Đang tải... (xem toàn văn)
NGÂN HÀNG CÂU HỎI ÔN TẬP HẾT MÔNMÔN: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁNCâu 1: Hãy phân tích các chức năng của thị trường chứng khoán?Chức năng huy động vốn đầu tư cho nền kinh tế.Sự hoạt động của TTCK tạo ra cơ chế chuyển vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu. TTCK cung cấp phương tiện huy động vốn nhàn rỗi trong dân cư cho các doanh nghiệp sử dụng vào nhiều mục đích khác nhau: đầu tư phát triển, xây dựng cơ sở vật chất mới…Cung cấp khả năng thanh khoản cho các chứng khoán.Nhờ có TTCK mà các nhà đầu tư dễ dàng chuyển đổi chứng khoán họ sở hữu thành tiền hoặc chứng khoán khác. Chức năng này đảm bảo cho TTCK hoạt động một cách năng động và có hiệu quả.Chức năng đánh giá giá trị của doanh nghiệp và tình hình nền kinh tế.TTCK là nơi đánh giá giá trị của doanh nghiệp và tình hình nền kinh tế một cách tổng hợp và chính xác thông qua chỉ số giá chứng khoán trên thị trường. Chức năng giúp chính phủ thực hiện các chính sách kinh tế vĩ mô.Thông qua TTCK, Chính phủ có thể mua hoặc bán trái phiếu chính phủ để tạo ra nguồn thu bù đắp thâm hụt ngân sách và quản lý lạm phát. ngoài ra chính phủ cũng có thể sử dụng một số chính sách, biện pháp tác động vào TTCK nhằm định hướng đầu tư đảm bảo cho sự phát triển cân đối với nền kinh tế.Câu 2: Hãy phân tích các mục tiêu và nguyên tắc hoạt động của thị trường chứng khoán?1.Mục tiêu của TTCK.a. Hoạt động có hiệu quả.Giá cả được hình thành trên thị trường phải là giá được cân bằng giữa cung và cầu và phải phản ánh được tức thời các thông tin có liên quan có thể ảnh hưởng tới giá cả. Thiết lập cơ chế giao dịch nhạy bén có khả năng xác định giá cả thị trường của các chứng khoán một cách chính xác.Cơ chế và các thủ tục giao dịch cần phải đảm bảo tính thanh khoản cao.Chi phí giao dịch trên thị trường phải được tối thiểu hóa.TTCK phải được tổ chức một cách thuận tiện cho những người sử dụng.b. Điều hành công bằng.Các cơ quan điều hành thị trường phải xác lập các quy chế đảm bảo sự cạnh tranh tự do, bình đẳng trên thị trường.Duy trì thị trường hoạt động lành mạnh, chống lại các trường hợp lũng loạn thị trường và bóp méo giá gây thiệt hại cho nhà đầu tư.c. Phát triển ổn định TTCK.Cần chú trọng phát hiện và loại trừ khả năng xảy ra khủng hoảng thị trường.Cần có một cơ chế giao dịch đảm bảo thông suốt, thành lập các tổ chức tài trợ chứng khoán hỗ trợ thị trường nhằm ngăn ngừa khả năng mất khả năng thanh khoản chứng khoán với chứng khoán của công ty đang hoạt động tốt.Cần có các công cụ nhằm thực hiện ổn định giá cả trên TTCK.2. Các nguyên tắc hoạt động của TTCK.Nguyên tắc cạnh tranh tự do: TTCK phải hoạt động trên cơ sở cạnh tranh tự do. Các nhà phát hành, nhà đầu tư được tự do tham gia và rút khỏi thị trường.Nguyên tắc giao dịch công bằng: Mọi giao dịch phảI được thực hiện trên cơ sở những quy định chung, những người tham gia vào thị trường đều được bình đẳng thực hiện quy định chung này.Nguyên tắc công khai: Các tin tức có tác đọng đến sự thay đổi giá cả chứng khoán cần được công khai cung câp cho nhà đầu tư nhằm tạo cơ hội và ngăn chặn hành vi gian lận trong kinh doanh chứng khoán, lũng loạn thị trường.Nguyên tắc trung gian mua bán: Trên thị trường sơ cấp, nhà đàu tư không mua trực tiếp từ nhà phát hành mà mua từ các nhà bảo lãnh phát hành. Trên thị trường thứ cấp, thông qua nghiệp vụ môI giới kinh doanh, các công ty