1 Luận văn tốt nghiệp GVHD: ThS. Cao Minh Tiến LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của tôi, các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực xuất phát từ tình hình thực tế của Công ty Cổ phần chứng khoán Sài Gòn. Tác giả luận văn Nguyễn Trọng Phong SV: Nguyễn Trọng Phong Lớp: CQ48/17.01 2 Luận văn tốt nghiệp GVHD: ThS. Cao Minh Tiến MỤC LỤC SV: Nguyễn Trọng Phong Lớp: CQ48/17.01 3 Luận văn tốt nghiệp GVHD: ThS. Cao Minh Tiến DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT ACB Mã giao dịch chứng khoán của Ngân hàng Á Châu B Buy ( Mua) CMND Chứng minh nhân dân CTCK Công ty chứng khoán GĐ Giám đốc GDP Tổng sản phẩm thu nhập quốc nội HAG Mã giao dịch Chứng khoán của Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai HĐQT Hội đồng quản trị HNX Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội HOSE Sở giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh IPO Initial Public Offering ( Phát hành cổ phiếu lần dầu ra công chúng ). M&A Mergers & Acquisitions ( Mua bán sát nhập). MG Môi giới MGCK Môi giới chứng khoán NĐT Nhà đầu tư NHTMCP Ngân hàng thương mại Cổ phần OTC Over-The-Counter Market ( Thị trường chứng khoán phi tập trung). S Sell (Bán) SGDCK Sở giao dịch chứng khoán SSI Mã giao dịch chứng khoán của Công ty Chứng khoán Sài Gòn TGĐ Tổng giám đốc TNHH Trách nhiệm hữu hạn TTCK Thị trường chứng khoán TTGDCK Trung tâm giao dịch chứng khoán TTGDTPHCM Trung tâm giao dịch thành phố Hồ Chí Minh UBCKNN Ủy ban chứng khoán nhà nước VNĐ Việt Nam đồng SV: Nguyễn Trọng Phong Lớp: CQ48/17.01 4 Luận văn tốt nghiệp GVHD: ThS. Cao Minh Tiến DANH MỤC CÁC BẢNG SV: Nguyễn Trọng Phong Lớp: CQ48/17.01 5 Luận văn tốt nghiệp GVHD: ThS. Cao Minh Tiến SV: Nguyễn Trọng Phong Lớp: CQ48/17.01 6 Luận văn tốt nghiệp GVHD: ThS. Cao Minh Tiến LỜI MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết của đề tài Môi giới chứng khoán là một nghiệp vụ cơ bản và quan trọng bậc nhất của các công ty chứng khoán. Khởi thuỷ của các công ty chứng khoán là các nhà tài chính trung gian giúp khách hàng mua bán các giấy tờ có giá và các nhà tài chính này hoạt động độc lập không thuộc một tổ chức nào. Khi mà thị trường các giấy tờ có giá phát triển đến một trình độ cao hơn đó là thị trường chứng khoán thì nó đòi hỏi các nhà trung gian tài chính này phải tập hợp lại hoạt động theo tổ chức và công ty chứng khoán ra đời. Thị trường chứng khoánViệt Nam đã đi vào hoạt động được hơn 13 năm, cho đến nay hầu hết các công ty chứng khoán đã thực hiện nghiệp vụ môi giới. Bởi môi giới có ảnh hưởng rất lớn tới quá trình hình thành và phát triển của thị trường chứng khoán nói chung và của công ty chứng khoán nói riêng. Môi giới chứng khoán đã đem lại những kết quả nhất định như mang lại lợi ích cho khách hàng, cho nhà đầu tư, cho bản thân các công ty chứng khoán nói riêng và đem lại lợi ích cho cả sự phát triển của thị trường chứng khoán nói chung. Tuy nhiên môi giới chứng khoán còn rất nhiều bất cập cần phải khắc phục. Những bất cập này không chỉ xuất phát từ phía các công ty chứng khoán mà còn bắt nguồn từ phía thị trường chứng khoán nói chung cũng như những hạn chế trong các văn bản pháp quy. Những vấn đề này làm cho hoạt động môi giới chứng khoán tại các công ty chứng khoán tại Việt Nam và Công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn (SSI) nói riêng đạt hiệu quả chưa như mong muốn. Sau quá trình tiếp thu kiến thức tại Học Viện Tài Chính, và một thời gian thực tập tại phòng Môi giới