CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 ản chất chức tài doanh nghiệ 1.1.1 Bản chất tài doanh nghiệp Trong chu kì SXKD, tiền đầu tư vào tư liệu lao động, sức lao động đối tượng lao động trải qua trình sản xuất, hàng hóa hình thành Các hàng hóa đem vào lưu thông, tiêu thụ cuối doanh nghiệp nhận khoản tiền với kì vọng có giá trị cao so với khoản tiền bỏ ban đầu.vòng luân chuyển làm phát sinh mối quan hệ kinh tế, tạo dòng tiền vận động dòng tiền doanh nghiệp Tài doanh nghiệp tổng thể quan hệ giá trị doanh nghiệp chủ thể kinh tế phát sinh trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp để đạt mục tiêu định Các quan hệ kinh tế bao gồm: Quan hệ nội doanh nghiệp: quan hệ điều phối, điều hòa cấu thành phần vốn kinh doanh, phân phối thu nhập thành viên nội doanh nghiệp,các quan hệ toán hợp đồng chủ doanh nghiệp công nhân viên chức ệ ệ : ối quan hệ phát sinh oanh nghiệp thực ngh a vụ thuế với Nhà nước Hay Nhà nước cấp vốn, góp vốn liên oanh mua cổ phiếu, trái phiếu oanh nghiệp ệ ệ : oanh nghiệp thông qua thị trường tài huy động vốn từ nguồn vay tổ chức tín ụng, phát hành cổ phiếu, trái phiếu để tài trợ cho hoạt động S K Đồng thời, oanh nghiệp chi trả lãi vay, cổ tức, trái tức cho nhà tài trợ ối quan hệ phát sinh oanh nghiệp tìm kiếm hội đầu tư thị trường tài cách nắm giữ chứng khốn hay gửi nguồn tiền nhàn rỗi vào ngân hàng… ệ ệ : Các thị trường khác có mối quan hệ chặt chẽ với oanh nghiệp thị trường yếu tố đầu vào, đầu ra, thị trường lao động Thông qua thị trường này, oanh nghiệp mua sắm máy móc, thiết bị, vật tư, nguyên vật liệu tìm kiếm nguồn lao động Và sở để oanh nghiệp xác định nhu cầu tiêu thụ, thị hiếu khách hàng, từ giúp oanh nghiệp hoạch định ngân sách, lập kế hoạch sản xuất, tiếp thị cách hiệu Mối quan hệ thể qua việc doanh nghiệp tận dụng khoản tín dụng thương mại từ nhà cung cấp hay quan hệ tín dụng oanh nghiệp với khách hàng để kích thích hoạt động tiêu thụ doanh nghiệp Các mối quan hệ oanh nghiệp với chủ thể vừa phản ánh oanh nghiệp đơn vị kinh tế độc lập, lại vừa phản ánh rõ nét mối liên hệ tài doanh nghiệp với khâu khác hệ thống tài Tóm lại, tài oanh nghiệp quan hệ kinh tế phân phối nguồn tài gắn liền với trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nhằm đạt mục tiêu định 1.1.2 Chức tài doanh nghiệp  Chứ ă x đ nh tổ chức nguồn vốn nhằm đảm bảo nhu cầu sử dụng vốn cho trình SXKD Để thực S K điều kiện chế thị trường có hiệu địi hỏi cac doanh nghiệp phải có vốn phương án tạo lập, huy động vốn cụ thể Đầu tiên phải xác định nhu cầu vốn (vốn cố định vốn lưu động) cần thiết cho q trình SXKD.Sau phải xem xét khả đáp ứng nhu cầu vốn doanh nghiệp đề xuất giải pháp huy động vốn.Nếu nhu cầu lớn khả oanh nghiệp phải huy động thêm vốn, tìm kiếm nguồn tài trợ với chi phí thấp đảm bảo hiệu Nếu khả lớn nhu cầu doanh nghiệp xem xét đến qui mơ mở rộng sản xuất, mở rộng thị trường hội sinh lời đầu tư chứng khốn, cho thuê tài sản,…Cuối đưa định lựa chọn nguồn vốn phương thức toán nguồn vốn cho chi phí doanh nghiệp thấp khoảng thời gian hợp lý  Chứ ă â ối thu nhập doanh nghiệp Chức phân phối biểu việc phân phối thu nhập doanh nghiệp từ việc bán hàng hóa, dịch vụ từ thu nhập hoạt động khác Nhìn chung, doanh nghiệp phân phối sau: Bù đắp hao phí vật chất, lao động tiêu hao q trình S K : chi phí vật tư, chi phí khấu hao tài sản cố định, chi phí cho lao động chi phí khác Nộp thuế thu nhập doanh nghiệp ( có lãi) Bù đắp chi phí khơng trừ, chia lãi cho đối tác góp vốn, chi trả cổ tức cho cổ đông, phân phối lợi nhuận sau thuế vào quỹ doanh nghiệp  Chứ ă m đố đối v i việc sản xuất kinh doanh Giám đốc tài việc thực kiểm tra, kiểm sốt q trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp.Việc thực chức thông qua tiêu tài để kiểm sốt tình hình đảm bảo vốn cho sản xuất - kinh doanh hiệu sử dụng vốn cho sản xuất - kinh doanh Cụ thể là: Thông qua tiêu giá thành, chi phí mà biết doanh nghiệp sử dụng vật tư, tài sản, tiền vốn tiết kiệm hay lãng phí Thông qua tiêu tỷ suất lợi nhuận mà biết doanh nghiệp có làm ăn hiệu hay khơng? Thang Long University Library 1.1.3 Vai trò tài doanh nghiệp  V ị y động, khai thác nguồn tài nhằm đảm bảo yêu cầu kinh doanh doanh nghiệp tổ chức sử dụng vốn có hiệu cao nhất: Để có đủ vốn cho hoạt động SXKD doanh nghiệp phải tốn nhu cầu vốn, lựa chọn nguồn vốn bên cạnh phải tổ chức huy động sử dụng đắn nhằm trì thúc đẩy phát triển có hiệu trình SXKD doanh nghiệp Đây vốn đề định đến sống doanh nghiệp trình cạnh tranh khắc nghiệt theo chế thị trường  V ò đò bẩy đ ều tiết hoạ động kinh doanh: Thu nhập tiền doanh nghiệp tài doanh nghiệp phân phối Nếu người quản lí biết vận dụng sang tạo chức phân phối tài doanh nghiệp phù hợp với qui luật làm cho tài doanh nghiệp trở thành địn bẩy kinh tế có tác dụng việc tạo động luajc kinh tế tác động tới suất, kích thích tăng cường tích tụ thu hút vốn, thúc đẩy tăng vịng quay vốn, kích thích tiêu dùng xã hội  Vai trị cơng cụ kiểm tra hoạ động kinh doanh doanh nghiệp: Tài doanh nghiệp thực việc kiểm tra đồng tiền tiến hành thường xuyên, liên tục thông qua phân tích tiêu tài Bằng việc phân tích tiêu tài cho phép doanh nghiệp có quan trọng để đề kịp thời giải pháp tối ưu làm lành mạnh hóa tình hình tài – kinh doanh doanh nghiệp 1.2 Tổng uan hân tích tài doanh nghiệ 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Tình hình tài doanh nghiệp thể tình trạng hay thực trạng tài doanh nghiệp thời điểm Tình hình tài doanh nghiệp tốt hay xấu, khả quan hay bi đát thể rõ nét chất lượng toàn hoạt động mà doanh nghiệp tiến hành.Nói cách khác, tình hình tài doanh nghiệp thể tồn nỗ lực doanh nghiệp mặt hoạt động, kết tất yếu hoạt động mà doanh nghiệp tiến hành Dựa vào tình tình tài doanh nghiệp, nhà quản lý biết tình trạng tài hay trạng thái tài cụ thể xu phát triển doanh nghiệp an ninh tài chính, tình hình khả tốn Đồng thời, xem xét tình hình tài tại, nhà quản lý dự báo tiêu tài chủ yếu tương lai, ự báo thuận lợi hay khó khăn mà oanh nghiệp phải đương đầu Để biết tình tình tài doanh nghiệp, nhà quản lý cần phải tiến hành phân tích tài chính.