Đang tải... (xem toàn văn)
Phân tích tình hình tài chính và một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cổ phần may Trường Giang
Trường đại học bách khoa hà nội Khoa kinh tế & quản lí Đề tài: Phân tích tình hình tài số giải pháp nhằm cảI thiện tình hình tài công ty cổ phần may trường giang SVTH : LÊ VĂN Lớp : Quản trị doanh nghiệp - K50 GVHD : Th.S PHAN THị QUốC HƯƠNG Hà Nội - 8/2010 Kết cấu đồ án Lời mở đầu Lời mở đầu Phần Cơ sở lí luận phân tích tàichính doanh nghiệp Phần Phân tích tình hình tài công ty cổ phần may trường giang Phần Một số Giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty Kết luận Kết luận Cơ sở lí luận phân tích tài doanh nghiệp Phân tích khái quát tình hình tài Phân tích kết cấu tài sản nguồn vốn Phân tích tình hình công nợ KNTT Phân tích tiêu khả hoạt động Phân tích tỷ suất lợi nhuận Phần PHÂN TíCH THựC TRạNG TàI CHíNH TạI CÔNG TY Cổ PHầN may trường giang Phần Giới thiệu khái quát chung Công ty cổ phần may Trường Giang THựC TRạNG Phân tích tình hình tài Công ty Nhận xét chung tình hình tài Công ty Phần Giới thiệu khái quát chung Công ty cổ phần may Trường Giang Tên Công ty: Công ty Cổ Phần May Trường Giang Tên giao dịch quốc tế: Truong Giang Garment Joint Stock Company Tên viết tắt: TGC Địa chỉ: 151 Huỳnh Thúc Kháng, thành phố Tam Kỳ, tỉnh Quảng Nam Điện thoại: (0510).3.851.286_ fax: 0510.851.416 Website: www.1084.com.vn/web/truonggiang Lĩnh vực hoạt động: chuyên may gia công xuất hàng may mặc Tổng tài sản Công ty: 25.577.663.537 đồng Công ty có 877 công nhân viên Năng lực sản xuất gần 1triệu sp/năm Phần Kết kinh doanh công ty năm qua (ĐVT: Nghìn đồng) Doanh thu lợi nhuận sau thuế tăng qua năm Phần Tình hình biến động kết cấu tài sản Năm 2008 (ĐVT: Đồng) Chênh lệch Năm 2009 Giá trị Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ trọng (%) (+/-) 10.057.990.193 52,67 12.837.617.891 62,39 2.779.627.698 27,64 I TiÒn khoản tương đương 4.884.422.724 25,58 5.233.941.106 25,44 349.518.382 7,16 II Các khoản phải thu NH 4.543.020.299 23,79 7.279.869.317 35,38 2.736.849.018 60,24 III Hµng tån kho 232.200.762 1,22 162.278.752 0,79 -69.922.010 -30,11 IV Tài sản NH khác 398.346.408 2,09 161.528.716 0,78 -236.817.692 -59,45 B Tài sản dài hạn 9.036.862.008 47,33 7.740.045.646 37,61 -1.296.816.362 -14,35 I Tài sản cố định 8.684.037.638 45,48 7.624.079.174 37,05 -1.059.958.464 -12,21 0 115.966.472 0,56 115.966.472 352.824.370 1,85 0 -352.824.370 -100 19.094.852.201 100 20.577.663.537 100 1.482.811.336 7,77 Khoản mục A Tài sản ngắn hạn II Các khoản đầu tư tài DH III Tài sản DH khác Tổng cộng tài sản (%) Tổng tài sản Công ty tăng qua năm, tài sản ngắn hạn tăng tài sản dài hạn có xu hướng giảm Phần Tình hình biến động kết cấu nguồn vốn (ĐVT: Đồng) Năm 2008 Khoản mục A Nợ phải trả Giá trị Năm 2009 Tỷ trọng (%) Giá trị Chênh lệch Tỷ träng (%) (+/-) (%) 7.059.019.679 36,97 8.209.890.020 39,9 1.150.870.341 16,3 I Nợ ngắn hạn 4.658.104.456 24,39 6.232.941.157 30,29 