Trường đại học kinh doanh và công nghệ Hà Nội CHƯƠNG 1 VỐN LƯU ĐỘNG VÀ SỰ CẦN THIẾT PHẢI NÂNG CAO HIỆU QUẢ TỔ CHỨC SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG HOẠT ĐỘNG SXKD I. Lý luận chung về vốn lưu động của doanh nghiệp . 1. Khái niệm về vốn lưu động Để tiến hành sản xuất kinh doanh , ngoài các yếu tố con người lao động , tư liệu lao động còn phải có đối tượng lao động . Trong các doanh nghiệp , đối tương lao động bao gồm 2 bộ phận : Một bộ phận là những nguyên nhiên vật liệu , phụ tùng thay thế đang dự trữ chuẩn bị cho quá trình sản xuất được tiến hành nhịp nhàng , liên tục , bộ phận còn lại là những nguyên vật liệu đang được chế biến trên dây truyền sản xuất ( sản phẩm dở dang , bán thành phẩm ) . Hai bộ phận này biểu hiện dưới hình thái vật chất gọi là tài sản lưu động của doanh nghiệp trong dự trữ và sản xuất . Thông qua quá trình sản xuất , khi kết thúc một chu kỳ sản xuất thì toàn bộ tư liệu lao động đã chuyển hóa thành sản phẩm . Sau khi kiểm tra , kiểm nghiệm chất lượng sản phẩm được nhập kho chờ tiêu thụ . Mặt khác , để sản xuất và tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp còn cần một số tiền mặt trả lương công nhân và các khoản phải thu , phải trả khác … Toàn bộ sản phẩm chờ tiêu thụ và vốn bằng tiền để phục vụ cho sản xuất kinh doanh được gọi là tài sản lưu động trong lưu thông . Như vậy , xét về vật chất , để sản xuất kinh doanh được tiến hành liên tục , ngoài tài sản cố định doanh nghiệp còn cần phải có tài sản lưu động trong dự trữ , trong sản xuất và trong lưu thông . Trong điều kiện nền kinh tế hàng hóa – tiền tệ , để hình thành các tài sản lưu động này các doanh nghiệp phải bỏ ra một số vốn đầu tư ban đầu nhất định .Vì vậy có thể nói : Vốn lưu động của doanh nghiệp là số vốn tiền tệ ứng trước để đầu tư , mua sắm tài sản lưu động trong doanh nghiệp . Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động nên đặc điểm vận động của vốn lưu động chịu sự chi phối bởi những đặc điểm của tài sản lưu động . 1 Trường đại học kinh doanh và công nghệ Hà Nội Trong quá trình sản xuất kinh doanh vốn lưu động không ngừng vận động qua các giai đoạn của chu kỳ kinh doanh : Dự trữ sản xuất , sản xuất và lưu thông .Quá trình này được diễn ra liên tục thường xuyên lặp lại theo chu kỳ và được gọi là quá trình tuần hoàn , chu chuyển của vốn lưu động . Qua mỗi giai đoạn của chu kỳ kinh doanh , vốn lưu động lại thay đổi hình thái biểu hiện : Từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu chuyển sang hình thái vốn vật tư hàng hóa dự trữ và vốn sản xuất , rồi cuối cùng lại trở về hình thái vốn tiền tệ . Tương ứng với một chu kỳ kinh doanh thì vốn lưu động cũng hoàn thành một vòng chu chuyển . TLSX TLLĐ …….SX……… SLĐ H’……… T’ T…H 2. Đặc điểm của vốn lưu động Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau khi kết thúc một chu kỳ sản xuất kinh doanh . Vốn lưu động trong doanh nghiệp luôn thay đổi hình thái biểu hiện trong quá trình tuần hoàn luân chuyển . Vốn lưu động chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất mà không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu giá trị của nó được chuyển dịch toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm . Vốn lưu động vận động theo một vòng tuần hoàn , từ hình thái này sang hình thái khác rồi trở về hình thái ban đầu với một giá trị lớn hơn giá trị ban đầu . Chu kỳ vận động vốn lưu động là cơ sở quan trọng đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp. 3. Vai trò của vốn lưu động Để tiến hành sản xuất , ngoài TSCĐ như