Đang tải... (xem toàn văn)
Lãi suất là một trong những vấn đề hết sức phức tạp, nó vừa là công cụ hết sức quan trọng và nhạy cảm trong việc điề
1 Lêi më ®Çu L·i st lµ mét trong nh÷ng vÊn ®Ị hÕt søc phøc t¹p, nã võa lµ c«ng cơ hÕt søc quan träng vµ nh¹y c¶m trong viƯc ®iỊu hµnh chÝnh s¸ch tiỊn tƯ,võa lµ gi¸ c¶ sư dơng vèn cđa ho¹t ®éng tÝn dơng. V× vËy, nã cã t¸c ®éng to lín ®èi víi viƯc t¨ng hay gi¶m khèi l−ỵng tiỊn l−u th«ng, thu hĐp hay më réng tÝn dơng t¹o thn lỵi hay khã kh¨n cho ho¹t ®éng ng©n hµng.Vai trß cđa l·i st ngµy cµng trë nªn quan träng trong giai ®o¹n ph¸t triĨn nỊn kinh tÕ thÞ tr−êng,®Ỉc biƯt trong giai ®o¹n ®Êt n−íc tiÕn hµnh c«ng cc c«ng nghiƯp ho¸ - hiƯn ®¹i ho¸. §èi víi ViƯt Nam,l·i st lu«n lu«n lµ mét trong nh÷ng mèi quan t©m hµng ®Çu cđa c¸c chuyªn gia kinh tÕ,c¸c nhµ qu¶n lý kinh tÕ vµ c¸c tÇng líp d©n c−.trªn c¬ së nh÷ng kiÕn thøc ®· häc vµ nh÷ng tµi liƯu thu thËp ®−ỵc còng nh− nh÷ng hiĨu biÕt thùc tÕ cu¶ m×nh,em chän nghiªn cøu ®Ì tµi: "L·i st tÝn dơng vµ sù ®iỊu hµnh l·i st tÝn dơng cđa Ng©n hµng Nhµ n−íc ë ViƯt Nam hiƯn nay”. Do hiĨu biÕt cßn h¹n hĐp,ch¾c r»ng bµi viÕt cđa em kh«ng tr¸nh khái nh÷ng khiÕm khut. Em rÊt mong ®−ỵc sù gãp ý phª b×nh cđa thÇy c«.Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n. THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 2 I.nh÷ng vÊn ®Ị chung vỊ l·i st 1.Ngn gèc vµ b¶n chÊt cđa lỵi tøc Nh÷ng ng−êi cã vèn tiỊn tƯ nhµn rçi nh−ng ch−a cã nhu cÇu tiªu dïng ,®Çu t− th× hä cã thĨ cho ng−êi kh¸c vay sư dơng sè vèn nµy.tÊt nhiªn hä vÉn lµ ng−êi së h÷u sè vèn nµy.Nh÷ng ng−êi®i vay sau khi chÊp nhËn mét c¬ chÕ nµo ®ã cđa ng−êi cho vay ®Ỉt ra,th× hä ®ỵc vay vèn. ng−êi ®i vay cã toµn qun sư dơng sè vèn nµy trong thêi gian ®· tho¶ thn.tuy nhiªn hä kh«ng ph¶i lµ ng−êi së h÷u sè vèn trªn.Nh− vËy, trong quan hƯ tÝn dơng,qun së h÷u vµ qun sư dơng vèn ®· t¸ch rêi víi nhau.Do ®ã ®Ĩ ®¶m b¶o an toµn vèn cđa m×nh,ng−êi cho vay ph¶i “rµng bc” ng−êi ®i vay b»ng nh÷ng c¬ chÕ tÝn dơng hÕt søc nghiªm ngỈt. Ng−êi ®i vay sư dơng vèn vµo mơc ®Ých kinh doanh-s¶n st,lỵi nhn ®−ỵc t¹o ra trong qu¸ tr×nh nµytÊt u ®−ỵc ph©n chia theo mét tû lƯ tho¶ ®¸nggi÷a ng−¬× ®i vay vµ ng−êi cho vay,t−¬ng øng víi ngn vèn bá vµo s¶n st kinh doanh.PhÇn lỵi nhn dµnh cho ng−êi cho vay ®−ỵc gäi lµ lỵi tøc. Nh− vËy vỊ b¶n chÊt ,lỵi tøc lµmét phÇn cđa lỵi nhn ®−ỵc t¹o ra trong qu¸ tr×nh s¶n st mµ ng−êi ®i vay ph¶i nh−ỵng l¹i cho ng−êi cho vay theo tû lƯ vèn ®· ®−ỵc sư dơng. VỊ sè l−ỵng lỵi tøc ®−ỵc xem xÐt tõ hai phÝa * VỊ phÝa ng−êi ®i vay ,lỵi tøc lµ sè tiỊn ngoµi phµn vèn,mµ ng−êi ®i vay ph¶i tr¶ cho ng−êi cho vay sau mét thêi gian sư dơng tiỊn vay * VỊ phÝa ng−êi cho vay,lỵi tøc lµ kho¶n chªnh lƯch t¨ng thªm gi÷a sè tiỊn thu vỊ vµ sè tiỊn ph¸t ra ban ®Çu,mµ ng−êi së h÷u vèn thu ®−ỵc sau mét thêi gian cho vay nhÊt ®Þnh. NÕu vèn ®−ỵc coi nh− lµ mét lo¹i hµng ho¸,cã thĨ mua b¸n trªn thÞ tr−êng vèn,th× lỵi tøc chÝnh lµ gi¸ c¶ ®−ỵch×nh thµnh trong qu¸ tr×nh THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 3 mua b¸n vèn trªn thÞ tr−êng.gi¸ c¶ nµy còng lªn xng theo quan hƯ cung cÇu cđa vèn,nh−ng kh¸c víi gi¸ c¶ cđa c¸c lo¹i hµng ho¸ th«ng th−êng :ph¶n ¸nh vµ xoay xung quanh gi¸ trÞ cđa chóng.Gi¸ c¶ cđa vèn hoµn toµn kh«ng ph¶n ¸nh ®−ỵc gi¸ trÞ cđa vèn.Nã chØ b»ng mét phÇn rÊt nhá so víi gi¸ trÞ cđa vèn.ChÝnh v× thÕgi¸ c¶ cđa vèn ®−ỵc coi lµ mét lo¹i gi¸ c¶ ®Ëc biƯt Trªn thùc tÕ,nÕu chØ xem xÐtvỊ sè l−ỵng,th× lỵi tøc ch−a ph¶n ¸nh ®−ỵchiƯu qu¶ cđa sè vèn cho vayph¸t ra.V× vËy,trong kinh doanh tiỊn tƯ,l¬i tøc lu«n lu«n ®−ỵc so s¸nh víi sè vèn cho vay ®Ĩ x¸c ®Þnh kh¶ n¨ng sinh lêi cđa tõng lo¹i vèn cho vay trªn thÞ tr−êng.chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiƯu qu¶ nµy chÝnh lµ l·i st tÝn dơng. 2.Kh¸i niƯm vỊ l·i st tÝn dơng Mét trong nh÷ng ®Ỉc tr−ng cđa tÝn dơng lµ sau mét thêi gian nhÊt ®Þnh ng−êi sư dơng ph¶i hoµn tr¶ cho ng−êi chun nh−ỵng mét l−ỵng gi¸ trÞ lín h¬n gi¸ trÞ ban ®Çu. phµn gi¸ trÞ lín h¬n chÝnh lµ lỵi tøc tÝn dơng.Lỵi tøc tÝn dơng chÝnh lµ phÇn ng−êi ®i vay ph¶i tr¶ cho ng−êi cho vay.Lỵi tøc tÝn dơng ®−ỵc coi nh− lµ mét h×nh th¸i bÝ Èn cđa gi¸ c¶ vèn vay,v× nã ph¶i tr¶ cho gi¸ trÞ sư dơng cđa vèn vay(®ã chÝnh lµ kh¶ n¨ng ®Çu t− sinh lêi hc ®¸p øng nhu cÇu tiªu dïng).Lỵi tøc tÝn dơng còng biÕn ®éng theo quan hƯ cung cÇu trªn thÞ tr−êng vèn nh− gi¸ c¶ hµng ho¸ th«ng th−êng. Nh−ng lỵi tøc tÝn dơngchØ lµ h×nh th¸i bÝ Èn cđa gi¸ c¶ vènvay mµ theo møc ®ã lµ h×nh th¸i gi¸ c¶ phi lý,v× nã chØ ph¶i tr¶ cho gi¸ trÞ sư dơng mµ kh«ng ph¶i lµ qun së h÷u còng kh«ng phØ qun sư dơng vÜnh viƠnmµ chØ lµ trong mét thêi gian nhÊt ®Þnh h¬n n÷a lỵi tøc tÝn dơng còng kh«ng ph¶i lµ biĨu hiƯn b»ng tiỊn cđa gi¸ trÞ vèn vay nh− gi¸ c¶ hµng ho¸ th«ng th−êng mµ nã ®éc lËp t−¬ng ®èi hay nhá h¬nnhiỊu so víi