BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐÔ THỊ HÀ NỘI – 2014 SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN HUYỀN TRANG MÃ SINH VIÊN : A16067 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA L.UẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐÔ THỊ Giảng viên hƣớng dẫn : Th.S Chu Thị Thu Thủy Sinh viên thực hiện : Nguyễn Huyền Trang Mã sinh viên : A16067 Chuyên ngành : Tài chính – Ngân hàng HÀ NỘI - 2014 LỜI CẢM ƠN Trải qua thời gian dài học tập trong trường, đã đến lúc những kiến thức của em được vận dụng vào thực tiễn công việc. Em lựa chọn làm khóa luận tốt nghiệp để tổng hợp lại toàn bộ những kiến thức của mình. Đề tài của em là: “Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động tại Công Ty Cổ phần Xây dựng Đô thị”. Trong quá trình làm khóa luận, em đã nhận được rất nhiều sự giúp đỡ. Em xin cảm ơn Thạc sĩ Chu Thị Thu Thủy đã nhiệt tình hướng dẫn em hoàn thành tốt khóa luận của mình. Em xin cảm ơn công ty Cổ phần Xây dựng Đô thị đã cho em cơ hội thực tập, làm việc và nghiên cứu để đưa ra những giải pháp, góp ý cho công ty. Em cũng xin cảm ơn gia đình và bạn bè đã giúp đỡ để em hoàn thành tốt khóa luận. Khóa luận của em còn những hạn chế về năng lực và những thiếu sót trong quá trình nghiên cứu. Em xin lắng nghe và tiếp thu những ý kiến của giáo viên phản biện để hoàn thiện, bổ sung kiến thức. Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 25 tháng 03 năm 2014 Sinh viên Nguyễn Huyền Trang LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp này là do tự bản thân thực hiện có sự hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu của người khác. Các dữ liệu thông tin thứ cấp sử dụng trong Khóa luận là có nguồn gốc và được trích dẫn rõ ràng. Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Huyền Trang LỜI MỞ ĐẦU 1. Lý do nghiên cứu Trong nền kinh tế cạnh tranh quyết liệt, doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển được thì đòi hỏi doanh nghiệp phải có một sức mạnh về tài chính cụ thể là vốn. Vốn là biểu hiện vật chất không thể thiếu được trong hoạt động sản xuất kinh doanh, trong việc mở rộng quy mô về chiều sâu và chiều rộng của mỗi doanh nghiệp. Vì thế, doanh nghiệp phải luôn đảm bảo vốn cho hoạt động của mình, không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, từ đó doanh nghiệp mới có thể tăng lợi nhuận, tăng thu nhập để tồn tại và phát triển. Sản phẩm công nghiệp là một thị trường luôn phát triển và thay đổi thường xuyên, điều đó đòi hỏi các doanh nghiệp kinh doanh sản phẩm này phải luôn có sự cập nhật về sản phẩm cũng như công nghiệp tiên tiến nhất để phục vụ các yêu cầu của khách hàng. Vốn lưu động là một yếu tố quan trọng trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong lĩnh vực này. Vì vậy, việc sử dụng hiệu quả vốn lưu động trong hoạt động sản xuất kinh doanh luôn là một vần đề thường xuyên được quan tâm và là vấn đề cốt lõi trong hoat động kinh doanh của doanh nghiệp. Công ty Cổ phần Xây dựng Đô thị là một đơn vị hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực xây dựng cơ bản, sản xuất, thương mại. Công ty đã có nhiều nỗ lực trong việc quản lý và sử dụng vốn lưu động sao cho hiệu quả và đã gặt hái được một số thành tựu nhất định. Bên cạnh đó, công ty vẫn còn tồn tại một số vấn đề bất cập trong công tác quản lý vốn lưu động. Có thể quãng thời gian tham gia thực tập tại công ty Cổ phần Xây dựng Đô thị chưa thật dài, nhưng nó đã đem lại cho em nhiều bài học bổ ích, có được cái nhìn khái quát về công tác tài chính tại đơn vị được thực tập, đồng thời là hành trang giúp em hoàn thành tốt khóa luận và công tác sau này. Do vậy, việc đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả quản lý vốn lưu động là rất cần thiết. Xuất phát từ thực tế trên, em đã chọn đề tài : “Một số giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý vốn lƣu động tại Công ty Cổ phần Xây dựng Đô thị" làm mục đích và nội dung nghiên cứu cho khóa luận tốt nghiệp của mình. 2. Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu là tình hình sử dụng vốn tại công ty. Từ đó, đề ra một số biện pháp nâng cao hiệu quả quản lý vốn lưu động để đạt được kết quả kinh doanh tốt hơn trong những năm tiếp theo. 3. Đối tƣợng nghiên cứu và phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Vốn lưu động và hiệu quả quản lý vốn lưu động. - Phạm vi nghiên cứu: + Về mặt không gian: Đề tài dược thực hiện tại công ty Cổ phần Xây dựng Đô thị. + Về mặt thời gian: Số liệu sử dụng để phân tích là số liệu của 3 năm 2010 – 2012. 4. Phƣơng pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu chủ yếu trong luận văn là phương pháp phân tích tổng hợp, tổng hợp khái quát hóa lý luận về vốn lưu động và hiệu quả của vốn lưu động dựa trên cơ sở các số liệu được cung cấp và tình hình thực tế của công ty. Ngoài ra, còn một số phương pháp khác như: Phương pháp gián tiếp, phương pháp tỷ số, phương pháp Dupont. 5. Nội dung chính của luận văn gồm 3 chƣơng Bài khóa luận được chia thành các đề mục, các phần tách biệt rõ ràng. Ngoài lời cảm ơn, lời cam đoan, lời mở đầu, phụ lục, danh mục viết tắt, danh mục sơ đồ, bảng biểu, mục lục và phần kết luận, bài khóa luận bao gồm: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận chung về quản lý vốn lƣu động và hiệu quả quản lý vốn lƣu động trong doanh nghiệp Chƣơng 2: Thực trạng quản lý vốn lƣu động và hiệu quả quản lý vốn lƣu động tại công ty Cổ phần Xây dựng Đô thị Chƣơng 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý vốn lƣu động Trong thời gian nghiên cứu không quá dài tại đơn vị thực tập với trình độ kiến thức còn một số hạn chế nên đề tài khó tránh khỏi những sai sót. Em rất mong nhận được sự phê bình, đánh giá và góp ý của các thầy cô giáo, anh chị trong công ty để đề tài của em được hoàn thiện hơn. Để hoàn thành khóa luận này, em xin chân thành cảm ơn tới cô giáo – giáo viên hướng dẫn: Thạc sỹ Chu Thị Thu Thủy cùng các anh chị trong phòng Tài chính – Kế toán của công ty Cổ phần Xây dựng Đô thị đã tận tình giúp đỡ em trong thời gian vừa qua. DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ CBCNV Cán bộ công nhân viên CP Cổ phần HĐQT Hội đồng quản trị KHCN Khoa học công nghệ SXKD Sản xuất kinh doanh TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động VLĐ Vốn lưu động TSNH Tài sản ngắn hạn NVNH Nguồn vốn ngắn hạn NVDH Nguồn vốn dài hạn KPT Khoản phải trả DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1. Chu trình chuyển hóa trong vốn lưu động 4 Sơ đồ 2.1. Cơ cấu tổ chức của công ty Cổ phần Xây Dựng Đô thị 34 DANH MỤC HÌNH Hình 1.1. Mô hình quản lý tài sản lưu động 11 Hình 1.2. Mô hình quản lý nợ ngắn hạn 13 Hình 1.3. Chính sách quản lý vốn lưu động cấp tiến (mạo hiểm) 13 Hình 1.4. Chính sách quản lý vốn lưu động thận trọng 14 Hình 1.5. Chính sách quản lý vốn lưu động dung hòa 14 Hình 1.6. Sự vận động của vốn bằng tiền theo mô hình Miller – Orr 22 Hình 1.7. Đồ thị thời điểm đặt hàng 28 Hình 1.8. Mô hình EOQ 30 Hình 2.1. Mô hình quản lý vốn lưu động 42 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1. Mô hình tính điểm tín dụng 25 Bảng 2.1. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 36 Bảng 2.2. Cơ cấu vốn lưu động tại công ty CP Xây dựng Đô thị 38 Bảng 2.3. Bảng cân đối kế toán – phần Nguồn vốn 40 Bảng 2.4. Chỉ tiêu khả năng sinh lời công ty CP Xây dựng Đô thị 44 Bảng 2.5. Chỉ tiêu khả năng thanh toán công ty CP Xây dựng Đô thị 45 Bảng 2.6. Hiệu suất sử dụng vốn lưu động 47 Bảng 2.7. Mức tiết kiệm vốn lưu động 48 Bảng 2.8. Thời gian thu tiền trung bình của công ty CP Xây dựng Đô thị 49 Bảng 2.9. Thời gian luân chuyển kho trung bình của công ty CP Xây dựng Đô thị 50 Bảng 2.10. Thời gian quay vòng tiền trung bình của công ty CP Xây dựng Đô thị 51 Bảng 2.11. Chỉ tiêu ROSA (1) tính theo phương pháp Dupont 52 Bảng 2.12. Chỉ tiêu ROSA (2) tính theo phương pháp Dupont 52 Bảng 2.13. Chỉ tiêu ROE tính theo phương pháp Dupont 53 Bảng 2.14. Tình hình quản lý các khoản phải thu của công ty CP Xây dựng Đô thị 55 Bảng 2.15. Cơ cấu hàng tồn kho tại Công ty CP Xây dựng Đô thị 57 Bảng 3.1. Bảng cân đối kế toán đã tính số dư bình quân năm 2012 65 Bảng 3.2. Tỷ lệ phần trăm các khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu 65 Bảng 3.3. Bảng số dư tiền mặt tại Công ty CP Xây dựng Đô thị 68 MỤC LỤC CHƢƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN LÝ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1 1.1. Tổng quan về vốn lƣu động và quản lý vốn lƣu động trong doanh nghiệp 1 1.1.1. Khái niệm, đặc điểm và phân loại về vốn trong doanh nghiệp 1 1.1.3. Phân loại vốn lưu động trong doanh nghiệp 5 1.1.4. Kết cấu vốn lưu động trong doanh nghiệp 9 1.1.5. Quản lý vốn lưu động 10 1.2. Hiệu quả quản lý vốn lƣu động của doanh nghiệp 14 1.2.1. Khái niệm hiệu quả quản lý vốn lưu động 14 1.2.2. Các phương pháp đánh giá hiệu quả quản lý vốn lưu động 15 1.2.3. Các chỉ tiêu đo lường hiệu quả quản lý vốn lưu động 17 1.2.4. Các nhân tố ảnh hưởng đến việc quản lý VLĐ 21 CHƢƠNG 2. THỰC TRẠNG QUẢN LÝ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐÔ THỊ 33 2.1. Giới thiệu về công ty CP Xây dựng Đô thị 33 2.1.1. Lịch sử hình thành công ty CP Xây dựng thị 33 2.2.3. Chiến lược quản lý vốn lưu động của công ty CP Xây dựng Đô thị 42 2.2.4. Các chỉ tiêu đo lường hiệu quả quản lý vốn lưu động của công ty CP Xây dựng Đô thị 43 2.2.5. Ứng dụng phương pháp phân tích Dupont để đánh giá hiệu quả vốn lưu động của CP Xây dựng Đô thị 52 2.2.6. Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả quản lý vốn lưu động của công ty CP Xây dựng Đô thị 54 CHƢƠNG 3. GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CP XÂY DỰNG ĐÔ THỊ 63 3.1. Phƣơng hƣớng phát triển của công ty 63 3.1.1. Định hướng phát triển 63 3.1.2. Mục tiêu chiến lược 63 3.2. Giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý vốn lƣu động tại công ty CP Xây dựng Đô thị 64 3.2.1. Xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cho doanh nghiệp 64 3.2.2. Các giải pháp chung nâng cao hiệu quả quản lý vốn lưu động tại công ty CP Xây dựng Đô thị 66 3.2.3. Quản lý tiền mặt 67 3.2.4. Quản lý hàng tồn kho, giảm thiểu chi phí lưu kho 69 3.2.5. Quản lý các khoản phải thu, hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng 70 [...]... nhau thì kết cấu vốn lưu động cũng khác nhau Việc phân tích kết cấu vốn lưu động theo nhiều tiêu thức khác nhau sẽ giúp cho doanh nghiệp hiểu rõ hơn những đặc điểm riêng về số vốn lưu động của mình đang quản lý Từ đó, xác định trọng điểm quản lý vốn lưu động, đồng thời tìm mọi biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Cùng với đó là các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động của doanh nghiệp... của doanh nghiệp Để nâng cao hiệu quả 14 kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp phải quản lý có hiệu quả các yếu tố của quá trình hoạt động SXKD, trong đó có hiệu quả quản lý vốn lưu động Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp là chỉ tiêu phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, được thể hiện bằng mối quan hê so sánh giữa kết quả kinh doanh với số vốn lưu động mà doanh nghiệp... việc quản lý VLĐ, đều ảnh hưởng trực tiếp làm VLĐ thay đổi Vì thế, quản lý vốn lưu động mang một ý nghĩa quyết định đến hoàn thành chu kỳ SXKD của doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, giảm chi phí cho doanh nghiệp Vốn lưu động được