Đang tải... (xem toàn văn)
QuẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT THEO MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MÔ HÌNH THỜI LƯỢNG Trường hợp nghiên cứu tại ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội Khái niệm rủi ro lãi suất: Là rủi ro phát sinh khi có sự biến động, chênh lệch lãi suất giữa lãi suất cho vay của ngân hàng với lãi suất phải trả cho việc đi vay, dẫn đến làm giảm thu nhập của ngân hàng.
QuẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT THEO MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MƠ HÌNH THỜI LƯỢNG (Trường hợp nghiên cứu ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội) Nhóm 7: 1 Lý Thị Phương Dung Diệp Thị Dệt Lê Thị Lương Lưu Thị Phương Mai Lê Thị Thanh Nội dung Tổng quan rủi ro lãi suất Quản trị rủi ro lãi suất Tổng quan rủi ro lãi suất Quản trị rủi ro lãi suất 1.1 Khái niệm rủi ro lãi suất: Là rủi ro phát sinh có biến động, chênh lệch lãi suất lãi suất cho vay ngân hàng với lãi suất phải trả cho việc vay, dẫn đến làm giảm thu nhập ngân hàng Tổng quan rủi ro lãi suất Quản trị rủi ro lãi suất 1.2 Nguyên nhân gây rủi ro lãi suất: Sự không phù hợp kỳ hạn Tài sản có Tài sản nợ Trường hợp ngân hàng trì tài sản có có kỳ hạn dài so với tài sản nợ => ngân hàng đứng trước rủi ro lãi suất việc tái tài trợ tài sản nợ Ví dụ: Lãi suất huy động 9%/năm kỳ hạn năm lãi suất đầu tư 10%/năm kỳ hạn năm Nếu khoản đầu tư 100 triệu đồng kỳ hạn năm tài trợ vốn huy động kỳ hạn năm năm thứ ngân hàng thu lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất 1% Sang năm thứ lãi suất huy động kỳ hạn năm 11% lợi nhuận thu từ khoản đầu tư số âm = 100(10% - 11%) = -1 triệu đồng Tổng quan rủi ro lãi suất Quản trị rủi ro lãi suất 1.2 Nguyên nhân gây rủi ro lãi suất: Sự không phù hợp kỳ hạn Tài sản có Tài sản nợ Trường hợp ngân hàng huy động vốn có kỳ hạn dài đầu tư có kỳ hạn ngắn => ngân hàng đứng trước rủi ro lãi suất tái đầu tư tài sản có Ví dụ: Giả sử ngân hàng huy động vốn với lãi suất 9%/năm kỳ hạn năm đầu tư vào tài sản có mức lãi suất 10%/năm kỳ hạn năm Nếu sang năm thứ lãi suất đầu tư giảm xuống cịn 8% ngân hàng chịu khoản lỗ lãi suất đầu tư thấp lãi suất huy động 1% Tổng quan rủi ro lãi suất Quản trị rủi ro lãi suất 1.2 Nguyên nhân gây rủi ro lãi suất: Sự không phù hợp kỳ hạn Tài sản có Tài sản nợ Sự không phù hợp kỳ hạn nguồn vốn tài sản đo Khe hở lãi suất Khe hở lãi suất = Tài sản nhạy cảm lãi suất – Nguồn nhạy cảm lãi suất Khe hở lãi suất ngân hàng khác Tổng quan rủi ro lãi suất Quản trị rủi ro lãi suất 1.2 Nguyên nhân gây rủi ro lãi suất: Sự thay đổi lãi suất thị trường khác với dự kiến ngân hàng Lãi suất thị trường thường xuyên thay đổi Ngân hàng nghiên cứu dự báo lãi suất Tuy nhiên nhiều trường hợp ngân hàng khơng thể dự báo xác thay đổi lãi suất Việc dự báo biến động lãi suất có ảnh hưởng đến chiến lược ngân hàng Giả sử ngân hàng trì khe hở lãi suất âm ngân hàng dự kiến tương lai mức lãi suất giảm chênh lệch lãi suất ngân hàng tăng Tuy nhiên thực tế rủi ro lãi suất lại tăng lên làm cho thu nhập từ lãi ngân hàng giảm rủi ro lãi suất xảy ngân hàng Tổng quan rủi ro lãi suất Quản trị