Chuyên đề tốt nghiệp trờng Đại học Kinh tế Quốc d©n khoa to¸n kinh tÕ - o0o - CHUYấN THC TP TT NGHIP Đề tài: Mt số mơ hình phân tích biến động giá vàng Việt Nam năm 2011 Giáo viên hớng dẫn : THS BÙI DƯƠNG HẢI Sinh viªn thùc hiÖn : NGUYỄN THÀNH LỢI MSSV : CQ501598 Líp : TỐN KINH TẾ 50 Nguyễn Thành Lợi Hµ Néi - 2012 MỤC LỤC Lớp: Toán kinh tế 50 Chuyên đề tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ VÀNG VÀ PHƯƠNG PHÁP LUẬN .6 Tổng quan vàng 1.1 Giới thiệu kim loại vàng 1.2 Sử dụng ứng dụng vàng Lý thuyết kinh tế lượng .8 2.1 Kiểm tra tính dừng chuỗi biến đổi chuỗi không dừng thành chuỗi dừng 2.1.1 Kiểm tra tính dừng chuỗi .8 2.1.2 Biến đổi chuỗi không dừng thành chuỗi dừng 2.2 Mơ hình hồi quy 2.3 Mơ hình ARIMA .10 Dữ liệu dùng cho tính tốn dự báo .12 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH SỰ BIẾN ĐỘNG CỦA GIÁ VÀNG VIỆT NAM TRONG NĂM 2011 12 Diễn biến giá vàng Việt Nam năm 2011 12 Nguyên nhân biến động giá vàng Việt Nam năm 2011 17 2.1 Ảnh hưởng giá vàng giới 17 2.2 Ảnh hưởng tỷ giá 19 2.3 Ảnh hưởng giá dầu 21 2.4 Ảnh hưởng thị trường chứng khoán 22 CHƯƠNG 3: XÂY DỰNG MƠ HÌNH PHÂN TÍCH MỘT SỐ YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN GIÁ VÀNG VIỆT NAM TRONG NĂM 2011 24 Phân tích thống kê số liệu: 24 1.1.2 Biến đổi chuỗi GVN thành chuỗi dừng 25 1.2.2 Biến đổi chuỗi GW thành chuỗi dừng 26 1.3.2 Biến đổi chuỗi UV thành chuỗi dừng 28 Xây dựng mơ hình phân tích số yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng Việt Nam .28 2.1 Mơ hình tự hồi quy giá vàng Việt Nam 28 2.2 Mơ hình hồi quy số yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng Việt Nam 33 2.2.1 Mơ hình 1: 33 2.2.2 Mơ hình 2: 34 Nguyễn Thành Lợi Lớp: Toán kinh tế 50 Chun đề tốt nghiệp Mơ hình ARIMA 38 3.1 Nhận dạng mô hình 38 3.2.Ước lượng mơ hình ARIMA cho chuỗi giá vàng giới 39 3.2.1 Mơ hình 39 3.2.2 Mơ hình 40 3.2.3 Mơ hình 44 3.2.4 Mơ hình 47 3.2.5 Mơ hình 51 KẾT LUẬN 55 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 56 PHỤ LỤC 55 Nguyễn Thành Lợi Lớp: Toán kinh tế 50 Chuyên đề tốt nghiệp DANH MỤC BẢNG BIỂU SƠ ĐỒ Hình 1: Đồ thị so sánh giá vàng Việt Nam năm 2010 2011 Hình 2: Đồ thị giá vàng Việt Nam quý năm 2011 Hình 3: Đồ thị giá vàng Việt Nam quý năm 2011 Hình 4: Đồ thị giá vàng Việt Nam quý năm 2011 Hình 5: Đồ thị giá vàng Việt Nam quý năm 2011 Hình 6: Đồ thị thể mối quan hệ giá vàng Việt Nam giá vàng giới năm 2011 Hình 7: Đồ thị thể quan hệ giá vàng Việt Nam tỷ giá năm 2011 Hình 8: Đồ thị thể mối quan hệ giá vàng Việt Nam vag giá dầu giới năm 2011 Hình 9: Đồ thị thể mối quan hệ giá vàng Việt Nam HNX Hình 10: Đồ thị giá vàng Việt Nam năm 2011 Hình 11: Đồ thị giá vàng giới năm 2011 Hình 12: Đồ thị tỷ giá USD/VND năm 2011 Hình 13: Chuỗi phần dư E2 mơ hình Hình 14: Chuỗi phần dư E3 mơ hình Hình 15: Chuỗi phần dư E4 mơ hình Hình 16: Chuỗi phần dư E5 mơ hình Nguyễn Thành Lợi Lớp: Tốn kinh tế 50 Chuyên đề tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Thị trường Vàng giới nói chung Việt Nam nói riêng nơi hấp dẫn tổ chức cá nhân đầu tư mức sinh lợi cao coi kênh đầu tư truyền thống quan trọng kinh tế Tuy nhiên, hoạt động tiềm ẩn nhiều rủi ro Nắm bắt xu hướng vận động dự báo giá vàng chìa khóa để trở thành nhà đầu tư thành cơng Đề tài nhằm mục tiêu tìm hiểu giai đoạn 2011 vàng chịu tác động yếu tố Giúp cho nhà đầu tư hiểu rõ nắm bắt xu hướng biến động giá vàng để nhằm mục đích kinh doanh tìm kiếm lợi nhuận giảm thiểu rủi ro việc kinh doanh vàng Khóa luận cịn nhằm tìm quy luật biến động giá vàng mối quan hệ mật thiết với hai yếu tố: giá trị đồng USD giá vàng giới, yếu tố khác ảnh hưởng đến giá vàng thị trường chứng khốn, tình hình lạm phát, tâm lý đám đơng thói quen… Từ giải thích biến động mang tính chất đột biến giá vàng thời gian qua, đồng thời đưa dự đoán cho giá vàng Đối tượng nghiên cứu đề tài biến động giá vàng Việt Nam Phạm vi nghiên cứu giá vàng Việt Nam giai đoạn từ năm 1/1/2011 đến tháng 31/12/2011 Phạm vi nghiên cứu năm 2011 nhằm mục đích tìm hiểu xem ngun nhân năm 2011 năm tăng kỷ lục giá vàng Việt Nam Phương pháp nghiên cứu: Sử dụng kiến thức kinh tế lượng: mơ hình hồi quy mơ hình ARIMA + Nội dung khóa luận Ngoài lời mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, luận chia làm ba chương Chương I: Tổng quan vàng phương pháp luận Chương II: Phân tích biến động giá vàng Việt Nam năm 2011 Chương III: Xây dựng mơ hình phân tích số yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng Việt Nam năm 2011 Nguyễn Thành Lợi Lớp: Toán kinh tế 50 Chuyên đề tốt nghiệp CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ VÀNG VÀ PHƯƠNG PHÁP LUẬN Tổng quan vàng 1.1 Giới thiệu kim loại vàng - Vàng loại khống sản q, có tính chất đặc biệt, mầu vàng bền vững thiên nhiên nên sử dụng từ lâu, trở thành loại hàng hóa, báu vật, nguồn dự trữ Phạm vi sử dụng vàng rộng rãi, khơng cơng nghiệp mà cịn đời sống xã hội - Vàng tên la tinh: aurum, ký hiệu au, ngun tố hố học nhóm I hệ thống tuần hoàn Mendêlêép, số thứ tự 79, khối lượng nguyên tử 197,967 Hàm lượng vỏ trái đất chiếm 4,3 x 10E-7% khối lượng, kim loại mầu vàng, dễ dát mỏng kéo dài so với tất kim loại, dát thành tờ mỏng 1.10E-5mm Vàng có độ dẫn điện cao, thành phần nhiều hợp kim có độ nóng chảy thấp hơn, độ cứng cao vàng Vàng dùng chủ yếu để chế tác đồ trang sức tích trữ tiền tệ, dùng ngành kỹ thuật cao - Đơn vị vàng thường dùng: Ounce ~ 8.3 ~ 31.103gram, ct ~ 0.053 ~ 0.2gram, lượng = = 10 = 37.5gram, = 10 phân = 3.75 gram, phân = 10 ly = 0.375 gram, ly = 10 zem = 0.0375 gram, zem= 10 mi = 0.00375 gram - Đơn vị đo lường Cách qui đổi giá vàng giới vàng nước: Các đơn vị đo lường Vàng ngành kim hoàn Việt Nam, khối lượng vàng tính theo đơn vị (lượng hay lạng) Một vàng nặng 37,50 gram Một 1/10 vàng Trên thị trường giới, vàng thường tính theo đơn vị ounce hay troy ounce ounce tương đương 