Đang tải... (xem toàn văn)
. Quản trị tài chính doanh nghiệp là việc lựa chọn và đưa ra các quyết định tài chính, tổ chức thực hiện các quyết định đó nhằm đạt được các mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp
Chơng1: Cơ sở lý luận tổng quát phân tích tài doanh nghiệp 1.1 Doanh nghiệp vai trò quản trị tài doanh nghiệp 1.1.1 Doanh nghiệp kinh tế thị trờng Doanh nghiệp đợc hiểu nh sau: chủ thể kinh tế độc lập, có t cách pháp nhân, hoạt động kinh doanh thị trờng nhằm làm tăng giá trị chủ sở hữu Luật Doanh nghiệp đợc quốc hội nớc ta thông qua ngày 12/ 06/1999 thức áp dụng vào ngày 1/ 1/ 2000 nêu rõ :Doanh nghiệp tổ chức kinh tế riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đợc đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh Để tìm hiểu sâu doanh nghiệp cụ thể hoạt động doanh nghiệp phải nắm rõ có loại hình doanh nghiệp tồn gắn với kinh tế thị trờng, để đứng vững kinh tế thị trờng kèm với quy luật đào thải khắc nghiệt doanh nghiệp cần có phơng hớng tiến hành sản xuất kinh doanh Việt Nam theo hình thc pháp lý có loại hình doanh nghiệp sau: doanh nghiệp Nhà nớc, công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty hợp danh, doanh nghiệp t nhân, hợp tác xÃ, doanh nghiệp có vốn đầu t nớc ( gồm doanh nghiệp liên doanh, doanh nghiệp có 100% vốn đầu t nớc ) Do điều kiện sâu tìm hiểu, nên chuyên đề nêu phơng hớng chung cho tất loại hình doanh nghiệp muốn tiến hành sản xuất kinh doanh Đó ba câu hỏi mà nhà quản trị doanh nghiệp phải trả lời : - Một : Nên đầu t vào sản xuất sản phẩm ? Đây chiến lợc đầu t dài hạn doanh nghiệp - Hai : Sản xuất sản phẩm nhằm phục vụ đối tợng ? - Ba : Tổ chức quản lý sản xuất nh ®Ĩ ho¹t ®éng doanh nghiƯp ®i ®óng q ®¹o đà đợc vạch ? Ba câu hỏi xoay quanh vấn đề doanh nghiệp thu đợc lợi nhuận tối đa phải bỏ lợng chi phí tối thiểu Muốn doanh nghiệp cần phải tăng cờng quản lý tất mặt hoạt động chế quản lý lỏng lẻo, không đồng bộ, không thống từ xuống tiền đề khiến doanh nghiệp rơi vào tình trạng làm ăn thua lỗ, sản phẩm doanh nghiệp thiếu tính cạnh tranh làm cho trình tiêu thụ bị đình trệ nên không toán đợc khoản nợ, dẫn tới kết cục tất yếu phá sản Mặc dù hoạt động doanh nghiệp đa dạng phụ thuộc vào đặc điểm loại hình sản xuất kinh doanh nhng có điểm chung lớn trình hoạt động sản xuất tất đơn vị phải diễn hoạt động tài hoạt động đợc điều khiển trực tiếp phận quản trị tài doanh nghiệp Vậy doanh nghiệp hoạt động kinh tế thị trờng phận có chức gì, phải thực nhiệm vụ gì, hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp gắn với công tác nh ? 1.1.2 Khái quát quản trị tài doanh nghiệp Để có hiểu biết khái quát quản trị tài doanh nghiệp phải có đợc khái niệm theo hệ thống dới 1.1.2.1 Tµi chÝnh doanh nghiƯp Tµi chÝnh doanh nghiƯp lµ mét khâu hệ thống tài kinh tế quốc dân, phạm trù kinh tế khách quan gắn liền với đời kinh tế hàng hoá tiền tệ Tài doanh nghiệp có nhiệm vụ trình tạo lập, phân phối sư dơng c¸c q tiỊn tƯ ph¸t sinh qu¸ trình hoạt động doanh nghiệp tiền đề cần thiết để doanh nghiệp tiến hành hoạt động kinh doanh phải có lợng tiền tệ định doanh nghiệp thực đợc mục tiêu đà vạch Các hoạt động liên quan đến việc tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ thuộc hoạt động tài doanh nghiệp Các quan hệ kinh tế phát sinh gắn với việc tạo lập, phân phối sử dụng q tiỊn tƯ cđa doanh nghiƯp nh quan hƯ gi÷a doanh nghiệp với Nhà nớc, quan hệ doanh nghiệp víi c¸c chđ thĨ kinh tÕ, quan hƯ néi doanh nghiệp hợp thành quan hệ tài doanh nghiệp 1.1.2.2 Quản trị tài doanh nghiệp, nội dung nhân tố ảnh hởng đến quản trị doanh nghiệp a Quản trị tài doanh nghiệp việc lựa chọn đa định tài chính, tổ chức thực định nhằm đạt đợc mục tiêu hoạt động doanh nghiệp: tối đa hoá lợi nhuận, không ngừng làm tăng giá trị doanh nghiệp khả cạnh tranh doanh