số 3 tại phòng giao dịch Trần Bình Trọng của SV: Nguyễn Trọng Phong Lớp: CQ48/17.01 7 Luận văn tốt nghiệp GVHD: ThS. Cao Minh Tiến Công ty cổ phần chứng khoánSài Gòn (SSI), em đã có cơ hội tìm hiểu thực tiễn công việc, cụ thể về hoạt động của phòng Môi giới của Công ty. Sau hơn 13 năm đi vào hoạt động, hoạt động môi giới của Công ty Cổ Phần Chứng khoán Sài Gòn (SSI) đã khẳng định được vai trò đối với hoạt động của toàn công ty và đã đạt được một số thành công nhất định. Cùng với sự phát triển ngày càng cao của TTCK và nhận thức của nhà đầu tư cũng dần được nâng cao thì việc nâng cao chất lượng của CTCKnói chung và hoạt động môi giới nói riêng là vô cùng quan trọng. Do đó em chọn nghiên cứu đề tài: “Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn (SSI)” 2. Mục đích nghiên cứu Đề tài nghiên cứu cơ sở lý luận chung về hoạt động môi giới của CTCK. Trên cơ sở nghiên cứu đó, đề tài nghiên cứu thực trạng hoạt động môi giới tại CTCK Sài Gòn (SSI) hiện nay nhằm tìm ra những thành công. Tồn tại và nguyên nhân, qua đó đề xuất giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới tại SSI. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Trên cơ sở lý luận và thực tiễn hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ môi giới của Công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn( SSI) cũng như việc nghiên cứu sự hình thành và phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam để tìm ra những yếu tố tác động tới hoạt động của các công ty chứng khoán, từ đó đưa ra các giải pháp nhằm phát triển hoạt động môi giới tại Công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn. SV: Nguyễn Trọng Phong Lớp: CQ48/17.01 8 Luận văn tốt nghiệp GVHD: ThS. Cao Minh Tiến 4. Phương pháp nghiên cứu Khóa luận được nghiên cứu dựa trên cơ sở kết hợp sử dụng các phương pháp duy vật biện chứng, duy vật lịch sử, phương pháp so sánh và phương pháp phân tích hoạt động kinh doanh trong doanh nghiệp. Chuyên đề đã hệ thống lý thuyết, kết hợp với việc đánh giá phân tích thực tiễn để rút ra những kết luận và những đề xuất chủ yếu. 5. Kết cấu đề tài Với phạm vi nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu như trên, nội dung đề tài gồm các phần chính sau: Chương 1: Lý luận chung vềnghiệp môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán Chương 2: Thực trạng hiệu quả hoạt động môi giới tại CTCK Sài Gòn Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại CTCK Sài Gòn ( 2010 – 2020) SV: Nguyễn Trọng Phong Lớp: CQ48/17.01 9 Luận văn tốt nghiệp GVHD: ThS. Cao Minh Tiến CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1. Tổng quan về công ty chứng khoán 1.1.1. Khái niệm công ty chứng khoán Trong nền kinh tế thị trường, xã hội của sản xuất được phân chia thành hai cực: một cực có vốn tìm nơi đầu tư và một cực cần vốn để đầu tư vào sản xuất kinh doanh. TTCK ra đời là một kênh dẫn vốn trực tiếp từ cực có vốn này sang cực có vốn kia theo nguyên tắc đầu tư khi xã hội của sản xuất và lưu thông phát triển ở giai đoạn cao, và có đủ điều kiện về môi trường pháp lý, môi trường tài chính… Để hình thành và phát triển TTCK hiệu quả, một yếu tố không thể thiếu được là các chủ thể tham gia kinh doanh trên thị trường. Mục tiêu của việc hình thành thị trường chứng khoán là tạo nên kênh huy động vốn dài hạn cho nền kinh tế và tạo ra tính thanh khoản cho các loại chứng khoán. TTCK không giống như các thị trường hàng hoá thông thường khác vì hàng hoá của thị trường là các chứng khoán-một loại