Đồ án tốt nghiệp PGS.TS. Nghiêm Sỹ Thương Phần I : CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ PHẦN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Tài chính doanh nghiệp: 1.1.1. Khái niệm tài chính doanh nghiệp : - Theo Luật Doanh nghiệp, Doanh nghiệp là tổ chức có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được thành lập hoặc đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh. Theo một cách ngắn gọn thì doanh nghiệp là tổ chức sinh lợi hợp pháp cho chủ của nó (chủ doanh nghiệp và nhân viên). - Các loại hình doanh nghiệp tại Việt Nam (xếp từ quy mô nhỏ đến lớn) gồm : + Doanh nghiệp tư nhân + Công ty TNHH + Công ty cổ phần + Công ty hợp danh + Hợp tác xã + Công ty liên doanh + Công ty 100% vốn nước ngoài. Tài chính doanh nghiệp là một khái niệm rộng được sử dụng để xác định một cách chung nhất các giao dịch tài chính khác nhau được thực hiện bởi một doanh nghiệp. Tài chính doanh nghiệp có thể đảm nhiệm nhiều chức năng khác nhau như là một phần của quản lý tổng thể tài chính của một công ty. Các chức năng có thể bao gồm việc quản lý các khoản đầu tư như mua và bán cổ phiếu, trái phiếu, và các liên doanh đầu tư khác liên quan đến các công ty khác. Tài chính doanh nghiệp cũng có thể liên quan đến việc tạo ra và quản lý quá trình phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu doanh nghiệp để sinh ra nguồn tài trợ cho các dự án mở rộng sản xuất. Các hành động như mua, bán tài sản công ty hoặc mua, sáp nhập các công ty khác, tái cấu trúc doanh nghiệp được coi là một phần của chức năng tài chính của công ty. Nội dung những quan hệ kinh tế phát sinh thuộc phạm vi tài chính doanh nghiệp bao gồm: - Quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nước : là mối quan hệ phát sinh khi doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ tài chính đối với Nhà nước (bằng việc nộp thuế, phí, lệ phí cho ngân sách Nhà nước) . Ngân sách Nhà nước cấp vốn cho doanh nghiệp Nhà SV: Lê Thu Hương Lớp QTTC-K52 Page 1 Đồ án tốt nghiệp PGS.TS. Nghiêm Sỹ Thương nước và có thể góp vốn với công ty liên doanh hoặc công ty cổ phần hoặc cho vay tùy theo mục đích yêu cầu quản lý đối với ngành nghề kinh tế và quyết định tỷ lệ vốn góp hoặc mức cho vay. - Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính: quan hệ này được thực hiện thong qua việc doanh nghiệp tìm kiếm các nguồn tài trợ. Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp có thể vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, có thể phát hành cổ phiếu và trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn. Ngược lại, doanh nghiệp phải trả lãi vay và vốn vay, trả lại cổ phần cho các nhà tài trợ. Doanh nghiệp cũng có thể gửi tiền vào ngân hàng, đầu tư chứng khoán bằng số tiền tạm thời chưa sử dụng. - Quan hệ giữa doanh nghiệp với các thị trường khác : trong nền kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với các doanh nghiệp khác trên thị trường hang hóa, dịch vụ, thị trường sức lao động giữa doanh nghiệp với các nhà đầu tư cho vay, với bạn hang và khách hàng thông qua việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ trong hoạt động sản xuất kinh doanh giữa các doanh nghiệp bao gồm quan hệ thanh toán tiền mua hang hóa vật tư hang hóa, phí bảo hiểm, chi trả tiền cổ tức, tiền lãi, trái phiếu giữa doanh nghiệp với các ngân hang, tổ chức tín dụng. Trên cơ sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằm thỏa mãn nhu cầu thị trường. - Quan hệ kinh tế trong nội bộ doanh nghiệp: đây là quan hệ giữa các bộ phận sản xuất-kinh