31.103476 gram 1.2 Sử dụng ứng dụng vàng Vàng nguyên chất mềm dùng cho việc thông thường nên chúng thường làm cứng cách tạo hợp kim với bạc, đồng kim loại khác Vàng hợp kim thường dùng nhiều ngành trang sức, tiền kim loại chuẩn cho trao đổi tiền tệ nhiều nước Vì tính dẫn điện tốt, tính kháng ăn mịn kết hợp lí tính hóa tính mong muốn khác, vàng bật vào cuối kỉ 20 kim loại công nghiệp thiết yếu Nguyễn Thành Lợi Lớp: Toán kinh tế 50 Chuyên đề tốt nghiệp - Vàng với vai trò loại tiền tệ: Vàng sử dụng rộng rãi khắp giới phương tiện chuyển đổi tiền tệ, cách phát hành công nhận đồng xu vàng hay số lượng kim loại khác, hay thông qua cơng cụ tiền giấy quy đổi thành vàng cách lập vị vàng theo tổng giá trị tiền phát hành đại diện lượng vàng dự trữ - Đầu tư: Trong kim loại quý, vàng kênh đầu tư phổ biến Các nhà đầu tư mua vàng để dự trữ địa an toàn trước biến động kinh tế, trị, xã hội khủng hoảng tiền định danh (fiat money) (bao gồm suy giảm thị trường đầu tư, nợ quốc gia gia tăng, suy thoái tiền tệ, lạm phát, chiến tranh bất ổn xã hội) Thị trường vàng bị ảnh hưởng đầu hàng hóa khác, đặc biệt thơng qua sử dụng hợp đồng tương lai (futures contract) hàm phiếu Lịch sử vị vàng, vai trò dự trữ vàng ngân hàng trung ương, tương quan thấp vàng với giá hàng hóa khác, giá liên quan đến tiền định danh khủng hoảng tài 2007-2010, cho thấy vàng có nhiều đặc điểm tiền - Nữ trang: Vàng kim loại có tính bền cao đẹp nên sử dụng nhiều để làm đồ trang sức Vì tính mềm vàng ngun chất, thường pha trộn với kim loại khác để sử dụng công nghiệp nữ trang, làm biến đổi độ cứng tính mềm, điểm nóng chảy, màu sắc đặc tính khác - Y tế: Thời Trung Cổ, vàng thường xem chất có lợi cho sức khoẻ, với niềm tin thứ đẹp phải thứ tốt cho sức khoẻ Ở thời đại, tiêm vàng chứng minh giúp làm giảm đau sưng thấp khớp lao - Cơng nghiệp: Vàng chế tạo thành sợi dùng thêu thùa, Vàng tạo màu đỏ sâu dùng làm tác nhân màu ngành thuỷ tinh Vàng mềm uốn, có nghĩa chế tạo thành sợi dây mỏng dát thành mỏng gọi vàng Vàng tạo màu đỏ sâu dùng làm tác nhân màu ngành thuỷ tinh Trong chụp ảnh, chất liệu màu vàng dùng để chuyển đổi màu điểm trắng đen giấy ảnh thành màu xám xanh, hay để tăng ổn định chúng Được dùng in tông nâu đỏ, chất màu vàng tạo tông đỏ Kodak công bố công thức cho nhiều kiểu tông màu từ vàng, sử dụng vàng chloride - Ngồi vàng cịn ứng dụng ngành thực phầm đồ uống, điện tử, hóa học… Nguyễn Thành Lợi Lớp: Tốn kinh tế 50 Chuyên đề tốt nghiệp Lý thuyết kinh tế lượng 2.1 Kiểm tra tính dừng chuỗi biến đổi chuỗi khơng dừng thành chuỗi dừng Tất chuỗi thời gian dùng cho tính tốn phải dừng nên ta kiểm tra tính dừng chuỗi biến đổi chuỗi khơng dừng thành chuỗi dừng 2.1.1 Kiểm tra tính dừng chuỗi Ta dùng kiểm định nghiệm đơn vị Dickey-Fuller: Xét mơ hình Yt = ρYt-1+Ut với Ut nhiễu trắng Nếu ρ=1 Yt bước ngẫu nhiên khơng dừng Do để kiểm định tính dừng Yt ta kiểm định giả thiết: H0: ρ=1 (chuỗi không dừng) H1: ρ