1 1 CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU 1. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY NỘI DUNG 2. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT 3. ĐỊNH GIÁ CƠNG TY 1.1. Báo cáo tài chính công ty 1.2. Phân tích tài chính công ty 1.3. Phân tích rủi ro 1 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY 1.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY Balance sheet Statement Profit and Loss Statement Cash Flow Statement (1) (3) (2) 2 TÀI SẢN 2009 2008 Tiền mặt 86 7 Phải thu khách hàng 878 632 Hàng tồn kho 1716 1287 Tài sản lưu động 2680 1927 Nguyên giá TSCĐ 1197 1203 Khấu hao 380 263 Tổng tài sản 3497 2867 NỢ VÀ VỐN Phải trả người bán 437 524 Phải trả khác 300 637 Trả trước của khách hàng 408 490 Nợ dài hạn 400 723 Vốn cổ phần thường 1721 460 Lợi nhuận giữ lại 231 33 Tong nợ và vốn 3497 2867 Bảng cân đối kế toán Vốn lưu động (Working capital) Thay đổi vốn lưu động (Net working capital) 1.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY 2009 2008 Doanh thu bán hàng 7036 6034 Giá vốn hàng bán 5876 5528 Chi phí khác 550 520 Lợi nhuận trước lãi, thuế, khấu hao 610 - Khấu hao 117 117 Lãi vay 70 136 Lợi nhuận trước thuế 423 - 267 Thuế TNDN 169 Lợi nhuận ròng 254 •Báo cáo thu nhập EBIT EBITDA 1.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY 1.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY •Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1.1 BAÙO CAÙO TAØI CHÍNH COÂNG TY TÀI SẢN 2009 2008 Tiền mặt 86 7 Phải thu khách hàng 878 632 Hàng tồn kho 1716 1287 Tài sản lưu động 2680 1927 Nguyên giá TSCĐ 1197 1203 Khấu hao 380 263 Tổng tài sản 3497 2867 NỢ VÀ VỐN Phải trả người bán 437 524 Phải trả khác 300 637 Trả trước của khách hàng 408 490 Nợ dài hạn 400 723 Vốn cổ phần thường 1721 460 Lợi nhuận giữ lại 231 33 Tong nợ và vốn 3497 2867 3 1.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY 2009 2008 Doanh thu bán hàng 7036 6034 Giá vốn hàng bán 5876 5528 Chi phí khác 550 520 EBITDA 610 -14 Khấu hao 117 117 Lãi vay 70 136 EBT 423 -267 Thuế TNDN 169 0 Lợi nhuận ròng 254 0 • Bảng cân đơi kê tốn – Giá trị thay đổi – Tỷ lệ thay đổi • Báo cáo thu nhập – Giá trị thay đổi – Tỷ lệ thay đổi • Báo cáo dòng tiền 1.2. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY 1.2. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY  Khả năng thanh toán  Đòn cân nợ  Tỷ số hoạt động  Tỷ số doanh lợi  Tỷ số chứng khoán 1.2. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY 4  Khả năng thanh toán  Đòn cân nợ  Tỷ số hoạt động  Tỷ số về lợi nhuận 1.2. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY  Tỷ số chứng khoán - Thư giá cổ phiếu (BV) - Lợi nhuận một cổ phần (EPS) - Tỷ số giá lợi nhuận (P/E) - Cổ tức một cổ phiếu thường (DPS) - Tỷ số chia cổ tức (DPS/EPS) - Tỷ lệ trái phiếu - Tỷ lệ cổ phần ưu đãi - Tỷ lệ cổ phần thường 1.2. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY 5 1.2. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY Lợi nhuận sau thuế $160.560 Tổng tài sản $1.489.000 Nợ ngắn hạn $327.000 Nợ dài hạn $300.000 Vốn chủ sở hữu $862.000 Cổ phiếu ưu đãi (6%) mệnh giá $ 50.000 $100, 500 cổ phiếu đang lưu hành Cổ phiếu thường mệnh giá $3.00 $ 600.000 được phép phát hành 300.000CP 200.000 cổ phiếu đang lưu hành Thặng dư vốn $ 52.000 Vốn tích lũy $ 160.000 Giá thò trường $12 Tỷ lệ lợi nhuận giữ lại 30% Công ty cổ phần quốc gia (QGC) ThS. Trần Phương Thảo 19 PHÂN TÍCH KỸ THUẬT ThS. Trần Phương Thảo 20 PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Tổng quan về phân tích kỹ thuật Lý thuyết Dow 1 2 Các chỉ số phân tích kỹ thuật 3 Các dạng thức đồ thị 4 6 21 TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Khái niệm Phân tích cơ bản Xác định giá trị nội tại Phân tích kỹ thuật Xác định sự biến động cung cầu đến giá Phân tích kỹ thuật là hoạt động nghiên cứu hành vi của các thành viên thị trường được phản ảnh qua giá, khối lượng giao dịch nhằm xác định các giai đọan phát triển của thị trường 22  Xác định chiến lược kinh doanh cho ngắn hạn, trung hạn và dài hạn  Xác định các đường tiệm cận giá để có quyết định mua vào – bán ra cổ phiếu một cách hợp lý  Xác định các khoảng giao động của giá để xác định thời điểm nên hay chưa nên tham gia vào thị trường 2. Ứng dụng của phân tích kỹ thuật TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT 23 TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT 3. Đồ thị và các loại đồ thị Đồ thị là một loạt các mức giá được vẽ theo một khung thời gian cụ thể Trục đứng thể hiện thước đo giá Trục ngang thể hiện thước đo thời gian Khung thời gian phụ thuộc vào độ nén của dữ liệu theo ngày, tuần, tháng, quý hay năm. 24 Line chart 7 25 Bar chart 26 Candlestick chart . 1 1 CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU 1. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY NỘI DUNG 2. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT 3. ĐỊNH GIÁ CƠNG TY 1.1. Báo cáo tài chính công ty 1.2. Phân tích tài chính công ty 1.3. Phân. 52.000 Vốn tích lũy $ 160.000 Giá thò trường $12 Tỷ lệ lợi nhuận giữ lại 30% Công ty cổ phần quốc gia (QGC) ThS. Trần Phương Thảo 19 PHÂN TÍCH KỸ THUẬT ThS. Trần Phương Thảo 20 PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Tổng. (P/E) - Cổ tức một cổ phiếu thường (DPS) - Tỷ số chia cổ tức (DPS/EPS) - Tỷ lệ trái phiếu - Tỷ lệ cổ phần ưu đãi - Tỷ lệ cổ phần thường 1.2. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY 5 1.2. PHÂN TÍCH