2 - TSLĐ sản xuất: gồm những vật tư dự trữ để chuẩn bị cho quá trình sản xuất được liên tục, vật tư đang nằm trong quá trình sản xuất chế biến và những tư liệu lao động không đủ tiêu chuẩn là tài sản cố định. Thuộc về TSLĐ sản xuất gồm: Nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, công cụ lao động nhỏ. - TSLĐ lưu thông: là những tài sản lưu động nằm trong quá trình lưu thông của doanh nghiệp như: Thành phẩm trong kho chờ tiêu thụ, vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán v.v… Nói một cách ngắn ngọn, VLĐ có thể được hiểu là: Vốn lƣu động là một bộ phận của vốn kinh doanh ứng ra để hình thành nên tài sản lƣu động nhằm đảm bảo cho quá trình kinh doanh, sản xuất của doanh nghiệp đƣợc diễn ra liên tục và thƣờng xuyên. (Theo tác giả Vũ Hữu Nam - Nghiên cứu kế toán và kiểm toán Việt Nam) 1.1.2. Đặc điểm của vốn lưu động Qua việc phân tích khái niệm về VLĐ phía trên, thì VLĐ có những đặc điểm như sau: Quá trình vận động vốn lưu động là một chu kỳ khép kín từ hình thái này sang hình thái khác rồi trở về hình thái ban đầu với giá trị lớn hơn giá trị ban đầu. Các giai đoạn vòng tuần hoàn luôn đan xen nhau không tách riêng biệt. VLĐ hoàn thành vòng tuần hoàn sau một chu kỳ sản xuất. Chu kỳ vận động của vốn lưu động là cơ sở đánh giá khả năng thanh toán và hiệu quả sản xuất kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Trong cơ chế tự chủ và tự chịu trách về nhiệm tài chính, sự vận động của vốn lưu động được gắn chặt với lợi ích của doanh nghiệp và người lao động. Vòng quay của vốn càng được quay nhanh thì doanh thu càng cao và càng tiết kiệm được vốn, giảm chi phí sử dụng vốn một cách hợp lý làm tăng thu nhập của doanh nghiệp, doanh nghiệp có điều kiện tích tụ vốn để mở rộng sản xuất, không ngừng cải thiện đời sống của công nhân viên chức của doanh nghiệp. VLĐ là công cụ phản ánh và kiểm tra quá trình vận động vật tư. Vốn lưu động luân chuyển nhanh hay chậm còn phản ánh số vật tư sử dụng tiết kiệm hay không, thời gian nằm ở khâu sản xuất và lưu thông có hợp lý không. Do vậy thông qua tình hình luân chuyển vốn lưu động có thể kiểm tra việc cung cấp, sản xuất và tiêu thụ của doanh nghiệp. Thang Long University Library 3 1.1.3. Chu kỳ luân chuyển vốn lưu động Do quá trình kinh doanh diễn ra liên tục nên sự vận động cầu vốn lưu động đi từ hình thái này sang hình thái khác. Bắt đầu từ hình thái vốn bằng tiền và kết thúc một chu kỳ cũng là vốn bắng tiền, tạo thành vòng tuần hoàn của vốn lưu đọng. Sự tuần hoàn này có chu kì tạo thành sự luân chuyển của vốn lưu động. Cụ thể là sự tuần hoàn của vốn lưu động chia thành các giai đoạn như sau: Đối với doanh nghiệp sản xuất: Sự vận động của VLĐ trải qua 3 giai đoạn: T – H – SX – H’ – T’ Trong đó: T’ = T+T - Giai đoạn mua sắm dự trữ vật tư: ở giai đoạn này, VLĐ từ hình thái vốn bằng tiền chuyển sang hình thái vật tư dự trữ. - Giai đoạn sản xuất: VLĐ từ hình thái vật tư dự trữ chuyển sang hình thái sản phẩm dở dang, bán thành phẩm. Kết thúc quá trình sản xuất chuyển sang hình thành vốn thành phẩm. - Giai đoạn tiêu thụ: VLĐ từ hình thái sản phẩm hàng hoá chuyển sang hình thành vốn bằng tiền. Đối với doanh nghiệp thương mại: Sự vận động của VLĐ qua 2 giai đoạn: T – H – T’ Trong đó: T’ = T + T - Giai đoạn mua: Vốn từ hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái vốn hàng hoá dự trữ. - Giai đoạn bán: VLĐ từ hình thái hàng hoá dự trữ chuyển sang vốn bằng tiền. Sự vận động của VLĐ từ hình thái ban đầu là vốn bằng tiền chuyển qua các hình thái khác nhau của các giai đoạn trong quá trình sản xuất kinh doanh cuối cùng lại trở về hình thái ban đầu của nó gọi là sự tuần hoàn của VLĐ. Do quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra một cách thường xuyên liên tục nên VLĐ tuần hoàn không ngừng, được lặp đi lặp lại có tính chất chu kì và được gọi là sự chu chuyển của VLĐ. Do sự chu chuyển không ngừng cho nên trong cùng một lúc thường xuyên có sự tồn tại của các bộ phận VLĐ khác nhau trên các giai đoạn khác nhau của quá trình sản xuất. Trong quá trình tham gia vào sản xuất kinh doanh, VLĐ chuyển hết giá trị ngay trong một lần và được hoàn lại toàn bộ khi doanh nghiệp thực hiện xong việc tiêu thụ và xác định có doanh thu. Do đó VLĐ hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ sản xuất kinh doanh. 4 1.1.4. Phân loại vốn lưu động Trong quá trình tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải sử dụng tới vốn: Đó là tiêu hao các loại vật tư, nguyên vật liệu, hao mòn máy móc thiết bị, trả lương nhân viên,… Đó là những chi phí mà doanh nghiệp bỏ ra để đạt được mục tiêu kinh doanh. Các khoản chi phí này phát sinh có tính chất thường xuyên, liên tục gắn liền với quá trình sản xuất sản phẩm của doanh nghiệp. Vì vậy, các doanh nghiệp phải nâng cao hiệu quả quản lý vốn một cách tối đa nhằm đạt được mục tiêu kinh doanh đem lại lợi nhuận lớn nhất. Để có thể tiến hành huy động, quản lý và sử dụng vốn đạt hiệu quả cao nhất, tiết kiệm chi phí ở từng khâu sản xuất và toàn doanh nghiệp các nhà quản lý cần tiến hành phân loại vốn. Phân loại vốn có tác dụng quản lý kiểm tra, phân tích những sai sót, chi phí thừa hay thiếu mà doanh nghiệp bỏ ra để tiến hành sản xuất, kinh doanh. Ý nghĩa của việc phân loại vốn giúp cho các doanh nghiệp thấy được tỷ trọng, cơ cấu từng loại vốn, xác định chi phí quản lý vốn của từng loại vốn. Từ đó, doanh nghiệp lựa chọn cho mình một cơ cấu phù hợp, xem xét, lựa chọn phương án huy động, quản lý, quản lý nguồn vốn sao cho hợp lý nhằm đem lại hiệu quả kinh tế cao nhất, linh hoạt hơn, tránh được những rủi ro trong kinh doanh. Như vậy, việc phân loại vốn sẽ giúp cho doanh nghiệp lập kế hoạch tài chính, hình thành nên những dự định về tổ chức nguồn vốn trong tương lai trên cơ sở xác định quy mô về vốn cần thiết, lựa chọn thích hợp cho từng hoạt động sản xuất kinh doanh để đạt được hiệu quả quản lý vốn cao nhất. 1.1.4.1. Phân loại theo vai trò trong quá trình sản xuất kinh doanh Nhằm thể hiện rõ vai trò và tỷ trọng của VLĐ trong từng khâu sản xuất kinh doanh từ đó có các biện pháp, kế hoạch mua sắm, dự trữ nguyên vật liệu, đảm bảo sự cân đối, ăn khớp nhau giữa các khâu của quá trình kinh doanh, duy trì sự hoạt động liên tục, tránh tình trạng VLĐ phân phối không đều, không hợp lý dẫn đến ngừng trệ, gián đoạn trong hoạt động sản xuất làm giảm hiệu quả kinh doanh của DN điều, VLĐ được chia thành ba loại sau: Thứ nhất, vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất: gồm giá trị các khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, động lực, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ. Thứ hai, vốn lưu động trong khâu sản