Chương : Thẩm định tài dự án hoạt độn g cho vay NHTM - vấn đề 1.1 Sự cần thiết thẩm định tài dự án hoạt độ ng cho va y NHTM 1.1.1 Hoạt động cho vay NHTM 1.1.1.1 Hoạt động NHTM tro ng kinh tế NHTM doanh ngh iệp đặc biệt, hoạt động kinh doanh lĩnh vực tiền tệ tín dụng, khơng trực tiếp sản xuất cải vậ t chất doanh nghiệp thuộc lĩnh vực sản xuất - kinh doanh tạo điều kiện thuận lợi cho q trình sản xuất, lưu thơng phân phối sản phẩm xã h ội bằn g cách cung ứng vốn tín dụng, vốn đầu tư cho doanh nghiệp, tổ chức kinh tế mở rộng kinh doanh , góp phần tăng nhanh tốc độ phát triển kinh tế Theo định n ghĩa Việt Nam, pháp lệnh Ngân h àng, HTX tín dụng cơng ty tài ngày 24/05/1990 (Điều I, Kho ản 1): "Ngân h àng thương mại tổ chức kinh doanh tiền tệ m hoạt độn g chủ yếu thường xu yên nhận tiền gửi kh ách h ình thức khác với trách n hiệm ho àn trả sử dụng số tiền va y, để chiết khấu để làm p hương tiện toán" Như vậ y, NHTM tiến hành hoạt động hu y động nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi tổ chức cá nhân chuyển đến người có nhu cầu vốn cho đầu tư sản xuất Hay Ngân hàng doanh nghiệp cung cấp dịch vụ cho công chúng doanh nghiệp Thành công Ngân hàng phụ thuộ c vào n ăng lực xác định dịch vụ tài mà xã hội có nh u cầu, thực dịch vụ cách có hiệu Các NHTM ngà y na y cung cấp nhiều loại h ình dịch vụ tài khác nhau, bao gồm hoạt động cung cấp dịch vụ mang tính chất tru yền thống (dịch vụ trao đổi tiền tệ, cung cấp dịch vụ u ỷ thác,…), dịch vụ (cho vay tiêu dùng, tư vấn tài ch ính, quản lý tiền mặt,…) Có thể xem xét sơ qua mộ t số hoạt động NHTM n hư sau Hoạt động hu y động vốn Hu y động vốn hoạt độn g tạo vốn cho Ngân h àn g thương mại, đóng vai trò quan trọng, ảnh hưởng tới chất lượn g hoạt động ngân hàng Hoạt động hu y độn g vốn Ngân h àng thương mại bao gồm : Nhận tiền gửi, phát h ành giấy tờ có giá cơng chúng, vay từ tổ chức khác, tự tài trợ vốn chủ sở hữu củ a ngân h àng Tu y nhiên, hình thức hu y động Ngân hàng thương m ại phải trả m ột chí phí định, chí phí hu y động vốn y cịn gọi chi phí đầu vào ngân hàng Các chi phí bù đắp thơn g qua việc cho vay đầu tư ngân hàng Hoạt động cho va y đầu tư Hoạt động cho va y đầu tư hoạt động mang lại thu nhập chủ yếu cho Ngân hàng Thông qua hoạt động Ngân h àng bù đắp chi phí cho việc hu y động vốn Trong đó, hoạt động cho va y chiếm vị trí quan trọng cả, Ngân hàng có khả đối diện với rủi ro khả n ăng toán lớn, qu yết định tồn ngân hàng Có nhiều hình thức phân loại mộ t kh oản va y Ngân h àng thương mại: th eo giá tr ị thời gian có va y ngắn hạn, trung hạn dài hạn ; theo đối tượng khách hàng có doanh nghiệp, cá nhân, phủ,… Hoạt động trun g gian Cũn g nói trên, tổ chức thực nghiệp vụ hu y động vốn sử dung vốn khơng thể coi ngân hàng Vì vậ y Ngân hàng thương mại muốn hiểu theo nghĩa cịn thực nghiệp vụ trung gian toán theo yêu cầu khách hàng chu yển tiền, tốn khơng dùng tiền m ặt, cung cấp dịch vụ… Nghiệp vụ n y mang lại thu nhập cho Ngân h àng (Ngân h àng thực theo u ỷ nhiệm khách hàng hưởng tiền hoa hồng) m cịn góp phần thúc đẩy hỗ trợ nghiệp vụ nói Ngân hàng cần p hải hội đủ ba hoạt động Nếu thiếu th ì khơng thể coi ngân hàng Vì vậ y, ba ho ạt độn g nà y m ột thể thống có quan h ệ mật thiết với , coi nhẹ hoạt động làm cho ngân hàng khơng phát hu y mạnh tổng hợp Tóm lại, định nghĩa NHTM sau: NHTM tổ chức kinh tế thực h iện toàn hoạt động kinh doanh tiền tệ tín dụng với nội du ng thường xu yên nhận tiền gửi, sử dụng tiền gửi để cấp tín dụng cun g ứn g dịch vụ toán ho ạt động kinh doanh khác có liên quan 1.1.1.2 Hoạt động cho va y NHTM Cho vay coi hoạt động sinh lời cao , đồng thời hoạt động kinh doanh chủ chốt NHTM để tạo lợi nhuận Khoản mục cho vay chiếm nửa giá trị tổng tài sản tạo từ 1/2 đến 2/3 nguồn thu nhập Ngân h àn g Ha y Ngân hàng tổ chức cho vay chủ yếu doanh nghiệp, cá nhân, hộ gia đình phần Nhà nước (thành phố , tỉnh…) Vì vậ y, nói NHTM hỗ trợ cho phát triển củ a cộng đồng thơng qua việc cung cấp tín dụng, đ áp ứn g nhu cầu tài xã hội với mức lãi suất hợp lý Cho vay l chức kinh tế hàng đầu Ngân hàng Ngà y na y, kinh tế phát triển kéo theo nhu cầu tín dụng khách hàng đa dạng phong phú Để đáp ứng đòi hỏ i thực tiễn, NHTM đ ã cung cấp nhiều loại hình tín dụng khác Tu ỳ v mà tín dụng phân thành loại sau - Căn vào mục đ ích vay vốn kể đến khoản tín dụng sau: Cho vay kinh doanh, cho vay tiêu dùng kho ản cho va y kh ác - Căn vào lãi su ất, có loại h ìn h sau: Cho vay với lãi suất thả nổi, cho vay với lãi suất cố định cho vay với lãi suất ưu đãi - Căn vào tính chất bảo đảm, có loại tín dụng: Cho vay có bảo đảm cho vay kh ơng có b ảo đảm - Căn vào thời gian va y củ a kh ách h àng (đ ây tiêu thức phân loại quan trọng) th ì kể đến hai loại hình tín dụng: tín dụng ngắn hạn, tín dụng trung dài hạn Cho va y ngắn hạn: khoản cho va y có thời gian từ n ăm trở xu ống Cho va y trung dài hạn: Là khoản cho va y có thời gian m ột năm, tiến hành chủ yếu d ự án đầu tư với thời gian thu hồi vốn ch ậm Hoạt độn g cho vay m ang lại cho ngân h àng nhiều rủi ro tiềm ẩn, đặc biệt cho va y trung d ài h ạn theo dự án Tu y nhiên, ngà y nay, ngân hàng ngà y trở nên động việc tài trợ cho doanh nghiệp mua sắm trang thiết bị, xâ y dựng, cải tiến kĩ thuật, mua công nghệ… đặc biệt ngành công n gh ệ cao Với ph át triển n hanh chóng khoa học công nghệ, để tồn phát triển nhu cầu vốn trung dài hạn ngày cao Và lại phải nói đến cho vay theo dự án Khi khách h àng có kế hoạch mu a sắm, xây dựng tài sản cố định…nhằm thực dự án định, xin va y ngân h àng Một yêu cầu ngân hàng người vay phải xây dựng dự án, thể mục đích, kế hoạch đầu tư cũn g trình thực dự án (sản xuất kinh doanh ) Thẩm định dự án điều kiện để ngân hàng qu yết định phần vốn cho vay xác định kh ả hoàn trả doanh ngh iệp Đặc điểm loại hình nà y có số vốn cho va y lớ n, thời gian cho va y dài, chịu nhiều biến độn g có độ rủi ro cao Và đặc điểm nà y m ngân hàng thường địi hỏi phải có bảo lãnh , theo ngân hàng thu hồi khoản va y từ tổ chức bảo lãnh khách hàng khơng có đủ khả trả nợ Đồng thời việc cho vay đòi hỏi tham gia số tổ chức tài khác nhằm chia sẻ rủi ro Tu y nh iên