BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ SẢN XUẤT VÀ XÂY DỰNG HÀ NỘI SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN VĂN HẢI MÃ SINH VIÊN : A19844 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ SẢN XUẤT VÀ XÂY DỰNG HÀ NỘI Giáo viên hƣớng dẫn : Th.S Nguyễn Thị Vân Nga Sinh viên thực hiện : Nguyễn Văn Hải Mã sinh viên : A19844 Chuyên ngành : Tài chính HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Trên thực tế không có sự thành công nào mà không có sự hỗ trợ và giúp đỡ dù ít hay nhiều dù trực tiếp hay gián tiếp. Trong quá trình học tập ở giảng đường đại học cho đến nay em đã nhận được rất nhiều sự quan tâm giúp đỡ của Thầy cô gia đình và bạn bè. Với lòng biết ơn sâu sắc nhất, em xin chân thành cảm ơn các Thầy cô ở Khoa Kinh tế - Quản lý Trường Đại học Thăng Long đã dùng hết tâm huyết và tri thức của mình để truyền đạt kiến thức quý báu cho em trong suốt quá trình học tập tại trường. Và đặc biệt, em xin chân thành cảm ơn cô giáo Th.S Nguyễn Thị Vân Nga đã tận tâm hướng dẫn em trong suốt quá trình viết Khóa luận để em có thể hoàn thành Khóa luận tốt nhất. Ngoài ra em cũng xin cảm ơn các anh chị trong phòng Kế toán của Công ty cổ phần Đầu tư Sản xuất và Xây dựng Hà Nội đã tạo điều kiện, giúp đỡ cung cấp số liệu, thông tin và tận tình chỉ bảo em trong suốt thời gian thực tập. Với giới hạn kiến thức và khả năng lập luận, phân tích còn nhiều hạn chế nên bài khóa luận của em không tránh khỏi sai sót. Do vậy, em mong muốn nhận được sự góp ý và đóng góp ý kiến của các Thầy cô để bài viết của em được đầy đủ và hoàn thiện hơn. Em xin chân thành cảm ơn! Sinh viên Nguyễn Văn Hải LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp này là do tự bản thân thực hiện có sự hỗ trợ từ giảng viên hướng dẫn và không sao chép từ các công trình nghiên cứu của người khác. Các dữ liệu thông tin thứ cấp sử dụng trong Khóa luận là có nguồn gốc và được trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Văn Hải Thang Long University Library MỤC LỤC Trang LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1. KHÁI QUÁT VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1 1.1. Khái quát về vốn lƣu động trong doanh nghiệp 1 1.1.1. Khái niệm vốn lưu động trong doanh nghiệp 1 1.1.2. Đặc điểm của vốn lưu động trong doanh nghiệp 2 1.1.3. Phân loại vốn lưu động trong doanh nghiệp 2 1.1.3.1. Phân loại vốn lưu động theo vai trò từng loại vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh 3 1.1.3.2. Phân loại vốn lưu động theo hình thái biểu hiện 3 1.1.3.3. Phân loại vốn lưu động theo quan hệ sở hữu về vốn 4 1.1.3.4. Phân loại vốn lưu động theo nguồn hình thành 4 1.1.4. Vai trò của vốn lưu động trong doanh nghiệp 5 1.1.5. Tầm quan trọng của vốn lưu động trong doanh nghiệp 6 1.1.6. Xác định nhu cầu vốn lưu động 6 1.1.6.1. Nguyên tắc xác định nhu cầu vốn lưu động 6 1.1.6.2. Các phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động 6 1.2. Hiệu quả sử dụng vốn lƣu động trong doanh nghiệp 7 1.2.1. Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp 7 1.2.2. Chiến lược quản lý vốn lưu động 8 1.2.3. Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán 8 1.2.3.1. Khả năng thanh toán hiện hành 9 1.2.3.2. Khả năng thanh toán nhanh 9 1.2.3.3. Khả năng thanh toán tức thời 9 1.2.4. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 10 1.2.4.1. Tốc độ luân chuyển vốn lưu động 10 1.2.4.2. Mức tiết kiệm vốn lưu động 10 1.2.4.3. Hàm lượng vốn lưu động 11 1.2.4.4. Tỷ suất sinh lời vốn lưu động 11 1.2.5. Xác định vòng quay của tiền 11 1.2.5.1. Thời gian quay vòng hàng lưu kho 11 1.2.5.2. Thời gian thu nợ trung bình 12 1.2.5.3. Thời gian trả nợ trung bình 12 1.2.6. Các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời 12 1.2.6.1. Tỷ suất sinh lời trên doanh thu 12 1.2.6.2. Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản 13 1.2.6.3. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu 13 1.2.6.4. Phân tích Dupont 13 1.3. Chiến lƣợc quản trị vốn lƣu động trong doanh nghiệp 14 1.3.1. Quản trị tài sản lưu động và nợ ngắn hạn 14 1.3.2. Quản trị vốn bằng tiền 15 1.3.2.1. Lợi ích của việc nắm giữ tiền 17 1.3.2.2. Rủi ro của việc nắm giữ tiền 17 1.3.3. Quản trị các khoản phải thu 18 1.3.3.1. Mục tiêu quản trị các khoản phải thu 18 1.3.3.2. Quy mô các khoản phải thu khách hàng 19 1.3.3.3. Mô hình cơ bản 20 1.3.4. Quản trị vốn bằng hàng tồn kho 21 1.3.4.1. Mô hình EOQ (The Economic Order Quanlity Model) 21 1.4. Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ trong doanh nghiệp 22 1.4.1. Xuất phát từ mục đích kinh doanh của doanh nghiệp 22 1.4.2. Xuất phát từ vai trò quan trọng của VLĐ đối với doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường 22 1.4.3. Xuất phát từ ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ 23 1.5. Các nhân tố tác động tới việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động 23 1.5.1. Nhân tố khách quan 23 1.5.2. Nhân tố chủ quan 24 CHƢƠNG 2. THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ SẢN XUẤT VÀ XÂY DỰNG HÀ NỘI 25 2.1. Tổng quan về công ty cổ phần đầu tƣ sản xuất và xây dựng Hà Nội 25 2.1.1. Giới thiệu chung về công ty cổ phần đầu tư sản xuất và xây dựng Hà Nội . 25 Thang Long University Library 2.1.1.1. Giới thiệu chung về công ty 25 2.1.1.2. Vốn điều lệ, cổ phần sáng lập công ty 25 2.1.1.3. Quá trình hình thành và phát triển 25 2.1.2. Khái quát về ngành nghề kinh doanh của công ty cổ phần đầu tư sản xuất và xây dựng Hà Nội 27 2.1.3. Cơ cấu bộ máy tổ chức của công ty cổ phần đầu tư sản xuất và xây dựng Hà Nội 27 2.1.3.1. Sơ đồ bộ máy tổ chức của công ty 27 2.1.3.2. Chức năng và nhiệm vụ của từng bộ phận 29 2.1.4. Tình hình tài chính và kết quả hoạt động kinh doanh của cổng ty cổ phần đầu tư sản xuất và xây dựng Hà Nội 31 2.2. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lƣu động tại công ty cổ phần đầu tƣ sản xuất và xây dựng Hà Nội 36 2.2.1. Tình hình cơ cấu tài sản và nguồn vốn tại công ty cổ phần đầu tư sản xuất và xây dựng Hà Nội 36 2.2.2. Thực trạng phân bổ và quản lý vốn lưu động của công ty cổ phần đầu tư sản xuất và xây dựng Hà Nội 44 2.2.2.1. Cơ cấu vốn bằng tiền 44 2.2.2.2. Cơ cấu các khoản phải thu 47 2.2.2.3. Cơ cấu hàng tồn kho 50 2.2.2.4. Cơ cấu tài sản lưu động khác 52 2.2.3. Các chỉ tiêu đánh giá tổng hợp 52 2.2.3.1. Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán 52 2.2.4. Tình hình hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần đầu tư sản xuất và xây dựng hà nội 55 2.2.4.1. Nhu cầu vốn lưu động 55 2.2.4.2. Tốc độ luân chuyển vốn lưu động 55 2.2.4.3. Mức tiết kiệm vốn lưu động 57 2.2.4.4. Hàm lượng vốn lưu động 59 2.2.4.5. Tỷ suất sinh lời vốn lưu động 59 2.2.4.6. Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của từng bộ phận cấu thành VLĐ 60 2.2.5. Chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời 63 2.2.5.1. Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS) 64 2.2.5.2. Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) 64 2.2.5.3. Tỷ suất sinh lời trên VCSH (ROE) 65 2.2.5.4. Ứng dụng phương pháp phân tích Dupont để đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ . 65 2.3. Đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty cổ phần đầu tƣ sản xuất và xây dựng Hà Nội 66 2.3.1. Những kết quả đạt được 66 2.3.2. Những hạn chế 67 CHƢƠNG 3. MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ SẢN XUẤT VÀ XÂY DỰNG HÀ NỘI 69 3.1. Định hƣớng phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty cổ phần đầu tƣ sản xuất và xây dựng Hà Nội trong giai đoạn 2015- 2016 69 3.2. Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động tại công ty cổ phần đầu tƣ sản xuất và xây dựng Hà Nội 70 3.2.1. Giải pháp chung 70 3.2.2. Giải pháp cụ thể 70 3.2.2.1. Tăng cường quản trị vốn bằng tiền và khả năng thanh toán 70 3.2.2.2. Tăng cường quản trị, cân đối hàng tồn kho 71 3.2.2.3. Tăng cường công tác quản trị khoản phải thu 72 3.2.2.4. Tổ chức tốt quản trị vốn lưu động 73 3.3. Một số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động tại công ty cổ phần đầu tƣ sản xuất và xây dựng Hà Nội 74 KẾT LUẬN PHỤ LỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ CPĐTSX&XD Cổ phần đầu tư sản xuất và xây dựng DN Doanh nghiệp DT Doanh thu DTT Doanh thu thuần GVHB Giá vốn hàng bán HTK Hàng tồn kho NVDH Nguồn vốn dài hạn NVNH Nguồn vốn ngắn hạn PTKH Phải thu khách hàng QLBH Quản lý bán hàng ROA Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản ROE Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu ROS Tỷ suất sinh lời trên doanh thu SXKD Sản xuất kinh doanh TBN Trung bình ngành TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSLĐ Tài sản lưu động TSNH Tài sản ngắn hạn TTS Tổng tài sản VCSH Vốn chủ sở hữu VLĐ Vốn lưu động VNĐ Việt nam đồng DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ Trang Bảng 2.1. Báo cáo kết quả kinh doanh của Công ty CPĐTSX&XD Hà Nội giai đoạn 2011 – 2013 32 Bảng 2.2. Bảng cân đối kế toán của công ty CPĐTSX&XD Hà Nội giai đoạn 2011 – 2013 ngày 31/12 37 Bảng 2.3. Bảng cân đối kế toán của công ty CPĐTSX&XD Hà Nội giai đoạn 2011 – 2013 ngày 31/12 41 Bảng 2.4. Bảng cơ cấu vốn bằng tiền giai đoạn 2011 – 2013 45 Bảng 2.6. Cơ cấu các khoản phải thu giai đoạn 2011 – 2013 49 Bảng 2.7. Cơ cấu vốn bằng hàng tồn kho giai đoạn 2011 – 2013 51 Bảng 2.8. Chỉ tiêu khả năng thanh toán giai đoạn 2011 – 2013 53 Bảng 2.9. Nhu cầu VLĐ giai đoạn 2011 – 2013 55 Bảng 2.10. Tốc độ luân chuyển vốn lưu động giai đoạn 2011 – 2013 56 Bảng 2.11. Mức tiết kiệm VLĐ tuyệt đối giai đoạn 2011 – 2013 57 Bảng 2.12. Mức tiết kiệm VLĐ tương đối giai đoạn 2011 – 2013 58 Bảng 2.13. Hàm lượng VLĐ giai đoạn 2011 – 2013 59 Bảng 2.14. Tỷ suất sinh lời VLĐ giai đoạn 2011 – 2013 59 Bảng 2.15. Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của từng bộ phận cấu thành VLĐ giai đoạn 2011 – 2013 60 Bảng 2.16. Nhu cầu hàng hóa theo mô hình EOQ 61 Bảng 2.17. Chính sách quản trị khoản phải thu khách hàng 62 Bảng 2.18. Chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời của công ty CPĐTSX&XD Hà Nội giai đoạn 2011 – 2013 63 Bảng 2.19. Sự thay đổi của ROA, ROE trong phân tích Dupont 65 Biểu đồ 2.1. Biểu đồ doanh thu bán hàng và lợi nhuận giai đoạn 2011 – 2013 36 Biểu đồ 2.2. Tỷ lệ cơ cấu tài sản giai đoạn 2011 – 2013 39 Biểu đồ 2.3. Cơ cấu nguồn vốn giai đoạn 2011 – 2013 43 Biểu đồ 2.5. Cơ cấu vốn bằng tiền giai đoạn 2011 – 2013 46 Biểu đồ 2.6. Cơ cấu các khoản phải thu giai đoạn 2011 – 2013 50 Biểu đồ 2.7. Chỉ tiêu khả năng thanh toán giai đoạn 2011 – 2013 54 Biểu đồ 2.8. Mức tiết kiệm VLĐ giai đoạn 2011 – 2013 58 Biểu đồ 2.9. Các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời giai đoạn 2011 – 2013 63 Thang Long University Library [...]... nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động tại Công ty Cổ phần Đầu tƣ Sản xuất và Xây dựng Hà Nội CHƢƠNG 1 KHÁI QUÁT VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát về vốn lƣu động trong doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động trong doanh nghiệp Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh ngoài ra các tư liệu lao động còn có các đối tư ng lao động Khác với các tư liệu... tích thực trạng hiệu quả sự dụng vốn của công ty, khẳng định những mặt tích cực đã đạt được đồng thời tìm ra một số hạn chế cần khắc phục và có biện pháp hoàn thiện 3 Đối tƣợng nghiên cứu và phạm vi nghiên cứu: Đối tƣợng nghiên cứu: Hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Đầu tư Sản xuất và Xây dựng Hà Nội Phạm vi nghiên cứu: Công ty Cổ phần Đầu tư Sản xuất và Xây dựng Hà Nội giai đoạn 2011... nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong giai đoạn 2011 – 2013 5 Kết cấu của khóa luận: Ngoài phần mở đầu, kết luận và phụ lục thì Khóa luận gồm 3 chương: Chƣơng 1: Khái quát về vốn lƣu động và hiệu quả sử dụng vốn lƣu động trong doanh nghiệp Chƣơng 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn lƣu động tại Công ty Cổ phần Đầu tƣ Sản xuất và Xây dựng Hà Nội Chƣơng 3: Một số giải pháp và kiến... University Library 1.2.4 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 1.2.4.1 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động Tốc độ luân chuyển vốn lưu động có thể đo bằng hai chỉ tiêu là số lần luân chuyển vốn lưu động và kỳ luân chuyển vốn lưu động Việc sử dụng hợp lý vốn lưu động biểu hiện ở tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động Tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhanh hay chậm nói lên hiệu suất sử dụng vốn lưu động. .. doanh được tiến hành thường xuyên, liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lượng