Đang tải... (xem toàn văn)
Tính cấp thiết của đề tài: Lịch sử ra đời của Ngân hàng thương mại gắn liền với lịch sử phát triển nền sản xuất và lưu thông hàng hoá. Trong nền kinh tế luôn tồn tại hai nhóm người, nhóm thứ nhất bao gồm những cá nhân và tổ chức đang có tiền nhưng tạm thời chưa có nhu cầu sử dụng, nhóm thứ hai cá nhân và tổ chức đang có nhu cầu về vốn để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh nhưng không có vốn; Khi chưa có Ngân hàng thì việc gặp gỡ của hai nhóm người trên là hết sức khó khăn. Trước nhu cầu của nền kinh tế, Ngân hàng thương mại ra đời đã giải quyết được bài toán về vốn cho nền kinh tế. Theo đó, Ngân hàng nhận tiền gửi của các cá nhân, tổ chức có vốn tạm thời nhàn dỗi để đầu tư cho vay những cá nhân, tổ chức đang có nhu cầu về vốn để phục vụ sản xuất kinh doanh, tiêu dùng, đời sống…. Cùng với sự phát triển của nền kinh tế thị trường, các Ngân hàng thương mại ngày càng xâm nhập sâu sắc hơn vào mọi hoạt động của nền kinh tế, trở thành một trung gian tài chính quan trọng bậc nhất và là huyết mạch của nền kinh tế. Trong hoạt động Ngân hàng lĩnh vực tín dụng là một mảng hoạt động quan trọng bậc nhất, đem lại nguồn thu chủ yếu cho các Ngân hàng thương mại ở Việt Nam. Hoạt động tín dụng có nhiều hình thức cho vay như là: cho vay ngắn hạn, cho vay trung hạn và cho vay dài hạn. Trong phương thức cho vay trung và dài hạn thì cho vay theo dự án đầu tư là một hình thức cho vay chủ yếu của Ngân hàng thương mại ở Việt Nam. Thời gian qua, hình thức cho vay theo dự án đầu tư đã phát triển rất nhanh nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro cho Ngân hàng. Để nâng cao hiệu quả và đảm bảo an toàn cho hoạt động Ngân hàng, một nhiệm vụ đặt ra cấp thiết đối với các Ngân hàng thương mại là phải làm tốt công tác thẩm định dự án nói chung và phân tích tài chính dự án nói riêng. Vì vậy, việc nâng cao chất lượng phân tích tài chính dự án đầu tư luôn được các Ngân hàng coi trọng và từng bước hoàn thiện. Tuy nhiên, thực tế công tác phân tích tài chính dự án đầu tư tại các Ngân hàng thương mại nói chung và Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái nói riêng thời gian qua cũng có một số điểm hạn chế, tiềm ẩn nhiều rủi ro, chưa phát huy được hết vai trò quan trọng của nó trong hoạt động đầu tư cho vay theo dự án đầu tư. Xuất phát từ thực tế đó tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái, đặc biệt là vai trò của công tác phân tích tài chính dự án đầu tư và thực tế những bức xúc của chính tác giả và các đồng nghiệp trong nhiều năm gắn bó với công tác tín dụng. Qua nghiên cứu lý thuyết và thực tiễn công tác trong lĩnh vực tín dụng của bản thân, tôi quyết định chọn đề tài “Hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái” làm đề tài nghiên cứu luận văn thạc sĩ của mình. Đề tài nghiên cứu tập trung đánh giá thực trạng công tác phân tích tài chính dự án đầu tư trong hoạt động tín dụng tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái trong những năm gần đây, tìm ra một số hạn chế trong công tác thẩm định, phân tích tài chính dự án đầu tư. Trên cơ sở đó đề xuất một số giải pháp cụ thể nhằm hoàn thiện công tác hoạt động phân tích tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái nói riêng và các Ngân hàng thương mại nói chung, nhằm từng bước góp phần nâng cao chất lượng tín dụng trong hoạt động đầu tư cho vay.
MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Lịch sử ra đời của Ngân hàng thương mại gắn liền với lịch sử phát triển nền sản xuất và lưu thông hàng hoá. Trong nền kinh tế luôn tồn tại hai nhóm người, nhóm thứ nhất bao gồm những cá nhân và tổ chức đang có tiền nhưng tạm thời chưa có nhu cầu sử dụng, nhóm thứ hai cá nhân và tổ chức đang có nhu cầu về vốn để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh nhưng không có vốn; Khi chưa có Ngân hàng thì việc gặp gỡ của hai nhóm người trên là hết sức khó khăn. Trước nhu cầu của nền kinh tế, Ngân hàng thương mại ra đời đã giải quyết được bài toán về vốn cho nền kinh tế. Theo đó, Ngân hàng nhận tiền gửi của các cá nhân, tổ chức có vốn tạm thời nhàn dỗi để đầu tư cho vay những cá nhân, tổ chức đang có nhu cầu về vốn để phục vụ sản xuất kinh doanh, tiêu dùng, đời sống…. Cùng với sự phát triển của nền kinh tế thị trường, các Ngân hàng thương mại ngày càng xâm nhập sâu sắc hơn vào mọi hoạt động của nền kinh tế, trở thành một trung gian tài chính quan trọng bậc nhất và là huyết mạch của nền kinh tế. Trong hoạt động Ngân hàng lĩnh vực tín dụng là một mảng hoạt động quan trọng bậc nhất, đem lại nguồn thu chủ yếu cho các Ngân hàng thương mại ở Việt Nam. Hoạt động tín dụng có nhiều hình thức cho vay như là: cho vay ngắn hạn, cho vay trung hạn và cho vay dài hạn. Trong phương thức cho vay trung và dài hạn thì cho vay theo dự án đầu tư là một hình thức cho vay chủ yếu của Ngân hàng thương mại ở Việt Nam. Thời gian qua, hình thức cho vay theo dự án đầu tư đã phát triển rất nhanh nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro cho Ngân hàng. Để nâng cao hiệu quả và đảm bảo an toàn cho hoạt động Ngân hàng, một nhiệm vụ đặt ra cấp thiết đối với các Ngân hàng thương mại là phải làm tốt công tác thẩm định dự án nói chung và phân tích tài chính dự án nói riêng. Vì vậy, việc nâng cao chất lượng phân tích tài chính dự án đầu tư luôn được các Ngân hàng coi trọng và từng bước hoàn thiện. 1 Tuy nhiên, thực tế công tác phân tích tài chính dự án đầu tư tại các Ngân hàng thương mại nói chung và Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái nói riêng thời gian qua cũng có một số điểm hạn chế, tiềm ẩn nhiều rủi ro, chưa phát huy được hết vai trò quan trọng của nó trong hoạt động đầu tư cho vay theo dự án đầu tư. Xuất phát từ thực tế đó tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái, đặc biệt là vai trò của công tác phân tích tài chính dự án đầu tư và thực tế những bức xúc của chính tác giả và các đồng nghiệp trong nhiều năm gắn bó với công tác tín dụng. Qua nghiên cứu lý thuyết và thực tiễn công tác trong lĩnh vực tín dụng của bản thân, tôi quyết định chọn đề tài “Hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái” làm đề tài nghiên cứu luận văn thạc sĩ của mình. Đề tài nghiên cứu tập trung đánh giá thực trạng công tác phân tích tài chính dự án đầu tư trong hoạt động tín dụng tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái trong những năm gần đây, tìm ra một số hạn chế trong công tác thẩm định, phân tích tài chính dự án đầu tư. Trên cơ sở đó đề xuất một số giải pháp cụ thể nhằm hoàn thiện công tác hoạt động phân tích tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái nói riêng và các Ngân hàng thương mại nói chung, nhằm từng bước góp phần nâng cao chất lượng tín dụng trong hoạt động đầu tư cho vay. 2. Mục đích nghiên cứu + Khái quát cơ sở lý luận khoa học về thẩm định, phân tích tài chính dự án đầu tư trong hoạt động tín dụng của Ngân hàng thương mại; + Nghiên cứu, đánh giá thực trạng hoạt động phân tích tài chính dự án đầu tư trong hoạt động tín dụng của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái. + Đề xuất những giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính dự án đầu tư trong hoạt động tín dụng của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái. 2 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Công tác thẩm định, phân tích tài chính dự án đầu tư trong hoạt động tín dụng của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái. 4. Phương pháp nghiên cứu Phương pháp luận cơ bản dựa trên nền tảng của phương pháp duy vật biện chứng kết hợp với phương pháp thống kê, so sánh, phân tích và tổng hợp. 5. Kết cấu luận văn Đề tài “Hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái” có bố cục ngoài phần mở đầu và phần kết luận, luận văn gồm 3 chương: Chương 1: Một số vấn đề cơ bản về phân tích tài chính dự án đầu tư của Ngân hàng thương mại Chương 2: Thực trạng phân tích tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái Chương 3: Giải pháp hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính dự án đầu tư của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái 3 CHƯƠNG 1 MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1. Tổng quan về Ngân hàng thương mại 1.1.1. Hoạt động cơ bản của Ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại là một loại hình tổ chức kinh doanh có vai trò vô cùng quan trọng đối với sự phát triển của nền kinh tế, với sự hiện hữu của Ngân hàng làm cầu nối lưu chuyển vốn từ những chủ thể có tiền tạm thời nhàn dỗi đến các chủ thể cần tiền để phục vụ hoạt động đầu tư phát triển sản xuất hay tiêu dùng đời sống. Chúng ta có thể nhận được các khoản vay vốn để phục vụ đầu tư, phát triển sản xuất kinh doanh, để mua nhà, mua ô tô mới hay trang trải chi phí học tập… bên cạnh đó, Ngân hàng cũng là một địa chỉ tin cậy nếu như chúng ta mong muốn nhận được những lời khuyên về việc đầu tư các khoản tiết kiệm hay việc lưu giữ và bảo quản các giấy tờ có giá… Đối với toàn bộ nền kinh tế, Ngân hàng là một trong những tổ chức trung gian tài chính quan trọng bậc nhất. Ngân hàng là người cho vay chủ yếu đối với hàng triệu hộ gia đình, hầu hết các doanh nghiệp và kể cả các cơ quan, tổ chức chính trị xã hội; Mặt khác các NHTM còn là một kênh quan trọng trong việc thực thi chính sách tiền tệ và các chính sách kinh tế vĩ mô của chính phủ đối với toàn bộ nền kinh tế. Có thể nói, NHTM là một tổ chức kinh doanh trong lĩnh vực tiền tệ, là trung gian tài chính đóng vai trò cầu nối, dẫn vốn từ những người có tiền nhàn dỗi, tạm thời chưa sử dụng đến tới những người thiếu vốn đang có nhu cầu về vốn để đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh hoặc tiêu dùng. NHTM là trung gian tài chính cung cấp vốn cho nền kinh tế một cách nhịp nhàng, kịp thời và có hiệu quả. Theo quy định hiện hành của Việt Nam: Ngân hàng là loại hình tổ chức tín dụng được thực hiện toàn bộ hoạt động Ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác có liên quan. Hoạt động Ngân hàng là hoạt động kinh doanh tiền tệ và dịch vụ Ngân hàng với nội dung thường xuyên chủ yếu là nhận tiền gửi dưới các hình thức, 4 hay nói cách khác là Ngân hàng thực hiện huy động vốn trong nền kinh tế để tạo ra nguồn vốn của Ngân hàng, trên cơ sở nguồn vốn huy động