chứng khoán mua chứng khoán giúp các nhà đầu tư hoặc bán cho nhà đầu tư khác.Câu 3: Hãy phân tích các điều kiện để hình thành và phát triển thị trường chứng khoán ở Việt Nam?Câu 4: Cổ đông sở hữu cổ phiếu thường có những quyền lợi gì? Trên góc độ người đầu tư hãy so sánh cổ phiếu thường và trái phiếu?Câu 5: Cổ phiếu ưu đãi là gì? Cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi có những quyền lợi gì? Trình bày các dạng cổ phiếu ưu đãi?Câu 6: Trình bày các hình thức phát hành cổ phiếu mới của công ty cổ phần?Câu 7: Dựa theo tính chất của trái phiếu thì trái phiếu được chia làm mấy loại? Những điểm lợi và bất lợi đối với nhà phát hành và người đầu tư khi sử dụng các loại trái phiếu trên là gì?Câu 8: Mục tiêu và yêu cầu công khai thông tin đối với doanh nghiệp được niêm yết chứng khoán? Khi doanh nghiệp được niêm yết chứng khoán sẽ có những lợi thế và bất lợi thế gì?Câu 9: Nội dung chủ yếu của các nguyên tắc thực hiện đấu giá chứng khoán ở SGDCK? Trình bày nội dung các loại lệnh giao dịch?Câu 10: Hãy phân tích các vai trò của công ty chứng khoán?Câu 11: Trình bày mối quan hệ giữa lãi suất trên thị trường, giá trái phiếu và lãi suất của trái phiếu? Phân tích các nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến giá trị thị trường của trái phiếu?Câu 12: Hãy phân tích những nhân tố chủ yếu ảnh hưởng tới giá cổ phiếu trên thị trường?Câu 13: So sánh Cổ phiếu thường và cổ phiếu ưu đãi?Câu 13: So sánh Cổ phiếu và trái phiếu?
NGÂN HÀNG CÂU HỎI ÔN TẬP HẾT MÔN MÔN: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Câu 1: Hãy phân tích các chức năng của thị trường chứng khoán? - Chức năng huy động vốn đầu tư cho nền kinh tế. Sự hoạt động của TTCK tạo ra cơ chế chuyển vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu. TTCK cung cấp phương tiện huy động vốn nhàn rỗi trong dân cư cho các doanh nghiệp sử dụng vào nhiều mục đích khác nhau: đầu tư phát triển, xây dựng cơ sở vật chất mới… − Cung cấp khả năng thanh khoản cho các chứng khoán. Nhờ có TTCK mà các nhà đầu tư dễ dàng chuyển đổi chứng khoán họ sở hữu thành tiền hoặc chứng khoán khác. Chức năng này đảm bảo cho TTCK hoạt động một cách năng động và có hiệu quả. − Chức năng đánh giá giá trị của doanh nghiệp và tình hình nền kinh tế. TTCK là nơi đánh giá giá trị của doanh nghiệp và tình hình nền kinh tế một cách tổng hợp và chính xác thông qua chỉ số giá chứng khoán trên thị trường. − Chức năng giúp chính phủ thực hiện các chính sách kinh tế vĩ mô. Thông qua TTCK, Chính phủ có thể mua hoặc bán trái phiếu chính phủ để tạo ra nguồn thu bù đắp thâm hụt ngân sách và quản lý lạm phát. ngoài ra chính phủ cũng có thể sử dụng một số chính sách, biện pháp tác động vào TTCK nhằm định hướng đầu tư đảm bảo cho sự phát triển cân đối với nền kinh tế. Câu 2: Hãy phân tích các mục tiêu và nguyên tắc hoạt động của thị trường chứng khoán? 1.Mục tiêu của TTCK. a. Hoạt động có hiệu quả. − Giá cả được hình thành trên thị trường phải là giá được cân bằng giữa cung và cầu và phải phản ánh được tức thời các thông tin có liên quan có thể ảnh hưởng tới giá cả. Thiết lập cơ chế giao dịch nhạy bén có khả năng xác định giá cả thị trường của các chứng khoán một cách chính xác. − Cơ chế và các thủ tục giao dịch cần phải đảm bảo tính thanh khoản cao. − Chi phí giao dịch trên thị trường phải được tối thiểu hóa. − TTCK phải được tổ chức một cách thuận tiện cho những người sử