nghiệp thị trờng b Nội dung chủ yếu quản trị tài doanh nghiệp : - Tham gia đánh giá lựa chọn dự án đầu t kết kinh doanh - Xác định nhu cầu vốn, tổ chức huy động nguồn vốn để đáp ứng cho hoạt động doanh nghiệp - Tổ chøc sư dơng tèt sè vèn hiƯn cã, qu¶n lý chặt chẽ khoản thu chi, đảm bảo khả toán cuả doanh nghiệp - Thực tốt việc phân phối lợi nhuận, trích lập sử dụng quỹ doanh nghiệp - Đảm bảo kiểm tra kiểm soát, thờng xuyên tình hình hoạt động doanh nghiệp thực tốt việc phân tích tài - Thực tốt việc kế hoạch hoá tài c Những nhân tố chủ yếu ảnh hởng đến quản trị tài doanh nghiệp thờng là: hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp; đặc điểm kinh tÕ kÜ tht cđa ngµnh kinh doanh ( tÝnh chÊt ngành kinh doanh, thời vụ, chu kỳ sản xuất ); môi trờng kinh doanh ( ổn định kinh tế, ảnh hởng giá thị trờng, lÃi suất thuế, canh tranh thị trờng tiến công nghệ ) 1.1.2.3 Vai trò quản trị tài doanh nghiệp Hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thành công hay thất bại công tác quản trị tài doanh nghiệp quản trị tài có quan hệ chặt chẽ với quản trị doanh nghiệp hầu hết định quản trị khác đều dựa vào kết rút từ đánh giá mặt tài quản trị doanh nghiệp Vậy vai trò cụ thể quản trị tài doanh nghiệp ? - Xác định đắn nhu cầu vốn cần thiết cho hoạt ®éng cđa doanh nghiƯp tõng thêi kú, lùa chän phơng pháp hình thức thích hợp huy đọng vốn từ bên bên đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đảm bảo cho doanh nghiệp hoạt động nhịp nhàng với chi phí huy động thấp - Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm hiệu để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh nh huy ®éng sè vèn tèi ®a hiƯn cã nh»m giảm bớt tránh đợc thiệt hại ứ đọng vốn gây ra, đồng thời giảm đợc nhu cầu vay vốn, giảm đợc khoản tiền tră lÃi vay Ngoài hình thành, sử dụng tốt quỹ , áp dụng hình thức thởng phạt vật chất cách hợp lý góp phần thúc đẩy cán công nhân viên gắn bó với doanh nghiệp, nâng cao suất lao động, cải tiến sản xuất kinh doanh nâng cao hiệu sử dụng tiền vốn - Giám sát, kiểm tra chặt chẽ mặt hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp để từ phát kịp thời tồn vớng mắc kinh doanh có định điều chỉnh kịp thời Qua khái niệm đà đợc nhận định ỏ ta đà thấy đợc chức năng, nhiệm vụ, nội dung chủ yếu nh vai trò quản trị tài doanh nghiệp Đây không môn khoa học đơn thuần, mà môn nghệ thuật đòi hỏi nhà quản trị tài phải nhạy bén với vận động kinh tế thị trờng Mặt khác, để đáp ứng nhu cầu nhà quản trị tài phải có kỹ nghiệp vụ đánh giá tình hình tài doanh nghiệp trớc sau trình sản xuất kinh doanh thông qua công tác phân tích hoạt động tµi chÝnh doanh nghiƯp mµ theo Josetle Payrard_ mét nhà kinh tế học đà nói nh sau : Phân tích tài đợc định nghĩa nh tổng thể phơng pháp cho phép đánh giá tình hình tài khứ tại, giúp cho việc định quản trị đánh giá doanh nghiệp cách xác Vậy tầm quan trọng phân tích tài đến đâu ? để phân tích tài doanh nghiệp cần thực thao tác gì? kỹ chủ yếu đợc sử dụng tiến hành phân tích ? 1.2 Tầm quan trọng phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Phân tích tài cần thiết phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1.1 Phân tích tài Phân tích tài hoạt động nghiên cứu, đánh giá chuyển dịch biến đổi luồng tài với ảnh hởng tới hoạt động kinh doanh Thông qua phân tích tài cho phép doanh nghiệp đánh giá đợc toàn tình hình tài hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 1.2.1.2 Sự cần thiết phân tích tài doanh nghiệp Đối víi doanh nghiƯp cã rÊt nhiỊu ngêi quan t©m tíi tình hình tài doanh nghiệp Tuy nhiên, tuỳ theo mục đích khác mà họ quan tâm tới tình hình tài góc độ khác Song nhìn chung họ quan tâm tới khả tạo dòng tiền mặt, khả sinh lợi, khả toán, mức lợi nhuận tối đa doanh nghiệp Nhng cần thông tin tài doanh nghiệp cung cấp đầy đủ cho họ mà phaỉ dựa mối quan hệ với doanh nghiệp mục đích ngời sử dụng thông tin Vì vậy, vai trò phân tích tài quan trọng : Các nhà quản lý Các nhà quản lý doanh nghiệp quan tâm tới tình hình phân tích tài phân tích thờng xuyên : - Tạo thành chu kỳ đánh giá đặn hoạt động kinh doanh, tiến hành cân đối tài chính, khả sinh lời, khả toán, trả nợ, rủi ro, tài doanh nghiệp - Định hớng định ban giám đốc nh giám đốc tài chính: Quyết định đầu t, tài trợ, phân chia lợi tức cổ phần - Là sở cho dự báo tài chính: kế hoạch đầu t, ngân sách tiền mặt - Là công cụ để kiểm soát hoạt động quản lý Các nhà đầu t Các nhà đầu t bao gồm ngời có vốn nhng cha đầu t, có nhu cÇu sư dơng vèn nh mua cỉ phiÕu hay trái phiếu công ty, cá nhân tổ chức, cổ đông đầu t vốn vào công ty Thu nhập cổ đông thu nhập cổ phiếu, tiền lợi tức cổ phiếu giá trị tăng thêm (chênh lệch giá mua - bán) vốn đầu t biến động giá thị trờng, hay yếu tố ảnh hởng tới lợi nhuận kỳ vọng doanh nghiệp Trong thực tế nhà đầu t thờng tiến hàng đánh giá khả sinh lời công ty, triển vọng công ty tơng lai từ định họ nên mua thêm hay bán cổ phiếu mà họ nắm giữ? Để trả lời đợc câu hỏi cổ đông thờng dựa vào kết phân tích tài chuyên gia phân tích Ngời cho vay Các nhà đầu t tài cho doanh nghiệp cần nắm bắt đợc tiềm doanh nghiệp thông qua phân tích tài cho phép họ trả lời câu hỏi: Liệu cho doanh nghiệp vay có rủi ro xảy ra?, Doanh nghiệp có khả trả nợ hay kh«ng ? ”, “ Thêi gian cã thĨ cho doanh nghiệp nợ ? - Nếu khoản cho vay ngắn hạn: ngời cho vay quan tâm đến tài sản chấp đặc biệt quan tâm đến khả toán nhanh doanh nghiệp - Nếu khoản vay dài hạn: ngời cho vay đặc biệt quan tâm tới khả toán khả sinh lời doanh nghiệp mà việc hoàn trả gốc lÃi tuỳ thuộc vào khả này, bên cạnh tài sản mà doanh nghiệp chấp Cán công nhân viên doanh nghiệp Khoản tiền lơng nhận dợc từ doanh nghiệp nguồn thu nhập ngời hởng lơng Vì vậy, cán công nhân viên quan tâm tới triển vọng phát triển nh khả tài doanh nghiệp Họ muốn biết tới xu phát triển, hiệu hoạt động sản xuất doanh nghiệp để có động lực thúc đẩy họ làm việc tốt cho doanh nghiệp Công ty kiểm toán Công ty kiểm toán sử dụng báo cáo tài doanh nghiệp chứng khác mà kiểm toán thu đợc để xác định tính hợp lý, trung thực số liệu phát gian lận sai sót doanh nghiệp 1.2.2 1.2.2.1 Mục tiêu, tầm quan trọng phân tích tài Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp Do phân tích tài doanh nghiệp để cung cấp thông tin hữu dụng việc tạo định kinh doanh kinh tế Vì vậy, mục tiêu chủ yếu phân tích tài doanh nghiệp là: Thứ : cung cấp đầy đủ thông tin có ích cho nhà đầu t ngời sử dụng thông tin tài khác nhằm giúp họ có đợc định 10 đắn muốn đầu t, cho vay Ngoài ra, qua thông tin đợc cung cấp ngời sử dụng thông tin đánh giá đợc khả tính chắn dòng tiền mặt vào ra, tình hình sử dụng có hiệu vốn kinh doanh, tình hình khả toán doanh nghiệp Thứ hai là: Cung cấp thông tin nguồn vốn chủ sở hữu, khoản nợ , kết trình, kiện tình làm biến đổi nguồn vốn khoản nợ doanh nghiệp Ba : cung cấp thông tin việc thực chức cơng vị quản lý ngời quản lý nh doanh nghiệp việc sử dụng tiềm doanh nghiệp đà đợc giao Chính điều đòi hỏi trách nhiệm ngời quản lý quản lý, đảm bảo an toàn cho tiềm doanh nghiệp sử dụng chúng cho có hiệu 1.2.2.2 Tầm quan trọng phân tích tài Nền kinh tế thị trờng diễn gay gắt sôi động buộc nhà quản trị doanh nghiệp phải có định hớng chiến lợc mà muốn hoạch định chiến lợc phải tiến hành phân tích tài : Phân tích tài doanh nghiệp cho phép nhà quản trị doanh nghiệp đánh giá thờng xuyên mặt mạnh yếu tình hình tài nh hoạt động kinh doanh nh : khả toán, tình hình luân chuyển vốn vật t hàng hoá Ngoài phân tích tài sở để định tài doanh nghiệp Qua kết sau trình phân tích nhà quản trị doanh nghiệp biết đợc tồn tại, khó khăn vớng mắc tìm cách khắc phục 11 Vậy hoạch