Trường ĐH Phú Yên Khoa kinh tế MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU…………………………………………………………………………….………4 CHƯƠNG I: LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP………………………… 5 1.1Đặc điểm của tài chính doanh nghiệp……………………………………………………… 5 1.2. Các loại tỷ số tài chính ………………………………………………………………… ….5 CHƯƠNG II THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VINACONEX………………………………………………………………………………….….6 2.1. Tổng quan về công ty cổ phần Vinaconex 6 2.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty cổ phần Vinaconex 6 2.1.2. Cơ cấu tổ chức và bộ máy quản lý của Công ty 6 2.1.3. Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty…………………………….……7 2.2. Nội dung phân tích tình hình tài chính tại Công ty cổ phần Vinaconex 8 2.2.1. Đánh giá khái quát tình hình tài chính 8 2.2.2. Phân tích cấu trúc tài chính của công ty 11 2.2.3. Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán 19 2.2.4. Phân tích hiệu quả kinh doanh 25 2.2.5 Phân tích rủi ro tài chính đối với công ty 29 CHƯƠNGIII: MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY ………………………………………………………………………32 3.1. Đánh giá thực trạng về phân tích tình hình tài chính tại Công ty cổ phần Vinaconex 32 Phân tích tài chính doanh nghiệp Page 1 Trường ĐH Phú Yên Khoa kinh tế 3.1.1. Những ưu điểm 32 3.1.2. Những tồn tại 32 3.2. Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài chính doanh nghiệp 33 KẾT LUẬN …………………………………………………………………………………… 35 PHỤ LỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Chữ viết tắt Ý nghĩa ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đông HĐQT Hội đồng quản trị Phân tích tài chính doanh nghiệp Page 2 Trường ĐH Phú Yên Khoa kinh tế BKS Ban kiểm soát TSCĐ Tài sản cố định TSCĐHH Tài sản cố định hữu hình TSCĐVH Tài sản cố định vô hình CPXDCBDD Chi phí xây dựng cơ bản dở dang CPQLDN Chi phí quản lý doanh nghiệp TSNH Tài sản ngắn hạn LNST Lợi nhuận sau thuế GVHB Giá vốn hàng bán LỜI NÓI ĐẦU Hiện nay, cùng với sự đổi mới của nền kinh tế thị trường và sự cạnh tranh ngày càng quyết liệt giữa các thành phần kinh tế đã gây ra những khó khăn và thử thách cho các doanh nghiệp. Trong bối cảnh đó, để có thể khẳng định được mình mỗi doanh nghiệp cần phải nắm vững tình hình cũng như kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh. Để đạt được điều đó, các doanh nghiệp phải luôn quan tâm đến tình hình tài chính vì nó quan hệ trực tiếp tới hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và ngược lại. Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho các doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghịêp cũng như xác định được một cách đầy đủ, đúng đắn, nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố thông tin có thể đánh giá được tiềm năng, hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như những rủi ro và triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp để có thể đưa ra những giải pháp hữu Phân tích tài chính doanh nghiệp Page 3 Trường ĐH Phú Yên Khoa kinh tế hiệu, những quyết định chính xác nhằm nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh tế, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. 2. Mục đích nghiên cứu : Vận dụng những lý luận về phân tích tình hình tài chính nhằm thấy rõ xu hướng , tốc độ tăng trưởng và thực trạng tài chính của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó, đề xuất những kiến nghị và giải pháp giúp cải thiện tình hình tài chính để doanh nghiệp hoạt động hiệu quả hơn. 3. Phương pháp nghiên cứu:  Thu thập số liệu các báo cáo và tài liệu liên quan của công ty cổ phần Vinaconex  Sử dụng phương pháp so sánh, phân tích, tổng hợp số liệu và đánh giá số liệu về số tuyệt đối và số tương đối. Từ đó, đưa ra nhận xét về thực trạng tài chính của doanh nghiệp. 4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:  Đối tượng nghiên cứu: thông tin, số liệu, các chỉ tiêu thể hiện tình hình tài chính được tổng hợp trên báo cáo tài chính của công ty cổ phần Vinaconex  Phạm vi nghiên cứu: tập trung nghiên cứu về tình hình tài chính của công ty cổ phần Vinaconex trong năm 2010,2011 NỘI DUNG CHƯƠNG I: LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1Đặc điểm của tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp đóng vai trò rất quan trọng không chỉ trong doanh nghiệp mà trong cả nền kinh tế .Nó là động lực thúc đẩy sự phát triển của mỗi quốc gia mà tại đây còn diễn ra quá trình sản xuất kinh doanh bao gồm : đầu tư , tiêu thụ và phân phối. Hoạt động tài chính là một trong những nội dung cơ bản thuộc hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhằm giải quyết các mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh được biểu hiện dưới hình thái tiền tệ .Nói cách khác dưới góc độ kinh doanh vốn Phân tích tài chính doanh nghiệp Page 4 Trường ĐH Phú Yên Khoa kinh tế thì hoạt động tài chính tiền tệ gắn trực tiếp với việc tổ chức ,huy động , phân phối , sử dụng và quản lý vốn một cách có hiệu quả . Để nắm được tình hình tài chính của doanh nghiệp mình cũng như tình hình tài chính của các đối tượng quan tâm thì việc phân tích tài chính là rất quan trọng . Thông qua việc phân tích tài chính ta có thể sử dụng các thông tin đánh giá tiềm năng hiệu qua kinh doanhcungx như các rủ ro sảy ra trong tương lai và triển vọng của doanh nghiệp .Bởi vậy việc phân tích tài chính là mối quan tâm của nhiều đối tượng như : Ban giám đốc , các nhà đầu tư , ngân hàng ,bảo hiểm ,cơ quan nhà nước cũng như kể cả người lao động. Mỗi nhóm người này có nhu cầu thông tin khác nhau nên có xu hướng tập trung vào các khía cạnh riêng trong bức tranh tài chính của mỗi doanh nghiệp 1.2. Các loại tỷ số tài chính • Các tỷ số về khả năng thanh khoản: Phản ánh khả năng trả nợ ngắn hạn của doanh nghiệp • Các tỷ số về cơ cấu tài chính: Phản ánh mức độ mà doanh nghiệp dùng nợ vay để sinh lời hay phản ánh mức độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp • Các tỷ số về hoạt động: Phản ánh tình hình sử dụng tài sản hay phản ánh công tác tổ chức điều hành và hoạt động của doanh nghiệp. • Các tỷ số về khả năng sinh lời: Phản ánh hiệu quả sử dụng tài nguyên của doanh nghiệp hay phản ánh hiệu năng quản trị của doanh nghiệp. • Các tỷ số giá thị trường: đo lường kỳ vọng của nhà đầu tư dành cho cổ đông. CHƯƠNG 1I:THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐÁ ỐP LÁT CAO CẤP VINACONEX 2.1. Tổng quan về công ty cổ phần đá ốp lát cao cấp Vinaconex 2.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty cổ phần đá ốp lát cao cấp Vinaconex. Tên Công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN ĐÁ ỐP LÁT CAO CẤP VINACONEX Tên quan hệ quốc tế: VINACONEX ADVANCED COMPOUND STONE JOINT STOCK COMPANY. Tên viết tắt: VICOSTONE Địa chỉ: Khu công nghiệp Bắc Phú cát- Thạch Thất- Hà Tây Phân tích tài chính doanh nghiệp Page 5 HI NG QUN TR I HI NG C ễNG GIM C BAN KIM SOT Phú giỏm c k thut Phú giỏm c sn xut Phú giỏm c kinh doanh Phũng T chc Lao động K toỏn trng Phũng Hành chính Quản trị Phũng Ti chớnh K hoch Phũng KD XNK Phũng Vt t Phũng u t Phũng K thut Phũng Cụng ngh - Cht lng Phõn xng Bretonstone Phõn xng Terastone - Nghin sng Phú giỏm c thit b Trng H Phỳ Yờn Khoa kinh t Ngy 19 thỏng 12 nm 2002, Nh mỏy ỏ p lỏt cao cp Vinaconex - tin thn ca Cụng ty c phn ỏ p lỏt cao cp Vinaconex c thnh lp theo Quyt nh s 1719Q/VC TCL ca ch tch