máy móc , thiết bị , nhà xưởng …. Doanh nghiệp phải bỏ ra một lượng tiền nhất định để mua sắm hàng hóa nguyên vật liệu … phục vụ cho quá trình sản xuất như vậy vốn lưu động là điều kiện đầu tiên để doanh nghiệp đi vào hoạt động hay nói cách khác vốn lưu động là điều kiện tiên quyết của quá trình sản xuất kinh doanh . Nguyễn Thị Quyên – 07A07932 Lớp KT1216 2 Trường đại học kinh doanh và công nghệ Hà Nội Ngoài ra vốn lưu động còn đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp được tiến hành thường xuyên , liên tục . Vốn lưu động còn là công cụ phản ánh đánh giá quá trình mua sắm , dự trữ , sản xuất , tiêu thụ của doanh nghiệp . Vốn lưu động phản ánh đến quy mô hoạt động của doanh nghiệp . Trong nền kinh tế thị trường doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ trong việc huy động sử dụng vốn nên khi muốn mở rộng quy mô sản xuất của doanh nghiệp phải huy động một lượng vốn nhất định để đầu tư . Vốn lưu động còn giúp cho doanh nghiệp tận dụng được thời cơ kinh doanh và tạo lợi thế cạnh tranh cho doanh nghiệp . Do đặc điểm luân chuyển toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm . Vốn lưu động còn là bộ phận chủ yếu cấu thành nên chi phí sản xuất và giá thành sản phẩm . Giá trị của hàng hóa bán ra được tính toán trên cơ sở bù đắp được chi phí sản xuất cộng thêm một phần lợi nhuận . Do đó vốn lưu động đóng vai trị quyết định trong việc tính toán giá cả hàng hóa bán ra. 4.Phân loại vốn lưu động : Để quản lý , sử dụng VLĐ có hiệu quả cần phải phân loại VLĐ của DN theo các tiêu thức khác nhau phù hợp với yêu cầu quản lý . 4.1.Căn cứ vào vai trò của từng loại VLĐ trong quá trình sản xuất kinh doanh . VLĐ được chia thành ba loại mỗi loại dựa theo công dụng lại được chia thành nhiều khoản vốn , cụ thể như sau : *VLĐ trong khâu dự trữ bao gồm : - Vốn nguyên vật liệu chính : là giá của các loại vật tư dự trữ cho sản xuất khi tham gia sản xuất nó tạo thành thực thể của sản phẩm. - Vốn vật liệu phụ : là giá trị những loại vật tư dư trữ cho sản xuất được sử dụng làm tăng chất lượng sản phẩm , hoàn phẩm hoặc phục vụ cho công tác quản lý . - Vốn nhiên liệu : là giá những loại nhiên liệu dự trữ dùng cho sản xuất như : Xăng , dầu , than…. Nguyễn Thị Quyên – 07A07932 Lớp KT1216 3 Trường đại học kinh doanh và công nghệ Hà Nội - Vốn phụ tùng thay thế ; gồm giá trị những phụ tùng dự trữ để thay thế mỗi khi sửa chữa tài sản cố định . - Vốn công cụ dụng cụ : Là giá trị những tư liệu lao động có giá trị thấp , thời gian sử dụng ngắn , không đủ tiêu chuẩn là tài sản cố định . * VLĐ trong khâu sản xuất bao gồm : - Vốn sản phẩm dở dang : Là giá trị những sản phẩm dở dang trong quá trình sản xuất hoặc đang nằm trên các địa điểm làm việc đợi chế biến . -Vốn về chi phí trả trước : Là những phí tổn chi ra trong kỳ nhưng có tác dụng cho nhiều chu kỳ sản xuất , vì thế chưa tính hết vào giá thành trong kỳ mà còn phân bổ cho các kỳ sau. *VLĐ trong khâu lưu thông bao gồm : - Vốn thành phẩm : Là biểu hiện bằng tiền của số sản phẩm nhập kho và chuẩn bị cho tiêu thụ . - Vốn bằng tiền : gồm tiền mặt tại quỹ , tiền gửi ngân hàng , các khoản đầu tư ngắn hạn , các khoản thế chấp , ký quỹ , ký cược ngắn hạn …. - Vốn trong thanh toán :Là các khoản thu , tạm ứng phát sinh trong quá trình mua bán vật tư hàng hóa hoặc thanh toán nội bộ. Cách phân loại này cho thấy vai trò và sự phân bổ của VLĐ trong từng khâu của quá trình sản xuất kinh doanh .Từ đó có biện pháp điều chỉnh cơ cấu VLĐ hợp lý sao cho có hiệu quả sử dụng cao nhất. 4.2. Căn cứ vào hình thái