doanh, giữa cổ đông và người quản lý, giữa các cổ đông và chủ nợ, giữa quyền sử dụng vốn và quyền sở hữu vốn. Các mối quan hệ này được thể hiện thông qua hàng loạt các chính sách của doanh nghiệp như: chính sách cổ tức, đầu tư, cơ cấu vốn, chi phí. 1.1.2. Nhiệm vụ của tài chính doanh nghiệp: - Nắm vững tình hình kiểm soát vốn sản xuất kinh doanh hiện có về mặt hiện vật và giá trị, nắm vững sự biến động vốn của từng khâu, từng thời gian của quá trình sản xuất để có biện pháp quản lý và điều chỉnh hiệu quả. - Tổ chức, khai thác và huy động kịp thời các nguồn vốn nhàn rỗi để phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh, tránh để vốn ứ đọng và kém hiệu quả. 1.1.3. Chức năng của tài chính doanh nghiệp:  Chức năng tổ chức huy động, chu chuyển vốn , đảm bảo cho sản xuất kinh doanh tiến hành liên tục. - Doanh nghiệp là cơ sở đơn vị kinh tế cơ sở có nhiệm vụ sản xuất kinh doanh nên có SV: Lê Thu Hương Lớp QTTC-K52 Page 2 Đồ án tốt nghiệp PGS.TS. Nghiêm Sỹ Thương nhu cầu về vốn, tùy theo từng loại hình doanh nghiệp mà vốn được huy động từ các nguồn sau: ngân sách Nhà nước, vốn cổ phần, vốn liên doanh, vốn tự bổ sung, vốn vay. - Căn cứ vào nhiệm vụ sản xuất, định mức tiêu chuẩn để xác định nhu cầu vốn cần thiết cho sản xuất kinh doanh. - Cân đối giữa nhu cầu và khả năng về vốn. Nếu nhu cầu lớn hơn khả năng về vốn thì doanh nghiệp phải huy động them vốn. Nếu nhu cầu nhỏ hơn khả năng về vốn thì doanh nghiệp có thể mở rộng sản xuất hoặc tìm kiếm thị trường vốn hợp lý để sao cho với số vốn nhất định mang lại hiệu quả cao nhất.  Chức năng phân phối thu nhập của tài chính doanh nghiệp: Thu nhập bằng tiền từ bán sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ, lợi tức cổ phiếu, lãi cho vay, thu nhập khác của doanh nghiệp được tiến hành phân phối như sau: - Bù đắp hao phí vật chất, lao động đã tiêu hao trong quá trình sản xuất kinh doanh gồm: chi phí vật tư như nguyên vật liệu, nhiên liệu, công cụ lao động, chi phí khấu hao tài sản cố định, chi phí tiền lương và các khoản trích theo lương, chi phí dịch vụ mua ngoài, chi phí khác bằng tiền. - Phần còn lại là lợi nhuận trước thuế được phân phối tiếp như sau: nộp thuế thu nhập doanh nghiệp theo luật định, bù lỗ năm trước không được trừ vào lợi nhuận trước thuế (nếu có), trừ các khoản chi phí không hợp lý, hợp lệ, chia lãi cho đối tác góp vốn trích vào các quỹ của doanh nghiệp.  Chức năng kiểm soát đối với hoạt động sản xuất kinh doanh: - Kiểm soát tình hình tài chính là việc thực hiện kiểm soát quá trình tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp. - Thông qua chỉ tiêu vay trả, tình hình nộp thuế cho Nhà nước mà Nhà nước ngân hàng biết được tình hình sử dụng vốn vay của Doanh nghiệp là tốt hay chưa tốt. - Thông qua chỉ tiêu giá thành, chi phí mà biết được doanh nghiệp sử dụng vật tư tài sản, tiền vốn tiết kiệm hay lãng phí. - Thông qua chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận mà biết được doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả hay không. 