BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG ÁNH DƢƠNG SINH VIÊN THỰC HIỆN: NGUYỄN THỊ CHÂU BĂNG MÃ SINH VIÊN : A16487 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI - 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG ÁNH DƢƠNG Giáo viên hƣớng dẫn : Th.s Ngô Thị Quyên Sinh viên thực hiện : Nguyễn Thị Châu Băng Mã sinh viên : A16487 Chuyên ngành : Tài chính HÀ NỘI - 2014 LỜI CẢM ƠN Trong thời gian thực tập tại Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng, em đã mạnh dạn chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài chính tại Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng” để làm khóa luận tốt nghiệp. Do lƣợng kiến thức và thời gian có hạn, cùng với kinh nghiệm về chuyên môn còn hạn chế nên khóa luận không tránh khỏi những sai sót. Em rất mong sự góp ý, chỉ dẫn của Ban giám đốc Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng cùng thầy cô giáo để khóa luận của em đƣợc hoàn thiện hơn. Em xin trân trọng cảm ơn sự hƣớng dẫn nhiệt tình, chu đáo của các thầy cô giáo Khoa Quản lý, Bộ môn Kinh tế, đặc biệt là cô giáo Thạc sĩ Ngô Thị Quyên đã trực tiếp hƣớng dẫn em hoàn thành khóa luận này. Đồng thời, em xin trân trọng cảm ơn Ban giám đốc, các cô chú, anh chị trong Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng đã tạo điều kiện giúp đỡ em trong quá trình thực tập và hoàn thành Khóa luận tốt nghiệp. Cuối cùng em xin kính chúc quý thầy cô dồi dào sức khỏe và thành công trong sự nghiệp, đồng kính chúc Ban giám đốc, các cô chú, anh chị trong Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng luôn dồi dào sức khỏe, đạt đƣợc nhiều thành công trong công việc và đƣa Công ty trở thành một trong những doanh nghiệp đi đầu ngành Xây dựng. Sinh viên Nguyễn Thị Châu Băng LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp này là do tự bản thân thực hiện có sự hỗ trợ từ giáo viên hƣớng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu của các tác giả khác. Các dữ liệu thông tin thứ cấp sử dụng trong Khóa luận tốt nghiệp là có nguồn gốc và đƣợc trích dẫn rõ ràng. Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Thị Châu Băng MỤC LỤC CHƢƠNG 1. CỞ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP . 1 1.1 Khái niệm, vai trò và mục đích của phân tích tài chính: 1 1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính 1 1.1.2 Vai trò của phân tích tài chính 1 1.1.3 Mục đích của phân tích tài chính 2 1.2 Giới thiệu tài liệu phân tích: 2 1.2.1 Thông tin ngoài doanh nghiệp 2 1.2.2 Thông tin trong doanh nghiệp 4 1.2.2.1 Bảng cân đối kế toán 4 1.2.2.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 5 1.2.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 6 1.2.2.4 Thuyết minh báo cáo tài chính 7 1.3 Phƣơng pháp phân tích 7 1.3.1 Phương pháp so sánh 7 1.3.2 Phương pháp tỷ số 8 1.3.3 Phương pháp phân tích Dupont: 8 1.4 Nội dung phân tích 9 1.4.1 Phân tích các báo cáo tài chính 9 1.4.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 9 1.4.1.2 Phân tích Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 11 1.4.1.3 Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 12 1.4.2 Phân tích các chỉ tiêu tài chính 13 1.4.2.1 Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán 13 1.4.2.2 Nhóm chỉ tiêu về khả năng quản lý tài sản 14 1.4.2.3 Nhóm chỉ tiêu về khả năng quản lý nợ 18 1.4.2.4 Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời 19 CHƢƠNG 2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG ÁNH DƢƠNG 21 2.1 Tổng quan về Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng 21 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dương 21 2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ và ngành nghề kinh doanh của Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dương 21 2.1.3 Bộ máy tổ chức quản lý của Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dương 