Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS. TS Lưu Thị Hương MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU SV: Phạm Thị Hồng Trang MSSV: CQ492882 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS. TS Lưu Thị Hương DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT T TTCK: Thị trường chứng khoán MGCK: Môi giới chứng khoán MG: Môi giới CTCK: Công ty chứng khoán NĐT: Nhà đầu tư SGD: Sở giao dịch UBCKNN: Ủy ban chứng khoán nhà nước TTGDCK: Trung tâm giao dịch chứng khoán SV: Phạm Thị Hồng Trang MSSV: CQ492882 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS. TS Lưu Thị Hương LỜI MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán đã ra đời cách đây càng trăm năm ở hầu hết các nước trên thế giới và gắn liền với sự phát triển của nền kinh tế thị trường. Qua một quá trình phát triển lâu dài và bền vững, thị trường chứng khoán ngày càng khẳng định vai trò quan trọng của nó. Một trong những hoạt động cơ bản của thị trường chứng khoán đó là hoạt động theo nguyên tắc trung gian. Dựa trên nguyên tắc này, các giao dịch trên thị trường chứng khoán bắt buộc phải được thực hiện qua các công ty môi giới chứng khoán và nhân viên môi giới chứng khoán. Do đặc thù của loại hình thị trường, hoạt động môi giới có vai trò rất quan trọng. Nó ảnh hưởng lớn đến quá trình hình thành và phát triển thị trường chứng khoán nói chung và công ty chứng khoán nói riêng. Môi giới chứng khoán không chỉ mang lại lợi ích cho khách hàng, cho nhà đầu tư, cho bản thân các Công ty chứng khoán mà còn mang lại lợi ích phát triển cho cả thị trường chứng khoán. Thị trường chứng khoán Việt Nam ra đời vào 28/01/1996, từ quyết định thành lập Ủy ban chứng khoán nhà nước và đánh dấu bằng việc đưa vào vận hành trung tâm giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh ngày 20/07/2000. Nhìn lại giai đoạn phát triển từ khi thành lập đến nay, chúng ta chứng kiến những bước phát triển chập chững của thị trường, lúc thăng hoa, lúc ảm đạm, song điều quan trọng có thể nhận thấy là thị trường chứng khoán Việt Nam đang không ngừng hoàn thiện dần dần để khẳng định vai trò thị trường hàng hóa bậc cao tạo cơ hội cho những nhà đầu tư mới và góp phần thúc đẩy vào sự phát triển của nền kinh tế. Cùng lúc đó, hoạt động môi giới chứng khoán cũng đã hình thành dưới dạng sơ khai và đang phát triển. Đây chính là kết quả của nỗ lực nhằm rút ngắn thời gian cần thiết để tạo lập kênh huy động vốn trung và dài hạn cho công cuộc tăng trưởng của kinh tế đất nước. Chính vì lý do đó, việc tìm hiểu những đặc trưng của hoạt động môi giới chứng khoán là rất cần thiết. Mới ra đời cách đây hơn 4 năm nhưng công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT đã tạo ra được chỗ đứng cho riêng mình trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Thành lập vào thời điểm thị trường không ổn đinh, công ty cũng đã gặp rất nhiều khó khăn như bao công ty chứng khoán khác. Một lượng lớn các nhà đầu tư rời bỏ thị trường, các đợt IPO liên tục trì hoãn, thị trường thử thách các thành phần tham gia chưa biết đến khi nào kết thúc. Vì vậy, hoạt động môi giới là hoạt động cần thiết, mang tính sống còn đối với các công ty chứng khoán. Cho nên, vẫn SV: Phạm Thị Hồng Trang MSSV: CQ492882 1 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS. TS Lưu Thị Hương đề bức xúc hiện nay cho các công ty chứng khoán nói chung và cho VNDIRECT nói riêng là tìm ra giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới cho phù hợp với tình hình công ty nhằm cạnh tranh với các công ty khác. Do vậy, trong quá trình thực tập tại đây, tôi đã chọn đề tài “ Nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty chứng khoán VNDIRECT” làm chuyên đề tốt nghiệp. Nội dung của chuyên đề bao gồm 3 phần chính: Chương 1: Cơ sở lý luận về hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán Cung cấp những kiến thức cơ sở về thị trường chứng khoán, công ty chứng khán, đặc điểm và nội dung hoạt động môi giới chứng khoán, quy trình nghiệp vụ môi giới chứng khoán, các chỉ tiêu đo lường và các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán. Chương 2: Thực trạng hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT Tìm hiểu thực trạng hoạt động môi giới, phân tích hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán thông qua các chỉ tiêu, nêu ra những thành tựu đạt được, những hạn chế trong hoạt động môi giới chứng khoán và từ đó chỉ ra những nguyên nhân của những hạn chế đó. Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT Đưa ra một cách hệ thống các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của VNDIRECT, đồng thời có các kiến nghị với Chính phủ, Ủy ban chứng khoán Nhà nước và các nhà đầu tư nhằm tạo một điều kiện thuận lợi cho phát triển hoạt động môi giới chứng khoán như một bộ phận quan trọng của chiến lược phát triển tổng thể ngành chứng khoán. SV: Phạm Thị Hồng Trang MSSV: CQ492882 2 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS. TS Lưu Thị Hương CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN 1.1 Hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán 1.1.1 Hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán 1.1.1.1 Khái niệm và chức năng của công ty chứng khón Để huy động được vốn dài hạn, bên cạnh việc đi vay ngân hàng thông qua hình thức tài chính trực tiếp, Chính phủ và doanh nghiệp còn huy động vốn thông qua hình thức phát hành chứng khoán (CK). Khi một bộ phận các CK có giá trị nhất định được phát hành, thì xuất hiện nhu cầu mua, bán CK; và đây chính là sự ra đời của thị trường chứng khoán (TTCK) với tư cách là một bộ phận của Thị trường vốn nhằm đáp ứng nhu cầu mua, bán và trao đổi chứng khoán các loại. Do vậy, để thúc đẩy TTCK hoạt động một cách có trật tự, công bằng và hiệu quả cần phải có sự ra đời và hoạt động của các công ty chứng khoán. Công ty chứng khoán (CTCK) là định chế tài chính trung gian trên TTCK. Công ty chứng khoán là một tổ chức được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) cấp phép hoạt động kinh doanh trên lĩnh vực CK, có tư cách pháp nhân, có vốn riêng và thực hiện chế độ hạch toán kinh tế độc lập. Các nghiệp vụ chính của CTCK là phát hành, tự doanh, môi giới, tư vấn và quản lý danh mục đầu tư. Trên thế giới hiện nay có rất nhiều hình thức tổ chức CTCK như cổ phần, trách nhiệm hữu hạn, liên doanh, doanh nghiệp tư nhân. Ở Việt Nam, theo quyết định 04/1998/QĐ-UBCK3 ngày 13/10/1998 của UBCKNN, CTCK là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập hợp pháp tại Việt Nam, được UBCKNN cấp phép hoạt động một/một số/toàn bộ các nghiệp vụ kinh doanh CK. Các CTCK là nhân tố quan trọng thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế nói chung và TTCK nói riêng. Nhờ các CTCK mà các cổ phiếu và trái phiếu được lưu thông dễ dàng trên thị trường, qua đó một lượng vốn lớn được dịch chuyển vào đầu tư từ việc tập hợp những nguồn vốn riêng lẻ trong công chúng. CTCK có ba chức năng chủ yếu : tạo ra cơ chế huy động vốn, cung cấp một cơ chế giá cả, cung cấp cơ chế chuyển ra tiền mặt cho các nhà đầu tư. Đồng thời, CTCK còn cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư cho cá nhân, công ty cổ phần và cả Chính phủ.  