biểu hiện của vốn lưu động , vốn lưu động được chia thành : : - Tiền và các khoản tương đương tiền , vốn bằng tiền , các tài sản tương đương tiền , các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn . - Các khoản phải thu : các khoản nợ phải thu của khách hàng , các khoản tạm ứng ,phải thu nội bộ , phải thu theo tiến độ kế hoạch dự án … - Hàng tồn kho : vốn nguyên liệu , công cụ dụng cụ trong kho , chi phí sản xuất kinh doanh dở dang , thành phẩm tồn kho , hàng gửi bán , hàng mua đang đi đường …. - Tài sản lưu động khác : Tạm ứng , chi phí trả trước , chi phí chờ kết chuyển , các khoản thế chấp , ký quỹ ,ký cược ngắn hạn Nguyễn Thị Quyên – 07A07932 Lớp KT1216 4 Trường đại học kinh doanh và công nghệ Hà Nội Cách phân loại này giúp cho doanh nghiệp xem xét , đánh giá được mức tồn kho dự trữ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp.Mặt khác cách phân loại này còn giúp nhà quản lý biết được tác dụng của từng bộ phận . 4.3. Căn cứ theo nguồn hình thành Theo cách phân loại này vốn lưu động được chia thành 2 loại : - Nguồn vốn chủ sở hữu : Là nguồn vốn thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp , doanh nghiệp có đầy đủ các quyền chiếm hữu , quyền sử dụng , quyền chi phối và định đoạt . Tùy theo loại hình doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế khác nhau mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng : Số vốn lưu động được ngân sách nhà nước cấp hoặc có nguồn gốc từ ngân sách nhà nước ( đối với các doanh nghiệp nhà nước ) số vốn do các thành viên ( đối với loại hình doanh nghiệp công ty ) hoặc do chủ doanh nghiệp tư nhân bỏ ra, số vốn lưu động tăng thêm từ lợi nhuận sau thuế , số vốn góp từ liên doanh , liên kết ,số vốn lưu động huy động được qua phát hành cổ phiếu … - Nơj phải trả : + Nguồn vốn đi vay : là các khoản vốn lưu động được hình thành từ vốn vay các ngân hàng thương mại , hoặc các tổ chức tài chính , các tổ chức tín dụng và cá nhân khác, vốn thông qua phát hành trái phiếu . + Nguồn vốn trong thanh toán : Đó là các khoản nợ khách hàng , doanh nghiệp khác trong quá trình thanh toán . Việc phân loại này giúp cho ta có thể thấy được kết cấu các nguồn hình thành nên vốn lưu động của doanh nghiệp. Từ đó , doanh nghiệp có thể chủ động và đưa ra các biện pháp huy động , quản lý và sử dụng vốn lưu động có hiệu quả hơn . II. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động 1. Khái niệm Hiệu quả là một khái niệm luôn được đề cập trong nền kinh tế thị trường : Các doanh nghiệp luôn hướng tới hiệu quả kinh tế… Theo nghĩa chung nhất , hiệu quả là một khái niệm phản ánh trình độ sử dụng các yếu tố cần thiết để tham gia vào một hoạt động nào đó với những mục đích Nguyễn Thị Quyên – 07A07932 Lớp KT1216 5 Trường đại học kinh doanh và công nghệ Hà Nội xác định do con người đặt ra .Như vậy , có thể hiểu hiệu quả sử dụng vốn là một phạm trù kinh tế đánh giá trình độ sử dụng các nguồn vật lực của doanh nghiệp để đạt kết quả cao nhất trong quá trình sản xuất kinh doanh với tổng phí thấp nhất . Như đã trình bày ở trên , vốn lưu động của doanh nghiệp được sử dụng cho các quá trình dự trữ , sản xuất và lưu thông . Quá trình vận động của vốn lưu động bắt đầu từ việc dựng tiền tệ mua sắm vật tư dự trữ cho sản xuất , tiến hành sản xuất và khi sản xuất xong doanh nghiệp tổ chức tiêu thụ để thu về một số vốn dưới hình thái tiền tệ ban đầu với giá trị tăng thêm . Mỗi lần vận động như vậy được gọi là một vòng luân chuyển của vốn lưu động.Doanh nghiệp sử dụng vốn đó càng có hiệu quả bao nhiêu thì