hàng hoá đặc biệt. Với loại hàng hoá này người mua người bán không trực tiếp có thể mua bán do chứng khoán là loại hàng hoá chỉ có giá trị chứ không có giá trị sử dụng nên không thể đấu giá cũng như nhận xét được loại hàng hoá này có thực sự là tốt hay xấu. Do vậy công ty chứng khoán ra đời làm trung gian giữa người mua và người bán chứng khoán bởi vì chỉ có các công ty chứng khoán với đội ngũ nhân viên có đủ năng lực trình độ, có khả năng phân tích sẽ đứng ra kết nối giữa người mua và người bán. Để thúc đẩy TTCK hoạt động một cách có hiệu quả, trật tự và SV: Nguyễn Trọng Phong Lớp: CQ48/17.01 10 Luận văn tốt nghiệp GVHD: ThS. Cao Minh Tiến công bằng thì phải nói đến công ty chứng khoán - một thành viên không thể thiếu của thị trường chứng khoán. Nguồn gốc ban đầu của công ty chứng khoán bắt nguồn từ các nhà môi giới cá nhân hoạt động độc lập. Thời điểm này, khi mà thị trường chưa phát triển, số lượng các nhà đầu tư tham gia thị trường còn ít, các nhà môi giới độc lập có thể đảm nhận việc trung gian giữa người mua và người bán. Khi mà TTCK phát triển, số lượng nhà đầu tư tham gia thị trường ngày càng nhiều, chức năng và hoạt động giao dịch của nhà môi giới tăng lên đòi hỏi sự ra đời của công ty chứng khoán là sự tập hợp của các nhà môi giới riêng lẻ. Do đó, Theo điều 59 Luật Chứng khoán năm 2006 của Việt Nam thì Công ty chứng khoán là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập theo pháp luật Việt Nam để kinh doanh chứng khoán theo giấy phép kinh doanh chứng khoán do Ủy ban Chứng Khoán Nhà Nước (UBCKNN) cấp. * Điều kiện có giấy phép kinh doanh chứng khoán - Có phương án hoạt động kinh doanh phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế, xã hội và phát triển chứng khoán. - Có đủ cơ sở vật chất, kỹ thuật cho kinh doanh chứng khoán. - Vốn pháp định cho các nghiệp vụ kinh doanh của CTCK, CTCK có vốn đầu tư nước ngoài, chi nhánh CTCK nước ngoài tại Việt Nam là: + Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng VND + Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng VND + Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng VND + Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng VND SV: Nguyễn Trọng Phong Lớp: CQ48/17.01 [...]... đốc chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị về tình hình hoạt động kinh doanh của công ty - Một số công ty tiêu biểu theo hình thức này: + Công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn + Công ty cổ phần chứng khoán Bảo Việt…  Công ty trách nhiệm hữu hạn(TNHH) Đây là loại hình công ty mà các thành viên góp vốn phải chịu trách nhiệm giới hạn trong số vốn mà họ đã góp Công ty TNHH có hai loại hình chính là SV:... theo hình thức tổ chức hoạt động thì hiện nay CTCK có 3 loại hình đó là công ty cổ phần, công ty TNHH, công ty hợp danh  Công ty cổ phần Công ty cổ phần là một pháp nhân độc lập, các thành viên góp vốn gọi là các cổ đông Các cổ đông chịu trách nhiệm hữu hạn trên phần vốn góp của mình Dựa trên số lượng cổ phần nắm giữ mà Đại hội cổ đông bầu ra hội đồng quản trị, chủ tịch hội đồng quản trị và ban giám... ty chứng khoán nào 1.1.2.2 Theo hình thức kinh doanh Nếu phân chia theo tiêu thức này thì có 6 loại công ty chứng khoán :  Công ty môi giới: loại công ty này còn được gọi là công ty thành viên vì nó là thành viên của SGDCK Công việc kinh doanh chủ yếu của công ty môi giới là mua và bán chứng khoán cho khách hàng của họ trên SGDCK mà công ty đó là thành viên  Công ty đầu tư ngân hàng: loại công ty. .. cấp cho khách hàng  Công ty buôn bán chứng khoán: là công ty đứng ra mua bán chứng khoán với chi phí do công ty tự chịu, công ty này phải cố gắng bán chứng khoán với giá cao hơn giá mua vào Vì vậy, loại công ty này hoạt động với tư cách là người uỷ thác chứ không phải là đại lý nhận uỷ thác  Công ty buôn bán chứng khoán không nhận hoa hồng: đây là loại hình công ty mà theo đó công ty này nhận chênh... thiện Trong đó hoạt động môi giới đóng vai trò vô cùng quan trọng trong sự tồn tại của CTCK SV: Nguyễn Trọng Phong Lớp: CQ48/17.01 23 Luận văn tốt nghiệp GVHD: ThS Cao Minh Tiến 1.2 Hoạt động môi giới chứng khoán 1.2.1 Khái niệm môi giới chứng khoán Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng, làm dịch vụ nhận các lệnh mua, lệnh bán chứng khoán của khách... mua bán chứng khoán, do đó họ còn được gọi là nhà tạo lập thị trường, nhất là trên thị trường giao dịch OTC Các công ty chứng khoán là đối tượng quản lý của các nguyên tắc, quy chế do Uỷ ban chứng khoán Nhà nước ban hành Các quy chế này chi phối kinh doanh của các công ty chứng khoán, kiểm soát họ trong mối quan hệ của các công ty chứng khoán 1.1.3 Vai trò của công ty chứng khoán Công ty chứng khoán. .. người môi giới đòi hỏi để đạt tới một chất lượng tốt nhất, chuyên nghiệp nhất và tạo được uy tín trên thị trường 1.3.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động MGCK Hiệu quả hoạt động môi giới của một công ty chứng khoán phản ánh dưới nhiều khía cạnh khác nhau Để đánh giá được hiệu quả hoạt động môi giới cần các chỉ tiêu : SV: Nguyễn Trọng Phong Lớp: CQ48/17.01 36 Luận văn tốt nghiệp GVHD: ThS Cao Minh... phát hành cho công chúng qua việc mua bán chứng khoán do công ty cổ phần phát hành và bán lại cho công chúng theo giá tính gộp cả lợi nhuận của công ty Vì vậy, công ty này còn được gọi là nhà bảo lãnh phát hành SV: Nguyễn Trọng Phong Lớp: CQ48/17.01 13 Luận văn tốt nghiệp GVHD: ThS Cao Minh Tiến  Công ty giao dịch phi tập trung: Công ty này mua bán chứng khoán tại thị trường OTC  Công ty dịch vụ đa... với công ty chứng khoán Thông qua hoạt động môi giới, CTCK sẽ thu được phí Hoạt động của nhân viên môi giới đưa lại nguồn thu nhập lớn cho các CTCK Chính đội ngũ nhân viên này góp phần tăng tính cạnh tranh cho công ty, thu hút khách hàng và đa dạng hoá sản phẩm dịch vụ của công ty Trong lĩnh vực môi giới, bất kể nó liên quan đến một công cụ tài chính nào, thường là mối quan hệ giữa nhân viên môi giới. .. dịch vụ đi kèm như cầm cố chứng khoán, được hưởng mức phí ưu đãi…  Với các CTCK: hoạt động môi giới hiệu quả phản ánh từ nguồn thu từ hoạt động này ổn định và tăng trưởng theo sự phát triển của thị trường Dựa vào tính chất của hoạt động môi giới mà vị thế của CTCK ngày càng được nâng cao và các mối quan hệ ngày càng được mở rộng  Với thị trường chứng khoán: hoạt động môi giới được xem là chất lượng . các văn bản pháp quy. Những vấn đề này làm cho hoạt động môi giới chứng khoán tại các công ty chứng khoán tại Việt Nam và Công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn (SSI) nói riêng đạt hiệu quả chưa. hoạt động của công ty chứng khoán Chia theo hình thức tổ chức hoạt động thì hiện nay CTCK có 3 loại hình đó là công ty cổ phần, công ty TNHH, công ty hợp danh.  Công ty cổ phần Công ty cổ phần. ra những yếu tố tác động tới hoạt động của các công ty chứng khoán, từ đó đưa ra các giải pháp nhằm phát triển hoạt động môi giới tại Công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn. SV: Nguyễn Trọng