Đang tải... (xem toàn văn)
Tiểu luận môn Tài chính doanh nghiệp VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC Năm 20062007 nền kinh tế Việt Nam tăng trưởng nóng, các ngân hàng đua nhau thành lập chi nhánh, mở thêm phòng giao dịch. Tăng trưởng tín dụng từ 25% cuối năm 2006 lên 50% cuối năm 2007. Dư nợ cho vay chủ yếu tập trung vào hai lĩnh vực: chứng khoán và bất động sản.
ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THÔNG ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC .1 2.4 Trái phiếu đặc biệt 17 1.4 Mỹ: 26 1.5 Malaysia 26 CHƯƠNG IV KẾT LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA VAMC 34 Thảo luận: Liệu VAMC có hiệu mong đợi? 37 Thảo luận: Liệu có lý thuyết giải thích cho mơ hình xử lý nợ xấu VN khơng? 39 Table of Contents 40 Những chế hỗ trợ giám sát hoạt VAMC 41 ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CƠNG TY VAMC CHƯƠNG I Q TRÌNH HÌNH THÀNH VAMC NHÓM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THÔNG Thực trạng nợ xấu Ngân hàng Việt Nam (giai đoạn 2006 - 2012) : 1.1 Bối cảnh ngành ngân hàng VN giai đoạn 2006 – 2012 Năm 2006-2007 kinh tế Việt Nam tăng trưởng nóng, ngân hàng đua thành lập chi nhánh, mở thêm phòng giao dịch Tăng trưởng tín dụng từ 25% cuối năm 2006 lên 50% cuối năm 2007 Dư nợ cho vay chủ yếu tập trung vào hai lĩnh vực: chứng khoán bất động sản Năm 2008 đánh dấu mốc khủng hoảng kinh tế tồn cầu, giá chứng khốn bất động sản lao dốc, tồn kho bất động sản chưa có, chất lượng khoản tín dụng cho hai lĩnh vực bị suy giảm nghiêm trọng Để ổn định kinh tế vĩ mô, ngân hàng nhà nước thực thi sách tiền tệ thắt chặt, tốc độ tăng cung tiền từ 46% năm 2007 giảm xuống 20% năm 2008 với trần lãi suất huy động trì mức cao (12%-14%) kéo theo lãi suất cho vay bị đội lên, khả tiếp cận vốn chủ thể kinh tế bị hạn chế Ngày 22/11/2006 thủ tướng phủ ký Nghị định số 141/2006/NĐ-CP sau thay Nghị định số 10/2011/NĐ-CP việc tăng vốn pháp định cho tổ chức tín dụng theo chậm ngày 31/12/2011 tổ chức tín dụng phải có số vốn điều lệ thực góp cấp tối thiểu tương đương với số vốn pháp định quy định nghị định Năm 2011 chứng kiến chạy đua tăng vốn điều lệ, loạt ngân hàng thực cổ phần hóa, phải kể đến ngân hàng thương mại nhà nước BIDV, VietinBank, Vietcombank Kết năm 2011 có 25 ngân hàng tiến hành tăng vốn, tổng vốn tăng thêm 46.000 tỷ 1.2 Số liệu nợ xấu VN Theo quy định Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN thống đốc Ngân hàng Nhà nước ngày 22/04/2005 phân loại nợ, trích lập sử dụng dự phịng để xử lý rủi ro tín dụng hoạt động ngân hàng tổ chức tín dụng, nợ xấu khoản nợ thuộc nhóm 3, quy định Điều Điều Quy định Tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ tỷ lệ để đánh giá chất lượng tín dụng tổ chức tín dụng NHĨM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THÔNG Tỷ lệ nợ xấu hệ thống ngân hàng Việt Nam vào khoảng 2%-3,5% suốt năm 2007-2011, tỷ lệ nằm giới hạn an toàn hoạt động tín dụng Tuy nhiên đến năm 2012 tỷ lệ nợ xấu tăng đột biến 8,82%, tỷ lệ đáng báo động cho hoạt động tín dụng ngân hàng Một thực tế đáng ý, ngân hàng phân loại nợ chủ yếu dựa vào tiêu định lượng mà thiếu tiêu định tính thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp ngân hàng thường tìm cách che đậy khoản nợ xấu nghiệp vụ gia hạn nợ, số ngân hàng hạn chế phân loại nợ vào nhóm 3-5 để tránh trích lập dự phòng rủi ro nên tỷ lệ nợ xấu chưa phản ánh sát thực chất lượng khoản vay Theo cơng bố tổ chức xếp hạng tín nhiệm Fitch Ratings tỷ lệ nợ xấu hệ thống ngân hàng khoản 13% cao nhiều theo tính toán ngân hàng nhà nước 1.3 Nguyên nhân chủ yếu gia tăng nợ xấu - Nguyên nhân hệ lụy suy giảm kinh tế toàn cầu, hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp năm 2008-2012 gặp nhiều khó khăn, sản phẩm sản xuất khơng tìm thị trường tiêu thụ, loạt doanh nghiệp phải tuyên bố phá sản tạm ngừng hoạt động khoản vay ngân hàng bị phân loại vào nhóm nợ có rủi ro cao - Quy định tăng vốn điều lệ ngân hàng lên 3.000 tỷ đến ngày 31/12/2011 NHÓM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THÔNG Quy định giúp tăng cường lực tài tổ chức tín dụng, lọc ngân hàng yếu nhiên để thực kế hoạch ngân hàng dùng nhiều thủ thuật Một số vấn đề sở hữu chéo đầu tư chéo Đầu tư chéo hoạt động đầu tư tổ chức tín dụng thơng qua tổ chức tín dụng khác, sở hữu chéo nói đến khoản đầu tư tài tổ chức tín dụng doanh nghiệp thực nhằm sở hữu vốn Thông thường sở hữu chéo tạo điều kiện để cổ đông chi phối tổ chức tín dụng nhằm thực đầu tư chéo theo mục đích họ Sở hữu chéo làm lan truyền rủi ro tổ chức tín dụng cổ đơng gặp khó khăn hoạt động kinh doanh tài Nếu thêm hoạt động đầu tư chéo quy mô phụ thuộc lẫn khuyếch đại làm gia tăng rủi ro hệ thống Quy định tăng vốn điều lệ làm cho nguồn tiền nhàn rỗi ngân hàng tăng lên, họ tìm biện pháp vay, quy định cho vay lỏng lẻo hơn, việc thẩm định khách hàng vay xác dẫn đến chất lượng khoản vay thấp - Quy định giảm tốc độ tỷ trọng dư nợ cho vay lĩnh vực phi sản xuất so với năm 2010, lĩnh vực bất động sản, chứng khoán Thực quy định này, tính đến ngày 30/9/2011, dư nợ cho vay kinh doanh lĩnh vực đạt mức 203.598 tỷ đồng, giảm 13,46% so với 31/12/2010, chiếm khoảng 9,25% tổng dư nợ toàn hệ thống Tuy nhiên, áp lực nhu cầu vốn kinh tế Ngân hàng Nhà nước công văn số 8844/NHNN-CSTT theo số khoản cho vay phi sản xuất thuộc lĩnh vực bất động sản quy định thị 01/CT-NHNN bỏ khỏi lĩnh vực phi sản xuất, ngân hàng lại tiếp tục đẩy mạnh cho vay bất động sản vào tháng cuối năm 2011 Hầu hết khoản cho vay đảm bảo bất động sản, nên người vay tiền khả tốn, thị trường bất động sản đóng băng, rủi ro phía ngân hàng tăng Tỷ lệ nợ xấu cuối năm 2012 đạt đỉnh 8.82% tổng dư nợ tín dụng Nguyên nhân năm trước dư nợ cho vay bất động sản mức cao, khoản cho vay lĩnh vực thường khoản vay trung dài hạn, thời gian ân hạn từ 2-3 năm, năm trước khoản vay chưa đến hạn toán nên xếp vào nợ nhóm 1, đến năm 2012 chất lượng khoản vay thể rõ NHÓM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THÔNG Cơ chế giám sát nợ xấu (giai đoạn 2006 - 2012): 2.1 Cơ chế giám sát nợ xấu (Quy định NHNN quản lý giám sát nợ xấu NHTM) Để quản lí giám sát nợ xấu tổ chức tín dụng, NHNN ban hành nhiều định, văn bản, thông tư hướng dẫn từ cho vay đến thu hồi nợ nhằm đảm bảo thu hồi nợ, khơng có nợ xấu mức cho phép Quyết định số 1627/2001/QĐ-NHNN ban hành Quy chế cho vay tổ chức tín dụng khách hàng Trong đó, quy định rõ đối tượng vay, đối tượng khơng thể cho vay, quy trình cho vay, thẩm định khoản vay… nhằm giảm thiểu khoản vay xấu khó thu hồi TT 13/2010/TT-NHNN quy định tỉ lệ đảm bảo an toàn hoạt động tổ chức tín dụng yêu càu tổ chức tín dụng phải thường xuyên trì tỷ lệ đảm bảo an toàn hoạt động tổ chức bao gồm: tỉ lệ an toàn vốn tối thiểu, giới hạn tín dụng, tỷ lệ khả chi trả, giới hạn góp mua vốn cổ phần, tỉ lệ cấp tín dụng so với nguồn huy động Quyết định 493/2005/QĐ- NHNN quy định phân loại nợ, trích lập sử dụng dự phịng để xử lí RR tín dụng QĐ 18/2007/QĐ-NHNN, TT02/2013/TT-NHNN sửa đổi bổ sung số điều QĐ 493/2005 Theo đó, tổ chức tín dụng phải tiến hành phân loại nợ trích lập sử dụng dự phịng để xử lý rủi ro tín dụng hoạt động ngân hàng theo Quy định Ít quý lần, thời hạn 15 ngày làm việc tháng tiếp theo, tổ chức tín dụng thực phân loại nợ gốc trích lập dự phòng rủi ro đến thời điểm cuối ngày làm việc cuối quý (tháng) trước Riêng quý IV, thời hạn 15 ngày làm việc tháng 12, tổ chức tín dụng thực việc phân loại nợ trích lập dự phịng rủi ro đến thời điểm cuối ngày 30 tháng 11 Ngoài ra, thời gian tối đa ba (03) năm kể từ ngày Quy định có hiệu lực, tổ chức tín dụng phải xây dựng Hệ thống xếp hạng tín dụng nội để hỗ trợ cho việc phân loại nợ, quản lý chất lượng tín dụng phù hợp với phạm vi hoạt động, tình hình thực tế tổ chức tín dụng (khơng bắt buộc áp dụng tổ chức tín dụng ngân hàng thương mại cổ NHÓM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THƠNG phần nơng thơn quỹ tín dụng nhân dân sở) Tổ chức tín dụng phải báo cáo việc phân loại nợ, trích lập sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng theo quy định Chế độ báo cáo thống kê áp dụng đơn vị thuộc Ngân hàng Nhà nước tổ chức tín dụng Ngân hàng Nhà nước ban hành Nhờ thông tin tình hình nợ xấu trích lập dự phịng báo cáo từ tổ chức tín dụng, NHNN có chế giám sát thích hợp Quyết định 780/2012/QĐ-NHNN việc phân loại lại nợ nợ điều chỉnh kì hạn nợ, gia hạn nợ: Để phản ánh khách quan khả trả nợ khách hàng điều kiện nay, khoản nợ điều chỉnh kỳ hạn trả nợ, gia hạn nợ tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh khách hàng có chiều hướng tích cực có khả trả nợ tốt sau điều chỉnh kỳ hạn trả nợ, gia hạn nợ giữ nguyên nhóm nợ phân loại theo quy định trước điều chỉnh kỳ hạn trả nợ, gia hạn nợ 2.2 Phân tích nguyên nhân thất bại chế giám sát nợ xấu: Có nhiều nguyên nhân chủ quan khách quan dẫn đến thất bại chế giám sát rủi ro tín dụng tổ chức tín dụng Trong đó, ngun nhân sau xem có tác động mạnh mẽ trực tiếp đến thất bại chế giám sát năm qua: Thứ nhất, kinh tế suy thoái chưa hồi phục từ cú sốc kinh tế 2008 ảnh hưởng đến hoạt động ngân hàng Kinh tế đình trệ, doanh nghiệp khó khăn, tình trạng thua lỗ thu hẹp sản xuất thường xuyên diễn làm cho doanh nghiệp gặp khó khăn khoản, khơng thể tốn gốc lãi vay cho khoản vay đến hạn Giá trị tài sản chấp khoản vay chủ yếu hàng tồn kho bất động sản bị giảm giá trầm trọng Thêm vào đó, giai đoạn trước 2008, khoản vay chủ yếu sử dụng cho mục đích đâu tư bất động sản Bong bóng bất động sản bùng nổ làm hàng loại nợ khả toán Đến thời điểm tại, kinh tế chưa hồn tồn khơi phục Vì vậy, nợ xấu ngày gia tăng