gi¸ trÞ vèn vay. Lỵi tøc tÝn dơng lµ sè tut ®èi nªn ®Ĩ THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 4 biĨu hiƯn mét c¸ch tỉng qu¸t vỊ lỵi tøc tÝn dơng ng−êi ta sư dơng chØ tiªu t−¬ng ®èi lµ l·i st tÝn dơng . L·i st tÝn dơng lµ tû lƯ %gi÷a sè tiỊn mµ ng−êi ®i vay ph¶i tr¶ cho ng−êi cho vay (lỵi tøc) trªn tỉng sè tiỊn vay sau mét thêi gian nhÊt ®Þnh sư dơng sè tiỊn vay ®ã.L·i st tÝn dơng cã thĨ ®−ỵc tÝnh theo th¸ng hc n¨m ( ë viƯt n¨m th−êng c«ng bè theo th¸ng cßn hÇu hÕt c¸c n−íc c«ng bè theo n¨m) T theo tõng h×nh thøc tÝn dơng mµ ng−êi ta ph©n biƯt l·i st tÝn dơng thµnh c¸c lo¹i kh¸c nhau víi nh÷ng qui ®Þng cơ thĨ kh¸c nhau. L·i st tÝn dơng th−¬ng m¹i tÝnh trªn c¬ së gi¸ gi÷a viƯc tr¶ tiỊn ngay víi viƯc kÐo dµi thêi gian tr¶ tiỊn. ng−êi ta th«ng b¸o cho ng−êi mua biÕt cã thĨ mua chÞu hc tr¶ tiỊn ngay vµ nÐu tr¶ tiỊn ngay cã thĨ gi¶m gi¸ 2%. L·i st tÝn dơng nhµ n−íc chÝnh lµ l·i st c¸c tr¸i phiÕu,tÝn phiÕu theo c«ng bè khi nhµ n−íc ph¸t hµnh tr¸i phiÕu tÝn phiÕu.l·i st nµy cã thĨ cè ®Þnh trong st thêi gian vay. VÝ dơ: lo¹i tÝn phiÕu cã thêi h¹n 3 n¨m l·i st 6% th× trong st thêi h¹n 3 n¨mng−êi mua tÝn phiÕu ®ùc h−ëng l·i st 6%/n¨m.l·i st còng cã thĨ biÕn ®ỉi.vÝ dơ còng lo¹i tÝn phiÕu 3 n¨m n¨m ®µu c«ng bè hay ghi trªn mỈt phiÕu cßn n¨m thø 2 n¨m thø 3 sÏ ®iÌu chØnh theo t×nh h×nh cơ thĨ cđa nh÷ng n¨m ®ã (cã thĨ lªn hc xng theo thÞ tr−êng). Trong thùc tÕ l·i st ®−ỵc quan niƯm thèng nhÊt lµ :”L·i st tÝn dơng lµ tû lƯ phÇn tr¨m so s¸nh gi÷a sè lỵi tøc thu ®−ỵc víi sè tiỊn bá ra cho vay trong mét thêi kú nhÊt ®Þnh”. sè lỵi tøc thu ®−ỵc trong kú = -------------------------------- × 100 (%) sè tiỊn vay ph¸t ra trong kú L·i st tÝn dơng THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 5 Trong ®ã lỵi tøc tÝn dơng lµ sè tiỊn ng−êi ®i vay ph¶i tr¶ cho ng−êi cho vayngoµi phÇn vèn gèc sau mét thêi gian sư dơng tiỊn vay,hay nãi c¸ch kh¸c®ã chÝnh lµ phÇn gi¸ trÞ t¨ng thªm so víi phÇn vèn gèc mµ ng−êi cho vay thu ®−ỵc sau mét thêi gian nhÊt ®Þnh. L·i st tÝn dơng lµ mét chØ tiªu ®Ỉc biƯt ®¸nh gi¸ møc ®é lỵi tøc coa hay thÊp kh¸c nhau. 3.Nguyªn t¾c x¸c ®Þnh l·i st Nh÷ng nguyªn t¾c x¸c ®Þnh l·i st h×nh thµnh theo c¬ chÕ thÞ tr−êng: 3.1.C¨n cø vµo quan hƯ cung-cÇu tiỊn vay: - Cung tiỊn vay chÞu t¸c ®éng cđa c¸c u tè: + Møc thu nhËp:sù gia t¨ng thu nhËp trong nỊn kinh tÕ sÏ lµm t¨ng c¸c kho¶n tiỊn d− thõa ngoµi chi tiªu