ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN Nguyễn Minh Mạnh ĐỀ CƯƠNG Đề tài: KHỦNG HOẢNG NỢ CÔNG CHÂU ÂU VÀ VẤN ĐỀ CỦA VIỆT NAM Chuyên ngành: Kinh Tế Quốc Tế Giáo viên hướng dẫn: PGS-TS Nguyễn Thường Lạng Học viên: Nguyễn Minh Mạnh Chuyên ngành: Kinh tế Quốc Tế BẢNG CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT Các chữ viết tắt Nghĩa đầy đủ Tiếng Anh Tiếng Việt CDS Credit Default Swap Hợp đồng bảo hiểm khả vỡ nợ ECB European Central Bank Ngân hàng Trung ương Châu Âu EU European Union Liên minh Châu Âu GDP Gross Domestic Product Tổng sản phẩm Quốc nội IMF International Monetary Fund Quỹ tiền tệ Quốc Tế ODA Official Development Assistance Hỗ trợ phát triển thức WTO World Trade Organization Tổ chức Thương mại Thế giới Lời mở đầu Đề cương đề án Trang Học viên: Nguyễn Minh Mạnh Chuyên ngành: Kinh tế Quốc Tế Tính tất yếu đề tài Nợ cơng, hay cịn gọi nợ Chính phủ, nợ Quốc gia, tổng giá trị khoản tiền mà phủ thuộc cấp từ trung ương đến địa phương vay, nhằm tài trợ cho khoản thâm hụt ngân sách nên nói cách khác, nợ cơng thâm hụt ngân sách luỹ thời điểm Kể từ khủng hoảng tài năm 2008-2009, nợ công kinh tế phát triển tăng lên đáng kể Nổi bật khoảng thời gian vừa qua khủng hoảng nợ công khu vực Châu Âu Hy Lạp nước đứng trước nguy vỡ nợ cần phải viện đến trợ giúp ECB IMF Tây Ban Nha, Italia đứng trước nguy vỡ nợ, nợ cơng có nguy lan dần đến trung tâm châu Âu, kể nước mạnh khu vực đồng Erozone Đức Pháp Cuộc khủng hoảng khơng có ảnh hưởng to lớn đến khu vực Châu Âu mà ảnh hưởng đến kinh tế giới đe dọa đến tiến trình phục hồi kinh tế tồn cầu Sau gia nhập WTO (2007), kinh tế Việt Nam hội nhập sâu vào kinh tế giới, thể qua tỷ lệ xuất nhập dòng vốn đầu tư nước vào Việt Nam chiếm tỷ lệ cao Nếu khủng hoảng nợ châu Âu bùng phát, kinh tế Việt Nam chịu ảnh hưởng nặng nề Vậy đâu nguyên nhân khủng hoảng, tác động giải pháp vấn đề quan tâm nhiều người khủng hoảng nợ công Hy Lạp tạo nhìn cho Việt Nam vấn đề nợ cơng mơ hình tăng trưởng kinh tế nước ta, học mà Việt Nam nhận Xuất phát từ tình hình yêu cầu thực tế đó, đề tài “Khủng hoảng nợ cơng châu Âu vấn đề Việt Nam” chọn làm đề tài nghiên cứu Mục đích nghiên cứu Mục đích đề án nhằm phân tích vấn đề xoay quanh khủng hoảng nợ công châu Âu, bao gồm nguyên nhân dẫn đến khủng hoảng, diễn biến – tiến trình khủng hoảng tác động to lớn tới kinh tế Thế giới Từ đánh giá vấn đề nợ cơng mơ hình / tình hình tăng trưởng kinh tế nước ta, đồng thời đề xuất giải pháp – kiến nghị Việt Nam thông qua học kinh nghiệm từ khủng hoảng Đề cương đề án Trang Học viên: Nguyễn Minh Mạnh Chuyên ngành: Kinh tế Quốc Tế Đối tượng phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu Đề án nghiên cứu khủng hoảng nợ công châu Âu vấn đề Việt Nam 3.2 Phạm vi nghiên cứu Đề án nghiên cứu khủng hoảng nợ công châu Âu, khủng hoảng nợ công