phân chia là nhiều loại khác nhau về tính chất, đặc điểm, vai trò nên doanh nghiệp cần có những giải pháp tiến hành quản lý cho từng loại: Quản lý tiền mặt, quản lý. .. giảm vốn lưu động chiếm dụng ở khâu này 1.1.5 Quản lý vốn lưu động 1.1.5.1 Khái niệm quản lý vốn lưu động Quản lý được định nghĩa theo nhiều cách khác nhau Tuy nhiên, chúng ta có thể đưa ra một định nghĩa khái quát nhất như sau: Quản lý là quá trình lập kế hoạch, tổ chức, lãnh đạo, kiểm soát các nguồn lực và hoạt động của hệ thống xã hội nhằm đạt mục đích của hệ thống với hiệu lực và hiệu quả cao một. .. 1.1.5.2 Các chiến lược quản lý vốn lưu động 1.1.5.2.1 Chính sách quản lý tài sản lưu động Một doanh nghiệp có thể quản lý tài sản lưu động của mình bằng cách cấp tiến hay thận trọng Mô hình dưới đây ta có thể thấy rõ hoạt động này: 10 Hình 1.1 Mô hình quản lý tài sản lƣu động Cấp tiến Thận trọng TSLĐ TSLĐ TSCĐ TSCĐ - Quản lý tài sản cấp tiến: Với các yếu tố khác không đổi, chính sách quản lý tài sản cấp tiến... quản lý phải thu khách hàng, quản lý hàng tồn kho Do đó, chúng ta có thể đưa ra khái niệm quản lý vốn lưu động: Quản lý vốn lưu động chính là quá trình lập kế hoạch, tổ chức, kiểm soát việc sử dụng vốn lưu động nhằm đạt được mục tiêu của doanh nghiệp với hiệu lực và hiệu quả cao một cahs bền vững trong điều kiện trong mọi trường hợp biến động (Nguồn: Nguyễn Hải Sản (1996) – Quản trị Tài chính Doanh nghiệp... doanh từ đó tiến hành công tác cải tiến tổ chức quản lý của doanh nghiệp 1.2.3 Các chỉ tiêu đo lường hiệu quả quản lý vốn lưu động 1.2.3.1 Các chỉ tiêu đo lường hiệu quả quản lý vốn lưu động chung 1.2.3.1.1 Nhóm chỉ tiêu về hiệu quả sinh lời của hoạt động sản xuất hoạt động kinh doanh Chỉ số lợi nhuận trên doanh thu (ROS): Chỉ số này cho biết năng lực sinh lời của doanh thu Nó phản ánh một đồng doanh thu... lưu động, làm sao mỗi đồng vốn lưu động hàng năm để mua sắm nguyên, nhiên,vật liệu được nhiều hơn, đồng thời tăng mức sản xuất và tiêu thụ sản phẩm hàng hóa, dịch vụ 1.2.2 Các phương pháp đánh giá hiệu quả quản lý vốn lưu động 1.2.2.1 Phương pháp tỷ số Phương pháp này dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ số của đại lượng tài chính trong quan hệ tài chính của công ty Trong phân tích hiệu quả quản lý vốn lưu. .. chính cao, đồng thời giảm bớt các áp lực thanh toán cho doanh nghiệp 12 Hình 1.2 Mô hình quản lý nợ ngắn hạn Cấp tiến Thận trọng Nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Nợ dài hạn VCSH VCSH 1.1.5.2.3 Chính sách quản lý vốn lưu động Chúng ta đã xem xét một cách độc lập giữa mô hình quản lý tài sản lưu động và mô hình quản lý nợ ngắn hạn Khi kết hợp hai mô hình này lại chúng ta có một mô hình quản lý vốn lưu động. .. CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN LÝ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan về vốn lƣu động và quản lý vốn lƣu động trong doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm và phân loại về vốn trong doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm về vốn trong doanh nghiệp Đối với mỗi doanh nghiệp để tiến hành bất kỳ một quá trình sản xuất kinh doanh nào đó cũng phải có vốn Để hiểu rõ về vốn kinh . QUẢN LÝ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐÔ THỊ 33 2.1. Giới thiệu về công ty CP Xây dựng Đô thị 33 2.1.1. Lịch sử hình thành công ty CP Xây dựng thị. giá hiệu quả vốn lưu động của CP Xây dựng Đô thị 52 2.2.6. Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả quản lý vốn lưu động của công ty CP Xây dựng Đô thị 54 CHƢƠNG 3. GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN. lƣu động và hiệu quả quản lý vốn lƣu động tại công ty Cổ phần Xây dựng Đô thị Chƣơng 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý vốn lƣu động Trong thời gian nghiên cứu không quá dài tại đơn vị