được trong nền kinh tế các Ngân hàng sẽ sử dụng số tiền này để cấp tín dụng quay lại nền kinh tế để đáp ứng vốn cho các doanh nghiệp, hộ kinh doanh, cá nhân phục vụ phát triển sản xuất kinh doanh hoặc tiêu dùng đời sống và Ngân hàng còn cung ứng các sản phẩm dịch vụ đối với nền kinh tế. NHTM là một tổ chức kinh doanh tiền tệ với rất nhiều hoạt động đa dạng trong đó có ba hoạt động chính đó là: hoạt động nguồn vốn, hoạt động sử dụng vốn và hoạt động cung cấp dịch vụ tài chính. • Hoạt động nguồn vốn Vốn chủ sở hữu: Nguồn vốn chủ sở hữu tuy không chiếm tỷ lệ lớn, nhưng có ý nghĩa rất quan trọng và quyết định năng lực tài chính, quy mô hoạt động của NHTM. Nó là nguồn vốn riêng có của NHTM khi được tạo lập và bổ sung trong quá trình kinh doanh, bao gồm: vốn điều lệ và các quỹ Ngân hàng. Vốn huy động: là tài sản bằng tiền của khách hàng mà NHTM đang tạm thời quản lý và sử dụng. Đây là nguồn vốn chủ yếu và chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng nguồn vốn của các NHTM. Vốn huy động bao gồm: tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn và tiết kiệm, phát hành giấy tờ có giá, kỳ phiếu, trái phiếu. Nguồn vốn đi vay: Trong trường hợp vốn tự có và vốn huy động không đáp ứng đủ nhu cầu kinh doanh, NHTM có thể vay vốn: Vay của NHNN dưới hình thức chiết khấu, tái chiết khấu các chứng từ có giá, cầm cố, tái cầm cố các thương phiếu, vay theo hợp đồng tín dụng. Vay của các NHTM khác qua thị trường liên Ngân hàng. Vay của các tổ chức tài chính, tín dụng quốc tế. • Hoạt động sử dụng vốn Dự trữ: Trước tiên các NHTM phải dành một phần nguồn vốn dự trữ dưới các hình thức: Dự trữ bắt buộc theo quy định của NHNN, dự trữ tiền mặt tại quỹ để phục vụ thanh toán hàng ngày, tiền gửi tại các TCTD khác để phục vụ thanh toán; dự trữ các giấy tờ có giá có thể chuyển thành tiền dễ dàng, đề phòng khi nhu cầu thanh toán tăng lên đột ngột. Những khoản dự trữ của NHTM thường không mang 5 lại lợi tức hoặc mang lại lợi tức thấp nên các NHTM phải tính toán sao cho tài sản dự trữ không quá lớn làm ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh cũng như không quá nhỏ dẫn đến khó khăn về thanh khoản. Tín dụng: Là nghiệp vụ cơ bản hàng đầu của NHTM trong đó NHTM thoả thuận với khách hàng (qua hợp đồng tín dụng) để khách hàng sử dụng một khoản tiền nhất định, có lãi suất và phải hoàn trả. Nghiệp vụ tín dụng mang lại lợi tức nhiều nhất cho Ngân hàng nhưng cũng đồng thời tiềm ẩn các rủi ro rất lớn cho NHTM nên các NHTM cần có nhiều sản phẩm tín dụng khác nhau để cung ứng cho khách hàng và phải sử dụng kết hợp nhiều biện pháp để ngăn ngừa rủi ro. Đầu tư: Là nghiệp vụ giúp NHTM phân tán rủi ro đồng thời tạo ra thu nhập: Đầu tư trực tiếp và đầu tư tài chính. Đầu tư trực tiếp là hình thức Ngân hàng bỏ vốn đầu tư trực tiếp vào các doanh nghiệp hay tổ chức khác và trực tiếp tham gia quản lý để tạo ra lợi nhuận. Đầu tư tài chính được thực hiện bằng cách: Đầu tư vào trái phiếu chính phủ và trái phiếu kho bạc, với hệ số rủi ro bằng không. Đầu tư vào trái phiếu, cổ phiếu công ty có lãi suất cao hơn song tỷ lệ rủi ro cao. • Hoạt động cung cấp dịch vụ tài chính Các dịch vụ thanh toán thu, chi hộ cho khách hàng (chuyển tiền, thu hộ séc, dịch vụ cung cấp thẻ tín dụng, thẻ thanh toán). Nhận bảo quản các tài sản quý giá, các giấy tờ, chứng thư quan trọng. Ngoài ra, còn có các sản phẩm dịch vụ khác: tư vấn tài chính, quản lý tiền mặt, dịch