định chiến lợc chiến thuật mà nhà quản trị doanh nghiệp cần thực phải đợc đa sau có cân nhắc mặt tài Riêng nhà quản lý tài sau phân tích tài đa kế hoạch tài khoa học, đảm bảo tài sản tiền vốn đợc sử dụng cách hiệu 1.3 Nội dung chủ yếu phân tích tài doanh nghiệp Sau đánh giá khái quát tình hình tài doanh nghiệp, phận quản trị doanh nghiệp thờng tiến hành phân tích theo hớng dới : 1.3.1 Phân tích khả toán doanh nghiệp Để phân tích đánh giá khả toán khoản nợ ngắn hạn chúng đến hạn toán, ngời ta sử dụng tiêu chủ yếu sau 1.3.1.1 HƯ sè to¸n tỉng qu¸t HƯ sè biểu mối quan hệ tổng tài sản doanh nghiệp quản lý sử dụng với tổng số nợ phải trả Hệ số khả toán tổng quát = Tổng tài sản /( Nợ ngắn hạn dài hạn ) 1.3.1.2 Hệ số khả toán thời Hệ số đợc tính cách lấy tổng tài sản lu động chia cho số nợ ngắn hạn doanh nghiệp Công thức nh sau 12 5469608007 + 7989600433 Vốn cố định bình quân năm 2000 = = 6729604220 ®ång 25940463525 HiƯu st sư dơng vèn cố định năm 1999 = - =5,77 lÇn 4495207644 25893046894 HiƯu st sư dụng vốn cố định năm 2000 = - = 3,85 lÇn 6729604220 Kết cho thấy: năm 1999 đồng vốn cố định bình quân tạo đợc 5,77 đồng doanh thu, số năm 2000 3,85 đồng 2.2.3.5 Phân tích số hoạt động toàn vốn Chỉ số hoạt động toàn vốn đợc biểu qua số vòng quay toàn vốn nh sau: 13379498761 + 15801689312 Vốn sản xuất BQ năm 1999= - = 14590.594.036,5 đồng 15801689312 + 19.148.391.654 Vốn sản xuất BQ năm 2000= - = 17475040483 đồng 25940463525 Vòng quay toàn vốn năm 1999= - = 1,78 vßng 14590594036,5 25893046849 Vßng quay toàn vốn năm 2000 = - = 1,48 vßng 17475040483 Vßng quay toàn vốn năm 2000 thấp so với số năm 1999 Điều có nghĩa đồng vốn bỏ năm 1999 thu đợc 1,78 đồng doanh thu 48 thuần, nhng năm 2000 thu đợc 1,48 đồng Nh hiệu suất sử dụng tổng tài sản cha cao 2.2.4 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn Bảng phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn đợc thành lập để phản ánh trọng điểm việc sử dụng vốn nguồn tài trợ cho việc sử dụng vốn Bảng phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn dới dựng lên tranh hoạt động Nhà xuất Bản đồ năm 2000 đồng thời sở để Nhà quản trị tài doanh nghiệp có sách kỳ tới Bảng kê phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn năm 2000 Đơn vị tính: đồng DiƠn biÕn ng vèn Sè tiỊn % Sư dơng vèn Giảm tiền mặt quỹ Giảm khoản ph thu NB Giảm khoản ph thukhác Giảm NL VL tồn kho Giảm CP SXKD d dang TÝnh khÊu hao NB cho th toán chậm Chậm trả lơng CNV Chậm toán NBộ Tăng ng vốn KD Tăng quỹ phát triển KD Tăng quỹ dự trữ Tăng quỹ khen thởng Tăng nguồn k phÝ SN 5044510 2388510449 12998398 202785328 922665700 1133047685 31082742201 31973036 343713369 1668372982 247699350 89728450 54427 2979000000 0,01 5,8 0,03 0,49 2,24 2,75 75,6 0,08 0,85 4,07 0,62 0,212 0,001 7,247 Cộng 41108335885 100 Số tiền % Tăng tiền gửi ngân hàng Tăng khoản p thu KH Tăng CCDC kho Tăng thành phẩm tồnkho Tăng hàng hoá tồn kho Tăng hàng gửi bán Tăng khoản tạm ứng Tăng CP chờ kết chuyển Tăng khoản chi SN Đầu t tài sản cố định Đầu t XDCB DD Giảm vay ngắn hạn Giảm phải nộp NS Giảm kh ptrả p nộp 2074571262 1253205779 31284025 70845742 32889775138 58659303 47654600 76180000 8226060 2796828321 856211790 842194150 97025932 5673774 5,,03 3,,04 0,07 0,16 80,0 0,13 0,11 0,17 0,02 6,80 2,07 2,04 0,23 0,13 Céng 41108335885 100 Trong năm 2000 Nhà xuất Bản đồ chủ yếu tìm nguồn vốn từ khoản tính khấu hao tài sản cố định 113047685 đồng chiếm tỷ trọng 2,75%, giảm bít chi phÝ s¶n xt kinh doanh dë dang 2,24%, thu hồi khoản phải thu nội chiếm 5,8%, trích từ quỹ lợi nhuận đặc biệt quỹ từ nguồn kinh phí nghiệp 2979000000 đồng (7,247%) Mặt khác, để bổ sung cho nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp làm cho nguồn vốn kinh doanh tăng lên 1668372982 đồng chiếm 4,07% 49 Vậy với tổng số