xuất: Gồm các sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, các khoản chi phí chờ kết chuyển. Thứ ba, vốn lưu động trong khâu lưu thông: Gồm các khoản giá trị thành phẩm, vốn bằng tiền, các khoản vốn đầu tư ngắn hạn (đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn ), các khoản thế chấp, ký quỹ, ký cược, ký quỹ ngắn hạn; các khoản vốn trong thanh toán ( các khoản phải thu, các khoản tạm ứng ) Thang Long University Library 5 1.1.4.2. Phân loại vốn lưu động theo hình thái biểu hiện Thứ nhất, vốn vật tư, hàng hóa: Là các khoản vốn có hình thái biểu hiện bằng hiện vật cụ thể như nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm,… Thứ hai, vốn bằng tiền: Bao gồm các khoản vốn tiền tệ như tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, các khoản vốn trong thanh toán, các khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn,… Thứ ba, các khoản phải thu: Bao gồm các khoản mà doanh nghiệp phải thu của các khách hàng và các khoản phải thu khác. Vốn lưu động khác: Bao gồm các khoản dự tạm ứng, chi phí trả trước, cầm cố ký quỹ, ký cược,… Thông qua cách phân loại này giúp cho các doanh nghiệp có cơ sở để tính toán và kiểm tra kết cấu tối ưu của vốn lưu động để dự thảo những quyết định tối ưu về mức tận dụng số vốn lưu động đã bỏ ra. Mặt khác thông qua cách phân loại này có thể tìm biện pháp phát huy chức năng của các thành phần vốn lưu động bằng cách xác định mức dự trữ hợp lý để từ đó xác định nhu cầu vốn lưu động. 1.1.4.3. Phân loại vốn lưu động theo nguồn hình thành Theo cách phân loại này vốn của doanh nghiệp được chia thành 2 nguồn: vốn chủ sở hữu và vốn đi vay - Vốn chủ sở hữu Vốn do nhà nước cấp cho doanh nghiệp được xác nhận trên cở sở biên bản giao nhận vốn mà doanh nghiệp phải có trách nhiệm bảo toàn và phát triển. Doanh nghiệp sử dụng vốn này nộp cho ngân sách nhà nước một tỷ lệ phần trăm nào đó trên vốn cấp. Vốn tự bổ sung: Là vốn do chính doanh nghiệp bỏ ra bổ sung cho quá trình sản xuất và kinh doanh, để mở rộng thêm quy mô sản xuất cho doanh nghiệp. Vốn góp liên doanh: Vốn do doanh nghiệp liên doanh liên kết với doanh nghiệp khác nhằm thực hiện quá trình sản xuất kinh doanh. Đây là hình thức huy động vốn quan trọng vì hoạt động tham gia góp vốn liên doanh gắn với chuyển giao công nghệ, thiết bị giữa các bên tham gia nhằm đổi mới sản phẩm và tăng sự cạnh tranh cho doanh nghiệp. - Vốn đi vay (Vốn tín dụng) Ngoài VCSH ra thì doanh nghiệp còn sử dụng các nguồn vốn đi vay khác nhằm đảm bảo được quá trình sản xuất kinh doanh cho doanh nghiệp theo chu kỳ. Hiện nay các doanh nghiệp có thể vay từ các ngân hàng thương mại, vay người lao động trong doanh nghiệp hoặc vay các doanh nghiệp khác. 6 Vốn tín dụng ngân hàng: Là vốn mà doanh nghiệp đi vay tại các ngân hàng thương mại. Ngân hàng sẵn sàng đáp ứng nhu cầu vay vốn của các doanh nghiệp với thời hạn vài ngày hoặc một năm tùy vào lượng vốn vay của doanh nghiệp. Tuy nhiên lựa chọn phương pháp tín dụng này doanh nghiệp cần phân tích kỹ lưỡng về việc lựa chọn ngân hàng, cân nhắc khả năng trả nợ và việc sử dụng vốn ra sao. Vốn huy động qua thị trường chứng khoán: Đây là nơi huy động các vốn dài hạn và ngắn hạn của mọi doanh nghiệp. Là công cụ chính quan trọng thường được sử dụng vào mục đích vay dài hạn để đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên cách này khá rủi ro vì nếu tình hình doanh nghiệp không tốt thì số lượng mua cổ phiếu cho công ty sẽ giảm. Vốn chiếm dụng người lao động: Có thể hiểu là khoản phải trả lương thưởng cho cán bộ nhân viên, quản lý và các khoản thuế nhưng chưa đến hạn trả hoặc khoản đặt cọc. Sử dụng vốn chiếm dụng này doanh nghiệp không phải lo trả lãi nhưng nguồn vốn nhỏ không lớn đủ cho quá trình sản xuất cho doanh nghiệp 1.1.4.4. Phân loại theo thời gian huy động và sử dụng vốn Nguồn vốn lưu động tạm thời: là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (nhỏ hơn 1 năm) chủ yếu để đáp ứng các nhu cầu có tính chất tạm thời về VLĐ phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Nguồn vốn này bao gồm các khoản vay ngắn hạn ngân hàng, các tổ chức tín dụng và các khoản nợ ngắn hạn, nợ phải trả cho người bán, các khoản phải nộp cho nhà nước, phải trả, phải nộp khác… Nguồn VLĐ thường xuyên: Để đảm bảo cho quá trình kinh doanh được thường xuyên, liên tục, DN cần phải có một lượng TSLĐ nhất định trong giai đoạn chu kỳ kinh doanh như: các khoản dự trữ về nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, thành phẩm và nợ phải thu của khách hàng. Do đó, những TSLĐ được gọi là TSLĐ thường xuyên, ứng với khối lượng TSLĐ này là VLĐ thường xuyên. VLĐ thường xuyên là tổng thể các nguồn vốn có tính ổn định và dài hạn để hình thành nên TSLĐ. VLĐ thường xuyên = Giá trị TSLĐ – Nợ ngắn hạn Hoặc: VLĐ thường xuyên = Tổng vốn thường xuyên – Giá trị còn lại của TSCĐ Trong đó: Tổng vốn thương xuyên = Vốn CSH + Nợ dài hạn Giá trị còn lại của TSCĐ = Nguyên giá của TSCĐ – Giá trị hao mòn lũy kế Việc phân loại này giúp người quản lý xem xét huy động các nguồn VLĐ một cách phù hợp với thời gian sử dụng để nâng cao hiệu quả tổ chức và sử dụng VLĐ trong doanh nghiệp. Thêm nữa, nó còn giúp nhà quản lý lập kế hoạch tài chính, hình thành nên những dự định về tổ chức nguồn VLĐ trong tương lai, trên cơ sở đó xác Thang Long University Library 7 định quy mô VLĐ cần thiết để lựa chọn nguồn VLĐ nào mang lại hiệu quả cao nhất cho doanh nghiệp. 1.1.5. Vai trò của vốn lưu động Để tiến hành khâu nhập vật phẩm, các thiết bị điện tử điện máy, doanh nghiệp phải bó ra một lượng tiền nhất định để mua sắm hàng hóa, phục vụ cho việc kinh doanh thương mại. Như vậy vốn lưu động là điều kiện đầu tiên để doanh nghiệp đi vào hoạt động, hay nói cách khác vốn lưu động là điều kiện tiên quyết của quá trình kinh doanh. Ngoài ra vốn lưu động đảm bảo cho quá trình vận chuyển hàng hóa và nhu cầu mua bán của doanh nghiệp cũng như người mua. Vốn lưu động là công cụ phản ánh đánh giá quá trình mua sắm, dự trữ hàng hóa tiêu thụ của doanh nghiệp. Vốn lưu động còn có khả năng quyết định đến quy mô hoạt động của doanh nghiệp. Trong nền kinh tế thị trường doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ trong việc sử dụng vốn nên khi muốn mở rộng quy mô của doanh nghiệp phải huy động them lượng vốn nhất định để đầu tư ít nhất là đủ để dự trữ vật tư hàng hóa. Vốn lưu động còn giúp cho doanh nghiệp chớp thời cơ kinh doanh và tạo lợi thế cạnh tranh cho doanh nghiệp. Vốn lưu động còn lại vộ phậm chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm do đặc điểm luân chuyển toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm. Giá trị hàng hóa được bán ra dựa trên cơ sở vốn mua đầu vào cộng them một phần lợi nhuận. Do đó vốn lưu động đóng vai trò quyết định trong việc tính giá cả hàng hóa bán ra. 1.2. Quản lý vốn lƣu động 1.2.1. Khái niệm quản lý VLĐ Vốn lưu động trong doanh nghiệp tham gia trực tiếp vào quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, đặc biệt các doanh nghiệp thương mại thì vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn nhất. Mọi hoạt động kinh tế hàng ngày phát sinh ở doanh nghiệp để liên quan tới vốn lưu động, trực tiếp ảnh hưởng đến sự thay đổi của vốn lưu động. Vì vậy, quản lý vốn lưu động có ý nghĩa quyết định đến việc hoàn thành nhiệm vụ sản xuất kinh doanh, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp. Từ những nhận định bên trên ta có thể rút ra được khái niệm tổng quan nhất về quản lý vốn lưu động: Quản lý vốn lưu động chính là việc các doanh nghiệp sử dụng các khoản vốn bằng tiền, hàng tồn kho, phải thu khách hàng một cách hiệu quả nhất nhằm mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận. 8 1.2.2. Nội dung quản lý vốn lưu động 1.2.2.1. Xác định nhu cầu vốn lưu động a. Khái niệm Định mức vốn lưu động là xác định số vốn chiếm dụng cần thiết, tối thiểu trên các giai đoạn luân chuyển vốn nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được tiến hành thường xuyên liên tục. (PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm – TS. Bạch Đức Hiền) Ý nghĩa của việc xác định nhu cầu vốn lưu động Thứ nhất, việc dự báo xác định nhu cầu vốn lưu động là cơ sở để doanh nghiệp sử dụng vốn hợp lý tiết kiệm. Thứ hai, xác định nhu cầu vốn lưu động hợp lý là căn cứ để đánh giá kết quả công tác quản lý vốn của doanh nghiệp, nhằm củng cố chế độ hạch toán kinh tế. Thứ ba, xác định nhu cầu vốn lưu động là căn cứ xác định mối quan hệ thanh toán giữa doanh nghiệp với doanh nghiệp và ngân hàng khác. b. Nguyên tắc xác định nhu cầu vốn lưu động Việc xác định nhu cầu VLĐ của doanh nghiệp phải được tuân thủ các nguyên tắc như sau: Việc xác định nhu cầu vốn lưu động trước hết cần phải xuất phát từ tình hình thực tế kinh doanh của doanh nghiệp, nhu cầu vốn cần phải đảm bảo cho quá trình kinh doanh của doanh nghiệp một cách hợp lý, tránh tình trạng ứ đọng vốn hoặc thiếu vốn gây ảnh hưởng đến việc kinh doanh của doanh nghiệp. Ngoài ra, các mức nhu cầu vốn lưu động phải quán triệt nguyên tắc tiết kiệm. Tránh lạm dụng hay gây lãng phí vốn ảnh hưởng đến sự tăng doanh thu và sinh lời của một đồng vốn bỏ ra. Việc xác định cần phải đảm bảo cân đối với các bộ phận kế toán trong doanh nghiệp, vì VLĐ là một bộ phận cấu thành nguồn tài chính của doanh nghiệp. c. Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động Phương pháp trực tiếp xác định nhu cầu VLĐ Nội dung của phương pháp này là căn cứ vào các yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu VLĐ trong từng khâu: sản xuất, dự trữ, lưu thông để xác định được vốn lưu động cần thiết trong mỗi khâu của quá trình chu chuyển vốn lưu động. Trên cơ sở xác định nhu cầu vốn lưu động cần thiết của doanh nghiệp trong kỳ bằng cách tập hợp nhu cầu vốn lưu động trong các khâu. Thang Long University Library 9 Xác định nhu cầu vốn lưu động theo phương pháp trực tiếp được áp dụng cụ thể cho các khâu trong quá trình sản xuất như sau: - Xác định nhu cầu vốn lưu động cho khâu dự trữ sản xuất: Đối với