1.1.4. Vài trò của tài chính doanh nghiệp: Vai trò của tài chính doanh nghiệp thể hiện ở sự vận dụng các chức năng của tài chính doanh nghiệp để giải quyết các yêu cầu, nhiệm vụ cụ thể. Do đó cần xem xét vai trò của tài chính doanh nghiệp trên nhiều góc độ khác nhau. - Đối với hệ thống tài chính quốc gia: khâu tài chính doanh nghiệp đóng vai trò là SV: Lê Thu Hương Lớp QTTC-K52 Page 3 Đồ án tốt nghiệp PGS.TS. Nghiêm Sỹ Thương khâu cơ sở, khâu thời điểm, nó đảm bảo sự tồn tại và vững chắc cho cả hệ thống vì đó là khâu tạo ra nguồn thu ban đầu và chủ yếu nhất và cho hầu hết các khâu khác trong hệ thống. Điều này thể hiện cụ thể qua các điểm sau: + Thứ nhất: ngân sách Nhà nước thu chủ yếu từ các doanh nghiệp thông qua thuế. + Thứ hai: các ngân hàng thương mại tồn tại và phát triển thông qua các quan hệ với các doanh nghiệp và cá nhân…chủ yếu lớn nhất là các doanh nghiệp. + Thứ ba: tài chính của các tổ chức xã hội dân cư là các quỹ tiền tệ hình thành từ thu nhập tiền lương do lao động sản xuất kinh doanh và chủ yếu chi cho tiêu dùng. Khi nhàn rỗi có thể tham gia vào thị trường tài chính thông qua các định chế tài chính trung gian hoặc có thể góp cổ phần, mua cổ phiếu, trái phiếu. - Đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp: tài chính doanh nghiệp có một vai trò quan trọng là tạo tiền đề cho sản xuất kinh doanh và nó có quyết định đến hiệu quả của hoạt động sản xuất kinh doanh thể hiện như sau: + Vai trò tạo nguồn vốn: đảm bảo nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh được liên tục và thuận lợi. + Vai trò tổ chức sử dụng vốn hợp lý và hiệu quả. + Vai trò phân phối kết quả kinh doanh qua đó tạo động lực thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh không ngừng phát triển. + Vai trò kiểm tra, kiểm soát mọi hoạt động của doanh nghiệp đảm bảo cho doanh nghiệp thực hiện được những mục tiêu mà chiến lược kinh doanh đã vạch ra. - Đối với người lao động: tài chính doanh nghiệp góp phần nâng cao mức sống của người lao động trong doanh nghiệp thể hiện qua việc tăng các khoản thu nhập danh nghĩa, các khoản lương thưởng. - Đối với môi trường bên ngoài: nếu doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả nó sẽ tạo ra môi trường kinh doanh lành mạnh, an toàn. Vì trong hoạt động sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp có thể chiếm dụng vốn lẫn nhau trong thanh toán, nếu tài chính doanh nghiệp lành mạnh thì có khả năng chi trả, thanh toán các khoản nợ, tránh tình trạng vỡ nợ, điều này giúp cho doanh nghiệp có sự an toàn hơn trong kinh doanh. 1.2. Mục tiêu của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 1.2.1. Khái niệm phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu, so sánh và đánh giá các chỉ tiêu tài chính trên báo cáo tài chính nhằm xác định thực trạng, đặc điểm, xu hướng, tiềm năng tài chính của doanh nghiệp. Trên cơ SV: Lê Thu Hương Lớp QTTC-K52 Page 4 Đồ án tốt nghiệp PGS.TS. Nghiêm Sỹ Thương sở đó, các nhà quản lý đề ra được các giải pháp để nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh. Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là một lĩnh vực rất quan trọng, luôn được các nhà quản trị doanh nghiệp nói riêng và các đối tượng có quyền lợi kinh tế liên quan đến doanh nghiệp nói chung rất quan tâm. Phân tích tình hình tài chính luôn được tiến hành trên tất cả các khía cạnh tài chính ở doanh nghiệp từ lúc huy động vốn, phân phối vốn, sử dụng, bảo toàn và phát triển vốn. Trong lĩnh vực kế toán, phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp thường được tiến hành tập trung qua việc phân tích các báo cáo tài chính của doanh nghiệp. 1.2.2. Nhiệm vụ của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Nhiệm vụ của việc phân tích tình hình tài chính là việc cung cấp những thông tin chính xác về mọi mặt tài chính của doanh nghiệp, bao gồm: - Đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp trên các mặt đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh, quản lý và phân phối, tình hình nguồn vốn. - Đánh giá hiệu quả sử dụng từng loại vốn trong quá trình kinh doanh và kết quả tài chính của hoạt động kinh doanh, tình hình thanh toán. - Tính toán và xác định mức độ có thể lượng hóa của các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp, từ đó đưa ra những biện pháp có hiệu quả để khắc phục những yếu kém và khai thác triệt để những năng lực tiềm tàng của doanh nghiệp để nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh. 1.2.3. Vai trò của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính có vai trò đặc biệt quan trọng trong công tác quản lý tài chính doanh nghiệp. Trong hoạt động kinh doanh theo cơ chế thị trường có sự quản lý của Nhà nước, các doanh nghiệp thuộc các loại hình sở hữu khác nhau đều bình đẳng trước pháp luật trong việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh. Do vậy sẽ có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng kể cả các cơ quan Nhà nước và người làm công, mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp trên góc độ khác nhau. • Đối với người quản lý doanh nghiệp: SV: Lê Thu Hương Lớp QTTC-K52 Page 5 Đồ án tốt nghiệp PGS.TS. Nghiêm Sỹ Thương Đối với người quản lý doanh nghiệp mối quan tâm hàng đầu của họ là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ. Một doanh nghiệp bị lỗ liên tục sẽ bị cạn kiệt các nguồn lực và buộc phải đóng cửa. Mặt khác, nếu doanh nghiệp không có khả năng thanh toán nợ đến hạn cũng bị buộc phải ngừng hoạt động. Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, nhà quản lý doanh nghiệp phải giải quyết ba vấn đề quan trọng sau đây: Thứ nhất: Doanh nghiệp nên đầu tư vào đâu cho phù hợp với loại hình sản xuất kinh doanh đã lựa chọn. Đây chính là chiến lược đầu tư dài hạn của doanh nghiệp. Thứ hai: Nguồn vốn tài trợ là nguồn nào? Để đầu tư vào các tài sản, doanh nghiệp phải có nguồn tài trợ, nghĩa là phải có tiền để đầu tư. Một doanh nghiệp có thể phát hành cổ phiếu hoặc vay nợ dài hạn, ngắn hạn. Nợ ngắn hạn có thời hạn dưới một năm còn nợ dài hạn có thời hạn trên một năm. Vốn chủ sở hữu là khoản chênh lệch giữa giá trị của tổng tài sản và nợ của doanh nghiệp. Vấn đề đặt ra ở đây là doanh nghiệp sẽ huy động nguồn tài trợ với cơ cấu như thế nào cho phù hợp và mang lại lợi nhuận cao nhất. Liệu doanh nghiệp có nên sử dụng toàn bộ vốn chủ sở hữu để đầu tư hay kết hợp với cả các hình thức đi vay và đi thuê? Điều này liên quan đến vấn đề cơ cấu vốn và chi phí vốn của doanh nghiệp. Thứ ba: Doanh nghiệp sẽ quản lý hoạt động tài chính hàng ngày ra sao? Đây là các quyết định tài chính ngắn hạn và chúng liên quan chặt chẽ đến vấn đề quản lý vốn lưu động của doanh nghiệp. Hoạt động tài chính ngắn hạn gắn liền với các dòng tiền nhập quỹ và xuất quỹ. Nhà quản lý tài chính cần xử lý sự lệch pha của các dòng tiền. Ba vấn đề trên không phải là tất cả mọi khía cạnh về tài chính doanh nghiệp, nhưng đó là những vấn đề quan trọng nhất. Phân tích tài chính doanh nghiệp là cơ sở để đề ra cách thức giải quyết ba vấn đề đó. Nhà quản lý tài chính phải chịu trách nhiệm điều hành hoạt động tài chính và dựa trên cơ sở các nghiệp vụ tài chính thường ngày để đưa ra các quyết định vì lợi ích của cổ đông của doanh nghiệp. Các quyết định và hoạt động của nhà quản lý tài chính đều nhằm vào các mục tiêu tài chính của doanh nghiệp: đó là sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp, tránh được sự căng thẳng về tài chính và phá sản, có SV: Lê Thu Hương Lớp QTTC-K52 Page 6 Đồ án tốt nghiệp PGS.TS. Nghiêm Sỹ Thương khả năng cạnh tranh và chiếm được thị phần tối đa trên thương trường, tối thiểu hoá chi