Đây khâu quan trọng việc đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Vậy phân tích tài hiểu sau: Phân tích tài việc sử dụng khái niệm, cơng cụ, thơng tin kế tốn thơng tin quản lý khác nhằm đ lự ũ nghiệp Việ ì ì để xử lý , ềm mứ độ rủi ro hiệu hoạ động sản xuất kinh doanh doanh y ú i sử dụ ô đ q yế đ nh quản lý phù hợp v i tình hình th ng, ngành thân doanh nghiệp Phân tích tình hình tài doanh nghiệp sử dụngcác tiêu khả toán, khả quản lý nợ, khả quản lý tài sản, khả sinh lời.Các nhà phân tích tài tiếp tục nghiên cứu đưa dự đoán kết hoạt động doanh nghiệp xu hướng ngành kinh tế tương lai.Nói cách khác, phân tích tài sở để dự đốn tài oanh nghiệp Phân tích tài ứng dụng theo nhiều cách khác phụ thuộc vào mục đích người sử dụng kết phân tích mục đích tác nghiệp (đối với nội bộ), mục đích nghiên cứu (đối với cá nhân tổ chức bên ngồi doanh nghiệp) 1.2.2 Vai trị phân tích tài doanh nghiệp Hoạt động tài có mối quan hệ trực tiệp với hoạt động S K o tất hoạt động S K có ảnh hưởng đến tài doanh nghiệp Ngược lại, tình hình tài tốt hay xấu có tác động thúc đẩy kìm hãm q trình SXKD Chính vậy, phân tích tài có vai trị quan trọng thân doanh nghiệp đối tượng bên ngồi có liên quan đến tài doanh nghiệp Đối v i nhà quản tr : Nhà quản trị phân tích tài nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp Đó sở để định hướng định Ban Tổng Giám đốc, Giám đốc tài chính, dự báo tài chính: kế hoạch đầu tư, ngân quỹ kiểm soát hoạt động quản l Đồng thời, giúp nhà quản trị đánh giá tình hình kinh doanh doanh nghiệp theo chu kỳ, xem xét khả toán, khả quản lý tài sản, khả quản lý nợ, khả sinh lời doanh nghiệp Đối v đầ : Đối với nhà đầu tư, mối quan tâm hàng đầu họ thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi rủi ro Vì vậy, họ cần thơng tin điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết kinh doanh tiềm tăng trưởng oanh nghiệp.Trên sở phân tích thơng tin tình hình hoạt động, kết kinh oanh hàng năm, nhà đầu tư đánh giá khả sinh lợi triển vọng phát triển oanh nghiệp, từ đưa định phù hợp Đối v i chủ nợ: Phân tích tài tổ chức tín ụng nhà cung cấp sử dụng để đánh giá khả trả nợ oanh nghiệp Các đối tượng xem xét khả toán oanh nghiệp hai khía cạnh ngắn hạn dài hạn Nếu khoản cho vay ngắn hạn, họ đặc biệt quan tâm đến khả toán nhanh Thang Long University Library oanh nghệp, ngh a khả ứng phó oanh nghiệp khoản nợ đến hạn trả Nếu khoản cho vay dài hạn, họ quan tâm đến khả sinh lời doanh nghiệp Bằng cách cân nhắc yếu tố trên, họ đưa định cho vay hay khơng cho vay, kí kết hợp đồng toán trả chậm hay toán trả ngay… Điều làm giảm rủi ro hoạt động tín ụng Đối v i l động: Bên cạnh nhà đầu tư, nhà quản lý chủ nợ, người lao động oanh nghiệp quan tâm tới thơng tin tài oanh nghiệp kết hoạt động oanh nghiệp tác động trực tiếp tới khoản thu nhập lương, thưởng họ Ngoài ra, số người lao động tham gia góp vào oanh nghiệp, có quyền lợi trách nhiệm gắn với oanh nghiệp phân tích tài oanh nghiệp lại đóng vai trị quan trọng Đối v ơq q ản lý c: Thông qua kết phân tích tài chính, quan quản l Nhà nước đánh giá, kiểm tra, kiểm soát hoạt động kinh doanh, hoạt động tài tiền tệ oanh nghiệp với sách, quy định pháp luật tình hình hạch tốn chi phí, giá thành, tình hình thực ngh a vụ với Nhà nước khách hàng oanh nghiệp 1.2.3 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp  Thu thập thơng tin Phân tích tài sử dụng nguồn thơng tin có khả l giải thuyết minh thực trạng hoạt động tài doanh nghiệp, phục vụ cho q trình dự đốn tài Nó bao gồm thông tin nội đến thông tin bên ngồi, thơng tin kế tốn thơng tin quản lí khác,… thơng tin kế tốn phản ánh tập trung báo cáo tài doanh nghiệp, nguồn thông tin đặc biệt quan trọng Do vậy, phân tích tài thực tế phân tích báo cáo tài doanh nghiệp  Xử lý thông tin Giai đoạn phân tích tài q trình xử lý thơng tin thu thập Trong giai đoạn này, người sử dụng thơng tin góc độ nghiên cứu, ứng dụng khác nhau, có phương pháp xử lý thơng tin khác phục vụ mục tiêu nghiên cứu đặt Xử lý thơng tin q trình xếp thông tin theo mục tiêu định nhằm: tính tốn, so sánh, giải thích, đánh giá, xác định nguyên nhân kết đạt phục vụ cho q trình dự đốn định  Dự đoán định Thu thập xử lý thông tin nhằm chuẩn bị điều kiện cần thiết để người sử dụng thơng tin dự đốn nhu cầu đưa định tài chính.Có thể nói mục tiêu phân tích tài đưa định tài cính Đối với doanh nghiệp, phân tích tài nhằm đưa định liên quan đến hoạt động doanh nghiệp tăng trưởng, phát triển, tối đa hóa lợi nhuận hay tối đa hóa giá trị doanh nghiệp 1.2.4 Nguồn thơng tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp  Thông tin bên doanh nghiệp: Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tài mơ tả tình trạng tài doanh nghiệp thời điểm định Đây báo cáo tài có ngh a quan trọng đối