LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP LỜI MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán ra đời và đã trở thành trung tâm chú ý của toàn xã hội trong những năm gần đây, khắp các nẻo đường, khắp các quán nước, đâu cũng thấy những câu chuyện bàn về thị trường chứng khoán và truyền nhau những kinh nghiệm và kiến thức hiểu biết về chứng khoán. Có thể nói đây là một tín hiệu đáng mừng cho TTCK Việt Nam nói riêng và của cả nền kinh tế nói chung. Nó đánh dấu một bước phát triển vượt bậc của nền kinh tế Việt Nam. Là kết quả của biết bao cố gắng trong việc đưa TTCK đến với người dân, mở ra một kênh huy động vốn hiệu quả cho doanh nghiệp. TTCK thực sự đã trở thành một tiềm năng phát triển cho nền kinh tế. Ra đời từ năm 2000 đến nay đã được gần 12 năm, một khoảng thời gian còn quá ngắn ngủi so với lịch sử phát triển của TTCK thế giới. Giai đoạn 2000 đến 2007 TTCK Việt Nam phát triển nhanh chóng với tốc độ chóng mặt, nhưng gần đây đặc biệt là trong 2 năm 2010 và 2011 là nhứng năm chứng kiến sự đi xuống nghiêm trọng của TTCK Việt Nam cũng như của thế giới. Đứng trước thực trạng khó khăn của TTCK chúng ta phải thực sự nhìn lại quá trình phát triển của TTCK như thế nào. Bên cạnh những thành tựu đạt được, chúng ta cũng cần nhìn lại quá trình phát triển của thị trường để có cái nhìn đúng đắn hơn về thị trường, đây là một công việc vô cùng quan trọng không chỉ giúp thị trường phát triển ổn định và vững mạnh mà còn bảo vệ chính những nhà đầu tư trên thị trường chúng ta tránh khỏi những tổn thất không thật sự đáng có, những sự cố như TTCK thế giới trước đây. Công ty chứng khoán là một chủ thể tham gia vào TTCK có vai trò như một chiếc cầu nối trung gian giữa người mua và người bán trên thị trường. Bên cạnh các nghiệp vụ như Môi giới, phân tích chứng khoán, tư vấn, bảo lãnh, lưu ký, và những nghiệp vụ khác hỗ trợ cho hoạt động giao SV:LÊ HỮU TÂM CQ46/17.01 1 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP dịch của nhà đầu tư thì nghiệp vụ Môi giới là một hoạt động có thể nói là vô cùng quan trọng, nó như là bộ mặt của công ty là nơi thể hiện nhiều nhất về công ty với nhà đầu tư. Không chỉ là hoạt động giao dịch trung gian cho khách hàng, nhà Môi giới còn như một người bạn, một nhà tư vấn quan trọng cho mỗi quyết định của nhà đầu tư, một ngưòi bạn đồng hành của nhà đầu Sau quá trình tiếp thu kiến thức tại Học Viện Tài Chính, và một thời gian thực tập chuyên ngành tại Phòng Môi giới Công ty chứng khoán Đại Dương em đã có cơ hội tìm hiểu thực tiễn công việc, tổng quan về các phòng ban của CTCK Đại Dương nói chung và cụ thể về hoạt động của phòng môi giới của Công ty nói riêng. Sau hai năm đi vào hoạt động, hoạt động môi giới của CTCK Đại Dương đã dần khẳng định được vai trò của mình đối với hoạt động của toàn công ty và đã đạt được một số thành công nhất định. Cùng với sự phát triển ngày càng cao của thị trường chứng khoán và nhận thức của nhà đầu tư cũng dần được nâng cao thì việc nâng cao chất lượng của CTCK nói chung và hoạt động môi giới nói riêng là vô cùng quan trọng. Do đó em chọn nghiên cứu đề tài:“Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán Đại Dương” Kết cấu đề tài Chương I: Hoạt động môi giới chứng khoán Chương II: Thực trạng chất lượng hoạt động môi giới cuả CTCK