phí, tối đa hoá lợi nhuận và tăng trưởng thu nhập một cách vững chắc. • Đối với các nhà đầu tư vào doanh nghiệp: Đối với các nhà đầu tư, mối quan tâm hàng đầu của họ là thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi và sự rủi ro. Vì vậy, họ cần các thông tin về tình hình tài chính, hoạt động kinh doanh và tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp. • Đối với các chủ nợ của doanh nghiệp: Nếu phân tích tài chính được các nhà đầu tư và quản lý thực hiện nhằm mục đích đánh giá khả năng sinh lợi và tăng trưởng của doanh nghiệp thì phân tích tài chính lại được các ngân hàng và các nhà cung cấp tín dụng thương mại sử dụng nhằm đảm bảo khả năng trả nợ của doanh nghiệp. Trong nội dung phân tích này, khả năng thanh toán của doanh nghiệp được xem xét trên hai khía cạnh là ngắn hạn và dài hạn. Nếu là những khoản cho vay ngắn hạn, người cho vay đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp, nghĩa là khả năng ứng phó của doanh nghiệp đối với các món nợ khi đến hạn trả. Nếu là những khoản cho vay dài hạn, người cho vay phải tin chắc khả năng hoàn trả và khả năng sinh lời của doanh nghiệp mà việc hoàn trả vốn và lãi sẽ tuỳ thuộc vào khả năng sinh lời này. Đối với các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm của họ chủ yếu hướng vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp. Vì vậy, họ chú ý đặc biệt đến số lượng tiền và các tài sản khác có thể chuyển nhanh thành tiền, từ đó so sánh với số nợ ngắn hạn để biết được khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp. Bên cạnh đó, các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng cũng rất quan tâm tới vốn chủ sở hữu vì số vốn này là khoản bảo hiểm cho họ trong trường hợp doanh nghiệp bị rủi ro. Như vậy, kỹ thuật phân tích có thể thay đổi theo bản chất và theo thời hạn của các khoản nợ, nhưng cho dù đó là cho vay dài hạn hay ngắn hạn thì người cho vay đều quan tâm đến cơ cấu tài chính biểu hiện mức độ mạo hiểm của doanh nghiệp đi vay. Đối với các nhà cung ứng vật tư hàng hoá, dịch vụ cho doanh nghiệp, họ phải quyết định xem có cho phép khách hàng sắp tới được mua chịu hàng hay không, họ SV: Lê Thu Hương Lớp QTTC-K52 Page 7 Đồ án tốt nghiệp PGS.TS. Nghiêm Sỹ Thương cần phải biết được khả năng thanh toán của doanh nghiệp hiện tại và trong tương lai. • Đối với người lao động trong doanh nghiệp: Bên cạnh các đối tượng trên, người được hưởng lương trong doanh nghiệp cũng rất quan tâm tới các thông tin tài chính của doanh nghiệp. Điều này cũng dễ hiểu bởi kết quả hoạt động của doanh nghiệp có tác động trực tiếp tới tiền lương, khoản thu nhập chính của người lao động. Ngoài ra trong một số doanh nghiệp, người lao động được tham gia góp vốn mua một lượng cổ phần nhất định. Như vậy, họ cũng là những người chủ doanh nghiệp nên có quyền lợi và trách nhiệm gắn với doanh nghiệp. • Đối với các cơ quan quản lý Nhà nước: Dựa vào các báo cáo tài chính doanh nghiệp, các cơ quan quản lý của Nhà nước thực hiện phân tích tài chính để đánh giá, kiểm tra, kiểm soát các hoạt động kinh doanh, hoạt động tài chính tiền tệ của doanh nghiệp có tuân thủ theo đúng chính sách, chế độ và luật pháp quy định không, tình hình hạch toán chi phí, giá thành, thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước, khách hàng. Tóm lại, phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp mà trọng tâm là phân tích các báo cáo tài chính và các chỉ tiêu tài chính đặc trưng thông qua một hệ thống các phương pháp, công cụ và kỹ thuật phân tích, giúp người sử dụng thông tin từ các góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát, lại vừa xem xét một cách chi tiết hoạt động tài chính doanh nghiệp, tìm ra những điểm mạnh và điểm yếu về hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, để nhận biết, phán đoán, dự báo và đưa ra quyết định tài chính, quyết định tài trợ và đầu tư phù hợp. 1.2.4. Mục tiêu của hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp Đối với mỗi đối tượng có liên quan đến doanh nghiệp khác nhau, các thông tin tài chính của doanh nghiệp được phân tích sẽ được người dùng sử dụng phục vụ các mục tiêu khác nhau. - Đối với nhà quản trị: phân tích tài chính nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, xác định điểm mạnh điểm yếu của doanh nghiệp. Đó là cơ sở giúp Ban giám đốc làm căn cứ ra các quyết định kinh doanh phù hợp. Giám đốc tài chính SV: Lê Thu Hương Lớp QTTC-K52 Page 8 Đồ án tốt nghiệp PGS.TS. Nghiêm Sỹ Thương sẽ dự báo tài chính dựa vào kế hoạch đầu tư, ngân quĩ và kiểm soát các hoạt động quản lý. - Đối với nhà đầu tư: cần biết tình hình thu nhập của chủ sở hữu, lợi tức cổ phần và giá trị tăng thêm của vốn đầu tư. Họ quan tâm tới phân tích tài chính để biết khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Đó là một trong các căn cứ giúp họ ra quyết định bỏ vốn hay không bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp. - Đối với người cho vay: Người cho vay sử dụng các thông tin tài chính của doanh nghiệp được phân tích để nhận biết khả năng vay và trả nợ của khách hàng. Chẳng hạn, để quyết định cho vay thì một trong những vấn đề mà người cho vay cần xem xét khả năng thực sự có như cần vay hay không? Khả năng trả nợ của doanh nghiệp như thế nào? Ngoài ra phân tích tài chính cũng rất cần thiết đối với người lao động hưởng lương trong doanh nghiệp, cán bộ thuế, thanh tra, cảnh sát kinh tế, luật sư Dù công tác ở các lĩnh vực khác nhau nhưng họ muốn hiểu biết về các hoạt động của doanh nghiệp để thực hiện tốt hơn công việc của họ. 1.2.5. Ý nghĩa của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Hoạt động tài chính có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh do đó mọi hoạt động sản xuất kinh doanh đều có ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp. Ngược lại tình hình tài chính tốt hay xấu đều có tác động thúc đẩy hoặc kìm hãm các hoạt động sản xuất kinh doanh. Hoạt động tài chính là nội dung chủ yếu của hoạt động sản xuất kinh doanh, các báo cáo tài chính phản ánh kết quả và phản ánh tình hình các mặt hoạt động của doanh nghiệp, các báo cáo tài chính phản ánh kết quả và tình hình các mặt hoạt động của doanh nghiệp bằng các chỉ tiêu kinh tế. Việc thường xuyên tiến hành phân tích tài chính sẽ giúp các nhà quản lý doanh nghiệp và cơ quan chủ quản cấp trên thấy rõ thực trạng của hoạt động tài chính xác định đầy đủ đúng đắn những nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến tình hình tài chính doanh nghiệp. Tóm lại, phân tích tài chính là phân tích đánh giá khả năng rủi ro, phá sản tác động đến các doanh nghiệp mà biểu hiện của nó là khả năng thanh toán, khả năng cân đối vốn, khả năng hoạt động cũng như khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó, các nhà phân tích tài chính doanh tiếp tục nghiên cứu và đưa ra SV: Lê Thu Hương Lớp QTTC-K52 Page 9 Đồ án tốt nghiệp PGS.TS. Nghiêm Sỹ Thương những dự đoán về kết quả hoạt động nói chung và mức doanh lợi nói riêng của doanh nghiệp trong tương lai. Nói cách khác, phân tích tài chính là cơ sở để dự toán tài chính 1.3. Nội dung và quy trình phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 1.3.