Nh àk “ Qu ên c ài ài t ài so v t ài mà T ãg t nhân t ình hình s Vi c ình qu ng Tác gi ã s àn di òng B - QU ÀI CHÍNH T THÉP VI LU KINH T Tp H TP H - 10 B - QU RO TÀI CHÍNH T TY THÉP VI CHUYÊN NGÀNH: KINH T - TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ S LU KINH T TS NGUY TP H - 10 L QU ” cơng trình nghiên c T s ÀI CHÍNH T às Thành ph H ên cao h Chuyên ngành: Kinh t - Tài – Ngân hàng M Trang ph ìa L M Danh m ình Danh m Danh m L qu ài chính, phịng ng ài ài chính……………………………………………………… 1.1> Khái ni ài chính…………………………………………………………1 1.2> R àr …………1 1.2.1> R ……………………………………………………………….1 1.2.2> R ………………………………………………………… ài chính……………………………… 1.4> Qu ài chính………………………………………………………… 1.4.1> M …………………………………………………………………… 1.4.2> L …………………………………………………………………… 1.4.3> M giá tr ……… 10 1.4.3.1> Qu ……………………………………… 1.4.3.2> Qu ……………………………………………13 K C c II: ài qu ài ho 10 2.1> Th …………………………………………… 2.1.1> S tiêu th 19 ………………………………………… 2.1.2> Tình hình xu 22 a> Nh b> Xu ……………………………………………………… 2.1.3> Ngành thép Vi 2.2> Nh Thép Vi 24 ài ti 26 òng ti 2.2.1.1> Xem xét kh di 22 25 phân tích nh 2.2.1> R 19 26 ịng ti ên v a> Xem xét r Ty Thép Vi ài B b> Xem xét r công ty t ua báo cáo tài 2009 26 ài Báo cáo k 26 29 c> Xem xét bi ên v 2009……………………………………………………………… 30 ài chín 2009………………………………………………………………… 38 ……………………………………………… 38 ãi su …………………………………… 39 àng hóa…………………………………40 2.2.1.3> Xem xét r ài thơng qua d ên v ………………………………………………………… 2.2.2> R 40 ãi su 2.2.3> R 48 2.2.4> R …………………………………………………… 52 2.2.5> R ……………………………………………… 55 2.3> Các ph 57 2.3.1> V 2.3.2> ên v V ào……………………………………… 57 ……………………………………………………………… 59 2.3.3> V ãi su ………………………………………………………………….60 2.4> Các thi có bi ịng ng ……………………………………………………….61 K 66 III: Gi ịng ng ài nh ho 3.1> M doanh c ịng ng 3.1.1> Nhóm gi qu ài ho Nam 67 ình qu 67 3.1.2> Nhóm gi ịng ti 68 nghi 3.1.3> Nhóm gi ịng ng lãi su giá nguyên v 71 3.2> M gi 3.2 1> V 3.2.2> V 3.2.3> V ………………………………………………………….77 ành tài chính, ngân hàng…………………………………… 80 ía ngành thép……………………………………………………… 82 K K Danh m Ph ài li …………………………………………………………… 85 Ph ày 31/12/2008…………………………………….5 Ph ày 31/12/2008…………………………… Ph ày 31/12/2009…………………………………….9 Ph ngày 31/12/2009…………………………….12 Ph -2009…………………… 13 DANH M ÌNH Hình 2.1: Tình hình s tiêu th Hình 2.2 – 2009 ………… 21 Vi – 2009 ……… Hình 2.3 23 – 2009 25 Hình 2.4: Di ên v Hình 2.5: Giá qu - 2008…… 31 c nh 32 Hình 2.6: Giá coke xu 33 Hình 2.7 33 Hình 2.8: Giá thép ph – 2009 Hình 2.9: Giá phôi thép NK th – 2009 35 Hình 2.10: Di – 2008 Hình 2.11: Bi 36 37 Hình 2.12: Giá thép d Hình 2.13: Di – 2009 38 ãi su – 2009…………………… Hình 2.14: Th ês tiêu th àn Hi 2008…………………………………………………………………… Hình 2.15: Th 34 ês tiêu th 47 49 àn Hi 2009…………………………………………………………………… 52 Hình 2.16: Bi -2008 ……………………………………… 53 – 2009…………………………………… 54 Hình 2.17: T DANH M