Đại Dương Chương III: Giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động môi giới của CTCK Đại Dương Do trình độ nhận thức của bản thân còn ở một mức độ nhất định, nên em rất kính mong các thầy cô giáo góp ý kiến để chuyên đề này có tính khả thi hơn. Em xin chân thành cảm ơn! SV:LÊ HỮU TÂM CQ46/17.01 2 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Khái quát vè công ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm và đặc điểm của công ty chứng khoán 1.1.1.1 khái niệm Trong nền kinh tế thị trường, xã hội của sản xuất được phân chia thành hai cực: một cực có vốn tìm nơi đầu tư và một cực cần vốn để đầu tư vào sản xuất kinh doanh. Thị trường chứng khoán (TTCK) ra đời là một kênh dẫn vốn trực tiếp từ cực có vốn này sang cực có vốn kia theo nguyên tắc đầu tư khi xã hội của sản xuất và lưu thông phát triển ở giai đoạn cao, và có đủ điều kiện về môi trường pháp lý, môi trường tài chính… Thị trường chứng khoán là một thị trường mà nơi đó diễn ra các giao dịch mua bán, trao đổi các loại chứng khoán. Sản phẩm trên TTCK không giống với các hàng hoá thông thường khác mà chúng là những hàng hoá đặc biệt, là quyền sở hữu về tư bản gọi tắt là các chứng khoán. Chứng khoán là bằng chứng xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với tài sản hoặc phần vốn của tổ chức phát hành. Một TTCK ra đời và hoạt động hiệu quả thì phải cần các chủ thể tham gia kinh doanh trên TTCK. Công ty chứng khoán ra đời là trung gian kết nối những người mua và bán chứng khoán với nhau nhằm đảm bảo TTCK hoạt động một cách có trật tự, công bằng và hiệu quả. Chính vì trung gian là một trong những nguyên tắc cơ bản của TTCK nên phải có các nhà môi giới để đảm nhận khâu này. Ở giai đoạn đầu của TTCK, các nhà môi giới hoạt động cá nhân độc lập với nhau. Khi thị trường đã dần được hoàn thiện với sự tăng lên về khối SV:LÊ HỮU TÂM CQ46/17.01 3 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP lượng giao dịch, quy mô thì các nhà môi giới riêng lẻ có xu hướng tập hợp theo một tổ chức nhất định - chính là công ty chứng khoán. Ở Việt Nam, khái niệm về Công ty chứng khoán có thể tìm hiểu trong Luật chứng khoán số 70/2006/QH11 và được hiểu khái quát: Công ty chứng khoán là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập theo pháp luật Việt Nam để kinh doanh theo giấy phép kinh doanh do Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp 1.1.1.2 Đặc Điểm của công ty chứng khoán Hoạt động của công ty chứng khoán (CTCK) rất đa dạng và phức tạp với các hoạt động nghiệp vụ và phụ trợ như: môi giới, tự doanh, lưu ký chứng khoán, tư vấn tái đầu tư, quản lý danh mục Do đó ở từng quốc gia khác nhau, thậm chí ngay cùng một nước, các CTCK mang những đặc trưng riêng bởi sản phẩm, dịch vụ…mà họ cung cấp. Ở Việt Nam, công ty chứng khoán được tổ chức dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc công ty cổ phần theo quy định của Luật doanh nghiệp. Luật chứng khoán ra đời năm 2006, và chính thức áp dụng từ 1/1/2007- là văn bản luật cao nhất quy định về chứng khoán và thị trường chứng khoán, quy định một số nghĩa vụ của một CTCK như: thiết lập hệ thống kiểm soát nội bộ, quản trị rủi ro và giám sát, ngăn ngừa những xung đột lợi ích trong nội bộ công ty và trong giao dịch với người có liên quan; quản lý tách biệt chứng