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính qua các báo cáo tài chính 1.3.1.1. Phân tích bảng cân đối kế toán. Bảng cân đối kế toán được trình bày dưới dạng bảng cân đối số dư các tài khoản kế toán: một bên phản ánh tài sản và một bên phản ánh nguồn vốn. - Phần tài sản phản ánh quy mô và cơ cấu các loại tài sản hiện có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý, sử dụng của doanh nghiệp. Về mặt pháp lý, phần tài sản thể hiện tiềm lực mà doanh nghiệp có quyền pháp lý, sử dụng lâu dài, gắn với mục đích thu được các khoản lợi nhuận. - Phần nguồn vốn phản ánh cơ cấu tài trợ, cơ cấu vốn cũng như khả năng độc lập về tài chính của doanh nghiệp. Về mặt pháp lý, nguồn vốn cho thấy trách nhiệm của doanh nghiệp về tổng số vốn đã đăng ký kinh doanh với Nhà nước, số tài sản đã hình thành bằng nguồn vốn vay ngân hàng, vốn vay đối tượng khác, cũng như trách nhiệm phải thanh toán với người lao động, cổ đông, nhà cung cấp, Nhà nước. Nhìn vào bảng cân đối kế toán, nhà phân tích có thể nhận biết được loại hình doanh nghiệp, quy mô, mức độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp. Bảng cân đối kế toán là một tư liệu bậc nhất giúp cho nhà phân tích đánh giá được khả năng cân bằng tài chính, khả năng thanh toán và khả năng cân đối vốn của doanh nghiệp. Phân tích cơ cấu tài sản: Phân tích cơ cấu tài sản là đánh giá sự biến động của các bộ phận cấu thành tổng tài sản của một doanh nghiệp. Mục đích của việc phân tích này là nhằm tìm hiểu sự hợp lý trong phân bổ và sử dụng tài sản, từ đó đề ra các biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản. Và đánh giá một cách tổng quát quy mô, năng lực và trình độ sử dụng vốn của doanh nghiệp. Cơ cấu tài sản của doanh nghiệp gồm: - Tài sản ngắn hạn: là những tài sản thuộc quyền sở hữu và quản lý của doanh nghiệp, có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi vốn trong một kỳ kinh doanh hoặc trong một năm. Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp có thể tồn tại dưới hình thái tiền, hiện vật (vật tư, hàng hóa), dưới dạng đầu tư ngắn hạn và các khoản nợ SV: Lê Thu Hương Lớp QTTC-K52 Page 10 [...]... Thương PHẦN 2 : PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH TM BOO 2.1 Giới thiệu khái quát về Công ty TNHH TM BOO 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty 2.1.1.1 Tên, địa chỉ của Công ty - Tên Công ty : Công ty TNHH TM BOO Địa chỉ : 308 Bà Triệu, Hai Bà Trưng, Hà Nội Điện thoại : 04.39.785.426 Website : www.bosua.vn / www.booskateshop.com Qui mô hoạt động của Công ty: + Tổng số CBCNV... thanh toán của doanh nghiệp SV: Lê Thu Hương Lớp QTTC-K52 Page 15 Đồ án tốt nghiệp PGS.TS Nghiêm Sỹ Thương Tuy nhiên việc phân tích trên mới chỉ dừng ở mức độ khái quát Để có đánh giá chính xác và chi tiết hơn cần phải đi sâu phân tích tài chính của của doanh nghiệp trên nhiều khía cạnh cụ thể 1.3.2 Phân tích hiệu quả tài chính 1.3.2.1 Phân tích khả năng quản lý tài sản Phân tích khả năng quản lý tài sản... đối với chủ nợ, tăng rủi ro và nguy cơ phá sản của doanh nghiệp 1.3.4 Phân tích tổng hợp tình hình tài chính Phương pháp phân tích các chỉ số tài chính dựa trên tỷ lệ so với doanh thu được áp dụng rất hiệu quả tại công ty DUPONT, sau đó được gọi là phương pháp phân tích tài chính Dupont Đây là phương pháp được nhiều nhà quản trị áp dụng trong việc phân tích mối quan hệ giữa lợi nhuận với các tỷ số khác... bên trong và bên ngoài, các luồng dịch chuyển và biến đổi tài chính, các chỉ tiêu tài chính tổng