điều kiện kinh tế thị trường, cạnh tranh ngân hàng tổ chức tín dụng khác ng ày càn g ga y gắt Vì thế, để Ngân hàn g thắn g cạnh tranh giành khách hàng này, ngân hàng phải tính đến biện pháp cho vay m không cần bảo lãnh Nhưng m ột vấn đề khó khăn nan giải Vậ y đ ể ngân hàng vừa tăng khả cạnh tranh mà bảo đảm cho khoản thu nhập xứng đáng bảo đảm an tồn vốn ngân hàng phải có dự án tốt Ngà y n ay, qu ản trị hoạt động Ngân hàng thương mại, ngân hàng trọng tới việc làm giảm thiểu rủi ro xả y với dự án cho vay đầu tư Quá trình cho vay dự án thườn g gồm nh iều khâu: từ thẩm định, xét du yệ t, qu yết định cho vay tới kiểm tra sử dụn g vốn vay v theo dõi, xử lý thu hồi nợ sau cho va y Trong đó, Ngân hàng thương mại thường xem giai đoạn trước cho vay - giai đoạn phân tích tín dụng, thẩm định dự án - quan trọng Kết qủa khâu mang tính qu yết định khoản cho vay Đặc biệt, thẩm định dự án khâu mà ngân hàn g ph ải quan tâm hàng đầu để đảm bảo tránh rủi ro mộ t kho ản cho vay, tạo an toàn lành mạnh hoạt động củ a ngân h àng 1.1.2 Các vấn đề dự án thẩm định tài dự án 1.1.2.1 Các vấn đề dự án Trước hết, phải hiểu kh niệm đầu tư Đầu tư theo nghĩa rộng, nói chung, h y sinh nguồn lực để tiến h ành hoạt độn g nhằm th u cho người đầu tư kết đ ịn h tương lai lớn nguồn lực bỏ để đạt kết Nguồ n lực tiền, tài ngu yên thiên nhiên, sức lao động trí tuệ Đối với doanh nghiệp, đầu tư hoạt động chủ yếu, qu yế t định phát triển khả n ăng tăng trưởng doanh nghiệp Trong hoạt động đầu tư, doanh nghiệp bỏ vốn dài hạn nhằm h ình thàn h bổ sung tài sản cần thiết để thực m ục tiêu kinh doanh Hoạt động thể tập trung thông qua việc thực dự án đầu tư Dự án đầu tư: tập hợp đề xuất nhu cầu vốn, cách thức sử dụng vốn , kết tương ứng thu khoản g thờ i gian xác định hoạt độn g cụ thể để sản xuất kinh doanh , d ịch vụ, đầu tư phát triển ho ặc phục vụ đời sống Có nh iều cách để phân loại dự án đầu tư, thông dụng dự án đầu tư phân thành: dự án đầu tư m ới dự án đầu tư mở rộ ng sản xuất kinh doanh Dự án đầu tư mới: dự án có mụ c tiêu tạo sản phẩm, dịch vụ để đưa vào th ị trường hay dự án tạo ph áp nhân Các dự án thuộc loại phải đ ược đầu tư to àn nhà xưởng, máy m óc, thiết bị… Dự án đầu tư mở rộn g sản xuất kinh doanh: Những d ự án có mục đích tăng cường lực sản xuất, tăng q u y mô sản phẩm, nâng cao chất lượng sản phẩm, cải tiến dây tru yền máy m óc từ tăng doanh thu anh nghiệp Hay nói cách khác, dự án mở rộng sản xuất l dự án thực sở dự án cũ ho ạt động Quá trình hình thành phát triển m ột dự án đầu tư trải qu a giai đoạn: Chuẩn bị đầu tư, thực đầu tư vận hành kết đầu tư Nội dung bước công việc giai đoạn dự án không giống nhau, tu ỳ th uộc vào lĩnh vực đầu tư, vào tĩnh chất sản xuất, đầu tư dài hạn hay ngắn hạn… Các giai đoạn thể qua sơ đồ sau: Giai đoạn chuẩn bị đầu tư giai đoạn thực đầu tư giai đoạn vận hành kết đầu tư Trong giai đoạn đây, giai doạn chuẩn bị đầu tư tạo tiền đề qu yết định thành công hay thất bại hai giai đoạn sau, đặc biệt giai đoạn vận hành kết đầu tư Do đó, giai đoạn ch uẩn bị đầu tư, vấn đề chất