B : So sánh nh – 2009 …………………………… 22 B : So sánh xu – 2009 …………………………… 24 B Ty ThépVi ês tiêu th …… 50 B Thép Vi ãi su 2009 ………………………………………… ………… 63 DANH M AFTA CFR CIS CPI : Khu m : Cost and Freight (ti : Kh ên hi : Ch dùng DNNN EU FOB GDP HSC JPY NAFTA NHNN NHTW OTC SBB SPOT USD VND VNS VSA WB WSA WSD : Doanh nghi : Liên minh Châu Âu : Free On Board ( giá giao lên tàu) :T : Cty CP ch ên Nh : Hi WTO : Th :D : Giá giao àng c àn c : Vi : T g công ty thép Vi : Hi : Ngân hàng th : Hi : Nhóm nghiên c Dynammics :T TÀI LI Sách chuyên kh Ti TS Nguy Tp H GS.TS Tr TS Nguy ên Hoa (2005), “Tài qu NXB Th ê, Tp H GS.TS Tr Th ê, Tp H ài chính”, NXB Th ê, xu Ti Charles W Smithson (1998), “Managing Financial Risk: A Guide to Derivative Products, Financial Engineering, and Value Maximization”, McGraw- Hill Hull, John C (2000), “Options, Futures, and other Derivatives”, Prentice-Hall, USA John C, Hull (2003), “Options, Futures, & Other Derivatives”, New Jersey: Prentice Hall, USA Tài li ên ngành, Tài li Ti Nguy ành (2003), “Vi su ình gi Báo Nh www.sbv.org.vn 10 www.vneconomy.com.vn Online 11 www.vsa.com.vn - Trang thông 12 www.vns.vn 13 www.baothuongmai.com.vn 14 www.gso.gov.vn Ti 15 John Dzirk (2005), “New Directions in Risk Management” 16 www.worldsteel org - Trang thôn ãi ê Vi PH GI ình hình thành phát tri T l cơng ty thép Vi ình thành nh p nh ngu àT -T ên s Công ty gang thép Thái Nguyên, Công ty thép Mi -T ên t th kh ành ph vùng kinh t c T - 2006, T ho hình T quy ch ày 1/7/2007, T ã hồn t ành n ình Cơng ty m - Công ty theo Quy Công ty m - T doanh nghi hành s Th ho ê -TTg ngày 21/6/2007 ch ch t -T ành ành quy ch àn T ành Tr ên - ã tri – 2009 Còn l ên k ho theo Lu này, th h ngh T - ên k L -S kim lo ùng luy às ph - Khai thác qu nguyên li thép; - Xu kinh doanh s ph nguyên nhiên li lo ùng, thi b cho s - Thi ình s trình cơng nghi xu dân d ên c khác; d ành s às - Kinh doanh, khai thác c nhà kinh doanh v àd ãi, nhà x cơng nghi ịng, àb - Kinh doanh tài chính; - Kinh doanh khách s ành; - Xu - Các ngành, ngh -T às ài s 10.660 t - T ng v t ài s ên : 988 t 4.500 t -T ên k liên doanh, công ty c - -T àg ct ài s ình quân -S ên 2.700 t às th ình quân ên 2,5 tri ình quân g ình quân: 17.000 ng ình h ình t ty gc àn T ơng T ã Vi ình Chính ph tri ài h th ông ty ành l àn thép PH B T Báo cáo tài T thúc ngày 31/12/2008 NAM - CÔNG TY M S - Hà N B T Mã s 100 110 K Thuy minh TÀI S A.TÀI S I.Ti 120 149 150 151 152 1.232.293.885.635 1.232.293.885.635 62.655.000.000 62.655.000.000 1.039.121.783.915 764.491.365.671 46.533.034.013 12.033.256.173 218.076.827.147 1.058.986.547.739 856.467.039.594 158.642.384.162 12.670.506.233 31.992.457.826 (2.012.699.089) (785.840.076) 2.822.409.729.709 2.828.858.733.944 1.542.050.419.645 1.542.522.460.541 (6.449.004.235) (472.040.896) 378.601.415.986 16.937.520.305 