càng có thể sản xuất và tiêu thụ sản phẩm nhiều bấy nhiêu . Vì lợi ích kinh doanh đòi hỏi các doanh nghiệp phải sử dụng hợp lý , hiệu quả hơn từng đồng vốn lưu động làm cho mỗi đồng vốn lưu động hàng năm có thể mua sắm nguyên nhiên vật liệu nhiều hơn , sản xuất ra sản phẩm và tiêu thụ được nhiều hơn . Những điều đó cũng đồng nghĩa với việc doanh nghiệp nâng cao tốc độ luân chuyển vốn lưu động ( số vòng quay vốn lưu động trong một năm) Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động chúng ta có thể sử dụng nhiều chỉ tiêu khác nhau nhưng tốc độ luân chuyển vốn lưu động là chỉ tiêu cơ bản và tổng hợp nhất phản ánh trình độ sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp . 2. Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả tổ chức sử dụng VLĐ trong các DN Vốn là tiền đề của quá trình sản xuất kinh doanh song việc sử dụng vốn như thế nào có hiệu quả mới là nhân tố quyết định cho việc tăng trưởng và phát triển của mỗi doanh nghiệp . Với ý nghĩa đó , việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động nói chung là nội dung rất quan trọng trong công tác quản lý tài chính DN .Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ trong DN xuất phát từ các lý do chủ yếu sau : 2.1. Xuất phát từ mục đích kinh doanh của doanh nghiệp : Trong nền kinh tế thị trường , các doanh nghiệp hoạt động với mục tiêu xuyên suốt là tối đa hóa giá trị doanh nghiệp . Để đảm bảo mục tiêu này , doanh nghiệp Nguyễn Thị Quyên – 07A07932 Lớp KT1216 6 Trường đại học kinh doanh và công nghệ Hà Nội thường xuyên phải đưa ra và giải quyết tập hợp các quyết định tài chính dài hạn và ngắn hạn .Quản lý và sử dụng hiệu quả vốn lưu động là một nội dung trọng tâm trong các quyết định tài chính ngắn hạn và là nội dung có ảnh hưởng to lớn đến mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp. Với bản chất và định hướng mục tiêu như trên , doanh nghiệp luôn luôn tìm mọi biện pháp để tồn tại và phát triển . Xuất phát từ vai trò to lớn của vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động đối với mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp khiến cho yêu cầu doanh nghiệp phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nói chung và vốn lưu động nói riêng là một yêu cầu khách quan , gắn liền với bản chất của doanh nghiệp. 2.2 . Xuất phát từ vai trò quan trọng của vốn lưu động đối với doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường Một DN trong nền kinh tế thị trường muốn hoạt động kinh doanh thì cần phải có vốn .Vốn lưu động là một thành phần quan trọng cấu tạo nên vốn của doanh nghiệp , nó xuất hiện và đóng vai trị quan trọng trong tất cả các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh . Trong khâu dự trữ và sản xuất , vốn lưu động đảm bảo cho sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được tiến hành liên tục , đảm bảo quy trình công nghệ , công đoạn sản xuất . Trong lưu thông , vốn lưu động đảm bảo dự trữ thành phẩm đáp ứng nhu cầu tiêu thụ được liên tục , nhịp nhàng đáp ứng được nhu cầu của khách hàng . Thời gian luân chuyển vốn lưu động ngắn , số vòng luân chuyển vốn lưu động lớn khiến cho công việc quản lý và sử dụng vốn lưu động luôn luôn diễn ra thường xuyên , hàng ngày .Với vai trò to lớn như vậy , việc tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động , nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp là một yêu cầu tất yếu . 2.3. Xuất phát từ ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động . Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tức là có thể tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động , rút ngắn thời gian vốn lưu động nằm trong lĩnh vực dự trữ , sản xuất và lưu thông , từ đó giảm bớt số lượng vốn lưu động chiếm dựng , tiết kiệm Nguyễn Thị Quyên – 07A07932 Lớp KT1216 7 Trường đại học kinh doanh và công nghệ Hà Nội vốn lưu động trong luân chuyển .Thông qua việc tăng tốc luân chuyển vốn lưu động , doanh nghiệp có thể giảm bớt số vốn lưu động chiếm dựng mà vẫn đảm bảo được nhiệm vụ sản xuất – kinh doanh như cũ hoặc với quy mô vốn lưu động không đổi doanh nghiệp vẫn có thể mở rộng được quy mô sản xuất . Tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động còn có ảnh hưởng tích cực đối với việc hạ thấp giá thành sản phẩm , tạo điều kiện cho doanh nghiệp có đủ vốn thỏa mãn nhu cầu sản xuất và hoàn thành nghĩa vụ nộp các khoản thuế cho ngân sách nhà nước , đáp ứng nhu cầu phát triển kinh tế xã hội trong cả nước . 2.4. Xuất phát từ thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động ở các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường. Trên thực tế , có rất nhiều nguyên nhân khiến một doanh nghiệp làm ăn thiếu hiệu quả thậm chí thất bại trên thương trường .Có thể có các nguyên nhân chủ quan , nguyên nhân khách quan , tuy nhiên một nguyên nhân phổ biến nhất vẫn là việc sử dụng vốn không hiệu quả trong việc mua sắm , dự trữ , sản xuất và tiêu thụ sản phẩm . Điều này dẫn đến việc sử dụng lãng phí vốn lưu động , tốc độ luân chuyển vốn lưu động thấp ,mức sinh lợi kém và thậm chí có doanh nghiệp còn gây thất thoát , không kiểm soát được vốn lưu động dẫn đến mất khả năng tổ chức sản xuất kinh doanh , khả năng thanh toán .Trong hệ thống các doanh nghiệp Việt Nam , các doanh nghiệp nhà nước do đặc thù chịu ảnh hưởng nặng nề của cơ chế bao cấp trước đây có kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh yếu kém mà một nguyên nhân chủ yếu là do sự yếu kém trong quản lý tài chính nói chung và quản lý vốn lưu động nói riêng gây lãng phí , thất thoát vốn . Ở nước ta , để hoàn thành đường lối xậy dựng một nền kinh tế thị trường theo định hướng xã hội chủ nghĩa với thành phần kinh tế quốc doanh giữ vai trò chủ đạo , yêu cầu phải nâng cao hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp nói chung và của các doanh nghiệp nhà nước nói riêng .Xét từ góc độ quản lý tài chính yêu cầu cần phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một nội dung quan trọng Nguyễn Thị Quyên – 07A07932 Lớp KT1216 8 Trường đại học kinh doanh và công nghệ Hà Nội không chỉ đảm bảo lợi ích cho riêng doanh nghiệp mà còn có ý nghĩa chung đối với nền kinh tế quốc dân. 3. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 3.1 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động Việc sử dụng hợp lý tiết kiệm VLĐ được biểu hiện trước hết ở tốc độ luân chuyển VLĐ của DN nhanh hoặc chậm .VLĐ luân chuyển càng nhanh thì hiệu suất sử dụng VLĐ của DN càng cao và ngược lại. Tốc độ luân chuyển VLĐ có đo bằng hai chỉ tiêu sau: 1• Số lần luân chuyển VLĐ : phản ánh vòng quay vốn được thực hiện trong một thời kỳ nhất định thường trong một năm. Công thức tính toán như sau: L= M VLĐbq Trong đó : L: Số lần luân chuyển (số vòng quay ) của VLĐ trong kỳ M: Tổng mức luân chuyển vốn trong kỳ VLĐ bq : Số VLĐ bình quân sử dụng trong kỳ 2• Thời gian luân chuyển VLĐ (K) K = VLĐBQ ìN M Hay K = N L Trong đó : N : Số ngày ước tính trong kỳ phân tích ( một năm là 360 ngày ,một quý là 90 ngày ,một tháng là 30 ngày ) Chỉ tiêu này nói lên độ dài bình quân của một lần luân chuyển của VLĐ hay