NHÓM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THÔNG Nguyên nhân thứ hai trình đầu tư chéo sở hữu chéo ngân hàng năm gần lũng đoạn hệ thống ngân hàng Tuy nhiên, cơng tác quản lí đầu tư chéo, sở hữu chéo chưa thực có hiệu Hệ q trình tình trạng thâu tóm ngân hàng, nợ xấu tăng vốn ảo, từ dẫn đến rủi ro mang tính hệ thống Thực vậy, tình trang đầu tư chéo sở hữu chéo hệ thống ngân hàng diễn mạnh mẽ khó để đánh giá xác nguồn lực khả đối phó rủi ro ngân hàng Sở hữu chéo cho phép nhiều ngân hàng vay lẫn đáp ứng yêu cầu vốn điều lệ theo qui định pháp luật Nhìn sơ qua, ngân hàng huy động đủ vốn điều lệ qui định, thực chất khoản vay lẫn ngân hàng Sở hữu chéo góp phần làm sai lệch đánh giá tiêu đo lường rủi ro hệ thống ngân hàng tiêu liên quan đến vốn tự có bao hàm nguồn vốn ảo.Điều kéo theo việc phân tích, đánh giá rủi ro phục vụ cơng tác quản lí quản trị ngân hàng gặp nhiều khó khăn Thêm vào đó, sở hữu chéo tạo điều kiện thuận lợi cho cổ đông chi phối cấp vốn theo mục đích cá nhân gây tình trạng cho vay thiếu kiểm sốt tăng mạnh Sở hữu chéo cho phép cổ đơng có tỷ lệ cổ phần lớn NHTM gây áp lực để ngân hàng cấp vốn đầu tư vào dự án khơng đủ tiêu chuẩn mang lại lợi ích cho cổ đơng Ngồi ra, sở hữu chéo góp phần làm gia tăng nợ xấu ngân hàng đảo nợ cho để che giấu khoản nợ xấu Như vậy, ngân hàng không cần phải lập dự phịng cho khoản nợ khơng đủ tiêu chuẩn Vì thế, để đánh giá xác tỉ lệ nợ xấu tồn ngân hàng vấn đề khó khăn Thứ ba, tính cơng khai minh bạch quản lí xử lí nợ xấu chưa đảm bảo Do lực quản trị rủi ro tổ chức tín dụng, ý muốn chủ quan ban lãnh đạo ngân hàng nhằm làm đẹp báo cáo tài nên tiêu định tính phân loại nợ chấm điểm, xếp hạng khách hàng, đánh giá khả trả nợ vừa thiếu chuẩn xác, vừa chưa minh bạch Vì nợ xấu báo cáo tổ chức tín dụng thấp nhiều số liệu thực tế Mặt khác, ngân hàng cịn sử dụng hình tức chuyển vốn vay thàn vốn góp NHĨM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THƠNG gây tình trang vốn ảo số vốn nằm sổ sách mà khơng có thực nợ khơng có khả toán làm gia tăng rủi ro cho ngân hàng Thứ tư, lực, nghiệp vụ cán quản lí yếu: lực thẩm định dự án cho vay ngân hàng yếu dẫn đến cho vay dự án không khả thi, nhiều rủi ro, khó có khả thu hồi Một số cán ngân hàng thiếu kinh nghiệm lực chuyên môn đánh giá hiệu dự án xin vay Thứ năm, liên quan đến đề đạo đức cán ngân hàng, số nhân viên lợi dụng chức vụ để tham ô, lừa đảo, thông đồng với khách hàng thực khoản vay khó thu hồi làm cho nợ xấu tăng lên 2.3 Ý tưởng thành lập VAMC (Công bố Nghị định 53) Trước tình hình nợ xấu ngày nghiêm chế giám sát chưa phát huy hết tác dụng hiên xử lý nợ xấu yêu cầu đặt không với thân tổ chức tín dụng mà cịn kinh tế Nợ xấu làm giảm nguồn vốn lưu chuyển kinh tế, tổ chức tín dụng khơngthể mở rộng tăng trưởng tín dụng, khiến cho hoạt động sản xuất kinh tế gặp khó khăn Xử lý nợ xấu góp phần thúc đẩy tăng trưởng tín dụng lành mạnh góp phần tháo gỡ khó khăn cho sản xuất, đưa kinh tế trở lại quỹ đạo tăng trưởng bền vững Xử lý nợ xấu mục tiêu quan trọng mà NHNN cần phải xử lý năm 2013 Vì thế, cách để quản lí nợ xấu, tháo gỡ khó khăn cho tổ chức tín dụng khách hàng, VAMC thức đời thơng qua nghị định 53/2013/NĐ-CP VAMC doanh nghiệp đặc thù, tổ chức hình thức cơng ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên, Nhà nước sở hữu 100% vốn điều lệ chịu quản lý Nhà nước, tra, giám sát NHNN Thông qua việc mua xử lý nợ xấu, VAMC giảm áp lực trả nợ, hỗ trợ doanh nghiệp xử lý khó khăn tài tạm thời… doanh nghiệp bán nợ cho VAMC điều chỉnh kỳ hạn trả nợ; giảm miễn toàn số lãi q hạn tốn; đầu tư, cung cấp tài chính…Các doanh nghiệp có nợ xấu bán cho VAMC tiếp tục vay vốn TCTD theo quy định hành NHÓM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THÔNG Chương trình bày cụ thể cấu, tổ chức cách thức hoạt động VAMC CHƯƠNG II CƠ CẤU, TỔ CHỨC VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA VAMC Mô tả chung VAMC : 1.1 Cơ cấu, tổ chức, quản trị, điều hành: a Cơ cấu tổ chức VAMC (Theo điều 10 Nghị định 53/2013/NĐ-CP) VAMC có trụ sở TP Hà Nội thành lập chi nhánh, văn phòng đại diện số tỉnh, thành phố lớn trực thuộc Trung ương sau Ngân hàng Nhà nước chấp thuận Bộ máy quản lý VAMC gồm Hội đồng thành viên (không TV), Ban kiểm sốt (khơng q TV) Tổng Giám đốc (và số Phó TGĐ) b Quản trị, điều hành VAMC (Theo điều 11 Nghị định 53/2013/NĐ-CP) Quyền hạn, nhiệm vụ, trách nhiệm Hội đồng thành viên, Ban Kiểm soát, thành viên Hội đồng thành viên, thành viên Ban Kiểm soát, Tổng Giám đốc VAMC thực theo quy định pháp luật Điều lệ VAMC Ngân hàng Nhà nước bổ nhiệm, miễn nhiệm Chủ tịch thành viên Hội đồng thành viên; Trưởng ban thành viên Ban Kiểm soát;Tổng Giám đốc Phó Tổng giám đốc VAMC Người đại diện theo pháp luật VAMC không thiết phải đấu giá viên theo quy định pháp luật bán đấu giá tài