vụ cho thuê tài chính, tài trợ dự án đầu tư, phát hành bảo lãnh, tài trợ thương mại, cung cấp các công cụ phòng ngừa rủi ro (mua bán ngoại tệ có kỳ hạn, quyền chọn, giao sau ), dịch vụ Ngân hàng điện tử (e- banking), Ngân hàng tự động… 1.1.2. Hoạt động cho vay của Ngân hàng thương mại Cho vay là việc Ngân hàng đưa tiền cho khách hàng vay với cam kết khách hàng phải hoàn trả cả gốc và lãi trong khoảng thời gian xác định. Phân tích khách hàng trong quan hệ cho vay này chính là phân tích cho vay. Bởi vì, cho vay là hoạt động sinh lời lớn nhất song nó cũng chứa đựng, tiềm ẩn nhiều rủi ro nhất trong hoạt động NHTM, nên để có một món cho vay đạt chất lượng thì các NHTM thường đưa 6 ra một qui trình phân tích khách hàng chặt chẽ. Rủi ro từ cho vay có rất nhiều nguyên nhân đều có thể gây ra tổn thất, làm giảm thu nhập của Ngân hàng. Có nhiều khoản cho vay mà tổn thất có thể chiếm phần lớn vốn của chủ, đẩy Ngân hàng đến phá sản. Do vậy các Ngân hàng thường cân nhắc kĩ lưỡng, ước lượng khả năng rủi ro và sinh lời khi quyết định cho vay. Có nhiều cách phân loại cho vay, trong đề tài nghiên cứu tác giả xin đưa ra cách phân loại cho vay theo đối tượng khách hàng. Theo cách phân loại này thì cho vay bao gồm cho vay khách hàng doanh nghiệp, cho vay tổ chức tài chính và cho vay khách hàng cá nhân. Khách hàng doanh nghiệp bao gồm: Doanh nghiệp nhà nước, hợp tác xã, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần, doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài, công ty hợp danh. Hình thức cho vay đối với khách hàng doanh nghiệp rất đa dạng như cho vay ngắn hạn theo món, vay theo hạn mức tín dụng, cho vay theo dự án đầu tư, cho vay hợp vốn,… Khách hàng tổ chức tài chính bao gồm: các Ngân hàng khác, hợp tác xã tín dụng, các công ty bảo hiểm, các công ty tài chính,… Thường cho vay NHTM nhằm đáp ứng các nhu cầu ngắn hạn của các Ngân hàng này và các giao dịch thường diễn ra trên thị trường tiền tệ liên Ngân hàng. Khách hàng cá nhân: là cá nhân có năng lực pháp luật dân sự, năng lực hành vi dân sự và chịu trách nhiệm dân sự theo qui định của pháp luật. Đối tượng vay vốn là những khách hàng có nhu cầu vốn để mua nhà, sửa chữa nhà, xây dựng nhà, mua ô tô, mua các thiết bị gia dụng, thực hiện các phương án sản xuất kinh doanh và đáp ứng một số yêu cầu khác. Các phương thức vay vốn đa dạng như: cho vay từng lần, cho vay trả góp, cho vay cầm cố bằng sổ tiết kiệm, cho vay theo hạn mức, cho vay thấu chi tài khoản tiền gửi, cho vay nghiệp vụ phát hành thẻ visa… 1.2. Phân tích tài chính DAĐT trong hoạt động cho vay của NHTM 1.2.1. Dự án đầu tư Trong những năm gần đây, mặc dù thuật ngữ “Dự án đầu tư” thường được nhắc đến và sử dụng nhiều nhưng cho đến nay vẫn chưa có một định nghĩa hoàn 7 chỉnh. Tuỳ theo từng giác độ xem xét, nghiên cứu mà người ta đưa ra các khái niệm về dự án đầu tư khác nhau. Có quan niệm cho rằng: Dự án đầu tư là một tập hợp hồ sơ, tài liệu trình bày một cách chi tiết và hệ thống các hoạt động sẽ được thực hiện với các nguồn lực và chi phí theo một kế hoạch chặt chẽ nhằm đạt được những hiệu quả cụ thể để thực hiện những mục tiêu kinh tế – xã hội nhất định. Theo quy định của Chính phủ về việc ban hành quy chế quản lý đầu tư và xây dựng “Dự án đầu tư” là tập hợp những đề xuất có liên quan đến việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng hoặc cải tạo những cơ sở vật chất nhất định nhằm đạt được sự