dÉn ®Õn sù t¨ng lªncđa cung tiỊn vay qua ®ã kÐo l·i st h¹ xng. + Møc l¹m ph¸t: sù gia t¨ng l¹m ph¸t lµm cho gi¸ trÞ thùc tÕ cđa c¸c kho¶n tiỊn gi¶m xng lµm cho gi¸ trÞ c¸c kho¶n tiỊn thu vỊ khi cho vay gi¶m,cung tiỊn gi¶m , ®¶y l·i st t¨ng lªn. + Møc rđi ro cđa viƯc cho vay: khi møc rđi ro trong cho vay t¨ng lªn,lµm gi¶m bít viƯc cho vay,cung vỊ tiỊn vay gi¶m ®Èy l·i st lªn cao. - Nh÷ng u tè t¸c ®éng ®Õn cÇu tiỊn vay: + Møc lỵi tøc dù tÝnh cđa c¸c c¬ héi ®Çu t−: Khi møc lỵi tøc nµy t¨ng lµm t¨ng nhu cÇu vỊ vèn ®Çu t−,cÇu tiỊn vay t¨ng ®Èy l·i lªn st lªn cao. +Møc l¹m ph¸t: Sù gia t¨ng l¹m ph¸t lµm gi¶m chi phÝ thùc tÕ cđa viƯc sư dơng tiỊn vay,cÇu vỊ tiỊn vay t¨ng ®Èy l·i st lªn cao. THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 6 +Møc béi chi ng©n s¸ch nhµ n−íc: ng©n s¸ch nhµ n−íc béi chi lµm t¨ng cÇu tiỊn vay dÉn ®Õn l·i st t¨ng. Khi cung tiỊn vay nhá h¬n cÇu tiỊn vay th× l·i st t¨ng vµ ng−ỵc l¹i.Khi cung tiỊn vay b»ng cÇu tiỊn vay th× l·i st ỉn ®Þnh. 3.2.C¨n cø vµo thêi h¹n cho vay: L·i st L·i st L·i st tÝn dơng < tÝn dơng < tÝn dơng ng¾n h¹n trung h¹n dµi h¹n 3.3.C¨n cø vµo c¬ chÕ l·i st d−¬ng: Tû lƯ L·i st L·i st Tû st l¹m ph¸t < huy ®éng < cho vay ≤ lỵi nhn b×nh qu©n vèn b×nh qu©n b×nh qu©n b×nh qu©n. 4.C¸c lo¹i l·i st tÝn dơng: Trªn thÞ tr−êng vèn ë c¸c n−íc ,th«ng th−êng cã c¸c lo¹i l·i st sau ®©y: 4.1. L·i st c¬ b¶n:Lµ l·i st do NHT¦ c«ng bè lµm c¬ së cho c¸c ng©n hµng th−¬ng m¹i vµ c¸c tỉ chøc Ên ®Þnh l·i st kinh doanh. 4.2. L·i st sµn vµ l·i st trÇn: lµ l·i st thÊp nhÊt vµ cao nhÊt trong mét khung l·i st nµo ®ã,mµ NHT¦ Ên ®Þnh cho c¸c NHTM, hc do c¸c NHTM qui ®Þnh trong hƯ thèng cđa nã,nh»m thèng nhÊt c¸c ho¹t ®éng trong nỊn kinh tÕ qc d©n. 4.3. L·i st t¸i chiÕt khÊu:lµ l·i st cho vay ng¾n h¹n mµ NHT¦ dµnh cho c¸c NHTM,trong tr−êng hỵp cÊp vèn cho chóng th«ng qua THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 7 nghiƯp vơ t¸i chiÕt khÊu th−¬ng phiÕu vµ giÊy tê cã gi¸.L·i st t¸i chiÕt khÊu lµ l·i st cđa c¸c NHTM ®Ỵ tõ ®ã chóng Ên ®Þnh l·i st chiÕt khÊu vµ l·i st cho vay kh¸c trong khung l·i st ®−ỵc phÐp. 4.4.L·i st t¸i cÊp vèn: Lµ l·i st do NHT¦ ¸p dơng khi t¸i cÊp vèn. 4.5.L·i st danh nghÜa: lµ l·i st mµ ng−êi cho vay ®−ỵc h−ëng,kh«ng tÝnh ®Õn sù biÕn ®éng cđa gi¸ trÞ tiỊn tƯ 4.6.L·i st thùc:Lµ l·i st sau khi ®· lo¹i trõ sù biÕn ®éng cđa gi¸ trÞ tiỊn tƯ ,nh− l¹m ph¸t hc lªn gi¸ tiỊn tƯ. 4.7. L·i st trªn thÞ tr−êng tiỊn tƯ liªn ng©n hµng:lµ l·i st mua b¸n vèn gi÷a c¸c NHTM do NHT¦ ®iỊu hµnh vµ Ên ®Þnh. C¸c lo¹i l·i st tÝn dơng ®−ỵc h×nh thµnh mét c¸ch ®a d¹ng trong nỊn kinh tÕ thÞ tr−êng.