1 1 Chương Chương 4 4 C C Á Á C T C T Ổ Ổ CH CH Ứ Ứ C C T T À À I CH I CH Í Í NH TRUNG GIAN NH TRUNG GIAN 2 2 I. I. Phân Phân t t í í ch ch kinh kinh t t ế ế v v ề ề c c ấ ấ u u tr tr ú ú c c t t à à i i ch ch í í nh nh 1.1 1.1 Nh Nh ữ ữ ng ng v v ấ ấ n n đ đ ề ề cơ cơ b b ả ả n n v v ề ề c c ấ ấ u u tr tr ú ú c c t t à à i i ch ch í í nh nh   Trong Trong s s ố ố c c á á c c công công c c ụ ụ v v à à h h ì ì nh nh th th ứ ứ c c t t ạ ạ o o v v ố ố n n c c ủ ủ a a c c á á c c doanh doanh nghi nghi ệ ệ p p th th ì ì c c ổ ổ phi phi ế ế u u v v à à tr tr á á i i phi phi ế ế u u không không ph ph ả ả i i l l à à ngu ngu ồ ồ n n t t à à i i ch ch í í nh nh quan quan tr tr ọ ọ ng ng . .   T T à à i i ch ch í í nh nh gi gi á á n n ti ti ế ế p p quan quan tr tr ọ ọ ng ng hơn hơn nhi nhi ề ề u u so so v v ớ ớ i i t t à à i i ch ch í í nh nh tr tr ự ự c c ti ti ế ế p p . .   H H ệ ệ th th ố ố ng ng t t à à i i ch ch í í nh nh l l à à m m ộ ộ t t b b ộ ộ ph ph ậ ậ n n tr tr ọ ọ ng ng y y ế ế u u c c ủ ủ a a n n ề ề n n kinh kinh t t ế ế qu qu ố ố c c dân dân , , đư đư ợ ợ c c đi đi ề ề u u h h à à nh nh , , qu qu ả ả n n lý lý ch ch ặ ặ t t ch ch ẽ ẽ . .   V V ậ ậ t t th th ế ế ch ch ấ ấ p p l l à à đ đ ặ ặ c c trưng trưng c c ủ ủ a a h h ợ ợ p p đ đ ồ ồ ng ng vay vay n n ợ ợ . . 3 3 1.2 Phí giao dịch và cấu trúc tài chính Để vốn luân chuyển từ nơi thừa đến nơi thiếu, đều phải tốn chi phí giao dịch  Trung gian tài chính ra đời nhằm mục tiêu tối thiểu hóa chi phí giao dịch nhờ: - Vấn đề tiết kiệm do quy mô - Khả năng đa dạng hoá các danh mục đầu tư - Khả năng chuyên môn hoá và thành thạo trong nghề nghiệp 4 4 1.3 Rủi ro và cấu trúc tài chính a. Rủi ro do thông tin không cân xứng tạo ra trước khi diễn ra giao dịch (sự lựa chọn đối nghịch) - Là loại rủi ro trong đó người đi vay không trả được nợ là những người tích cực tìm vay nhất do đó có nhiều khả năng được lựa chọn nhất b. Rủi ro do thông tin không cân xứng tạo ra sau khi diễn ra giao dịch (rủi ro đạo đức) - Là loaị rủi ro người cho vay phải chịu khi người đi vay không muốn trả nợ 5 5 c. Giải pháp giảm sự lựa chọn đối nghịch - Cho phép người cung cấp vốn có thông tin đầy đủ về những cá nhân hay doanh nghiệp cần tài trợ vốn - Sự điều hành của chính phủ nhằm tăng thông tin trong hoạt động của cấu trúc tài chính - Nâng cao hiệu quả và chất lượng hoạt động của trung gian tài chính 1.3 Rủi ro và cấu trúc tài chính (tiếp) 6 6 d. Giải pháp giảm rủi ro đạo đức d1.Trong các hợp đồng vốn cổ phần - Rủi ro này xảy ra khi: có sự tách biệt giữa chủ sở hữu vốn và người quản lý doanh nghiệp - Giải pháp: + Giảm sự tách biệt giữa người quản lý và người sở hữu + Chủ sở hữu cần có thông tin đầy đủ về những gì mà người quản lý đang làm + Tăng cường hoạt động của trung gian tài chính thông qua hình thức liên kết, liên doanh hoặc thông qua các hợp đồng nợ 1.3 Rủi ro và cấu trúc tài chính (tiếp) 7 7 d2. Trong các hợp đồng nợ - Nâng cao cơ cấu vốn cổ phần trong tổng tài sản của doanh nghiệp