HQT Tng cụng ty Xut nhp khu xõy dng Viờt Nam Vinaconex. Ngy 17 thỏng 12 nm 2004 B trng B xõy dng ký Quyt nh s 2015/Q BXD chuyn Nh mỏy ỏ p lỏt cao cp Vinaconex thuc Tng cụng ty Xut nhp khu xõy dng Vit Nam thnh Cụng ty c phn ỏ p lỏt cao cp Vinaconex. Ngy 02 thỏng 06 nm 2005, Cụng ty chớnh thc i vo hot ng theo hỡnh thc Cụng ty c phn theo Giy chng nhn KKD s 0303000293 do S k hoch v u t tnh H Tõy cp, vn iu l ng ký l 30.000.000.000 ng, trong ú t l vn nh nc l 51%. Ngy 14 thỏng 03 nm 2011, HC thng niờn nm 2011 ca Cụng ty ó quyt nh tng vn iu l t 30.000.000.000 ng lờn 100.000.000.000 ng. 2.1.2. C cu t chc v b mỏy qun lý ca Cụng ty Cụng ty CP Vinaconex thc hin theo mụ hỡnh qun lý trc tuyn trờn c s thc hin quyn lm ch ca ngi lao ng. S 1: C CU T CHC CA CễNG TY Phõn tớch ti chớnh doanh nghip Page 6 Trường ĐH Phú Yên Khoa kinh tế 2.1.3. Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty a Chức năng của Công ty Sản xuất, kinh doanh các loại vật liệu xây dựng; Khai thác, chế biến các loại khoáng sản; Kinh doanh dịch vụ vận tải hàng hoá; Thi công xây lắp các công trình dân dụng, công nghiệp, trang trí nội ngoại thất; Kinh doanh xuất nhập khẩu vật tư, máy móc thiết bị, phụ tùng, tư liệu sản xuất, tư liệu tiêu dùng, nguyên phụ liệu sản xuất, tiêu dùng; Xây dựng công trình điện có cấp điện áp đến 35KV; San lấp mặt bằng; Sản xuất gia công các sản phẩm bằng gỗ, các sản phẩm bằng da; Sản xuất và chế biến hàng nông, lâm, thổ, hải sản; Mua bán máy móc, thiết bị và nguyên liệu phục vụ sản xuất bao bì; Chuyển giao công nghệ; Đầu tư phát triển nhà ở, khu đô thị mới, hạ tầng kỹ thuật khu công nghiệp; b Hoạt động sản xuất Phân tích tài chính doanh nghiệp Page 7 Trường ĐH Phú Yên Khoa kinh tế Công ty có một nhà máy được đầu tư theo hình thức chuyển giao công nghệ độc quyền, hệ thống dây chuyền thiết bị hiện đại, tính tự động hoá cao. Dây chuyền sản xuất của nhà máy bao gồm hai xưởng sản xuất chính cho ra các sản phẩm đá ốp lát nhân tạo: đá Bretonstone, Terastone, Hi-tech Stone, một xưởng nghiền sàng cung cấp nguyên liệu đá hạt đầu vào cho hai xưởng sản xuất chính nói trên. Cả ba dòng sản phẩm đá ốp lát nhân tạo của Vicostone được sản xuất trên dây chuyền công nghệ tiên tiến, hiện đại, tự động hoá, sử dụng công nghệ vật liệu mới, cung cấp cho người sử dụng những sản phẩm độc đáo, mang nhiều tính năng vượt trội so với đá tự nhiên. c Hoạt động kinh doanh Hiện nay, VICOSTONE là Công ty sản xuất đá ốp lát cao cấp nhân tạo duy nhất ở Đông Nam Á và là một trong hai công ty duy nhất và có quy mô lớn nhất Châu Á. Hiện tại, trên 90% sản phẩm của Công ty được xuất khẩu ra thị trường nước ngoài và có mặt tại trên 30 nước ở 5 châu lục, trong đó có những thị trường lớn như Úc, Mỹ, Tây Ban Nha, Bồ Đào Nha, Hongkong, Bỉ, Nam Phi, Canada, Isael…2.2. Nội dung phân tích tình hình tài chính tại Công ty cổ phần đá ốp lát cao cấp Vinaconex 2.2 Nội dung phân tích tài chính tại công ty cổ phần Vinaconex 2.2.1. Đánh giá khái quát tình hình tài chính Đánh giá khái quát tình hình tài chính nhằm cung cấp thông tin cho tất cả mọi đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của công ty biết được khả năng tài chính của công ty ở trạng thái như thế nào, để từ đó đưa ra các quyết định ứng xử cho phù hợp. Để đảm bảo độ tin cậy của các quyết định ngoài việc cung cấp thông tin tài chính là cơ bản, còn tham khảo các thông tin về môi trường xung quanh như chiến lược phát triển dài hạn của công ty, cầu thị trường về sản phẩm Để biết sâu về tình hình tài chính, về khả năng tự tài trợ về mặt tài chính, mức độ tự chủ trong sản xuất kinh doanh và những khó khăn mà công ty gặp phải ta phải phân tích các chỉ tiêu sau (căn cứ vào bảng cân đối kế toán năm 2010,2011) Vốn chủ sở hữu Hệ số tài trợ vốn chủ sở hữu = Tổng nguồn vốn 35.370.848.699 + Đầu năm = = 0.092 Phân tích tài chính doanh nghiệp Page 8 Trường ĐH Phú Yên Khoa kinh tế 383.642.766.965 182.847.594.627 + Cuối năm = = 0.387 471.624.459.079 Chỉ tiêu này cho biết tại thời điểm phân tích công ty có một đồng vốn thì có bao nhiêu đồng vốn chủ sở hữu. Đối với công ty thì hệ số tài trợ vốn chủ sở hữu cuối năm so với đầu năm tăng 4.2 lần tuy chưa cao nhưng cũng chứng tỏ càng ngày công ty càng chủ động trong các hoạt động tài chính, tuy nhiên chỉ tiêu này phụ thuộc rất nhiều vào ngành nghề kinh doanh. Để biết khả năng thanh toán của vốn bằng tiền và các khoản tương đương tiền đối với nợ ngắn hạn ta có hệ số thanh toán nhanh: Tiền + các khoản tương đương tiền Hệ số thanh toán nhanh = Nợ ngắn hạn 2.482.099.319 + Đầu năm = = 0.0208 119.252.451.291 16.510.264.920 + Cuối năm = = 0.075 219.783.560.646 Chỉ tiêu này cao quá hoặc thấp quá đều không tốt do vậy công ty phải có kế hoạch thu chi tiền một cách khoa học sao cho có hệ số 0,5 =< k <= 1 là tốt So với đầu năm hệ số thanh toán nhanh của công ty tăng lên tức là công ty ngày càng có khả năng thanh toán thì rủi ro tài chính giảm Tổng tài sản Hệ số thanh toán bình thường = Tổng nợ phải trả 383.642.766.965 + Đầu năm = = 1.1015 348.271.918.266 Phân tích tài chính doanh nghiệp Page 9 Trường ĐH Phú Yên Khoa kinh tế 472.624.759.079 + Cuối năm = = 1.633 288.776.864.452 Hệ số thanh toán bình thường cuối năm cao hơn đầu năm chứng tỏ công ty ngày càng chủ động trong hoạt động tài chính. Tuy nhiên để đảm bảo thì công ty cần phải duy trì một hệ số phù hợp phụ thuộc vào đặc điểm kinh doanh của công ty. Lợi nhuận sau thuế Hệ số lợi nhuận sau thuế = So với tài sản ( ROA) Tài sản bình quân 5,621,985,847 + Năm 2010 = = 0.015 378,949,118,979 41,149,093,324 + Năm 2011 = = 0.096 427,633,613,022 Trong một kỳ hoạt động : Năm 2010 công ty bỏ ra 1đồng tài sản thì thu được 0.015đ lợi nhuận sau thuế, đến cuối năm 2011 công ty bỏ ra 1 đồng tài sản thì thu được 0.096 đ lợi nhuận sau thuế, điều này chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản của công ty ngày càng tốt. Lợi nhuận sau thuế Hệ số lợi nhuận sau thuế = So với VCSH( ROE) Vốn chủ sở hữu bình quân 5,621,985,847 + Năm 2010 = = 0.193 29,071,818,084 41,149,093,324 + Năm 2011 = = 0.378 108,773,566,284 Phân tích tài chính doanh nghiệp Page 10 [...]... NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VINACONNEX 3.1 Đánh giá thực trạng về phân tích tình hình tài chính tại Công ty cổ phần Vinaconex Phân tích tình hình tài chính có vai trò rất quan trọng trong hoạt động tài chính của công ty Đó là việc sử dụng các phương pháp và công cụ cho phép thu thập và xử lý nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của công ty giúp... lao động, tạo điều kiện thuận lợi cho công nhân thực hiện tốt công việc  Nâng cao khả năng thanh toán của công ty: Khả năng thanh toán là một chỉ tiêu rất quan trọng trong việc quản lý tình hình tài chính của công ty Nếu khả năng thanh toán của công ty là cao chứng tỏ công tác tài chính được thực hiện tốt  Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản cố định: Trong quá trình sản xuất kinh doanh TSCĐ là loại công. .. chuyền công nghệ, nhà xưởng, đất đai… Chính vì vậy mà hiệu quả sử dụng TSCĐ là rất quan trọng đối với mỗi công ty cũng như đối với hiệu quả của toàn bộ quá trình sản xuất kinh doanh Trong thời gian tới công ty nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng tài sản cố định, cụ thể công ty cần phải chú ý đến một số giải pháp chủ yếu sau: - Sắp xếp dây chuyền sản xuất hợp lý khai thác hết công suất thiết kế, nâng cao hiệu. .. đó công ty cần phải cố gắng giảm bớt các khoản chi phí quản lý, bán hàng để nâng cao lợi nhuận  Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn và tăng cường công tác quản lý tài sản ngắn hạn Công tác quản lý tài sản phải đảm bảo được 2 yêu cầu là thoả mãn cho quá trình sản xuất kinh doanh đồng thời phải tiết kiệm ở mức tối đa Việc quản lý tài sản ở đây thực chất là quản lý sản xuất, quản lý tiền mặt, quản... lãi vay 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài chính doanh nghiệp Những phân tích ở trên chỉ dừng lại ở những đánh giá chung nhất và những nét cơ bản nhất về tình hình tài chính của công ty Do vậy, những kiến nghị mang tính đề xuất dưới đây cũng chỉ có ý nghĩa trong một giới hạn nhất định Qua việc phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần đá ốp lát cao cấp Vinaconex, tôi xin... phân tích sự phân bố tài sản của công ty cổ phần đá ốp lát cao cấp Vinaconex cho ta thấy: nhìn chung sự phân bố tài sản vào cả đầu năm và cuối năm là khá hợp lý, phù hợp với đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Song điều đó chưa khẳng định đựơc tình hình tài chính của công ty là tốt hay xấu bởi một doanh nghiệp có tình hình tài chính tốt không phải chỉ có kế cấu tài sản hợp lý mà phải... kinh tế Cũng như bất kỳ một công ty nào, tình hình tài chính của Công ty cổ phần Vinaconex là vấn đều đáng quan tâm của Hội đồng quản trị , ban lãnh đạo công ty cũng như các đối tượng khác có liên quan Tình hình tài chính, quy mô tài sản, nguồn vốn, hiệu quả quá trình sản xuất kinh doanh và khả năng sinh lời cũng như tình hình công nợ và khả năng thanh toán của công ty có sự tăng trưởng vượt bậc song... tình hình tài chính và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, từ đó đưa ra các giải pháp khắc phục để thực hịên tốt mục tiêu, nhiệm vụ đề ra trong những năm tiếp theo Năm 2011 là năm đánh dấu bước phát triển vượt bậc của công ty cổ phần Vinaconex, doanh thu tăng: 60,346,164,405 đ và lợi nhuận tăng 35,527,107,477đ so với năm 2010 Song song với điều này là công ty mở rộng hoạt động sản xuất... phải thu, phải trả, tình hình công nợ quá hạn để từ đó đưa ra các biện pháp thu hồi hoặc huy động vốn nhằm nâng cao khả năng thanh toán Mặt khác phân tích tình hình công nợ của công ty đó chính là những dấu hiệu giúp cho các nhà quản trị kinh doanh nhận biết được khả năng rủi ro để từ đó đưa ra các biện pháp phù hợp BẢNG3 : PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH THANH TOÁN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VINACONEX (2011) Đơn vị tính:... và chiến lược kinh doanh .Nâng cao chất lượng sán phẩm và chiếm lĩnh nhiều thị trường hơn 3.1.1 Những ưu điểm Nhận thức vai trò và tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính đối với sự phát triển của Công ty cổ phần Vinaconex đã làm tốt việc phân tích tình hình tài chính chủ yếu trên kết quả tạo nguồn, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Thông qua phân tích công ty đã xác định được những . nhà đầu tư dành cho cổ đông. CHƯƠNG 1I:THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐÁ ỐP LÁT CAO CẤP VINACONEX 2.1. Tổng quan về công ty cổ phần đá ốp lát cao cấp Vinaconex 2.1.1. Lịch. tích tình hình tài chính tại Công ty cổ phần đá ốp lát cao cấp Vinaconex 2.2 Nội dung phân tích tài chính tại công ty cổ phần Vinaconex 2.2.1. Đánh giá khái quát tình hình tài chính Đánh giá. ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VINACONEX ……………………………………………………………………………….….6 2.1. Tổng quan về công ty cổ phần Vinaconex 6 2.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty cổ phần Vinaconex