dụng. b. Điều hành công bằng. − Các cơ quan điều hành thị trường phải xác lập các quy chế đảm bảo sự cạnh tranh tự do, bình đẳng trên thị trường. − Duy trì thị trường hoạt động lành mạnh, chống lại các trường hợp lũng loạn thị trường và bóp méo giá gây thiệt hại cho nhà đầu tư. c. Phát triển ổn định TTCK. − Cần chú trọng phát hiện và loại trừ khả năng xảy ra khủng hoảng thị trường. − Cần có một cơ chế giao dịch đảm bảo thông suốt, thành lập các tổ chức tài trợ chứng khoán hỗ trợ thị trường nhằm ngăn ngừa khả năng mất khả năng thanh khoản chứng khoán với chứng khoán của công ty đang hoạt động tốt. − Cần có các công cụ nhằm thực hiện ổn định giá cả trên TTCK. 2. Các nguyên tắc hoạt động của TTCK. − Nguyên tắc cạnh tranh tự do: TTCK phải hoạt động trên cơ sở cạnh tranh tự do. Các nhà phát hành, nhà đầu tư được tự do tham gia và rút khỏi thị trường. − Nguyên tắc giao dịch công bằng: Mọi giao dịch phảI được thực hiện trên cơ sở những quy định chung, những người tham gia vào thị trường đều được bình đẳng thực hiện quy định chung này. − Nguyên tắc công khai: Các tin tức có tác đọng đến sự thay đổi giá cả chứng khoán cần được công khai cung câp cho nhà đầu tư nhằm tạo cơ hội và ngăn chặn hành vi gian lận trong kinh doanh chứng khoán, lũng loạn thị trường. − Nguyên tắc trung gian mua bán: Trên thị trường sơ cấp, nhà đàu tư không mua trực tiếp từ nhà phát hành mà mua từ các nhà bảo lãnh phát hành. Trên thị trường thứ cấp, thông qua nghiệp vụ môI giới kinh doanh, các công ty chứng khoán mua chứng khoán giúp các nhà đầu tư hoặc bán cho nhà đầu tư khác. Câu 3: Hãy phân tích các điều kiện để hình thành và phát triển thị trường chứng khoán ở Việt Nam? 1. Đảm bảo tính vững mạnh, ổn định của nền kinh tế vĩ mô Kinh tế phát triển, lạm phát đc kiềm chế, giá trị đồng nội tệ & mức LS ổn định thì công chúng mới tin tưởg đầu tư vào CK -> TTCK mang lại thu nhập cao cho nhà đầu tư Kinh tế vi mô sa sút, nhà đầu tư từ chối đầu tư vào TTCK -> TTCK không thể đạt được hoặc hoạt động không hiệu quả 2.Tạo ra hàng hóa đáp ứng được yêu cầu về số lượng & chất lượng để giao dịch trên TTCK Hàng hóa của TTCK chính là các Chứng khoán. Hiện nay VN có 1 số các CK: Trái phiếu chính phủ, trái phiếu ngân hàng thương mại, cổ phiếu của các cty cổ phần, nhưng số lượng chưa nhiều. Vì vậy, cần thúc đẩy mạnh việc chuẩn bị hàng hóa qua các giải pháp: đẩy mạnh phát hành Trái phiếu chính phủ trung & dài hạn ra trong & ngoài nước, tăng cổ phần hóa DNNN Mở rộng tuyên truyền giáo dục & hướng dẫn quần chúng nhân dân trong tiết kiệm để đầu tư chứng khoán. 3.Đảm bảo được lực lượng con người cần thiết, có chuyên môn về CK để tham ra vào thị trường Để xây dựng thành công TTCK phải có đội ngũ cán bộ làm công tác quản lý, đội ngũ những người kinh doanh CK, tổ chức thị trường, đội ngũ cán bộ quản lý tài chính công ty đồng thời, thu hút 1 bộ phận đông đảo các nhà đầu tư có hiểu biết về CK, sẵn sàng chấp nhận rủi ro tham gia vào thị trường 4.xây dựng & hoàn chỉnh các chính pháp lý đầy đủ & đồng bộ phục vụ cho sự hoạt động của TTCK để có thể thành lập & đưa TTCK vào hoạt động ổn định cần có những quy định pháp luật làm cơ sở cho việc thành lập & hoạt động of TTCK. Trong điều kiện nước ta hiện này, cần tiếp tục hoàn chỉnh & bổ sung để luật CK ngày càng hoàn thiện. Ngoài ra, cần bổ sung & hoàn thiện các bộ luật có liên quan để tạo nên 1 hệ thống pháp luật đồng bộ làm cơ sở cho việc điều chỉnh các hoạt động của TTCK 5.