hợp, các chỉ tiêu chi tiết, các chỉ tiêu tổng quát nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Có nhiều phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp, mỗi phương pháp đều có các ưu nhược điểm nhất định Do vậy khi phân tích tình hình tài chính của SV: Lê Thu Hương Lớp QTTC-K52 Page 23 Đồ án tốt nghiệp... khả năng quản lý nợ  Hệ số nợ Tổng nợ Tỷ số nợ = Tổng tài sản Khả năng quản lý nợ là một chỉ tiêu rất quan trọng đánh giá tình hình tài chính của công ty Việc quản lý nợ tốt sẽ giúp cho công ty tạo hình ảnh tốt trước các chủ nợ và đảm bảo an toàn tài chính cho công ty Chỉ số nợ cho biết mức độ doanh nghiệp sử dụng vốn vay để tài trợ cho các tài sản của mình Tỷ số nợ càng cao chứng tỏ doanh nghiệp sử... Thương phải thu Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp bao gồm: vốn bằng tiền; các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn; các khoản phải thu; hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn - khác Tài sản dài hạn: phản ánh toàn bộ giá trị tài sản cố định của doanh nghiệp bao gồm: tài sản cố định (TSCĐ) hữu hình, TSCĐ vô hình, TSCĐ thuê tài chính, bất động sản đầu tư, đầu tư vào công ty con, đầu tư vào công ty liên kết, đầu... cuối cùng của doanh nghiệp Nếu tỷ số này càng cao chứng tỏ vai trò và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp càng tốt 1.3.3 Phân tích rủi ro tài chính 1.3.3.1 Phân tích khả năng thanh toán Khả năng thanh toán của doanh nghiệp cho biết năng lực tài chính trước mắt và lâu dài của doanh nghiệp Do vậy phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp sẽ cho phép nhà quản lý đánh giá được sức mạnh tài chính hiện... tình hình tài chính doanh nghiệp trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với giá trị các tỷ lệ tham chiếu Trong phân tích tài chính, các tỷ lệ tài chính được phân thành các nhóm tỷ lệ đặc trưng, phản ánh những nội dung cơ bản theo mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp Đó là nhóm các tỷ lệ về khả năng thanh toán, cơ cấu tài chính, năng lực hoạt động và về khả năng sinh lợi 1.4.3 Phương pháp phân tích. .. hiệu tích cực của doanh nghiệp Phân tích cơ cấu nguồn vốn: Nguồn vốn phản ánh nguồn hình thành tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo Trên bảng cân đối kế toán, cơ cấu của từng nguồn vốn trong tổng nguồn vốn phản ánh trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với các khoản vốn mà doanh nghiệp đang quản lý và sử dụng Mục đích của việc phân tích nguồn vốn là: Phân tích khả năng tự tài. .. ảnh hưởng cùng chiều hoặc trái chiều đối với ROE Phân tích DUPONT là xác định ảnh hưởng của ba nhân tố này đến ROE của doanh nghiệp Bằng việc sử dụng phương pháp thay thế liên hoàn ta sẽ xác định được ảnh hưởng của từng nhân tố đến sự tăng giảm của chỉ số này 1.4 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp Phương pháp phân tích tài chính là hệ thống các công cụ và biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu . tập trung qua việc phân tích các báo cáo tài chính của doanh nghiệp. 1.2.2. Nhiệm vụ của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Nhiệm vụ của việc phân tích tình hình tài chính là việc cung. trong kinh doanh. 1.2. Mục tiêu của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 1.2.1. Khái niệm phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là quá trình. đi sâu phân tích tài chính của của doanh nghiệp trên nhiều khía cạnh cụ thể. 1.3.2. Phân tích hiệu quả tài chính 1.3.2.1. Phân tích khả năng quản lý tài sản Phân tích khả năng quản lý tài sản