tăng trưởng về số lượng hoặc duy trì, cải tiến, nâng cao chất lượng của sản phẩm hoặc dịch vụ trong khoảng thời gian xác định. Đầu tư, theo nghĩa rộng, là sự hy sinh các nguồn lực ở hiện tại, để tiến hành các hoạt động nào đó nhằm thu về cho người đầu tư các kết quả nhất định trong tương lai lớn hơn các nguồn lực đã bỏ ra để đạt được các kết quả đó. Nguồn lực đó có thể là tiền, tài nguyên thiên nhiên, sức lao động và trí tuệ. Theo nghĩa hẹp, đầu tư chỉ bao gồm những hoạt động sử dụng các nguồn lực ở hiện tại nhằm đem lại cho nền kinh tế - xã hội những kết quả trong tương lai lớn hơn các nguồn lực xã hội sử dụng để đạt được các kết quả đó. Mục tiêu của đầu tư là hiệu quả nhưng muốn tối đa hoá hiệu quả đầu tư thì trước khi quyết định đầu tư nhất thiết phải có sự chuẩn bị thật cẩn thận, kỹ lưỡng và nghiêm túc thể hiện qua việc lập dự án đầu tư trên cơ sở mọi thông tin liên quan đến hoạt động đầu tư đã được thu thập đầy đủ và phân tích tỉ mỉ, khoa học, khách quan. Thông thường dự án đầu tư bao gồm 3 giai đoạn: • Giai đoạn 1: Chuẩn bị đầu tư Giai đoạn này bao gồm các hoạt động chính như: nghiên cứu phát hiện các cơ hội đầu tư; nghiên cứu tiền khả thi (sơ bộ lựa chọn dự án); nghiên cứu khả thi (lập dự án, luận chứng kinh tế kỹ thuật) và hoạt động cuối cùng là thẩm định, đánh giá dự án và quyết định đầu tư. 8 • Giai đoạn 2: Thực hiện đầu tư Đây là giai đoạn cụ thể hoá nguồn hình thành vốn đầu tư và triển khai thực hiện dự án gồm đàm phán ký kết hợp đồng, thiết kế và xây dựng công trình, lắp đặt máy móc thiết bị và vận hành thử. • Giai đoạn 3: Vận hành kết quả đầu tư (dự án đi vào hoạt động) Trong 3 giai đoạn trên đây, giai đoạn chuẩn bị đầu tư tạo tiền đề và quyết định sự thành công hay thất bại ở hai giai đoạn sau, đặc biệt khi dự án đầu tư đi vào hoạt động. Do đó, đối với giai đoạn chuẩn bị đầu tư vấn đề chất lượng, tính chính xác của các kết quả nghiên cứu, tính toán và dự đoán là quan trọng nhất và vì thế công tác thẩm định nói chung và thẩm định tài chính nói riêng có vị trí rất quan trọng để có được quyết định đầu tư đúng đắn. 1.2.2. Sự cần thiết phải phân tích tài chính DAĐT trong hoạt động cho vay của NHTM 1.2.2.1. ý nghĩa của phân tích tài chính DAĐT Như đã đề cập ở trên, việc phân tích dự án đầu tư là khâu cuối cùng trong giai đoạn chuẩn bị đầu tư nhưng lại là khâu then chốt có tính chất quyết định việc Ngân hàng có đồng ý cấp tín dụng hay từ chối cấp tín dụng, do đó quyết định sự thành công hay thất bại của dự án đầu tư. Phân tích tài chính dự án đầu tư là một nội dung kinh tế quan trọng trong thẩm định dự án đầu tư, nó nhằm đánh giá tính khả thi về mặt tài chính của dự án và là cơ sở để đánh giá hiệu quả kinh tế, xã hội mà dự án đầu tư đem lại khi thực hiện đầu tư dự án. Xuất phát từ quan điểm và mục tiêu khác nhau, các chủ thể khác nhau sẽ có cách tiếp cận thẩm định dự án không giống nhau, do vậy kết quả thẩm định cũng có ý nghĩa khác nhau đối với mỗi chủ thể. 1.2.2.2. Sự cần thiết phân tích tài chính DAĐT trong hoạt động cho vay của NHTM Như trên đã đề cập, cho vay theo dự án đầu tư là loại hình cho vay phổ biến, đem lại nguồn thu nhập ổn định cho NHTM. Với đặc điểm thời gian cho vay thường là dài, chịu sự tác động của yếu tố khách quan, cũng như chủ quan đến hiệu quả của dự án đầu tư, do vậy là khoản mục đầu tư tiềm ẩn nhiều rủi ro nhất trong danh mục đầu tư của các Ngân hàng thương mại. Do đó, Ngân hàng