nguyên vật liệu chính, công thức tính toán như sau V nl = M n * N nl Trong đó: V nl : Nhu cầu về vốn dự trữ nguyên vật liệu chính năm kế hoạch. M n : Chi phí nguyên vật liệu chính bình quân một ngày trong năm kế hoạch. N nl : Số ngày dự trữ cần thiết về nguyên vật liệu chính. Chi phí nguyên vật liệu chính bình quân một ngày trong năm kế hoạch được xác định bằng cách lây tổng chi phỉ sử dụng nguyên vật liệu chính trong năm kế hoạch chia cho số ngày trong năm. Trong đó tổng chi phí nguyên vật liệu sử dụng trong năm được xác định căn cứ vào số lượng sản phẩm dự kiến sản xuất, mức tiêu dùng nguyên vật liệu chính cho mỗi đơn vị sản phẩm và đơn giá kế hoạch của nguyên vật liệu. Số ngày dự trữ cần thiết về nguyên vật liệu chính bao gồm số ngày cách nhau giữa hai lần mua hay giữa hai lần nhập kho nguyên vật liệu chính và số ngày dự trữ bảo hiểm. Đối với những loại vật tư có giá trị thấp, số lượng tiêu hao không nhiều hoặc không thường xuyên thì có thể ước tính dự trữ bằng một tỷ lệ phần trăm so với chi phí sử dụng loại vật tư đó trong kỳ hoặc có thể dùng công thức sau: V k = M k * T% Trong đó: V k : Nhu cầu vốn dự trữ của loại vật tư khác trong khâu dự trữ năm kế hoạch. M k : Tỏng mức luân chuyển của các loại vật tư khác trong kỳ kế hoạch. T% : Tỷ lệ nhu cầu vốn so với tổng mức luân chuyển vốn của loại vật tư đó ở năm báo cáo. - Xác định nhu cầu vốn lưu động cho khâu trực tiếp sản xuất : Vốn lưu động trong khâu sản xuất bao gồm vốn sản phẩm dở dang, vốn chi phí chờ kết chuyển. + Xác định nhu cầu vốn sản phẩm dở dang : Đối với các doanh nghiệp đang sản xuất, quá trình sản xuất diễn ra liên tục. Vì vậy trong quá trình sản xuất thường xuyên 10 có một lượng sản phẩm dở dang. Đây là công thức xác định nhu cầu vốn sản phẩm dở dang : V dd = P n * C k Trong đó : V dd : Nhu cầu vốn sản phẩm dở dang. P n : Chi phí sản xuất sản phẩm bình quân một ngày trong kỳ kế hoạch. C k : Chu kỳ sản xuất sản phẩm. Chi phí sản xuất sản phẩm bình quân một ngày kỳ kế hoạch được xác định bằng các lấy tổng chi phí sản xuất sản phẩm kỳ kế hoạch chia cho số ngày trong kỳ. Chu kỳ sản xuất là độ dài thời gian của quá trình sản xuất sản phẩm được tính kể từ khi đưa nguyên liệu vào khâu sản xuất cho đến khi sản phẩm được sản xuất xong và hoàn thành các thủ tục nhập kho. - Xác định nhu cầu vốn chi phí chờ kết chuyển: Chi phí chờ kết chuyển là các chi phí thực tế đã phát sinh có liên quan đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong nhiều kỳ nhưng chưa tính hết vào giá thành sản phẩm trong kỳ mà được phân bổ dần vào nhiều kỳ liên tiếp, đòi hỏi doanh nghiệp phải ứng ra lượng vốn nhất định. Có thể xác định nhu cầu vốn chi phí chờ kết chuyển theo công thức sau: V p = P d + P e – P p Trong đó: V p : Nhu cầu vốn chi phí chờ kết chuyển trong kỳ kế hoạch. P d : Số dư chi phí chờ kết chuyển đầu kỳ kế hoạch. P e : Chi phí chờ kết chuyển dự kiến phát sinh trong kỳ. P p : Chi phí chờ kết chuyển dự kiến phân bổ vào giá thành sản phẩm trong kỳ. - Xác định nhu cầu vốn lưu động trong khâu lưu thông: Là nhu cầu vốn lưu động để lưu giữ, bảo quản sản phẩm, thành phẩm ở kho với thành phẩm với quy mô cần thiết trước khi xuất giao cho khách hàng. Công thức xác định: V tp = Z n * N tp Trong đó: V tp : Nhu cầu vốn dự trữ thành phẩm kỳ kế hoạch Thang Long University Library 