Chức năng huy động vốn SV: Phạm Thị Hồng Trang MSSV: CQ492882 3 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS. TS Lưu Thị Hương CTCK là một trung gian tài chính có chức năng làm kênh dẫn truyền vốn từ những bộ phận trong nền kinh tế có tiền nhàn rỗi sang những bộ phận khác đang thiếu vốn. Các CTCK thường đảm nhận chức năng này qua các hoạt động bảo lãnh phát hành và môi giới chứng khoán.  Chức năng cung cấp một cơ chế giá cả Thông qua các Sở giao dịch chứng khoán (SGDCK) và thị trường OTC, CTCK có chức năng cung cấp một cơ chế giá cả nhằm giúp nhà đầu tư có sự đánh giá đúng thực tế và chính xác về giá trị của khoản đầu tư của mình. CTCK còn có một chức năng quan trọng là can thiệp vào giá CK trên thị trường, góp phần điều tiết giá CK.  Chức năng cung cấp một cơ chế chuyển ra tiền mặt Các nhà đầu tư (NĐT) luôn muốn có được khả năng chuyển tiền mặt thành CK và ngược lại. Các CTCK đảm nhận chức năng chuyển đổi này, giúp cho NĐT hạn chế một cách tối đa thiệt hại khi tiến hành đầu tư. Thực hiện tư vấn đầu tư : Các CTCK với đầy đủ các dịch vụ không chỉ thực hiện lệnh của khách hàng mà còn tham gia vào nhiều dịch vụ tư vấn khác nhau thông qua việc nghiên cứu thị trường rồi cung cấp các thông tin đó cho các tổ chức và cá nhân tham gia đầu tư. Tạo ra các sản phẩm mới : Trong vài năm trở lại đây, các loại CK đã phát triển với tốc độ rất nhanh, chủ yếu do quy mô và biến động của thị trường ngày càng lớn, nhận thức của khách hàng đối với thị trường tài chính và sự nỗ lực trong công tác tiếp thị của các CTCK. Ngoài cổ phiếu và trái phiếu, các CTCK hiện nay còn kinh doanh trái phiếu chính phủ, chứng quyền, trái quyền, các hợp đồng tương lai, quyền chọn và các sản phẩm lai tạo đa dạng khác phù hợp với thay đổi trên thị trường và nền kinh tế. 1.1.1.2 Hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán Hoạt động môi giới chứng khoán Thông qua hoạt động môi giới (HĐMG), CTCK sẽ chuyển đến khách hàng các sản phẩm, dịch vụ tư vấn và kết nối giữa NĐT bán CK với NĐT mua CK. Đặc biệt, nhà MG còn là người bạn, người chia sẻ những lo âu, căng thẳng và đưa ra những lời động viên kịp thời cho NĐT, giúp NĐT có những quyết định sáng suốt. Hoạt động tự doanh Nghiệp vụ tự doanh là nghiệp vụ kinh doanh trong đó CTCK mua bán CK bằng tiền của mình, rủi ro do chính CTCK chịu và họ có thể làm thêm nhiệm vụ tạo thị trường cho một loại hàng CK nào đó. Pháp luật các nước quy định các CTCK SV: Phạm Thị Hồng Trang MSSV: CQ492882 4 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS. TS Lưu Thị Hương phải dành một tỷ lệ phần trăm nhất định giao dịch của mình cho hoạt động bình ổn thị trường. Hoạt động bảo lãnh phát hành Bảo lãnh phát hành là việc các tổ chức bảo lãnh giúp đỡ tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước và sau khi chào bán CK như định giá CK, phân phối CK và bình ổn giá CK trong giai đoạn đầu. Để được tham gia vào nghiệp vụ bảo lãnh, CTCK phải có một số vốn tương đối lớn. Đây là một hoạt động mang tính rủi ro khá cao, vì thế CTCK phải thực hiện một loạt các nghiên cứu một cách kỹ lưỡng trước khi quyết định có chấp nhận bảo lãnh hay không. Thu nhập của CTCK từ hoạt động bảo lãnh là phí bảo lãnh hoặc một tỷ lệ hoa hồng nhất định trên số tiền thu