khoán của từng nhà đầu tư, tách biệt tiền và chứng khoán của nhà đầu tư với tiền và chứng khoán của CTCK; ký hợp đồng bằng văn bản với khách hàng khi cung cấp dịch vụ cho khách hàng, cung cấp đầy đủ thông tin cho khách hàng; thu thập tìm hiểu thông tin về tình hình tài chính, mục tiêu đầu tư, khả năng chấp nhận rủi ro của khách hàng… Các công ty chứng khoán ở các nước hay trong cùng một nước vẫn được SV:LÊ HỮU TÂM CQ46/17.01 4 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP tổ chức khác nhau tuỳ thuộc vào tính chất công việc của mỗi công ty hay mức độ phát triển của thị trường. Tuy nhiên chúng vẫn có những đặc trưng cơ bản sau: (1) Công ty chứng khoán đóng vai trò là một tổ chức trung gian tài chính, thể hiện ở các khía cạnh -Trung gian về thanh toán: do CTCK là một thành viên của hệ thống thanh toán lưu ký nên nó là một trung gian thanh toán.Chức năng này được thể hiện thông qua việc thanh toán giữa người phát hành và nhà đầu tư, giữa người mua và người bán. Nếu người mua và người bán cùng mở tài khoản và cùng lưu ký tại một công ty chứng khoán thì việc thanh toán sau giao dịch của họ đơn giản hơn rất nhiều. - Trung gian về rủi ro: trên TTCK luôn tiềm ẩn rất nhiều rủi ro. Các chủ thể tham gia vào TTCK như: các CTCK, các nhà đầu tư… luôn phải đối mặt với các rủi ro đó. Nhà đầu tư khi thực hiện kinh doanh chứng khoán trên TTCK có những rủi ro như: rủi ro trong sự tăng giảm giá chứng khoán, rủi ro trong khi giao dịch.… CTCK đóng vai trò là là người đứmg giữa và thực hiện các giao dịch cho khách hàng sẽ giúp nhà đầu tư phân tán rủi ro bằng việc đầu tư vào các chứng chỉ quỹ và trong giao dịch cũng có người được lợi và người gặp rủi ro. -Trung gian giao dịch: xuất phát từ nhu cầu của những chủ thể có điều kiện về vốn nhưng trình độ, khả năng phân tích còn hạn chế nên quỹ đầu tư chứng khoán ra đời. Để thu hút được nguồn vốn hoạt động thì các quỹ này phát hành chứng chỉ quỹ đầu tư và chủ sở hữu của các chứng chỉ này là các chủ thể trên. Hình thức hoạt động của các quỹ này là dùng một số lượng lớn vốn đầu tư vào một số loại chứng khoán với kỳ hạn và mức rủi ro khác nhau để kiếm lời. -Trung gian về thông tin: với chức năng này, CTCK phải thu thập,tìm hiểu thông tin về tình hình tài chính, mục tiêu đầu tư, khả năng chấp nhận SV:LÊ HỮU TÂM CQ46/17.01 5 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP rủi ro với khách hàng; đảm bảo các khuyến nghị, tư vấn đầu tư của công ty cho khách hàng phải phù hợp với khách hàng đó (theo Luật chứng khoán). Bên cạnh đó, các CTCK phải công bố thông tin định kỳ về báo cáo tài chính theo quy định. -Trung gian tín dụng: đối với các CTCK thuộc ngân hàng mẹ thì vai trò này được thể hiện rõ nhất. Vốn mà ngân hàng cho các nhà đầu tư vay để tham gia vào thị trường chính là vốn huy động từ các nhà đầu tư trước đó. Họ là người gắn kết các nhu cầu cần vốn (người bán chứng khoán) và nhu cầu của người cần đầu tư (người mua chứng khoán). (2) Chuyên môn hoá và phân cấp quản lý Các CTCK chuyên môn hoá ở mức độ cao trong từng bộ phận, từng phòng ban, từng đơn vị kinh doanh nhỏ. Một số bộ phận trong tổ chức công ty nhiều khi không phụ thuộc lẫn nhau (ví dụ như bộ phận môi giới và bộ phận tự doanh, hay bộ phận bảo lãnh phát hành…) (3) Nhân tố con người Trong CTCK, quan hệ với