134.316.974.755 123.465.660.518 18.112.901.036 61.588.224.860 100.053.777.825 127.293.143.101 24.107.308.089 19.657.226.533 6.137.864.350.241 121 140 141 1.174.858.600.026 1.174.858.600.026 45.000.000.000 45.000.000.000 II.Các kho ng 139 4.019.451.513.537 4.233.690.223.619 227.158.564.372 227.158.564.372 17.615.854.416 17.615.854.416 kho 1.Ti 131 132 133 135 01/01/2008 5.459.991.529.636 111 130 31/12/2008 III.Các kho h 1.Ph àng 2.Tr Ph Các kho D òng ph òi (*) IV.Hàng t 1.Hàng t 2.D òng gi kho (*) V.Tài s 1.Chi phí tr 2.Thu 3.Thu kho 154 158 B.TÀI S 210 218 I.Các kho 4.Ph ài h àng t i thu 4.Tài s 200 ÀI H ài h 220 221 222 223 227 228 229 230 250 II Tài s Tài s ình -Ngun giá - Giá tr ịn lu Tài s ình - Nguyên giá -Giá tr òn lu 4.Chi phí xây d dang 11 251 252 258 vào công ty liên k liên doanh 260 261 268 V Tài s ài h Chi phí tr Tài s ài h 270 T Mã s 300 NGU A.N 310 311 312 313 319 330 333 334 12 ÀI S Thuy minh I N Vay n Ph Thu 314 315 316 ài h 13 kho 14 Ph Chi phí ph Các kho ng ác 336 II N ài h Ph ài h Vay n ài h D òng tr làm 400 I V V Chênh l s Chênh l Qu Qu ịng tài 16 B V 410 411 15 415 416 417 418 17 263.730.265.836 3.174.148.917.323 2.415.318.703.616 900.208.223.739 254.561.500.000 629.496.692.295 16.150.031.444 46.427.120.815 45.056.624.164 1.370.496.651 55.818.301.978 54.808.301.978 1.010.000.000 8.253.141.737.156 31/12/2008 7.617.325.729.799 01/01/2008 6.239.910.243.855 5.108.012.985.218 4.726.241.368.051 111.799.717.549 22.986.265.581 3.379.835.334.071 2.563.029.550.407 180.843.677.524 21.848.147.913 10.660.787.857 10.413.763.024 48.825.956.499 17.551.349.407 15.758.576.134 61.997.007.150 177.085.126.657 518.807.025.536 2.509.312.744.581 652.593.480 2.509.516.056.733 2.860.074.909.784 30.000.000 2.855.978.365.895 4.066.543.889 3.980.530.150.078 IV Các kho dài h 91.224.522.855 (855.905.632) 10 3.260.047.843.486 2.988.451.301.266 3.989.081.011.006 (1.000.629.709.740) 7.866.276.384 14.395.964.525 (6.529.588.141) 11.597.855.879.877 2.690.129.747.731 2.594.342.193.654 3.591.497.357.427 (997.155.163.773) 4.563.031.222 10.053.303.377 (5.490.272.155) 702.520.182.263 56.310.031.444 2.013.231.493.301 3.945.649.310.434 3.453.050.045.540 1.952.558.352.620 1.561.554.300.537 160.417.928.308 81.735.314.980 118.106.181.552 (20.820.529.703) 157.025.113.614 71.908.351.183 vi 18 ài 419 420 421 430 431 432 Qu s 10 L phân ph 11 Ngu T 201.798.398.630 47.775.580.494 31.538.947.468 17.108.675.508 17.009.354.943 34.880.839.644 34.416.989.644 269.000.000 60.673.140.681 59.869.290.681 609.000.000 194.850.000 II Ngu khác Qu Ngu Ngu 433 440 thu 194.850.000 11.597.855.879.877 8.253.141.737.156 qu ã hình thành Ngu PH BÁO CÁO K T T Báo cáo tài - CƠNG TY M S - Hà N BÁO CÁO K thúc ngày 31/12/2008 U ày 31/12/2008 Mã s Ch Doanh 01 cung c Các kho 02 thu 10 11 20 21 22 23 24 