Đảm bảo các cơ sở vật chất kỹ thuật cho hoạt động của TTCK. TTCK muốn h/đ phải có cơ sở vật chất kỹ thuật nhất định: hệ thống thiết bị kỹ thuật in CK, hệ thống chuyển lệnh, ghép lệnh, hệ thống yết giá, hệ thống ký gửi & thanh toán bù trừ So, cần đtư mua sắm trang thiết bị phục vụ thị trường, đảm bảo hoạt động giao dịch & kiểm soát CK được nhanh chóng an toán & hiệu quả. Câu 4: Cổ đông sở hữu cổ phiếu thường có những quyền lợi gì? Trên góc độ người đầu tư hãy so sánh cổ phiếu thường và trái phiếu? 1.quyền lợi cổ đông thường - Quyền tham dự & biểu quyết các vđề thuộc thẩm quyền của đại hội cổ đông, quyền đc thông tin & quyền kiểm tra các sổ sách & hồ sơ của cty thông qua ban kiểm soát do Đại hội cổ đông bầu ra. - Quyền đối với tài sản cty:Quyền được nhận phần lợi nhuận của cty chia cho các cổ đông dưới hình thức lợi tức cổ phần. Cổ đông thường còn có quyền được chia phần giá trị tài sản còn lại khi thanh lý cty sau khi cty đã thanh toán các khoản nợ & thanh toán cho cổ đông ưu đãi - Quyền chuyển nhượng quyền sở hữu cổ phần: không được quyền trực tiếp rút vốn ra khỏi cty, nhưng được quyền chuyển nhượng quyền sở hữu cổ phần dưới hình thức bán lại cổ phiếu, quà tặng, thừa kế. 2. so sánh Cổ phiếu thường Trái phiếu Giống - đều là giấy tờ có giá - là phương tiện huy động vốn của nhà phát hành -mang lại lợi tức cho chủ thể nắm giữ nó Khác Chủ thể - Là chủ sở hữu của cty cổ phần - Là chủ nợ của cty Đặc điểm - không có thời hạn hoàn trả - không được quyền trực tiếp rút vốn ra khỏi cty chỉ có quyền chuyển nhượng quyền sở hữu dưới hình thức bán lại cổ phiếu, quà tặng, thừa kế. - Rủi ro cao - có thời hạn hoàn trả - có thể chuyển nhượng hoặc đến thời gian đáo hạn được đòi vốn - có tính ổn định, chứa đựng ít rủi ro hơn cổ phiếu. Quyền lợi - Hưởng lãi & chịu lỗ theo KQKD tương ứng với phần vốn góp - Được quyền tham gia họp đại HĐCĐ, được biểu quyết những vđề quan trọng, được bầu cử & ứng cử HĐQT, được triệu tập đại HĐCĐ bất thường - Hưởng lãi suất cố định, không phụ thuộc vào KQKD - không - Được chia phần giá trị tài sản đầu tiên khi cty thanh lý, giải thể - Đc chia phần giá trị TS còn lại khi thanh lý cty sau khi cty đã thanh toán các khoản nợ & thanh toán cho cổ đông ưu đãi Câu 5: Cổ phiếu ưu đãi là gì? Cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi có những quyền lợi gì? Trình bày các dạng cổ phiếu ưu đãi? 1.k/n Cổ phiếu ưu đãi là chứng chỉ xác nhận quyền sở hữu trong 1 cty đồng thời cho phép người nắm giữ loại cổ phiếu này được hưởng 1 số quyền lợi ưu đãi hơn so với các cổ đông thông thường. 2.quyền - Quyền được hưởng mức cổ tức nhất định - Quyền nhận được cổ tức trước các cổ đông thường, xác định = tỷ lệ % cố định so với mệnh giá của cổ phiếu hoặc = số tiền nhất định in trên mỗi cổ phiếu. - Quyền được ưu tiên thanh toán trước cổ đông thường nếu cty thanh lý, giảI thể tương ứng với số cổ phiếu nắm giữ. 3.các loại Cổ phiếu ưu đãi - Cổ phiếu ưu đãi tích lũy & ko tích lũy + Cổ phiếu ưu đãi tích lũy: là loại Cổ phiếu có tính chất đc đảm bảo thanh toán cổ tức + Cổ phiếu ưu đãi ko tích lũy là loại Cổ phiếu mà khi cty gặp khó khăn ko trả đc cổ tức trong 1 năm nào đó thì cổ đông ưu đãI cũng mất tiền nhận số cổ tức - Cổ phiếu ưu đãi tham dự & Cổ phiếu ưu đãi ko tham dự + Cổ phiếu ưu đãi tham dự:Cổ đông nắm giữ Cổ phiếu này ngoài việc đc hg cổ tức ưu đãI theo quy định còn đc