BÀI THUYẾT TRÌNH MƠN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH GVHD: TS.THÂN THỊ THU THỦY SVTH : NHÓM 05 – Đ4 – K22 Đỗ Thị Xuân Anh Trần Thị Phước Hà Lê Thị Thanh Hằng Đặng Thị Lan Thái Kiều Huyền Trang Nguyễn Thị Thanh Vân Nguyễn Ngọc Hạnh Nguyễn Thị Mai I TỔNG QUAN VỀ QUỸ ĐẦU TƯ II TỔNG QUAN VỀ QUỸ ETFs III KHUNG PHÁP LÝ TẠI VIỆT NAM IV HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC QUỸ ETF TẠI VN I TỔNG QUAN VỀ QUỸ ĐẦU TƯ I TỔNG QUAN VỀ QUỸ ĐẦU TƯ QUỸ ĐẦU TƯ 1.1 Khái niệm QUỸ ĐẦU TƯ Quỹ đầu tư tổ chức đầu tư chuyên nghiệp nhà đầu tư góp vốn Quỹ đầu tư định chế tài trung gian phi ngân hàng thu hút tiền nhàn rỗi từ nguồn khác để đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, vàng, ngoại tệ… I TỔNG QUAN VỀ QUỸ ĐẦU TƯ 1.2 Lợi ích việc đầu tư qua quỹ I TỔNG QUAN VỀ QUỸ ĐẦU TƯ PHÂN LOẠI QUỸ ĐẦU TƯ 2.1 Căn vào quy mô, cách thức tính chất góp vốn Quỹ đầu tư dạng đóng Chứng khốn phát hành  Chào bán cơng chúng  Mua lại ck phát hành  Số lượng ck hành  Nơi giao dịch   Giá mua CP thường, CPƯĐ, TP  Chỉ lần  Không mua lại  Cố định  TTCK thức phi thức  Xác định lượng cung cầu  Quỹ đầu tư dạng mở Cổ phiếu thường  Liên tục  Sẵn sàng mua lại  Luôn thay đổi  Mua trực tiếp từ QĐT, BL phát hành, môi giới thương gia  Giá trị TS + lệ phí bán  I TỔNG QUAN VỀ QUỸ ĐẦU TƯ PHÂN LOẠI QUỸ ĐẦU TƯ 2.2 Căn vào cấu tổ chức – điều hành I TỔNG QUAN VỀ QUỸ ĐẦU TƯ PHÂN LOẠI QUỸ ĐẦU TƯ 2.3 Căn vào nguồn vốn huy động Quỹ đầu tư tập thể (Quỹ công chúng) Quỹ đầu tư cá nhân (Quỹ thành viên) • Huy động vốn cách phát hành rộng rãi công chúng • Những người ĐT thể nhân hay pháp nhân đa phần NĐT riêng lẻ • Huy động vốn phương thức phát hành riêng lẻ cho nhóm nhỏ NĐT • Các NĐT lựa chọn trước, thể nhân hay định chế tài tập đồn kinh tế lớn I TỔNG QUAN VỀ QUỸ ĐẦU TƯ CƠ CẤU TỔ CHỨC VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ ĐẦU TƯ 3.1 Cơ cấu tổ chức  Hội đồng quản trị  Ban đại diện quỹ  Công ty quản lý quỹ  Công ty tư vấn đầu tư  Ngân hàng giám sát bảo quản  Cổ đông quỹ  Người hưởng lợi  Công ty kiểm toán I TỔNG QUAN VỀ QUỸ ĐẦU TƯ CƠ CẤU TỔ CHỨC VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ ĐẦU TƯ 3.2 Hoạt động quỹ đầu tư IV HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC QUỸ ETF TẠI VIỆT NAM Lịch công bố thay đổi danh mục FTSE VIETNAM UCITS ETF  Quá trình thành lập: Là quỹ đầu tư số Việt Nam Deutsche Bank AG thành lập vào ngày 15/01/2008 với số vốn ban đầu 5.1 triệu USD, mơ số FTSE Vietnam Index Tính đến 22/02/2013, quỹ ETF có tổng tài sản 384 triệu USD với 14.96 triệu chứng quỹ giá trị tài sản ròng (iN.A.V) đạt 25.67 USD/CCQ FTSE VIETNAM UCITS ETF Các điều kiện xem xét vào rổ FTSE Vietnam Index  Về tỷ lệ sở hữu: FTSE Vietnam Index loại bỏ cổ phiếu có mức độ sẵn sàng sở hữu đầu tư nước từ 2% trở xuống Tuy nhiên, cổ phiếu xem xét thêm vào danh mục room ngoại tăng lên 10%  Về vốn hóa: - Tại số đánh giá hàng quý, công ty có vốn hóa thị trường đầy đủ nằm top 88% giá trị vốn hóa thị trường đầy đủ tồn danh mục - Giá trị vốn hóa thị trường đầu tư cổ phiếu lớn 1% giá trị thị vốn hóa thị trường số FTSE Vietnam Index trước kỳ review  Về khoản: - Cổ phiếu nằm FTSE Vietnam Index tạo 20% GTGD trung bình ngày tháng số - Giá trị giao dịch bình quân ngày tháng cổ phiếu đạt 40% giá trị trung bình ngày tháng số FTSE VIETNAM UCITS ETF Các điều kiện xem xét vào rổ FTSE Vietnam Index  Về tỷ lệ cổ phiếu tự lưu hành (free float) - Các cổ phiếu nằm rổ có tỷ lệ free float >5%, nhỏ 15% bị loại khỏi rổ vốn hóa tồn thị trường nhỏ 25.000 tỷ đồng không nằm top 10 xét giá trị vốn hóa - Đối với cổ phiếu khơng nằm rổ, cổ phiếu có tỷ lệ free float >5%, nhỏ 15% tổng giá trị vốn hóa, có đủ điều kiện để thêm vào số có giá trị vốn hóa lớn 45.000 tỷ đồng nằm top xét giá trị vốn hóa đáp ứng tất điều kiện khác MARKET VECTOR VIETNAM ETF  Quá trình thành lập: Quỹ Market Vectors Vietnam ETF (V.N.M) công ty quản lý đầu tư Van Eck Global thành lập với số vốn ban đầu 14 triệu USD, bám sát số Market Vectors Vietnam Index Tính đến 25/02/2013, VNM ETF có tổng tài sản 407.4 triệu USD 19.85 triệu chứng quỹ lưu hành, giá chứng quỹ giá trị tài sản ròng (iN.A.V) đạt 21.40 USD/CCQ 20.52 USD/CCQ  Phạm vi bao quát: Ít 90% giá trị vốn hóa thị trường điều chỉnh theo số cổ phiếu tự chuyển nhượng Chỉ số tổng hợp phép đầu tư (Investable Index Universe) với 25, không 75 cổ phiếu thành phần  Tiêu chí chọn rổ cổ phiếu: - Có trụ sở niêm yết chủ yếu Việt Nam - Được kỳ vọng tạo 50% doanh thu VN - Nắm giữ vị trí hàng đầu Việt Nam có tiềm tăng trưởng MARKET VECTOR VIETNAM ETF NGUYÊN TẮC CHỌN HAY LOẠI CỔ PHIẾU TRONG KỲ REVIEW  Về tỷ lệ sở hữu: Room cho NĐTNN