25 30 31 32 40 50 51 60 Thuy minh thu bán hàng 19 7.419.391.993.961 20 131.604.820.032 10.617.878.188 21 22 16.059.966.416.668 15.406.897.236.339 7.408.774.115.773 7.072.632.906.612 653.069.180.329 552.842.177.947 912.470.183.495 578.854.991.923 49.408.394.725 163.314.382.530 336.141.209.161 119.514.928.299 242.975.673.082 228.308.401.993 24.318.912.946 74.832.790.479 80.718.397.526 23.101.442.730 1.866.924.459 21.234.518.271 113.528.760.953 31.249.948.652 3.273.838.846 27.976.109.806 101.952.915.797 141.504.870.759 8.636.060.643 132.868.810.116 h Doanh thu thu àng cung c 4.Giá v àng bán L àng cung c v Doanh thu ho ài Chi phí tài ãi vay Chi phí bán hàng Chi phí qu 10 L 11 Thu nh 12 Chi phí khác 13 L 14 T thu 15 Chi phí thu 17 L 16.191.571.236.700 ành TNDN 23 24 101.952.915.797 Ngu PH B T Báo cáo tài T thúc ngày 31/12/2009 NAM - CÔNG TY M S - Hà N B T Mã s 100 110 Thuy minh TÀI S A.TÀI S I.Ti 120 149 150 151 152 1.174.858.600.026 1.174.858.600.026 45.000.000.000 45.000.000.000 1.363.237.652.085 912.618.275.124 39.454.223.390 4.125.788.959 409.368.542.355 1.039.121.783.915 764.491.365.671 46.533.034.013 12.033.256.173 218.076.827.147 (2.329.177.743) (2.012.699.089) 1.300.619.788.539 1.304.973.702.418 2.822.409.729.709 2.828.858.733.944 (4.353.913.879) (6.449.004.235) 463.885.182.783 38.116.112.616 188.052.811.223 378.601.415.986 16.937.520.305 134.316.974.755 10.273.957.846 227.442.301.098 100.053.777.825 127.293.143.101 5.486.075.135.645 121 140 141 1.505.223.911.186 866.756.277.853 1.172.356.703.073 1.172.356.703.073 II.Các kho ng 139 5.459.991.529.636 6.137.864.350.241 47.000.000.000 47.000.000.000 227.158.564.372 227.158.564.372 kho 1.Ti 131 132 133 135 01/01/2009 5.805.323.237.666 111 130 31/12/2009 III.Các kho h 1.Ph àng 2.Tr Ph Các kho khác D òng ph òi (*) IV.Hàng t 1.Hàng t 2.D phòng gi kho (*) àng t V.Tài s 1.Chi phí tr 2.Thu 3.Thu kho 154 158 B.TÀI S 210 218 I.Các kho 4.Ph ài h 4.Tài s 200 ÀI H ài h 10 220 221 222 223 227 228 229 230 250 II Tài s Tài s ình -Ngun giá - Giá tr ịn lu Tài s ình - Ngun giá -Giá tr hao mịn lu 4.Chi phí xây d dang 10 IV Các kho dài h 11 251 252 258 liên doanh 259 D ịng gi dài h 260 261 268 V Tài s ài h Chi phí tr Tài s ài h 270 T Mã s 300 NGU A.N 310 311 312 313 319 330 333 334 ÀI S Thuy minh 13 kho 14 Ph Chi phí ph Các kho ng 336 400 410 411 I V V Chênh l s Chênh l 15 16 B V 416 104.161.249.970 91.224.522.855 2.925.728.589.185 1.807.975.236.456 3.174.148.917.323 2.415.318.703.616 702.520.182.263 56.310.031.444 17 28.314.473.852 26.953.977.201 1.360.496.651 46.427.120.815 45.056.624.164 1.370.496.651 11.291.398.373.311 12 ài h II N ài h Ph ài h Vay n ài h D òng tr làm 415 2.690.129.747.731 2.594.342.193.654 3.591.497.357.427 (997.155.163.773) 4.563.031.222 10.053.303.377 (5.490.272.155) (55.590.685.166) I N Vay n