1.574.836.701 33,81 II Nợ dài hạn 2.400.915.223 12,57 1.976.948.863 9,61 -423.966.360 -17,66 B Vèn chđ së h÷u 12.035.832.522 63,03 12.367.773.517 60,1 331.940.995 2,76 I Vèn chđ së h÷u 11.649.427.888 61,01 11.904.213.499 57,85 254.785.611 2,19 386.404.634 2,02 463.560.018 2,25 77.155.384 19,97 19.094.852.201 100 20.577.663.537 100 1.482.811.336 7,77 II Nguån kinh phÝ quü kh¸c Tổng cộng nguồn vốn Nợ phải trả tăng, nợ ngắn hạn tăng cao nợ dài hạn giảm Vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng lên Phần PHN TCH KH NNG THANH TON Bảng phân tích tỷ số khả toán: Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 (ĐVT: Lần) Chênh lệch Mức % Hệ số khả toán tổng quát 2,71 2,51 -0,20 -7,38 Hệ số khả toán hành 2,16 2,06 -0,10 -4,63 Hệ số khả toán nhanh 2,11 2,03 -0,08 -3,79 Hệ số khả toán nhanh tiền 1,05 0,84 -0,21 -20,00 23,39 37,25 13,86 59,26 HÖ số khả toán lÃi vay Nhìn chung khả toán Công ty tốt Phần Khả hoạt động Bảng phân tích tỷ số khả hoạt động: Chỉ tiêu ĐVT Năm 2008 Năm 2009 Chênh lệch Mức % Vòng quay hàng tồn kho Vòng 66 129 63,00 95,45 Số ngày vòng quay hàng tồn kho Ngày 3,5 2,3 -1,20 -34,29 Kỳ thu tiền bình quân Ngày 50,99 67,25 16,26 31,89 Hiệu suất sử dụng TSCĐ Lần 3,23 3,88 0,65 20,12 HiƯu st sư dơng toµn tài sản Lần 1,56 1,6 0,04 2,56 Vòng quay vốn lưu động Vòng 3,3 2,76 -0,54 -16,36 Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần Vòng 2,78 2,59 -0,19 -6,83 Các số vòng quay hàng tồn kho có dấu hiệu cải thiện qua năm, nhiên kỳ thu tiền bình quân lại có xu hướng gia tăng Hiệu suất sử dụng tổng tài sản vốn lưu động thấp Phần Khả sinh lời Bảng phân tích tỷ số khả sinh lời: (ĐVT: %) Chênh lệch Năm 2008 Năm 2009 Møc % Doanh lỵi doanh thu (ROS) 8,1 7,86 -0,24 -2,96 Sức sinh lợi (BEPR) 14,66 14,35 -0,31 -2,11 Doanh lợi tài sản (ROA) 12,63 12,53 -0,10 -0,79 Doanh lỵi vèn chđ së hữu (ROE) 22,51 20,37 -2,14 -9,51 Chỉ tiêu Các tỷ số khả sinh lời tương đối cao Tuy nhiên theo số liệu cho thấy tỷ số có xu hướng giảm Phần phân tích dupont Xét phương trình thứ nhất: ROA = ROS x HSSDTS ảnh hưởng Của ROS tới ROA 2008 2009 Năm 2008 ROA tăng tăng cao HSSDTS, ROS làm giảm Năm 2009 ROA giảm ROS làm giảm 0,24% -0,51 -0,24 Của HSSDTS tới ROA 2,13 0,16 Tổng hợp ảnh hưởng 1,62 -0,10 Xét phương trình thứ hai: ROE = ROA x ảnh hưởng Cđa ROA tíi ROE 2008 2009 Cđa Hnỵ tíi ROE -4,07 -1,89 1 - Hnợ Tổng hợp ảnh hưởng 2,88 -0,16 -1,2 -2,1 Năm 2008 ROE giảm Hnợ làm giảm Năm 2009 ROE giảm ROA Hnợ Phần NHữNG KếT QUả Đà ĐạT ĐƯợC Tổng nguồn vốn Công ty không ngừng tăng lên Vốn CSH có giá trị ngày cao TNV Doanh thu lợi nhuận tăng Khả sinh lợi Công ty qua năm tư ơng đối cao Các hệ số khả toán Công ty lớn 1, chứng tỏ khả toán nợ Công ty tốt Khả hoạt động tăng thể tính hiệu cao so với năm trước Phần NHữNG HạN CHế Và NGUYÊN NHÂN Hạn chế Nguyên nhân Các khoản phải thu kỳ thu tiền bình quân trì mức cao Chính sách thu hồi nợ Công ty chưa hợp lý Khả tự chủ tài thấp Công ty chưa dự báo nhu cầu vốn lưu động năm Công ty