tượng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh quan hệ quản lý với doanh nghiệp Nhìn vào Bảng cân đối kế tốn, nhà phân tích nhận biết loại hình doanh nghiệp, quy mơ, mức độ tự chủ tài doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán tư liệu quan trọng bậc giúp cho nhà phân tích đánh giá khả cân tài chính, khả tốn khả cân đối vốn doanh nghiệp Báo cáo kết kinh doanh Báo cáo kết kinh doanh báo cáo tài phản ánh kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ định Cơ sở tập hợp doanh thu, chi phí xác định kết kế tốn đạt kỳ Cung cấp thông tin tổng hợp tình hình kết sử dụng tiềm vốn, lao động, kỹ thuật trình độ quản lý sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài cung cấp thơng tin luồng tiền vào doanh nghiệp, tình hình tài trợ, đầu tư tiền doanh nghiệp thời kỳ Cơ sở tập hợp thu chi tiền phát sinh xác định kết tiền đạt kỳ Dựa vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ, người sử dụng đánh giá khả tạo tiền, tình hình sử dụng tiền, biến động tiền dự đốn lường tiền kỳ  Thơng tin bên ngồi: T lê q đến tình hình ki ế : Thơng tin tăng trưởng, suy thối kinh tế; thông tin lãi suất ngân hàng, trái phiếu kho bạc, tỷ giá ngoại tệ; thông tin tỷ lệ lạm phát; sách kinh tế lớn Chính phủ, sách trị, ngoại giao nhà nước Thông tin e : Mức độ yêu cầu công nghệ ngành, mức độ cạnh tranh quy mơ thị trường, tính chất cạnh tranh thị trường, mối quan hệ oanh nghiệp với nhà cung cấp khách hàng, nhịp độ xu hướng vận động ngành… Thang Long University Library Thông tin đặ đ ểm động doanh nghiệ : Mục tiêu chiến lược hoạt động doanh nghiệp (chiến lược tài chiến lược kinh oanh); đặc điểm trình luân chuyển vốn khâu kinh doanh loại hình doanh nghiệp; tính thời vụ, tính chu kỳ hoạt động kinh oanh;vàmối liên hệ doanh nghiệp với nhà cung cấp, khách hàng, ngân hàng 1.2.5 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp Phương há so sánh Phương pháp so sánh phương pháp sử dụng phổ biến phân tích tài Để đánh giá thực trạng hoạt động S K oanh nghiệp cần phải so sánh tiêu phân tích với tiêu tương ứng khứ, kế hoạch oanh nghiệp ngành khác Khi vận dụng phép so sánh phân tích tài cần đến yếu tố: tiêu chuẩn so sánh, điều kiện so sánh kỹ thuật so sánh phương pháp so sánh - Điều kiện so sánh: Phải tồn tiêu tiêu phải đảm bảo tính so sánh (tức có thống nội dung kinh tế, thống phương pháp tính tốn, thống thời gian đơn vị đo lường) Tiêu chuẩn so sánh tiêu gốc chọn làm so sánh Việc xác định gốc so sánh phải tùy thuộc vào mục đích phân tích Cụ thể: + Khi xác định xu hướng tốc độ phát triển tiêu phân tích gốc so sánh xác định trị số tiêu phân tích kì trước hàng loạt kì trước (năm trước) Lúc so sánh tiêu kì với kì trước, năm với năm trước hàng loạt kì trước + Khi đánh giá tình hình thực mục tiêu, nhiệm vụ đặt gốc so sánh trị số kế hoạch tiêu phân tích Khi tiến hành so sánh thực tế với kế hoạch tiêu + Khi xác định vị trí oanh nghiệp gốc so sánh xác định giá trị trung bình ngành hay tiêu phân tích đối thủ cạnh tranh Thơng thường phân tích hay sử ụng kỹ thuật so sánh kỹ thuật so sánh số tuyệt đối kỹ thuật so sánh số tương đối So sánh số tuyệt đối để thấy biến động số tuyệt đối tiêu phân tích Cịn so sánh số tương đối để thấy thực tế so với kỳ gốc tiêu tăng hay giảm % Phương pháp so sánh thường sử ụng ưới ạng: So sánh theo chiều ngang so sánh theo chiều ọc + So sánh ngang việc so sánh, đối chiếu tình hình biến động số tuyệt đối, tương đối tiêu báo cáo tài oanh nghiệp ua đó, xác định mức biến động quy mơ tiêu phân tích mức độ ảnh hưởng tiêu nhân tố đến tiêu phân tích + So sánh ọc việc sử ụng tỷ lệ, hệ số thể mối tương quan tiêu báo cáo tài báo cáo tài oanh nghiệp Thực chất việc phân tích theo chiều ọc báo cáo tài phân tích biến động cấu hay quan hệ tỷ lệ tiêu hệ thống báo cáo tài oanh nghiệp Phương há tỷ số Phân tích tỷ số phương pháp phân tích phổ thơng sử dụng thường xuyên Phương pháp phân tích tỷ số dựa ngh a chuẩn mực tỷ lệ mối quan hệ tài chính.Về nguyên tắc, phương pháp phân tích tỷ số cầ xác định định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp sở so sánh số liệu doanh nghiệp với tỷ lệ tham chiếu Trong phân tích tài tỷ lệ chia thành nhóm tỷ lệ đặc trưng, phản ánh nội ung theo mục tiêu hoạt động doanh nghiệp Trong phân tích tài doanh nghiệp, tỷ lệ tài phân thành nhóm có tỷ lệ đạc trưng, phản ánh nội ung theo mục tiêu hoạt động doanh nghiệp Đó nhóm tỷ lệ khả tốn, nhóm tỷ lệ khả sinh lời, nhóm tỷ lệ khả quản lý nợ, nhóm tỷ lệ cấu vốn nguồn vốn Chọn tỷ số tiến hành phân tích , chắn ta phát tình hình tài Phân tích tỷ số cho phép phân tích đầy đủkhuynh hướng số dấu hiệu kết luận thơng qua tượng nghiên cứu riêng rẽ Phương há Du ont Trong phân tích tài chính, người ta thường sử dụng mơ hình upont để phân tích mối liên hệ tiêu tài Nhờ phân tích mối liên kết tiêu mà người ta phát nhân tố ảnh hưởng đến tiêu phân tích theo trình tự logic chặt chẽ Phân tích Dupont kỹ thuật phân tích cách tách số tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lời doanh nghiệp tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) tỳ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) thành phận có liên hệ với để đánh giá tác động phận lên kết sau Kỹ thuật thường sử dụng nhà quản lý nội doanh nghiệp để có nhìn cụ thể định xem nên cải thiện tình hình tài doang nghiệp cách Phân tích tài dựa vào mơ hình upont có ngh a lớn quản trị doanh nghiệp.