BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH VÕ HOÀI NAM HOÀN THIỆN HỆ THỐNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG TMCP QUÂN ĐỘI LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH VÕ HOÀI NAM HOÀN THIỆN HỆ THỐNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG TMCP QUÂN ĐỘI Chuyên ngành: Tài chính – ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. Lê Tấn Phước Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Tác giả thực hiện đề tài “Hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại Ngân hàng TMCP Quân Đội” cam đoan tất cả các nội dung trong luận văn này hoàn toàn được hình thành và phát triển từ những quan điểm của chính tác giả. Các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là hoàn toàn trung thực. TP. HCM, ngày 01 tháng 10 năm 2013 Tác giả luận văn Võ Hoài Nam MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Doanh mục chữ viết tắt Dang mục bảng, biểu Lợi mở đầu CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 3 1.1. Khái quát chung về xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 1 1.1.1. Khái niệm về xếp hạng tín dụng 1 1.1.2. Mục đích xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 2 1.1.3. Vai trò của xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 3 1.1.3.1. Đối với các cơ quan quản lý Nhà nước 3 1.1.3.2. Đối với các doanh nghiệp 3 1.1.3.3. Đối với các nhà đầu tư và thị trường chứng khoán 3 1.1.3.4. Đối với các Ngân hàng thương mại 4 1.2. Các phương pháp xếp hạng và một số mô hình xếp hạng tín dụng 5 1.2.1. Các phương pháp xếp hạng tín dụng 5 1.2.1.1. Phương pháp chuyên gia 5 1.2.1.2. Phương pháp so sánh 6 1.2.1.3. Phương pháp chấm điểm 6 1.2.1.4. Phương pháp kết hợp 7 1.2.2. Các mô hình xếp hạng tín dụng được sử dụng phổ biến 7 1.2.2.1. Mô hình chấm điểm 7 1.2.2.2. Mô hình điểm số của Altman 9 1.2.2.3. Mô hình hồi quy Binary Logistic 11 1.3. Thực trạng hoạt động xếp hạng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam 13 1.3.1. Quá trình hình thành và phát triển 13 1.3.2. Các yếu tố ảnh hưởng đến việc xây dựng hệ thống xếp hạng tín dụng tại các ngân hàng thương mại 13 1.3.3. Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của S&P, CIC và Ernst & Young 14 1.3.3.1. Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của S&P 14 1.3.3.2. Trung tâm thông tin tín dụng Việt Nam CIC 17 1.3.3.3. Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp theo Công ty Ernst & Young 21 1.3.4. Bài học kinh nghiệm đối với các ngân hàng thương mại Việt Nam 22 Kết luận chương 1 23 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HỆ THỐNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG TMCP QUÂN ĐỘI 24 2.1. Tóm tắt quá trình hình thành và phát triển Ngân hàng TMCP Quân Đội 24 2.1.1. Giới thiệu tổng quát về Ngân hàng TMCP Quân Đội 24 2.1.2. Quá trình hình thành và phát triển Ngân hàng TMCP Quân Đội 24 2.1.3. Kết quả hoạt động từ năm 2010 đến nay 25 2.2. Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại Ngân hàng TMCP Quân Đội 28 2.2.1. Cơ sở pháp lý của hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 28 2.2.2. Một số quy định chung đối với hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 29 2.2.2.1. Căn cứ để đánh giá và thực hiện xếp hạng tín dụng 29 2.2.2.2. Đối tượng xếp hạng tín dụng 29 2.2.2.3. Phương pháp xếp hạng 31 2.2.2.4. Mô hình chấm điểm, xếp hạng tín dụng 32 2.2.2.5. Nguyên tắc chấm điểm 32 2.2.2.6. Quy trình thực hiện xếp hạng tín dụng 33 2.3. Thực trạng vận dụng hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại Ngân hàng TMCP Quân Đội 36 2.3.1. Quy trình tác nghiệp giữa các cá nhân tham gia hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 36 2.3.2. Thực trạng triển khai hệ thống xếp hạng tín dụng tại Ngân hàng TMCP Quân Đội 37 2.3.2.1. Những