Ph Thu 314 315 316 2.485.032.072.608 2.376.546.076.266 3.685.654.721.159 (1.309.108.644.893) 4.324.746.372 10.386.221.006 (6.061.474.634) 970.224.037.895 203.120.000.000 11.597.855.879.877 31/12/2009 7.848.685.105.504 01/01/2009 7.617.325.729.799 4.725.724.503.168 4.210.251.188.017 247.096.300.123 38.275.941.589 5.108.012.985.218 4.726.241.368.051 111.799.717.549 22.986.265.581 3.861.318.172 19.958.606.762 94.320.269.963 10.660.787.857 10.413.763.024 48.825.956.499 111.960.878.542 177.085.126.657 3.122.960.602.336 108.383.480 3.122.852.218.856 2.509.312.744.581 652.593.480 2.509.516.056.733 (855.905.632) 3.442.713.267.807 18 3.980.530.150.078 3.425.153.157.466 2.873.374.553.851 3.945.649.310.434 3.453.050.045.540 ài (6.219.245.496) 11 417 418 419 420 421 430 431 432 Qu Qu Qu s 10 L phân ph 11 Ngu 433 440 T 160.417.928.308 81.735.314.980 201.798.398.630 (516.098.849.005) 12.699.033.866 31.538.947.468 17.108.675.508 17.560.110.341 17.096.260.341 269.000.000 34.880.839.644 34.416.989.644 269.000.000 194.850.000 II Ngu khác Qu Ngu Ngu 159.042.707.017 81.735.314.980 820.619.642.253 ịng tài 194.850.000 11.291.398.373.311 11.597.855.879.877 qu ã hình thành Ngu 12 PH BÁO CÁO K T T Báo cáo tài - CƠNG TY M S - Hà N BÁO CÁO K thúc ngày 31/12/2009 ày 31/12/2009 Mã s Ch Doanh 01 cung c Các kho 02 thu 10 11 20 21 22 23 24 25 30 31 32 40 50 51 60 Thuy minh thu bán 19 10.186.303.716.047 16.191.571.236.700 20 147.566.273.936 131.604.820.032 21 22 10.038.737.442.111 10.142.239.085.033 16.059.966.416.668 15.406.897.236.339 (103.501.642.922) 589.348.212.109 855.331.353.670 531.154.234.876 69.211.441.789 169.590.554.108 653.069.180.329 552.842.177.947 912.470.183.495 578.854.991.923 49.408.394.725 163.314.382.530 (608.286.780.380) 46.546.656.682 13.373.089.086 33.173.567.596 80.718.397.526 23.101.442.730 1.866.924.459 21.234.518.271 (575.113.212.784) Doanh thu thu àng cung c 4.Giá v àng bán L àng cung c Doanh thu ho ài Chi phí tài ãi vay Chi phí bán hàng Chi phí qu 10 L 11 Thu nh 12 Chi phí khác 13 L 14 T thu 15 Chi phí thu 17 L hàng 101.952.915.797 (575.113.212.784) 101.952.915.797 23 24 ành Ngu 13 PH MINH H - 2009 Hình S - 2009 Ngu Hình Di 2009 às 14 MINH H - 2009 Hình S àng tháng 2008-2009 Ngu ... gây nh có c V công ty thép Vi doanh nghi ông ty thép Vi s ình ro v ên v àc ã ã ph tr Chính t t qu M ên c cơng ty thép Vi ài T nghiên c ài g ”v ài “Qu th ài i - Nh ài mà T công ty thép Vi ã - Xem...B - QU ÀI CHÍNH T THÉP VI LU KINH T Tp H TP H - 10 B - QU RO TÀI CHÍNH T TY THÉP VI CHUYÊN NGÀNH: KINH T - TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ S LU KINH T TS NGUY TP... phép h công vi ình Tuy nhiên th gi ình ã q ịng ng ro 1.4.2> L Trong ki ài doanh nghi Miller, khơng có thu chi phí giao d ln có s - ì quy ài khơng ài chính, ch ty chi tr ho công ty ph Quy mô c tài