vốn huy động đợc, Nhà xuất Bản đồ đà dùng vào mục đích sau: dự trữ thêm vốn tiền( tiền gửi ngân hàng 5,03%), đầu t vào tài sản cố định, xây dựng Qua số liệu ta có đánh giá nh sau: năm 2000, thực tế tổng giá trị tài sản tăng Nhà xuất đà tăng quy mô sử dụng vốn lên điều chứng tỏ cán tài kế toán đà không làm nhiệm vụ giữ vốn mà đà có chủ động tạo nguồn vốn để đáp ứng đòi hỏi trình sản xuất kinh doanh 2.2.5 Phân tích khả sinh lời doanh nghiệp Các bớc phân tích tiến hành phân tích khía cạnh phản ánh hiệu hoạt động riêng biệt không phản ánh tổng hợp đợc hiệu sản xuất kinh doanh hiệu quản lý doanh nghiệp Để phục vụ cho mục đích cần phân tích hệ số khả sinh lời đồng thời kết hợp với báo cáo kết kinh doanh để có đợc đánh giá xác Bảng phân tích báo cáo kết kinh doanh năm 2000 Đơn vị tính đồng Chênh lệch tiêu Tổng doanh thu Năm 1999 Năm 2000 Số tơng đối Tỷ lệ% 26 642 622 997 26 625 459 039 -17163958 -0,06 702 159 472 732 412 190 +30 252718 +4,31 Doanh thu thuÇn 25 940 463 525 25 893 046 849 _-47 416 676 -0,18 Gi¸ vốn hàng bán 21 150 092 337 21 328 147 235 +178 054 898 +0, 84 Lỵi tøc gép 789 371 188 564 899 614 -224 471 574 -4, 69 Chi phí bán hàng 190 688 732 049 144 746 -141 543 986 11,9 984 689 088 769 409 418 -215 279 670 -7,2 613 993 368 746 345 450 +132 352 082 +21,5 132 330 741 114 154 857 -18 175 884 -13, 74 19 187 371 +19 187 371 + 746 324 109 879 687 678 133 363 569 +17,9 C¸c khoản giảm trừ Chi phí quản lí DN Lợi tức từ HĐKD Lợi tức từ hđ TC Lợi tức bất thêng Tỉng LT tríc th 50 Th LT ph¶i nép 185 472 511 281 501 020 96 028 509 +51,8 Lỵi tøc sau th 560 851 598 598 186 658 +37 335 060 +6,65 _ Bảng báo cáo kết kinh doanh doanh nghiệp năm 2000 cho thấy lợi nhuận sau thuế tăng hàng loạt tiêu thay đổi: lợi tức từ hoạt động kinh doanh tăng 132352082 đồng (tăng 21,5%), lợi tức từ hoạt động tài giảm 13,74%, lợi tức bất thờng tăng 19187371 đồng Nhng với tình hình tài nh công tác toán khoản nợ Nhà xuất Bản đồ nh nào? Trong việc toán khoản nợ phải trả ngời bán, đơn vị đà có cố gắng toán thời hạn ví dụ nh doanh nghiệp đà hoàn trả hết số nợ với Công ty giấy BÃi năm khoản phải trả cao 214852299 đồng, hay công ty giấy Tân Mai tài khoản phải trả ngời bán có số d có cuối kỳ Tuy vậy, với số đơn vị khác Nhà xuất toán đợc phần số tiền nợ nh với công ty tin học Thông xà Việt Nam số d nợ 93642841đồng , với Công ty Văn hoá phẩm số 22284990 đồng Trong việc toán với Nhà nớc, doanh nghiệp đà thực nghĩa vụ nh sau: Bảng tình hình thực nghià vụ với Nhà nớc Nhà xuất năm 2000 Đơn vị tính đồng Chỉ tiêu Thuế doanh thu VAT Thuế lợi tức Số phải nộp 853918106 516498170 51 Só đà nộp 531636981 234997150 Số phải nộp 322281125 281501020 Thu vốn Các loại thuế khác Tổng cộng 330864000 3551748 1407054424 330864000 550000 1097498131 3001748 309556293 Vì gặp khó khăn trình hoạt động nên việc toán khoản phải nộp ngân sách doanh nghiệp đạt đến số đợc Vậy qua số liệu biểu tình hình tài doanh nghiệp nh khả sinh lời đợc đánh giá sao? 2.2.5.1 Doanh lợi doanh thu Đây hệ số phản ánh số lợi nhuận sau thuế có 100 đồng doanh thu kỳ Với Nhà xuất Bản đồ xác định doanh lợi doanh thu : Lợi nhuận năm 1999 = 560851598 đồng Lợi nhuận năm 2000 = 598186658 đồng 560851598 Doanh lợi doanh thu năm 1999 = x 100 = 2,16 % 25940463525 598186658 Doanh lợi doanh thu năm 2000 = - x 100 = 2, 31 % 25893046849 Kết cho thấy :doanh lợi doanh thu năm 2000 tăng so với năm 1999 doanh thu giảm nhng chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp có tốc độ giảm mạnh dẫn đến việc năm 2000, 100 đồng doanh thu có 2,31 đồng lợi nhuận 2.2.5.2 Doanh lợi tổng vốn Chỉ tiêu đo lờng mức sinh lợi đồng vốn Nó phản ánh đồng vốn kinh doanh bình quân đợc sử dụng kỳ tạo đồng lợi nhuận Chỉ tiêu Nhà xuất Bản đồ 52 560851598 Doanh lợi tổng vốn năm 1999 = - x 100 = 3, % 14590594036,5 