Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty Xây dựng Ngân Hàng.doc.DOC

Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty Xây dựng Ngân Hàng

Lời mở đầu

Hoạt động phân tích tài chính đã đợc đề cập khá nhiều qua các công trình của các nhà nghiên cứu kinh tế Tuy nhiên việc ứng dụng từ lý luận vào thực tiễn là một khoảng cách khá xa Thực tế đã chứng minh rằng không thể đa ra một khuôn mẫu phân tích tài chính áp dụng với mọi loại hình doanh nghiệp trong nền kinh tế Do vậy các bài viết, nghiên cứu về phân tích tài chính cụ thể cho các loại hình doanh nghiệp, các ngành nghề kinh doanh là rất cần thiết cho các doanh nghiệp vì đó là cơ sở nền tảng để các doanh nghiệp có thể đa ra các quyết định tài chính hiệu quả nhất

Hiện nay, trớc xu thế hội nhập và cạnh tranh khốc liệt, các doanh nghiệp Việt Nam ngày càng chú trọng tới công tác phân tích tài chính và xem nó là một trong những yếu tố quan trọng nhất tác động đến hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Hơn nữa trong nền kinh tế thị trờng, phân tích tài chính doanh nghiệp có ý nghĩa hết sức quan trọng đối với các nhà đầu t, các cổ đông, ngân hàng, nhà cung cấp, công nhân viên, và nhiều đối t… ợng khác liên quan đến tài chính của doanh nghiệp Riêng đối với các nhà quản lý tài chính thì công tác phân tích tài chính luôn đóng vai trò quan trọng trong công tác quản lý tài chính doanh nghiệp.

Qua thực tế thực tập tại Công ty Xây dựng Ngân Hàng em nhận thấy công tác phân tích tài chính tại Công ty cha đợc quan tâm đúng mức và còn nhiều hạn chế Chính vì vậy em đã chọn đề tài luận văn tốt nghiệp là: “Hoàn thiện công tác

Kết cấu của luận văn gồm 3 chơng :

ty Xây dựng Ngân Hàng.

Để hoàn thành đợc bài viết này em đã nhận đợc sự hớng dẫn rất tận tình của cô giáo Trần Thị Thanh Tú và cô Lơng Thị Tỳ - kế toán trởng Công ty Xây dựng Ngân Hàng Với lòng biết ơn sâu sắc em xin cảm ơn cô giáo Trần Thị Thanh Tú và các cán bộ công nhân viên đang làm việc tại Công ty Xây dựng Ngân Hàng

2

ơng 1:

Lý luận chung về công tác phân tích tài chính doanh nghiệp.

1.1.Sự cần thiết của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp.

1.1.1.Hoạt động tài chính doanh nghiệp

Theo luật doanh nghiệp số 13/1999/QH ngày 12 tháng 6 năm 1999 thì doanh nghiệp là một chủ thể kinh tế độc lập, có t cách pháp nhân, thực hiện các hoạt động sản xuất kinh doanh trên thị trờng nhằm mục đích làm tăng giá trị tài sản của chủ sở hữu Hoạt động tài chính doanh nghiệp là một trong những nội dung cơ bản của hoạt động sản xuất kinh doanh Hoạt dộng tài chính doanh nghiệp nhằm thực hiện các mục tiêu của doanh nghiệp đó là: tăng giá trị tài sản của chủ sở hữu doanh nghiệp, tối đa hoá lợi nhuận,…

Tài chính doanh nghiệp là tổng thể những quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp với các chủ thể trong nền kinh tế Các quan hệ tài chính doanh nghiệp chủ yếu bao gồm:

1.Quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nớc.

2.Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trờng tài chính 3.Quan hệ giữa doanh nghiệp với các thị trờng khác 4.Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp.

Các quan hệ tài chính doanh nghiệp đợc thể hiện trong cả quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Để tiến hành sản xuất kinh doanh, nhà doanh nghiệp phải giải quyết một số vấn đề quan trọng sau đây:

Thứ nhất: nên đầu t dài hạn vào đâu và bao nhiêu cho phù hợp với loại

hình sản xuất kinh doanh lựa chọn? Đây là chiến lợc đầu t dài hạn của doanh nghiệp và là cơ sở dự toán vốn đầu t.

3

Thứ hai: nguồn vốn đầu t mà doanh nghiệp có thể khai thác và sử dụng là

nguồn nào?

Thứ ba: nhà doanh nghiệp sẽ quản lý hoạt động tài chính nh thế nào?

Chẳng hạn nh: sử dụng lợi nhuận; phân tích, đánh giá, kiểm kê các hoạt động tài chính; đảm bảo cân bằng qua sự thu chi phù hợp Đây là các quyết định ngắn hạn và chúng liên quan chặt chẽ tới quản lý tài sản lu động của doanh nghiệp.

Mặc dù ba vấn đề trên không phải là tất cả mọi khía cạnh của tài chính doanh nghiệp song đây là những vấn đề quan trọng nhất Hoạt động tài chính doanh nghiệp chính là giải quyết tốt ba vấn đề trên.

Để đạt đợc những mục tiêu đề ra doanh nghiệp cần phải có những quyết định đúng đắn về tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp luôn luôn phải chủ động trớc mọi diễn biến phức tạp của môi trờng xung quanh để từ đó đa ra đợc quyết định phù hợp Có nh vậy thì doanh nghiệp mới có thể tồn tại và phát triển Để có đợc những quyết định phù hợp đó thì một trong những công việc quan trọng mà doanh nghiệp phải tiến hành đó là phân tích tài chính doanh nghiệp Nh vậy phân tích tài chính doanh nghiệp là một bộ phận của hoạt động tài chính doanh nghiệp Và ng-ợc lại, hoạt động tài chính doanh nghiệp lại là cơ sở cho quá trình phân tích tài chính Thông qua phân tích tài chính nhà doanh nghiệp sẽ đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp để từ đó đa ra những quyết định phù hợp và đúng đắn

1.1.2.Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp:

Phân tích tài chính là sử dụng một tập hợp các khái niệm,phơng pháp và các công cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lợng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó

Mối quan tâm hàng đầu của phân tích tài chính doanh nghiệp là phân tích các báo cáo tài chính và các chỉ tiêu đặc trng tài chính từ đó đa ra các thông tin về khả năng thanh toán, khả năng cân đối vốn, khả năng hoạt động và khả năng sinh lời của doanh nghiệp Chính các thông tin đa ra sẽ giúp cho ngời sử dụng thông tin xem xét một cách chi tiết hoạt động tài chính doanh nghiệp trong quá khứ và

4

hiện tại, để từ đó nhận biết, phán đoán, dự báo và đa ra các quyết định tài chính, quyết định đầu t và tài trợ phù hợp Từ đó góp phần giúp doanh nghiệp có thể tồn tại và phát triển trong thời buổi nền kinh tế thị trờng cạnh tranh khốc liệt nh hiện nay.

1.1.3.Mục tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp

Thông qua việc phân tích các báo cáo tài chính và các chỉ tiêu tài chính đặc trng, các thông tin về mối quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp với ngân sách nhà n-ớc, với thị trờng và với nội bộ doanh nghiệp, phân tích tài chính sẽ cho thấy những điểm mạnh, điểm yếu trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nhờ đó những ngời quan tâm đến hoạt động của Công ty sẽ có các biện pháp và quyết định phù hợp Những quyết định của nhà quản lý đều liên quan trực tiếp hay gián tiếp tới khả năng phát triển, khả năng tối đa hoá tài sản của chủ sở hữu doanh nghiệp Đồng thời việc phân tích tài chính cũng sẽ cho thấy đợc khả năng tiếp ứng đầu t, tài trợ, thanh toán nợ Qua đó nhà doanh nghiệp biết nên đầu t cho doanh nghiệp nh thế nào, sử dụng và khai thác những nguồn nào là hợp lý.

Phân tích tài chính cung cấp những chỉ tiêu kinh tế tài chính cần thiết giúp kiểm tra phân tích tổng hợp toàn diện, có hệ thống tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình thực hiện các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp Nhà quản lý tài chính khi phân tích tài chính cần phải cân nhắc tính toán tới mức độ rủi ro, khả năng sinh lãi của doanh nghiệp Giữa hai yếu tố rủi ro và doanh lợi có mối tơng quan nhất định: rủi ro càng lớn thì doanh lợi càng cao và ngợc lại Mối quan tâm hàng đầu của những nhà quản lý tài chính là đánh giá rủi ro, phá sản tác động tới doanh nghiệp mà biểu hiện của nó là khả năng thanh toán, khả năng hoạt động, khả năng cân đối vốn và khả năng sinh lời của doanh nghiệp Trên cơ sở đó, các nhà phân tích tiếp tục nghiên cứu và đa ra các dự đoán về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong tơng lai Ngoài ra phân tích tài chính còn cung cấp những thông tin, số liệu để kiểm tra, giám sát tình hình hạch toán kinh doanh, tình hình chấp hành các chính sách chế độ kinh tế tài chính của doanh nghiệp Nền kinh tế ngày càng phát triển thì việc phân tích tài chính ngày càng trở nên quan trọng vì nó là một trong những yếu tố quyết định sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Phân tích tài chính cho thấy khả năng và tiềm năng kinh tế của 5

doanh nghiệp, do đó sẽ gúp cho công tác dự báo, lập kế hoạch tài chính ngắn hạn và dài hạn.

Hiện nay việc phân tích tài chính đợc rất nhiều đối tợng quan tâm Tuy nhiên những ngời phát triển tài chính ở những cơng vị khác nhau sẽ nhằm các mục tiêu khác nhau.

1.1.3.1.Phân tích tài chính đối với các nhà quản trị

Các hoạt động nghiên cứu tài chính trong doanh nghiệp đợc gọi là phân tích tài chính nội bộ, khác với phân tích tài chính bên ngoài do các nhà phân tích ngoài doanh nghiệp tiến hành Do có thông tin đầy đủ và hiểu rõ về doanh nghiệp, các nhà phân tích tài chính trong doanh nghiệp có nhiều lợi thế để có thể phân tích tốt nhất Nhà quản trị phân tích tài chính nhằm những mục tiêu sau đây:

- Tạo thành các chu kỳ đánh giá đều đặn về các hoạt động kinh doanh quá khứ, tiến hành cân đối tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán, trả nợ, rủi ro tài chính của doanh nghiệp.