số ngày bình quân cần thiết để VLĐ thực hiện một vòng quay trong kỳ . Ngược với Nguyễn Thị Quyên – 07A07932 Lớp KT1216 9 Trường đại học kinh doanh và công nghệ Hà Nội chỉ tiêu số vòng quay VLĐ trong kỳ , thời gian luân chuyển VLĐ càng ngắn chứng tỏ VLĐ càng được sử dụng có hiệu quả . Để đánh giá , so sánh giữa kỳ này với kỳ trước , trong hạch toán nội bộ của doanh nghiệp còn sử dụng chỉ tiêu tốc độ luân chuyển của các bộ phận ( dự trữ ,sản xuất và lưu thông) của vốn lưu động . Khi tính hiệu suất luân chuyển của từng bộ phận vốn lưu động cần phải dựa theo đặc điểm luân chuyển vốn của mỗi khâu để xác định mức luân chuyển cho từng bộ phận vốn ở khâu dự trữ sản xuất , mỗi khi nguyên , vật liệu được đưa vào sản xuất thì vốn lưu động hoàn thành giai đoạn tuần hoàn của nó, Vì vậy mức luân chuyển để tính hiệu suất bộ phận vốn ở đây là tổng số phí vốn tiêu hao về nguyên ,vật liệu trong kỳ . Tương tự như vậy , mức luân chuyển vốn lưu động dựng để tính tốc độ luân chuyển bộ phận vốn lưu động sản xuất là tổng giá thành sản xuất sản phẩm hoàn thành nhập kho ( giá thành sản xuất sản phẩm ) , mức luân chuyển của bộ phận vốn lưu động lưu thông là tổng giá thành tiêu thụ sản phẩm. 3.2. Hiệu suất sử dụng vốn lưu động . Chỉ tiêu này phản ánh một đồng VLĐ có thể làm ra bao nhiêu đồng doanh thu . Số doanh thu được tạo ra trên một đồng VLĐ càng lớn thì hiệu suất sử dụng VLĐ càng cao và ngược lại . Công thức xác định : Hiệu suất sử dụng VLĐ trong kỳ Doanh thu thuần = VLĐ bq trong kỳ 3.3. Mức tiết kiệm vốn do tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động Mức tiết kiệm vốn là chỉ tiêu phản ánh số vốn lưu động có thể tiết kiệm được do tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động ở kỳ này so với kỳ trước . Mức tiết kiệm vốn lưu động do tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động được biểu hiện bằng 2 chỉ tiêu : 1•Mức tiết kiệm tuyệt đối Nguyễn Thị Quyên – 07A07932 Lớp KT1216 10 [...]... điểm tồn tại : Một là:Chủ động trong việc xác định nhu cầu và tổ chức huy động vốn Hoạt động trong nền kinh tế thị trường , điều kiện cơ bản và tiên quyết không thể thiếu được đối với DN là phải có vốn Do đó , việc chủ động xác định nhu cầu và tổ chức huy động vốn là một trong những biện pháp hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và hiệu quả tổ chức sử dụng vốn LĐ Công thức xác định như... biểu hiện tích cực trong hoạt động sản xuất kinh doanh , từ đó có thể hy vọng một tương lại tốt đẹp cho DN , Nhưng DN cần có nhiều biện pháp thích hợp hơn để nâng cao hơn nữa hiệu quả sản xuất kinh doanh nói chung và hiệu quả sử dụng VLĐ nói riêng trong thời gian tới CHƯƠNG 3 MỘT SỐ Ý KIẾN NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ TỔ CHỨC SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG 3.1Nhận xét về những kết quả đạt được và những mặt còn tồn... quay vốn và ngược lại * Xác định nhu cầu VLĐ Do xác định VLĐ thiếu tính chính xác dẫn tới tình trạng thừa hoặc thiếu vốn trong sản xuất kinh doanh đều ảnh hưởng không tốt đến hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như hiệu quả sử dụng VLĐ của DN *Do trình độ quản lý của DN mà yếu kém dẫn đến sử dụng lãng phí VLĐ , hiệu quả sử dụng vốn thấp 2 Một số biện pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả tổ chức sử dụng. .. KT1216 Trường đại học kinh doanh và công nghệ Hà Nội - M1 : Tổng mức luân chuyển vốn lưu động ( doanh thu thuần ) năm kế hoạch - K0,K1 : Thời gian luân chuyển vốn lưu động năm báo cáo , năm kế hoạch 3.4.Hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động