598186658 Doanh lợi tổng vốn năm 2000 = - x 100 = 34,2 % 17475040483 Trong năm 2000, doanh nghiệp sử dụng100 đồng vốn sản xuất bình quân tạo đợc 34,2 đồng lợi nhuận số năm 1999 3,8 đồng lợi nhuận 2.2.5.2 Doanh lợi vốn chủ sở hữu Đây tiêu đánh giá mức độ thực mục tiêu tăng lợi nhuận ròng từ nguồn vốn chủ sở hữu doanh nghiệp áp dụng vào Nhà xuất Bản đồ ta có: 8538735398 + 9683650608 Vốn chủ sở hữu BQ năm 1999 = - = 9111193003 ®ång 9683650608 + 14668505817 Vốn chủ sở hữu BQ năm 2000 = - = 12176078212,5 đồng 560851598 Doanh lợi vốn chủ sở hữu năm 1999 = x 100 = 6,15% 9111193003 598186658 53 Doanh lỵi vốn chủ sở hữu năm 2000 = - x100 = 4,9 % 12176078212,5 Trong năm 1999, đồng vốn chủ sở hữu bỏ mang lại 6,15 đồng, số vào năm 2000 4,9 đồng Nh vậy, doanh lợi vốn chủ sở hữu năm 2000 giảm biểu thị khả sinh lời doanh nghiệp cần cải thiện thời gian tới Tuy nhiên, với khó khăn đà nêu phần đầu chơng đà nêu kết qủa mà đơn vị đạt đợc mức độ Hơn nữa, qua bảng cân đối kế toán ta nhận doanh nghiệp đà sử dụng tốt đòn bẩy tài đơn vị đà vay ngắn hạn ngân hàng, khoản chiếm dụng nh: khoản phải trả cán công nhân viên, khoản phải nộp ngân sách chiếm tỷ trọng cao khoản nợ phải trả nhng lại nguồn vốn hợp pháp mà đơn vị trả lÃi đà phát huy u thế, tác động để đòn bẩy tài luôn dơng Tóm lại, khả gia tăng lợi nhuận cao điều mong muốn chủ sở hữu trình hoạt động sản xuất kinh doanh gặp nhiều khó khăn việc nhà quản lý tài sử dụng đòn bẩy tài tích cực nh Nhà xuất Bản đồ tốt 2.2.6 Vận dụng sơ đồ DUPONT để đánh giá tình hình tài phần đề tài đà nghiên cứu hai phơng pháp phân tích truyền thống phơng pháp so sánh phơng pháp hệ số Nhng để có đánh giá xác tình hình tài nhà phân tích thờng sử dụng phơng pháp phân tích DUPONT Phơng pháp phân tích đánh giá tác động tơng hỗ hệ số tài Đó quan hệ hàm số doanh lợi doanh thu , doanh lợi tổng vốn, doanh lợi vốn chủ sở hữu Mặt khác kết hợp phơng pháp phân tích DUPONT 54 hai phơng pháp phân tích truyền thống góp phần nâng cao chất lợng hoạt động phân tích tài Chính lẽ , chuyên đề xin mạnh dạn ứng dụng phơng pháp phân tích DUPONT vào việc phân tích đánh giá hoạt động tài Nhà xuất Bản đồ thông qua bớc nh sau: 2.2.6.1 Mối quan hệ tơng tác hệ số tỷ suất lợi nhuận ròng vốn kinh doanh với hiệu suất sử dụng toàn vốn tỷ suất lợi nhuận doanh thu Mối quan hệ đợc xác lập nh sau; Lợi nhuận sau thuế Doanh thu x Doanh thu Lợi nhuận sau thuế = Tæng sè vèn kinh doanh Tæng số vốn kinh doanh bình quân bình quân Nh : Tû st lỵi nhn Tû st lỵi nhn = x ròng vốn kinh doanh Vòng quay toàn vốn doanh thu áp dụng cho Nhà xuất Bản đồ ta cã: 34, % = 2,31% x 1,48 Qua mối quan hệ nhìn nhận đợc hai cách để nâng tỷ suất lợi nhuận ròng đồng vốn kinh doanh Thứ : Tăng lợi nhuận đồng doanh số bán (tăng tỷ suất lợi nhuận doanh thu ) hay nói cách khác phải giảm chi phí đồng doanh số bán 55 Thứ hai là: tăng số lợng hàng hoá bán hay nói cách khác tốc độ tăng doanh thu tiêu thụ hàng hóa phải lớn tốc độ tăng vốn sản xuất kinh doanh bình quân Mặt khác cấu nguồn vốn doanh nghiƯp, vèn chđ së h÷u thêng biĨu hiƯn tÝnh độc lập tài đơn vị Vì mối quan tâm hàng đầu nhà quản trị doanh nghiệp tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu bao nhiêu, tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu tăng hay giảm phụ thuộc vào đâu, từ họ có biện pháp tăng tỷ suất lợi nhuận ròng 2.2.6.2 Các mối quan hệ tơng tác với tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu Tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu đợc thiết lập mối quan hệ nh sau: Lợi nhuận sau thuế Tổng số vốn kinh doanh bình quân Lợi nhuận sau thuế - x - = - Tæng sè vốn kinh doanh Vốn chủ sở hữu bình quân Vốn chủ sở hữu bình quân bình quân Tỷ suất lợi nhuận ròng Tỷ suất lợi nhuận ròng = Thừa số vèn x vèn chđ së h÷u vèn kinh doanh chđ sở hữu Đối