§¹i bé phËn chóng ®Ịu do NHT¦ kiĨm so¸t vµ khèng chÕ.Xu h−íng chung sÏ tiÕn tíi mét l·i st phỉ th«ng ®¬n gi¶n.HiƯn nay,ë c¸c n−íc chËm ph¸t triĨn l·i st tÝn dơng cßn cao.Cßn ë c¸c n−íc cã nỊn kinh tÕ ph¸t triĨn l·i st th−êng h¹.Ngµy nay do sù héi nhËp kinh tÕ gi÷a c¸c qc gia,cho nªn mỈt b»ng l·i st cã c¬ héi ®−ỵc thiÕt lËp gi÷a nhiỊu n−íc trong khu vùc vµ nhiỊu n−íc trªn thÕ giíi. THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 8 5.C¸c u tè ¶nh h−ëng ®Õn l·i st tÝn dơng: 5.1.Cung vµ cÇu vỊ tiỊn vay Nh− phÇn trªn ®· ®Ì cËp,cung-cÇu tiỊn vay cã ¶nh h−ëng ®Õn sù biÕn ®éng l·i st 5.2.Møc ®é rđi ro trong viƯc hoµn tr¶ vèn: Khi møc ®é rđi ro cµng cao th× ng−êi ta sÏ tÝnh l·i st cµng cao vµ ng−ỵc l¹i.do vËy,t theo ®iỊu kiƯn ®¶m b¶o vµ møc ®é b¶o toµn vèn vay cđa c¸c kho¶n tiỊn vay mµ l·i st cã thĨ cao hay thÊp. 5.3.Sè l−ỵng vay vµ thêi h¹n vay: Th«ng th−êng sè l−ỵng lín vµ thêi h¹n vay dµi sÏ ®−ỵc tÝnh l·i st cao h¬n sè l−ỵng nhá vµ thêi h¹n ng¾n v× møc ®é rđi ro th−êng cao h¬n. 5.4.Møc sinh lêi cđa nỊn kinh tÕ: Møc l·i st cho vay chØ ®−ỵc chÊp nhËn khi nã nhá h¬n møc sinh lêi cđa nỊn kinh tÕ ®Ỵ ®¶m b¶o cho ng−êi vay cã l·i khi sư dơng vèn trong qu¸ tr×nh s¶n st kinh doanh.Møc sinh lêi cao th× l·i st sÏ cao vµ ng−ỵc l¹i. 5.5 Thu - chi ng©n s¸ch: Khi ng©n s¸ch nhµ n−íc béi chi,chÝnh phđ bï ®¾p béi chi b»ng c¸ch ph¸t hµnh vµ b¸n tÝn phiÕu,tr¸i phiÕu chÝnh phđ,lµm t¨ng nhu cÇu vay tiỊn vµ t¨ng l·i st. Ng−ỵc l¹i khi ng©n s¸ch béi thu sÏ t¨ng møc cung cđa q cho vay lµm cho l·i st gi¶m. 5.6.Chi phÝ ho¹t ®éng ng©n hµng: V× l·i st cho vay = l·i st huy ®éng + chi phÝ ho¹t ®éng ng©n hµng. Do ®ã chi phÝ ho¹t ®éng ng©n hµng cao sÏ ®Èy l·i st t¨ng vµ chi phÝ ho¹t ®éng gi¶m sÏ lµm l·i st gi¶m. THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 9 Nh− vËy ®Ĩ duy tr× møc l·i st võa ph¶i ,thóc ®Èy nhu cÇu vay vèn th× c¸c ng©n hµng cÇn tÝch cùc gi¶m chi phÝ ho¹t ®éng còng nh− thu hĐp c¸c bé phËn c¸n bé d− thõa hay c¸n bé kÐm n¨ng lùc,tiÕt kiƯm chi phÝ ®Ĩ gi¶m l·i st cho vay. 5.7.L¹m ph¸t: Khi l¹m ph¸t cao th× ng−êi cho vay sÏ kh«ng mn cho vay,cung tiỊn vay gi¶m xng trong khi cÇu tiỊn vay t¨ng lªn (do chi phÝ cho kho¶n vay gi¶m ®i) ®Èy