Hy Lạp xảy đầu năm 2010 kéo dài Phương pháp nghiên cứu Đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu khoa học truyền thống đại: phương pháp vật biện chứng, phương pháp logic, phương pháp so sánh, tổng hợp, thống kê từ bảng biểu, báo cáo thường niên bộ, quan ban ngành tổ chức quốc tế Kết cấu đề tài Ngoài phần Lời mở đầu, Kết luận, Danh mục tài liệu tham khảo, Phụ lục, Đề án trình bày theo phần: I Lý thuyết chung nợ cơng (nợ Chính phủ) 1.1 Khái niệm phân loại nợ cơng 1.2 Các hình thức vay nợ Chính phủ 1.3 Các vấn đề tính tốn nợ Chính phủ 1.4 Tác động nợ Chính phủ II Khủng hoảng nợ cơng Châu Âu 2.1 Diễn biến khủng hoảng 2.2 Nguyên nhân dẫn đến khủng hoảng 2.3 Hậu khủng hoảng III Bài học kinh nghiệm số giải pháp Việt Nam Đề cương đề án Trang Học viên: Nguyễn Minh Mạnh Chuyên ngành: Kinh tế Quốc Tế 3.1 Tình trạng thu-chi NSNN Việt Nam giai đoạn 2006-2010 3.2 Những học kinh nghiệm 3.3 Một số giải pháp, kiến nghị Đề cương đề án Trang Học viên: Nguyễn Minh Mạnh Chuyên ngành: Kinh tế Quốc Tế NỘI DUNG I Lý thuyết chung nợ cơng (nợ Chính phủ) 1.1 Khái niệm phân loại 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Phân loại: - Nợ nước nợ nước - Nợ ngắn hạn, nợ trung hạn nợ dài hạn 1.2 Các hình thức vay nợ phủ - Phát hành trái phiếu phủ - Vay trực tiếp 1.3 Các vấn đề gặp phải tính tốn nợ phủ - Lạm phát - Tài sản đầu tư - Các khoản nợ tiềm tàng 1.4 Tác động nợ phủ - Về tính trung lập nợ phủ - Về hiệu suất tác động từ nợ phủ tới tăng trưởng kinh tế II Khủng hoảng nợ công Châu Âu 2.1 Diễn biến khủng hoảng nợ công Châu Âu 2.1.1 Hy Lạp, nơi hình thành khủng hoảng nợ công - Năm 2010, khủng hoảng nợ công chủ yếu xảy Hy Lạp Đề cương đề án Trang Học viên: Nguyễn Minh Mạnh Chuyên ngành: Kinh tế Quốc Tế - Ngày 2/5/2010, nước thành viên khu vực eurozone IMF thông qua khoản vay 110 tỷ euro cho Hy Lạp Hơn năm sau Hy Lạp tiếp tục nguy vỡ nợ - Cuộc tranh luận nhà lãnh đạo châu Âu tiếp tục kéo dài bên cố gắng lựa chọn phương án có lợi cho - Một số quan chức phủ châu Âu xem xét tới khả lựa chọn đề xuất cho phép Hy Lạp “vỡ nợ tạm thời” 2.1.2 Ý: điểm lây lan khủng hoảng - Sau Hy Lạp, Ý trở thành mối quan tâm thị trường tài báo chí - Lãi suất trái phiếu phủ Ý tăng cao nhà đầu tư lo ngại diễn biến phức tạp nợ cơng tạo hiệu ứng biến Ý trở thành nạn nhân - Thực tế khơng thể phủ nhận Ý có mức nợ cơng cao, tăng trưởng chậm có phủ bị xem thiếu hiệu không minh bạch 2.1.3 Nguy vỡ nợ từ Hy Lạp lan sang Ireland đến Bồ Đào Nha - Ireland + Ireland trở thành quốc gia thứ hai sau Hy Lạp buộc phải thực biện pháp kinh tế khắc khổ để đổi lấy khoản cứu trợ khẩn cấp từ IMF EU, nhằm đưa đất nước thoát khỏi khủng hoảng nợ công tồi tệ Bồ Đào Nha - Bồ Đào Nha + Bồ Đào Nha nước thức đề nghị giúp đỡ tài từ bên ngồi để vực dậy hệ thống tài kinh tế - Tây Ban Nha + Giới phân tích nhận định, Tây