rủi ro lãi suất 1.2 Nguyên nhân gây rủi ro lãi suất: Ngân hàng sử dụng lãi suất cố định hợp đồng Nếu ngân hàng thả tất hợp đồng huy động sử dụng vốn, thu lãi chi lãi tăng giảm lãi suất thay đổi khơng có rủi ro lãi suất Tuy nhiên thực tế, ngân hàng thường áp dụng mức lãi suất cố định suốt kỳ hạn điều chỉnh lãi suất Do đó, kỳ hạn điều chỉnh lãi suất, lãi suất có tăng giảm mức lãi suất áp dụng khơng thay đổi Tổng quan rủi ro lãi suất Quản trị rủi ro lãi suất 1.3 Quản trị rủi ro lãi suất: Khái niệm Là việc ngân hàng tổ chức phận nhằm nhận biết, định lượng tổn thất gây từ rủi ro lãi suất để từ giám sát kiểm sốt rủi ro lãi suất thơng qua việc lập nên sách, chiến lược sử dụng cơng cụ phịng ngừa hạn chế rủi ro lãi suất từ hoạt động kinh doanh ngân hàng cách đầy đủ, toàn diện liên tục 10 CÁC MƠ HÌNH LƯỢNG HĨA RỦI RO LÃI SUẤT 2.2 Mơ hình thời lượng Cơng thức Ý nghĩa kết quả: Chênh lệch thời lượng tài sản có tài sản nợ điều chỉnh tỷ lệ đòn bẩy (DA - DL*k) Chênh lệch thời lượng tính năm, phản ánh không cân xứng thời lượng hai vế bảng cân đối tài sản Đặc biệt, chênh lệch lớn tiềm ẩn rủi ro lãi suất với ngân hàng cao Quy mô ngân hàng, tức tổng tài sản A lớn tiềm ẩn rủi ro lãi suất với ngân hàng cao Mức thay đổi lãi suất nhiều tiềm ẩn rủi ro lãi suất ngân hàng cao => ∆E = - Chênh lệc thời lượng điều chỉnh x Quy mô tài sản x Mức thay đổi lãi suất 17 CÁC MƠ HÌNH LƯỢNG HĨA RỦI RO LÃI SUẤT 2.2 Mơ hình thời lượng Ưu điểm Đã đề cập đến yếu tố thời lượng tất luồng tiền kỳ hạn đến hạn tài sản Có tài sản Nợ Cho phép ngân hàng phòng ngừa rủi ro lãi suất toàn hay phận riêng lẻ bảng cân đối tài sản 18 CÁC MƠ HÌNH LƯỢNG HĨA RỦI RO LÃI SUẤT 2.2 Mơ hình thời lượng Nhược điểm: Rất khó áp dụng vào thực tiễn hoạt động kinh doanh ngân hàng Mơ hình thời lượng sử dụng giả thuyết lãi suất thị trường thay đổi sau mua trái phiếu Mơ hình thời lượng đo xác thay đổi thị giá chứng khốn có thu nhập cố định lãi suất thị trường thay đổi mức nhỏ (1 điểm phần trăm) Tiềm ẩn sai số đáng kể việc đo độ nhạy cảm giá trị tài sản thay đổi lãi suất Thời lượng trái phiếu thay đổi theo thời gian, nghĩa gần đến ngày đến hạn thời hạn trái phiếu giảm Trên thực tế khách hàng chậm tốn khoản tiền lãi tín dụng cho ngân hàng ngân hàng phải cấu lại khoản nợ cho khách hàng 19 ÁP DỤNG MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MƠ HÌNH THỜI LƯỢNG ĐO LƯỜNG RỦI RO LÃI SuẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN – HÀ NỘI (SHB) 3.1 Các giả định điều kiện sau áp dụng Tiền mặt, vàng bạc, đá quý góp vốn đầu tư dài hạn tài sản có khác xếp loại khoản mục không bị ảnh hưởng định lại lãi suất Tiền gửi ngân hàng Nhà nước Việt Nam xếp xếp loại đến tháng Thời hạn định lại lãi suất thực tế chứng khoán đầu tư chứng khốn kinh doanh tính dựa thời gian đáo hạn thực tế thời điểm lập báo cáo tài loại chứng khốn 20 ÁP DỤNG MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MƠ HÌNH THỜI LƯỢNG ĐO LƯỜNG RỦI RO LÃI SuẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN – HÀ NỘI (SHB) 3.1 Các giả định điều kiện sau áp dụng Thời hạn định lại lãi suất thực tế khoản tiền gửi cho vay TCTD; khoản cho vay khách hàng; khoản nợ phủ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam; khoản tiền gửi vay tổ chức tín dụng khoản mục tiền gửi khách hàng xác định sau: • Các khoản mục có lãi suất cố định suốt thời gian hợp đồng, thời hạn định lại lãi suất thực tế dựa thời gian đáo hạn thực tế tính từ thời điểm • lập báo cáo tài Các khoản mục có lãi suất thả nổi: thời hạn định suất thực tế hợp đồng cho vay có thời gian đáo hạn lại tháng xác định dựa thời gian đáo hạn lại; hợp đồng có thời gian đáo hạn cịn lại tháng xếp vào loại từ tháng đến tháng kỳ định lại lãi 21 suất ngân hang tối đa tháng lần ÁP DỤNG MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MƠ HÌNH THỜI LƯỢNG ĐO LƯỜNG RỦI RO LÃI SuẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN – HÀ NỘI (SHB) 3.1 Các giả định điều kiện sau áp dụng Thời hạn định lại lãi suất thực tế khoản mục nguồn vốn tài trợ ủy thác đầu tư, cho vay mà tổ chức tín dụng chịu rủi ro tính dựa thời gian đáo hạn cịn lại hợp đồng Thời hạn định lại lãi suất khoản nợ khác xếp vào khoản mục không bị ảnh hưởng định lại lãi suất kỳ hạn từ tháng đến tháng Trong thực tế khoản mục có thời gian định lại lãi suất khác 22 ÁP DỤNG MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MƠ HÌNH THỜI LƯỢNG ĐO LƯỜNG RỦI RO LÃI SuẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GỊN – HÀ NỘI (SHB) 3.2 Áp dụng mơ hình định giá lại Nội dung Thu nhập lãi Thu nhập lãi (triệu đồng) (triệu đồng) Số liệu: Báo cáo tài Quý II năm 2013 SHB 10% Phân tích Lãi suất tài sản nhạy cảm lãi suất Mức độ thay đổi 11% Lãi suất nợ nhạy cảm lãi suất 8% 9% Đến tháng 2,199,686 2,116,698 82,988 Từ 1-3 tháng 2,101,646 2,116,698 (15,052) Từ 3-6 tháng 2,164,818 2,116,698 48,120 Từ 6-12 tháng 2,175,494 2,116,698 58,796 Từ 1-5 năm 2,057,976 2,116,698 (58,722) 23 Trên năm 2,228,596 2,116,698 111,898 ÁP DỤNG MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MƠ HÌNH THỜI LƯỢNG ĐO LƯỜNG RỦI RO LÃI SuẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN – HÀ NỘI (SHB) 3.2 Áp dụng mơ hình định giá lại Nhận xét: khi lãi suất tăng lên 1%, thu nhập lãi thay đổi giảm năm 82,988 triệu đồng Thu nhập lãi tỷ lệ thu nhập lãi cận biên cho khoảng thời gian giảm ngân hàng tình trạng nhạy cảm nợ tăng lãi suất, ngược lại tăng ngân hàng tình trạng nhạy cảm tài sản lãi suất tăng 24 ÁP DỤNG MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MƠ HÌNH THỜI LƯỢNG ĐO LƯỜNG RỦI RO LÃI SuẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN – HÀ NỘI (SHB) 3.3 Áp dụng mơ hình thời lượng Bảng tổng kết tài sản Có – Tài sản nợ SHB Tháng – 2013 (Đơn vị: triệu đồng) Nội dung Thời lượng Tỷ trọng (%) Số tiền Tài sản Có Tiền mặt, vàng bạc, đá quý 0.0833 0.66% 623,505 Tiền gửi NHNN 0.0833 0.52% 485,905 Tiền gửi cho vay TCTD khác 0.1629 20.04% 19,049,968 Các công cụ tài phái sinh tài sản tài khác 0.0833 0.01% 7,271 Cho vay khách hàng 0.6618 52.41% 58,432,986 Chứng khốn đầu tư 0.2835 9.85% 11,154,525 Góp vốn, đầu tư dài hạn 5.0000 0.30% 563,552 Tài sản cố định bất động sản đầu tư 0.2077 4.19% 4,071,952 Tài sản Có khác 0.1685 12.03% 11,445,240 Trung bình thời lượng 0.4519 105,834,903 Tài sản Nợ Tiền gửi vay từ NHNN TCTD khác 