được từ đợt phát hành. Có 3 phương pháp bảo lãnh là bảo lãnh cam kết tối đa, bảo lãnh cam kết chắc chắn và bảo lãnh cam kết tất cả hoặc không. Hoạt động tư vấn Tư vấn đầu tư CK là hoạt động phân tích, đưa ra các khuyến nghị liên quan đến CK, hoặc công bố và phát hành các báo cáo phân tích có liên quan đến CK. Một trong những trở ngại quan trọng đối với thị trường tài chính là vấn đề thông tin không cân xứng, sự lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức. Các NĐT có thể rất khó khăn trong việc thu nhận và xử lý thông tin. CTCK với lợi thế chuyên môn hóa cao, các thông tin tin cậy, có thể dễ dàng hơn trong vấn đề này và có thể chia sẻ thông tin với các NĐT , có thể tiết kiệm và tăng chất lượng giao dịch. Hoạt động quản lý danh mục đầu tư Quản lý danh mục đầu tư là hoạt động quản lý tài sản của khách hàng thông qua việc mua bán và nắm giữ các CK theo ủy thác và vì quyền lợi của khách hàng. Đối với nghiệp vụ này, khách hàng ủy thác cho CT thay mặt mình quyết định đầu tư theo một chiến lược hay những nguyên tắc đã được khách hàng chấp thuận. Trong hoạt động quản lý danh mục đầu tư, các trung gian tài chính đảm bảo sự tách biệt với tài sản của khách hàng. Tùy theo sự tín nhiệm của khách hàng đối với CT mà họ có thể ủy quyền một phần hay toàn bộ đối với việc quản lý tài sản. 1.1.2 Hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán 1.1.2.1 Khái niệm, đặc điểm của hoạt động môi giới chứng khoán Môi giới chứng khoán (MGCK) là một hoạt động kinh doanh CK trong đó một CTCK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại SGDCK hay thị trường OTC mà chính khách hàng sẽ phải chịu trách nhiệm đối với hậu quả kinh tế của việc giao dịch đó. SV: Phạm Thị Hồng Trang MSSV: CQ492882 5 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS. TS Lưu Thị Hương Hoạt động môi giới (HĐMG) có ý nghĩa quan trọng trong việc thu hút khách hàng và tạo dựng hình ảnh cho CT. Hoạt động này có những đặc điểm cơ bản sau:  Để thực hiện lệnh của khách hàng được đầy đủ, nhanh, chính xác nhất đòi hỏi công ty phải có đội ngũ hỗ trợ nghiệp vụ về cả con người và máy móc lớn. Người MG phải là người đã trải qua các kỳ thi sát hạch, có tầm hiểu biết sâu rộng và được UBCKNN cấp giấy phép hành nghề. CTCK là nơi đảm bảo các điều kiện vật chất bao gồm: địa điểm, hệ thống máy móc, thiết bị nối mạng với Sở giao dịch  Độ rủi ro thấp vì khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với kết quả mà giao dịch đem lại. Rủi ro mà nhà MG thường gặp là trường hợp khách hàng hoặc nhà MG khác không thực hiện đúng nghĩa vụ thanh toán đúng thời hạn. Tuy nhiên với quy định về ký quỹ rủi ro này đã được hạn chế.  Thu nhập từ phí khá ổn định : Với tư cách đại lý, CTCK hưởng một tỷ lệ phần trăm hoa hồng tính trên tổng giá trị giao dịch. Khoản hoa hồng sau khi đã trừ đi các chi phí giao dịch chính là nguồn thu nhập của công ty. Nhìn chung, thu nhập này ít biến động mạnh và chiếm tỷ lệ khá cao trong tổng thu nhập của CT. 1.1.2.2 Phân loại hoạt động môi giới chứng khoán TTCK phát triển kéo theo đó là sự ra đời hàng loạt các công ty MGCK cùng với nhiều sản phẩm dịch vụ đa dạng. Có thể phân loại hoạt động MGCK thành các dạng như sau: Môi giới chứng khoán toàn phần, môi giới trọn gói (Full – Service Broker) MGCK toàn phần là loại hình MG mà ngoài việc xử lý các lệnh mua, bán CK cho khách hàng, họ còn cung cấp hàng loạt các dịch vụ khác như: nghiên cứu đầu tư, xây dựng mục tiêu đầu tư trong ngắn hạn và dài hạn, quản