Ban nha nạn nhân khủng hoảng nợ công Đề cương đề án Trang Học viên: Nguyễn Minh Mạnh Chuyên ngành: Kinh tế Quốc Tế 2.2 Nguyên nhân khủng hoảng nợ công Châu Âu - Nguyên nhân khoản nợ nước ngồi khổng lồ ngày gia tăng - Đặc biệt, khủng hoảng, khoản nợ tư có xu hướng chuyển thành nợ công - Một điều phức tạp là, quốc gia có nợ nước ngồi cao, cư dân họ nắm giữ lượng tài sản lớn nước - Nguyên nhân khủng hoảng nợ công Hy Lạp - Tiết kiệm nước thấp, vay nợ nước ngồi cho chi tiêu cơng - Chi tiêu kích thích kinh tế sau khủng hoảng năm 2008 làm trầm trọng thêm vấn đề - Trong suốt thời gian dài Chính phủ Hy Lạp phải ngụy tạo báo cáo tình hình kinh tế nước, xếp lại giao dịch nhằm che dấu mức vay thực tế, nhằm phù hợp với quy định gia nhập, giám sát EU chi tiêu cao 2.3 Hậu khủng hoảng - Các thị trường ngày tin tưởng - Khủng hoảng nợ công châu Âu ngày trầm trọng - Tình hình thị trường tài trở nên căng thẳng, khủng hoảng nợ công gây thiệt hại lớn cho ngân hàng châu Âu từ lan toàn cầu - Đối với khu vực châu Á, vấn đề nợ công nghiêm trọng phương Tây giống hành tinh có quỹ đạo bay hướng thẳng Trái Đất Hành tinh to để né tránh, q khó để xác định xác mức độ thiệt hại sau cú va chạm - Cuộc khủng hoảng tài tồn cầu năm 2008 châm ngịi từ tín dụng bất động sản chuẩn Mỹ, hoành hành giới suốt năm qua tưởng Đề cương đề án Trang Học viên: Nguyễn Minh Mạnh Chuyên ngành: Kinh tế Quốc Tế tạm yên bước sang năm 2011, lại châm thêm mồi lửa từ khủng hoảng nợ công - Ngân hàng Việt Nam dễ bị khủng hoảng nợ châu Âu công III Bài học kinh nghiệm số giải pháp Việt Nam 3.1 Thực trạng thu chi ngân sách nhà nước Việt Nam giai đoạn 2006-2010 3.1.1 Năm 2007: - Tổng số thu cân đối ngân sách nhà nước 431.057 tỷ đồng - Tổng số chi cân đối ngân sách nhà nước 469.606 tỷ đồng - Mức bội chi ngân sách nhà nước 64.567 tỷ đồng - Nguồn bù đắp bội chi ngân sách nhà nước: + Vay nước: 51.572 tỷ đồng + Vay nước: 12.995 tỷ đồng 3.1.2 Năm 2008: - Tổng số thu cân đối ngân sách nhà nước 323.000 tỷ đồng - Tổng số chi cân đối ngân sách nhà nước 398.980 tỷ đồng - Mức bội chi ngân sách nhà nước 66.900 tỷ đồng - Nguồn bù đắp bội chi ngân sách nhà nước: + Vay nước: 51.900 tỷ đồng + Vay nước: 15.000 tỷ đồng 3.1.3 Năm 2009: - Tổng số thu cân đối ngân sách nhà nước 629.187 tỷ đồng - Tổng số chi cân đối ngân sách nhà nước 715.216 tỷ đồng - Mức bội chi ngân sách nhà nước 114.442 tỷ đồng Đề cương đề án Trang Học viên: Nguyễn Minh Mạnh Chuyên ngành: Kinh tế Quốc Tế - Nguồn bù đắp bội chi ngân sách nhà nước: + Vay nước: 78.150 tỷ đồng + Vay nước: 36.292 tỷ đồng 3.1.4 Năm 2010: - Tổng số thu cân đối ngân sách nhà nước 461.500 tỷ đồng - Tổng số chi cân đối ngân sách nhà nước 582,200 tỷ đồng - Mức bội chi ngân sách nhà nước 119,700 tỷ đồng - Nguồn bù đắp bội chi ngân sách nhà nước: + Vay nước: 98,700 tỷ đồng + Vay nước: 21,000 