0.1250 13.64% 12,709,949 Tiền gửi khách hàng 0.1818 81.67% 76,932,167 Vốn tài trợ, ủy thác đầu tư , cho vay mà TCTD chịu rủi ro 0.2430 0.39% 442,337 Phát hành GTCG 0.3044 2.74% 25 2,618,297 Các khoản nợ khác 0.0833 1.57% 1,452,239 Trung bình thời lượng 0.1761 94,154,989 ÁP DỤNG MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MƠ HÌNH THỜI LƯỢNG ĐO LƯỜNG RỦI RO LÃI SuẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GỊN – HÀ NỘI (SHB) 3.3 Áp dụng mơ hình thời lượng Bảng cân đối kế tốn SHB tháng – 2013 (Đơn vị: triệu đồng) Tài sản Có (triệu VND) Tài sản Có (A) Tài sản Nợ (triệu VND) 105,834,903 Vốn huy động (L) 94,154,989 Vốn tự có (E) Tổng 105,834,903 11,679,914 Tổng 105,834,903 26 ÁP DỤNG MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MƠ HÌNH THỜI LƯỢNG ĐO LƯỜNG RỦI RO LÃI SuẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GỊN – HÀ NỘI (SHB) 3.3 Áp dụng mơ hình thời lượng Chỉ tiêu Giá trị Đơn vị Lãi suất ban đầu 15%/năm %/năm Lãi suất dự kiến 16%/năm %/năm ∆E (271,687.53) Triệu đồng ⇒Nếu lãi suất thị trường tăng thêm 1% SHB dự tính khoản lỗ 271,687.53 triệu đồng tổng số Vốn tự có 27 ÁP DỤNG MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MƠ HÌNH THỜI LƯỢNG ĐO LƯỜNG RỦI RO LÃI SuẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN – HÀ NỘI (SHB) 3.3 Áp dụng mơ hình thời lượng Áp dụng cơng thức: ∆A = - A*DA*(∆R/(1+R)) ∆L = - L*DL*(∆R/(1+R)) Chỉ tiêu ∆E ∆A ∆L Giá trị (triệu đồng) (271,687.53) (415,884.83) (144,197.31) 28 ÁP DỤNG MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MƠ HÌNH THỜI LƯỢNG ĐO LƯỜNG RỦI RO LÃI SuẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN – HÀ NỘI (SHB) 3.3 Áp dụng mơ hình thời lượng Bảng cân đối kế toán SHB tháng – 2013 sau lãi suất tăng 1% (Đơn vị: triệu đồng) Tài sản Có (triệu VND) Tài sản Có 105,419,018 Vốn huy động (L) 94,010,792 Vốn tự có (E) Tổng 105,419,018 Tài sản Nợ (triệu VND) 11,408,226 Tổng 105,419,018 29 KẾT LUẬN Mơ hình định giá lại xác định thay đổi thu lãi lãi suất biến động Trong đo sử dụng mơ hình thời lượng xác định tăng giảm Tài sản Có, Vốn huy động, Vốn tự có lãi suất thay đổi Mức độ hợp lý xác kết đo lường rủi ro lãi suất từ hai mơ hình chưa kiểm chứng Việc xác định kết xác để phục vụ công tác quản trị rủi roi lãi suất cần nhiều thời gian nghiên cứu lâu số liệu đầy đủ Quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng TMCP việc cần thiết 30 THANK FOR YOUR LISTENING 31 ... ngân hàng ngân hàng phải cấu lại khoản nợ cho khách hàng 19 ÁP DỤNG MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MƠ HÌNH THỜI LƯỢNG ĐO LƯỜNG RỦI RO LÃI SuẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN – HÀ NỘI (SHB) 3.1 Các giả định. .. có thời gian định lại lãi suất khác 22 ÁP DỤNG MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MƠ HÌNH THỜI LƯỢNG ĐO LƯỜNG RỦI RO LÃI SuẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN – HÀ NỘI (SHB) 3.2 Áp dụng mơ hình định giá lại Nội. .. doanh ngân hàng cách đầy đủ, toàn diện liên tục 10 Tổng quan rủi ro lãi suất Quản trị rủi ro lãi suất 1.3 Quản trị rủi ro lãi suất: Sự cần thiết Quản trị rủi ro lãi suất ? ?Rủi ro lãi suất rủi ro