với Nhà xuất Bản đồ tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu năm 2000 ®ỵc biĨu hiƯn qua mèi quan hƯ sau: 4,9% = 1,78% x (17475040483 / 12176078212,5 ) 4,9 % = 34,2% x 1,44 Ngoài tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu đợc viết dới dạng; Tỷ suất lợi nhuận ròng Tỷ suất lợi nhuận = vốn chủ sở hữu Vòng quay x doanh thu Thừa số vốn x toàn vốn chủ sở hữu Và tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu Nhà xuất b¶n cã mèi quan hƯ nh sau : 4,9% = 2,31% 56 x 1,48 x 1,44 Ta cã thÓ biÓu diễn mối quan hệ tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu với tiêu khác năm 2000 qua sơ đồ DUPONT ( Xem trang bên) Từ sơ đồ công thức biểu thị mối quan hệ hàm số tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữuvà tỷ suất lợi nhuận ròng vốn kinh doanh, thõa sè vèn chđ së h÷u doanh nghiƯp cã thể đa hai biện pháp tăng tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu 57 Tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu:4,9% x Tỷ suất lợi nhuận ròng vốn kinh doanh 34,2% Tỷ suất lợi nhuận doanh thu 2,31% Nhân Thừa số vốn chủ sở hữu 1,44 Số vòng quay toàn vốn : 1,48 Doanh thu 25893,04 triệu đồng chia Lợi nhuận sau Doanh thu 25893,04 triệu đồng Doanh thu 25893,04 triệu đồng Trừ Tổng chi phí giá Vốn cố định 6729,6 triệu đồng thuế thu nhập 589,18 triệu thành toàn 25013, triệu chia cộng Toàn vốn triệu đồng 17495,3 Vèn lu ®éng 10765,7 triƯu ®ång Th thu nhËp doanh nghiệp 281,5 triệu Thứ : Tăng tỷ suất lợi nhuận ròng vốn kinh doanh việc nâng cao số lợng hàng hoá hay giảm chi phí đồng doanh số bán Thứ hai : tăng tổng số vốn kinh doanh bình quân, giảm vốn chủ sở hữu bình quân hay nói cách khác tăng hệ số nợ doanh nghiệp Và với tình hình tài thực tế Nhà xuất giai đoạn này,doanh nghiệp nên tăng hệ số nợ lên tỷ lệ thích hợp 58 Kết luận chơng Chơng hai chuyên đề đà tập trung sâu vào phân tích tình hình tài doanh nghiệp Nhà nớc hoạt động chế kinh tế thị trờng Qua trình phân tích đà có nhìn nhận khách quan hoạt động tài Nhà xuất Bản đồ Từ kinh nghiệm rút tiến hành phân tích số liệu báo cáo tài thực tế tình hình hoạt động doanh nghiệp phải có kết hợp chặt chẽ Cũng từ trình phân tích ta nhận thấy đợc khó khăn phức tạp công tác quản lý tài doanh nghiệp Công tác đòi hỏi nhà quản trị tài doanh nghiệp phải động sáng tạo tình phát sinh, phải đáp ứng đòi hỏi kinh tế thị trờng Vậy trình phân tích đánh giá hoạt động tài đà thực nhiệm vụ làm sáng tỏ tranh tài chÝnh cđa doanh nghiƯp Nhng nÕu chØ dõng l¹i ë ý nghĩa công tác phân tích không phát huy tác dụng Do đó, đề tài tiếp để đa số đề xuất kiến nghị nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Nhà xuất Bản đồ từ công tác phân tích tài đơn vị sở 59 Chơng 3: Một số đề xuất kiến nghị góp phần nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Nhà xuất Bản đồ Nhà xuất Bản đồ doanh nghiệp Nhà nớc hoạt động mục đích công ích tiến hành sản xuất kinh doanh loại sản phẩm đồ ấn phẩm có liên quan đến ngành địa Hàng năm doanh nghiệp đợc Nhà nớc đặt hàng khoảng 30% doanh thu, phần lại Nhà xuất Bản đồ tự cân đối Vì lẽ đó, để trụ vững kinh tế thị trờng mà quy luật đào thải diễn khắc nghiệt, mặt khác xuất phát từ đặc điểm sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nên đơn vị đà tự tìm hớng để phát triển sản xuất kinh doanh cách nhận thêm đơn đặt hàng sản phẩm ngành in nh : loại lịch, sách báo, tạp chí, nhận quảng cáo sản phẩm truyền thống đơn vị Trong trình hoạt động doanh nghiệp đà đạt số thành tích nhng bên cạnh Nhà xuất gặp nhiều khó khăn Vì nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh , đề tài tập trung đa số giải pháp góp phần thực mục tiêu 3.1 Những vấn đề rút từ việc phân tích tài Nhà xuất Bản đồ 3.1.1 Những u điểm đạt đợc 60 Nhìn chung mặt hoạt động Nhà xuất đợc quản lý tơng đối chặt