khách hàng có tầm quan trọng hàng đầu. Sản phẩm càng trừu tượng thì nhân tố con người càng quan trọng. Việc CTCK tạo được niềm tin với các nhà đầu tư, đồng thời họ thích sử dụng các dịch vụ của công ty sẽ đem lại cho công ty một nguồn doanh thu vô cùng lớn. (4) Ảnh hưởng của thị trường tài chính Thị trường tài chính nói chung và thị trường chứng khoán nói riêng có ảnh hưởng lớn tới chuyên môn, sản phẩm, dịch vụ và khả năng thu lợi nhuận của các công ty chứng khoán. Với những mức độ phát triển khác nhau của thị trường, cơ cấu tổ chức và các sản phẩm cũng khác nhau để đáp ứng nhu cầu riêng. (5) Cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán Cơ cấu tổ chức của CTCK phụ thuộc vào loại hình nghiệp vụ chứng khoán mà công ty thực hiện cũng như quy mô hoạt động kinh doanh chứng khoán của nó. Tuy nhiên, chúng đều có đặc điểm chung là hệ thống các phòng ban chức năng được chia ra làm hai khối tương ứng với hai khối công SV:LÊ HỮU TÂM CQ46/17.01 6 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP việc mà CTCK đảm nhận: khối I và khối II. Trong đó,khối I là khối tư vấn và nghiên cứu- phân tích, khối II là khối dịch vụ và hỗ trợ. Hai khối này thực hiện các công việc yểm trợ cho nhau. (6) Một số đặc điểm khác CTCK là một tổ chức trung gian đặc biệt hoạt động trên lĩnh vực khá nhạy cảm nên chịu sự kiểm soát song hành của Nhà nước và hiệp hội kinh doanh chứng khoán. Ở Việt Nam, CTCK chịu sự quản lý của Bộ tài chính và Uỷ ban chứng khoán Nhà nước. Nhà nước kiểm soát các CTCK bằng các văn bản quy phạm pháp luật như các Nghị định, Luật chứng khoán và các thông tư hướng dẫn như: CTCK phải đảm bảo các yêu cầu về vốn, cơ cấu vốn và nguyên tắc hạch toán, báo cáo theo quy định của UBCKNN; CTCK phải tách bạch tiền và chứng khoán của khách hàng với tài sản của mình, không được dùng chứng khoán của khách hàng làm vật thế chấp trừ trường hợp được khách hàng đồng ý bằng văn bản; CTCK không được dùng tiền của khách hàng làm nguồn tài chính để kinh doanh ngoại trừ trường hợp số tiền đó phục vụ cho giao dịch của khách hàng… 1.1.2 Các mô hình kinh doanh của công ty chứng khoán Mô hình tổ chức kinh doanh của CTCK có những đặc điểm khác nhau tuỳ vào sự phát triển khác nhau của từng khối thị trường. Có thể khái quát mô hình tổ chức kinh doanh của CTCK theo hai nhóm sau: Thứ nhất là mô hình CTCK đa năng: theo mô hình này, CTCK được tổ chức dưới hình thức một tổ hợp dịch vụ tài chính tổng hợp bao gồm kinh doanh chứng khoán, kinh doanh tiền tệ và các dịch vụ tài chính. Theo đó các ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách là chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ. Mô hình này được tổ chức dưới hai hình thức sau:  Loại đa năng một phần: theo mô hình này các ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm phải thành lập công ty con hạch toán độc lập và hoạt động tách rời với hoạt động kinh doanh tiền tệ. SV:LÊ HỮU TÂM CQ46/17.01 7 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP  Loại đa năng toàn phần: các ngân hàng được phép trực tiếp kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ cũng như các dịch vụ khác. Thứ hai là mô hình công ty chứng khoán chuyên doanh: theo mô hình này, hoạt động kinh doanh chứng khoán sẽ do các công ty độc lập và chuyên môn hoá trong lĩnh vực chứng