lượng, vấn đề xác kết nghiên cứu, tính tốn dự đoán q uan trọng Trong trìn h soạn thảo dự án phải d ành đủ thời gian chi phí theo địi hỏi nghiên cứu Còn vấn đề nguồn tài trợ cho dự án: trường hợp khan nguồn tài trợ, chủ đầu tư thườn g quan tâm tới tín d ụng ngân h àng Các khoản tín dụng cho dự án đầu tư chủ yếu khoản tín dụng trung d ài hạn Việc cu ng cấp tín dụng cho dự án với số vốn lớn m thời gian cho vay lại tương đối dài, có dự án kéo dài đến hàng chục năm.Chính vậ y mà r ủi ro khơng trả nợ khách hàng ngân hàng lớn Để giảm bớt rủ i ro đ ó, trước cấp tín dụng cho dự án, Ngân h àn g ph ải tiến hành kiểm tra tính khả thi dự án, xem xét đ ặc điểm dự án, yếu tố thuộc môi trường ảnh hưởng tới dự án,… cơng việc ch ín h cơng tác th ẩm định dự án đầu tư 1.1.2.2 Các vấn đ ề thẩm đ ịnh tài dự án hoạt độn g cho vay Ngân hàng Thẩm định dự án việc tổ chức xem xét cách khách quan có khoa học tồn diện nội dung ảnh hưởng trực tiếp y gián tiếp tới việc đầu tư tính khả thi mộ t dự án để qu yết định đầu tư cho phép đầu tư Thẩm định dự án khâu quan trọng giai đoạn chuẩn bị cho va y, có ý nghĩa qu yế t định tới giai đoạn sau chu kỳ dự án Vì vậ y, kế t thẩm định phải độc lập với tất nh ững ý muốn chủ quan cho d ù đến từ phía Mục đích thẩm định dự án nhằm phát ngăn chặn dự án xấu, không bỏ sót dự án tốt qu y luật ngà y khan nguồn lực Thông qua thẩm định dự án Ngân hàng có nhìn tổng quát chủ đầu tư dự án Về chủ đầu tư Ngân h àng đánh giá lực pháp lý, lực tài chính, trình độ, tình hình sản xuất kinh doanh chủ dự án Còn dự án, Ngân hàng đánh giá cách toàn diện dự án mặt: k ỹ thuật, hiệu tài chính, hiệu kinh tế, hiệu xã hội phân phối xuất phát từ quan đ iểm nhà đầu tư, nhà tài trợ vốn y quan điểm kinh tế Tu y nh iên, Ngân hàng thẩm định tài mục tiêu quan tâm hàng đầu Bởi vì, tiến hành thẩm định dự án , Ngân h àng đặc biệt quan tâm tới hiệu qu ả tài dự án, thời gian nguồn dùng để trả nợ cho Ngân h àng Vì vậ y, hiểu hoạt động thẩm định tài d ự án sau : Thẩm định tài dự án thẩm định yếu tố ảnh h ưởng tới hiệu tài dự án Hay nói cách khác, th ẩm định tài thẩm định tính khả thi mặt tài củ a dự án, nhu cầu va y vố n dự án khả năn g trả n ợ lãi vay dự án 1.1.3 Sự cần thiết thẩm định tài dự án hoạt động cho va y NHTM Côn g tác thẩm đ ịnh tài phải xuất phát từ tình hình thực tiễn nghành nh ằm phục vụ cho ho ạt độn g ch o vay giai đoạn Qu y trình tiến hành cơng tác thẩm định ph ải tiến hành cách kho a hoc, đại sát với tình h ình thực tế phù hợp với nghiệp vụ Ngân hàng Cơn g tác thẩm định dự án địi hỏi tính chủ động, lực sáng tạo, khả năn g phân tích, tổn g h ợp, đ ặc biệt thẩm định tài dự án 3.2.2 Một số giải pháp Cơn g tác thẩm định tài dự án Ngân Hàng Ngoại Thương ln cần phải hồn thiện Và để vậ y, hạn chế nêu cần có giải pháp kh ắc phục Thứ nh ất: Tăn g cường công tác thu thập thông tin nân g cao chất lượng thông tin Trong thời đại thông tin ngày na y, vai trị thơng tin m ang tính sống cịn m ột đơn vị, tổ chức kinh doanh n ào, đặc biệt nghành ngân hàng hoạt động tín dụng Trong đó, vai trị thơng tin