11 Z n : Gía vốn hàng bán bình quân mỗi ngày kỳ kế hoạch. N tp : Số ngày dự trữ thành phẩm. Giá vốn hàng bán bình quân mỗi kỳ kế hoạch được xác định bằng cách lấy tổng giá vốn hàng bán trong năm kế hoạch chia cho số ngày trong năm ( 1 năm có 260 ngày). Số ngày dự trữ thành phẩm là số ngày kể từ khi thành phẩm nhập kho cho đến khi thành phẩm đươc j xuất giao cho khách hàng. Số ngày dự trữ thành phẩm xác định trong hợp đồng tiêu thụ với khách hàng, nếu đã xác định rõ số ngày cách nhau giữa hai lần giao hàng thì có thể lấy số ngày đó làm số ngày dự trữ thành phẩm, hoặc nếu số ngày dự trữ thành phẩm ở kho là số ngày cần thiết để tích lũy đủ số hàng hóa để xuất giao cho khách hàng thì được tính bằng trung bình quân. - Phương pháp gián tiếp xác định nhu cầu VLĐ Dựa vào số vốn lưu động bình quân năm báo cáo, nhiệm vụ sản xuất kinh doanh năm kế hoạch và khả năng tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch để xác định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp trong năm kế hoạch. Cách tính như sau : Công thức 1 : V nc = VLĐ o * M 1 /M o *(1 ± t%) Trong đó : V nc : Nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch. VLĐ o : Số dư bình quân vốn lưu động năm báo cáo. M 1, M o : Tổng mức luân chuyển năm kế hoạch và năm báo cáo. t%: Tỷ lệ tăng hoặc giảm số ngày luân chuyển VLĐ năm kế hoạch so với năm báo cáo. M = Tổng doanh thu – thuế gián thu VLĐ o = (Vđq 1 /2 + Vcq 1 + Vcq 2 + Vcq 3 + Vcq 4 /2)/4 Vđq 1 : VLĐ đầu quý 1. Vcq 1 , Vcq 2 , Vcq 3 , Vcq 4 : VLĐ cuối quý 1,2,3,4. t % = (K 1 – K o ) * 100/K o K 1, K o : Kỳ luân chuyển VLĐ năm kế hoạch và năm báo cáo. Trên thực tế để ước đoán nhanh nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch, các doanh nghiệp thường sử dụng phương pháp căn cứ vào vòng quay VLĐ dự tính nhu cầu VLĐ năm kế hoạch. Công thức 2: V 1 = M 1 / L 1 [...]... vốn lưu động cho sản xuất kinh doanh, vừa đảm bảo sử dụng vốn có hiệu quả mang lại mục đích cuối cùng của doanh nghiệp đó chính là lợi nhuận 32 Thang Long University Library CHƢƠNG 2 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN MEDIAMART VIỆT NAM 2.1 Giới thiệu tổng quan về công ty cổ phần Mediamart Việt Nam 2.1.1 Thông tin chung về công ty - Tên Công ty: Công ty Cổ phần Mediamart Việt. .. lược quản lý TSLĐ Chính sách quản lý tài sản lưu động được chia làm 2 trường phái cấp tiến và thận trọng Hình 1.3 Mô hình quản lý tài sản lưu động Quản lý tài sản cấp tiến Quản lý tài sản thận trọng TSLĐ TSLĐ TSCĐ TSCĐ Quản lý theo trường phái cấp tiến đồng nghĩa với việc duy trì tỷ trọng TSLĐ thấp Việc quản lý tài sản lưu động có một số đặc điểm như: mức tài sản lưu động thấp nhưng đựợc quản lý cấp... thời tiết kiệm được vốn và đem lại hiệu quả cao nhất cho doanh nghiệp Vậy, khái niệm hiệu quả quản lý vốn lưu động là chỉ tiêu phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, được thể hiện bằng mối quan hệ so sánh giữa kết quả kinh doanh với số vốn lưu động bỏ ra mà doanh nghiệp đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh 1.3.2 Sự cần thiết việc nâng cao hiệu quả quản lý VLĐ trong các doanh... thiết, khả năng thanh toán cao và độc lập về tài chính Tuy nhiên, song song với đó là quản lý theo chiến lược này làm tăng chi phí về vốn và kéo dài chu kỳ chu chuyển của tiền 21 1.2.3.2 Chiến lược quản lý nợ ngắn hạn