hg thêm phần lợi tức phụ trội theo quy định khi cty làm ăn có lãI cao + Cổ phiếu ưu đãi ko tham dự: cổ đông nắm dữ Cổ phiếu này chỉ đc hg cổ tức ưu đãI cố định, ngoài ra ko đc hg thêm bất cứ phần LN nào - Cổ phiếu ưu đãi có thể mua lại: là loại Cổ phiếu ưu đãi mà cty phát hành có quyền yêu cầu mua lại cổ phiếu này với giá xác định.Giá mua lại được xác định từ thời điểm phát hành ( thường bằng MG cộng thêm 1 số tiền nhất định có tính chất đền bù cho nhà đầu tư khi cty mua lại Cổ phiếu ưu đãi - Cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi: là loại Cổ phiếu ưu đãi cho phép ng mua có quyền chuyển đổi Cổ phiếu ưu đãi này sang các loại chứng khoán khác & thường là Cổ phiếu thường của chính cty. Câu 6: Trình bày các hình thức phát hành cổ phiếu mới của công ty cổ phần? 1.Phát hành Cổ phiếu mới ko thu tiền: Loại phát hành Cổ phiếu mới này làm thay đổi lượng Cổ phiếu lưu hành của cty nhưng ko làm tăng vốn cổ đông của cty. -Phát hành Cổ phiếu mới do chuyển phần LN giữ lại or phần dự trữ vào vốn góp: Cty cổ phần có LN giữ lại để táI đầu tư hoặc khoản dự trữ lớn, cty có thể quyết định chuyển phần LN giữ lại hoặc dự trữ vào vốn góp của cổ đông. -Phát hành Cổ phiếu mới do trả cổ tức = Cổ phiếu: Cty phát hành 1 lượng Cổ phiếu mới & phân chia cho cổ đông theo tỷ lệ Cổ phiếu hiện đang nắm giữ. -Phát hành Cổ phiếu mới do tách or gộp Cổ phiếu: + thị Giá Cổ phiếu quá cao gây khó khăn cho nhà đầu tư -> cty có thể thu hồi số Cổ phiếu cũ & thay thế = 1 lg Cổ phiếu mới nhiều hơn & quy định tỷ lệ thay thế cụ thể. + Thị giá Cổ phiếu quá thấp ko có lợi cho uy tín cty -> cty có thể thu hồi số Cổ phiếu mới cũ & thay thế = 1 lg Cổ phiếu mới ít hơn nhằm tăng giá TT 1 Cổ phiếu 2.Phát hành Cổ phiếu mới có thu tiền:thu được tiền tăng vốn kinh doah & vốn cổ đông -Phát hành riêng lẻ: số Cổ phiếu mới phát hành đc bán trực tiếp trong pvi giới hạn cho 1 số nhà đtư nhất định +Phát hành Cổ phiếu mới dành quyền ưu tiên đặt trc cho cổ đông: Quyền ưu tiên mua trước là quyền cho phép cổ đông hiện tại có cơ hội mua cổ phần trong đợt phát hành mới trc khi đc cung ứng cho người khác nhằm bảo vệ cổ đông không thiệt thòi vì loãng giá Cổ phiếu & quyền kiểm soát +Chào bán Cổ phiếu cho người thứ 3: người thứ 3 là người có quan hệ chặt chẽ với cty như: người quản lý cty, người lao động cty, các đối tác KD,…-> tăng vốn KD & tăng cường quan hệ với đối tác -Chào bán ra công chúng: là phương pháp phát hành Cổ phiếu mới rộng rãI ra công chúng cho tất cả các cá nhân & tổ chức đầu tư với điều kiện & thời gian như nhau. Câu 7: Dựa theo tính chất của trái phiếu thì trái phiếu được chia làm mấy loại? Những điểm lợi và bất lợi đối với nhà phát hành và người đầu tư khi sử dụng các loại trái phiếu trên là gì? 1.phân loại Trái phiếu theo t/c - Trái phiếu có thể chuyển đổi:là loại Trái phiếu của cty cổ phần cho phép tráI chủ đc chuyển đổi sang Cổ phiếu của cty phát hành - Trái phiếu có quyền mua Cổ phiếu: là 1 loại Trái phiếu có kèm theo phiếu ( chứng khế) cho phép người CSH quyền được mua 1 số lượng Cổ phiếu nhất định của cty phát hành. - Trái phiếu có thể mua lại: là 1 loại Trái phiếu mà khi phát hành có quy định trên Trái phiếu cho phép người phát hành được quyền mua lại 1 phần hoặc toàn bộ Trái phiếu trước khi đến hạn TP Nhà phát hành Người đầu tư TP có thể chuyển đổi Lợi -tạo thêm khả năng huy động vốn -LS Trái phiếu chuyển đổi<LS Trái phiếu thông thường -> huy động được vốn với LS thấp -tráI chủ thực hiện chuyển đổi tác động tốt cảI thiện cơ cấu vốn cty -được đảm bảo hưởng LS cố định, ko phảI gánh chịu rủi ro cty -có thể đc hg lợi nhìu hơn khi giá cổ phiếu of cty phát hành trên thị trường tăng lên Bất lợi -cty ở vào thế bị động trong tổ chức vốn, các cổ đông cũ phảI chia sẻ quyền kiểm soát & thu nhập cho cổ đông mới -lợi tức chịu thuế of cty tăng lên & thu nhập of cty bị giảm -Khi chưa chuyển đổi or ko có cơ hội chuyển đổi chỉ đc hg mức lợi tức vs LS thấp hơn TP thông thường TP có quyền mua Cổ phiếu Lợi -Cty có thêm 1 phương tiện huy động vốn khi cần thiết -Chi phí huy động vốn thấp -LS Trái phiếu này thấp hơn LS Trái phiếu thông thg -được đảm bảo hưởng một khoản lợi tức nhất định về cơ bản không phảI gánh chịu rủi ro -có k/n lựa chọn để trở thành cổ đông, có đc thêm thu nhập khí giá Cổ phiếu tăng Bất Lợi -khi nhà đầu tư sử dụng quyền mua có thể làm giá cổ phiếu trên thị trường bị giảm -phảI chấp nhận hg lợi tức Trái phiếu với LS thấp TP có thể mua lại Lợi -có thể chủ động giảm bớt khoản nợ theo chiều hưởng có lợi cho người phát hành Bất Lợi Câu 8: Mục tiêu và yêu cầu công khai thông tin đối với doanh nghiệp được niêm yết chứng khoán? Khi doanh nghiệp được niêm yết chứng khoán sẽ có những lợi thế và bất lợi thế gì? 1.Mục tiêu -thông báo cho các nhà đtư những thông tin cần thiết về cty để các nhà đtư lựa chọn đtư theo sự đánh giá của họ -đảm bảo tính công bằng trong giao dịch & hình thành giá chứng khoán hợp lý, góp phần vào sự phát triển của TTCK 2.Yêu cầu -sự chính xác của thông tin: mọi thông tin của cty phảI chính xác, thông tin ko chính xác dẫn đến quyết định đtư sai lầm. Việc quy định công khai thông tin đảm bảo cơ cấu hợp lý giữa thông tin công khai & bí mật -Sự kịp thời của thông tin: các thông tin phảI đc cung cấp kịp thời cho nhà đtư để giảm những qđịnh đtư sai lầm. Công khai nhanh chóng thông tin cty sẽ giảm giao dịch nội bộ -Sự công bằng về thông tin: các thông tin về công ty phảI phổ biến cho mọi ng đtư. Sự công bằng về thông tin duy trì sự công bằng & thị trg cạnh tranh hoàn hảo 3. những lợi thế và bất lợi thế Khi doanh nghiệp được niêm yết chứng khoán -lợi thế: +dễ tạo sự hấp dẫn đối vs nhà đtư & công chúng +dễ dàng phát hành các chứng khoán mới để huy động vốn vs chi phí huy động thấp. +việc mua bán các chứng khoán thường xuyên trên sở giao dịch giúp cho việc xác định giá Cổ phiếu của cty 1 cách chính xác dựa trên quan hệ cung cầu về chứng khoán + Giao dịch các chứng khoán tại SGD tạo điều kiện nâng cao uy tín & danh tiếng của cty đối với công chúng. -Bất Lợi: +một số bí mật của cty cũng đc công chúng biết, điều này đôI khi gây những bất lợi cho cty trong cơ chế thị trườngg +Cty dễ trở thành mục tiêu đối với việc mua đứt hoặc sáp nhập cty Câu 9: Nội dung chủ yếu của các nguyên tắc thực hiện đấu giá chứng khoán ở SGDCK? Trình bày nội dung các loại lệnh giao dịch? 1.nguyên tắc đấu giá ở SGDCK -Ưu tiên về giá:giá đặt mua cao hơn & giá chào bán thấp hơn đc ưu tiên thực hiện trước -Ưu tiên về thời gian: khi các lệnh mua & lệnh bán có 1 mức giá, thì lệnh nào đến sớm sẽ đc ưu tiên thực hiện trc. -Ưu tiên về khối lượng: trong số những lệnh đặt hàng của khách hàng đến cùng một lúc & có cùng 1 mức giá thì quyền ưu tiên dành cho khách hàng có lệnh giao dịch đặt với số lượng lớn 2.nội dung các loại lệnh giao dịch Lệnh giao dịch là chỉ thị của khách