22 2.2 Phân tích tình hình tài chính Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng 23 2.2.1 Phân tích các báo cáo tài chính 23 2.2.1.1 Phân tích Bảng cân đối kế toán 23 2.2.1.2 Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 33 2.2.1.3 Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 36 2.2.2 Phân tích các chỉ tiêu tài chính 38 2.2.2.1 Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán 38 2.2.2.2 Nhóm chỉ tiêu về khả năng quản lý tài sản 39 2.2.2.3 Nhóm chỉ tiêu về quản lý nợ 42 2.2.2.4 Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời 43 2.2.3 Phân tích tổng hợp tình hình tài chính thông qua mô hình Dupont 44 2.2.3.1 Đẳng thức Dupont thứ nhất 44 2.2.3.2 Đẳng thức Dupont tổng hợp 45 2.3 Nhận xét tình hình tài chính Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng 45 2.3.1 Kết quả đạt được 45 2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân 46 CHƢƠNG 3. ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG ÁNH DƢƠNG 48 3.1 Những thuận lợi và khó khăn trong môi trƣờng kinh doanh của Công ty 48 3.1.1 Những thuận lợi trong môi trường kinh doanh của Công ty 48 3.1.2 Những khó khăn trong môi trường kinh doanh của Công ty 48 3.2 Đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty 49 3.2.1 Quản lý dòng tiền vào – Các khoản phải thu khách hàng 49 3.2.1.1 Phân tích tín dụng khách hàng: 52 3.2.1.2 Phân nhóm rủi ro từng đơn vị khách hàng và quyết định cấp tín dụng 53 3.2.2 Quản lý dòng tiền ra – Tổng chi phí của Công ty 54 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ BH&CCDV Bán hàng và cung cấp dịch vụ CĐKT Cân đối kế toán CK Cuối kỳ CSH Chủ sở hữu DH Dài hạn DN Doanh nghiệp DT Doanh thu ĐK Đầu kỳ EBIT Thu nhập trƣớc thuế và lãi vay EAT Thu nhập ròng HĐĐT Hoạt động đầu tƣ HĐKD Hoạt động kinh doanh HĐTC Hoạt động tài chính HSSD Hiệu suất sử dụng KQHĐKD Kết quả hoạt động kinh doanh LCTT Lƣu chuyển tiền tệ NH Ngắn hạn QLDN Quản lý doanh nghiệp ROA Tỷ suất sinh lời trên Tổng Tài sản ROE Tỷ suất sinh lời trên Vốn Chủ sở hữu ROS Tỷ suất sinh lời trên Doanh thu TB Trung bình TC Tài chính TNDN Thu nhập doanh nghiệp TNHH Trách nhiệm hữu hạn TS Tài sản TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1 Bảng tài trợ 11 Bảng 2.1 Quy mô và biến động các khoản mục Tài sản ngắn hạn 24 Bảng 2.2 Quy mô và biến động các khoản mục Tài sản dài hạn 26 Bảng 2.3 Quy mô và biến động các khoản mục Nợ phải trả 28 Bảng 2.4 Quy mô và biến động các khoản mục Vốn CSH 30 Bảng 2.5 Bảng tài trợ giai đoạn 2010 – 2012 31 Bảng 2.6 Quy mô và biến động Doanh thu - Chi phí - Lợi nhuận 33 Bảng 2.7 Lƣu chuyển tiền thuần trong kỳ và cuối kỳ 36 Bảng 2.8 Khả năng thanh toán 38 Bảng 2.9 Khả năng quản lý các khoản phải thu 39 Bảng 2.10 Khả năng quản lý hàng tồn kho 40 Bảng 2.11 Khả năng quản lý các khoản phải trả 40 Bảng 2.12 Khả năng quản lý tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền 41 Bảng 2.13 Khả năng quản lý tài sản chung 41 Bảng 2.14 Tỷ số nợ 42 Bảng 2.15 Khả năng quản lý lãi vay 43 Bảng 2.16 Khả năng sinh lời của Công ty Ánh Dƣơng 43 Bảng 2.17 Tác động của các chỉ số lên ROA 44 Bảng 2.18 Tác động của các chỉ số lên ROE 45 Bảng 3.1 Tỷ trọng vốn bị chiếm dụng 50 Bảng 3.2 Thông tin và cách tính cho mô hình Điểm tín dụng 53 Bảng 3.3 Quy đổi điểm tín dụng và Nhóm rủi ro 53 Bảng 3.4 Quy mô và biến động các khoản trong Tổng Chi phí 55 Đồ thị 2.1 Cơ cấu bộ máy tổ chức của Công ty 22 Đồ thị 2. 