vay - Tăng cường giám sát và ràng buộc theo những qui định: + Cho vay có mục đích, kế hoạch + Doanh nghiệp vay phải có số tài sản ròng tối thiểu để sẵn sàng trả nợ khi có bất trắc xảy ra + Đối với vật thế chấp: được giữ trong điều kiện tốt, rõ ràng về sở hữu… + Người vay phải luôn cung cấp thông tin và công khai hoá báo cáo tài chính để người cho vay có thể kiểm tra ở bất kỳ thời điểm nào - Tăng cường hoạt động của trung gian tài chính 1.3 Rủi ro và cấu trúc tài chính (tiếp) 8 8 II. Chức năng và vai trò cuả các tổ chức tài chính trung gian 2.1 Chức năng - Chức năng tạo vốn - Chức năng cung ứng vốn - Chức năng kiểm soát 9 9 II. Ch ức năng và vai trò cuả các tổ chức tài chính trung gian (tiếp) 2.2 Vai trò - Giảm chi phí giao dịch - Đáp ứng đầy đủ, chính xác và kịp thời nhu cầu giữa người cần vốn và người có vốn - Do lãi suất thường xuyên được thay đổi hợp lý nên tối đa được lượng vốn thực tế được đưa vào đầu tư - Thực hiện hiệu quả dịch vụ tư vấn, môi giới, tài trợ, trợ cấp và phòng ngừa rủi ro 10 10 III. Các loại hình tổ chức tài chính trung gian 3.1 Các tổ chức nhận tiền gửi a. Ngân hàng thương mại b. Hiệp hội cho vay và tiết kiệm c. Ngân hàng tiết kiệm tương trợ d. Liên hiệp tín dụng 3.2 Công ty bảo hiểm 3.3 Công ty tài chính 3.4 Công ty chứng khoán 3.5 Sự trung gian tài chính của chính phủ [...]... của chính mình để hởng chênh lệch giá Trung gian phát h nh v bảo lãnh phát h nh chứng khoán cho đơn vị phát h nh T vấn đầu t v quản lý quỹ đầu t 26 h Trung gian t i chính của chính phủ Chính phủ tham gia hoạt động nh những trung gian t i chính theo hai cách cơ bản: Th nh lập các tổ chức tín dụng nh nớc: quỹ tín dụng nhân dân Sự đảm bảo của các chính phủ cho các món vay t nhân 27 IV Cỏc trung gian. .. hình tổ chức tín dụng đợc thực hiện to n bộ hoạt động ngân h ng v các hoạt động khác có liên quan Hoạt động ngân h ng l hoạt động kinh doanh tiền tệ v dịch vụ ngân h ng (nhận tiền gửi v sử dụng số tiền n y cấp tín dụng v cung ứng các dịch vụ thanh toán) 11 3 Chức năng của ngân h ng thơng mại: Chức năng trung gian tín dụng Chức năng trung gian thanh toán Chức năng tạo tiền 12 Nguồn vốn của NH: Tiền. .. tiền gửi 21 Công ty bảo hiểm (ti p) Sử dụng vốn v o các mục đích: Thanh toán tiền bồi thờng bảo hiểm Đầu t d i hạn: Chứng khoán chính phủ Trái phiếu công ty Cổ phiếu Đầu t trực tiếp v o bất động sản Thực hiện các hoạt động đầu t t i chính 22 f Công ty t i chính L một tổ chức kinh doanh tiền tệ m hoạt động chủ yếu bao gồm: Thu hút vốn bằng cách phát h nh cổ phiếu v trái phiếu, không nhận tiền. .. Những ngời sở hữu tiền gửi l các chủ sở hữu ngân h ng 17 d.Liên hiệp tín dụng Những tổ chức cho vay nhỏ có tính chất hợp tác x Tổ chức xung quanh một nhóm x hội đặc biệt Các th nh viên l những ngời l m công của những công ty n o đó Huy động vốn bằng cách nhận tiền gửi v tiến h nh cho vay 18 e.Công ty bảo hiểm Khái niệm: L một tổ chức t i chính m hoạt động chủ yếu l nhằm bảo vệ t i chính cho những... NH: Tiền gửi giao dịch (tiền gửi có thể phát h nh séc) Tiền gửi phi giao dịch: l nguồn vốn quan trọng nhất của ngân h ng Vốn vay: vay từ NHTƯ, từ các NHTM khác v từ các công ty Vốn của NH hay còn gọi l vốn tự có 13 T i sản của NH: Tiền dự trữ: Tiền dự trữ bắt buộc Tiền dự trữ vợt quá Tiền mặt trong quá trình thu Tiền gửi tại các NH khác Chứng khoán Tiền cho vay 14 Hoạt động chủ yếu của... Cho vay các món tiền nhỏ Thực hiện các nghiệp vụ cho thuê v thuê mua Cầm cố các loại h ng hoá, vật t, ngoại tệ, các giấy tờ có giá v công cụ đảm bảo khác T vấn 23 Công ty t i chính (ti p) T vấn Trợ cấp t i chính cho các dự án phát triển kinh tế kỹ thuật đợc nh nớc u tiên Kinh doanh v ng bạc, đá quý, mua bán chuyển nhợng chứng khoán Thực hiện nghiệp vụ bảo l nh 24 Phân biệt công ty t i chính với... Hoạt động ngân quỹ Các hoạt động khác nh góp vốn, mua cổ phần, tham gia thị trờng tiền tệ, kinh doanh ngoại hối, kinh doanh v ng bạc, bất động sản 15 b.Hiệp hội cho vay v tiết kiệm Nguồn vốn huy động: Tiền gửi tiết kiệm Tiền gửi có kỳ hạn Tiền gửi có thể phát h nh séc Chủ yếu cho vay thế chấp 16 c NH tiết kiệm tơng hỗ Giống các hiệp hội tiết kiệm v cho vay chỉ khác chúng đợc tổ chức nh những hiệp... Phân biệt công ty t i chính với NHTM: Công ty TC không nhận tiền gửi với thời hạn ngắn v dới hình thức mở t i khoản chỉ đợc huy động bằng cách phát h nh các công cụ nợ d i hạn Công ty t i chính không thực hiện các dịch vụ thanh toán v tiền mặt, không sử dụng vốn vay của dân để l m phơng tiện thanh toán Không chịu sự quản lý chặt chẽ của chính phủ 25 g Công ty chứng khoán Nghiệp vụ chủ yếu: Môi... sở ngời tham gia phải trả một khoản tiền gọi l phí bảo hiểm 19 Công ty bảo hiểm (ti p) Các loại hình bảo hiểm: Căn cứ v o đối tợng: Bảo hiểm t i sản Bảo hiểm con ngời Bảo hiểm trách nhiệm dân sự Căn cứ v o phơng thức hoạt động Bảo hiểm bắt buộc Bảo hiểm tự nguyện 20 Công ty bảo hiểm (ti p) Nguồn vốn của công ty bảo hiểm Nguồn vốn tự có Phí bảo hiểm từ các hợp đồng Thu nhập từ đầu t Nguồn... dụng nhân dân Sự đảm bảo của các chính phủ cho các món vay t nhân 27 IV Cỏc trung gian ti chớnh 4. 1 Cỏc ngõn hng Vi t Nam Phõn lo i theo tớnh ch t v m c tiờu ho t ng cú: + Ngõn hng thng m i + Ngõn hng u t v phỏt tri n + Ngõn hng chớnh sỏch + Ngõn hng h p tỏc, qu tớn d ng v cỏc lo i hỡnh ngõn hng khỏc 28 4. 2 Cỏc t ch c ti chớnh phi ngõn hng Phõn lo i theo tớnh ch t v m c tiờu ho t ng cú: + Cụng ty . trò cuả các tổ chức tài chính trung gian 2.1 Chức năng - Chức năng tạo vốn - Chức năng cung ứng vốn - Chức năng kiểm soát 9 9 II. Ch ức năng và vai trò cuả các tổ chức tài chính trung gian (tiếp) 2.2. đưa vào đầu tư - Thực hiện hiệu quả dịch vụ tư vấn, môi giới, tài trợ, trợ cấp và phòng ngừa rủi ro 10 10 III. Các loại hình tổ chức tài chính trung gian 3.1 Các tổ chức nhận tiền gửi a. Ngân. cáo tài chính để người cho vay có thể kiểm tra ở bất kỳ thời điểm nào - Tăng cường hoạt động của trung gian tài chính 1.3 Rủi ro và cấu trúc tài chính (tiếp) 8 8 II. Chức năng và vai trò cuả các