B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T TP. H CHÍ MINH NGUYN TH THÚY AN ÁNH GIÁ HIU QU HOT NG CA CÁC NGỂN HÀNG THNG MI C PHN VIT NAM TRC VÀ SAU KHI MUA LI LUN VN THC S KINH T TP. HCM, tháng 12/2013 B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T TP. H CHÍ MINH NGUYN TH THÚY AN ÁNH GIÁ HIU QU HOT NG CA CÁC NGỂN HÀNG THNG MI C PHN VIT NAM TRC VÀ SAU KHI MUA LI Chuyên ngành : Tài chính – Ngân hàng Mã s : 60340201 LUN VN THC S KINH T NGI HNG DN KHOA HC : PGS. TS. PHAN TH BÍCH NGUYT TP. HCM, tháng 12/2013 LI CAM OAN Tôi xin cam đoan, đây là công trình nghiên cu đc lp ca riêng tôi. Các s liu và ni dung lun vn là trung thc. Kt qu nghiên cu trong lun vn này cha tng đc ai công b trong bt k công trình nào khác. Tác gi Nguyn Th Thúy An MC LC TRANG PH BÌA LI CAM OAN MC LC DANH MC CÁC T VIT TT DANH MC CÁC BNG BIU DANH MC CÁC HÌNH V PHN M U……………………………………………………………………1 CHNG 1. C S LÝ THUYT VÀ TNG QUAN CÁC NGHIÊN CU TRC ÂY 5 1.1. Các khái nim 5 1.1.1. Sáp nhp (Mergers) 5 1.1.2. Hp nht (consolidation) 5 1.1.3. Mua li (hay còn gi là thâu tóm – Acquisitions) 5 1.1.4. Hiu qu hot đng 7 1.2. Các ch s đánh giá hiu qu hot đng ngân hàng 7 1.2.1. Kh nng sinh li 7 1.2.2. Hiu qu qun lý 8 1.2.3. Tính thanh khon 8 1.2.4. Tính đòn by 9 1.3. Các nghiên cu hiu qu hot đng ngân hàng mua li trên th gii 9 1.4. Các nghiên cu hiu qu hot đng ngân hàng mua li  Vit Nam 16 CHNG 2. THC TRNG HOT NG MUA LI CÁC NHTM VIT NAM…………… 21 2.1. Nng lc tài chính ca các ngân hàng thng mi  Vit Nam 22 2.1.1. Quy mô v vn 22 2.1.2. Hot đng huy đng vn 25 2.1.3. Hot đng tín dng 27 2.1.4. Các ch s v an toàn vn và hiu qu hot đng ngân hàng 28 2.2. Thc trng hot đng mua li các NHTM ti Vit Nam t nm 2005. 30 CHNG 3. NGHIÊN CU THC NGHIM CÁC NHTMCP MUA LI TI VIT NAM 34 3.1. D liu và mu 34 3.2. Phng pháp nghiên cu 35 3.2.1. Phân tích các ch s tài chính 36 3.2.2. Phng pháp kim đnh Paired Samples T-test và kim đnh Wilcoxon . 37 3.3. Kt qu nghiên cu và tho lun 39 3.3.1. So sánh và phân tích các ch s tài chính 40 3.3.2. So sánh theo phng pháp Paired samples T-Test 49 3.3.3. Phân tích theo phng pháp Wilcoxon 51 CHNG 4. KT LUN VÀ GII PHÁP 54 4.1. Kt lun 54 4.2. Nguyên nhân các ngân hàng thng mi c phn sau hot đng mua li  Vit Nam hot đng không hiu qu 55 4.2.1. Kh nng qun tr yu kém, cha có s giám sát cht ch 55 4.2.2. Yu t gia đình tr vn tn ti trong các ngân hàng 57 4.2.3. Các ngân hàng sau khi mua li vn cha đa dng hóa ngun thu nhp . 58 4.2.4. Kh nng cnh tranh cao, chi phí hot đng tng 58 4.2.5. Vic ng dng công ngh thông tin vào h thng ngân hàng còn nhiu hn ch 59 4.3. Mt s gii pháp nhm nâng cao hiu qu hot đng ca các ngân hàng thng mi c phn sau hot đng mua li ti Vit Nam 60 4.3.1. Nâng cao nng lc qun tr và nng lc giám sát NH 60 4.3.2. Gii quyt tình trng gia đình tr, s hu chéo 61 4.3.3. Thu hi, gii quyt n xu 62 4.3.4. a dng hóa các hình thc s dng vn, nâng cao s dng vn 63 4.3.5. Hn ch m rng mng li, nâng cao công ngh 64 4.4. Hn ch ca đ tài 65 DANH MC CÁC T VIT TT ABB Ngân hàng TMCP An Bình ACB Ngân hàng TMCP Á Châu AFAS Hip đnh khung v thng mi dch v BCTC Báo