p trong kinh doanh. .. lãi trong tr ng h p t giá y, các công c phái sinh ti n t giúp phòng ng a hi u qu các r i ro v t giá, a trên nh ng nh xác Chúng mang tí nh tr ng có th phù h p v i nhu c u và m ng chính ch p nh n r i ro c a m i khách hàng Tuy nhiên, vi c s d ng và phát tri n các công c tài chính phái sinh ti n t này trên th ng v n còn nhi u h n ch c v phía các DN và các NHTM Vì v y, c n tìm hi u th c tr ng áp d công c tài. .. c u phát tri n công c phái sinh ti n t hi n r t c n thi t cho các ngân hàng i hi n nay 2 M c tiêu nghiên c u: M c tiêu chung c tài là nghiên c u phát tri n CCTC phái sinh ti n t phòng ng a RRTG n hi n nay - vai trò quan tr ng trong vi c cung c p các công c này Các m c tiêu c th bao g m: - Nghiên c u th c tr ng th ng phái sinh ti n t Vi t Nam 2006-2011 và th c t áp d ng các CCTC phái sinh ti n t trong. .. ngoài t i ò quan tr ng trong ho doanh chung c a các NHTM v , nh ng ng và cho vay p c i nhu n, c n hi n nay, m t trong s ng kinh doanh i góp ph n c tài chính phái sinh ti n t ho c cung c p b i các NHTM, có th b o hi m h u hi u cho ng kinh doanh c a các doanh nghi p Tuy nhiên các CCTC phái sinh hi n iv m quan tr ng, t u t phía các DN n d ng còn y u kém c là không giúp các công c này phát huy h t vai trò . dng công c tài chính phái sinh tin t trong vic phòng nga ri ro t giá cho doanh nghip 1 1.1 Mt s vn đ c bn v công c tài chính phái sinh tin t 1 1.1.1 Khái nim chung v công. Vai trò CCTC phái sinh tin t trong phòng nga ri ro t giá cho DN 5 1.2.1 Ri ro t giá 5 1.2.2 Mt s ch tiêu đánh giá ri ro t giá trong DN 6 1.2.3 S cn thit trong phòng nga RRTG. TÀI CHÍNH PHÁI SINH TIN T TRONG PHÒNG NGA RI RO T GIÁ CHO DOANH NGHIP. 1.1 Mt s vn đ c bn v công c tài chính phái sinh tin t 1.1.1 Khái nim chung v công c phái sinh Có
Ngày đăng: 09/08/2015, 19:42
Xem thêm: Luận văn thạc sĩ Phát triển công cụ tài chính phái sinh tiền tệ trong phòng ngừa rủi ro tỷ giá cho doanh nghiệp, Luận văn thạc sĩ Phát triển công cụ tài chính phái sinh tiền tệ trong phòng ngừa rủi ro tỷ giá cho doanh nghiệp