l·i st t¨ng cao. L·i st tÝn dơng chÞu t¸c ®éng cđa rÊt nhiỊu u tè cho nªn ®Ĩ x©y dùng mét chÝnh s¸ch l·i st hỵp lý,c¸c nhµ qu¶n lý,c¸c c¬ quan chøc n¨ng cã liªn quan ph¶i cã mét c¸ch nh×n nhËn tỉng hỵp s¸t thùc ®Ĩ cã nh÷ng qut ®Þnh ®óng ®¾n ®em l¹i lỵi Ých cho ng−êi ®i vay còng nh− ®¶m b¶o qun lỵi cđa ng−êi cho vay, b¶o toµn ®ång vèn vµ ®¶m b¶o cho c¸c NHTM ,tỉ chøc tÝn dơng kinh doanh cã l·i vµ cao h¬n n÷a lµ ỉn ®Þnh gi¸ trÞ ®ång tiỊn,thóc ®Èy t¨ng tr−ëng kinh tÕ. 6.ý nghÜa cđa l·i st tÝn dơng trong nỊn kinh tÕ thÞ tr−êng L·i st tÝn dơng lµ mét trong nh÷ng ®ßn bÈy kinh tÕ quan träng cđa nỊn kinh tÕ thÞ tr−êng .Nã t¸c ®éng ®Õn tÊt c¶ c¸c doanh nghiƯp cã sư dơng vèn tÝn dơng nãi riªng vµ do ®ã ®Õn tÊt c¶ c¸c lÜnh vùc cđa nỊn kinh tÕ qc d©n nãi chung .t¸c dơng cđa l·i st ®−ỵc thĨ hiƯn ë nh÷ng néi dung sau ®©y: 6.1.L·i st tÝn dơng lµ c«ng cơ ®iỊu tiÕt kinh tÕ vÜ m«: T¨ng hay gi¶m l·i st cho vay,sÏ lµm vèn cđa doanh nghiƯp gi¶m xng hay t¨ng lªn.Nh− vËy qut ®Þnh ®Õn viƯc thu hĐp hay më réng s¶n st.T×nh tr¹ng nµy sÏ dÉn ®Õn sè l−ỵng c«ng viƯc lµm trong x· héi t¨ng lªn hay gi¶m xng.§iỊu ®ã cã nghÜa r»ng,l·i st tÝn dơng ®· cã THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 10 ¶nh h−ëng trùc tiÕp ®Õn viƯc gi¶i qut t×nh tr¹ng thÊt nghiƯp trong x· héi MỈt kh¸c, t¨ng hay gi¶m l·i st tiỊn gưi,®Ỉc biƯt lµ l·i st t¸i chiÕt khÊu sÏ cã ¶nh h−ëng trùc tiÕp ®Õn sè l−ỵng ngo¹i tƯ ®i vµo trong n−íc .do ®ã sÏ ¶nh h−ëng ®Ðn cung cÇu ngo¹i tƯ dÉn ®Õn sù thay ®ỉi tû gi¸ vµ quan hƯ xt nhËp khÈu trong tõng thêi kú. Nh− vËy,cã thĨ kh¼ng ®Þnh l·i st lµ c«ng cơ ®iỊu tiÕt kinh tÕ vÜ m«. 6.2.L·i st tÝn dơng lµ c«ng cơ ®iỊu chØnh kinh tÕ vi m«. Trong nỊn kinh tÕ,th−êng x¶y ra nh÷ng ®ét biÕn ë tõng khu vùc hay trong toµn bé nỊn kinh tÕ qc d©n do nh÷ng nguyªn nh©n kh«ng l−êng tr−íc ®−ỵc. khi x¶y ra nh÷ng hiƯn t−ỵng nh− vËy chÝnh phđ th−êng sư dơng nh÷nh c«ng cơ kinh tÕ trong ®ã cã l·i st tÝn dơng ®Ĩ ®iỊu chØnh l¹i nh÷ng quan hƯ t¹o ®iỊu kiƯn cho kinh tÕ khu vùc,ngµnh hay toµn bé nỊn kinh tÕ ph¸t triĨn .Ch¼ng h¹n,trong ®iỊu kiƯn l¹m ph¸t,chÝnh phđ cã thĨ t¨ng l·i st tiỊn gưi ®Ĩ rót bít tiỊn trong l−u th«ng vỊ, hc cã thĨ ¸p dơng møc l·i st kh¸c nhau gi÷a c¸c khu vùc , ®Ĩ ®iỊu hoµ l−u th«ng t¹o mỈt b»ng gi¸ c¶ hỵp lý, ®¶m b¶o cho s¶n st vµ l−u th«ng hµng ho¸ ph¸t triĨn. Lµ c«ng cơ ®iỊu chØnh kinh tÕ vi m«, l·i st tÝn dơng ph¶i ®−ỵc xư lý kÞp thêi vµ chÝnh x¸c. §iỊu ®ã ®ßi hái hƯ thèng ng©n hµng ph¶i n¾m v÷ng th«ng tin kinh tÕ, biÕt xư lý th«ng tin, ®Ĩ cã nh÷ng qut ®Þnh chÝnh x¸c trong viƯc thùc hiƯn chÝnh s¸ch l·i st. 6.3. L·i st tÝn dơng lµ c«ng cơ khun khÝch c¹nh tranh gi÷a c¸c ng©n hµng th−¬ng m¹i THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN [...]