cáo tài chính CAR H s an toàn vn DEA Phng pháp nghiên cu Bao d liu EIB Ngân hàng TMCP Xut Nhp Khu Vit Nam NHNN Ngân hàng nhà nc NHNNg Ngân hàng nc ngoài NHTM Ngân hàng thng mi NHTM NN Ngân hàng thng mi Nhà nc NHTMCP Ngân hàng Thng mi c phn PNB Ngân hàng TMCP Phng Nam SEAB Ngân hàng TMCP ông Nam Á TCB Ngân hàng TMCP K Thng Vit Nam VPB Ngân hàng TMCP Vit Nam Thnh Vng DANH MC CÁC BNG BIU Bng 2.1. C cu h thng các ngân hàng thng mi qua các nm 21 Bng 2.2. Vn điu l các ngân hàng đn 31/12/2012 23 Bng 2.3. Mt s hot đng mua li ca các NHTMCP 2005-2012 31 Bng 3.1. Các ngân hàng thc hin nghiên cu 35 Bng 3.2. Các ch tiêu thc hin nghiên cu 37 Bng 3.3. Tc đ tng trng kh nng sinh li 40 Bng 3.4. Tc đ tng trng hiu qu qun lý 43 Bng 3.5. Tc đ tng trng tính thanh khon 45 Bng 3.6. Ch s bo đm an toàn vn (ch s đòn by) 47 Bng 3.7. Phng pháp Paired samples T-Test 49 Bng 3.8. Kim đnh du và hng Wilcoxon 51 DANH MC CÁC HÌNH V Hình 2.1 Tng tài sn mt s ngân hàng cui nm 2012 25 Hình 2.2. Tình hình huy đng vn ca 10 ngân hàng tp đu 26 Hình 2.3. D n cho vay khách hàng mt s ngân hàng 27 Hình 2.4. Ch s an toàn vn ti thiu CAR các TCTD nm 2012 28 Hình 2.5. T l n xu ngân hàng qua các nm 29 Hình 3.1. Tng tài sn và vn điu l 8 ngân hàng mua li 2012 39 1 PHN M U 1. t vn đ Ngân hàng là mch máu ca nn kinh t, là trung tâm điu phi ngun vn cho nn kinh t, nâng cao hiu qu hot đng ngân hàng cng đng ngha vi vic nâng cao cht lng và s n đnh ca nn kinh t. Sau khi gia nhp WTO, ngành ngân hàng Vit Nam đã có nhng bin chuyn rõ rt tng trng c v quy mô và loi hình hot đng. Bên cnh nhng tác đng tích cc, nhiu thách thc cng đt ra cho h thng ngân hàng Vit Nam. Các ngân hàng thng mi Vit Nam, đc bit là các ngân hàng quy mô nh do nng lc hn ch nên đã gp nhiu khó khn trong cnh tranh nh kh nng cho vay, công ngh, sn phm dch v ngân hàng hin đi…Trong cuc khng hong tài chính va qua, mc dù Vit Nam không b nh hng nhiu do mc đ hi nhp cha cao nhng các ngân hàng Vit Nam đã bc l nhiu yu kém, gp nhiu ri ro, gây mt nim tin công chúng. Kh nng qun tr, điu hành còn hn ch làm ri ro thanh khon tng cao dn đn vic tranh giành ngun vn huy đng, phát sinh nhiu n xu trong lnh vc bt đng sn và chng khoán….Không nh nhng ngành khác, tính h thng ca ngành ngân hàng rt cao, mt ngân hàng có vn đ s nh hng đn toàn h thng và t đó s nh hng lên nn kinh t. c bit t nm 2008 nhng ngân hàng 100% vn nc ngoài đu tiên đã chính thc hot đng ti Vit Nam vi nhiu rào cn đc d b theo cam kt khi gia nhp WTO. ây tht s là mt thách thc cho các ngân hàng trong nc vì các ngân hàng nc ngoài vi quy mô ln, qun tr chuyên nghip, kinh nghim hot đng, công ngh hin đi, sn phm dch v đa dng đang tìm cách thâm nhp th trng Vit Nam. Thc t thi gian qua, s lng các NHTM  Vit Nam đã có s tng lên nhanh chóng. Vi mt nn kinh t đang phát trin, GDP khong hn 100 t USD mt nm thì con s gn 100 NHTM (tính đn ht nm 2012) bao gm NHTM trong nc, 100% vn nc ngoài và liên doanh phi chng là quá nhiu. Vì vy, hot đng sáp nhp, mua li, hp nht ngân hàng đc xem là mt gii pháp kh thi nht 2 trong tin trình tái c cu ngành ngân hàng nói riêng và toàn nn kinh t nói chung