B GIÁO DCăVĨăĨOăTO TRNGăI HC KINH T Tp.HCM Nguyn Duy Thc TỄCăNG CA CHÍNH SÁCH TIN T LÊN NGUN CUNG TÍN DNG CA H THNG NGÂN HÀNG LUNăVNăTHCăSăKINHăT TP. H Chí Minh - Nmă2013 B GIÁO DCăVĨăĨOăTO TRNGăI HC KINH T TP. HCM Nguyn Duy Thc TỄCăNG CA CHÍNH SÁCH TIN T LÊN NGUN CUNG TÍN DNG CA H THNG NGÂN HÀNG Chuyên ngành: Tài chính ậ Ngân hàng Mã s:60340201 LUNăVNăTHCăSăKINHăT NGIăHNG DN KHOA HC: TINăS:ăNGUYN TH UYÊN UYÊN TP. H Chí Minh - Nmă2013 LIăCAMăOAN Li đu tiên, tôi xin cam đoan kt qu bài nghiên cu này là kt qu làm vic ca chính cá nhơn tôi di s hng dn ca Tin s Nguyn Th Uyên Uyên ậ Ging viên Trng i hc Kinh t Thành ph H Chí Minh.  hoàn thin bài vit nƠy, tôi đƣ nhn đc s hng dn, giúp đ nhit tình ca nhiu cá nhân và tp th. Trc tiên, tôi xin cm n tp th Ging viên trng i hc Kinh t Thành ph H Chí Minh đƣ ging dy cho tôi các kin thc c bn và chuyên sâu v nn kinh t. Tip theo, tôi xin cm n cá nhơn giáo viên hng dn ca tôi là Tin s Nguyn Th Uyên Uyên, cô Uyên đƣ hng dn nhit tình, sâu sát trong quá trình thc hin bài nghiên cu này. Cui cùng, tôi xin cm n s ng h ca gia đình đƣ to điu kin cho tôi mi mt đ tôi chuyên tâm nghiên cu, cùng vi s giúp đ ca bn bè đƣ b sung các kin thc còn thiu ca tôi trong lnh vc nghiên cu. Trong quá trình thc hin và trình bày kt qu bài nghiên cu, do hn ch v mt thi gian, s liu cng nh kin thc và kinh nghim ca chính tôi nên không th tránh khi nhng sai sót. Tôi rt mong nhn đc s hng dn thêm t Quý thy cô, s chia s, đóng góp ca ngi thân, bn bè và các đc gi đ tôi có th nghiên cu tt hn na. Tp. H Chí Minh, ngày … tháng… nm 2013 TÁC GI MC LC Trang: Ni dung: LI CAM OAN 1 DANH MC CÁC KÝ HIU, CH VIT TT 5 DANH MC BNG BIU 6 TÓM TT 1 CHNG 1: GII THIU 3 CHNG 2: BNG CHNG THC NGHIM TRÊN TH GII V TÁC NG CA CHÍNH SÁCH TIN T LÊN NGUN CUNG TÍN DNG 6 2.1 Bng chng thc nghim trên th gii v tác đng ca chính sách tin t lên ngun cung tín dng. 6 2.2 Tho lun v tác đng ca chính sách tin t lên ngun cung tín dng: 15 CHNG 3: PHNG PHÁP NGHIểN CU 20 3.1 Phm vi nghiên cu: 20 3.2 Phng pháp nghiên cu: 21 3.3 Thu thp và x lý s liu: 23 CHNG 4: BNG CHNG THC NGHIM TI VIT NAM V TÁC NG CA CHÍNH SÁCH TIN T LÊN NGUN CUNG TÍN DNG 27 4.1 Thc trng tác đng ca chính sách tin t lên ngun cung tín dng ca 09 ngân hàng nghiên cu giai đon 2005-2011: 27 4.1.1 Thc trng chính sách tin t giai đon 2005-2011: 27 4.1.2 Thc trng ngun cung tín dng ca 09 ngân hàng nghiên cu giai đon 2005-2011: 36 4.1.3 Thc trng tác đng ca chính sách tin t lên ngun cung tín dng 09 ngân hàng nghiên cu giai đon 2005-2011: 41 4.2 Bng chng thc nghim v tác đng ca chính sách tin t lên ngun cung tín dng 09 ngân hàng nghiên cu giai đon 2005-2011: 46 4.3 Tho lun v tác đng ca chính sách tin t lên ngun cung tín dng h thng ngân hàng Vit Nam: 51 CHNG 5: KT LUN 55 5.1 Kt lun: 55 5.2 Các hn ch ca bài nghiên cu: 56 5.3  xut hng nghiên cu mi: 56 TÀI LIU THAM KHO PH LC Ph lc 1: Bng mô t thng kê Ph lc 2: Ma trn h s tng quan: Ph lc 