tài sản lưu động nhất định Vốn lưu động có mặt trong tất cả các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh, từ khâu mua sắm vật tư sản xuất cho đến khâu tiêu thụ sản phẩm Việc sử dụng vốn lưu động hợp lý và đảm bảo được nhu cầu vốn lưu động sẽ tạo điều kiện nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Do đó vốn lưu động có tính quyết... lập vốn của doanh nghiệp bị hạn chế Vì thế, nhiệm vụ đặt ra là đòi hỏi các doanh nghiệp phải sử dụng vốn sao cho có hiệu quả nhất trên cơ sở tôn trọng nguyên tắc tài chính, tín dụng Nhận thức được vấn đề này, trong thời gian học ở trường cũng như quá trình thực tập tại Công ty Cổ phần Đầu tư Sản xuất và Xây dựng Hà Nội em đã lựu chọn đề tài Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động tại Công ty. .. tài sản lưu động nên đặc điểm vận động của vốn lưu động luôn chịu sự chi phối bởi những đặc điểm của tài sản lưu động Trong các doanh nghiệp người ta thường chia tài sản lưu động thành hai loại: tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông Tài sản lưu động sản xuất bao gồm các loại nguyên, nhiên vật liệu, phụ tùng thay thế, bán thành phẩm, sản phẩm dở dang đang trong quá trình dự trữ sản xuất, ... vốn lƣu động tại Công ty Cổ phần Đầu tƣ Sản xuất và Xây dựng Hà Nội làm khóa luận tốt nghiệp 2 Mục tiêu nghiên cứu: Đối với các doanh nghiệp phải chủ động trong việc huy động và sử dụng vốn, ngoài vốn tự có doanh nghiệp còn phải huy động từ nhiều nguồn vốn khác Vì vậy việc quản trị và sử dụng vốn lưu động một cách có hiệu quả là hết sức quan trọng vì nó thể hiện hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh... chính của doanh nghiệp Quản lý vốn lưu động nhằm đảm bảo sử dụng vốn lưu động hợp lý, tiết kiệm và có hiệu quả Doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động càng có hiệu quả thì càng có thể sản xuất được nhiều loại sản phẩm, nghĩa là càng tổ chức được tốt quá trình mua sắm, quá trình sản xuất và tiêu thụ Do vốn lưu động có rất 2 nhiều loại mà lại tham gia vào một chu kỳ sản xuất kinh doanh và thường xuyên thay đổi... Thang Long University Library Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một phạm trù kinh tế phản ánh quá trình sử dụng các tài sản lưu động, nguồn vốn lưu động của doanh nghiệp sao cho đảm bảo mang lại kết quả sản xuất kinh doanh cao nhất với chi phí sử dụng vốn thấp nhất Hiệu quả được lượng hóa thông qua hệ thống các chỉ tiêu khác nhau Nó phản ánh quan hệ giữa đầu ra và đầu vào của quá trình sản xuất kinh doanh . vốn tại công ty cổ phần đầu tư sản xuất và xây dựng Hà Nội 36 2.2.2. Thực trạng phân bổ và quản lý vốn lưu động của công ty cổ phần đầu tư sản xuất và xây dựng Hà Nội 44 2.2.2.1. Cơ cấu vốn. TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ SẢN XUẤT VÀ XÂY DỰNG HÀ NỘI 25 2.1. Tổng quan về công ty cổ phần đầu tƣ sản xuất và xây dựng Hà Nội 25 2.1.1. Giới thiệu chung. ty cổ phần đầu tư sản xuất và xây dựng Hà Nội 31 2.2. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lƣu động tại công ty cổ phần đầu tƣ sản xuất và xây dựng Hà Nội 36 2.2.1. Tình hình cơ cấu tài sản và nguồn