CHƢƠNG 6 CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH TRUNG GIAN Th.S. Nguyễn Hoài Phương Nội dung chƣơng • Tổng quan về các tổ chức tài chính trung gian • Các tổ chức tài chính trung gian phi ngân hàng • Các tổ chức tài chính trung gian là ngân hàng I. Tổng quan về các tổ chức tài chính trung gian 1. Phân tích kinh tế về cấu trúc tài chính - Nguồn tài trợ của các doanh nghiệp Cổ phiếu Trái phiếu Tín dụng thương mại Tín dụng ngân hàng Nguồn tài trợ nào chiếm tỷ trọng lớn nhất ? I. Tổng quan về các tổ chức tài chính trung gian 1. Phân tích kinh tế về cấu trúc tài chính Vấn đề gặp phải trong những giao dịch về vốn là gì? - Chi phí giao dịch - Sự lựa chọn đối nghịch - Rủi ro đạo đức Thế nào là sự lựa chọn đối nghịch và vấn đề rủi ro đạo đức? Trước khi giao dịch GIAO DỊCH Sau khi giao dịch Thông tin Thế nào là sự lựa chọn đối nghịch và vấn đề rủi ro đạo đức? Trước khi giao dịch GIAO DỊCH Sau khi giao dịch Thông tin không cân xứng Sự lựa chọn đối nghịch Rủi ro đạo đức Làm thế nào để các tổ chức tài chính trung gian giảm chi phí giao dịch, hạn chế rủi ro đạo đức và sự lựa chọn đối nghịch? • Mạng lưới • Quy mô • Chuyên môn hóa • Đa dạng hóa danh mục đầu tư Rủi ro đạo đức trong thị trƣờng Nợ và thị trƣờng Vốn cổ phần? Rủi ro đạo đức trong thị trƣờng Nợ • Người quản lý Doanh nghiệp muốn chấp nhận rủi ro để có lợi nhuận cao – Giải pháp giảm rủi ro đạo đức • Nâng cao cơ cấu vốn cổ phần • Đưa ra những quy định hạn chế rủi ro • Tăng cường kiểm tra, giám sát • Tài sản thế chấp Rủi ro đạo đức trong thị trƣờng vốn cổ phần • Có sự tách biệt giữa chủ sở hữu vốn và người quản lý Doanh nghiệp – Giải pháp giảm rủi ro đạo đức • Tăng thông tin về người quản lý Doanh nghiệp • Giảm sự tách biệt giữa người sở hữu và người quản lý [...]...I Tổng quan về các tổ chức tài chính trung gian 2 Chức năng, vai trò • Chức năng – Chức năng tạo vốn – Chức năng cung ứng vốn – Chức năng kiểm soát • Vai trò – Giảm thiểu chi phí giao dịch – Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn – Cung cấp các dịch vụ tài chính I Tổng quan về các tổ chức tài chính trung gian 3 Các loại hình tổ chức tài chính trung gian - Các tổ chức tài chính trung gian phi ngân hàng - Công... marketing Kinh doanh vàng bạc, đá quý Bảo lãnh Một số công ty tài chính • • • • • • • Tổng Công ty tài chính dầu khí Công ty tài chính Handico Công ty tài chính công nghiệp tàu thuỷ Công ty tài chính xi măng Công ty tài chính cổ phần điện lực Công ty tài chính bưu điện Công ty tài chính cao su II Các tổ chức tài chính trung gian phi ngân hàng • Công ty chứng khoán Hoạt động chủ yếu: - Môi giới Tự doanh... Một số công ty bảo hiểm • • • • • • Công ty bảo hiểm Prudetial Công ty Cổ phần Bảo hiểm Petrolimex Công ty TNHH Bảo hiểm Manulife Công ty TNHH bảo hiểm quốc tế Mỹ (AIA) Tổng công ty Bảo Hiểm Việt Nam Công ty bảo hiểm nhân thọ Bảo Minh II Các tổ chức tài chính trung gian phi ngân hàng • Công ty tài chính – Huy động vốn • Nhận tiền gửi • Cổ phiếu • Trái phiếu – Sử dụng vốn Hoạt động của công ty tài chính. .. gian là ngân hàng 2 Chức năng của NHTM * Chức năng trung gian thanh toán Thực hiện thanh toán cho cá nhân, các tổ chức kinh tế và doanh nghiệp * Chức năng trung gian tài chính Cung ứng các dịch vụ về tài chính * Chức năng tạo tiền gửi Từ một số tiền gửi , qua hoạt động tín dụng của hệ thống NHTM, sẽ tạo ra một số tiền mới gấp nhiều lần so với số tiền ban đầu Quá trình tạo tiền gửi Các giả thiết đặt... tổ chức tài chính trung gian - Các tổ chức tài chính trung gian phi ngân hàng - Công ty bảo hiểm - Công ty tài chính - Công ty chứng khoán - Quỹ đầu tư - Các tổ chức tài chính trung gian là ngân hàng - Ngân hàng thương mại - Các loại hình ngân hàng khác II Các tổ chức tài chính trung gian phi ngân hàng • Công ty bảo hiểm – Huy động vốn • • • • • Vốn góp ban đầu Phí Cổ phiếu Trái phiếu Vay ngân hàng –... (VEIL) III Các tổ chức tài chính trung gian là ngân hàng 1 Khái niệm • Mỹ: NHTM là một công ty kinh doanh chuyên cung cấp dịch vụ tài chính và hoạt động trong ngành dịch vụ tài chính • Việt Nam (theo Pháp lệnh Ngân hàng 1990): NHTM là một tổ chức kinh doanh tiền tệ mà hoạt động chủ yếu và thường xuyên là nhận tiền gửi của khách hàng với trách nhiệm hoàn trả và sử dụng vốn đó để cho vay, thực hiện các nghiệp... – Các NHTM này có cùng kết cấu bảng cân đối kế toán – Tỷ lệ DTBB (rr = 10%) – Không có NHTM nào dự trữ thêm tiền (er = 0%) – Không có thanh toán bằng tiền mặt trong nền kinh tế Tất cả các khoản thanh toán đều thực hiện qua hệ thống NHTM (C = 0) So sánh sự giống và khác nhau giữa tổ chức tài chính trung gian là ngân hàng và các tổ chức tài chính trung gian phi ngân hàng? Tiêu chí so sánh 1 2 3 NHTM Tổ. .. chính trung gian phi ngân hàng? Tiêu chí so sánh 1 2 3 NHTM Tổ chức TCTG phi NH III Các tổ chức tài chính trung gian là ngân hàng 3 Hoạt động của NHTM - Huy động vốn - Sử dụng vốn - Hoạt động ngân quỹ - Hoạt động đầu tư - Hoạt động cho vay - Cung cấp dịch vụ tài chính - Ủy thác - Tư vấn - Bảo lãnh - Chuyển tiền III Các tổ chức tài chính trung gian là ngân hàng 4 Quản lý hoạt động NHTM • Quản lý hoạt động... chủ yếu: - Môi giới Tự doanh Tư vấn và quản lý quỹ đầu tư Bảo lãnh phát hành Một số công ty chứng khoán • • • • • • Công ty chứng khoán dầu khí Công ty chứng khoán Bảo Việt Công ty chứng khoán Hải Phòng Công ty chứng khoán Kim Long Công ty chứng khoán FPT Công ty chứng khoán Vndirect II Các tổ chức tài chính trung gian phi ngân hàng • Quỹ đầu tư – Huy động vốn – Đầu tư và quản lý quỹ Một số quỹ đầu... hệ thống các NHTM? • Có sự khác biệt về tỷ lệ DTBB đối với các kỳ hạn và loại tiền hay không? Vốn chủ sở hữu của NHTM • Thành phần vốn chủ sở hữu của NHTM • Vai trò của vốn chủ sở hữu đối với hoạt động NHTM • Hệ số an toàn vốn – Hệ số CAR (capital adequacy ratio) – Hệ số COOKE Hệ số COOKE = Vốn tự có/ (Tài sản có rủi ro nội bảng + Tài sản có rủi ro ngoại bảng ) III Các tổ chức tài chính trung gian là . CHƢƠNG 6 CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH TRUNG GIAN Th.S. Nguyễn Hoài Phương Nội dung chƣơng • Tổng quan về các tổ chức tài chính trung gian • Các tổ chức tài chính trung gian phi ngân hàng • Các tổ chức tài. cấp các dịch vụ tài chính I. Tổng quan về các tổ chức tài chính trung gian 3. Các loại hình tổ chức tài chính trung gian - Các tổ chức tài chính trung gian phi ngân hàng - Công ty bảo hiểm - Công. tài chính Handico • Công ty tài chính công nghiệp tàu thuỷ • Công ty tài chính xi măng • Công ty tài chính cổ phần điện lực • Công ty tài chính bưu điện • Công ty tài chính cao su II. Các tổ chức