Điều khơng biểu chỗ đánh giá hiệu kinh doanh cách sâu sắc toàn diện Đồng thời, đánh giá đầy đủ khách quan tới Thang Long University Library nhân tố ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp Từ đó, đề hệ thống biện pháp tỉ mỉ xác thực nhằm tăng cường công tác cải tiến tổ chức quản lý doanh nghiệp, góp phần khơng ngừng nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp kỳ 1.3 Nội dung hân tích tài doanh nghiệ 1.3.1 Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp  Phân tích bảng cân đối kế tốn â ì ì ả ủ ệ Đầu tiên, nhà phân tích tiến hành so sánh quy mô tổng tài sản để thấy biến động tổng tài sản thời điểm, từ biết tình hình đầu tư doanh nghiệp Sau đánh giá khái quát cấu tổng tài sản thơng qua việc tính tốn tỷ trọng loại tài sản tổng tài sản, qua nhận xét mức độ phù hợp cấu tài sản với ngành nghề kinh oanh oanh nghiệp Tỷ trọng phận tài sản chiếm tổng số tài sản xác định sau: T ậ ả Tổ ậ ả ả Bước tiến hành phân tích ngang, tức so sánh mức tăng, giảm tiêu tài sản bảng cân đối kế tốn thơng qua số tuyệt đối tương đối cuối kì với đầu kì nhiều thời điểm liên tiếp Bước giúp nhận biết nhân tố ảnh hưởng xác định mức độ ảnh hưởng đến biến động cấu tài sản Từ nhà phân tích đưa nhận xét quy mô khoản mục thành phần tài sản tăng hay giảm, đồng thời l giải cho biến động tăng giảm phân tích ảnh hưởng biến động đến kết hiệu kinh doanh â ì ì ố ủ ệ Việc phân tíchtình hình nguồn vốn tiến hành tương tự phân tích tình hình tài sản.Trước hết, nhà phân tích cần tính tốn so sánh tình hình biến động kỳ với Tỷ trọng phận nguồn vốn chiếm tổng số xác định sau: T ậ ố ậ ố Tổ ố Sau đó, nhà phân tích tiếp tục tiến hành phân tích ngang, tức so sánh biến động thời điểm tiêu nguồn vốn bảng cân đối kế tốn ua biết tình hình huy động vốn, nắm nhân tố ảnh hưởng mức độ ảnh hưởng nhân tố đến biến động cấu nguồn vốn - â mố q ệ â đố ả ố Các tài sản oanh nghiệp chia thành loại TSNH TS H Để hình thành nên loại tài sản phải có nguồn vốn tài trợ tương ứng, bao gồm nguồn vốn ngắn hạn nguồn vốn ài hạn Nguồn vốn ngắn hạn nguồn vốn mà oanh nghiệp sử ụng khoảng thời gian ưới năm, gồm khoản nợ ngắn hạn, khoản chiếm ụng vốn nhà cung cấp, người lao động hay Nhà nước khoản nợ phải trả ngắn hạn khác Nguồn vốn ài hạn nguồn vốn mà oanh nghiệp sử ụng lâu ài cho hoạt động kinh oanh, bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu, khoản vay nợ trung, ài hạn khoản phải trả ài hạn khác Để phân tích mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn, thường sử ụng tiêu Vốn lưu động ròng Vốn lưu động ròng chênh lệch tài sản ngắn hạn nguồn vốn ngắn hạn Vốn lưu động ròng (VLĐR) Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn VLĐR ương, phản ánh oanh nghiệp sử ụng toàn nguồn vốn ngắn hạn phần nguồn vốn ài hạn để tài trợ cho TSNH Điều làm giảm rủi ro toán đồng thời làm giảm khả sinh lời chi phí tài mà oanh nghiệp phải bỏ cao VLĐR âm, hàm oanh nghiệp phải sử ụng toàn nguồn vốn ài hạn phần nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho TS H Tuy giảm chi phí tài o chi phí huy động vốn thấp song oanh nghiệp phải đối mặt với rủi ro toán cao VLĐR đồng ngh a với việc oanh nghiệp sử ụng chiến lược quản l vốn ung hòa, ùng nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho TSNH, ùng nguồn vốn ài hạn tài trợ cho TS H Điều vừa đảm bảo khả sinh lời, lại vừa ngăn ngừa rủi ro toán cho oanh nghiệp  Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh Việc phân tích kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp cho thấy hiệu chiến lược, sách, kế hoạch doanh nghiệp Kết kinh doanh doanh nghiệp thể qua số tiêu ngồi báo cáo tài doanh nghiệp như: Doanh thu: Lần lượt so sánh tiêu oanh thu bán hàng cung cấp ịch vụ, oanh thu hoạt động tài thu nhập khác thông qua số tuyệt đối tương đối kì kì trước nhiều kì với ua rút nhận xét tình hình tiêu thụ sản phẩm oanh nghiệp oanh thu bán hàng cung cấp ịch vụ thường có quy mô lớn tiêu phản ánh hiệu tổ chức sản xuất, 10 Thang Long University Library Nhóm tiêu uản khoản hải trả Bảng 2.9.Nhóm tiêu uản Chỉ tiêu Đơn Năm Năm Năm 2011 Công thức vị 2012 2013 Giá vốn hàng bán + Chi phí Số vịng quay khoản phải khoản hải trả Vịng trả bán hàng quản lí 1,69 1,51 2,85 213,01 238,41 126,31 Phải trả người bán + Lương, thưởng, thuế phải nộp Thời gian trả nợ trung bình 360 Ngày Số vịng quay khoản phải trả (Nguồn: l số liệu từ báo cáo tài chính) - Số vịng quay khoản phải trả Trong giai đoạn 2011 - 2013, ta thấy xu hướng giảm nhẹ tiêu số vòng quay khoản phải trả vào năm 2012, giảm từ 1, vòng (2011) xuống 1, vòng Đây xu hướng biến động có lợi cho Cơng ty mức giảm có ngh a năm 2012 Cơng ty chiếm ụng vốn chủ thể khác (chủ yếu nhà cung cấp) khoảng thời gian ài so với năm 2011 Sang năm 2013, số vòng quay tăng lên mức 11, vịng Điều phản ánh Cơng ty cắt giảm điều khoản ưu đãi o sách Cơng ty khơng đem lại hiệu - Thời gian trả nợ trung bình Năm 2011, trung bình khoảng 213,01 ngày Cơng ty phải trả tiền cho nhà cung cấp Sang năm 2012, tăng lên 238, ngày Hệ số cao cho thấy Công ty có quan hệ tốt với nhà cung cấp nên có khẩ kéo ài thời gian trả tiền cho người bán Nhưng sang đến năm 2013, hệ số giảm xuống cịn 126,31 ngày khơng ưu đãi điều khoản tốn  Nhóm tiêu uản tài sản chung Bảng 2.10 Nhóm tiêu quản lý tài sản chung Chỉ tiêu Hiệu suất sử dụng tài sản ài hạn Công thức Năm 11 Năm 12 Năm 13 oanh thu Tài sản ài hạn 5,12 5,63 45 Thang Long University Library 11,76 Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn Hiệu suất sử dụng tổng tài sản oanh thu Tài sản ngắn hạn oanh thu Tổng tài sản 1,39 1,39 2,15 1,09 1,11 1,82 (Nguồn: l số liệu từ báo cáo tài chính) - Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn Năm 2012, hiệu suất sử ụng tài sản ài hạn , lần, tức đồng tài sản ài hạn tham gia vào trình S K tạo , đồng oanh thu thuần, tăng 0, đồng so với năm 2011 ( , đồng) Năm 2013, tiêu tăng mạnh lên 11,7 lần Giai đoạn 2011 – 2013, sở đồng TS H tạo nhiều đồng oanh thu TS H chiếm tỷ trọng nhỏ cấu tổng tài sản Công ty ức tăng tiêu o hai nhân tố oanh thu TS H giảm tốc độ giảm oanh thu nhỏ nhiều so với tốc độ giảm TS H Điều cho thấy Công ty sử ụng tiết kiệm hợp l TS H - Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn Hiệu suất sử ụng tài sản ngắn hạn Công ty không đổi năm 2011và 2012, giảm mạnh năm 2013 Thật vậy, thay tạo 1,39 đồng oanh thu đồng TSNH năm 2011, 2012 số tăng lên 2,1 đồng (2013) Năm 2011 2012 khơng có thay đổi năm, hoạt động kinh doanh Công ty nhiều khởi sắc, nhiên giữ ổn định quản lý với việc bán hàng tốt dẫn đến việc oanh thu cao đem lại hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn cao, luân chuyển tài sản ngắn hạn cao, tính khoản gia tăng Năm 2013 có tăng mạnh cho thấy cho thấy kỳ tài sản ngắn hạn luân chuyển nhanh chóng, hiệu mà tài sản ngắn hạn mang lại cao, doanh thu tạo nhiều ua ba năm, thấy hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty tương đối tốt, hiệu sử dụng mà tài sản ngắn hạn đem lại cho Công ty khả quan - Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Hiệu suất sử ụng tổng tài sản năm 2011 1,09 lần, tức đồng tài sản tham gia vào hoạt động sản xuất kinh oanh tạo 1,09 đồng tài sản Năm 2012, 2013, số tăng lên 1,11 lần 1,82 lần cho thấy hiệu tạo TT từ tài sản Công ty tăng Các số năm lớn 1cho thấy Cơng ty sử dụng vốn ccó hiệu quả.Ngồi ra, ba năm qua giá vốn hàng bán cao, khiến lợi nhuận gộp Cơng ty cịn thấp.Vì Công ty nên xem xét lại, cắt giảm 46 đầu tư ngành kinh doanh gây ứ đọng vốn, hiệu thấp phải o đó, Cơng ty cần đến quản lý giá vốn hàng bán, tìm thêm nhà cung cấp để cắt giảm chi phí tới mức tối thiểu  Nhóm tiêu khả uản lý nợ Bảng 2.11 Nhóm tiêu khả uản lý nợ Chỉ tiêu Tỷ số nợ Công thức Năm 11 Tổng nợ 0,85 trước thuế vay) 0,87 0,26 0,83 Lợi nhuận (số lần thu nhập lãi 0,87 0,23 Tổng tài sản Tỷ số khả trả lãi Năm 12 Năm 13 Lãi vay : lý ố l ệ b ) - Tỷ số nợ Năm 2011, tỷ số nợ Công ty 0,8 , hàm đồng tài sản có Cơng ty tài trợ 0,8 đồng nợ phải trả Tỷ số nợ tiếp tục tăng, đạt mức 0,87% năm 2012 2013 Có thể thấy r chủ trương tích cực khai thác địn bẩy tài tận ụng triệt để lợi ích chắn thuế Công ty Bất chấp khả tự chủ tài chính, việc lợi nhuận sau thuế trở nên nhạy cảm trước biến động kinh tế Công ty sử ụng địn bẩy tài lớn Cả năm 2012 2013 khơng có biến động cho thấy chủ trương phù hợp với Công ty  Tỷ số khả trả lãi( Số lần thu nhập lãi vay) Số lần thu nhập lãi vay 0,23 vào năm 2011, cho biết đồng chi phí lãi vay Cơng ty đảm bảo toán 0,23 đồng thu nhập trước thuế lãi vay ( B T) Các giai đoạn tiếp theo, số đồng B T đảm bảo toán tăng ần lên 0,2 đồng (2012) 0,83 đồng (2013) Tỷ số nhỏ giai đoạn 2011 – 2013 chứng tỏ Công ty vay nhiều so với khả mình.Tuy nhiên, số lần thu nhập lãi vay cho biết khả trả phần lãi khoản vay, không cho biết khả trả phần gốc lẫn phần lãi Tỷ số Công ty thấp mức bảo vệ thích hợp mà cơng ty nên uy trì – lần, nên thấy Cơng ty chủ yếu huy động vốn nguồn vay nợ Công ty cần cân nhắc điều chỉnh quy mô vay nợ ngắn hạn để chi phí lãi vay khơng cịn gánh nặng q lớn với Cơng ty  Nhóm tiêu khả sinh ời 47 Thang Long University Library Bảng 2.12 Nhóm tiêu khả sinh ời Chỉ tiêu Tỷ suất sinh Công thức Năm Năm 2011 2012 2013 Chênh lệch tuyệt đối 2012/2011 2013/2012 Lợi nhuận sau thuế lời doanh thu Năm 0, 34 0, 35 35 0,01 34,65 0, 37 0, 39 0, 65 0, 02 0, 26 0,02 0,03 0,05 0,01 0,02 oanh thu (ROS) Tỷ suất sinh Lợi nhuận sau thuế lời tổng tài sản Tổng tài sản (ROA) Tỷ suất Lợi nhuận sau thuế sinh lời vốn chủ sở VCSH hữu (ROE) (Nguồn: l số liệu từ báo cáo tài chính) - Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS): từ năm 2011 đến năm 2013 có xu hướng tăng lên Năm 2011 100 đồng doanh thu đem lại 0,3 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2012 tăng lên 0,3 đồng có ngh a tăng 0,01 đồng tương ứng tăng 1,03 so với năm 2011, năm 2013 tiếp tục tăng , đồng tương ứng 100% so với năm 2012 Năm 2013 tỷ suất sinh lời oanh thu tăng cao cho thấy công ty quản lý tốt khoản phải thu Bên cạnh đó, ta thấy khả cân đối hợp lý doanh thu chi phí kì làm khả sinh lời oanh thu tăng.Chỉ tiêu ROS công ty tăng giai đoạn 2011 – 2013 cho thấy công ty giai đoạn hoạt động kinh doanh sản xuất có hiệu Cơng ty có sách để nâng cao chất lượng dịch vụ Do Công ty nhận thêm khách hàng như: Công ty Cổ phần Cơng trình 207, Cơng ty TNHH Tâm Hùng,…… - Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) Chỉ tiêu tăng giai đoạn 2011 – 2013 Năm 2011 100 đồng tài sản tạo 0,37 đồng lợi nhuận sau thuế; năm 2012 tăng lên đến 0,39 đồng tương đương tăng 0,02 đồng so với năm 2011; năm 2013 tăng lên 0, đồng, ngh a tăng 0,2 đồng tương ứng so với năm 2012 Chỉ số R A năm 2012 năm 2013 có tăng mức 48 tăng khả sinh lợi chưa cao, chứng tỏ hiệu sử dụng tổng tài sản cơng ty chưa tốt, từ nhà quản lý nên cân nhắc định đầu tư theo chiều rộng mua thêm TSCĐ, mở rộng thị trường,… để tăng khả sinh lời vốn Bên cạnh thấy tỷ suất sinh lời cơng ty