2: Quy mô Tổng Tài sản của Công ty Ánh Dƣơng giai đoạn 2010 – 2012 23 Đồ thị 2.3: Tỷ trọng các khoản mục trong Tài sản ngắn hạn 24 Đồ thị 2.4: Tỷ trọng các khoản mục trong Tài sản dài hạn 27 Đồ thị 2.5: Quy mô Tổng Nguồn vốn của Công ty Ánh Dƣơng giai đoạn 2010 – 2012 28 Đồ thị 2.6: Tỷ trọng các khoản mục trong Nợ phải trả 29 Đồ thị 2.7: Biến động Doanh thu – Chi phí – Lợi nhuận 35 Đồ thị 3.1 Quy mô và tỷ trọng Phải thu khác hàng trong Tiền thu từ HĐKD 50 Đồ thị 3.2 Lợi ích và chi phí của phƣơng thức bán hàng trả chậm 51 Đồ thị 3.3 Các bƣớc của giải pháp thiết lập điều khoản cấp tín dụng 52 Đồ thị 3.4 Tỷ trọng các khoản trong Tổng Chi phí 55 LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Nền kinh tế Việt Nam có nhiều biến động trong những năm gần đây. Thị trƣờng bất động sản gần nhƣ đóng băng hoàn toàn dẫn đến tình cảnh lao đao của ngành Xây dựng. Tình hình lạm phát và lãi suất cho vay còn cao và xu hƣớng khó đoán. Các doanh nghiệp đối mặt với khó khăn khi chi phí luôn tăng mà doanh thu về lại thấp. Trong bối cảnh khó khăn nhƣ hiện nay, các doanh nghiệp Việt Nam cấp thiết phải tìm ra giải pháp thích hợp để vƣợt qua, tiếp tục đứng vững và phát triển. Hơn nữa, nếu các doanh nghiệp tận dụng đƣợc cơ hội thì có thể thu ngắn khoảng cách về trình độ, kinh nghiệm với các doanh nghiệp trên trƣờng quốc tế khi nền kinh tế thế giới hồi phục trở lại. Để đƣa ra đƣợc các giải pháp tốt nhất thì việc phân tích tình hình tài chính là rất cần thiết đối với các doanh nghiệp. Thông qua việc phân tích này các doanh nghiệp có thể giải quyết các vấn đề về quản lý vốn, sử dụng tài sản, nâng cao doanh thu, lợi nhuận từ đó đẩy nhanh quá trình phát triển và đạt đƣợc khả năng sinh lời nhƣ mong muốn. Ngoài ra phân tích tình hình tài chính còn giúp cho các nhà đầu tƣ bên ngoài có đƣợc quyết định đầu tƣ phù hợp và hiệu quả thông qua các chỉ tiêu tài chính về khả năng quản lý tài sản, khả năng sinh lợi, khả năng thanh toán. Việc phân tích tình hình tài chính có ý nghĩa quan trọng trong sự tồn tại và phát triển của doanh nghiêp. Từ lý thuyết và thực trạng tình hình tài chính tại Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng, tác giả quyết định lựa chọn đề tài “Phân tích tình hình tài chính tại Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng” làm Khóa luận tốt nghiệp. 2. Mục tiêu nghiên cứu: Mục đích nghiên cứu tình hình tài chính là nhằm nhận thức, đánh giá đúng đắn, toàn diện và khách quan tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty để thấy đƣợc kết quả, thành tích đã đạt đƣợc và những hạn chế còn tồn tại để đƣa ra những phƣơng hƣớng mới. Việc phân tích tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty để thấy đƣợc khả năng chủ động về vốn, mức độ đầu tƣ vào tài sản của công ty cũng nhƣ tính hợp lý về kết cấu tài sản, kết cấu nguồn vốn. Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận của công ty để đánh giá khái quát quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh. Phân tích dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh, dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tƣ, dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính để đánh giá tình hình lƣu chuyển tiền tệ của công ty. Phân tích các chỉ tiêu tài chính để đánh giá chính xác khả năng thanh toán, khả năng quản lý tài sản, khả năng quản lý nợ và tỷ suất lợi nhuận. Từ bức tranh tổng quát về tình hình tài chính của công ty, căn cứ vào điểm mạnh và điểm yếu để có thể đƣa ra [...]... thiện tình hình tài chính, giúp công ty đứng vững và phát triển mạnh mẽ trên thị trƣờng 3 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài chính tại Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng, Phạm vi nghiên cứu: Tìm hiểu, phân tích và so sánh tình hình tài chính giai đoạn 2010-2012 tại Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng từ quan sát thực tế và Báo cáo Tài. .. DƢƠNG 2.1 Tổng quan về Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dương Tên Công ty: CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG ÁNH DƢƠNG Tên viết tắt: ANH DUONG ISC CO., LTD Trụ sở Công ty: Số 1/26, tổ 45, phƣờng Nghĩa Đô, quận Cầu Giấy, TP Hà Nội Quy mô: Doanh nghiệp vừa và nhỏ Vốn điều lệ: 6.800.000.000đ... Danh mục Bảng biểu và đồ thị, Danh mục tài liệu tham khảo, Nội dung