lại quan trọng tron g hoạt động thẩm định tài dự án Chất lượn g th ẩm định tài dự án phụ thuộc nhiều vào chất lượng nguồn thông tin m ngân h àng thu thập vậ y nên nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án điều quan trọng phải có nguồn thơng tin đáng tin cậ y, xác kịp thời - Đối với nguồn thông tin nội Để đ ảm bảo xâ y dựng h ệ thống tin hoạt động có hiệu Ngân hàng cần p hải hồn thiện hệ thống cung cấp thơ ng tin, báo cáo nội bộ, có trao đổ i thường xu yên chi nhánh nội ngân hàng Mạng lưới th ông tin ph ải kết hợp chặt chẽ từ trung ương đến địa phương Tất thơng tin tín dụng cần phải tập trung mối phịng thơng tin tín dụng trung ương Điều nà y nhằm đảm bảo thông tin liên quan đến dự án thẩm định dự án cun g cấp nhanh chóng kịp thời, đầy đ ủ, xác cần thiết Tại phịng thơng tin tín dụn g trung ương thơng tin nên phân nhóm theo n gh ành ngh ề, lĩnh vực, khu vực khác Ngoài ra, Ngân Hàng Ngo ại Thương ngân hàng trang bị hệ thống máy tính đại so với N gân hàng khác Việt Nam, đ iểm lợi Ngân Hàng Ngoại Thương Vì vậ y, Ngân Hàng Ngoại Thương cần biết khai thác tối đa lợi Ngân hàng xâ y dựng mạng lưới hệ thống má y tính nội để trao đổi thơng tin ph ịng chi nhánh tiến hành nhanh chóng Ngân hàng n ếu biết khai thác có h iệu mạng máy tính đâ y s ẽ ch ìa khố giải qu yết vấn đề thơn g tin cách kịp thời xác - Đối với nguồn thơng tin b ên ngồi Nguồn thơng tin bên ngồi nguồn thu thập từ Phịng thơng tin tín dụng Ngân hàng Nh nước, củ a Ngân h àng thương mại khác, từ phía bạn h àng, từ quan quản lý khác Bộ Thương mại, Bộ Đầu tư, từ sách báo, tạp chí,…Nguồn thơng tin cũ ng quan trọng không nguồn thông tin nội Tu y nhiên, nguồn thơng tin bên ngồi thường đa dạng nguồn thơng tin nộ i có độ tin cậy Vì vậ y, Ngân Hàng Ngoại Thương cần có kế hoạch thu thập thơng tin từ b ên cách hợp lý Ngân hàng cần có phận chu n thu thập thơng tin, cần có giúp đỡ ng ty kiểm tốn để kiểm tra tính xác trung thực báo cáo tài m doanh nghiệp xin vay vốn trình lên Ngồi ra, Ngân hàng nên tham khảo ý kiến chu yên gia tư vấn kỹ thuật để trợ giúp việc thẩm đ ịn h khía cạnh kỹ thuật cơng nghệ dự án, từ xác đ ịnh xác tổ ng nhu cầu vốn đầu tư Trong điều kiện nay, tìm kiếm thơng tin mạng thơng tin toàn cầu In ternet phổ biến rộng rãi cập nhật Thứ hai: Hoàn th iện nội dụng, phương pháp thẩm định - Nâng cao tính xác việc tính tốn tiêu đánh giá hiệu tài Ngân hàng cần nghiên cứu đưa tiêu chu ẩn cho phép nghành n ghề Từ đó, Ngân h àng so sánh với tiêu hiệu an tồn tài dự án, dù khơng tu yệt đ ối xác nh ưng n ó góp phần vào việc đ i đến kết luận tài trợ hay kh ông Hệ thống tiêu đánh giá hiệu tài dự án nội dung quan trọng trình thẩm định tài dự án Vì vậ y, tiêu nà y cần tính tốn cách cẩn thận, ch ính xác, tính giá trị Trong đó, cán thẩm định đặc biệt quan tâm đến giá trị thời gian tiền th ì so sánh giá trị thờ i điểm khác cách xác đ ược Điều có nghĩa cán thẩm định phải xác định xác kh oản thu hồi thời điểm cuối dự án tỷ lệ chiết kh ấu Xác định khoản thu hồi thời điểm cuối dự án Các khoản thu hồi thu hồi lý TSCĐ dự án