chẽ, đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh đợc thông suốt, phục vụ kịp thời cho công tác đơn vị Mặc dù việc thực kế hoạch Nhà nớc giao có khó khăn nhng với phấn đấu toàn cán công nhân viên doanh nghiệp , Nhà xuất ®· ®iỊu ®é s¶n xt, kiĨm tra nghiƯm thu s¶n phẩm nhằm góp phần thực hoàn thành kế hoạch sản xuất nhiệm vụ mà Nhà nớc giao phó Thị trờng in ấn năm 2000 có cạnh tranh liệt, song đơn vị trực thuọc Nhà xuất Bản đà có cố gắng để thu hút khối lợng sản phẩm in lớn, giảm chi phí sản xuất đem lại lợi nhuận cho Nhà xuất Bản đồ Trang thiết bị máy móc phục vụ cho tác chế in ấn cha có đầu t đông song với cố gắng đội ngũ công nhân kỹ thuật nên sản phẩm đồ sản phảm in khác đợc đảm bảo chất lợng Xét riêng mặt tài Nhà xuất có u điểm sau: Thứ nhất: Công tác kế toán đợc thực máy vi tính đồng thời kế toán viên đợc thờng xuyên nâng cao trình độ sử dụng Chính việc giới hoá công tác kế toán đà giúp cho công tác kế toán đợc gọn nhẹ,và việc khai thác số liệu kế toán thuận tiện nhiều Đây tiền đề để tiến hành phân tích hoạt động tài doanh nghiệp Thứ hai: Lơng bình quân cán công nhân viên doanh nghiệp 1200000 đồng / tháng- đạt mức độ so với doanh nghiệp sản xuất kinh doanh khác Thứ ba: Nhà xuất đà huy động kịp thời lợng vốn lớn góp phần nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp mà sử dụng đến khoản vay ngắn hạn ngân hàng Thứ t : Doanh nghiệp đà tiến hành biện pháp công tác thu hồi khoản phải thu, đặc biệt khoản phải thu nội Các xí nghiệp thành viên đà tích cực hoàn thành việc toán với Nhà xuất bản, tạo ®iỊu kiƯn cho doanh 61 nghiƯp cã mét lỵng vèn tiền mặt lớn đáp ứng nhu cầu toán chi trả cho hợp đồng kinh tế đợc thực năm Thứ năm : Xuất phát từ mô hình doanh nghiệp sản xuất dịch vụ, tài sản cố định tài sản lu động chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản, Nhà xuất Bản đồ trọng đầu t nâng cấp nhà xởng thiết bị, điều kiện làm việc Ngoài doanh nghiệp tăng cờng sử dụng biện pháp bảo toàn vốn Với tài sản cố định, công tác khấu hao đợc tiến hành linh hoạt đảm bảo cho giá trị thu hồi tài sản cố định đủ tái sản xuất Với tài sản lu động, đơn vị đánh giá lại theo phơng pháp kê khai thờng xuyên, vật t hàng hóa đợc kế toán tổng hợp lại, đa lên bảng nhập xuất tồn đồng thời phòng tài vơ kiĨm tra sè thùc tÕ ë kho c¶ vỊ số lợng chất lợng Tuy doanh nghiệp tồn đòi hỏi phải nhanh chóng khắc phục thời gian tới 3.1.2 Những mặt hạn chế tồn Đánh giá chung mặt hoạt động sản xuất kinh doanh Nhà xuất ta thấy lên vấn đề sau; Việc triển khai kế hoạch xuất , kế hoạch tự cân đối đồ chậm Giá trị sản lợng lÜnh vùc nµy cha cao so víi tû träng doanh thu mà đơn vị đạt đợc Việc chấp hành quy chế, quy định quản lý việc quản lý tài kỷ luật lao động số đơn vị cha chấp hành đầy đủ nh ; Xí nghiệp in số 2, Trung tâm phát hành Hoạt động sản xuất kinh doanh đơn vị thành viên cha đồng Năm 2000, Xí nghiệp in số 2, chi nhánh Nhà xuất thành phố Hồ Chí Minh đà có cố gắng cải thiện nhng nhìn chung cha khắc phục khó khăn công ăn việc làm, thu nhập ngời lao động, hay toán khoản nợ cũ tồn đọng Doanh nghiệp cha lập đợc quỹ dự phòng giảm giá hàng tồn kho, dự phòng khoản phải thu khó đòi 62 ... nghiệp, nội dung nhân tố ảnh hởng đến quản trị doanh nghiệp a Quản trị tài doanh nghiệp việc lựa chọn đa định tài chính, tổ chức thực định nhằm đạt đợc mục tiêu hoạt động doanh nghiệp: tối đa hoá... 1.1.2.3 Vai trò quản trị tài doanh nghiệp Hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thành công hay thất bại công tác quản trị tài doanh nghiệp quản trị tài có quan hệ chặt chẽ với quản trị doanh nghiệp.. . hoạt động doanh nghiệp thực tốt việc phân tích tài - Thực tốt việc kế hoạch hoá tài c Những nhân tố chủ yếu ảnh hởng đến quản trị tài doanh nghiệp thờng là: hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp;