luôn phải giám 9 sát chặt chẽ hoạt động này để đảm bảo hoạt động hiệu quả nhưng an toàn. Để hạn chế rủi ro trong cho vay dự án đầu tư đòi hỏi Ngân hàng phải làm tốt khâu thẩm định dự án đầu tư, trong đó đặc biệt là phân tích tài chính dự án đầu tư, giúp Ngân hàng phần nào dự báo được hiệu quả tài chính và tính khả thi của từng dự án để có thể chọn lọc được các cơ hội đầu tư tốt, có hiệu quả, có khả năng thu hồi vốn và do đó hạn chế được rủi ro phát sinh. Ngược lại, nếu khâu thẩm định không kỹ, không triệt để, có thể dẫn đến quyết định cho vay sai lầm, là một trong những nguyên nhân chính làm gia tăng rủi ro tín dụng trong Ngân hàng, khi đó dự án có thể sẽ không hiệu quả như dự kiến khiến cho chủ đầu tư không có khả năng trả nợ Ngân hàng khi các kỳ hạn trả nợ đến hạn; Điều đó làm cho nợ xấu của Ngân hàng gia tăng làm ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả kinh doanh của Ngân hàng như là: Chi phí dự phòng rủi ro phải trích có xu hướng tăng lên, lợi nhuận của Ngân hàng giảm, đặc biệt ảnh hưởng đến uy tín của Ngân hàng. Mặt khác, đối với chủ đầu tư dự án không hiệu quả sẽ phải gánh chịu hậu quả rất nặng lề, cụ thể như là kinh doanh thua lỗ, tài chính kiệt quệ và có nguy cơ dẫn đến phá sản doanh nghiệp. Khi đó xét trên phương diện toàn xã hội cũng bị ảnh hưởng xấu như là thất nghiệp, mất ổn định và kinh tế chậm phát triển…. Do vậy, thẩm định dự án là một hoạt động vô cùng cần thiết và có ý nghĩa rất quan trọng trong hoạt động cho vay của Ngân hàng. Với tư cách là nhà tài trợ vốn cho dự án, NHTM đặc biệt quan tâm đến phương diện phân tích hoạt động tài chính dự án đầu tư của khách hàng có nhu cầu vay vốn. Việc phân tích hoạt động tài chính dự án đầu tư sẽ giúp Ngân hàng biết được dự án đầu tư có hiệu quả về mặt tài chính? Mức độ hiệu quả như thế nào? Khi đó Ngân hàng sẽ nắm được các chỉ số cơ bản về tài chính của dự án như: Chỉ số NPV - Giá trị hiện tại ròng của dự án, IRR - tỷ suất nội hoàn của dự án, thời gian hoàn vốn của dự án….Trên cơ sở đó Ngân hàng sẽ xem xét quyết định đầu tư khi dự án hiệu quả về tài chính. Vì thế, phân tích tài chính dự án đầu tư là một khâu hết sức quan trọng luôn được các Ngân hàng chú trọng về cả nội dung và hình thức thẩm định. 10 [...]... dụng vào việc phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động phân tích tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái trong giai đoạn vừa qua 31 CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG TMCP ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM - CHI NHÁNH YÊN BÁI 2.1 Khái lược về Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái 2.1.1... về tài chính và quản trị tạo nên một BIDV ngày càng lớn mạnh và phát triển, tăng tính cạnh tranh trong nền kinh tế ngày một phát triển và hiện đại như hiện nay 2.1.2 Khái lược về quá trình hình thành và phát triển của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái là chi nhánh cấp 1 của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển. .. pháp, và các chỉ tiêu phân tích tài chính dự án đầu tư, cũng như các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng phân tích tài chính dự án đầu tư trong hoạt động cho vay của Ngân hàng thương mại Trên cơ sở các lý luận cơ bản đã nêu về Ngân hàng thương mại, hoạt động cho vay của Ngân hàng thương mại, dự án đầu tư, phân tích tài chính dự án đầu tư tác giả sẽ căn cứ vào lý luận cơ bản đó để làm cơ sở