- Định hớng các quyết định của Ban Tổng giám đốc cũng nh của giám đốc tài chính: quyết định đầu t, tài trợ, phân chia lợi tức cổ phần,…

- Là cơ sở cho dự báo tài chính: kế hoạch đầu t,

- Cuối cùng, phân tích tài chính là công cụ để kiểm soát các hoạt động quản lý.

Phân tích tài chính làm nổi bật tầm quan trọng của dự báo tài chính và là cơ sở cho các nhà quản trị, làm sáng tỏ không chỉ chính sách tài chính mà còn làm rõ các chính sách chung.

1.1.3.2.Phân tích tài chính đối với nhà đầu t

Các nhà đầu t là cá nhân hoặc doanh nghiệp quan tâm trực tiếp đến tính toán các giá trị của doanh nghiệp vì họ đã giao vốn cho doanh nghiệp và có thể phải chịu rủi ro Thu nhập của họ là tiền chia lợi tức cổ phần và giá trị tăng thêm của vốn đầu t Hai yếu tố này chịu ảnh hởng của lợi nhuận kỳ vọng của doanh nghiệp Trong thực tế, các nhà đầu t thờng tiến hành đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp Câu hỏi trọng tâm là: lợi nhuận bình quân cổ phiếu của Công ty là bao nhiêu? Chúng ta cũng sẽ thấy rằng họ không hài lòng trớc lợi nhuận tính

6

toán theo sổ sách kế toán và cho rằng phần lợi nhuận này có quan hệ rất xa so với lợi nhuận thực tế Dự kiến trớc lợi nhuận sẽ đợc nghiên cứu đầy đủ trong chính sách phân chia lợi tức cổ phần và trong nghiên cứu rủi ro hớng các lựa chọn vào những cổ phiếu phù hợp nhất.

Các cổ đông cá nhân của các Công ty lớn nói chung phải dựa vào các nhà chuyên môn Họ là những ngời chuyên nghiên cứu các thông tin kinh tế tài chính, có những cuộc tiếp xúc trực tiếp với ban giám đốc tài chính của Công ty làm rõ triển vọng phát triển doanh nghiệp và đánh giá các cổ phiếu trên thị trờng tài chính.

1.1.3.3.Phân tích tài chính đối với ngời cho vay

Nếu phân tích tài chính đợc phát triển trong các ngân hàng khi ngân hàng muốn đảm bảo về khả năng hoàn trả nợ của khách hàng, thì phân tích tài chính cũng đợc các doanh nghiệp cho vay, ứng trớc, bán chịu sử dụng.

Phân tích tài chính đối với các khoản nợ dài hạn khác với những khoản cho vay ngắn hạn.

- Nếu là những khoản cho vay ngắn hạn, ngời cho vay đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp Nghĩa là khả năng ứng phó của doanh nghiệp đối với các món nợ khi đến hạn trả.

- Nếu là những khoản cho vay dài hạn, ngời cho vay phải tin chắc khả năng hoàn trả và khả năng sinh lời của doanh nghiệp mà việc hoàn trả vốn và lãi sẽ tuỳ thuộc vào khả năng sinh lời này.

Chi phí cho vay thay đổi theo số tiền cho vay và theo thời hạn của khoản vay, nhng dù cho nó là cho vay dài hạn hay ngắn hạn thì ngời cho vay đều quan tâm đến cơ cấu tài chính biểu hiện mức độ mạo hiểm của doanh nghiệp đi vay.

1.1.3.4.Phân tích tài chính đối với những ngời hởng lơng trong doanh nghiệp

Khoản tiền lơng nhận đợc từ doanh nghiệp luôn là nguồn thu nhập lớn của ngời hởng lơng Nh vậy lợi ích của họ gắn liền với tình hình tài chính của doanh nghiệp Sự quan tâm của ngời hởng lơng trong doanh nghiệp đến tình hình tài chính của công ty cũng là một cách phân tích tài chính Họ cũng quan tâm đến

7

những thông tin và số liệu đánh giá, xem xét tình hình tài chính, thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

1.2.Nội dung công tác phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.1.Tổ chức và quy trình thực hiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.1.1.Tổ chức công tác phân tích tài chính

Quá trình tổ chức công tác phân tích tài chính đợc tiến hành tuỳ theo loại hình tổ chức kinh doanh ở các doanh nghiệp nhằn mục đích cung cấp, đáp ứng nhu cầu thông tin cho quá trình lập kế hoạch, kiểm tra và ra quyết định Công tác tổ chức phân tích phải làm sao thoả mãn cao nhất nhu cầu thông tin của từng loại hình quản trị khác nhau Thông thờng công tác phân tích tài chính đợc tổ chức dới một số hình thức sau:

- Công tác phân tích tài chính có thể đợc bố trí nằm ở trong một bộ phận riêng biệt đặt dới quyền kiểm soát trực tiếp của ban giám đốc và làm tham mu cho giám đốc Theo hình thức này quá trình phân tích thể hiện đợc toàn bộ nội dung của hoạt động kinh doanh Nó đợc tiến hành một cách thờng xuyên, liên tục Kết quả phân tích sẽ cung cấp thông tin thờng xuyên cho lãnh đạo trong doanh nghiệp Trên cơ sở này các thông tin qua phân tích đợc truyền từ trên xuống theo hình chức năng quản lý và quá trình giám sát, kiểm tra, kiểm soát, điều chỉnh, chấn chỉnh đối với từng bộ phận của doanh nghiệp theo cơ cấu từ ban giám đốc đến các phòng ban trong công ty.

- Công tác phân tích tài chính cũng có thể đợc thực hiện ở nhiều bộ phận riêng biệt theo các chức năng quản lý nhằm cung cấp thông tin và thoả mãn thông tin cho các bộ phận của quản lý đợc phân quyền:

+Đối với bộ phận đợc phân quyền kiểm soát và ra quyết định về chi phí, bộ phận này sẽ tổ chức thực hiện thu thập thông tin và tiến hành phân tích tình hình biến động chi phí, giữa thực tế so với định mức nhằm phát hiện chênh lệch chi phí để từ đó tìm ra nguyên nhân và đề ra giải pháp Đối với bộ phận này khi tiến hành tổ chức công tác phân tích tài chính phải chú ý thu thập nguồn thông tin sát thực

8

tế để phục vụ cho công tác phân tích đạt hiệu quả tối u Bên cạnh những nguồn thông tin từ các báo cáo tài chính của doanh nghiệp cần chú ý đến những thông tin bên ngoài nh thông tin về giá cả thị trờng, tình hình biến động của những mặt hàng mà công ty đang sử dụng làm yếu tố đầu vào,…

+Đối với bộ phận đợc phân quyền kiểm soát và ra quyết định về doanh thu, là bộ phận kinh doanh riêng biệt theo địa điểm hoặc một số sản phẩm nhóm hàng riêng biệt, do đó họ có quyền với bộ phận cấp dới là bộ phận chi phí ứng với với bộ phận này thờng là trởng phòng kinh doanh hoặc giám đốc kinh doanh tuỳ theo doanh nghiệp Bộ phận này sẽ tiến hành thu thập thông tin, tiến hành phân tích báo cáo thu nhập, đánh giá mối quan hệ chi phí-lợi nhuận, lập và tính toán các chỉ tiêu tài chính Nh vậy phân tích tài chính tại bộ phận này là hết sức quan trọng Việc tổ chức công tác phân tích tài chính tại bộ phận này đòi hỏi phải công phu tỉ mỉ và có quy trình khoa học rõ ràng bởi đây là công việc làm cơ sở để đánh giá khả năng hoàn vốn trong kinh doanh, kết quả mà doanh nghiệp thu đợc trong quá trình sản xuất kinh doanh, tình hình thực hiện kế hoạch và giúp nhà quản trị đa ra đợc chiến lợc phát triển, định hớng kinh doanh trong thời gian tới.

Cho dù công tác phân tích tài chính đợc tổ chức dới hình thức nào đi chăng nữa thì công việc này phải đợc thực hiện theo một quy trình nhất định và hợp lý Quy trình đó sẽ đợc trình bày ở mục dới đây.

1.2.1.2.Quy trình thực hiện phân tích tài chính doanh nghiệp

Trong công tác phân tích tài chính thì quy trình thực hiện phân tích là một yếu tố rất quan trọng Nó quyết định tính chính xác của các chỉ tiêu tài chính và cung cấp kịp thời những thông tin cần thiết cho việc lập chiến lợc, kế hoạch phát triển sản xuất kinh doanh cho thời gian tới Quy trình của công tác phân tích tài chính bao gồm các bớc sau:

- Bớc 1: Thu thập thông tin

Phân tích tài chính doanh nghiệp sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng lý giải và thuyết minh thực trạng hoạt động tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, phục vụ cho quá trình dự đoán, đánh giá, lập kế hoạch và chiến lợc phát triển công ty trong tơng lai Các thông tin sử dụng trong phân

9

tích tài chính bao gồm những thông tin bên trong và bên ngoài doanh nghiệp Thông tin bên trong doanh nghiệp chủ yếu là các báo cáo tài chính, còn các thông tin bên ngoài bao gồm các thông tin về thị trờng, chính sách tài chính, Vì vậy… khi tiến hành thu thập thông tin phải quan tâm tới cả thông tin bên trong và bên ngoài doanh nghiệp.

- Bớc 2: Xử lý thông tin

Giai đoạn tiếp theo của phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình xử lý thông tin đã thu thập đợc Trong giai đoạn này, ngời ta sử dụng thông tin ở góc độ nghiên cứu, ứng dụng khác nhau phục vụ mục tiêu phân tích đã đặt ra Xử lý thông tin là quá trình sắp xếp các thông tin theo những mục tiêu nhất định nhằm so sánh, đánh giá, giải thích, xác định nguyên nhân của các kết quả đã đạt đợc nhằm phục vụ cho quá trình phân tích và ra quyết định sau này Có xử lý thông tin tốt thì quá trình phân tích mới đạt đợc hiệu quả.

- Bớc 3: Phân tích và ra quyết định

Hai giai đoạn thu thập và xử lý thông tin chính là cơ sở vô cùng quan trọng để tiến hành phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp Sau khi xử lý các thông tin thu thập đợc, nhận thấy sự biến động khác biệt của nó ngời phân tích sẽ tiến hành tìm hiểu để biết nguyên nhân của vấn đề và những nhân tố làm ảnh h-ởng tới sự biến động này Từ đó họ tìm cách khắc phục những hạn chế còn tồn tại và phát huy hơn nữa những mặt tốt đã đạt đợc Đây là một bớc hết sức quan trọng trong công tác phân tích tài chính, nó đòi hỏi phải có trình độ chuyên môn cao, sự nhạy cảm trong công việc cũng nh ý thức trách nhiệm của cán bộ phân tích.

Sau khi tiến hành phân tích, mỗi đối tợng khác nhau sẽ có các quyết định khác nhau Đối vơi các chủ doanh nghiệp, họ sẽ căn cứ vào các kết quả phân tích để đa ra các quyết định tài chính cần thiết và phù hợp nhằm đạt đợc các mục tiêu đã đề ra của doanh nghiệp Còn đối với chủ đầu t thì kết quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp sẽ giúp họ đa ra quyết định có nên đầu t vào công ty nữa hay không? Nếu có thì đầu t bao nhiêu là hợp lý?

1.2.2.Thu thập thông tin trong công tác phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.2.1.Nguồn thông tin bên ngoài doanh nghiệp

10

Đây là những thông tin có liên quan đến cơ hội kinh doanh, nghĩa là tình hình chung về kinh tế tại một thời điểm trớc đó Sự suy thoái hoặc tăng trởng có tác động mạnh mẽ đến kết quả kinh doanh Khi có cơ hội thuận lợi các hoạt động của doanh nghiệp đợc mở rộng, lợi nhuận của công ty cũng tăng lên Hiện nay những thông tin về tình hình kinh tế thế giới và nền kinh tế Việt Nam đợc các tổ chức chuyên môn cập nhật từng ngày và thờng xuyên công bố trên các phơng tiện thông tin đại chúng Đây là nguồn thông tin rất cần thiết đối với bất kỳ một doanh nghiệp nào bởi vì khi phân tích tài chính doanh nghiệp, điều quan trọng là phải nhận thấy sự xuất hiện của cơ hội mang tính chu kỳ: qua thời kỳ tăng trởng thì sẽ đến giai đoạn suy thoái và ngợc lại.

Đồng thời, cần phải đặt sự phát triển của doanh nghiệp trong mối liên hệ với các hoạt động chung của ngành kinh tế bởi vì trong cùng ngành sẽ có những tính chất và đực điểm giống nhau Những nghiên cứu theo ngành sẽ chỉ rõ:

- Tầm quan trọng của ngành nghiên cứu trong nền kinh tế - Các sản phẩm và hoạt động khác nhau của ngành

- Quy trình công nghệ

- Cơ cấu ngành (mức độ tập trung hoá, các tập đoàn chủ yếu, ) và độ nhạy của… ngành trớc những biến động của cơ hội.

- Độ lớn của thị trờng và triển vọng phát triển.

- Vị trí công tác nghiên cứu và phát triển luôn đặt điều kiện cho tawng trởng của ngành.

Ngoài ra trong phân tích tài chính còn phải lu ý thu thập những thông tin về pháp lý, kinh tế đối với doanh nghiệp (các thông tin mà doanh nghiệp phải báo cáo cho các cơ quan quản lý nh: tình hình quản lý, kiểm toán, kế hoạch sử dụng kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, )…

1.2.2.2.Nguồn thông tin nội bộ doanh nghiệp

Để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp thì nguồn thông tin quan trọng nhất đó là thông tin kế toán trong nội bộ doanh nghiệp Thông tin kế toán đ-ợc phản ánh đầy đủ trong các báo cáo kế toán Phân tích tài chính đđ-ợc thực hiện trên cơ sở các báo cáo tài chính đợc hình thành thông qua việc sử lý các báo cáo

11

kế toán đó là: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính

1.2.2.2.1.Bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chính của một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó Đây là một báo cáo tài chính có ý nghĩa rất quan trọng đối với mọi đối tợng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh với doanh nghiệp.

Thông thờng bảng cân đối kế toán đợc trình bày dới dạng bảng cân đối số d các tài khoản: một bên phản ánh tài sản và một bên phản ánh nguồn vốn của doanh nghiệp

Bên tài sản của bảng cân đối kế toán phản ánh giá trị của toàn bộ tài sản hiện có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý của doanh nghiệp: đó là tài sản cố định và tài sản lu động Bên nguồn vốn phản ánh nguồn hình thành các loại tài sản mà doanh nghiệp có đến thời điểm lập báo cáo: đó là vốn chủ sở hữu (vốn tự có) và các khoản nợ.

Bảng cân đối kế toán là một t liệu quan trọng bậc nhất giúp các nhà phân tích đánh giá đợc khả năng cân bằng tài chính hoặc khả năng thanh toán và cơ cấu vốn của doanh nghiệp Mặt khác, nhìn vào bảng cân đối kế toán ta còn có thể thấy đợc những quyết định về đầu t và quyết định về lựa chọn nguồn tài trợ: quyết định về đầu t thể hiện ở bên phần tài sản, quyết định tài trợ thể hiện bên phần nguồn vốn

Các khoản mục trên bảng cân đối kế toán đợc sắp xếp theo khả năng chuyển hoá thành tiền giảm dần từ trên xuống.

Nhìn vào bảng cân đối kế toán, nhà phân tích có thể nhận biết đợc loại hình doanh nghiệp, quy mô, mức độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán là một t liệu quan trọng bậc nhất giúp cho nhà phân tích đánh giá đợc khả năng thanh toán và khả năng cân đối của doanh nghiệp.

Bảng 1: Mẫu bảng cân đối kế toán

12

Tài sản Mã số Số đầu năm

Số cuối kỳ A.Tài sản lu động & đầu t ngắn hạn

B.Tài sản cố định & đầu t dài hạn

1.2.2.2.2.Báo cáo kết quả kinh doanh

Báo cáo kết quả kinh doanh là báo cáo tổng hợp phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định Nó cung cấp những thông tin tổng hợp về tình hình và kết quả sử dụng các tiềm năng về vốn, lao động, kỹ thuật và trình độ quản lý sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Báo cáo này cho biết kết quả kinh doanh của tiền trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, nó cho phép dự tính khả năng hoạt động của doanh nghiệp trong tơng lai Báo cáo kết quả kinh doanh đồng thời cũng giúp nhà phân tích nhà phân tích so sánh doanh thu và số tiền thực nhập quỹ khi bán hàng hoá, dịch vụ với tổng chi phí phát sinh và số tiền thực xuất quỹ để vận hành doanh nghiệp Trên cơ sở doanh thu và chi phí có thể xác định đợc kết quả sản xuất kinh doanh: lãi hay lỗ trong năm.

Báo cáo kết quả kinh doanh gồm ba phần:

Phần 1: Báo cáo lỗ lãi

Phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp sau một kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh, phần này có các chỉ tiêu liên quan đến doanh thu, chi phí của hoạt động sản xuất kinh doanh thông thờng, hoạt động tài chính và hoạt động bất thờng của doanh nghiệp

Phần 2: Tình hình thực hiện nghĩa vụ với nhà nớc

13

Phản ánh trách nhiệm, nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với Nhà nớc ở các thời điểm đầu kỳ, trong kỳ, số luỹ kế từ đầu kỳ và số còn phải nộp cuối kỳ đối với nhà nớc Các khoản mà doanh nghiệp phải nộp Nhà nớc bao gồm: thuế, bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế, kinh phí công đoàn, …

Phần 3: Thuế giá trị gia tăng đợc khấu trừ, đợc hoàn thuế, đợc miễn giảm

Phản ánh số thuế giá trị gia tăng đợc khấu trừ, đã khấu trừ, còn đợc khấu trừ, số thuế giá trị gia tăng đợc hoàn lại, đã hoàn lại và còn đợc hoàn lại vào cuối

4.Chi phí quản lý doanh nghiệp

5.Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 6.Thu nhập hoạt động tài chính

7.Chi phí hoạt động tài chính

8.Lợi nhuận thuần từ hoạt động tài chính 9.Các khoản thu nhập bất thờng

10.Chi phí bất thờng 11.Lợi nhuận bất thờng 12.Tổng lợi nhuận trớc thuế 13.Thuế thu nhập doanh nghiệp 14.Lợi nhuận sau thuế

Phần 2: Tình hình thực hiện nghĩa vụ với nhà nớc

Chỉ tiêu Số còn phải nộp kỳ trớc Số phải nộp kỳ này Số đã nộp trong kỳ

Chỉ tiêu Kỳ trớc Kỳ này Luỹ kế từ đầu năm I.Thuế VAT đợc hoàn lại

II.Thuế VAT đợc khấu trừ III.Thuế VAT đợc miễn giảm

Tổng số

1.2.2.2.3.Báo cáo l u chuyển tiền tệ

Báo cáo lu chuyển tiền tệ đợc lập để phản ánh diễn biến luồng tiền vào ra trong doanh nghiệp, tình hình trả nợ, đầu t của doanh nghiệp trong từng thời kỳ ngắn (thờng là từng tháng).

Báo cáo lu chuyển tiền tệ cung cấp những thông tin về những dòng tiền tệ l-u chl-uyển và các khoản coi nh tiền - những khoản đầl-u t ngắn hạn có tính ll-u động cao, có thể nhanh chóng và sẵn sàng chuyển đổi thành khoản tiền biết trớc, ít chịu rủi ro về giá trị do những thay đổi về lãi suất Những luồng tiền vào ra và những khoản coi nh tiền đợc chia thành ba nhóm: lu chuyển tiền tệ từ hoạt động sản xuất kinh doanh;lu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu t tài chính; lu chuyển tiền tệ từ hoạt động bất thờng.

Nh vậy báo cáo lu chuyển tiền tệ đợc các nhà phân tích sử dụng để đánh giá khả năng chi trả của doanh nghiệp Từ đó có thể lập mức ngân quỹ dự phòng tối thiểu cho doanh nghiệp nhằm mục tiêu chi trả.

Bảng 3: Mẫu bảng báo cáo lu chuyển tiền tệ

Thuyết minh báo cáo tài chính đợc lập nhằm cung cấp những thông tin về tình hình sản xuất kinh doanh cha đợc phản ánh trong hệ thống báo cáo tài chính, đồng thời giải trình bổ sung, thuyết minh một số chỉ tiêu cha đợc phản ánh và trình bày đầy đủ trong các báo cáo tài chính khác của doanh nghiệp nh: chi phí sản xuất kinh doanh theo yếu tố, tình hình tăng giảm tài sản cố định, tình hình tăng giảm tài sản lu động,…

Nói tóm lại, nguồn thông tin bên ngoài doanh nghiệp và nguồn thông tin nội bộ doanh nghiệp (đặc biệt nguồn thông tin từ nội bộ doanh nghiệp) là rất cần thiết để nhà phân tích nghiên cứu, tìm hiểu để từ đó tiến hành phân tích tài chính doanh nghiệp Hai nguồn thông tin này chính là cơ sở đầu tiên để tiến hành phân tích, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp để thấy rõ những điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó có thể đa ra những quyết định hiệu quả nhất

1.2.3.Các phơng pháp phân tích tài chính doanh nghiệp

Phơng pháp phân tích tài chính bao gồm một hệ thống các công cụ và biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện, hiện tợng, các mối quan hệ bên trong và bên ngoài, các luồng dịch chuyển và biến đổi tài chính, các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Để đa ra đợc quyết định một cách chính xác trong quá trình phân tích tài chính, nhất thiết doanh nghiệp phải lựa chọn cho mình một phơng pháp phân tích phù hợp Thông thờng các doanh nghiệp không sử dụng đơn lẻ một phơng pháp nào mà sử dụng kết hợp các phơng pháp nhằm khai thác những điểm mạnh và điểm yếu của từng phơng pháp để từ đó đa ra kết quả tốt nhất.

Có nhiều phơng pháp phân tích tài chính doanh nghiệp nhng trên thực tế ngời ta thờng sử dụng ba phơng pháp chính là: phơng pháp so sánh, phơng pháp tỷ lệ, phơng pháp phân tích tách đoạn (Dupont).

1.2.3.1.Phơng pháp so sánh

Nếu có đợc sự thống nhất về không gian, thời gian, nội dung, tính chất và đơn vị tính toán của các chỉ tiêu tài chính và theo mục đích thì mới xác định gốc so sánh Đây cũng chính là điều kiện để áp dụng phơng pháp so sánh Gốc so

16

sánh đợc chọn phải là gốc về thời gian hoặc không gian, kỳ phân tích đợc lựa chọn là kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch, giá trị so sánh có thể đợc lựa chọn bằng số tuyệt đối, số tơng đối hoặc số bình quân.

Hiện nay, phơng pháp này đợc sử dụng rộng rãi trong các doanh nghiệp với những nội dung chính sau:

- Phân tích xu thế: là việc xem xét khuynh hớng biến động qua thời gian để đánh giá tỷ số trở nên xấu đi hay đang phát triển theo chiều hớng tốt đẹp Phân tích này thực hiện so sánh giữa số thực hiện kỳ này với số thực kỳ trớc để thấy rõ xu hớng thay đổi về tài chính của doanh nghiệp Đánh giá sự tăng trởng hay suy giảm trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

- So sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch để thấy mức độ phấn đấu của doanh nghiệp.

- So sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình ngành, của các doanh nghiệp khác để đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp mình tốt hay xấu, đợc hay cha đợc Việc so sánh các tỷ số tài chính của doanh nghiệp với các doanh nghiệp khác trong ngành và với các tiêu chuẩn của ngành cũng cho phép ngời phân tích rút ra những nhận định rất có ý nghĩa về vị thế của Công ty trên thị tr-ờng, sức mạnh tài chính của Công ty so với các đối thủ cạnh tranh, Trên cơ sở… đó các nhà quản trị có thể đề ra những quyết định phù hợp với khả năng của Công ty.

- So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng thể, so sánh theo chiều ngang của nhiều kỳ để thấy đợc sự biến đổi cả về số lợng tơng đối và tuyệt đối của một chỉ tiêu nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp.

1.2.3.2.Phơng pháp tỷ lệ

Phơng pháp tỷ lệ là phơng pháp truyền thống đợc áp dụng phổ biến trong phân tích tài chính doanh nghiệp Phơng pháp này có tính hiện thực cao với các điều kiện áp dụng ngày càng đợc bổ sung và hoàn thiện Bởi lẽ, thứ nhất: nguồn

thông tin kế toán và tài chính đợc cải thiện và đợc cung cấp đầy đủ hơn Đó là cơ sở để hình thành những tỷ lệ tham chiếu tin cậy cho việc đánh giá một tỷ số của một doanh nghiệp hay một nhóm doanh nghiệp; thứ hai: việc áp dụng công nghệ

17

tin học cho phép tích lũy dữ liệu và thúc đẩy nhanh quá trình tính toán hàng loạt các tỷ số; thứ ba: phơng pháp phân tích này giúp nhà phân tích khai thác có hiệu

quả những số liệu và phân tích một cách hệ thống hàng loạt các tỷ số theo chuỗi thời gian liên tục hoặc theo từng giai đoạn.

Về nguyên tắc, với phơng pháp tỷ số cần xác định đợc các ngỡng, các tỷ số tham chiếu Để đánh giá tình trạng tài chính của một doanh nghiệp cần so sánh các tỷ số của doanh nghiệp với các tỷ số tham chiếu

Trong phân tích tài chính, các tỷ lệ tài chính chủ yếu thờng đợc phân tích

Mỗi nhóm tỷ lệ lại bao gồm nhiều tỷ lệ và trong từng trờng hợp các tỷ lệ đ-ợc lựa chọn sẽ phụ thuộc vào bản chất, quy mô của hoạt động phân tích Tuỳ theo từng hoạt động phân tích, ngời ta sẽ lựa chọn các nhóm chỉ tiêu khác nhau để phục vụ mục tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp.

1.2.3.3.Phơng pháp Dupont

Phơng pháp phân tích Dupont là một phơng pháp sử dụng các mối quan hệ tơng hỗ giữa các tỷ lệ tài chính chủ yếu để phân tích các tỷ số tài chính Công ty Dupont là công ty đầu tiên ở Mỹ sử dụng phơng pháp này để phân tích tài chính của Công ty, vì vậy phơng pháp đợc gọi là phơng pháp phân tích Dupont.

Phơng pháp phân tích Dupont xem xét mối quan hệ tơng tác giữa hệ số sinh lời doanh thu với hiệu suất sử dụng tài sản, tỷ lệ sinh lãi vốn chủ sở hữu Phơng pháp này thiết lập ra các hàm số giữa các tỷ lệ tài chính để xem xét ảnh hởng của các yếu tố khác đến một chỉ tiêu tổng hợp nh thế nào? Đó là mối quan hệ hàm số giữa doanh lợi vốn, vòng quay toàn bộ vốn và doanh lợi tiêu thụ Phân tích các hàm này sẽ thấy đợc sự tác động giữa các chỉ tiêu tài chính để từ đó đa ra giải pháp nhằm tăng doanh thu, tiết kiệm chi phí hay xác định tỷ lệ nợ hợp lý

1.2.4.Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp

18

1.2.4.1.Phân tích sự biến động và cơ cấu phân bổ vốn

Tổng số vốn của doanh nghiệp bao gồm 2 loại: vốn đầu t vào tài sản cố định, vốn đầu t vào tài sản lu động Vốn nhiều hay ít, tăng hay giảm, phân bổ cho từng khâu, từng giai đoạn hợp lý hay không sẽ ảnh hởng lớn đến kết quả kinh doanh và tình hình tài chính của doanh nghiệp Phân tích sự biến động và tình hình phân bổ vốn là để đánh giá tình hình tăng hay giảm vốn, tình hình phân bổ vốn nh thế nào từ đó đánh giá việc sử dụng vốn của doanh nghiệp có hợp lý hay không Để phân tích ngời ta tiến hành những nội dung sau:

Thứ nhất: xem xét sự biến động của tổng tài sản cũng nh từng loại tài sản

thông qua việc so sánh giữa cuối kỳ với đầu năm cả về số tuyệt đối lẫn số tơng đối của tổng tài sản cũng nh chi tiết đối với từng loại tài sản Qua đó thấy đợc sự biến động về quy mô kinh doanh, năng lực kinh doanh của doanh nghiệp.

Thứ hai: xem xét cơ cấu vốn có hợp lý hay không? Cơ cấu vốn đó tác động

nh thế nào đến quá trình sản xuất kinh doanh? Thông qua việc xác định tỷ trọng của từng loại tài sản trong tổng tài sản đồng thời so sánh tỷ trọng từng loại giữa cuối kỳ với đầu năm để thấy sự biến động của cơ cấu vốn Điều này chỉ thực sự phát huy tác dụng khi để ý đến tính chất và ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp, xem xét tác động của từng loại tài sản đến quá trình kinh doanh và hiệu quả kinh doanh đạt đợc trong kỳ Có nh vậy mới đa đợc quyết định hợp lý về việc phân bỏ vốn cho từng giai đoạn, từng loại tài sản của doanh nghiệp.

Thực hiện hai nội dung trên ta lập bảng phân tích sự biến động và tình hình phân bổ vốn theo mẫu sau:

1.2.4.2.Phân tích cơ cấu và sự biến động nguồn vốn

Phân tích cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn để khái quát đánh giá khă năng tài trợ về mặt tài chính của doanh nghiệp, xác định mức độ độc lập tự chủ trong sản xuất kinh doanh hoặc những khó khăn mà doanh nghiệp gặp phải trong việc khai thác nguồn vốn.

Phơng pháp phân tích là so sánh từng loại nguồn vốn giữa cuối kỳ với đầu năm cả về số tuyệt đối lẫn tơng đối, xác định và so sánh giữa cuối kỳ với đầu năm về tỷ trọng từng loại nguồn vốn trong tổng số để xác định chênh lệch cả về số tiền, tỷ lệ và tỷ trọng.

Nếu nguồn vốn của chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao và có xu hớng tăng thì điều đó cho thấy khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính của doanh nghiệp là cao, mức độ phụ thuộc về mặt tài chính đối với các chủ nợ thấp và ngợc lại.

Tuy nhiên, khi xem xét cần để ý đến chính sách tài trợ của doanh nghiệp và hiệu quả kinh doanh mà doanh nghiệp đạt đợc, những thuận lợi và khó khăn trong tơng lai việc kinh doanh có thể gặp phải.

Để phân tích ngời ta cũng lập bảng phân tích cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn theo mẫu nh sau:

Bảng 5: Phân tích cơ cấu và sự biến động nguồn vốn

Để xem xét trong năm doanh nghiệp đã có những khoản đầu t nào? Làm cách nào doanh nghiệp mua sắm đợc tài sản? Doanh nghiệp đang gặp khó khăn hay đang phát triển? Ngời ta tiến hành phân tích tình hình khai thác và sử dụng nguồn tài trợ trong năm.

Để phân tích, trớc hết cần liệt kê sự thay đổi các chỉ tiêu trên bảng cân đối giữa năm nay với năm kế trớc, có thể theo mẫu sau:

Bảng 6: Liệt kê sự biến động của tài sản và nguồn vốn

Sau đó lập bảng phân tích tình hình sử dụng nguồn tài trợ trong năm (bảng này đợc kết cấu thành 2 phần: phần “nguồn tài trợ” và phần “sử dụng vốn”, mỗi phần đợc chia thành 2 cột: “số tiền” và “tỷ trọng”) theo tiêu thức:

- Nếu tăng phần tài sản, giảm phần nguồn vốn ghi vào phần sử dụng vốn

- Nếu tăng phần nguồn vốn, giảm phần tài sản thì ghi vào phần nguồn tài trợ, cụ

Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp phản ánh chất lợng của công tác tài chính Khi nguồn bù đắp cho tài sản dự trữ thiếu, doanh nghiệp đi chiếm dụng vốn và ngợc lại Tuy nhiên trong trờng hợp nguồn vốn cân bằng với tài sản dự trữ vẫn có thể sảy ra hiện tợng đi chiếm dụng và bị

Các khoản phải thu *360

Doanh thu thuần

chiếm dụng có thể phát sinh từ việc mua bán chịu hàng hoá, các khoản thuế, lệ phí, các khoản lơng, thởng, kinh phí hoặc tạm ứng, Tuy nhiên sự thiếu hụt của… doanh nghiệp về khả năng thanh toán có thể đa doanh nghiệp tới chỗ không thể hoàn thành nghĩa vụ trả nợ đúng hạn và có thể phải ngừng hoạt động.

a.Hệ số thanh toán hiện hành

Hệ số thanh toán hiện hành =

Hệ số thanh toán hiện hành còn gọi là hệ thống thanh toán ngắn hạn, tỷ số thanh toán chung hay tỷ số luân chuyển tài sản lu động, đo lờng khả năng các tài sản lu động có thể chuyển đổi thành tiền để hoàn trả nợ ngắn hạn Nếu tỷ số này >=1 nghĩa là doanh nghiệp có khả năng bù đắp cho sự giảm giá trị tài sản lu động, điều đó thể hiện ở tiềm năng thanh toán so với nghĩa vụ trả nợ ngắn hạn của doanh nghiệp Thông thờng tỷ lệ này bằng 2 đợc coi là hợp lý, đợc đa số các chủ nợ chấp nhận.

b.Hệ số thanh toán nhanh

Hệ số thanh toán nhanh =

Đây là một tiêu chuẩn khắt khe hơn về khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn so với hệ số thanh toán hiện hành Chỉ tiêu này còn đợc gọi là chỉ số thanh toán tơng đối, thể hiện khả năng trả nợ của doanh nghiệp trong ngắn hạn, không phụ thuộc vào việc bán hàng hoá dự trữ, tồn kho Hệ số thanh toán nhanh cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc vào tiền bán tài sản tồn kho Nếu hệ số này >=1 thì tình hình thanh toán của doanh nghiệp tong đối khả quan, còn nếu hệ số này <1 thì doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong vấn đề thanh toán.

c.Hệ số thanh toán tức thời

Hệ số thanh toán tức thời =

Các khoản phải thu *360

Doanh thu thuần

Doanh thu thuần

Hệ số thanh toán tức thời thể hiện khả năng thanh toán tất cả các khoản nợ của doanh nghiệp ngay lập tức Tùy thuộc vào từng ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh nhng thực tế cho thấy nếu hệ số này >=0,5 thì khả năng thanh toán tơng đối khả quan, còn <0,5 thì doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán công nợ Tuy nhiên nếu hệ số này quá cao lại phản ánh một tình hình không tốt vì vốn bằng tiền quá nhiều, vòng quay tiền chậm, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn, gây cản trở cho sự phát triển doanh nghiệp.

1.2.4.4.2.Nhóm tỷ số về khả năng hoạt động

Các tỷ số này dùng để đo lờng hiệu quả sử dụng vốn, tài sản của một doanh nghiệp bằng cách so sánh doanh thu với việc bỏ vốn vào kinh doanh dới các tài sản khác nhau Các chỉ tiêu này đợc thiết lập dựa trên doanh thu và nhằm mục đích xác định tốc độ quay vòng của một số đại lợng cần thiết cho quản lý tài chính ngắn hạn Các tỷ lệ này cho ta thấy những thông tin hữu ích để đánh giá mức độ cân bằng tài chính và khả năng thanh khoản của doanh nghiệp.

a.Vòng quay hàng tồn kho

Vòng quay hàng tồn kho =

Đây là chỉ số phản ánh trình độ quản lý, dự trữ của doanh nghiệp Nó thể hiện mối quan hệ giữa hàng hoá đã bán và vật t hàng hoá của doanh nghiệp Vòng quay hàng tồn kho phụ thuộc vào từng ngành khác nhau thậm chí từng bộ phận trong doanh nghiệp cũng có thể rất khác nhau Thông thờng chỉ số này có giá trị cao sẽ củng cố lòng tin của khách hàng vào khả năng thanh toán của doanh nghiệp.

b.Kỳ thu tiền bình quân

Kỳ thu tiền bình quân =

23 Doanh thu thuần

Hàng tồn kho

Các khoản phải thu *360

Doanh thu thuần

Doanh thu thuần

Kỳ thu tiền bình quân cho biết những thông tin về khả năng thu hồi vốn trong thanh toán đặc biệt là thu hồi vốn từ bán chịu hàng hoá, nó chịu tác động của nhiều yếu tố Chỉ tiêu này có giá trị cao đồng nghĩa với việc doanh nghiệp đã bị chiếm dụng vốn, gây ứ dọng vốn trong khâu thanh toán, khả năng thu hồi vốn trong thanh toán chậm Tuy nhiên trong tình hình cạnh tranh nh hiện nay có thể đây là một chính sách của doanh nghiệp nhằm phục vụ cho những mục tiêu chiến lợc nh chính sách mở rộng, thâm nhập thị trờng.

c.Hiệu suất sử dụng tài sản lu động

Vòng quay tài sản lu động =

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng tài sản lu động làm ra đợc mấy đồng doanh thu thuần hay lãi gộp trong kỳ, tài sản lu động quay đợc bao nhiêu vòng trong kỳ Trong quá trình sản xuất kinh doanh, tài sản lu động vận động không ngừng, thờng xuyên qua các giai đoạn của quá trình sản xuất Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển của tài sản lu động sẽ góp phần giải quyết nhu cầu về vốn của doanh nghiệp, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản Hệ số này thấp có thể do tiêu thụ hàng hoá chậm hoặc do vật t hàng hoá tồn kho nhiều, tiền mặt sử dụng không hiệu quả, tồn quỹ nhiều hoặc doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn lớn.

d.Hiệu suất sử dụng tài sản cố định

Vòng quay tài sản cố định =

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định cho chúng ta biết một đồng tài sản cố định tạo ra mấy đồng doanh thu trong một năm, chỉ số này càng cao chứng tỏ hiệu suất sử dụng tài sản cố định càng tốt.

e.Hiệu suất sử dụng tổng tài sản

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản =

Chỉ tiêu này đo lờng hiệu quả sử dụng tài sản trong kỳ, nó cho biết một đồng tài sản đợc huy động vào sản xuất kinh doanh mang lại bao nhiêu đồng doanh thu Nó cũng thể hiện số vòng quay trung bình toàn bộ tài sản của doanh nghiệp trong thời kỳ báo cáo Hệ số này đã làm rõ khả năng tận dụng tài sản triệt để vào hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Việc tăng chỉ số này sẽ góp phần quan trọng trong việc tăng lợi nhuận của doanh nghiệp từ đó sẽ tăng khả năng cạnh tranh cũng nh uy tín của doanh nghiệp trên thơng trờng.

1.2.4.4.3.Nhóm tỷ số về cơ cấu vốn

Nhóm tỷ số này phản ánh mức độ ổn định và tự chủ tài chính cũng nh khả năng sử dụng vay nợ của doanh nghiệp Chúng đợc dùng để đo lờng phần vốn góp của các chủ sở hữu doanh nghiệp so với phần tài trợ của các chủ nợ đối với doanh nghiệp và có ý nghĩa quan trọng trong phân tích tài chính Bởi lẽ các chủ nợ nhìn vào số vốn của các chủ sở hữu Công ty để thể hiện mức độ tin tởng vào sự đảm bảo an toàn trong các món nợ.

a.Hệ số nợ

Hệ số nợ =

Hệ số này đợc sử dụng để xác định nghĩa vụ của chủ doanh nghiệp đối với các chủ nợ trong việc góp vốn Thông thờng các chủ nợ thích một hệ số nợ vừa phải vì hệ số này càng thấp thì khoản nợ càng đợc đảm bảo trong trờng hợp doanh nghiệp bị phá sản Trong điều kiện kinh doanh bình thờng, doanh nghiệp kinh doanh có hiệu quả, EBIT (thu nhập trớc thuế và lãi vay) đạt đợc của doanh nghiệp lớn hơn lãi vay phải trả thì việc tăng thêm hệ số nợ của doanh nghiệp là cần thiết và có lợi cho doanh nghiệp bởi vì doanh nghiệp chỉ bỏ ra một lợng vốn ít nhng lại đợc sử dụng một lợng tài sản lớn, hơn nữa sau khi trả lãi ở mức cố định, lợi nhuận trớc thuế để đợc dành cho chủ sở hữu Ngợc lại trong trờng hợp doanh nghiệp kinh doanh kém hiệu quả thì doanh lợi vốn chủ sở hữu cũng bị giảm sút nhanh chóng, bởi vì khi đó doanh nghiệp phải sử dụng một phần lợi nhuận làm ra để bù đắp lãi vay phải trả.

Lợi nhuận sau thuế

Doanh thu thuần

Lợi nhuận sau thuế

Vốn chủ sở hữu

Khi hệ số nợ cao thì doanh nghiệp có lợi vì đợc sử dụng một lợng tài sản lớn mà chỉ đầu t một lợng nhỏ và các nhà tài chính sử dụng nó nh một chính sách để gia tăng lợi nhuận Song nếu tỷ lệ nợ quá cao thì mức độ an toàn trong kinh doanh lại kém vì chỉ cần một khoản nợ tới hạn không trả đợc sẽ rất dễ làm cho doanh nghiệp không có khả năng trả nợ, từ đó xuất hiện nguy cơ phá sản Hệ số nợ cao thể hiện sự bất lợi đối với các chủ nợ nhng lại có lợi cho các chủ sở hữu nếu đồng vốn vay đợc sử dụng đem lại hiệu quả cao.

Về mặt lý thuyết tỷ số này biến động từ 0 đến dới 1, nhng thông thờng nó dao động quanh giá trị 0,5; bởi lẽ nó bị tự điều chỉnh từ hai phía: chủ nợ và con nợ Nếu chỉ số này càng cao, chủ nợ sẽ rất chặt chẽ khi cho vay thêm Mặt khác về phía con nợ, nếu vay quá nhiều sẽ ảnh hởng đến quyền kiểm soát, đồng thời phải chia phần lợi nhuận quá nhiều cho vốn vay và rất dễ phá sản.

b.Hệ số tự tài trợ

Hệ số tự tài trợ = = 1- Hệ số nợ

Chỉ tiêu này cho ta biết mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp đối với vốn kinh doanh của mình Tỷ suất tự tài trợ càng lớn chứng tỏ doanh nghiệp có nhiều vốn tự có, có tính độc lập cao với các chủ nợ, do đó không bị ràng buộc hoặc bị sức ép của các khoản nợ vay Các chủ nợ thờng thích tỷ suất tự tài trợ càng cao càng tốt Các chủ nợ thờng nhìn vào hệ số tự tài trợ để thấy một sự đảm bảo cho các món nợ vay đợc hoàn trả đúng hạn.

1.2.4.4.4.Nhóm tỷ số về khả năng sinh lời

Lợi nhuận là mục tiêu cuối cùng của hoạt động sản xuất kinh doanh Lợi nhuận càng cao doanh nghiệp càng tự khẳng định đợc vị trí của mình trên thơng trờng Nhng nếu chỉ thông qua số lợi nhuận mà doanh nghiệp đạt đợc trong kỳ để đánh giá chất lợng hoạt động sản xuất kinh doanh là tốt hay xấu thì có thể đa ta đi tới những kết luận sai bởi lẽ số lợi nhuận này không tơng xứng với những chi phí

26 Vốn chủ sở hữu

Tổng nguồn vốn

Lợi nhuận sau thuế

Doanh thu thuần

Lợi nhuận sau thuế

đã bỏ ra và số lợng tài sản mà doanh nghiệp đang sử dụng Để khắc phục khiếm khuyết này, các nhà phân tích thờng bổ sung thêm những chỉ tiêu tơng đối để đánh giá về mức doanh lợi của doanh nghiệp Khả năng sinh lời có thể đợc đánh giá theo một số chỉ số sau:

a.Hệ số sinh lời doanh thu

Hệ số sinh lời doanh thu =

Hệ số sinh lời doanh thu phản ánh cứ một đồng doanh thu thuần thì thu đợc bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Nói cách khác nó là thớc đo chỉ rõ năng lực của doanh nghiệp trong việc tạo ra lợi nhuận Sự biến động về hệ số này phản ánh sự biến động về hiệu quả nâng cao chất lợng sản phẩm của doanh nghiệp Nếu chỉ số này ở mức thấp, điều đó chứng tỏ lợi nhuận mang lại từ một đồng doanh thu quá thấp Nguyên nhân có thể do chi phí quá cao , hiệu suất sử dụng tài sản thấp Nếu tiếp tục tình trạng này, sớm hay muộn doanh nghiệp cũng sẽ rơi vào tình trạng vô cùng khó khăn về tài chính Do đó đòi hỏi các nhà quản trị trong trờng hợp này phải đa ra những giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp.

Tỷ số doanh lợi doanh thu càng cao thì càng tốt, nó phản ánh xu hớng kinh doanh rất tốt của doanh nghiệp Trong điều kiện này doanh nghiệp có khả năng mở rộng thị trờng, nâng cao hiệu quả kinh doanh đồng thời các nhà đầu t luôn tìm kiếm các doanh nghiệp làm ăn có lãi để đầu t đồng vốn của mình Thông thờng chỉ số này đợc đánh giá là tốt nếu đạt 5% trở lên.

b.Hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE)

Hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) =

Hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu còn đợc gọi là hệ số hoàn vốn đầu t: cho biết khi doanh nghiệp bỏ ra một đồng vốn tự có vào kinh doanh thì sẽ đem lại bao

27 Lợi nhuận sau thuế

Doanh thu thuần

Lợi nhuận sau thuế

nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Các nhà đầu t quan tâm đến chỉ số này bởi nó thể hiện khả năng thu nhập mà họ có thể nhận đợc nếu họ quyết định đầu t vốn vào doanh nghiệp Tỷ lệ về khả năng sinh lời vốn chủ sở hữu cao giúp doanh nghiệp tìm đợc nguồn vốn mới trên thị trờng tài chính để tài trợ cho sự tăng trởng của doanh nghiệp mình Ngợc lại nếu tỷ lệ này thấp và dới mức của tỷ lệ sinh lời cần thiết trên thị trờng thì doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn trong việc huy động vốn đầu t Tỷ lệ sinh lời vốn chủ sở hữu thay đổi theo ngành sản xuất kinh doanh Tuy nhiên tỷ lệ cao không phải lúc nào cũng thuận lợi nh trong trờng hợp vốn chủ sở hữu quá nhỏ, vì khi đó mức độ mạo hiểm càng cao Chính vì vậy khi phân tích cần phải chú ý xem xét các chế độ, chính sách tài chính mà doanh nghiệp đang áp dụng để tránh hiện tợng sai lệch về thực tiễn hoạt động sản xuất kinh doanh và hoạt động tài chính của doanh nghiệp.

c.Doanh lợi tài sản (ROA)

Hệ số sinh lời tổng tài sản (ROA) =

Đây là chỉ tiêu tổng hợp nhất phản ánh mức sinh lời của cả vốn chủ sở hữu và vốn đi vay Hệ số này còn gọi là tỷ lệ hoàn vốn đầu t, cho biết khả năng của ban quản lý trong việc sử dụng tài sản của doanh nghiệp để tạo ra thu nhập So sánh kết quả kinh doanh với vốn đầu t, chỉ tiêu này giúp ta so sánh hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp với các hình thức sử dụng vốn khác ở bên ngoài cũng nh mức độ mạo hiểm trong hoạt động sản xuất kinh doanh Các nhà phân tích có thể từ đó định lợng sự hoàn thiện trong hoạt động kinh doanh, năng lực thu hút các phơng tiện tài trợ mới và dự kiến trớc lợi nhuận của doanh nghiệp trong t-ơng lai.

d.Hệ số doanh lợi tổng tài sản

Hệ số doanh lợi tổng tài sản =

Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời của một đồng tài sản đợc đầu t hay còn gọi là khả năng sinh lời của chủ đầu t Đây là một chỉ tiêu bổ sung cho chỉ tiêu mức sinh lời của tổng tài sản.

1.3.Những yêu cầu trong phân tích tài chính doanh nghiệp

1.3.1.Tính đồng bộ khi phân tích các tỷ số tài chính

Mặc dù mỗi tỷ số tài chính đợc tính toán và đánh giá dựa trên những giá trị riêng của nó, song việc phân tích tỷ số tài chính chỉ có hiệu lực cao nhất khi tất cả các tỷ số cùng đợc sử dụng để tạo ra một bức tranh rõ ràng nhất về tình hình tài chính của doanh nghiệp Khi sử dụng đồng bộ các chỉ tiêu để phân tích thì nhà quản trị sẽ dễ dàng thấy đợc từng điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp và từ đó có chiến lợc phát triển trong tơng lai Nói tóm lại trong phân tích tài chính doanh nghiệp việc sử dụng đồng bộ các tỷ số tài chính là vô cùng quan trọng, nó quyết định tính chính xác của kết quả phân tích tài chính.

1.3.2.Tính thận trọng khi phân tích các tỷ số tài chính

Trong thực tế, các khoản mục của bảng cân đối tài sản có thể chịu ảnh hởng của các tính toán mang nặng tính hình thức kế toán Cách tính toán này có thể che đậy những giá trị thực của các tỷ số tài chính Một trở ngại khác gây cản trở việc thể hiện chính xác các tỷ số tài chính là sự khác biệt giữa giá trị theo sổ sách kế toán và giá trị của các loại tài sản Cần phải hết sức cẩn thận đối với những khác biệt này và phải so sánh các kết quả của các tỷ số về mặt thời gian và với cả các doanh nghiệp khác trong ngành.

Nhìn chung, giá trị trung bình ngành và sự phân bố của tỷ số có thể cũng chỉ là một tiêu chuẩn để tham khảo ngay cả trong trờng hợp sự tính toán thực sự khách quan và không có sự chênh lệch giữa giá trị theo sổ sách kế toán và thị giá Các giá trị của ngành không đợc coi là những giá trị mà doanh nghiệp phải cố gắng đạt tới Do mỗi doanh nghiệp có những đặc điểm riêng về cơ cấu đầu t, công nghệ, chất lợng sản phẩm và khác nhau về giá trị kỳ vọng đối với các tỷ số Bởi vậy không có gì là sai lầm khi một doanh nghiệp thực hiện một chiến lợc bán hàng giá thấp và thu lợi nhuận cận biên thấp để hớng tới đạt mức doanh thu thuần

29

cao Do đó vị thế tài chính mạnh không nhất thiết đòi hỏi doanh nghiệp phải đạt trên trung bình tất cả các tỷ số.

Mặt khác những quan niệm thận trọng này không có nghĩa là sự so sánh các chỉ số tài chính không có ý nghĩa, mà rõ ràng là cần phải có những tiêu chuẩn cụ thể cho từng ngành để sử dụng làm chuẩn mực chung cho ngành.

Tóm lại, khi thiết lập một cách chính xác, khách quan, các tỷ số tài chính sẽ dẫn đờng cho các nhà quản trị nhận định về khuynh hớng tơng lai của doanh nghiệp.

1.4.những yếu tố ảnh hởng tới công tác phân tích tài chính doanh nghiệp

1.4.1.ảnh hởng của yếu tố nội tại

Đây là các yếu tố tồn tại bên trong doanh nghiệp, nó chi phối, ảnh hởng tới chất lợng công tác phân tích tài chính doanh nghiệp Các yếu tố nội tại bao gồm:

1.4.1.1.Chất lợng thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp

Thông tin là một vấn đề hết sức cần thiết trong tất cả các lĩnh vực nói chung và trong công tác phân tích tài chính doanh nghiệp nói riêng Thông tin vô cùng quan trọng và mang tính bắt buộc vì nếu không có thông tin hoặc thiếu thông tin thì không thể thực hiện đợc hoạt động phân tích tài chính Mặt khác nếu chất lợng nguồn thông tin không tốt sẽ làm giảm chất lợng phân tích, vì khi đó các chỉ tiêu phân tích sẽ không chính xác và trở nên không có giá trị đối với mọi đối tợng.

1.4.1.2.Lựa chọn phơng pháp phân tích trong doanh nghiệp

Với nguồn thông tin đã thu thập đợc, cán bộ phân tích tài chính sẽ phải lựa chọn một phơng pháp phân tích phù hợp nhất với doanh nghiệp của mình Việc lựa chọn phơng pháp phân tích hợp lý sẽ dẫn tới chất lợng công tác phân tích đạt hiệu quả cao và ngợc lại nếu không lựa chọn đợc phơng pháp phân tích hợp lý thì chất lợng công tác phân tích sẽ không đạt đợc hiệu quả mong muốn Ngày nay với sự phát triển của công nghệ tin học thì các phơng pháp phân tích tài chính cũng 30

ngày hoàn thiện hơn Việc áp dụng công nghệ tin học vào phân tích tài chính đã góp phần nâng cao chất lợng công tác phân tích: kết quả phân tích chính xác, toàn diện, tốn ít thời gian, công sức và tiền của.

1.4.1.3.Trình độ cán bộ thực hiện phân tích tài chính doanh nghiệp

Ngày nay hoạt động phân tích tài chính ngày càng phát triển với việc ứng dụng của công nghệ tin học vào phân tích, từ đó đòi hỏi trình độ cán bộ phân tích ngày càng phải nâng cao hơn nữa Có nh vậy thì mới đáp ứng đợc công việc đề ra Trong công tác phân tích tài chính doanh nghiệp cán bộ phân tích là ngời trực tiếp thu thập thông tin và đa ra phơng pháp phân tích, vì vậy yếu tố trình độ của cán bộ phân tích là vô cùng quan trọng, nó ảnh hởng tới tất cả các khâu trong quá trình phân tích Nếu cán bộ phân tích có trình độ và năng lực cao thì công tác phân tích trong doanh nghiệp sẽ đạt chất lợng cao, ngợc lại với đội ngũ cán bộ phân tích có trình độ thấp thì công việc phân tích tài chính trong doanh nghiệp không thể có chất lợng tốt.

1.4.1.4.Tổ chức công tác phân tích tài chính doanh nghiệp

Công tác phân tích tài chính doanh nghiệp có nhiều công đoạn khác nhau và mỗi công đoạn đợc thực hiện bởi một nhóm cán bộ phân tích nhất định Việc bố trí sắp xếp hợp lý các công đoạn trong công tác phân tích là một trong những nhân tố quyết định sự thành công của quá trình phân tích Ngoài ra mỗi nhóm cán bộ phân tích có một khả năng chuyên môn cao trong một công đoạn nào đó, vì vậy việc bố trí họ vào những công đoạn phù hợp với trình độ chuyên môn của họ sẽ làm công tác phân tích tài chính đạt hiệu quả nhất Nh vậy yếu tố tổ chức công tác phân tích cũng là một yếu tố không kém phần quan trọng trong quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp.

1.4.1.5.Đặc điểm, đặc thù của doanh nghiệp

Tất cả những doanh nghiệp đều có những đặc điểm riêng, tạo ra sự độc nhất, vô nhị của chúng Các đặc điểm này thể hiện trong đầu t, công nghệ, rủi ro, đa dạng hoá sản phẩm và nhiều lĩnh vực khác Do đó mỗi doanh nghiệp cần thiết lập một tiêu chuẩn cho chính nó sau khi đã đa các yếu tố này vào xem xét Vì vậy chuẩn mực để đánh giá các doanh nghiệp trong những ngành kinh doanh khác

31

nhau là hoàn toàn khác nhau, bởi thật khó thể so sánh các tiêu chuẩn về trình độ công nghệ giữa các ngành kinh doanh có công nghệ khác nhau Nh vậy phân tích tài chính ở các doanh nghiệp khác nhau ít nhiều cũng có sự khác nhau.

1.4.2.ảnh hởng của yếu tố bên ngoài 1.4.2.1.Hệ thống pháp lý

Hệ thống pháp lý có tác động trực tiếp hay gián tiếp lên công tác phân tích tài chính doanh nghiệp, khuyến khích hay hạn chế hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Hệ thống pháp lý ổn định sẽ tạo điều kiện cho các nhà phân tích có thể lựa chọn phơng pháp phân tích tài chính phù hợp Ngợc lại nếu hệ thống pháp lý mà không ổn định, thống nhất sẽ làm cho quá trình phân tích, dự báo bị sai lệch, gây khó khăn cho doanh nghiệp trong quá trình phân tích.

1.4.2.2.Hệ số chỉ tiêu trung bình ngành

Hệ số chỉ tiêu trung bình ngành là cơ sở tham chiếu quan trọng khi tiến hành phân tích tài chính Dựa vào hệ số chỉ tiêu trung bình ngành ta có thể khẳng định đợc các tỷ số tài chính của doanh nghiệp là tốt hay xấu, là cao hay thấp, qua đó nhận thấy những điểm mạnh hay những điểm yếu của doanh nghiệp để từ đó vạch ra đợc chiến lợc phát triển của doanh nghiệp trong thời gian tới.

Ngoài ra còn rất nhiều yếu tố khác ảnh hởng tới công tác phân tích tài chính doanh nghiệp Những yếu tố đợc trình bày trên đây là một số những yếu tố có ảnh hởng tơng đối quan trọng đối với công tác phân tích tài chính doanh nghiệp.

32

ơng 2:

Thực trạng công tác phân tích tài chính tại Công ty Xây dựng Ngân Hàng.

2.1.Khái quát về Công ty Xây dựng Ngân Hàng

2.1.1.Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Xây dựng Ngân Hàng

Công ty Xây dựng Ngân Hàng là doanh nghiệp nhà nớc đợc thành lập vào năm 1971 theo quyết định 218/QĐ-NH do Thống đốc ngân hàng Nhà nớc Việt Nam ký ,với nhiệm vụ chính là sửa chữa và xây dựng những kho tàng nhà cửa trong ngành ngân hàng.Trụ sở chính của công ty đóng tại Xã Thanh Trì - Huyện Thanh Trì - Thành phố Hà Nội.

Khi mới thành lập tên gọi của Công ty là Ban xây dựng Ngân Hàng trực thuộc cục tài chính của Ngân hàng Trung ơng Ngay từ khi thành lập Ban Xây dựng Ngân Hàng dã có tới 38 nhân viên và công nhân với một phòng tài vụ dới sự lãnh đạo của cục phó và một trởng ban Ban Xây dựng Ngân Hàng có nhiệm vụ đi xây dựng các trụ sở, kho tàng và hầm chứa tiền và kim khí quý của ngành ngân hàng ở các tỉnh, huyện đợc NHTƯ giao việc, xây dựng theo mẫu của các ngân hàng Do sự bí mật mà các công ty khác không thể đảm nhiệm đợc mặt này, đây là những bí mật của ngành mà không thể tiết lộ rộng rãi cho mọi ngời biết đợc Các công trình này chỉ một hoặc một số ngời đợc biết để đảm bảo bí mật cho ngành mà những ngời này cũng phải đợc chọn lọc do ngành ngân hàng hoặc Chính Phủ cho phép hoặc yêu cầu và những ngời bắt buộc có liên quan đến công trình Những ngời đợc biết về công trình phải chịu trách nhiệm về sự bí mật của công trình đó, có những công trình khi làm xong thì những ngời đợc biết về công trình đợc đa đến một nơi khác để tránh tiết lộ bí mật Vì vậy công ty Xây dựng Ngân Hàng mới có thể tồn tại.

Từ năm 1971-1977, cùng với sự phát triển của cả ngành, Ban Xây dựng Ngân Hàng có khoảng 50 nhân viên Cơ cấu tổ chức của Ban bao gồm: 1 trởng ban, 1 phó ban, đội nề, đội mộc, phòng vật t, phòng tổ chức Mỗi đội, mỗi phòng đều có một đội trởng hoặc trởng phòng

33

Đến năm 1978, theo quyết định số 114/QĐ-NH ngày 9-10-1978 do thống đốc Ngân hàng Nhà Nớc ký thành lập “Xí nghiệp Xây lắp Ngân hàng” từ Ban Xây dựng Ngân Hàng Ban lãnh đạo của Xí nghiệp xây lắp Ngân hàng lúc đó bao gồm 1 chủ nhiệm, 2 phó chủ nhiệm, các phòng ban gồm có : phòng kỹ thuật, phòng tổ chức hành chính, phòng vật t, phòng tài vụ, 1 đội xe, 2 đội nề, 1 đội mộc Tổng số cán bộ công nhân viên của Công ty lúc đó là 84 ngời Nhiệm vụ chủ yếu của Xí nghiệp Xây lắp Ngân hàng vẫn là xây dựng và sửa chữa kho tàng nhà xởng trong ngành ngân hàng nhng có quy mô to lớn hơn trớc Những công trình mà công ty thi công do Ngân hàng Trung Ương chỉ định thầu.

Năm 1993, Công ty Xây dựng Ngân Hàng đợc thành lập theo quyết định số 03/QĐ-NH15 ngày 20/1/1993 của Thống đốc Ngân hàng Nhà Nớc từ Xí nghiệp xây lắp ngân hàng Công ty Xây dựng Ngân Hàng là một đơn vị hạch toán độc lập, trực thuộc Ngân hàng Nhà nớc Công ty đợc bổ sung một số nhiệm vụ nh :cải tạo và trang trí nội, ngoại thất các công trình; kinh doanh vật liệu xây dựng Khách hàng chủ yếu của Công ty là các chi nhánh ngân hàng, sản phẩm của Công ty là các trụ sở giao dịch, nhà kho, nhà xe, hệ thống điện.

Năm 1999 Công ty thành lập một chi nhánh tại Miền Nam nhằm mục đích đại diện cho Công ty giao dịch với các chủ thầu ở khu vực Miền Nam.

Với nỗ lực vợt bậc,trải qua hơn 30 năm cho đến nay Công ty xây Xây dựng Ngân Hàng đang dần khẳng định đợc vị trí của mình trên thị trờng xây dựng Từ khi thành lập đến nay Công ty không ngừng phát triển, với đội ngũ cán bộ công nhân viên có trình độ và máy móc thiết bị hiện đại, Công ty luôn luôn hoàn thành các chỉ tiêu mà nhà nớc đã giao cho.

2.1.2.Cơ cấu tổ chức của Công ty Xây dựng Ngân Hàng

Bộ máy quản lý của Công ty đợc tổ chức theo mô hình trực tuyến chức

+Phòng Kế toán tài vụ: gồm 1 trởng phòng, 1 phó phòng và một số nhân viên kế toán Trởng phòng là kế toán trởng của Công ty do Thống đốc Ngân hàng Nhà nớc bổ nhiệm, miễn nhiệm, nâng lơng, khen thởng, kỷ luật theo đề nghị của giám đốc Công ty

+Phòng Kế hoạch kỹ thuật: gồm 1 trởng phòng, 1 phó phòng và một số cán bộ chuyên môn Trởng phòng, phó phòng và các cán bộ chuyên môn do Giám đốc Công ty đề bạt, khen thởng, nâng lơng, kỷ luật, và các chế độ khác.

+Phòng Kiểm soát: gồm 1 trởng phòng, 1phó phòng và một số nhân viên chuyên môn Trởng phòng, phó phòng và các cán bộ chuyên môn do Giám đốc Công ty đề bạt, khen thởng, nâng lơng, kỷ luật, và các chế độ khác.

- Các đơn vị sản xuất: gồm 6 Xí nghiệp thi công xây lắp, 1 Xí nghiệp t vấn đầu t và kinh doanh thiết bị tổng hợp, 7 đội thi công, 4 ban chủ nhiệm công trình và một cửa hàng kinh doanh thiết bị và vật liệu xây dựng.

Do mở rộng phân quyền cho cấp dới là đặc thù của Công ty nên Công ty tổ chức sắp xếp tạo điều kiện cho một số chị em công nhân không thể đi các công trình ở xa trong khoảng thời gian dài nên đã bố trí công tác phù hợp ở các đơn vị, cán bộ sức khoẻ yếu để làm công tác bảo vệ tại trụ sở nhằm ổn định đợc cuộc sống cũng nh giải quyết các chính sách chế độ hợp tình hợp lý đối với một số cán Trình độ Trung cấp: 40 ngời Nhân viên và lao động: 68 ngời.

35

2.1.3.Đặc điểm sản xuất kinh doanh của Công ty Xây dựng Ngân Hàng 2.1.3.1.Đặc điểm thị trờng của Công ty

Thị trờng chủ yếu của Công ty Xây dựng Ngân Hàng trong khoảng 5 năm về trớc là các công trình thuộc ngân hàng Nhà nớc ở các tỉnh miền Bắc Nhng trong những năm gần đây Công ty đã mở rộng thị trờng hoạt động của mình, không chỉ bó hẹp ở các công trình thuộc ngân hàng Nhà nớc mà Công ty đã mở rộng sang Ngân hàng Nông Nghiệp & Phát triển nông thôn, Ngân hàng Công th-ơng Việt Nam, Ngân hàng Đầu t & Phát triển khắp cả nớc từ Điện Biên, Sơn La, Lào Cai đến An Giang, Bạc Liêu, Bến Tre Công ty đang có kế hoạch năm 2004 sẽ mở rộng thị trờng kinh doanh sang các ngân hàng thơng mại.

2.1.3.2.Đặc điểm về công nghệ và máy móc thiết bị của Công ty

a.Đặc điểm về công nghệ

Không giống nh các ngành sản xuất khác là có một dây chuyền sản xuất cụ thể và cố định Trong xây dựng, quy trình công nghiệp sản xuất bao gồm nhiều công đoạn phức tạp khác nhau, trong mỗi công đoạn lại có sự đòi hỏi phức tạp riêng của nó và phải tiến hành thực hiện nh thế nào để tạo ra một sản phẩm, một hạng mục đáp ứng với yêu cầu kết cấu chung của toàn bộ công trình Nhìn chung mỗi công trình Công ty tham gia xây dựng dều có quy trình công nghiệp chung nh sau:

Sơ đồ 2: Quy trình công nghệ sản xuất

b.Đặc điểm về máy móc thiết bị

Do đặc điểm và nhiệm vụ của Công ty là ngành xây dựng cơ bản, chủ yếu là tham gia thi công xây dựng sửa chữa và thầu các công trình vừa và nhỏ nên máy móc thiết bị của Công ty tơng đối đa dạng, phong phú cả về chủng loại, chất

lợng và số lợng Hiện nay Công ty đang quản lý tài sản máy móc thiết bị bao gồm ôtô, máy cẩu, các loại máy chuyên dụng để phục vụ sản xuất thi công, Trình độ… trang bị kỹ thuật của Công ty là sự kết hợp giữa đầu t đổi mới, cải tiến từng bộ phận, nhiều máy móc lạc hậu đã khấu hao hết mà vẫn còn sử dụng Đặc điểm này ảnh hởng đến một số chỉ số tài chính nh: hệ số sinh lợi tài sản, hệ số sử dụng tài sản cố định, hệ số sử dụng tổng tài sản Vì đầu t quá nhiều hay quá ít sẽ gây ra sự chênh lệch trong tỷ trọng tổng tài sản hay đầu t quá nhiều vào tài sản cố định thì các máy móc thiết bị này cha thể phát huy hết công suất trong năm đầu t nên làm giảm hiệu suất sử dụng tài sản cố định, doanh lợi doanh thu, Trong những năm… tới việc đầu t các phơng tiện, máy móc thiết bị hiện đại sẽ đợc Công ty cố gắng tăng cờng hơn nữa để phục vụ cho quá trình thi công xây dựng nhằm tăng năng suất chất lợng và tiến độ công trình rút ngắn thời gian thi công và tiết kiệm chi phí nhân công, thuê máy móc,…

Máy móc thiết bị phục vụ trong xây dựng hiện có của Công ty là tơng đối tốt và còn khá mới, có đủ khả năng tập trung để đáp ứng nhu cầu sản xuất cao Hệ số sử dụng bình quân của các loại máy móc trong Công ty là khoản 80%, số lợng vừa phải và đợc phân chia cho các đội quản lý và sử dụng Căn cứ vào tiến độ thi công, khi cần có thể huy động toàn bộ đến chân công trình Đối với các loại máy móc thiết bị đặc biệt ít sử dụng đến hoặc có giá trị lớn nh: máy đóng cọc, máy khoan cọc, cầu trục cáp, thì khi cần sử dụng Công ty sẽ đi thuê của các đơn vị… khác nh vậy sẽ kinh tế và phù hợp hơn là tự trang bị.

Cũng nh hầu hết các doanh nghiệp Việt Nam hiện nay, tổ chức công tác phân tích tài chính tại Công ty Xây dựng Ngân Hàng cũng cha đợc chú trọng đúng mức Do vậy công tác phân tích tài chính cha đem lại hiệu quả cao Công tác tổ chức phân tích tài chính tại Công ty Xây dựng Ngân Hàng cha đợc tổ chức thành

37