Khóa luận đƣợc kết cấu 3 chƣơng: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận chung về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Chƣơng 2: Phân tích tình hình tài chính tại Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng Chƣơng 3: Đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng CHƢƠNG... VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm, vai trò và mục đích của phân tích tài chính: 1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là một tập hợp các khái niệm, phƣơng pháp và công cụ cho phép thực hiện các công việc thu thập, xử lý các dữ liệu kế toán và các thông tin khác trong quản lý DN nhằm kiểm tra, so sánh tình hình tài chính từ trƣớc tới nay và ánh. .. của công ty tổ chức theo chiều ngang đơn giản và đƣợc áp dụng nhiều ở các công ty quy mô vừa và nhỏ Giữa các bộ phận cũng có sự liên kết với nhau, cho phép thông tin trong công ty lƣu thông trực tiếp và nhanh chóng Bộ máy cơ cấu giúp công ty loại trừ những rắc rối trong hợp tác giữa các bộ phận 22 2.2 Phân tích tình hình tài chính Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng 2.2.1 Phân tích. .. nƣớc, lò sƣởi và điều hòa không khí; giám sát thi công xây dựng loại công trình dân dụng và công nghiệp trong lĩnh vực chuyên môn giám sát xây dựng và hoàn thiện lắp đặt thiết bị công trình xây dựng cấp 4; hoàn thiện công trình 21 2.1.3 Bộ máy tổ chức quản lý của Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dương Đồ thị 2.1 Cơ cấu bộ máy tổ chức của Công ty Giám đốc Phòng Kế toán Phòng Hành chính Phòng... nhƣng Công ty cũng đã có đƣợc những thành công nhất định tạo sự tín nhiệm trong lòng khách hàng Toàn bộ Công ty và tập thể cán bộ công nhân viên luôn làm việc nhiệt tình, linh hoạt, sáng tạo và có trách nhiệm để xây dựng một hình ảnh đẹp về công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng trên con đƣờng phát triển ngày một xa và mạnh hơn 2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ và ngành nghề kinh doanh của Công ty. .. của phân tích tài chính là ánh giá tình hình hiện tại và triển vọng của hoạt động tài chính Từ đó nhà phân tích đƣa ra đƣợc các thành công, thất bại, điểm mạnh và điểm yếu của DN Nhà phân tích ánh giá cả tình hình tạo vốn và sử dụng vốn, mức độ đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh, phát hiện nguyên nhân dẫn đến sự thiếu, thừa vốn và đƣa ra các giải pháp phù hợp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Phân tích. .. nghề kinh doanh của Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dương Chức năng, nhiệm vụ và ngành nghề kinh doanh của Công ty chủ yếu tập trung trong ngành Xây dựng Cụ thể là: Xây dựng dân dụng, công nghiệp, giao thông, thủy lợi, kỹ thuật hạ tầng, san lấp mặt bằng, xử lý nền móng và phá dỡ công trình; buôn bán vật liệu xây dựng; dịch vụ sửa chữa và cho thuê máy, thiết bị công trình; lắp đặt hệ thống... này thấp phản ánh tình hình kinh doanh kém, DN sẽ khó khăn trong việc huy động vốn Tuy nhiên, khả năng sinh lời của vốn CSH quá cao cũng không phải tốt vì nó có thể là hiệu ứng của việc sử dụng đòn bẩy tài chính, chủ yếu ánh đổi mức độ nguy hiểm và rủi ro cao để có đƣơc lợi nhuận lớn nhƣ mong muốn 20 CHƢƠNG 2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG ÁNH DƢƠNG 2.1 . của Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dương 22 2.2 Phân tích tình hình tài chính Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng 23 2.2.1 Phân tích các báo cáo tài chính. và thực trạng tình hình tài chính tại Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng, tác giả quyết định lựa chọn đề tài Phân tích tình hình tài chính tại Công ty TNHH Xây dựng và Phát. gian thực tập tại Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng, em đã mạnh dạn chọn đề tài: Phân tích tình hình tài chính tại Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng” để