khoán đảm trách, các ngân hàng không được tham gia kinh doanh chứng khoán. Mỗi mô hình đều tồn tại những ưu, nhược điểm riêng của nó.Với mô hình thứ nhất, ưu điểm lớn nhất của nó là các ngân hàng có thể kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh,nhờ đó giảm bớt rủi ro trong hoạt động kinh doanh bằng việc đa dạng hoá đầu tư. Ngoài ra, mô hình này còn có ưu điểm là tăng khả năng chịu đựng của ngân hàng trước những biến động trên thị trường tài chính. Nhưng cũng chính vì thế mà khả năng chuyên môn sẽ không sâu, là nguyên nhân dẫn đến thị trường chứng khoán kém phát triển vì các ngân hàng thường có xu hướng bảo thủ, thích hoạt động cho vay hơn là thực hiện các nghiệp vụ của thị trường chứng khoán. Đồng thời nó dễ gây nên tình trạng lũng đoạn thị trường khi điều kiện môi trường pháp luật không lành mạnh.Ưu điểm của mô hình CTCK chuyên doanh là hạn chế được rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho các CTCK đi vào chuyên môn hoá sâu trong lĩnh vực chứng khoán để thúc đẩy thị trường phát triển; tuy nhiên xu thế ngày nay lại chính là việc hình thành nên các tập đoàn tài chính khổng lồ. 1.1.3 Vai trò của công ty chứng khoán CTCK đóng vai trò như một “chiếc cầu nối” giữa những người tham gia vào thị trường, cụ thể là chiếc cầu nối giữa nhà phát hành với nhà đầu tư, giữa nhà đầu tư với nhà đầu tư. Những tác động cụ thể như: a) Với chủ thể phát hành: SV:LÊ HỮU TÂM CQ46/17.01 8 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Mục tiêu của các công ty khi tham gia vào thị trường chứng khoán là huy động vốn thông qua việc phát hành các chứng khoán. Vì vậy thông qua hoạt động như đại lý phát hành, bảo lãnh phát hành, các CTCK có vai trò tạo ra cơ chế huy động vốn phục vụ các nhà phát hành. Một trong những nguyên tắc hoạt động của thị trường chứng khoán là nguyên tắc trung gian, nguyên tắc này yêu cầu những nhà đầu tư và những nhà phát hành không được mua bán trực tiếp với nhau, mà phải thông qua các trung gian mua bán để cơ quan quản lý nhà nước về chứng khoán có thể quản lý hoạt động của thị trường. b) Với nhà đầu tư: Thông qua các hoạt động như Môi giới, tư vấn đầu tư và những dịch vụ chăm sóc khách hàng các công ty chứng khoán có vai trò làm giảm chi phí và thời gian giao dịch cho khách hàng, do đó nâng cao hiệu quả của các nhà đầu tư. Với các hàng hóa thông thường, khi qua trung gian bao giò cũng làm tăng chi phí cho giao dịch, nhưng đối với TTCK thì không phải như thế, thông qua trung gian là các CTCK khách hàng nhanh chóng được đáp ứng nhu cầu mua bán mà không mất quá nhiều thời gian và công sức đi tìm người đáp ứng nhu cầu của mình. Trong khi đó, nhà đầu tư có thể được nhận những lời tư vấn hợp lý trước những quyết định đầu tư làm tăng khả năng sinh lời hoặc giảm mức độ rủi ro cho khách hàng. Như vậy việc đầu tư sẽ hiệu quả hơn. c) Đối với thị trường chứng khoán: Hoạt động trong TTCK, đóng vai trò như những định chế trung gian giúp thị trường phát triển. Hoạt động của các CTCK trong việc trung gian nhận lệnh cho khách hàng giúp quá trình thực hiện các lệnh mua và bán của khách hàng được quản lý có hệ thống và đảm bảo an toàn, việc lệnh giao dịch được đưa từ các CTCK rồi mới truyền vào trung tâm là một trong SV:LÊ HỮU TÂM CQ46/17.01 9 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP những khâu quan trọng để quản lý hệ thống lệnh và những căn cứ quan trọng cho việc xác nhận kết quả giao dịch, mà nếu không thông qua CTCK mà truyền thẳng vào trung tâm thì không thể quản lý hết được thị trường. Ngoài ra, các CTCK còn có vai trò trong việc điều tiết giá thị trường thông qua nghiệp vụ tự doanh của công ty chứng khoán. Giúp giá chứng khoán tránh khỏi những diễn biến quá bất thường. Thông qua hoạt động tư vấn niêm yết, bảo lãnh phát hành, tư vấn phát hành, các CTCK là những chuyên gia giúp đưa hàng hoá lên thị trường được đảm bảo và chất lượng cao hơn, quá trình đấy được làm việc kết hợp giữa doanh nghiệp và CTCK, bàn bạc thoã thuận và đi đến thống nhất và thực hiện đúng như luật định. Phát triển thị trường không chỉ thứ cấp mà còn sơ cấp, không chỉ thị trường giao dịch chính thức mà cả thị trường OTC… d) Đối với các cơ quan quản lý thị trường: CTCK có vai trò cung cấp thông tin về thị trường chứng khoán cho các cơ quan quản lý thị trường để thực hiện mục tiêu đó. Các CTCK làm được những điều này vì họ tham gia vào hoạt động giao dịch chứng khoán từ lúc doanh nghiệp bắt đầu tung chứng khoán ra thị trường, hoạt động ngoài thị trường OTC, hoạt động bảo lãnh phát hành, hoạt động tư vấn… hoạt động giao dịch trực tiếp của khách hàng mở tài khoản tại công ty. Tất cả các giai đoạn để một chứng khoán được giao dịch trên thị trường đều có sự tham gia của CTCK. Vì vậy việc họ có được thông tin để báo cho cơ quan quản lý thị trường là điều có thể. Và cũng thông qua những đầu mối này cơ quan quản lý thị trường mới có được những thu thập về thông tin thị trường để từ đó có những biện pháp quản lý hiệu quả. 1.1.4 Các nghiệp vụ cơ bản của công ty chứng khoán Có 5 nghiệp vụ chính của CTCK được quy định trong Luật chứng khoán SV:LÊ HỮU TÂM CQ46/17.01 10 [...]... giao dịch tại công ty mình mà chất lượng của hoạt động mô giới chính là cầu nối giữa các dịch vụ của công ty và khách hàng Thứ ba là vị thế của công ty trên thị trường mà thước đo là thị phần của công ty so với các công ty khác.Để đánh giá chỉ tiêu này cần xem xét các khía cạnh sau: -Chi phí từ hoạt động môi giới: công ty có chi phí hoạt động môi giới cao chứng tỏ công ty đẩy mạnh hoạt động môi giới, đầu... soát hoạt động đầu tư nắm giữ chứng khoán của nhà đầu tư chặt chẽ và linh hoạt, đồng thời cũng cung cấp một dịch vụ cho hoạt động đầu tư như hoạt động cầm cố, rút chứng khoán để vay tiền trong các tổ chức tín dụng 1.2 Chất lượng hoạt động môi giói của công ty chứng khoán 1.2.1 khái nhiệm môi giới chứng khoán Theo Luật chứng khoán - văn bản luật cao nhất quy định về chứng khoán và thị trường chứng khoán. .. để chất lượng hoạt động môi giới của CTCK đạt tới tiêu chuẩn tốt nhất thì hoạt động này phải kết hợp được các yếu tố mà nhà đầu tư, CTCK, TTCK, người môi giới đòi hỏi để đạt tới một chất lượng tốt nhất, chuyên nghiệp nhất và tạo được uy tín trên thị trường 1.2.4 Các chỉ tiêu đánh giá chất lượng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán Chất lượng hoạt động môi giới của một công ty chứng khoán phản ánh... lại, công ty nào có thị phần nhiều hơn chứng tỏ chất lượng của hoạt động môi giới càng cao Ở Việt Nam hiện nay, một số công ty có thị phần lớn như CTCK Sài Gòn, CTCK Bảo Việt… SV:LÊ HỮU TÂM CQ46/17.01 4 2 