kết quả đạt được 37 2.3.2.2. Những hạn chế của hệ thống xếp hạng tín dụng 38 2.4. Ứng dựng mô hình Binary Logistic đánh giá bộ chỉ tiêu tài chính của hệ thống xếp hạng tín dụng tại Ngân hàng TMCP Quân đội 41 2.4.1. Mô hình Binary Logistic 42 2.4.2. Phương pháp thu thập số liệu và cỡ mẫu 43 2.4.3. Kết quả nghiên cứu 44 2.4.3.1. Phân tích mô tả mẫu 44 2.4.3.2. Kết quả chạy mô hình 48 2.4.4. Đánh giá kết quả hồi quy 52 Kết luận chương 2 53 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN HỆ THỐNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG TMCP QUÂN ĐỘI 54 3.1. Định hướng phát triển Ngân hàng TMCP Quân Đội đến năm 2015 54 3.1.1. Định hướng phát triển chung 54 3.1.2. Định hướng về giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả ứng dụng hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 55 3.2. Giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của MB 55 3.2.1. Nhóm giải pháp do MB tổ chức thực hiện 55 3.2.1.1. Xây dựng hệ thống thông tin riêng của MB 55 3.2.1.2. Nâng cao trình độ nghiệp vụ của nhân viên chịu trách nhiệm xếp hạng tín dụng 56 3.2.1.3. Đẩy mạnh thực thi XHTD trong hoạt động tín dụng 56 3.2.1.4. Chú trọng công tác thẩm định 57 3.2.2. Nhóm giải pháp hỗ trợ từ bên ngoài 57 3.2.2.1. Hoàn thiện hệ thống kế toán theo chuẩn mực kế toán quốc tế 57 3.2.2.2. Nâng cao hiệu quả hoạt động của cục Thống kê trong việc cung cấp các chỉ tiêu trung bình ngành 58 3.2.2.3. Ngân hàng Nhà nước 59 3.2.2.4. Nâng cao chất lượng thông tin tín nhiệm doanh nghiệp từ trung tâm thông tin tín dụng của Ngân hàng Nhà nước (CIC) 59 3.2.2.5. Về phía các doanh nghiệp 60 3.2.2.6. Hình thành và phát triển các công ty định mức tín nhiệm chuyên nghiệp và độc lập 61 3.3. Đề xuất sửa đổi và bổ sung bộ chỉ tiêu nhằm nâng cao hiệu quả hệ thống xếp hạng tín dụng tại MB 61 3.3.1. Bổ sung một số ngành nghề kinh doanh 61 3.3.2. Hệ thống xếp hạng tín dụng đối với các doanh nghiệp chưa có đủ báo cáo tài chính 02 năm liên tiếp 62 3.3.3. Các đề xuất liên quan đến các chỉ tiêu phi tài chính 62 3.3.3.1. Các chỉ tiêu đánh giá dòng tiền trong năm gần nhất 62 3.3.3.2. Nhóm chỉ tiêu trình độ quản lý và môi trường nội bộ 63 3.3.3.3. Nhóm chỉ tiêu các nhân tố bên ngoài 64 3.3.3.4. Nhóm chỉ tiêu đánh giá vị thế cạnh tranh của doanh nghiệp 64 3.3.4. Các chỉ tiêu tài chính 66 Kết luận chương 3 68 Kết luận 69 Tài liệu tham khảo Phụ lục DANH MỤC NHỮNG TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu Diễn giải BCTC CIC DN MB Moody’s NHNN NHTM S&P TMCP XHTD Báo cáo tài chính Trung tâm Thông tin Tín dụng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Doanh nghiệp Ngân hàng TMCP Quân Đội Moody’s Investors Service Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng thương mại Standar & Poor Thương mại cổ phần Xếp hạng tín dụng DANH MỤC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ Số hiệu Tên bảng biểu, sơ đồ Trang Bảng 1.1 Ma trận rủi ro kinh doanh/rủi ro tài chính 15 Bảng 1.2 Bảng các chỉ số tài chính áp dụng tại CIC 18 Bảng 1.3 Bảng các chỉ tiêu vay nợ và chi phí trả lãi 20 Bảng 1.4 Bảng chấm điểm sự cố trong thanh toán tiền vay 20 Bảng 2.1 Kết quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng TMCP Quân Đội 25 Bảng 2.2 Tình hình phân loại nợ tại MB 27 Bảng 2.3 Bảng tỷ trọng của các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính 35 Bảng 2.4 Bảng kết quả xếp hạng và phân loại nhóm nợ 35 Bảng 2.5 Các số liệu phản ánh việc triển khai XHTD DN tại MB 39 Bảng 2.6 Thống kê mô tả tổng quát các biến của mô hình 48 Bảng 2.7 Hệ số tương quan giữa các biến trong mô hình 49 Bảng 2.8 Các biến trong mô hình 49 Bảng 2.9 Phân loại dự báo 51 Bảng 2.10 Hệ số -2 log likeihood 51 Bảng 2.11 Omnibus Tests of Model Coefficients 52 Bảng 3.1 Số điểm giữa các chỉ tiêu tài chính trước và sau