mức thấp với mặt chung doanh nghiệp kinh doanh ngành Như yêu cầu cấp thiết đặt cho công ty cần hoàn thiện máy quản lý, máy nhân để quản lý tài sản, doanh thu, chi phí cách hiệu nhằm mang lại kết kinh doanh cao cho doanh nghiệp - Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) R năm 2012 đạt mức 0,03 , tăng so với năm 2011 0,02 Có ngh a 100 đồng VCSH tạo 0,02 đồng lợi nhuận sau thuế (2011) và0,03 đồng lợi nhuận sau thuế (2012) Năm 2013 R tiếp tục tăng 0,02 đồng so với năm 2012 lên tới 0,05 đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu công ty cao chứng tỏ hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu doanh nghiệp tốt, góp phần nâng cao khả đầu tư chủ doanh nghiệp Đó nhân tố giúp nhà quản trị tăng vốn chủ sở hữu phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh 2.2.3 Phân tích tình hình tài thơng qua mơ hình Dupont Để phân tích hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp mối quan hệ mật thiết yếu tố đầu vào kết đầu ra, ta sử ụng mô hình phân tích upont sau: ợ ậ ế ầ ầ Tổ ả bì q â ăm = 0,34% 1,09 = 0,37% ăm =0,35% = 0,39% 1,11 = 0,36% 1,82 ăm = 0,65% 49 Thang Long University Library ệ ấ ụ , ổ , , ả , , , , Năm 2012, R A 0,39 , tăng 0,02 lần so với năm 2011 Năm 2013, R A tiếp tục gia tăng, tăng 0,2 lần lên thành 0,65% Dựa vào mơ hình phân tích tài Dupont chi tiết trên, ta xem xét tiêu thành phần ảnh hưởng tới tiêu tỷ suất sinh lời tổng tài sản (R A) giai đoạn Giai đoạn 2011- 2013, ROS liên tục gia tăng Điều cho thấy, trước thực trạng oanh số bán giảm sút, Cơng ty tăng cường tiết giảm chi phí để uy trì tiêu R A Nỗ lực bù đắp tồn lãng phí bất hợp l sử ụng tổng tài sản mà đặc biệt TSNH o sách nới lỏng tín ụng Cơng ty gây Như sách thắt lưng buộc bụng giai đoạn phát huy vai trị nâng cao R A Cơng ty ua mơ hình phân tích upont tiêu R A, ngun nhân tăng, giảm R A phản ánh cụ thể qua biến động tiêu thành phần Từ vấn đề tồn Cơng ty sách quản l TSNH, đặc biệt khoản phải thu ngắn hạn không hiệu hay khả đàm phán với nhà cung cấp hạn chế r ràng ua đây, giúp nhà quản l có phương hướng để đề giải pháp thiết thực nhằm tháo gỡ khó khăn cho Cơng ty Ngồi ra, ta phân tích tiêu tỷ suất sinh lời vốn CSH ROE – phương trình Dupont mở rộng ợ ậ ế ầ ệ ầ Tổ ấ ụ ả bì ổ , q â ả , Tổ , Vố ệ ố ụ , ả bì bì q â q â ố , , , , , Như vậy, số R A R tính theo phương pháp upont với kết cách tính thông thường ROA Công ty năm 2012 tăng lên o ROS hiệu suất sử dụng tổng tài sản tăng Để số R A tăng cao, Cơng ty tăng R S cách thực sách tiết kiệm chi phí tăng vòng quay tổng tài sản theo cách nâng hiệu đầu tư vốn vào loại tài sản Trong giai đoạn 2011 - 2013 số ROE Công ty tăng R S cơng ty tăng ba năm Để uy trì số R S tăng, Công ty phải giữ mức tăng tăng 50 lợi nhuận sau thuế tăng việc sử dụng nợ để đẩy hệ số địn bẩy tài tăng lên cần đảm bảo quản lý tốt khoản nợ vay để hạn chế rủi ro vay nợ 2.3 Nhận xét đánh giá chung t nh h nh tài Công ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú 2.3.1 Kết đạt Giai đoạn 2011 - 2013, tỷ trọng TSNH lớn nhiều so với TS H Đây kết sách quản lý tài sản ngắn hạn theo trường phái thận trọng Cơng ty Theo đuổi sách giúp hệ số vốn lưu động ròng ương tăng ần qua năm, thể lực tài chính, khả toán ngh a vụ nợ ngắn hạn Đồng thời giảm tần suất gặp rủi ro như: Cạn kiệt tiền, doanh thu thiếu hụt hàng hóa, giảm khả cạnh trạnh sách tín dụng thương mại so với công ty đối thủĐiều làm gia tăng chi phí chi phí quản lý cơng nợ, chi phí lưu kho, chi phí hội chu kì kinh doanh, thời gian vịng quay tiền bị kéo dài khiến lợi nhuận trước thuế lãi vay hiệu hoạt động bị suy giảm nghiêm trọng Giai đoạn 2011- 2013, Công ty phải đương đầu với nhiều biến động mặt thị trường, môi trường kinh oanh, khách hàng đối tác… Trong bối cảnh hậu khủng hoảng kinh tế cạnh tranh khốc liệt nước khiến cho hoạt động kinh oanh Cơng ty gặp nhiều khó khăn Ban Giám đốc tích cực đề biện pháp để làm cho oanh thu tăng Đồng thời tiến hành kiện toàn cấu máy tổ chức hợp l làm suất lao động bước cải thiện Công tác kiểm soát nội thị tăng cường tần suất, tồn hoạt động S K Cơng ty kiểm tra, kiểm soát nhằm ngăn chặn hạn chế sai sót thất thốt, góp phần tiết giảm chi phí hoạt động Cơng tác quản l chất lượng Giám đốc trọng thông qua việc đạo rà soát, đánh giá việc thực hiện, xây ựng cập nhật lại quy trình quản l Công ty Thường xuyên cho xe sửa chữa, bảo ưỡng để lúc hoạt động an toàn tránh cố đáng tiếc xảy 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân  Khả toán Khả toán nhanh khả toán tức thời Cơng ty thấp có xu hướng giảm, ảnh hưởng tới khả toán khoản nợ Cơng ty Khả tốn nhanh Công ty thấp giá trị hàng tồn kho cao Đặc biệt, khả toán tức thời mức báo động tiêu kéo dài khiến Cơng ty có nguy phá sản Chỉ tiêu mức thấp giảm tiền khoản tương đương tiền  Khả quản lý nợ 51 Thang Long University Library Tỷ nợ ngắn hạn cao tỷ trọng vốn VCSH tổng nguồn vốn Cơng ty Điều cho thấy Công ty bị phụ thuộc vào khoản nợ dẫn đến khả trả lãi vay khả trả nợ thấp.Mặc ù, Công ty giảm dần khoản nợ ngắn hạn giá trị lớn chi phí cao nên lợi nhuận mang lại thấp Giá vốn hàng bán Công ty cao gần doanh thu Vì vậy, lợi nhuận gộp thấp thêm với khoản chi phí chiếm phần lớn nên lợi nhuận trước thuế lãi vay thấp.