vì mang li nhiu li ích nh giúp các ngân hàng cng c đa v trên th trng, bo v, m rng th phn, tit kim chi phí, ti đa hóa tài sn ca c đông hay tránh nguy c phá sn. Mua li ngân hàng là mt trong nhng bin pháp mà các nc trên th gii s dng đ to mt h thng tài chính n đnh, tránh đ v, nâng cao kh nng cnh tranh. Thi gian va qua, mt s ngân hàng thng mi trong nc nh có s tham gia, hp tác tích cc ca các Ngân hàng nc ngoài làm t l an toàn vn ti thiu đc ci thin đáng k, các sn phm dch v cng đc đa dng hóa, phù hp vi nhu cu và xu hng phát trin chung ca đt nc và trên th gii. Tuy nhiên, các ngân hàng thng mi c phn sau mua li ti Vit Nam có hot đng hiu qu hay không? Vì vy, đ tài ánh giá hiu qu hot đng ca các ngơn hƠng thng mi c phn Vit Nam trc và sau khi mua li đc thc hin nhm lý gii cho vn đ này. Lun vn s giúp chúng ta có mt cái nhìn trc quan v hiu qu hot đng ca các ngân hàng thng mi c phn sau khi mua li hin nay, so sánh kt qu đt đc so vi trc mua li, t đó đnh hng cho các nhà lãnh đo cp cao và các nhà qun tr ngân hàng có nhng gii pháp thích hp đ nâng cao hiu qu hot đng ca ngân hàng. 2. Câu hi nghiên cu Các ngân hàng thng mi c phn Vit Nam có hot đng hiu qu hn sau khi mua li hay không? 3. Mc tiêu nghiên cu Mc tiêu tng quát ca luân vn là đánh giá hiu qu hot đng ca các ngân hàng thng mi c phn sau khi mua li  Vit Nam. Các mc tiêu c th là:  ánh giá hiu qu hot đng ca các ngân hàng thng mi Vit Nam trc và sau mua li.  ánh giá mc đ nh hng ca hot đng mua li đn hiu qu hot đng ca các ngân hàng thng mi c phn mua li ti Vit Nam. [...]... 14 Ngân hàng 15 Ngân hàng (Techcombank) (VIB) 4.250 (MB) 10.000 (VPBank) 5.770 24 16 Ngân hàng 3.750 17 Ngân hàng TMCP 3.000 18 Ngân hàng 19 Ngân hàng TMCP Kiên Long (Kienlongbank) 3.000 20 Ngân hàng TMCP Nam Á ( NamAbank) 3.000 21 Ngân hàng TMCP Sài gòn 8.865 22 Ngân hàng 23 Ngân hàng 24 Ngân hàng 25 Ngân hàng 6.400 26 Ngân hàng TMCP An Bình (ABB) 4.200 27 Ngân hàng 28 Ngân hàng 29 Ngân hàng 30 Ngân. .. theo c nh s khác bi t c và sau khi mua l i c a các ngân hàng + Và th ba, ti p c n theo Wilcoxon ng m ki c i thi n trong hi u qu ho nh th h ng ng c a ngân hàng sau khi mua l i 6 N i dung Bài lu i các n i dung ch y u sau: lý thuy t và t ng quan các nghiên c c tr ng ho ng mua l i các NHTM Vi t Nam u th c nghi m t i các NHTMCP mua l i t lu n và gi i pháp Vi t Nam 5 NGHIÊN 1.1 Các khái Mua bán, sáp nh p doanh... u ngân hàng cùng lo i (g i là ngân hàng b sáp nh p) chuy n toàn b tài s n, quy và l i ích h p pháp c a mình sang m t ngân hàng khác (g i là ngân hàng nh n sáp nh p) Bên b sáp nh p g i là ngân hàng m c tiêu (target bank) Ngân hàng m c tiêu s ch m d t s t n t i sau khi sáp nh s m u c a ngân hàng m c tiêu n tên cùng ngân hàng ti p nh n 1.1.2 H p nh t là hình th c hai hay m t s ngân hàng (g i là ngân hàng. .. nghiên c u u t ngân hàng a, trong v n ki n th c c a tác gi th y r ng v ng v u qu ho ng c m i mua l i t i Vi t Nam Vì v y, bài nghiên c hi u qu ho ng ch y u v n là cho ng c c th c hi n nh m so sánh i Vi c và sau khi v i gi thuy t nghiên c u: H0: Không có s khác bi t v hi u qu ho ng c a các ngân hàng Vi