sản 1.2 Mục tiêu, chức năng: NHNN thành lập VAMC nhằm xử lý nợ xấu, thúc đẩy tăng trưởng tín dụng hợp lý cho kinh tế VAMC DN đặc thù, tổ chức hình thức Cơng ty TNHH MTV Nhà nước sở hữu 100% vốn điều lệ chịu quản lý, tra, giám sát NHNN 1.3 Nguyên tắc hoạt động : NHÓM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THÔNG VAMC hoạt động theo nguyên tắc sau đây: - Lấy thu bù chi khơng mục tiêu lợi nhuận - Công khai, minh bạch hoạt động mua, xử lý nợ xấu - Hạn chế rủi ro chi phí xử lý nợ xấu 1.4 Nội dung hoạt động: a VAMC thực hoạt động sau đây: - Mua nợ xấu tổ chức tín dụng; - Thu hồi nợ, đòi nợ xử lý, bán nợ, tài sản bảo đảm; - Cơ cấu lại khoản nợ, điều chỉnh điều kiện trả nợ, chuyển nợ thành vốn góp, vốn cổ phần khách hàng vay; - Đầu tư, sửa chữa, nâng cấp, khai thác, sử dụng, cho thuê tài sản bảo đảm VAMC thu nợ; - Quản lý khoản nợ xấu mua kiểm tra, giám sát tài sản bảo đảm có liên quan đến khoản nợ xấu, bao gồm tài liệu, hồ sơ liên quan đến khoản nợ xấu bảo đảm tiền vay; - Tư vấn, môi giới mua, bán nợ tài sản; - Đầu tư tài chính, góp vốn, mua cổ phần; - Tổ chức bán đấu giá tài sản; - Bảo lãnh cho tổ chức, doanh nghiệp, cá nhân vay vốn tổ chức tín dụng; - Hoạt động khác phù hợp với chức năng, nhiệm vụ VAMC sau Thống đốc Ngân hàng Nhà nước cho phép b VAMC ủy quyền cho tổ chức tín dụng bán nợ thực hoạt động: - Thu hồi nợ, đòi nợ xử lý, bán nợ, tài sản bảo đảm; - Cơ cấu lại khoản nợ, điều chỉnh điều kiện trả nợ, chuyển nợ thành vốn góp, vốn cổ phần khách hàng vay; NHÓM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page 10 ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THƠNG cấu trúc tồn hệ thống ngân hàng việc mua lại nợ xấu IBRA Trong đó, Hàn Quốc, Thái Lan Malaysia, tài trợ trực tiếp từ Chính phủ không đáng kể, chiếm từ 0.4% đến 20% tổng nguồn vốn cần thiết Tại Trung Quốc, nguồn vốn cung cấp Chính phủ chiếm khoảng 3% giá trị nợ xấu chuyển giao tương đương với 40 tỷ nhân dân tệ; phần nguồn tài trợ tiền mặt, lại tồn dạng nhà xưởng, vật dụng tài sản khác sở hữu ngân hàng trước Tại Việt Nam, VAMC cấp vốn điều lệ 500 tỷ đồng trực tiếp từ Ngân Hàng Nhà Nước b Trái phiếu AMC: Tại Hàn Quốc Thái Lan, trái phiếu AMC chiếm 90% tổng nguồn tài trợ cho AMC; số vào khoảng 60% Trung Quốc Malaysia Trái phiếu AMC thông thường phát hành trực tiếp cho ngân hàng để đổi lấy khoản nợ xấu phát sinh ngân hàng Các trái phiếu bảo lãnh Chính phủ nước sở trường hợp Hàn Quốc Malaysia, hay Ngân hàng Trung ương Thái Lan Không có bảo lãnh này, phần lớn AMC khơng thể trả hồn thành nghĩa vụ trái chủ lượng tiền mặt thu nhờ bán lại nợ xấu thường giới hạn Tại Việt Nam, trái phiếu đặc biệt VAMC phát hành khơng Chính phủ bảo lãnh Nghị định 53 nêu rõ trái phiếu khơng có chuyển đổi thị trường giấy biên nợ VAMC Các đơn vị đến ngân hàng Nhà Nước Việt Nam để tái chiết khấu, tất nhiên phải sử dụng vốn có mục đích c Các khoản vay khác: Chỉ có Hàn Quốc Malaysia vay vào khoảng 5% 13% tổng sổ vốn cần thiết từ định chế tài khác chủ yếu tổ chức thuộc sở hữu Chính phủ Trung Quốc Ngân hàng Trung ương Trung Quốc cấp cho khoản vay trị giá 208 tỷ NDT Dựa vào khả cao việc tạo khoản lỗ tiềm tàng AMC gần huy động vốn từ khoản vay với lãi suất hấp dẫn từ ngân hàng thương mại 2.6 Chuyển giao nợ xấu từ ngân hàng sang AMC NHÓM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page 31 ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THÔNG a Tốc độ chuyển giao: Sự hỗ trợ Chính phủ việc nâng cao vai trị AMC suốt q trình giải nợ xấu tồn hệ thống công cụ hỗ trợ đắc lực cho việc đẩy nhanh tiến độ chuyển giao nợ xấu từ ngân hàng sang AMC Ngân hàng Trung ương Malaysia gây áp lực lớn cho ngân hàng thuộc quốc gia việc chuyển giao khoản nợ xấu theo kế hoạch đề Nếu ngân hàng không tự nguyện bán khoản nợ xấu cho Danaharta theo mức Danaharta đưa ngân hàng bị bắt buộc phải trích lập dự phịng cho khoản nợ với tỷ lệ 80% mức giá đề nghị Tương tự vậy, nhằm đạt hệ số an toàn vốn theo quy định, ngân hàng Hàn Quốc theo yêu cầu cùa Chính phủ phải nhanh chóng chuyển giao khoản nợ xấu để đổi lại việc nhận nguồn trái phiếu AMC bảo lãnh Nhà nước Trong Trung Quốc, tất ngân hàng hệ thống phải thực chuyển giao khoản nợ xấu thông qua sắc lệnh nước Tại Thái Lan, ngân hàng tư nhân lại có quyền chọn có bán nợ xấu cho TAMC hay không Kết lượng nợ xấu mà TAMC mua chiếm khoảng 30% tổng giá trị nợ xấu lúc cao ghi nhận, phần lớn khoán nợ xấu TAMC mua từ nguồn ngân hàng quốc doanh Mặt khác, nguồn vốn hỗ trợ cho hoạt động AMC quy mô ban đầu nợ xấu ảnh hưởng đáng kể đến tốc độ chuyển giao nợ xấu b Phân loại nợ xấu chuyển giao: Các AMC nước Đông Á nhận chuyển giao nhiều loại nợ xấu từ định chế tài bao gồm ngân hàng tổ chức tín dụng phi ngân hàng công ty bảo hiểm quỹ đầu tư công ty chứng khốn AMC quốc gia khác có chiến lược lựa chọn