3: Bng s liu lãi sut c bn do NHNN công b (2005-2011) Ph lc 4: Bng s liu tc đ tng trng GDP thc (2005-2011) Ph lc 5: Bng s liu ch s giá tiêu dùng (2005-2011) Ph lc 6: Bng s liu d n tín dng 09 ngân hàng nghiên cu (2005- 2011) Ph lc 7: Bng s liu tình hình tng trng tín dng ca 09 nghiên cu (2005-2011) Ph lc 8: Bng s liu tài sn ngn hn và tng tài sn ca 09 ngân hàng nghiên cu (2005-2011) Ph lc 9: Bng s liu vn và các qu ca 09 ngân hàng nghiên cu (2005- 2011) Ph lc 10: Biu đ tình hình GDP thc (2005-2011) Ph lc 11: Biu đ tc đ tng trng GDP thc (2005-2011) Ph lc 12: Biu đ tình hình tng trng tín dng ca 09 ngân hàng nghiên cu (2005-2011) Ph lc 13: Biu đ tình hình tng trng quy mô 09 ngân hàng nghiên cu (2005-2011) Ph lc 14: Biu đ tình hình thanh khon, vn ca 09 ngân hàng nghiên cu (2005-2011) DANH MC CÁC KÝ HIU, CH VIT TT CSTT: Chính sách tin t. DTBB: D tr bt buc. GDP: Tng sn phm trong nc. NHNN: Ngơn hƠng nhƠ nc. NH TMCP: Ngơn hƠng Thng mi C phn. HOSE: Sàn giao dch chng khoán Thành ph H Chí Minh. HNX: Sàn giao dch chng khoán Hà Ni. TCTD: T chc tín dng. TPTTT: Tng phng tin thanh toán. TSNH: Tài sn ngn hn. TTS: Tng tài sn. DANH MC BNG BIU Trang: Bng 3.1: Các bin đa vào mô hình: 24 Biu đ 4.1: Tình hình thay đi lãi sut c bn do NHNN công b giai đon 2005- 2011: 28 Biu đ 4.2: Tình hình lm phát giai đon 2005-2011: 31 Biu đ 4.3: Tc đ tng trng tng d n tín dng cho nn kinh t giai đon 2005-2011: 32 Biu đ 4.4: D n tín dng ca 09 ngân hàng nghiên cu nm 2011: 37 Biu đ 4.5: Tình hình tc đ tng trng tín dng ca 09 ngân hàng nghiên cu giai đon 2005-2011 38 Biu đ 4.6: Tc đ tng trng tín dng ca ngân hàng ACB: 39 Biu đ 4.7: Tc đ tng trng tín dng ca ngân hàng Sacombank: 40 Biu đ 4.8: c đim vn ca 09 nghiên cu nm 2011 42 Biu đ 4.9: c đim thanh khon ca 09 ngân hàng nghiên cu. 43 Biu đ 4.10: Quy mô ca 09 ngân hàng nghiên cu. 44 Bng 4.1: Bng s liu đc đim thanh khon, đc đim quy mô, đc đim vn ca 09 ngân hàng nghiên cu. 45 Biu đ 4.11: Biu đ tình hình thay đi thanh khon, tc đ tng trng quy mô và tc đ tng trng vn ca 09 ngân hàng nghiên cu. 45 Bng 4.2: ánh giá s phù hp ca mô hình: 47 Bng 4.3: Kim đnh đ phù hp ca mô hình bng kim đnh F: 48 Bng 4.4 : H s hi quy riêng phn trong mô hình: 49 Bng 4.5: Các bin không  trong phng trình: 51 1 TÓM TT Bài vit này trình bày ngn gn kt qu nghiên cu v tác đng ca chính sách tin t lên ngun cung tín dng ca h thng ngân hàng ti Vit Nam trong giai đon 2005-2011, đơy lƠ giai đon NHNN Vit Nam có nhiu thay đi trong CSTT đ điu tit nn kinh t nhm n đnh kinh t v mô vƠ kim ch lm phát. Sau khi nghiên cu s liu t bng cơn đi k toán ca 09 NHTM CP niêm yt trên sàn HOSE và HNX ti thi đim 31/12/2011, kt qu cho thy ngun cung tín dng ca các ngân hàng phn ng khác nhau đi vi CSTT tu thuc vƠo đc đim bng cơn đi k toán ngân hàng, vi các ngân hàng có tính thanh khon kém, vn yu cho thy phn ng mnh trong hot đng cho vay th hin thông qua vic gim tc đ tng trng ngun cung tín dng trong giai đon CSTT tht cht. iu này có th do các ngân hàng s dng tài sn ngn hn đ làm gim bt tác đng ca CSTT lên danh mc cho vay ca h. Lãi sut c bn do Ngơn hƠng NhƠ Nc công b không cho kt qu tác đng đn ngun cung tín dng. iu này có th gii thích là lãi sut cho vay ngn hn ca các NH TMCP thng giao đng ln hn so vi mc cho phép là 150% lãi sut c bn tu vƠo đc đim tng ngân hàng trong thi k nghiên cu làm cho lãi sut c bn không còn phn ánh chính xác trong mi quan h vi tng trng tín dng. Tng t đi vi quy mô ngân hƠng cng không cho thy có mi quan h đn tng trng tín dng. Kt qu bài nghiên cu gi ý cho Chính ph v điu hành CSTT thông qua kênh tín dng đ điu tit nn kinh t.Mt mt, nhm n đnh nn kinh t v mô vƠ kim ch lm phát Chính ph có th tip tc ch đo thc thi CSTT tht cht thông qua kênh tín dng nhm hn ch ngun vn đ vƠo lnh vc phi sn xut nh chng khoán và bt đng sn cng nh các d án không hiu 2 qu. Mt khác, trong giai đon tình hình lm phát tng đi đƣ đc kim soát, đ kích thích nn kinh t phát trin, thoát khi suy thoái, Chính ph có th thc thi CSTT linh hot, ni lng có kim soát, thn trng thông qua kênh tín dng nhm tng ngun cung tín dng phc v sn xut kinh doanh, to ra sn phm và vic làm cho xã hi. [...]... hàng và tín d ng ngân hàng.B ng cách s d ng lý thuy t 14 cung c u ti n t IS-LM d y CSTT có th ng tr c ti p lên tín c g i là kênh tín d ng Không gi ng kênh ti n t ng lên lãi su t th i lãi su t chính sách, kênh tín d ng liên quan t i c ti p gi a CSTT và cung tín d ng C th t chính sách nó s rút s ch d tr c a ngân hàng, d tr th g i t gi ng ti n c thúc ngân hàng ph i gi m danh m c cho vay c a mình Các tác gi... m tra tr c ti p s bi n ng ngu n cung tín d ng Ngu n cung tín d ng t d li u c tìm th y m t cách có h th ng là có th i ngu n cung tín d ng K t qu th c nghi m c a cách ti p c n th hai c a tác gi cho th y ng quan tr n hàng.D li u ngân hàng vi c bi t là r tín d n ngu n cung tín d ng c a ngân giúp tác gi nh ngu n cung tín d ng, m t i v i các nhà nhiên c u.Ph n ng c a ngu n cung i v i chi phí lãi su t là m... ng c aCSTTlên ngu n cung tín d ng u B ng ch ng th c nghi m t i Vi t Nam v CSTT lên ngu n cung tín d ng t lu n ng c a 6 2:B NG CH NG TH C NGHI M TRÊN TH GI I V NG C A CHÍNH SÁCH TI N T LÊN NGU N CUNG TÍN D NG 2.1 B Trong m c này tác gi s trình bày tóm t t l i k t qu nghiên c u t i m ts ctrên th gi iliên quan t i d ngbao g m các nghiên c u t i th k t qu nghiên c u s ng c a CSTT lên ngu n cung tín ng Châu... CSTT lên ngu n cung tín d ng thì khác nhau gi a các qu c gia và khác nhau gi a các ngân hàng.C th là k t qu nghiên c u ph n l n cho th y m ng c a CSTT lên ngu n cung tín d ng c a các ngân hàng khác nhau t i cùng m t qu c gia thì khác nhau tu thu c vào m c a t ng ngân hàng, các ngân hàng có tính thanh kho ph n ng m cs thanh kho i CSTT so v i các ngân hàng có tính c các tác gi lý gi i là do các ngân. .. sâu thêm v 2.2 ng c a CSTT lên ngu n cung tín d ng Th o lu n v ng c a