Đó nguyên nhân dẫn tới khả trả lãi vay trả nợ gốc Công ty thấp  Khả quản lý khoản phải thu Để tăng oanh số bán hàng mở rộng thi phần cho Công ty nhằm thu hút khách hàng làm ăn lâu ài Cơng ty có sách tín dụng thương mại tương đối thống, điều đem lại cho Cơng ty thuận lợi nhiên khơng khó khăn Thơng thường khách hàng muốn cấp tín dụng thương mại phải chấp giá trị ghi hóa đơn, khách hàng lớn Cơng ty chủ yếu cấp tín dụng thương mại dựa vào uy tín mà khơng cần phải đảm bảo tài sản thời hạn kéo ài Điều dẫn đến tình trạng số lượng cấp tín dụng thương mại chiếm tỷ trọng cao tổng vốn lưu động khách hàng thường xuyên trả thời hạn, chí có cịn khơng có khả thu hồi nợ Chính Cơng ty gặp khó khăn việc đòi nợ làm tăng chi phí địi nợ o đó, để giảm thiểu rủi ro tăng khả cạnh tranh cho công ty, nhà quản trị cần nỗ lực công tác quản lý nợ có chiến lược cụ thể sách tín dụng Cơng ty 52 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH DỊCH VỤ VẬN TẢI THƯƠNG MẠI ANH TÚ 3.1 Một số thuận ợi khó khăn Công ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú 3.1.1 Thuận lợi Nước ta có trị tương đối ổn định so với nước khu vực giớ.Điều mạnh giúp cho doanh nghiệp phát triển ổn định Công ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú có đội ngũ lãnh đạo nhạy bén, có lực quản lý, sáng suốt l nh vực kinh doanh Công ty ngày mở rộng l nh vực kinh oanh để đáp ứng nhu cầu đa dạng thị trường Cơng ty có thiết bị phục vụ kinh doanh tốt.Bên cạnh cịn liên tục đổi để phù hợp với giai đoạn phát triển Chất lượng dịch vụ công ty ngày cải thiện cao, để có uy tín lịng khách hàng Cơng ty có đội ngũ nhân viên động đầy nhiệt huyết với cơng việc 3.1.2 Khó khăn Bối cảnh kinh tế lạm phát có phần giảm mức cao Công ty phải đối mặt với khó khăn o biến giá hầu hết mặt hàng hóa Một yếu tố gây ảnh hưởng đến việc sản xuất kinh doanh giá xăng ầu giá nguyên vật liệu không ổn định Giá xăng ầu tăng gây ảnh hưởng đến chi phí chung Tuy cơng ty hoạt động có hiệu cịn hạn chế khả sử dụng vốn quay vòng vốn Tài sản cố định tăng hiệu suất sử dụng tổng tài sản khơng cao cho thấy việc quản lí tài sản chưa hiệu 3.2 Định hướng phát triển công ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú Bất Công ty hoạt động ngành nghề chịu ảnh hưởng môi trường v mô bao gồm: lạm phát, lãi suất cao, tốc độ tăng trưởng kinh tế, thu nhập bình quân đầu người, yếu tố văn hố xã hội, mơi trường trị pháp luật yếu tố tồn cầu hố Trong mơi trường địi hỏi Cơng ty phải nhạy bén việc ứng biến với thay đổi xảy để giúp Công ty phát triển vững Khơng Cơng ty cịn phải chịu ảnh hưởng mơi trường ngành.Điều đặt u cầu cho Cơng ty phải phân tích phán đốn lực cạnh tranh môi 53 Thang Long University Library trường ngành để xác định hội de doạ doanh nghiệp Các đối thủ cạnh tranh mạnh hạn chế khả Công ty nâng cao lợi nhuận thu được.Mỗi Công ty có điểm mạnh điểm yếu phận chức Chính điều tạo sở cho việc hoạch định mục tiêu chiến lược Vì Cơng ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú có định hướng phát triển sau: Ban lãnh đạo Công ty cần phải xem xét lại việc quản lý phòng ban, thực biện pháp nhằm cấu trúc lại tổ chức, tối ưu hóa việc sản xuất kinh doanh theo hướng nâng cao chất lượng, chống lãng phí Và Cơng ty cần xây dựng chiến lược quảng bá hình ảnh Cơng ty tới khách hàng đối tác Công ty cần xây dựng sách lương chế độ phúc lợi phù hợp có điều kiện làm việc, chế độ quyền lợi, bảo hiểm đầy đủ cho người lao động nhằm thu hút người lao động giữ chân lao động cũ gắn bó với Cơng ty Bên cạnh đó, Cơng ty cần xây dựng mơi trường làm việc thoải mái để nhân viên có khả phát huy điểm mạnh thân để giúp Công ty đạt hiệu tốt hoạt động sản xuất kinh doanh Tăng cường quy mô hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh biện pháp tối ưu, đại hóa sở vật chất k thuật, tăng hiệu sử dụng vốn, tìm biện pháp thúc đẩy thu hồi vốn Giữ vững, hợp tác phát triển với đối tác lớn, tối đa hóa hiệu hoạt động công ty Bảo đảm cân đối thu, chi, sử dụng đầu tư có hiệu quả.Từ tạo lập niềm tin cho khách hàng, cho đối tác tạo lợi việc huy động vốn phục vụ theo yêu cầu kinh doanh 3.3 Một số biện há nhằm nâng cao t nh h nh tài cơng ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú 3.3.1 Quản trị tiền mặt - Công ty cần đẩy mạnh tốc độ thu hồi tiền mặt cách đem lại cho khách hàng khoản lợi để họ trả nợ Bên cạnh đó, áp ụng sách chiết khấu khoản toán trước hay hạn nợ tốn tốt tiền đưa vào trình sản xuất kinh doanh nhanh - Công ty nên xây dựng chế quản l điều hành nguồn vốn chi phí quản lí sản xuất kinh doanh hiệu theo hướng cấu thu chi phù hợp với việc cắt giảm chi phí đầu vào - Công ty nên đàm phán để điều khoản toán ài với nhà cung cấp Thời gian toán lâu tốt nhằm giữ dfng tiền lại lâu với Công ty o tạo nên nguồn vốn đáng kể cho Công ty 54 - Công ty nên cân nhắc kỹ trước đưa định tài chính, đầu tư 3.3.2 Tăng cường công tác thu hồi nợ - Công ty cần lập bảng phân tuổi khoản phải thu để nắm rõ quy mô khoản phải thu, thời hạn khoản có biện pháp thu nợ đến hạn - Trong công tác thu hồi nợ, công ty nên áp dụng biện pháp khuyến khích khách hàng trả tiền trước thời hạn nhằm thu hồi nợ nhanh sử dụng hình thức triết khấu cho khách hàng trả nợ trước thời hạn - Khi khoản nợ chuẩn bị đến hạn trả công ty nên gửi giấy báo, gọi điện cho khách hàng biết để khách hàng chuẩn bị tiền trả nợ - Đối với khoản nợ q hạn tốn cơng ty tuỳ vào tình hình thực tế khách hàng gia hạn nợ, phạt chậm trả theo quy định hợp đồng - Đối với khoản nợ khó địi: mặt cơng ty thực trích lập quỹ dự phịng khoản phải thu khó địi đảm bảo ổn định mặt tài Mặt khác, cơng ty có biện pháp xử lý khoản nợ khó địi cách phù hợp