t Nam c và sau khi mua l i H1: Có s khác bi t v hi u qu ho và sau khi mua l i ng c a các ngân hàng Vi c... thu p pháp nhân m cùng phát tri hàng Vi t Nam nh, các ngân hàng không c ch mua l i t i các ngân n này ch nghiêng v doanh Bên c t kinh c ngân hàng, doanh nghi mua c ph ng cam c ngoài b h n ch mua bán c ph n v i ngân hàng Vi t Nam nên vi c mua l i hoàn toàn là không th Vì v y, lu hi u qu ho Nam th c ch t các doanh nghi ng c i c ph n sau khi mua l i t i Vi t u qu c c mua l i m t ph n t nt -2008 7 1.1.4... ng mua l i n hi u qu tài chính c a các ngân hàng s d ng các ch tiêu lãi g p, l i nhu c l a ch Nigeria Tác gi c thu và giá tr tài s n ròng c a m t s nh hi u qu tài chính, b ng cách so sánh các ch c và sau khi mua l i trong m 3 ngân hàng Nigeria ng i v i bài vi t này, c l a ch n b ng cách s d nm u n ti n D li u thu th p t kho n c ng niên và các tài c ch th ng kê t-test K t qu cho th y hi u qu n sau mua. .. lý và kinh doanh t i nh ng qu c c thu n l i và v n còn nhi u v Các nghiên c mang tính h th ng ra nh ng hi u qu i c bi t là các ngân hàng quy mô nh và v a, do các ngân hàng này linh ho t và d dàng thích nghi v i s Ngoài ra, vi c sáp nh p m t ngân hàng y u v i m t ngân hàng kh e trong nhi th t b i nhi ng h p có th d n i ngân hàng nguyên th y; trong khi vi c sáp nh p gi a các ít x y ra th t b tóm và b... nghiêm tr ng u qu s d Vi t Nam quan tr y ut u vào c a các ngân hàng nâng cao hi u qu trong vi c l a ch n k t h p các u vào Trong tài li u th o lu n c a mình, Lê (2006) l p lu n r ng m t s nh m nâng cao tính b n v ng c a h th ng ngân hàng và c ph i l n t i Vi t Nam Tuy nhiên, do nh ng c i cách ngân hàng còn th Vi t Nam k v s ng và ch th ng ngân hàng c a ng hi u qu c a h th ng ngân hàng Vi u c h tr b i Nguy... (Paired-samples T- xác 10 nh s khác bi c và sau mua l i V n c l a ch n, bài nghiên c u ch ra r ng v t ng th , ho t ng c a các ngân hàng có nhi u c i thi n sau mua l i S.Venkatesan và K Govindarajan (Tháng 1/2012) có bài nghiên c u tính hi u qu c c và sau khi ho các t ch c tài chính khác Ho khu v c công và khu v ng mua l i v i ng sáp nh p và mua l i các ngân hàng di n ra t c xem xét nghiên c u Nhóm... a các ngân hàng khu v ng b i ho nh ng mua l i u qu tài chính và hi u qu ho ng c i c a Malaysia sau sáp nh p, mua l i b ng cách s d ng so sánh và phân tích các t l pháp th ng kê tr li u DEA K t qu cho th y mua l i không mang l i c a các ngân hàng c i thi nào v hi u qu tài chính Malaysia mua l i Vi c mua l i ngân hàng c này ch có trong ROE, chi phí trên thu nh p, EPS và DPS Fadzlan Sufian, Muhd-Zulkhibri . này đánh giá hiu qu hot đng ca các ngân hàng thng mi c phn sau khi mua li ti Vit Nam thc cht là đánh giá hiu qu ca các ngân hàng đc mua li mt phn t các doanh nghip, các. vn là đánh giá hiu qu hot đng ca các ngân hàng thng mi c phn sau khi mua li  Vit Nam. Các mc tiêu c th là:  ánh giá hiu qu hot đng ca các ngân hàng thng mi Vit Nam. hiu qu ca các ngân hàng nhà nc và t nhân trc và sau khi hot đng mua li vi các t chc tài chính khác  n . Hot đng sáp nhp và mua li các ngân hàng  khu vc công và khu vc