chính sách ti n t lên ngu n cung tín d ng: Theo lý thuy t v CSTT thì CSTT thông qua nh c th c hi n b ingân hàng trung i v cung ti 03 công c CSTT ch y u Th nh t,công c n u hành CSTT, bao g m: l d tr b t bu c un l d tr b t bu c thì cung ti n s gi Th hai,công c c l i; lãi su t chính sách , là lãi su t mà ngân hàng trung ki m soát tr... mô.L m phát c tính b ng tích giá tr c a các bi n thành ph n Cu i cùng, s li tuy c t ng h y h i quy n b ng ph n m m phân tích h i quy SPSS.K t qu ch y h i trình bày t i 27 :B NG CH NG TH C NGHI M T I VI T NAM V NG C A CHÍNH SÁCH TI N T LÊN NGU N CUNG TÍN D NG 4.1 Th c tr ng ng c a chính sách ti n t lên ngu n cung tín d ng c a 09 ngân hàng nghiên c u n 2005-2011: 4.1.1 Th c tr ng chính sách ti n t Nh... t qu nghiên c u t t v ng c a chính sách ti n t lên ngu n cung tín d ng t i Vi t Nam, kho ng th i gian nghiên c u ch n là t c n Vi t Nam có nhi u th i trong CSTT và ngu n cung tín d ng c a h th bi ng theo CSTT Vi c phân tích th c tr ng CSTT là r t quan tr ng, cùng v i vi ta th ng ngu n cung tín d cs i c a CSTT c n này giúp i ngu n cung tín d ng c a h th ng lên ngu n cung tín d ng hay không S c nh n th... Nhóm tác gi Koray Alper, Timur Hulagu và Gursu Keles thu c V nghiên c u và CSTT - Ngân tài v tính thanh kho tín d ng c a k CSTT nào có th u th c nghi m cho th y k t qu là b t i tính thanh kho n thì có kh i ngu n cung tín d ng K t lu n, ph n l n các b ng ch ng th c nghi m trên th gi i cho chúng ta th y r ng có s t n t i ng c a CSTT lên ngu n cung tín d ng ngân hàng.CSTT th t ch t s làm gi m ngu n cung tín. .. tính s li u các bi n 25 S li u bi n d tín d ng s i k toán, c l y theo t ng quý, trong m ng là ch ch c kinh t c ch tín d Ch c l y log trong mô hình Lit t (theo nghiên c u g c) riêng l , Lit j.S li tín d ng ngân hàng i t i quý không nghiên c u t ng ngân hàng c tính b ng t t i quý t Lit-j là t A-tài tín d ng c a 09 ngân hàng nghiên c u tín d ng c a 09 ngân hàng nghiên c u t i quý t- tín d ng c a 09 ngân. .. a n n kinh t gi c l i.V kênh tín d ng, vi c ngân hàng trung l d tr b t bu c s làm ngu n tín d ng kh d ng c a các ngân hàng gi cung ti n vào n n kinh t thông qua kênh tín d ng s gi m c l i Các nghiên c cung tín d ng ng c a chính sách ti n t lên ngu n c ch y u c n CSTT th t ch t n CSTT th t ch t t i Châu Âu t CSTT th t ch t t i M t 7 0 6) c a CSTT.K t qu nghiên c u c a các tác gi n 1999 n th ng g khác . NGHIM TI VIT NAM V TÁC NG CA CHÍNH SÁCH TIN T LÊN NGUN CUNG TÍN DNG 27 4.1 Thc trng tác đng ca chính sách tin t lên ngun cung tín dng ca 09 ngân hàng nghiên cu giai đon. V TÁC NG CA CHÍNH SÁCH TIN T LÊN NGUN CUNG TÍN DNG 6 2.1 Bng chng thc nghim trên th gii v tác đng ca chính sách tin t lên ngun cung tín dng. 6 2.2 Tho lun v tác đng. tin t lên ngun cung tín dng 09 ngân hàng nghiên cu giai đon 2005-2011: 41 4.2 Bng chng thc nghim v tác đng ca chính sách tin t lên ngun cung tín dng 09 ngân hàng nghiên cu