hàng cho ng môI giới thể hiện ý muốn mua or bán chứng khoán theo y/c of họ đặt ra. -Lệnh thị trg: là lệnh mua or bán chứng khoán thị trg ko nêu ra giá cụ thể, nhưng đã bao hàm ý phảI bán or mua ngay vs giá có lợi cho khách hàng. Lệnh thị trg đc ưu tiên hàng đầu trrong các thứ tự ưu tiên khi tham gia đấu giá. -Lệnh giới hạn: là loại lệnh mà khách hàng đã đưa ra một mức giá gh cụ thể y/c thực hiện giao dịch ko cao hơn giá đó nếu là mua or ko thấp hơn giá đó nếu là bán -Lệnh dừng: lệnh này được sử dụng để hạn chế thua lỗ or bảo vệ LN trong KD chứng khoán. Nó là 1 lệnh “treo” vì nó sẽ ko đc thực hiện cho đến đạt or vượt mức giá ấn định. Giá do khách hàng ấn định đc gọi là giá dừng. Câu 10: Hãy phân tích các vai trò của công ty chứng khoán? 1.Vai trò huy động vốn: Cty chứng khoán là 1 trong những trung gian tài chính có chức năng huy động vốn. Hay cty chứng khoán có vai trò làm chiếc cầu nối & là kênh dẫn cho vốn chảy từ bộ phận này sang bộ phạn khác có nhu cầu huy độngvốn. Cty chứng khoán thực hiện vai trò này qua h/đ về nghiệp vụ & môi giới chứng khoán. 2.Vai trò hình thành giá cả chứng khoán: thông qua thị trường SGD CK, cty chứng khoán cung cấp 1 cơ chế giá cả nhằm giúp nhà đtư có đc sự đánh giá đúng thực tế & chính xác về giá trị khoản đtư of mình 3.Thực thi tính thanh khoản của chứng khoán: các nhà đtư luôn muốn có đc k/n chuyển tiền mặt thành chứng khoán có giá trị & ngược lại trong mt đtư ổn định. Các cty chứng khoán đã cung cấp cơ chế chuyển đổi rất quan trọng giúp các nhà đtư phải chịu thiệt hại ít nhất khi đtư 4.Thúc đẩy vòng quay chứng khoán: các cty chứng khoán cũng góp phần làm tăng vốn quay của chứng khoán, qua việc chú ý nhu cầu đtư, các cty này cung cấp cho khách hàng những nhà đtư khác nhau. Các cty chứng khoán luôn cải tiến các công cụ TC of mình, làm chúng phù hợp vs nhu cầu khách hàng: tăng cg vốn, lãi cổ phần. 5.Dịch vụ tư vấn: -thu thập thông tin phục vụ cho mục đích của khách hàng như hiệu quả vốn, vấn đề rủi ro của khách hàng -cung cấp thông tin về k/n thông tư khác nhau cũng như triển vọng ngắn & dài hạn của các chứng khoán đầu tư đó trong tương lai -tư vấn về đtư phù hợp vs môi trường đầu tư & nhu cầu khách hàng Câu 11: Trình bày mối quan hệ giữa lãi suất trên thị trường, giá trái phiếu và lãi suất của trái phiếu? Phân tích các nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến giá trị thị trường của trái phiếu? 1.Mqh -LSTT (thị trg) = LSDN -> giá TPHH (hiện hành) = MG & LSDN = LSHH (hiện hành) = LSĐH (đáo hạn) -LSTT < LSDN -> giá TPHH > MG & LSDN > LSHH > LSĐH -LSTT > LSDN -> giá TPHH < MG & LSDN < LSHH < LSĐH 2.các nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến giá trị thị trường của trái phiếu [...]... LSTT Câu 12: Hãy phân tích những nhân tố chủ yếu ảnh hưởng tới giá cổ phiếu trên thị trường? 1.Nhân tố nội tại gắn liền vs nga phát hành -Nhân tố về kỹ thuật sx: chủ yếu thể hiện ở trình độ trang thiết bị máy móc & công nghệ, tiềm năng nghiên cứu & phát triển -Nhân tố về thị trg tiêu thụ: khả năng về cạnh tranh & mở rộng thị trg -Nhân tố về TC: đây là nhân tố rất quan trọng, đặc biệt cơ cấu TC, tình... nhận lại vốn góp sau cổ phiếu thường khi công ty thanh lý, giải thể - thường ít Câu 13: So sánh Cổ phiếu và trái phiếu? Chỉ tiêu Giống Khác Cổ phiếu Trái phiếu - Là phương tiện thu hút vốn của nhà phát hành - Là hình thức chuyển nhượng, thế chấp, thừa kế - Là phương