tỷ đồng 3.2 Bài học kinh nghiệm Việt Nam từ khủng hoảng nợ công Châu Âu 3.2.1 Đánh giá nợ công Việt Nam - Nợ công giới hạn an toàn, phần lớn khoản vay nước Chính phủ có kỳ hạn dài, lãi suất cố định ưu đãi - Phân bổ vốn vay dàn trải, hiệu sử dụng vốn vay chưa cao, chưa quản lý giám sát chặt chẽ - Rủi ro tín dụng chưa phản ánh phí cho vay lại phí bảo lãnh Chính phủ Cơ chế cảnh báo sớm hạn chế quyền hạn quản lý quan chồng chéo - Các tiêu nợ tầm kiểm soát số rủi ro thị trường cần tính tốn đo lường xác hơn, lực cán cần cải thiện 3.2.2 Bài học kinh nghiệm - Bài học lớn cho nước ta Nhà nước cần có giám sát chặt chẽ can thiệp kịp thời hệ thống ngân hàng doanh nghiệp Đề cương đề án Trang 10 Học viên: Nguyễn Minh Mạnh Chuyên ngành: Kinh tế Quốc Tế lớn tổ chức đổ vỡ tạo tác hại vô lớn cho kinh tế 3.3 Một số giải pháp, kiến nghị - Chính phủ cần xây dựng kế hoạch chiến lược vay nợ công sở phù hợp với kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội, kế hoạch thu, chi ngân sách nhà nước giai đoạn, thời kỳ - Bảo đảm tính bền vững quy mơ tốc độ tăng trưởng nợ cơng, có khả tốn nhiều tình khác hạn chế rủi ro, chi phí Muốn - Kiểm sốt chặt chẽ khoản vay cho vay lại khoản vay Chính phủ bảo lãnh - Nâng cao hiệu tăng cường kiểm soát việc sử dụng vốn vay, vốn Chính phủ bảo lãnh - Cơng khai, minh bạch trách nhiệm giải trình quản lý nợ công KẾT LUẬN Đề cương đề án Trang 11 Học viên: Nguyễn Minh Mạnh Chuyên ngành: Kinh tế Quốc Tế NGUỒN TÀI LIỆU THAM KHẢO Kinh tế vĩ mô - Gregory Mankiw, Nxb Thống kê Đại học Kinh tế quốc dân xuất Kinh tế học - Paul A Samuelson, Wiliam D Nordhalls, NXB Tài http://vneconomy.vn – Cổng thơng tin Kinh doanh – Tài Việt Nam http://www.vietnamplus.vn/ - Thông Tấn Xã Việt Nam http://www.moodys.com – Moody’s Corporation – Tổ chức xếp hạng tín nhiệm Quốc Tế http://dvt.vn/ - Báo Doanh nhân Việt Nam toàn cầu http://vietstock.vn/ - Thơng tin liệu Chứng khốn Tài Kinh Tế Việt Nam – Lào - Campuchia http://diendandautu.com.vn – Báo điện tử diễn đàn đầu tư http://www.vinacomin.vn – Tập đồn Than – Khống sản Việt Nam http://www.mof.gov.vn – Cổng thơng tin Bộ Tài Chính Việt Nam http://www.chinhphu.vn – Cổng thơng tin điện tử Chính Phủ Việt Nam Đề cương đề án Trang 12 ... cơng châu Âu vấn đề Việt Nam? ?? chọn làm đề tài nghiên cứu Mục đích nghiên cứu Mục đích đề án nhằm phân tích vấn đề xoay quanh khủng hoảng nợ công châu Âu, bao gồm nguyên nhân dẫn đến khủng hoảng, ... khoản nợ tiềm tàng 1.4 Tác động nợ phủ - Về tính trung lập nợ phủ - Về hiệu suất tác động từ nợ phủ tới tăng trưởng kinh tế II Khủng hoảng nợ công Châu Âu 2.1 Diễn biến khủng hoảng nợ công Châu Âu. .. vay nợ Chính phủ 1.3 Các vấn đề tính tốn nợ Chính phủ 1.4 Tác động nợ Chính phủ II Khủng hoảng nợ cơng Châu Âu 2.1 Diễn biến khủng hoảng 2.2 Nguyên nhân dẫn đến khủng hoảng 2.3 Hậu khủng hoảng