áp dụng vào... cho dự án Xem xét lại và phân tích kế hoạch tài chính của dự án Dự báo, phân tích dòng tiền chi phí, dòng tiền thu nhập của dự án Tính toán, phân tích các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án Đánh giá, quyết định 1.2.3.2 Nội dung phân tích tài chính DAĐT Trên cơ sở quy trình phân tích như vậy, Ngân hàng tiến hành phân tích tài chính DAĐT với các nội dung chính như sau: a Xác định tổng vốn đầu tư và. .. Giới thiệu vài nét về quá trình hình thành và phát triển của TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam Ngân hàng Kiến thiết Việt Nam - tiền thân của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam được thành lập theo quyết định 177/TTg ngày 26/04/1957 của Thủ tư ng Chính phủ trực thuộc Bộ Tài Chính với qui mô ban đầu nhỏ bé gồm 8 chi nhánh, 200 cán bộ với nhiệm vụ chủ yếu là thực hiện cấp phát, cho vay và quản... vốn đầu tư giản đơn Đối với chủ đầu tư, dự án có thời gian hoàn vốn đầu tư dài hơn đời dự án (thời gian hoạt động của dự án) sẽ không được lựa chọn Với các dự án đầu tư khác, chủ đầu tư sẽ lựa chọn dự án có thời gian hoàn vốn đầu tư ngắn nhất hoặc phù hợp nhất với các kế hoạch đầu tư, kinh doanh của mình Ngân hàng thương mại với tư cách là nhà tài trợ cho dự án quan tâm nhiều hơn tới thời gian hoàn. .. quyết định đầu tư sai lầm nhưng cũng tránh bỏ lỡ cơ hội đầu tư tốt Thông thường, quyết định đầu tư hay tài trợ chỉ được đưa ra trên cơ sở đã đánh giá kỹ lưỡng tổng thể một tập hợp các chỉ tiêu hiệu quả có xét đến đặc điểm của từng của dự án 1.3 Hoạt động phân tích tài chính DAĐT trong hoạt động cho vay của NHTM 1.3.1 Hoạt động phân tích tài chính DAĐT Hoạt động phân tích tài chính dự án đầu tư là một... Bái ngày một phát triển lớn mạnh trên địa bàn Tổng số cán bộ nhân viên đến 31/12/2012 là: 105 người trong đó trình độ trên đại học chi m 6%, trình độ đại học là chi m 85% và trình độ dưới đại học chi m 9% tổng số cán bộ nhân viên Chi nhánh * Về cơ cấu tổ chức của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái Mô hình tổ chức hoạt động của chi nhánh BIDV Yên Bái được xây dựng theo mô... lượng phân tích tài chính DAĐT Trên cơ sở các dữ liệu của dự án đầu tư chủ đầu tư gửi cho Ngân hàng xin vay vốn, cán bộ thẩm định sẽ tiến hành thẩm định tính đúng đắn của số liệu trong dự án, đánh giá tính hiệu quả về mặt tài chính của dự án đầu tư trên nền các dữ liệu trong dự án, xem xét các số liệu trong dự án đầu tư chủ đầu tư lập đã phù hợp với thực tế chưa? Và do vậy nếu dự án mà số liệu không chính. .. tham gia vốn của Ngân hàng, có những dự án vô hình chung Ngân hàng tham gia 100% vốn đầu tư vào dự án, dẫn đến trái quy định về cho vay và tiềm ẩn khá nhiều rủi ro trong quá trình đầu tư tín dụng Mặt khác, khi tổng đầu tư đẩy lên cao làm giảm hiệu quả tài chính tính toán của dự án Tổng vốn đầu tư của dự án thường bao gồm: Vốn đầu tư vào tài sản cố định và tài sản lưu động, vốn đầu tư phải đầy đủ các . tư tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái Chương 3: Giải pháp hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính dự án đầu tư của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam. kê, so sánh, phân tích và tổng hợp. 5. Kết cấu luận văn Đề tài Hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái có. đề tài Hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Yên Bái làm đề tài nghiên cứu luận văn thạc sĩ của mình. Đề tài nghiên