... số giải pháp điều hành tín dụng ở việt nam 1.Định hớng 1.1 Lãi suất cơ bản Lãi suất cơ bản là lãi suất do NHNN công bố làm cơ sở cho các tổ chức tín dụng( TCTD) ấn định lãi suất kinh doanh Lãi suất cơ bản vẫn là mức lãi suất dợc NHNN ấn hành một cách hành chính, chứ không phải tự hình thành trên thị trờng tiền tệ và các TCTD buộc phải căn cứ vào mức lãi suất này để xác định các mức lãi suất kinh doanh... Cơ chế lãi suất tiến dần với lãi suất bình quân dơng, bảo toàn đợc vốn cho cả ngời gửi và ngời vay Cơ cấu lãi suất bao gồm: Lãi suất huy động vốn gồm lãi suất cơ bản ( lãi suất thực) và chỉ số giá cả của thị trờng xã hội, lãi suất cho vay bình quân bằng lãi suất huy động vốn bình quân cộng thêm tỷ lệ chi phí và lãi hợp lý cho ngành ngân hàng lãi suất đợc điều chỉnh lại hàng tháng hàng quí theo sự thay... chính sách lãi suất phù hợp với điều kiện nớc ta hiện nay là hết sức cần thiết Lãi suất đã trở thành một công cụ quan trọng trong điều hành chính sách tiền tệ ở nớc ta Trên thực tế, từ năm 1990 chúng ta đã từng bớc chuyển từ cơ chế lãi suất âm sang lãi suất dơng , và từ tháng 06/ 1991, đã thực hiện triệt để chính sách lãi suất dơng trong hoạt động tín dụng Lãi suất vợt trên chỉ số lạm phát và đợc điều chỉnh... lãi suất nh thế nào để các TCTD dễ dàng ấn định lãi suất kinh doanh Thành thử loại lãi suất nào mà NHTƯ đa ra đáp ứng đợc các yêu cầu đặt ra cũng đã là mang dáng dấp hay tính chất nh lãi suất cơ bản ở đâycó thể nhấn mạnh là hoàn thiện lãi suất trần hiện nay và nâng cấp lãi suất tái cấp vốn theo sát hơn lãi suất thị trờng và tạo điều kiện cho nó đợc sử dụng thờng xuyên hơn phục vụ cho việc điều hành. .. bậc thấp cao, đơn giản và phức tạp giữa hai loại lãi suất ; lãi suất cơ bản là bớc đệm tiến tới và đợc thay thế bởi lãi suất tái chiết khấu sau này hay ngợc lại cùng tồn tại lãi suất tái cấp vốn / lãi suất tái chiết khấu và lãi suất cơ bản? Về lâu dài, hình thành lãi suất cơ bản là tạo lộ trình thuận lợi cho hoàn thiện chính sách lãi suất theo hớng từng bớc thả nổi Bản thân lãi suất cơ bản cũng