lý danh mục đầu tư với mục đích bảo vệ và tạo giá trị tăng thêm cho khoản tiền của khách hàng. Chính vì tính đa dạng của nó, nên loại hình môi giới này có phí dịch vụ khá cao. Khách hàng sử dụng loại hình MG này thường là những cá nhân, tổ chức có tiềm lực tài chính tương đối lớn, họ muốn tham gia thị trường để đầu tư chứ không phải đầu cơ, nhưng hạn chế về kiến thức chuyên ngành. Do vậy, họ tìm đến với MG toàn phần để nhờ cố vấn Môi giới chứng khoán bán phần – môi giới chiết khấu (Discount Broker) MGCK bán phần là loại MG chỉ thực hiện các giao dịch mua bán cho khách hàng và thêm một số loại dịch vụ gia tăng hạn chế khác. Khách hàng sử dụng loại hình MG này là những NĐT có kiến thức khá vững và muốn tự mình quyết định đầu tư và họ chỉ cần nhà MG với đúng nghĩa đen của từ “môi giới”. Họ sẽ không nhận được lời tư vấn từ nhà MG mà phải tự lo một mình, tự chịu trách nhiệm dự kết quả đầu tư có ra sao. Chính vì vậy, trách nhiệm của MG SV: Phạm Thị Hồng Trang MSSV: CQ492882 6 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS. TS Lưu Thị Hương bán phần sẽ không cao như MG toàn phần cho nên khoản tiền hoa hồng họ nhận được cũng thấp hơn nhiều so với MG toàn phần. Môi giới độc lập hay “ hai đô la” Môi giới độc lập là MG làm việc cho chính họ và hưởng hoa hồng theo dịch vụ. Họ là thành viên tự bỏ tiền ra thuê chỗ tại SGD, giống như các CTCK thành viên. Họ chuyển quyền thực thi các lệnh cho các công ty thành viên khác của SGD. 1.1.2.3 Nội dung hoạt động môi giới chứng khoán Tiếp cận và thu hút khách hàng Hoạt động MGCK bắt đầu từ việc nhân viên MG tìm kiếm và tiếp xúc với các khách hàng tiềm năng, sau đó bằng kỹ năng của mình sẽ thu hút và thuyết phục họ trở thành khách hàng công ty. Trong bối cảnh số lượng các CTCK ngày càng lớn, tính cạnh tranh ngày càng cao thì việc các nhân viên MG phải chủ động tìm đến khác hàng, phát triển cơ sở khách hàng cho CT là nội dung có ý nghĩa quan trọng. Để làm được điều đó, các nhân viên MG hay sử dụng các hình thức như tổ chức các buổi thuyết trình hay hội thảo giới thiệu về công ty và các sản phẩm của CT, gửi thư trực tiếp, gọi điện làm quen. Để quá trình tìm kiếm khách hàng đạt hiệu quả cao, nhân viên MG phải tiếp cận khách hàng bằng chính sự hiểu biết, trung thực, tận tụy và có trách nhiệm. Chăm sóc khách hàng Không chỉ thu hút khách hàng, các CTCK còn phải chú trọng tới việc chăm sóc khách hàng để duy trì mối quan hệ ngày càng mật thiết, giữ các khách hàng ở lại mà không chuyển sang các CTCK khác. Hoạt động chăm sóc khách hàng gồm có:  Cung cấp thông tin và tư vấn cho khách hàng: TTCK là thị trường của thông tin, kinh doanh CK là kinh doanh thông tin. Ai có thông tin trước, chính xác và khả năng phân tích tốt thì hoạt động đầu tư sẽ có hiệu quả và ngược lại, nếu thiếu thông tin hoặc thông tin sai lệch thì NĐT sẽ bị thua thiệt khi đầu tư. Hệ thống thông tin trên TTCK dự có minh bạch đến đâu thì NĐT, đặc biệt là NĐT cá nhân cũng khó nắm bắt được đầy đủ và kịp thời.  Giúp khách hàng quản lý tài khoản, thực hiện các quyền và lợi ích liên quan đến CK. CT cũng đảm nhận các công việc liên quan đến việc nhận gửi và rút CK (tiền), thực hiện quyền liên quan tới cổ phiếu như: nhận cổ tức, mua CK mới phát hành.  