chưa tận dụng nguồn phế liệu nguyên vật liệu thừa để sản xuất sản phẩm Công ty chưa quan tâm đến hiệu kinh tế nguồn phế liệu nguyên vật liệu thừa để sản xuất sản phẩm Ngoài công tác quản lí chi phí chưa tốt, từ ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Công ty Năng lực quản lí yếu Một số biện pháp nhằm cảI thiện tình hình tài công ty Phần biện pháp Rút ngắn kỳ thu tiền bình quân c¸ch sư dơng chÝnh s¸ch chiÕt khÊu to¸n Dự báo nhu cầu vốn lưu động cho năm nhằm nâng cao khả tự chủ tài Công ty Tận dụng nguồn phế liệu nguyên liệu thừa để sản xuất quần áo dành cho trẻ em, góp phần tăng doanh thu Một số biện pháp kết hợp đồng Biện pháp: sử dụng chÝnh s¸ch chiÕt khÊu to¸n Lý thùc hiƯn biện pháp Nội dung thực Cơ sở để tính mức chiết khấu Phần ã Khoản phải thu khách hàng cao, chiếm 35,38% tổng tài sản năm 2009 có xu hướng tăng lên ã Kỳ thu tiền bình quân tăng cao, cụ thể 67,25 ngày năm 2009, cao gấp đôi đối thủ ngành ã Tiến hành dự báo doanh thu thuần, doanh lợi vốn lưu động kỳ thu tiền bình quân Công ty ã Xác định tỷ lệ chiết khấu thích hợp từ tính chi phí lợi nhuận đạt ã Dựa vào lÃi suất tiền vay Ngân hàng Công Thương doanh lợi vốn lưu động Công ty để đưa mức chiết khấu Phần XC NH MC CHIT KHU Dựa vào phương trình hàm xu tuyến tính đơn ta dự báo tiêu năm năm 2010 sau: Doanh thu (Triệu đồng) 34.106 Doanh lợi vốn lưu động (%) Kỳ thu tiền bình quân (Ngày) 19,26 83,54 Yêu cầu đặt phải áp dụng sách CK để rút ngắn KTTBQ Công ty xuống 30 ngày Khi số dư bq khoản phải thu ®· gi¶m ®i 5.072 triƯu ®ång Møc CK cao nhÊt Công ty đưa ra: LÃi vay ngân hàng Công Thương =12,5%/năm Khi để KH chiếm dụng Công ty khoảng là: (19,26%+12,5%)x5.072tr = 1.611triệu đồng Yêu cÇu: T% x 34.106tr < 1.611tr T% < 4,72% Møc CK thÊp nhÊt KH cã thÓ chÊp nhËn: KTTBQ rút ngắn 54 ngày lÃi vay ngân hàng lµ 12,5% T% = 12,5% x 54 ngµy = 1,875% 360 ngày Phần Kết biện pháp Để khách hàng chấp nhận đạt lợi nhuận cao cho Công ty Công ty phải chọn møc l·i suÊt chiÕt khÊu lµ: T = 2% Khi chi phí chiết khấu là: 34.106tr x 2% = 682 triệu đồng Lợi nhuận đạt = 1.611tr 682tr = 928,8 triệu đồng Bảng tổng hợp kết Chỉ tiêu ĐVT Không chiết khấu Có chiết khấu Doanh thu Đồng 34.106.940.412 34.106.940.412 Khoản phải thu bình quân Đồng 7.914.705.006 2.842.245.034 Kỳ thu tiền bình quân Ngày 83,54 30 Vòng quay khoản phải thu Vòng 4,31 12 928.874.479 Lợi nhuận đạt Đồng ... Lời mở đầu Phần Cơ sở lí luận phân tích tàichính doanh nghiệp Phần Phân tích tình hình tài công ty cổ phần may trường giang Phần Một số Giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty Kết luận... nhuận Phần PHÂN TíCH THựC TRạNG TàI CHíNH TạI CÔNG TY Cổ PHầN may trường giang Phần Giới thiệu khái quát chung Công ty cổ phần may Trường Giang THựC TRạNG Phân tích tình hình tài Công ty Nhận xét... Nhận xét chung tình hình tài Công ty Phần Giới thiệu khái quát chung Công ty cổ phần may Trường Giang Tên Công ty: Công ty Cổ Phần May Trường Giang Tên giao dÞch quèc tÕ: Truong Giang Garment