tài sản khác Tại Indonesia, IBRA khơng có lựa chọn khác ngồi việc nắm lấy toán tài sản đánh giá nợ xấu tồn hệ thống ngân hàng KAMCO khơng đặt tiêu chí lựa chọn tài sản để thu hồi tổ chức thu mua khoản nợ xấu với chiết khấu lớn Tỷ lệ chiết khấu trung bình nợ xấu thu mua KAMCO thời điểm cuối năm 2003 khoảng 64% Danaharta TAMC lại giới hạn thương vụ mua nợ xấu cùa với giá trị sổ sách tối thiểu triệu RM triệu Bt Ngoài ra, Danaharta mua nợ xấu có khả mang NHĨM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page 32 ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THÔNG lại giá trị tiềm đảm bảo bất động sản chứng khoán, tổng cộng tổ chức mua khối nợ xấu có giá trị khoảng 12% GDP Malaysia Giá trị thương vụ mua nợ xấu KAMCO khoảng 11% GDP, IBRA lên tới 57% GDP với phần lớn định phủ Thực tế IBRA phải mua khoản nợ xấu ngân hàng hoàn toàn khả khoản Tại Thái Lan, TAMC có lợi lớn thông qua việc khoản nợ xấu hầu hết cấu thành từ nguổn đảm bảo bất động sản Tại Hàn Quốc, phần lớn nợ xấu dược thu mua KAMCO khoản nợ đảm bảo chiếm khoảng 60%, cao nhiều so với tỷ lệ Indonesia, Malaysia Tại Việt Nam theo quy định Nghị định 53, tổ chức tín dụng có tỷ lệ nợ xấu 3% yêu cầu bán nợ xấu cho VAMC c.Định giá nợ xấu nhận chuyển giao: Có hai phương pháp định giá AMC khu vực Đông Á sử dụng: định giá theo giá trị sổ sách định giá theo giá trị phù hợp Theo phương pháp định giá tài sản theo giá trị sổ sách, việc giữ nguyên cân đối kế toán ngân hàng chuyển giao nợ xấu, phương pháp xem hành động tổng hợp việc mua lại nợ xấu tái cấu trúc ngân hàng thời điểm Phần lớn AMC quốc gia khác khu vực Đông Á áp dụng phương pháp định giá nợ xấu theo giá trị phù hợp Tại Thái Lan, Hàn Quốc Malaysia giá mua trung bình dao động từ khoảng 1/3 đến 1/2 giá trị sổ sách khoản nợ xấu RCC Nhật Bản chi trả trung bình 7% cho khoản nợ xấu mua từ cảc ngân hàng hoạt động; phần áp đụng sách khơng chịu rủi ro áp lực chống lại mạnh mẽ việc dùng tiền nộp thuế người dân để giải vấn đề nợ xấu cho ngân hàng thuộc sở hữu tư nhân; phần giá trị sổ sách ghi nhận cao giai đoạn phát triển bong bóng tài sản (nhiều trường hợp giá trị đất đại bất động sản giảm 90% từ đỉnh) Theo nghị định 53, VAMC mua lại khoản nợ theo giá trị ghi sổ trái phiếu đặc biệt theo giá trị thị trường nguồn vốn trái phiếu đặc biệt d.Bán lý nợ xấu: Các AMC khu vực Đông Á sử dụng hai cách tiếp cận tái cấu trúc khoản nợ xấu (và tái cấu trúc doanh nghiệp) bán, lý khoản nợ xấu bao gồm NHÓM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page 33 ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THÔNG tài sản đàm bảo liên quan Thực tế xảy nước khu vực Đơng Á cho thấy AMC quốc gia sử dụng hai biện pháp kể Thái Lan, TAMC định phải xử lý khoản nợ xấu thông qua tải cấu trủc Biện pháp tái cấu trúc sâu rộng TAMC DBRA chiểm khoảng 65% 25% tổng số nợ xấu xử lý Tại Hàn Quốc, KAMCO chủ yếu trực tiếp tiến hành tái cấu trúc khoản nợ Danaharta lại tập trung vào tái cấu trúc toàn doanh nghiệp với tham gia quan chuyên trách vấn đề tái cấu trúc Bên cạnh đó, việc áp dụng biện pháp bán, lý trực tiếp khoản nợ xấu không thông qua tái cấu trúc áp dụng rộng rãi Hàn Quốc Malaysia Một biện pháp sử dụng không phổ biến AMC khu vực Đơng Á chứng khốn hố khoản nợ xấu, thông qua việc phát hành trái phiếu đảm bảo tài sản có giá trị cịn lại Phương pháp có lợi thu hút nhiều nhà đầu tư giảm chi phí quản lý AMC doanh nghiệp Trái phiếu phát hành đồng nội tệ hay ngoại tệ khác trường hợp Hàn Quốc Tại Trung Quốc, 80% nợ xấu trái phiếu AMC, trái phiếu bảo lãnh Ngân Hàng Trung Ương Trung Quốc Còn Việt Nam, VAMC mua lại 100% giá trị nợ xấu Hàng năm NHTM trích 20% số trái phiếu mà VAMC đưa lại cho họ VAMC không mua đứt bán đoạn hẳn khoản nợ xấu Mà sau năm trả lại cho NHTM Giai đoạn sau năm NHTM phải trao lại trái phiếu cho VAMC CHƯƠNG IV KẾT LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA VAMC Những điểm đáng lo ngại hoạt động VAMC: - VAMC gặp khó khăn địn bẩy tài Theo bố cáo thành lập doanh nghiệp, vốn điều lệ doanh nghiệp 500 tỷ đồng Trước đó, Ngân hàng Nhà nước hy vọng VAMC xử lý nợ xấu khoảng 40 - 70 nghìn tỷ đồng, cịn Ủy ban Giám sát tài Quốc gia cho xử lý 100 nghìn tỷ.Nguyên lý việc chuyển nhượng nợ xấu phải lớn mang tính tổng thể, VAMC phải đủ lớn để đạt lợi kinh tế nhờ quy mô việc tái cấu trúc nợ xấu Với số vốn điều lệ 500 tỉ đồng, thực khó để VAMC thể sức mạnh thị trường NHÓM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page 34 ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THÔNG - Sự thiếu thống số liệu thống kê gây nhiều khó khăn hoạt động xử lý nợ xấu công ty quản lý tài sản tổ chức tín dụng VAMC VAMC hoạt động hiệu hay không phụ thuộc nhiều vào việc minh bạch số liệu nợ xấu Nhiều ý kiến ngành cho rằng, số liệu nợ xấu ngành ngân hàng vài phần trăm không