tiện kinh doanh của các nhà đầu tư - đều được nhận lãi Là chứng chỉ góp vốn, Là chứng chỉ ghi nhận nợ, người sở hữu là cổ đông người sở... tức thời đến giá cổ phiếu Nếu biến động tác động tốt đến tình hình KD of DN thì làm giá cổ phiếu tăng lên & ngược lại 3.Những nhân tố kỹ thuật of thị trg Dựa vào kỹ thuật tổ chức thị trg & các thể thức h/đ của nó, ng ta có thể tác động vào cung or cầu làm cho thị trg năng động & giảm bớt biến động CP quá mức: thay đổi mức quy định về tiền đặt cọc trong mua, bán CK, cho phép bán khống CK, Câu 13: So sánh... ty cổ phần phát hành - Là công cụ huy động vốn của thị trường vốn - Không được hoàn lại vốn - Chủ sở hữu chỉ chịu trách nhiệm trên vốn đã đóng góp Quyền - Được quyền biểu quyết, bầu cử và tham gia ứng cử vào HĐQT Cổ tức Cổ tức thay đổi phụ thuộc vào kết quả kinh doanh Thời hạn nhận - nhận lại vốn góp sau cổ lại vốn góp phiếu ưu đãi khi công ty thanh lý, giải thể Số lượng - thường nhiều - Không có quyền...-Sự biến động of LSTT: LS là nhân tố quan trọng a/h đến giá thị trường of trái phiếu Giá cả trái phiếu biến động ngược chiều vs sự biến động of LS LS tăng -> giảm giá trái phiếu đang lưu hành -Những thay đổi về tình trạng TC of ng phát hành: đây là nhân tố a/h khá lớn đến giá thị trg of trái phiếu Nếu trái phiếu chưa đáo hạn, có dấu hiệu ko tốt nghi ngờ khả năng thanh... phát hành bởi công hành ty TNHH và chính phủ Cổ đông được nhận lại giá Người nắm giữ trái phiếu trị vốn góp trước người được nhận lại giá trị sau nắm giữ trái phiếu khi cùng khi công ty thanh lý, công ty thanh lý, giải thê giải thể ... quan trọng, đặc biệt cơ cấu TC, tình hình & kq TC hiện tại & k/n trong tg lai -Nhân tố con ng: nhân tố này a/h đến toàn bộ h/đ of DN như: trình độ nghề nghiệp of công nhân, chất lg ban lãnh đạo & quản lý DN 2.Nhân tố bên ngoài -Nhân tố kinh tế & tiền tệ: +Sự tiến triển của nền kinh tế quốc dân cũng như tình hình kinh tế khu vực & tình hình kinh tế TG: Nếu kinh tế tưng trg, khả năng kinh tế có triển... theo kết quả kinh doanh không phụ thuộc vào kết của công ty quả kinh doanh của công ty Không có thời hạn cố đinh Có thời hạn cố định Cổ động không được rút Chủ nợ được hoàn vốn khi vốn trừ khi cty thanh lý, hết hạn giải thể Cổ đông có quyền sở hữu Chủ nợ không có quyền sở và tham gia điều hành hữu và tham gia điều hành công ty công ty Có tính rủi ro cao hơn trái Ít rủi ro hơn cổ phiếu phiếu Do công ty... vào cổ phiếu làm giá cổ phiếu tăng & ngc lại +Lạm phát: có lạm phát ở mức độ cao làm LSTT tăng lên & k/n thu LN of DN bị hạ thấp làm giá cổ phiếu giảm xuống +Tình hình biến động of LS: giá cổ phiếu trên thị trg có xu hg biến động ngc chiều vs sự biến động of lS +Chính sách thuế của nhà nước đối vs thu nhập từ CK: nếu khoản thuế đánh vào khoản thu nhập từ cổ phiếu tăng lên sẽ làm giảm số ng đầu tư vào . độngvốn. Cty chứng khoán thực hiện vai trò này qua h/đ về nghiệp vụ & môi giới chứng khoán. 2.Vai trò hình thành giá cả chứng khoán: thông qua thị trường SGD CK, cty chứng khoán cung cấp. hoảng thị trường. − Cần có một cơ chế giao dịch đảm bảo thông suốt, thành lập các tổ chức tài trợ chứng khoán hỗ trợ thị trường nhằm ngăn ngừa khả năng mất khả năng thanh khoản chứng khoán với chứng. điều hành thị trường phải xác lập các quy chế đảm bảo sự cạnh tranh tự do, bình đẳng trên thị trường. − Duy trì thị trường hoạt động lành mạnh, chống lại các trường hợp lũng loạn thị trường và