Quản lý nợ ngắn hạn có hai chính sách đó là quản lý nợ cấp tiến và quản lý nợ thận trọng Hình 1.4 Mô hình quản lý nợ ngắn hạn Quản lý tài sản cấp tiến Quản lý tài sản thận trọng Nợ ngắn... sản lưu động cần được đảm bảo bằng nguồn vốn ngắn hạn mà có thể hoàn trả khi đầu tư vào tài sản lưu động giảm Đối với TSLĐ thường xuyên hay TSCĐ cần nhiều thời gian để chuyển đổi thành tiền, do đó cần tài trợ bằng nguồn tài chính dài hạn Hình 1.7 Chính sách quản lý VLĐ dung hòa NV Ngắn TSLĐ hạn NV Dài TSCĐ hạn 1.3 Hiệu quả quản lý vốn lƣu động 1.3.1 Khái niệm hiệu quả quản lý vốn lưu động Hiệu quả. .. hưởng đến vòng quay vốn Thường xuyên nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ sẽ góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp Sự vận động của vốn lưu động phản ánh sự vận động của vật tư, hàng hóa, vốn bằng tiền, vốn lưu động luân chuyển nhanh hay chậm phản ánh số lượng vật tư sử dụng tiết kiệm hay lãng phí, tốc độ thu hồi các khoản phải thu như nào Sử dụng vốn lưu động không chỉ giúp... tranh cao nên doanh nghiệp không bán giá cao hơn, chính vì vậy đầu vào giá vốn nhiều nhưng thu lại lãi thì ít Việc lợi nhuận giảm khiến doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn trong công tác quản lý và sử dụng vốn của mình trong những năm sau đó 2.2 Thực trạng tình hình vốn lƣu động của công ty CP Mediamart VN 2.2.1 Chưa có biến động vốn lưu động Khi chưa có biến động về vốn lưu động, doanh nghiệp hoạt động. .. nghiệp nào thì việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động bao giờ cũng là một biện pháp quan trọng giúp doanh nghiệp đạt được mục tiêu lợi nhuận và nâng cao hiệu quả kinh doanh Điều này xuất phát từ những lý do như sau: Nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn ra thường xuyên liên tục Nếu doanh nghiệp không đảm bảo đủ lượng vốn lưu động đáo 24 Thang Long University Library ứng... doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn dài hạn để đầu tư cho tài sản lưu động Nếu công ty có trạng thái tài sản lưu động thận trọng thì cần làm cân bằng rủi ro bằng cách theo chính sách nợ cấp tiến Hình 1.6 Chính sách quản lý vốn lưu động thận trọng Nguồn vốn ngắn hạn TSLĐ Nguồn vốn TSCĐ dài hạn 23 Chính sách dung hòa: Nếu công ty có trạng thái tài sản lưu động trung bình, công ty cần làm cân bằng rủi ro bằng... ngược lại Trình độ quản lý vốn kinh doanh của những nhà điều hành DN, trình độ quản lý nhân sự và trình độ tổ chức quá trình luân chuyển hàng hóa Nếu một nhà quản trị tài chính biết tổ chức, sắp xếp mọi thứ một cách hợp lý, chặt chẽ khoa học thì mọi công việc có thể diễn ra nhịp nhàng, ăn khớp, không lãng phí và từ đó đảm bảo được hiệu quả sử dụng VLĐ Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp . lược quản lý vốn lưu động 1.2.3.1. Chiến lược quản lý TSLĐ Chính sách quản lý tài sản lưu động được chia làm 2 trường phái cấp tiến và thận trọng. Quản lý tài sản cấp tiến Quản lý tài sản. nghiệp phải nâng cao hiệu quả quản lý vốn một cách tối đa nhằm đạt được mục tiêu kinh doanh đem lại lợi nhuận lớn nhất. Để có thể tiến hành huy động, quản lý và sử dụng vốn đạt hiệu quả cao nhất,. tổng quan nhất về quản lý vốn lưu động: Quản lý vốn lưu động chính là việc các doanh nghiệp sử dụng các khoản vốn bằng tiền, hàng tồn kho, phải thu khách hàng một cách hiệu quả nhất nhằm mục