xác Nợ xấu thực tế phải cao nhiều lần so với công bố - Cách xử lý nợ xấu theo chế hoạt động VAMC chủ yếu “bơm tiền” mang trái phiếu đặc biệt đến NHNN để chấp vay lãi suất thấp để tái cấp vốn Việc bơm tiền ảnh hưởng đến lạm phát Nếu toàn trái phiếu VAMC NHTM đem chiết khấu lượng tiền có mức lãi suất thấp nhân tạo bơm lên tới 125.000 – 200.000 tỷ đồng Khi đương nhiên NHTM khơng phải huy động người dân với mức lãi suất cao Nếu NHNN khơng có biện pháp để trung hồ lượng tiền phần thiệt hại đương nhiên đẩy sang phía người gửi tiền Khơng chóng muộn lượng tiền giá rẻ bơm chuyển sang thành lạm phát, hẳn hậu khó lường - Nhiều ngân hàng không muốn bán nợ cho VAMC Tuy bán nợ cho VAMC, năm, ngân hàng phải trích lập dự phòng rủi ro 20% cho trái phiếu VAMC Đồng nghĩa, lợi nhuận ngân hàng bị sụt giảm mạnh, chí ăn mịn vốn điều lệ Đây lý nhiều ngân hàng không muốn bán nợ cho VAMC, mà muốn ôm nợ, giấu nợ để giảm áp lực thua lỗ với cổ đơng Cịn NHNN liệt làm rõ nợ xấu, bắt ngân hàng bán nợ xấu theo quy định, khả xấu xảy số ngân hàng phá sản Chưa kể, với chế mua bán nợ VAMC, VAMC giãn thời gian xử lý nợ xấu, khó giải tận gốc nợ xấu Sau kỳ hạn trái phiếu hết, VAMC không bán nợ xấu thị trường, số tiếp tục quay trở lại với NHTM, hiệu xử lý nợ xấu coi 0… Trong điều kiện kinh tế Việt Nam điều hồn tồn xảy Vậy thì, thực chất tun bố “khơng lấy tiền ngân sách để giải nợ xấu” hình thức “đánh tráo khái niệm” rõ ràng, NHNN phải bỏ tiền để mua trái phiếu NHTM (trái phiếu VAMC phát hành) với giá rẻ - Đây thực tiền NHĨM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page 35 ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THƠNG ngân sách, khơng khác Chính phủ bơm tiền giải nợ xấu, cứu TCTD, dù hiệu đến đâu chưa có sở kiểm chứng - Thêm băn khoăn mà chuyên gia kinh tế ra, việc liệu VAMC có trở thành “miếng mồi ngon” để “nhóm lợi ích” chia lợi dụng, xâu xé? Thực tế, sau mua lại nợ xấu NHTM, tài sản mà VAMC có khối nợ xấu khổng lồ giấy, tài sản bất lợi Nhưng loại tài sản dễ bị lợi dụng, dễ bị chi phối nhiều Những tài sản xấu thường xun liên quan đến nhóm lợi ích Trước thân ông chủ ngân hàng gây nợ xấu, VAMC mua lại, lúc giải xong lại ngược tay ông chủ Như "nhóm lợi ích” hưởng lợi đến hai lần - Việc VAMC không dùng đến “tiền thật” để xử lý nợ xấu đặc thù Việt Nam khơng phải sáng tạo khôn ngoan nhiều người lầm tưởng Dù có giải pháp “thị trường” q trình xử lý nợ xấu tập trung vào vấn đề “kỹ thuật” khó mang lại kết mong đợi Ngược lại, tạo rủi ro lớn cho kinh tế tiền NHNN bơm tiền cho ngân hàng để trám lỗ hổng nợ xấu Như vậy, VAMC đóng vai trị tạm thời giữ nợ xấu cho ngân hàng, đồng thời tổ chức gần không tốn đồng tiền thực để mua lại nợ xấu Tất điều không tạo động lực thúc đẩy VAMC xử lý rốt khoản nợ xấu - Ngân hàng Nhà nước chịu rủi ro lớn Vì theo chế này, ngân hàng yếu vay vốn từ Ngân hàng Nhà nước, họ chi trả khoản vay hay không câu hỏi lớn Khả Ngân hàng Nhà nước lượng vốn hồn tồn xảy - Bất cập quy định thu mua nợ xấu: ví dụ + Nhiều biện pháp hành can thiệp sâu vào hoạt động VAMC Như việc buộc ngân hàng phải bán nợ, quan tra, giám sát thẩm định trình mua theo giá thị trường NHÓM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page 36 ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THÔNG + Chỉ mua khoản nợ từ tỷ đồng trở lên với cá nhân, từ tỷ đồng trở lên với tổ chức bất hợp lý Ngân hàng khó giải nợ xấu từ khoản vay sản xuất kinh doanh + Khoản nợ phải bảo đảm tài sản Trong đó, khơng 65% tổng giá trị tài sản bảo đảm bất động sản (cả bất động sản hình thành tương lai) Chỉ riêng quy định tạo kênh cho VAMC phép “lọc” nợ xấu, mua khoản nợ tốt, có tài sản đảm bảo Trong khi, ngân hàng cần giải khoản nợ xấu thực - Xây dựng đội ngũ nhân viên, quản lý chuyên nghiệp có kinh nghiệm nghiệp vụ kiểm tốn, định giá tài sản, hay chứng khốn hóa tài sản, cần nhiều thời gian công sức - Rủi ro đạo đức minh bạch việc xử lý nợ xấu Mơ hình tạo tâm lý ỷ lại ngân hàng yếu Đáng lẽ họ phải bị trừng phạt cho vay thiếu cẩn trọng khứ lại có hội nhận tiền từ Ngân hàng Nhà nước Liệu có hay khơng ưu việc xem xét mua nợ xấu ngân hàng, hay ưu trình xin tái cấp vốn NHNN Thảo luận: Liệu VAMC có hiệu mong đợi? - Cơng ty CP Chứng khốn Bản Việt (VCSC) có báo cáo VAMC Theo VCSC, có nhiều thơng tin VAMC, nhiên câu hỏi đặt VAMC hoạt động hiệu đến đâu việc xử lý nợ xấu hệ thống ngân hàng Tính đến tháng 4/2013, tỷ lệ nợ xấu ngân hàng công bố tăng lên mức 4,67% so với mức 4,08% vào cuối năm 2012 Tuy nhiên, tỷ lệ nợ xấu thực ngân hàng số “bí ẩn” Cuối năm 2012, NHNN cơng bố tỷ lệ nợ xấu 8,8% tỷ lệ ngân hàng công bố mức 4%, nửa số NHNN Nhìn chung, nhiều ý kiến cho mức nợ xấu vào khoảng 18%-20% tổng dư nợ tính đầy đủ bao gồm khoản nợ xấu liên quan đến Vinashin Vinalines Trong năm 2013, NHNN dự kiến VAMC xử lý khoảng 