khi điều chỉnh mô hình 66 Biểu đồ 2.1 Tình hình XHTD DN trong 06 tháng đầu hàng năm 40 Biểu đồ 2.2 Tình hình XHTD trong năm giai đoạn 2010 – 2012 40 Biểu đồ 2.3 Thống kê sơ bộ đối với tỷ số thanh toán hiện hành 44 Biểu đồ 2.4 Thống kê sơ bộ đối với hệ số nợ 45 Biểu đồ 2.5 Thống kê mô tả đối với biến ROE 46 Biểu đồ 2.6 Thống kê mô tả đối với tỷ số EBIT/Chi phí lãi vay 47 Sơ đồ 2.1 Quy trình chấm điểm xếp hạng tín dụng 35 LỜI MỞ ĐẦU 1. Lý do chọn đề tài Xếp hạng tín dụng là một hoạt động đã có từ khá lâu, dần dần trở thành công cụ chủ yếu để đánh giá mức độ rủi ro tín dụng của từng doanh nghiệp, từng trái phiếu, khả năng trả nợ của từng quốc gia, ảnh hưởng đến các quyết định đầu tư của các nhà đầu tư hoặc các định chế tài chính lớn. Trong suốt quá trình phát triển của xếp hạng tín dụng, các nhà nghiên cứu đã không ngừng đưa ra các phương pháp, mô hình toán học để đánh giá mức độ tín nhiệm của doanh nghiệp, giúp các tổ chức như S&P, Moody’s, Fitch… hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng của riêng mình. Tại Việt Nam, sau khi gia nhập tổ chức WTO, hoạt động tài chính dần chuyển biến để đáp ứng các chuẩn mực của quốc tế, trong đó, nhu cầu về xếp hạng tín dụng các doanh nghiệp ngày càng cao để phục vụ cho thị trường chứng khoán, các ngân hàng thương mại. Để đáp ứng cho nhu cầu này, các tổ chức xếp hạng tín dụng đã được thành lập và phát triển khá mạnh nhưng vẫn chưa đóng góp nhiều cho hoạt động xếp hạng tín dụng tại Việt Nam. Bên cạnh các tổ chức này, các ngân hàng thương mại đã chủ động phát triển hệ thống xếp hạng tín dụng cho riêng mình, góp phần hiện đại hóa quản trị rủi ro, cũng như xác định các chính sách tín dụng phù hợp với khách hàng. Tại Ngân hàng TMCP Quân Đội, tuy hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp đã được đưa vào hoạt động từ năm 2008 nhưng hiệu quả từ hệ thống này vẫn chưa cao, kết quả xếp hạng tín dụng vẫn chưa phản ánh thực sự chính xác tình hình hoạt động thực tế của các doanh nghiệp mà ngân hàng đang tài trợ, từ đó, ảnh hưởng đến hoạt động quản trị rủi ro của ngân hàng và các chính sách đối với từng khách hàng. Do đó, việc nghiên cứu để hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của Ngân hàng TMCP Quân Đội là vấn đề mang tính cấp thiết. 2. Mục tiêu nghiên cứu Nghiên cứu thực trạng hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại Ngân hàng TMCP Quân Đội. Đồng thời, sử dụng mô hình Binary Logistic để đánh giá lại bộ chỉ tiêu tài chính. Từ đó, luận văn đề ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại Ngân hàng TMCP Quân Đội. [...]... khái quát lý luận, nghiên cứu thực trạng hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại Ngân hàng TMCP Quân Đội, kinh nghiệm của các tổ chức xếp hạng tín nhiệm, luận văn đã đề ra các giải pháp để hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng Đây là hệ thống xếp hạng tín dụng tương đối hoàn thiện và đầy đủ, có thể thực hiện triển khai và áp dụng ngay cho Ngân hàng TMCP Quân Đội Do hạn chế về thời gian, kiến thức... luận văn sẽ phân tích thực trạng hệ thống XHTD tại Ngân hàng TMCP Quân Đội, đưa ra những hạn chế cũng như nguyên nhân của tình trạng này 24 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HỆ THỐNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG TMCP QUÂN ĐỘI 2.1 Giới thiệu về Ngân hàng TMCP Quân Đội 2.1.1 Giới thiệu tổng quát về Ngân hàng TMCP Quân Đội - Tên đầy đủ: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân Đội - Tên giao dịch quốc tế: Military... dụng doanh nghiệp tại Ngân hàng TMCP Quân Đội Chương 3: Một số giải pháp nhằm hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại Ngân hàng TMCP Quân Đội 1 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Khái quát chung về xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm về xếp hạng tín dụng Hoạt động XHTD đã có từ rất lâu trong giao dịch thương mại quốc tế Năm... tượng nghiên cứu của đề tài là hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp đang áp dụng tại Ngân hàng TMCP Quân Đội và các chi nhánh trực thuộc 4 Phương pháp nghiên cứu: Thu thập các số liệu BCTC từ các công ty đang có quan hệ tín dụng tại Ngân hàng TMCP Quân Đội Sử dụng mô hình Binary Logistic để đánh giá bộ chỉ tiêu tài chính hiện đang được sử dụng trong hệ thống xếp hạng tín dụng 5 Ý nghĩa khoa học và thực... đề liên quan đến xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Mong rằng đề tài sẽ tiếp tục được nghiên cứu, khảo sát đầy đủ hơn nhằm củng cố và bổ sung thêm các giải pháp, nhằm đạt được hiệu quả thiết hực hơn 6 Kết cấu của luận văn Chương 1: Cơ sở lý luận về xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại ngân hàng thương mại Chương 2: Thực trạng hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại Ngân hàng TMCP Quân Đội Chương 3: Một... mẽ, Ngân hàng Đầu tư & Phát triển Việt Nam đã triển khai thành công hệ thống XHTD trên toàn hệ thống của ngân hàng này Sự kiện này đã mở đầu cho làn sóng triển khai XHTD DN tại các ngân hàng quy mô lớn như Quân Đội, Ngoại Thương, Công Thương, Á Châu… Nhìn chung, việc triển khai hệ thống XHTD DN của các ngân hàng phụ thuộc chủ yếu vào một số yếu tố như quy mô hệ thống ngân hàng, hệ thống công nghệ thông... điểm của nhân viên chấm điểm nên kết quả XHTD hoàn toàn có thể phụ thuộc vào quan điểm và chuyên môn của nhân viên Do đó, việc triển khai hệ thống XHTD hiệu quả phụ thuộc khá nhiều vào chất lượng nhân viên của ngân hàng 1.3.3 Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của S&P, CIC và Ernst & Young 1.3.3.1 Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của S&P Hệ thống này dựa trên phân tích cơ bản và được phát... khách hàng Bên cạnh đó, các hệ thống XHTD DN thường dựa trên kinh nghiệm của S&P, CIC và phương án tư vấn của các công ty kiểm toán như Ernst & Young 1.3.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến việc xây dựng hệ thống xếp hạng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Quy mô hệ thống ngân hàng: Đây là yếu tố giữ vai trò quan trọng trong việc triển khai hệ thống XHTD DN Đối với các ngân hàng quy mô lớn, xây dựng một hệ thống. .. tạo sự công bằng cho các doanh nghiệp được xếp hạng Khác với công ty XHTD độc lập, mục đích của các NHTM khi xếp hạng các doanh nghiệp vay vốn là để phòng ngừa và quản lý rủi ro tín dụng, xây dựng chính sách khách hàng Kết quả XHTD sẽ được các ngân hàng sử dụng để quyết định cấp tín dụng và theo dõi khoản vay Kết quả xếp hạng của một NHTM có thể khác kết quả xếp hạng của tổ chức tín nhiệm độc lập Tuy... chính sách khách hàng và chính sách tín dụng Trên cơ sở XHTD, ngân hàng sẽ phân loại khách hàng và áp dụng chính sách khách hàng về lãi suất cho vay, hạn mức, thời hạn tín dụng phù hợp Đồng thời, ngân hàng cũng xây dựng chính sách tín dụng, áp dụng kỹ thuật cho vay tương ứng với mỗi loại khách hàng Đối với khách hàng có độ tín nhiệm cao, XHTD tốt, ngân hàng sẽ áp dụng chính sách ưu đãi: cho vay lãi . động xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại Ngân hàng TMCP Quân Đội. 3. Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của đề tài là hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp đang áp dụng tại Ngân hàng TMCP. về xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại ngân hàng thương mại. Chương 2: Thực trạng hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại Ngân hàng TMCP Quân Đội. Chương 3: Một số giải pháp nhằm hoàn thiện. thiện hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại Ngân hàng TMCP Quân Đội. 1 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1. Khái quát chung về xếp hạng