như: gia hạn nợ, chí giảm nợ nhằm thu hồi khoản nợ phần coi bị 3.3.3 Xây dựng hệ thống thơng tin tín dụng khách hàng Cơng ty sử ụng thơng tin tín ụng khách hàng từ số liệu họ phận kế toán phận kinh oanh Những thông tin cần thiết phải thu thập để lưu lại là: thời gian khách hàng giao ịch với công ty, tiêu chí thể lực tài khách hàng như: khả toán, tỷ lệ khoản phải trả tổng nợ ngắn hạn, oanh thu, lợi nhuận; thông tin thời hạn trả nợ hạn, hạn; oanh số nợ Hoặc công ty đánh giá tín ụng khách hàng theo năm tiêu chí áp ụng khách hàng ngân hàng thương mại như: lực, vốn, chấp hay bảo lãnh, điều kiện kinh tế tổng thể môi trường ảnh hưởng đến khả kinh oanh khách hàng Để đưa định có cấp tín dụng hay sách thương mại cho khách hàng hay khơng cơng ty phải dựa vào tiêu chí thu nhập tổng hợp lại hệ thống thông tin khách hàng Để thực điều này, công ty nên sử ụng phương pháp phân nhóm khách hàng theo mức độ rủi ro Theo phương pháp khách hàng cơng ty chia thành nhóm sau: 55 Thang Long University Library Bảng 3.1 Danh sách nhóm rủi ro Nhóm rủi Tỷ ệ doanh thu không Tỷ ệ khách hàng ro thu hồi ước tính thuộc nhóm rủi ro ( 0-1 35 – 2,5 30 2,5 – 20 4–6 10 >6 : ả ệ –T ả: y ả ản) Như vậy, khách hàng thuộc nhóm mở tín ụng mà khơng cần phải xem xét nhiều vị khách hàng xem xét năm lần Các khách hàng thuộc nhóm cung cấp tín ụng thời hạn định vị khách hàng xem xét lại năm hai lần Và tương tự vậy, công ty xem xét đến nhóm 3, , Để giảm tổn thất xảy ra, công ty phải yêu cầu khách hàng nhóm tốn tiền nhận hàng cầu tín ụng khác khách hàng nhóm khác 3.3.4 Một số iện pháp khác Nhân tố người ln đóng vai trị định thành công tổ chức nào, đặc biệt tình hình thị trường cạnh tranh gay gắt Để khai thác tối đa nguồn nhân lực, cơng ty nên: Nâng cao trình độ cán quản lý người lao động có ngh a vơ quan trọng phát triển doanh nghiệp Trong chế thị trường nay, địi hỏi Cơng ty phải có đội ngũ cán có trình độ vững vàng hoạt động sản xuất kinh oanh, có Cơng ty đứng vững thị trường Công ty nên tổ chức đào tạo bồi ưỡng thêm trình độ cấp quản l người lao động mặt trị chun mơn, tăng cường khả lãnh đạo giỏi chun mơn nâng cao trình độ nguời lao động góp phần tăng suất lao động, trình phân phối sử dụng vốn vào sản xuất kinh doanh hợp l đồng thời nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty Chế độ tuyển dụng thích hợp với việc đãi ngộ tốt điều thiếu Công ty muốn giữ chân người tài giỏi.Công ty nên xây ựng văn hóa oanh nghiệp riêng nhằm tạo niềm u thích tổ chức cho nhân viên Dựa đánh giá hiệu công việc cá nhân, cơng ty cần có động viên khen thưởng kịp thời, với biện pháp kỷ luật thích hợp cá nhân gây ảnh hưởng đến tính hiệu hoạt động tồn Cơng ty 56 KẾT LUẬN Từ sở l luận phân tích tài oanh nghiệp chương 1, chương làm r thực trạng tình hình tài Cơng ty TNHH ịch vụ vận tải thương mại Anh Tú, đồng thời đánh giá kết đạt mặt hạn chế ngun nhân Chương hồn tất khóa luận với việc đề xuất giải pháp với ban lãnh đạo Công ty TNHH ịch vụ vận tải thương mại Anh Tú với mong muốn cải thiện tốt tình hình tài tiến tới nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh oanh khả sinh lờicủa Công ty Trong thời gian thực tập Công ty TNHH ịch vụ vận tải thương mại Anh Tú sâu nghiên cứu, phân tích tình hình tài Cơng ty, tơi nhận thức r tầm quan trọng phân tích tài oanh nghiệp việc điều hành hoạt động sản xuất kinh oanh, cân đối thu chi, cân đối nguồn tài trợ định hướng kế hoạch hoạt động tương lai Công ty o hạn chế thời gian nghiên cứu trình độ nên phân tích đánh giá khóa luận khơng tránh khỏi thiếu sót, chí mang tính chủ quan, giải pháp đưa chưa thực tối ưu Vì vậy, tơi mong giúp đỡ góp , phê bình qu thầy bạn sinh viên để Khóa luận hồn thiện ột lần xin cảm ơn thầy cô giáo khoa Kinh tế – uản l trường Đại học Thăng Long, đặc biệt giáo viên hướng ẫn Th.S Đỗ Trường Sơn, anh chị phòng Tài – Kế tốn Cơng ty TNHH ịch vụ vận tải thương mại Anh Tú tạo điều kiện tốt cho tơi hồn thành Khóa luận tốt nghiệp Hà Nội, ngày tháng năm 201 Sinh viên Hoàng Phương Linh 57 Thang Long University Library PHỤ LỤC Báo cáo kết kinh doanh Công ty Công ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú năm 2011, 2012, 2013 Bảng cân đối kế tốn Cơng ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú năm 2011, 2012,2013 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú năm 2011, 2012,2013 58 TÀI LIỆU THAM KHẢO Ngô Kim Phượng (2012), động, Thành phố Hồ Chí inh â ệ , Nhà xuất Lao Nguyễn Trọng Cơ, Nghiêm Thị Thà (2009) â yế ự , Nhà xuất Tài chính, Hà Nội Nguyễn Ngọc uang (2011), â b ệ lý , Nhà xuất Tài chính, Hà Nội Nguyễn Hải Sản, Giáo trình Quản tr tài doanh nghiệp, N B Lao động Th.S Chu Thị Thu Thủy (2012), Bài giảng Quản lý tài doanh nghiệp 1, Đại học Thăng Long, Hà Nội 59 Thang Long University Library ... MẠI ANH TÚ 2.1 Giới thiệu Công ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú 2.1.1 Giới thiệu vầ Công ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú - Tên đơn vị: Công ty trách nhiệm hữu hạn dịch vụ vận. .. Công ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú 23 Sơ đồ 2.1.Cơ cấu tổ chức Công ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú Giám đốc Phịng hành tổng hợp Phịng quản l điều hành xe Đội xe Phịng tài. .. hóa tình hình tài – kinh doanh doanh nghiệp 1.2 Tổng uan hân tích tài doanh nghiệ 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Tình hình tài doanh nghiệp thể tình trạng hay thực trạng tài doanh