80.000-100.000 tỷ đồng nợ xấu (khoảng 4-5 tỷ USD, tương đương 60%-70% tổng nợ xấu) với tỷ lệ thu hồi ước đạt 20%NHÓM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page 37 ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THÔNG 40% Tuy nhiên VCSC đánh giá, kế hoạch xử lý 60-70% nợ xấu dường cao cho tháng cịn lại năm 2013 Cơng ty nhận định VAMC có khả bắt đầu mua lại nợ xấu năm 2013, xử lý khoảng 20%-30% tổng giá trị nợ xấu thông qua việc phát hành trái phiếu đặc biệt mua nợ xấu giá thị trường VCSC đồng thời đánh giá, phương án phát hành trái phiếu đặc biệt khả thi phương án mua nợ theo giá thị trường vốn điều lệ VAMC (500 tỷ đồng) thấp nhiều so với tổng số nợ xấu cần xử lý VCSC đồng thời đánh giá, có số khó khăn ảnh hưởng tới tính hiệu hoạt động VAMC việc đánh giá phân loại nợ xấu ngân hàng chưa minh bạch, đầy đủ; thị trường vốn, thị trường mua bán nợ xấu chưa thực hiệu quả; chưa có cam kết hay kế hoạch hỗ trợ tài trực tiếp từ Chính phủ cho VAMC; khả thiếu nhân cấp cao chuyên gia kinh nghiệm để điều hành công ty xử lý nợ; nguy từ lợi ích nhóm hữu hệ thống ngân hàng Bên cạnh đó, ngân hàng có ý kiến cho VAMC đưa yêu cầu khắt khe Chẳng hạn, quy định khoản nợ xấu mua phải khoản nợ bảo đảm tài sản, khơng 65% tổng giá trị tài sản đảm bảo phải bất động sản (hoặc bất động sản hình thành tương lai); ngân hàng cho tỷ lệ hợp lý nên 50-60% Về vấn đề tổ chức tín dụng phải bán nợ cho VAMC, VCSC nhận định, theo NHNN, có 30 số 124 tổ chức tín dụng báo cáo tỷ lệ nợ xấu cao 3% chưa rõ ngân hàng phải bán nợ cho VAMC Bằng cao 3% ngưỡng mà tổ chức tín dụng phải bán nợ xấu cho VAMC tỷ lệ giảm mức an toàn Trong ngân hàng niêm yết, trừ Vietcombank công bố tỷ lệ nợ xấu 3,2% cuối Q1/2013, ngân hàng lại ngân hàng Á Châu, ngân hàng Quân đội, Eximbank, Vietinbank, Sacombank báo cáo nợ xấu mức 3% Ngoài khó khăn nêu trên, VCSC đánh giá, việc phần lớn nợ xấu nợ chấp, đặc biệt chấp BĐS yếu tố thuận lợi cho VAMC Theo kinh nghiệm nước khu vực, nợ xấu có đảm bảo bất động sản khoản nợ có tỷ lệ NHĨM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page 38 ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THƠNG thu hồi cao Bên cạnh đó, việc sử dụng trái phiếu với lãi suất 0% giảm bớt áp lực vốn VAMC giúp đẩy nhanh tiến độ xử lý nợ xấu VCSC nhiên không quên nhấn mạnh rằng, cịn q sớm để đo lường tác động hiệu hoạt động VAMC thời điểm Thảo luận: Liệu có lý thuyết giải thích cho mơ hình xử lý nợ xấu VN không? Theo giám đốc ngân hàng, từ trước đến quan quản lý chọn cách xử lý truyền thống tái cấp vốn, bơm tiền ngắn hạn Phương thức mang tính chất tạm thời, khơng “đào tận gốc” nợ xấu Vì vậy, dựa vào tiềm lực tài chính, ngân hàng có lựa chọn cho riêng Nhiều ngân hàng xử lý nợ xấu cách khơng tiếp tục rót vốn cho DN hoạt động không ổn định, đàm phán khách hàng bán tài sản trả nợ, phối hợp DN tìm cách bán hàng để thu tiền về… Hoặc có ngân hàng lựa chọn phương thức bán chéo sản phẩm ngân hàng DN cách thu hồi vốn nhanh, giúp ngân hàng DN khỏi khó khăn Khởi kiện tòa để buộc DN trả nợ việc ngân hàng lựa chọn thủ tục pháp lý rườm rà, thời gian thu hồi nợ dài… Một giải pháp tốt vài ngân hàng lựa chọn cấu lại nợ họ cho rằng, khó khăn DN dần qua lãi suất giảm, lạm phát giảm, tỷ giá ổn định Nhà nước có nhiều sách hỗ trợ ( Trường hợp hợp Công ty CP thủy sàn Bình An) Tại báo cáo cập nhật đây, hãng xếp hạng tín nhiệm quốc tế Fitch Ratings cho rằng, việc lập Công ty Quản lý Tài sản Quốc gia (VAMC) nhằm mua bán nợ xấu khó giúp Việt Nam giải triệt để vấn đề liên quan đến chất lượng tài sản ngân hàng khơng có cải thiện đáng kể sách Tổ chức cho rằng, khơng có thêm nguồn vốn mới, ngân hàng gặp hạn chế khả tái cấu trúc hỗ trợ kinh tế “Chúng cho rằng, ngân hàng Việt Nam đối mặt với rủi ro vốn sau kể bán lại nợ xấu cho VAMC”, Fitch nhận định Nguyên nhân hàng năm ngân hàng phải trích lập dự phòng rủi ro 20% cho trái phiếu đặc biệt Chính phủ bảo lãnh, đồng nghĩa VAMC kéo dài thời gian để ngân hàng bù đắp thua lỗ NHÓM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page 39 ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THÔNG Các ngân hàng đồng thời không bơm thêm vốn nợ Chính phủ khơng tăng Tuy nhiên, theo Fitch, phát sinh chi phí tài tiến trình giải nợ xấu khơng thành cơng, nợ xấu chậm giải hạn chế khả hỗ trợ kinh tế ngân hàng Theo Fitch, lựa chọn khác thay VAMC tái cấp vốn cho hệ thống ngân hàng tốn “Chúng tơi cho rằng, nợ xấu tồn hệ thống ngân hàng cao gấp 3-4 lần so với số liệu báo cáo ngân hàng” Theo số liệu Ngân hàng Nhà nước (NHNN), tính đến cuối tháng 9/2012, nợ xấu hệ thống ngân hàng chiếm 8,8% tổng dư nợ tín dụng ngân hàng báo cáo lên mức 4,9% Lý giải số khác nhau, Fitch cho biết, phần tính minh bạch lĩnh vực ngân hàng Việt Nam, phần khác cách tính chuẩn phân loại nợ khác nhau, ước tính