đợc coi... bằng các loại thẻ tín dụng. Nhà nớc chủ động can thiệp lãi suất thị trờng để giữ mức lãi suất chỉ đạo Trên tổng thể vẫn đảm bảo lãi suất vận động theo cơ chế thực dơng Để có thể chỉ đạo lãi suất trên thị trờng cần tiếp tục hoàn chỉnh khung lãi suất nhất là lãi suất tái cấp vốn.Việc điều hành khung lãi suất phải đảm bảo nguyên tắc không cản trở xu hớng tự do hoá lãi suất bắt đầu hình thành khi nền kinh... mức lãi suất cho vay và lãi suất huy động vốn trên thị trờng và từ tháng 11 năm 1997 Nghị quyết của Quốc hội đẫ không quy định về mức chênh lệch lãi suất là 0,35% đối với hoạt động tín dụng ngân hàng. Chính sách lãi suất đã đảm bảo đợc yêu cầu của lãi suất vay trung và dài hạn cao hơn lãi suất cho vay ngắn hạn, rút ngắn khoảng cách giữa lãi suất tiền gửi dân c và tiền gửi doanh nghiệp Mức chênh lệch lãi. .. 1990 2,9 1,9 1,4 1,3 1,4 lãi suất tiền gửi 6,0 BQ tháng (%) 3,5 2,5 1,8 1,5 1,7 lãi suất tiền vay 4,3 BQ tháng (%) ( nguồn : NH Việt Nam 45 năm xây dựng và trởng thành) Từ đầu năm 1996 , chính sách lãi suất của NHNN có sự thay đổi theo hớng tự do hoá,hủy bỏ các quy định về lãi suất tiền gửi ,điều chỉnh giảm mức lãi suất trần cho vay ,chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất huy động vốn bình quân... bỏ trần lãi suất vì cứng nhắc lâu nay (vẫn còn 3 loại trần lãi suất) Trên cơ sở lãi suất tái cấp vốn hiện hành sẽ cộng thêm một biên độ ớc định để hình thành lãi suất cơ bảnhoặc dựa vào lãi suất cho vay ngắn hạn phổ biến cộng thêm một biên độ ớc định để hình thành lãi suất cơ bản Nhìn chung, cách lập luận cho loại quan điểm này mới dừng ở định tính, còn bỏ ngỏ nhiều khía cạnh khoa học và pháp lý liên... - ngắn hạn giữa các lực lợng thị trờng trở nên phổ biến, theo đó lãi suất giao dịch liên ngân hàng (interbank interest rate), lãi suất chiết khấu giấy tờ có giá (lãi suất Lombardy), hay lãi suất mua bán hợp đồng xoay vòng kỳ hạn (lãi suất Repo) đợc hình thành Đó là điều kiện thị trờng hết sức quan trọng để NHTƯ điều hành đúng đắn lãi suất tái cấp vốn / lãi suất tái chiết khấu Trớc mắt, do cha đủ diều . tÝn dơng vµ sù ®iỊu hµnh l·i st tÝn dơng cđa Ng©n hµng Nhµ n−íc ë ViƯt Nam hiƯn nay . Do hiĨu biÕt cßn h¹n hĐp,ch¾c r»ng bµi viÕt cđa em kh«ng. ®¬n gi¶n.HiƯn nay, ë c¸c n−íc chËm ph¸t triĨn l·i st tÝn dơng cßn cao.Cßn ë c¸c n−íc cã nỊn kinh tÕ ph¸t triĨn l·i st th−êng h¹.Ngµy nay do sù héi nhËp