kết thúc, khoản thu nh ập khoản thu nhập làm tăng giá trị luồn g tiền thời điểm cuối dự án , xác định luồng tiền khoản th u hồi coi khoản thu nhập bất thường phải chịu thu ế thu nhập doanh ngh iệp Xác định xác tỷ lệ chiết khấu Xác định xác tỷ lệ chiết khấu việc làm không đơn giản Về lý thu yế t t ỷ lệ chiết khấu chi phí bình qn gia qu yền vốn - W ACC, hoàn cảnh na y việc xác định chi phí vốn bình qn khơng phải việc làm dễ dàng Vấn đề phải xác địn h mức độ rủi ro loại nghành nghề, lĩnh vực khác từ lấy dự đốn đ ó làm sở cho việc dự tính lãi suất chiết khấu Đối với dự án lãi suất chiết khấu ngân hàng sử dụn g lãi suất cho vay - Cần linh hoạt dự tính mức thay đổi giá bán sản phẩm Khi áp dụng phươn g pháp h iện đại dự án không xem xét trạng thái tĩnh mà cịn xem xét trạng thái động nhằm đưa phân tích m ang tính chất thực tế h ơn Từ đó, Ngân hàng có đánh giá xác đáng mối quan h ệ rủi ro lợi nhuận Mức đ ộ hợp lý ngân hàng chấp nhận tài trợ Ngoài ra, việc nhận diện mức độ củ a rủi ro giúp cho n gân hàng có biện pháp phịng ngừa hiệu để hạn chế rủi ro Ngân hàn g có th ể dùng hai cách để dự tính mức độ biến thiên yếu tố dự án Đối với phân tích tình huống: tức phân tích tình xấu nhất, tốt xảy dự án đồng thời xác xuất xả y trường hợp Tu y nhiên Việt Nam phân tích tình huốn g khơng ph ổ biến, chất lượng thơng tin Việt Nam cịn Đối với phân tích độ nhạy Phân tích độ nhạy nhằm xác định ch ính xác yếu tố m tác động rủi ro dự tốn n hiều Trong phân tích nhạy cảm, người ta phân tích thay đổi NPV có nhân tố thay đổi với giả định nhân tố khác cố định Thẩm định dự án nghiên cứu tập tài liệu soạn thảo sở giả định nên dự báo cách xác đầ y đủ xả y tươ ng lai Vì vậ y mà phân tích độ nhạy đ ược sử dụng phổ biến thẩm định dự án Để có kết phân tích độ nhạy tốt, đội ngũ cán thẩm định Ngân hàng phải có tầm nhìn vĩ mơ, tầm nhìn mang tính định hướng, chiến lược m ới đưa giả thiết, tình sát với thực tế, có khả n ăng tác động đến dự án tron g tương lai n hư: biến động thị trường, giá sản phẩm, tha y đ ổi sách thuế… Cũn g thơng qua việc p hân tích độ nhạy, Ngân hàng xác định nhân tố có tác động lớn tới tiêu hiệu dự án, từ có b iện pháp b ảo đảm , hỗ trợ h ạn chế rủi ro Qua phân tích giải pháp nêu trên, dự án tài trợ xâ y dựng nhà má y sản xuất da sản phẩm giả da Minh Đức - Mỹ Hào - Hưng Yên, trình thẩm định dự án cần thẩm định sau Giá điều chỉnh theo m ức hợp lý Bảng 3.1: Tóm tắt dự kiến doanh thu Đơn vị: đồng Danh mục 7-2003 CS đạt dự án 1-Ba lô xu ất Số lượng Đơn giá (100 0đ/c) Thành tiền 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2-Túi đựng Barit loại Số lượng Đơn giá (100 0đ/c) Thành tiền 3-Cặp sách học sinh, cán Số lượng Đơn giá (100 0đ/c) 55 Thành tiền 165,000 192,500 275,000 55 55 55 220,000 55 55 247,500 55 275,000 275,000 Tổng doanh thu 3,239,760 7,751,940 8,859,360 9,966,780 11,074,200 11,074,200 11,074,200 (Nguồn: Báo cáo thẩm định VCB) Bảng 3.2: Kết qu ả tài dự án Đơn vị: Triệu đồng 07/2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Doanh thu Lãi gộp Lãi ròn g (Nguồn: Báo cáo thