Đang tải... (xem toàn văn)
đầu tư là điều kiện quyết định sự ra đời, tồn tại và tiếp tục hoạt động sản xuất kinh doanh của một doanh nghiệp, là yếu tố quyết định sự phát triển và tăng trưởng của nền sản xuất xã hội.
Tiểu luận: Tình hình xu hướng phát triển FDI giới LỜI NÓI ĐẦU Thế kỷ XXI mở thời kỳ phát triển cho toàn cầu, giới đầy sơi động q trình tồn cầu hố Điều thúc đẩy nước tích cực gia nhập vào tổ chức quốc tế như: WTO (tổ chức thương giới), OECD (tổ chức hợp tác phát triển kinh tế), APEC (diễn đàn hợp tác kinh tế châu Á Thái Bình Dương)… loạt hợp tác, đối tác ký kết quốc gia tạo điều kiện cho việc phát triển kinh tế-xã hội, giao lưu buôn bán nước thời kỳ mở cửa Đây yếu tố hình thành vốn đầu tư trực tiếp nước (FDI), nguồn vốn có vai trị quan trọng thúc đẩy q trình CNH-HĐH nước phát triển, giải phần công ăn việc làm cho người lao động Trong tình hình khủng hoảng kinh tế (2008-2009) nay, xu hướng phát triển FDI giới nói chung Việt Nam nói riêng hạn chế phức tạp Tuy nhiên với nỗ lực phủ nước nhằm khỏi khủng hồng năm tới đầu tư nước hứa hẹn đẩy mạnh phát triển Bài tiểu luận chúng em với đề tài: “Tình hình xu hướng phát triển FDI giới” tập trung giải thích rõ vấn đề Quan hệ kinh tế quốc tế Tiểu luận: Tình hình xu hướng phát triển FDI giới CHƯƠNG I : TỔNG QUAN VỀ FDI I Khái niệm đầu tư nước (Foreign Direct Investment) Theo quỹ tiền tệ quốc tế IMF, FDI định nghĩa “một khoản đầu tư với quan hệ lâu dài, theo tổ kinh (nhà đầu tư trực tiếp) thu lợi ích lâu dài từ doanh nghiệp đặt kinh tế khác Mục đích nhà đầu tư trực tiếp muốn có nhiều ảnh hưởng việc quản lý doanh nghiệp đặt kinh tế khác Hội nghị Liên Hợp Quốc TM Phát triển UNCTAD đưa doanh nghiệp FDI Theo đó, luồng vốn FDI bao gồm vốn cung cấp (trực tiếp thông qua công ty liên quan khác) nhà đầu tư trực tiếp nước cho doanh nghiệp FDI, vốn mà nhà đầu tư trực tiếp nước nhận từ doanh nghiệp FDI FDI gồm có ba phận: vốn cở phần, thu nhập tái đầu tư khoản vay nội công ty Các nhà kinh tế quốc tế định nghĩa : đầu tư trực tiếp nước người sở hữu nước mua kiểm sốt thực thể kinh tế nước khác Đó khoản tiền mà nhà đầu tư trả cho thực thể kinh tế nước ngồi để có ảnh hưởng định đổi với thực thể kinh tế tăng thêm quyền kiểm soát thực thể kinh tế Luật Đầu tư nước Việt Nam năm 1987 đưa khái niệm: “Đầu tư trực tiếp nước việc tổ chức, cá nhân nước ngồi đưa vào Việt Nam vốn tiền nước ngối tài sản phủ Việt Nam chấp thuận để hợp tác kinh doanh sở hợp đồng thành lập xí nghiệp liên doanh doanh nghiệp 100% vốn nước theo quy định luật này” Tổ chức Hợp tác Phát triển kinh tế (OECD) đưa khái niệm: “ doanh nghiệp đầu tư trực tiếp DN có tư cách pháp nhân khơng có tư cách pháp nhân nhà đầu tư trực tiếp sở hữu 10% cổ phiếu thường có quyền biểu Điểm mấu chốt đầu tư trực tiếp chủ định thực quyền kiểm sốt cơng ty” Tuy nhiên tất QG sử dụng mức 10% làm mốc xác định FDI Trong thực tế có trường hợp tỷ lệ sở hữu tài sản doanh nghiệp chủ đầu tư nhỏ 10% họ quyền điều hành quản lý doanh nghiệp, nhiều lúc lớn người đầu tư gián tiếp Quan hệ kinh tế quốc tế Tiểu luận: Tình hình xu hướng phát triển FDI giới Từ khái niệm hiểu cách khái quát đầu tư trực tiếp nước sau: “đầu tư trực tiếp nước FDI quốc gia việc nhà đầu tư nươc khác đưa vốn tiền tài sản vào quốc gia để có quyền sở hữu quản lý quyền kiểm soát thực thể kinh tế quốc gia đó, với mục tiên tối đa hố lợi ích mình” Tài sản khái niệm này, theo thơng lệ quốc tế, tài sản hữu hình (máy móc, thiết bị, quy trình cơng nghệ, bất động sản, loại hợp đồng giấy phép có giá trị …), tài sản vơ hình (quyền sở hữu tí tuệ, bí kinh nghiệm quản lý…) tài sản tài (cổ phần, cổ phiếu, trái phiếu, giấy ghi nợ…) Như FDI dạng quan hệ kinh tế có nhân tố nước ngồi Hai đặc điểm FDI là: có dịch chuyển tư phạm vi quốc tế chủ đầu tư (pháp nhân, thể nhân) trực tiếp tham gia vào hoạt động sử dụng vốn quản lí đối tượng đầu tư II Các hình thức FDI phổ biến đặc trưng chúng Doanh nghiệp liên doanh Doanh nghiệp liên doanh với nước ngồi gọi tắt liên doanh hình thức sử dụng rộng rãi đầu tư trực tiếp nước ngồi giới từ trước đến Nó cơng cụ để thâm nhập vào thị trường nước ngồi cách hợp pháp có hiệu thơng qua hoạt động hợp tác Khái niệm liên doanh hình thức tổ chức kinh donah có tính chất quốc tế, hình thành từ khác biệt bên quốc tịch, quản lý, hệ thốgn tài chính, luật pháp sác văn hoá; hoạt động sở đóng góp bên vốn, quản lí lao động chịu trách nhiệm lợi nhuận rủi ro xảy ra; hoạt động liên doanh rộng, gồm hoạt động sản xuất kinh doanh, cung ứng dịch vụ, hoạt đọng nghiên cứu nghiên cứu triển khai Doanh nghiệp 100% vốn nước Doanh nghiệp 100% vốn nước ngồi hình thức doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi phổ biến hình thức liên doanh hoạt động đầu tư quốc tế Quan hệ kinh tế quốc tế Tiểu luận: Tình hình xu hướng phát triển FDI giới Khái niệm doanh nghiệp 100% vốn nước thực thể kinh doanh có tư cách pháp nhân, thành lập dựa mục đích chủ đầu tư nước sở Doanh nghiệp 100% vốn nước hoạt động theo điều hành quản lý chủ đầu tư nước phải tuỳ thuộc vào điều kiện môi trường kinh doanh nước sở tại, đk trị, kt luạt háp văn hố mức độ cạnh tranh… Doanh nghiệp 100% vốn nước ngồi có tư cách pháp nhân thự thể pháp lý độc lập hoạt động theo luật pháp nước sở Thành lập dạng công ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần Hình thức hợp tác kinh doanh sở hợp đồng hợp tác kinh doanh Hình thức hình thức đầu tư bên quy trách nhiệm phân hia kết kinh doanh cho bên để tiến hành đầu tư kinh doanh mà không thành lập pháp nhân Hợp đồng hợp tác kinh doanh văn kí kết giứa đại diện có thẩm quyền bên tham gia hợp đồng hợp tác kinh doanh, quy định rõ việc thực phân chia kết kinh doanh cho bên Đặc điểm bên kí kết hợp đồng hợp tác kinh doanh, qúa trình kinh doanh bên hợp doanh thành lập ban điều phối để theo dõi, giám sát việc thực hợp đồng hợp tác kinh doanh Phân chia kết kinh doanh: hình thức hợp doanh khơng phân phối lợi nhuận chia sẻ rủi ro mà phân chia kết kinh doanh chung theo tỷ lệ góp vốn theo thoả thuận bên Các bên hợp doanh thực nghĩa vụ tài nhà nước sở cách riêng rẽ Pháp lý hợp doanh thực thể kinh doanh hoạt động theo luật pháp nước sở chịu điều chỉnh pháp luật nước sở quyền lợ nghĩa vụ bên hơp doanh đowjc ghi hợp đồng hợp tác kinh doanh Đầu tư theo hợp đồng BOT BOT (xây dựng - vận hành - chuyển giao) thuật ngữ để số mơ hình hay cấu trúc sử dụng đầu tư tư nhan để thực xây dựng sở hạ tầng dành riêng cho khu vực nhà nước Trong dự án xây dựng BOT, doanh nhân tư nhân đặc quyền xây dựng vận hành cơng trình mà thường phủ thực Cơng trình nhà máy điện, sân bay, cầu, cầu đường… Vào cuối giai đoạn vận hành doanh nghiệp tư nhân chuyển quyền sở hữu dự án cho phủ Ngoài hợp đồng BOT Quan hệ kinh tế quốc tế Tiểu luận: Tình hình xu hướng phát triển FDI giới cịn có BTO, BT Hợp đồng BOT văn kí kết nhà đầu tư nước ngồi với quan có thẩm quyền nước chủ nhà để đầu tư xây dựng công trình kết cấu hạ tầng (kể mở rộng, nâgn cấp, đại hố cơng trình) kinh doanh thời gian định để thu hồi vốn có lợi nhuận hợp lý, sau chuyển giao khơng bồi hồn tồn cơng trình cho nước chủ nhà Hợp đồng xây dựng chuyển giao kinh doanh BTO hợp đồng xây dựng chuyển giao BT, hình thành tương tự hợp đồng BOT có điểm khác là: hợp đồng BTO sau xây dựng xong cơng trình nhà đầu tư nước ngồi chuyển giao lại cho nước chủ nhà chinh phủ nước chủ nhà dành cho quyền kinh doanh cơng trình cơng trình khác thời gian đủ để hồn lại tồn vốn đầu tư có lợi nhuận thoả đáng cơng trình xây dựng chuyển giao Đối với hợp đồng BT, sau xây dựng xong cơng trình nhà đầu tư nước ngồi chuyển giao lại cho nước chủ nhà phủ nước chủ nhà toán tiền tài sản tương xứng với vốn đầu tư bỏ tỉ lệ lợi nhuận hợp lí Doanh nghiệp thành lập thực hợp đòng BOT, BTO, BT hợp đồng hình thức doanh nghiệp liên doanh doanh nghiệp 100% vốn nước đối tác thực hợp đòng quan quản lí nhà nước nước sở Lĩnh vực hợp đồng hẹp doanh nghiệp FDI khác, chủ yếu áp dụng cho dự án phát triển sở hạ tầng; hưởng ưu đãi đầu tư cao sơ với hình thức đầu tư khác điểm đặc biệt hết hạn hoạt đọng, phải chuyển giao khơng bồi hồn cơng trình sở hạn tầng xây dựng khai thác cho nước sở Đầu tư thông qua mơ hình cơng ty mẹ (Holding company) Holding company mơ hình tổ chức quản lí thừa nhận rộng rãi hầu có kinh tế thị trường phát triển Holding company công ty sở hữu vốn cơng ty khác mức đủ để kiểm sốt hoạt động quản lí điều hành cơng ty thơng qua việc gây ảnh hưởng lựa chọn thành viên hợp đồng quản trị Hình thức cơng ty cổ phần Công ty cổ phần (công ty cổ phần trách nhiệm hữu hạn)là doanh nghiệp vốn điều lệ chia thành nhiều phần gọi cổ phần cổ đông chịu trách nhiệm nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi vốn góp vào doanh nghiệp cổ đơng tổ chức cá nhân với số lượng tối đa không hạn chế, phải đáp Quan hệ kinh tế quốc tế Tiểu luận: Tình hình xu hướng phát triển FDI giới ứng yêu cầu số cổ đông tối thiểu Đặc trưng cơng ty cổ phần có quyền phát hành chứng khốn cơng chúng cổ đơng có quyền tự chuyển nhượng cổ phần cho người khác Hình thức chi nhánh cơng ty nước ngồi Hình thức phân biệt với hình thức cơng ty 100% vốn nước ngồi chỗ chi nhánh không coi pháp nhân độc lập cty thường pháp nhân độc lập Trách nhiệm cty thường giới hạn phạm vi tài sản nước sở tại, trách nhiẹm chi nhánh theo quy định ố nước, không giới hạn phạm vi tài sản chi nhánh, mà mở rộng đến phần tài sản công ty mẹ nước ngồi Hình thức cơng ty hợp danh Cơng ty hợp danh doanh nghiệp phải có hai thành viên hợp danh, thành viên hợp danh có thành viên góp vốn Thành viên hợp danh phải cá nhân có trình độ chun mơn, có uy tín nghề nghiệp phải chịu trách nhiệm tồn tài sản nghĩa vụ cty; thành viên góp vốn chịu trách nhiệm khoản nợ cty phạm vi số vốn góp vào cty Cty hợp danh khơng phát hành loại chứng khốn Các thành viên hợp danh có quyền ngang định vấn đề quản lsy cơng ty, cịn thành viên góp vốn có quyền chia lợi nhuận theo tỷ lệ quy định điều lệ cty không tham gia quản lý cty hoạt động kinh doanh nhân danh cty Khác với doanh nghiệp liên doanh doanh nghiệp 100% vốn nước ngồi hình thức đầu tư mang đặc trưng cty đối nhân tiền thân nhân trách nhiệm vô hạn, cấu tổ chức gọn nhẹ Hình thức đầu tư trước hết phù hợp với doanh nghiệp nhỏ, có ưu điểm rõ rêt nên doanh nghiệp lớn quan tâm Hình thức đầu tư mua lại sáp nhập (M&A) Phần lớn vụ M&A thực TNC lớn tập trung vào lĩnh vực công nghiệp ô tô, dược phẩm, viễn thơng tài nước phát triển Mục đích chủ yếu : Quan hệ kinh tế quốc tế Tiểu luận: Tình hình xu hướng phát triển FDI giới Khai thác lợi thị trươg mà hoạt động thương mại quốc tế hay đầu tư theo kênh truyền thống không mang lại hiệu mong đợi Hoạt động M&A tạo cho cơng ty hội mở rộng nhanh chóng hoạt động thị trường nước Bằng đường M&A, TNC sáp nhập ty với hình thnàh cơng ty khổng lồ hoạt độg nhiều lĩnh vự hay công ty khác hoạt động trơng lĩnh vực sáp nhập lại nhằm tăng khả cạnh tranh tồn cầu tập đồn Các cơng ty mục đích quốc tế hố sản phẩm muốn lấp chỗ trống hệ thống phân phối họ thị trường giới Thơng qua đường M&A cơng ty giảm chi phí lĩnh vực nghiên cứu phát triển sản xuất, phân phối lưu thông M&A tao điều kiện thuận lợi cho việc tái cấu trúc ngành công nghiệp cấu ngành công nghiệp quốc gia, đó, hình thức đóng vai trị quan trọng phát triển cơng nghiệp quốc gia III Các nhân tố thúc đẩy đầu tư nước FDI Chênh lệch suất cận biên vốn nước Có khác suất cận biên (số có thêm tổng số đầu mà nhà sản xuất có dùng thêm đơn vị yếu tố sản xuất) vốn nước Một nước thừa vốn thường có suất cận biên thấp Cịn nước thiếu vốn thường có suất cận biên cao Tình trạng dẫn đến di chuyển dòng vốn từ nơi dư thừa sang nơi khan nhằm tối đa hóa lợi nhuận Vì chi phí sản xuất nước thừa vốn thường cao nước thiếu vốn Tuy nhiên nghĩa tất hoạt động có suất cận biên cao Doanh nghiệp đầu tư sản xuất mà có hoạt động quan trọng, sống cịn Doanh nghiệp họ tự sản xuất cho dù hoạt động cho suất cận biên thấp Chu kì sản phẩm Đối với hầu hết doanh nghiệp tham gia kinh doanh quốc tế chu kì sống sản phẩm bao gồm giai đoạn chủ yếu là: giai đoan sản phẩm mới; giai đoạn sản phẩm chín muồi; giai đoạn sản phẩm chuẩn hóa Akamatsu Kaname (1962) cho sản phẩm mới, ban đầu phát minh sản xuất nước đầu tư, sau xuất thị trường nước Quan hệ kinh tế quốc tế Tiểu luận: Tình hình xu hướng phát triển FDI giới Tại nước nhập khẩu, ưu điểm sản phẩm làm nhu cầu thị trường địa tăng lên, nên nước nhập chuyển sang sản xuất để thay sản phẩm nhập cách chủ yếu dựa vào vốn, kỹ thụât nước ngồi(giai đoạn sản phẩm chín muồi) Khi nhu cầu thị trường sản phẩm thị trường nước bão hòa, nhu cầu xuất lại xuất hiện(giai đoạn sản phẩm chuẩn hóa) Hiện tượng diễn theo chu kỳ dẫn đến hình thành FDI Raymond Vernon (1966) lại cho sản xuất sản phẩm đạt tới giai đoạn chuẩn hóa chu kỳ phát triển lúc thị trường sản phẩm có nhiều nhà cung cấp Ở giai đoạn này, sản phẩm cải tiến, nên cạnh tranh nhà cung cấp dẫn tới định giảm giá dẫn tới định cắt giảm chi phí sản xuất Đây lý để nhà cung cấp chuyển sản xuất sản phẩm sang nước cho phép chi phí sản xuất thấp Lợi đặc biệt công ty đa quốc gia Stephen H Hymes (1960, công bố năm 1976), John H Dunning (1981), Rugman A A (1987) số người khác cho cơng ty đa quốc gia có lợi đặc thù (chẳng hạn lực bản) cho phép công ty vượt qua trở ngại chi phí nước ngồi nên họ sẵn sàng đầu tư trực tiếp nước Khi chọn địa điểm đầu tư, công ty đa quốc gia chọn nơi có điều kiện (lao động, đất đai,chính trị) cho phép họ phát huy lợi đặc thù nói Những cơng ty đa quốc gia thường có lợi lớn vốn cơng nghệ đầu tư nước sẵn có nguồn nguyên liệu, giá nhân công rẻ thường thị trường tiêu thụ tiềm ta dễ dàng nhận lợi ích việc Tiếp cận thị trường giảm xung đột thương mại Đầu tư trực tiếp nước biện pháp để tránh xung đột thương mại song phương Ví dụ, Nhật Bản hay bị Mỹ nước Tây Âu phàn nàn Nhật Bản có thặng dư thương mại cịn nước bị thâm hụt thương mại quan hệ song phương Đối phó, Nhật Bản tăng cường đầu tư trực tiếp vào thị trường Họ sản xuất bán ô tô, máy tính Mỹ châu Âu, để giảm xuất sản phẩm từ Nhật Bản sang Họ đầu tư trực tiếp vào nước thứ ba, từ xuất sang thị trường Bắc Mỹ châu Âu Quan hệ kinh tế quốc tế Tiểu luận: Tình hình xu hướng phát triển FDI giới Khai thác chuyên gia công nghệ Không phải FDI theo hướng từ nước phát triển sang nước phát triển Chiều ngược lại chí cịn mạnh mẽ Nhật Bản nước tích cực đầu tư trực tiếp vào Mỹ để khai thác đội ngũ chuyên gia Mỹ Ví dụ, cơng ty tơ Nhật Bản mở phận thiết kế xe Mỹ để sử dụng chuyên gia người Mỹ Các cơng ty máy tính Nhật Bản Không Nhật Bản đầu tư vào Mỹ, nước cơng nghiệp phát triển khác có sách tương tự Trung Quốc gần đẩy mạnh đầu tư trực tiếp nước ngồi, có đầu tư vào Mỹ Việc công ty đa quốc gia quốc tịch Trung Quốc Lenovo mua phận sản xuất máy tính xách tay cơng ty đa quốc gia mang quốc tịch Mỹ IBM xem chiến lược để Lenovo tiếp cận công nghệ sản xuất máy tính ưu việt IBM Hay việc TCL (Trung Quốc) sáp nhập với Thompson (Pháp) thành TCLThompson Electroincs, việc National Offshore Oil Corporation (Trung Quốc) ngành khai thác dầu lửa mua lại Unocal (Mỹ) với chiến lược Tiếp cận nguồn tài nguyên thiên nhiên Để có nguồn ngun liệu thơ, nhiều cơng ty đa quốc gia tìm cách đầu tư vào nước có nguồn tài nguyên phong phú Làn sóng đầu tư trực tiếp nước lớn Nhật Bản vào thập niên 1950 mục đích FDI Trung Quốc có mục đích tương tự IV Lợi ích việc thu hút vồn đầu tư nước FDI Bổ sung cho nguồn vốn nước Trong lý luận tăng trưởng kinh tế, nhân tố vốn đề cập Khi kinh tế muốn tăng trưởng nhanh hơn, cần nhiều vốn Nếu vốn nước không đủ, kinh tế muốn có vốn từ nước ngồi, có vốn FDI Tiếp thu cơng nghệ bí quản lý Trong số trường hợp, vốn cho tăng trưởng dù thiếu huy động phần "chính sách thắt lưng buộc bụng" Tuy nhiên, cơng nghệ bí quản lý khơng thể có sách Thu hút FDI từ cơng ty đa quốc gia giúp nước có hội tiếp thu cơng nghệ bí quản lý kinh doanh mà cơng ty tích lũy phát triển qua nhiều năm khoản chi phí lớn Tuy nhiên, việc phổ biến Quan hệ kinh tế quốc tế Tiểu luận: Tình hình xu hướng phát triển FDI giới cơng nghệ bí quản lý nước thu hút đầu tư phụ thuộc nhiều vào lực tiếp thu đất nước Tham gia mạng lưới sản xuất toàn cầu Khi thu hút FDI từ cơng ty đa quốc gia, khơng xí nghiệp có vốn đầu tư công ty đa quốc gia, mà xí nghiệp khác nước có quan hệ làm ăn với xí nghiệp tham gia q trình phân cơng lao động khu vực Chính vậy, nước thu hút đầu tư có hội tham gia mạng lưới sản xuất toàn cầu thuận lợi cho đẩy mạnh xuất Tăng số lượng việc làm đào tạo nhân cơng Vì mục đích FDI khai thác điều kiện để đạt chi phí sản xuất thấp, nên xí nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi th mướn nhiều lao động địa phương Thu nhập phận dân cư địa phương cải thiện đóng góp tích cực vào tăng trưởng kinh tế địa phương Trong q trình th mướn đó, đào tạo kỹ nghề nghiệp, mà nhiều trường hợp mẻ tiến nước phát triển thu hút FDI, xí nghiệp cung cấp Điều tạo đội ngũ lao động có kỹ cho nước thu hút FDI Khơng có lao động thơng thường, mà nhà chun mơn địa phương có hội làm việc bồi dưỡng nghiệp vụ xí nghiệp có vốn đầu tư nước Nguồn thu ngân sách lớn Đối với nhiều nước phát triển, nhiều địa phương, thuế xí nghiệp có vốn đầu tư nước nộp nguồn thu ngân sách quan trọng Chẳng hạn, Hải Dương riêng thu thuế từ công ty lắp ráp ô tô Ford chiếm 50 phần trăm số thu nội địa địa bàn tỉnh năm 2006 Quan hệ kinh tế quốc tế 10 ... nước theo quy định luật này? ?? Tổ chức Hợp tác Phát triển kinh tế (OECD) đưa khái niệm: “ doanh nghiệp đầu tư trực tiếp DN có tư cách pháp nhân khơng có tư cách pháp nhân nhà đầu tư trực tiếp sở. .. Thành lập dạng công ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần Hình thức hợp tác kinh doanh sở hợp đồng hợp tác kinh doanh Hình thức hình thức đầu tư bên quy trách nhiệm phân hia kết kinh doanh cho bên... doanh nhân danh cty Khác với doanh nghiệp liên doanh doanh nghiệp 100% vốn nước ngồi hình thức đầu tư mang đặc trưng cty đối nhân tiền thân nhân trách nhiệm vô hạn, cấu tổ chức gọn nhẹ Hình thức đầu