Các dịch vụ khác: cầm cố CK, repo, ứng trước tiền bán, thanh toán nhanh nếu có yêu cầu. Trong một số trường hợp, CTCK còn đại diện cho khách hàng dự đại hội cổ đông, thực hiện các quyền theo sự ủy thác của khách hàng. Nhân SV: Phạm Thị Hồng Trang MSSV: CQ492882 7 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS. TS Lưu Thị Hương viên MG còn thường xuyên giữ liên lạc với khách hàng, tiếp tục tìm hiểu các thông tin liên quan tới khách hàng. Thực hiện lệnh giao dịch của khách hàng Sau khi quyết định, khách hàng sẽ tiến hành đặt lệnh. Nhân viên MG có trách nhiệm giải thích hướng dẫn cho khách hàng về các nguyên tắc, thủ tục khi đặt lệnh để tránh sai sót dẫn đến thiệt hại không đáng có cho khách hàng. Khi nhân được lệnh của khác hàng, nhân viên MG sẽ kiểm tra tính chính xác của thông tin trên lệnh cũng như tính hợp lệ của lệnh như: giá cả, số lượng, tên CK, tân khách hàng, mã số tài khoản, tiền và CK trên tài khoản của khách hàng. Sau đó nhân viên MG sẽ thực hiện nhập lệnh và chuyển lệnh để giúp khách hàng thực hiện giao dịch của mình. Cuối cùng, nhân viên MG sẽ thông báo kết quả giao dịch cho khách hàng. Quá trình thực hiện lệnh giao dịch cảu khách hàng được tóm gọn bởi quy trình sau: Sơ đồ 1.1: Quy trình thực hiện lệnh giao dịch của khách hàng  Bước 1: Mở tài khoản cho khách hàng Khách hàng muốn giao dịch thông qua CTCK được yêu cầu mở tài khoản tại công ty đó. Công ty hướng dẫn thủ tục mở tài khoản, điền thông tin vào “giấy mở tài khoản” bao gồm các thông tin mở theo luật quy định và thông tin công ty yêu cầu thêm. Thông tin yêu cầu có thể bao gồm: Họ và tên, địa chỉ chỗ ở và số điện thoại, nghề nghiệp, nơi làm việc ….Bộ phận quản lý tài khoản khách hàng của CT phải kiểm tra tính chính xác của thông tin, đồng thời trong quá trình hoạt động của tài khoản, những thay đổi trong thông tin cũng cần được cập nhật. Việc kiểm soát các thông tin khách hàng rất cần thiết do CTCK đang kiểm soát tài sản của khách hàng, những sơ suất có thể dẫn tới kiện tụng, bị cơ quan quản lý thị trường khiển trách, bị mất uy tín. Sau khi mở tài khoản, CTCK sẽ cung cấp cho khách hàng một mã số tài khoản và mã truy cập vào tài khoản để kiểm tra sau mỗi lần giao dịch.  Bước 2: Nhận lệnh SV: Phạm Thị Hồng Trang MSSV: CQ492882 8 Khách khàng CTCK Sở giao dịch CK OTC TT thứ 3 (2) (1) (4) (5) (3) [...]... giao dịch tại công ty SV: Phạm Thị Hồng Trang 16 MSSV: CQ492882 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS TS Lưu Thị Hương CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT 2.1 2.1.1 Giới thiệu chung về công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT Quá trình hình thành và phát triển Giới thiệu chung về công ty Tân công ty : Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT Tên tiếng Anh : VNDIRECT. .. 1.2 Hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán 1.2.1 Khái niệm hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán Hiệu quả hoạt động MGCK là hiệu quả của các hoạt động nhằm thúc đẩy và tăng cường hơn nữa vai trò của trung gian MGCK – một tác nhân không thể thiếu trên thị trường, như vậy đẩy mạnh kết nối giữa NĐT mua với NĐT bán CK, nâng cao chất lượng tư vấn, chăm sóc khách hàng Từ đó tác động. .. VỤ KHỐI CÔNG NGHỆ KHỐI CÔNG NGHỆ THÔNG TIN THÔNG TIN C 2.2 cấu bộ máy quản lý của công ty Thực trạng hiệu 2.2.1 ả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT SV: Phạm Thị Hồng Trang 25 MSSV: CQ492882 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS TS Lưu Thị Hương Thực ạng hoạt động môi gii chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán N RECT Bảng 2.1 Cơ cấu Doan h thu thuần của Công ty năm... trong cạnh tranh cho dù mức phí MG của họ đưa ra cao hơn các