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới việc nâng cao chất lượng hoạt động mô giới của công ty chứng khoán 1.3.1 Các nhân tố chủ quan Đây là các xuất phát từ nội tại công ty, từ bản chất. .. lý Hoạt động môi giới của công ty luôn tiềm ẩn những xung đột lợi ích giữa nhiều đối tượng, mâu thuẫn giữa nhà môi giới và khách hàng, giữa môi giới và công ty chứng khoán Do đó, để hoạt động môi giới hoạt động trong một môi trường ổn định và ngày càng nâng cao chất lượng hoạt động thì cần một hệ thống pháp luật chặt chẽ, phù hợp, dung hoà được các mối quan hệ, giám sát được mọi hoạt động và giải quyết... nhất, đòi hỏi phải có hoạt động môi giới chứng khoán phát triển mang tính chuyên nghiệp cao, hay nói cách khác, trở thành một nghề Hoạt động môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian đại diện cho bên hay bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Theo đó, công ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường... được nâng cao Thứ hai, ta xét tới số lượng tài khoản mở tại công ty chứng khoán Đây là chỉ tiêu phản ánh tổng quan nhất chất lượng của hoạt động môi giới đang ở mức độ nào Một công ty chứng khoán không thể hoạt hoạt động ổn định nếu như số lượng tài khoản giao dịch quá ít, điều đó phản ánh hoạt động môi SV:LÊ HỮU TÂM CQ46/17.01 3 2 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP giới của công ty là không hiệu quả Vì thế các CTCK... trường chứng khoán thì Môi giới chứng khoán là việc công ty chứng khoán làm trung gian thực hiện mua, bán chứng khoán cho khách hàng.” a Phân biệt hoạt động môi giới của CTCK và hoạt động của cá nhân nhà môi giới: Hoạt động môi giới của CTCK Một trong các nguyên tắc căn bản vận hành thị trường chứng khoán là nguyên tắc trung gian, thể hiện rõ nét nhất với vai trò và hoạt động của các SV:LÊ HỮU TÂM... cách có hiệu quả nhất 1.2.3 Khái niệm chất lượng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán Khi thị trường chứng khoán ra đời và ngày càng phát triển thì hoạt động môi giới cũng không ngừng được nâng cao Hoạt động này ra đời xuất phát từ đòi hỏi khách quan của thị trường và có vai trò vô cùng quan trọng đối với sự phát triển của TTCK Chất lượng của hoạt động môi giới được hiểu là những lợi ích và giá... xét chất lượng hoạt động môi giới của một CTCK như với các nhà đầu tư, với thị trường chứng khoán, và với chính công ty chứng khoán đó Họ đứng trên những lợi ích và quan điểm khác nhau để đánh giá, xem xét Do đó có thể hiểu chất lượng hoạt động môi giới ở SV:LÊ HỮU TÂM CQ46/17.01 0 2 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP các khía cạnh sau: - Với các nhà đầu tư, hoạt động môi giới được xem là có chất lượng cao khi nhà môi . đề tài: Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán Đại Dương Kết cấu đề tài Chương I: Hoạt động môi giới chứng khoán Chương II: Thực trạng chất lượng hoạt động môi giới cuả. dụng. 1.2 Chất lượng hoạt động môi giói của công ty chứng khoán 1.2.1 khái nhiệm môi giới chứng khoán Theo Luật chứng khoán - văn bản luật cao nhất quy định về chứng khoán và thị trường chứng khoán. Khái niệm chất lượng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán Khi thị trường chứng khoán ra đời và ngày càng phát triển thì hoạt động môi giới cũng không ngừng được nâng cao. Hoạt động này