tổ chức so với tổ chức khác có chêch lệch Trong đó, tình trạng thiếu minh bạch ngành ngân hàng, với sở hữu chéo cổ phiếu ngân hàng với khiến cho việc nhận diện giải nợ xấu trở nên khó khăn Nếu tỷ nợ xấu mức cao hơn, vào khoảng 15%, chi phí tái cấp vốn hệ thống ngân hàng Việt Nam chiếm tới 10% GDP năm 2013 với giả định 20% nợ đòi lại tỷ lệ vốn cấp 12% Mới đây, theo kỳ vọng Thống đốc Nguyễn Văn Bình, năm 2013 này, VAMC xử lý từ 40.000-70.000 tỷ đồng nợ xấu Table of Contents Type chapter title (level 1) Type chapter title (level 2) Type chapter title (level 3) Type chapter title (level 1) Type chapter title (level 2) Type chapter title (level 3) NHÓM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page 40 ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THƠNG Ngồi ra, theo nhận định Fitch, ngân hàng địa phương Việt Nam thu hút nguồn vốn từ nhà đầu tư ngoại, mặc dù, số nhà đầu tư cảm thấy không hài lòng với mức trần 30% cho tổng sở hữu nhà đầu tư nước 20% nhà đầu tư chiến lược nước Những chế hỗ trợ giám sát hoạt VAMC Việt Nam cần học tập kinh nghiệm nước việc xây dựng mơ hình AMC AMC loại hình cơng ty Việt Nam, quy định, phương thức hoạt động VAMC xây dựng dựa vào tình hình thực tế Việt Nam Cịn q sớm để đánh giá hiệu hoạt động VAMC việc giải tình hình khủng hoảng nợ xấu Việt Nam Quỹ tiền tệ giới IMF thống kê 147 khủng hoảng ngân hàng xảy giới kể từ năm 1970 tới 2011 Sự phản ứng khủng hoảng đa dạng khơng có mơ hình AMC chung phù hợp với tất nước Việt Nam tham khảo mơ hình AMC nước giới để hồn thiện mơ hình hoạt động cơng ty VAMC Những đặc điểm mơ hình AMC Thuỵ Điển xem điển hình mà cơng ty VAMC tham khảo để xây dựng mơ hình AMC phù hợp với Việt Nam Các đặc điểm là: - Lãnh đạo hiệu quả: Sự trí mặt trị cần thiết để vạch đường lối hiệu giải vấn đề Điều có nghĩa phải cấp lượng vốn cần thiết cho AMC hoạt động rõ ràng việc thông báo hiệu giải nợ xấu Lãnh đạo tốt mang lại sở để thiết lập nhân tố quan trọng khác liệt kê - Minh bạch: Công bố mục tiêu, tình hình hoạt động hiệu AMC cách rõ ràng Tỷ lệ hoàn thành mục tiêu bao nhiêu, phải công bố nhằm thúc đẩy lượng nợ xấu bán - Độc lập: việc thiết lập thực thể độc lập cần thiết, AMC cần phải vận hành khác với hoạt động phủ Độc lập khỏi áp lực trị tạo nên tin tưởng giúp nâng cao tính minh bạch tin cậy NHĨM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page 41 ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THÔNG - Sự hỗ trợ hệ thống pháp luật, giám sát: Việc thống tiêu chuẩn phân loại vốn cho vay, cải thiện hệ thống giám sát cần thiết Cởi mở dịng vốn từ nước ngồi, nâng cao sở hạ tầng mang lại nhiều lợi ích AMC phải hoạt động giống cơng ty tư nhân có giám sát Chính phủ, theo hướng chuyên nghiệp hiệu Các mục tiêu phải xác định rõ, hội đồng quản trị nhóm quản lý phải xây dựng chuyên nghiệp độc lập VAMC cần gia tăng nguồn vốn đủ lớn để đạt lợi kinh tế nhờ quy mô việc tái cấu trúc nợ xấu Với số vốn điều lệ 500 tỉ đồng, thực khó để VAMC thể sức mạnh thị trường, đặc biệt khoản nợ xấu Việt Nam lên đến hàng trăm ngàn tỷ đồng Một mơ hình AMC thành công phải kèm với chế cung cấp vốn để hỗ trợ tái cấu ngân hàng tốt; đồng thời mạnh dạn đóng cửa đưa tài sản ngân hàng có nợ xấu vào AMC Điều hạn chế vấn đề rủi ro đạo đức, giúp gạt bỏ ung nhọt xấu khỏi hệ thống ngân hàng giúp hệ thống trở nên khỏe mạnh hơn, đồng thời thu hút tham gia đối tác nước Việc mua bán nợ phải theo giá thị trường để tạo công cho cổ đông ngân hàng tạo động để AMC hành động Việc mua bán tài sản phải theo chế “chuyển nhượng lần” Khi VAMC với quyền sở hữu tài sản triệt để có động để tối đa hóa lợi nhuận; ngân hàng khơng cịn quan tâm đến nợ cũ tập trung cho vay doanh nghiệp tốt AMC phải có quyền lực lớn mặt luật pháp để dễ dàng thực chức mua tài sản chấp, tái cấu trúc có hiệu bán tài sản nhanh chóng mà cần can thiệp tối thiểu tịa án Điều địi hỏi Chính phủ phải sửa lại số luật lệ Luật Phá sản để VAMC thuận lợi việc thu hồi nợ NHÓM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page 42 ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC NHÓM – LỚP TCDN NGÀY – K22 GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THÔNG Page 43 ... K22 Page 13 ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THÔNG - VAMC phải cung cấp cho bên mua nợ, tài sản thông tin cần thiết khoản nợ, tài sản mà VAMC dự kiến bán Phương thức... phiếu cho VAMC CHƯƠNG IV KẾT LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA VAMC Những điểm đáng lo ngại hoạt động VAMC: - VAMC gặp khó khăn địn bẩy tài Theo bố cáo thành lập doanh nghiệp, vốn điều lệ doanh nghiệp. .. trình tái cấu trúc doanh nghiệp Nhà nước (DNNN) hệ thống tài NHĨM – LỚP TCDN NGÀY – K22 Page 19 ĐỀ TÀI: VỀ DỰ ÁN THÀNH LẬP CÔNG TY VAMC GVHD: GS TRƯƠNG QUANG THÔNG Theo Ngân hàng toán Quốc tế (BIS),