công ty khác 1.2.2.4 Thị phần trong hoạt động môi giới chứng khoán Thị phần môi giới chứng khoán là một chỉ tiêu thống kê về hoạt động môi giới của công ty chứng khoán Doanh thu và lợi nhuận từ hoạt động MG là những chỉ tiêu tốt nhưng không nói lên tất cả hiệu quả hoạt động MGCK của công ty đó Khi thị trường đi lên, thu hút được NĐT, việc doanh... quan hệ của khách hàng với công ty ngày càng trở nên mật thiết hơn Qua đó, giữ chân được khách hàng gắn bó lâu dài, lại thu hút được thêm nhiều khách hàng mới, từng bước nâng cao uy tín và vị thế của công ty trên thương trường 1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán Sự phát triển hoạt động môi giới của công ty chứng khoán là tất yếu khách quan... triển Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT hoạt động theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103014521 ngày 07 tháng 11 năm 2006 do Sở Kế hoạch và Đầu Tư Thành phố Hà Nội cấp Sau khi Luật Chứng khoán ra đời, quy định hoạt động của các công ty chứng khoán chịu sự kiểm soát của Ủy ban Chứng khoán, Công ty đã tiến hành đổi mới giấy phép kinh doanh UBCK đã cấp Giấy phép thành lập và hoạt động công ty chứng. .. thân công ty, vì thế có thể cải thiện và nâng cao được Nhân tố con người Con người là yếu tố quan trọng ảnh hưởng tới chất lượng của các công ty chứng khoán nói chung và hoạt động môi giới chứng khoán nói riêng Một công ty không thể hoạt động hiệu quả khi nó mang trong mình một đội ngũ nhân viên yếu kém và thiếu năng lực Những nhà MG thành công sẽ đem lại cho công ty những khoản lợi nhuận lớn Thành công. .. như trong nền kinh tế nói chung Hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán chịu ảnh hưởng bởi hai nhóm nhân tố : nhân tố chủ quan và nhân tố khách quan 1.2.3.1 Nhân tố chủ quan Các nhân tố chủ quan là các nhân tố ảnh hưởng không nhỏ tới thị trường chứng khoán, tới hoạt động môi giới chứng khoán Những yếu tố đó bao gồm sự cạnh tranh, năng lực hoạt động, uy tín của công ty, khả năng về tài chính, nhân tài,... nhân viên MG trở thành các nhà môi giới chuyên nghiệp, có kỹ năng và đạo đức nghề nghiệp nhằm chiếm được lòng tin của khách hàng, từ đó nâng cao uy tín của công ty góp phần làm tăng hiệu quả của hoạt động MGCK Chiến lược kinh doanh của công ty Mỗi chính sách chiến lược khác nhau sẽ tạo ra những hiệu quả khác nhau Nhận thức của ban lãnh đạo công ty về tầm quan trọng của hoạt động MG đóng vai trị hết sức... nguồn vốn của công ty Với nghiệp vụ tự doanh chứng khoán, công ty chứng khoán sẽ tham gia mua bán chứng khoán như một tổ chức độc lập, bằng chính nguồn vốn của công ty, chứ không phải bằng tài khoản của khách hàng Đây là một hoạt động khó khăn và phức tạp, hoạt động này có thể mang lại những khoản lợi nhuận lớn nhưng cũng có thể gây ra những tổn thất không nhỏ Để thực hiện nghiệp vụ này thành công, ngoài . thanh toán. 1.2 Hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán 1.2.1 Khái niệm hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán Hiệu quả hoạt động MGCK là hiệu quả của các hoạt động nhằm thúc. LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN 1.1 Hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán 1.1.1 Hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán 1.1.1.1 Khái niệm và chức năng của công. Thực trạng hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT Tìm hiểu thực trạng hoạt động môi giới, phân tích hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán thông qua các