Vốn lưu động bình quân Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động = Doanh thu thuần Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động phản ánh số vốn lưu động cần có để đạt được một đồng doanh thu thuần Hệ... hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp càng cao 3.5 Hệ số sinh lợi của vốn lưu động Hệ số sinh lợi của vốn lưu động = Lợi nhuận trước thuế ( hoặc sau thuế thu nhập ) Vốn lưu động bình quân Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn lưu động có thể tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế (hoặc lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp ) Hệ số sinh lợi của vốn lưu động càng cao thì chứng tỏ hiệu. .. học kinh doanh và công nghệ Hà Nội -Tuy đạt được một số kết quả nhất định nhưng bên cạnh đó vẫn còn nhiều vấn đề tồn tại trong hoạt động sản xuất kinh doanh , đặc biệt là trong công tác tổ chức sử dụng vốn lưu động ,cụ thể là: -Vốn lưu động của công ty còn tồn đọng dưới các khoản phải thu là rất lớn làm giảm tốc độ luân chuyển của vốn Năm 2009 tỷ trọng các khoản phải thu chiếm 30,9 %trong tổng số vốn lưu. .. đại học kinh doanh và công nghệ Hà Nội Do tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động nên doanh nghiệp có thể tiết kiệm được một số vốn lưu động để sử dụng vào công việc khác Nói cách khác : Với mức luân chuyển vốn không thay đổi song do tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động nên doanh nghiệp cần số vốn ít hơn cũng như có thể tiết kiệm được một lượng vốn lưu động để có thể sử dụng vào việc khác Lượng vốn ít... tài chính Quản lý hoạt động thanh toán sẽ nói rõ tình hình và khả năng thanh toán của DN Quản lý vốn trong thanh toán sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến quản lý vốn bằng tiền Nếu quản lý hoạt động thanh toán tốt sẽ đảm bảo được tiền cho hoạt động kinh doanh ,hoạt động đầu tư mang lại khả năng thanh toán dồi dào cho DN Với tư cách là chủ nợ , DN phải đưa ra các chính sách tín dụng lập kế hoạch và kiểm soát... học kinh doanh và công nghệ Hà Nội hoạt động sản xuất kinh doanh của DN , Từ đó ảnh hưởng đến quá trình tổ chức sử dụng vốn lưu động , tác động nhất định đến việc tổ chức sử dụng VLĐ 1.2 Các nhân tố chủ quan : *Lựa chọn phương án đầu tư : Phải cân nhắc giữa chi phí bỏ ra , rủi ro gặp phải và khả năng thu lợi của dự án Nếu DN đầu tư sản xuất phù hợp với nhu cầu thị trường , có tính cạnh tranh cao thì... nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 1.Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của DN 1.1 Các nhân tố khách quan : - Sự ổn định của nền kinh tế Sự ổn định hay không của thị trường đầu vào và thị trường đầu ra ảnh hưởng trực tiếp tới khả năng sản xuất và tiêu thụ sản phẩm của DN , từ đó ảnh hưởng đến nhu cầu cũng như tốc độ luân chuyển VLĐ - Giá cả thị trường , lãi suất và thuế . đại học kinh doanh và công nghệ Hà Nội CHƯƠNG 1 VỐN LƯU ĐỘNG VÀ SỰ CẦN THIẾT PHẢI NÂNG CAO HIỆU QUẢ TỔ CHỨC SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG HOẠT ĐỘNG SXKD I. Lý luận chung về vốn lưu động của doanh. nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp là một yêu cầu tất yếu . 2.3. Xuất phát từ ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động . Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động. chuyển vốn lưu động là chỉ tiêu cơ bản và tổng hợp nhất phản ánh trình độ sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp . 2. Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả tổ chức sử dụng VLĐ trong các DN Vốn là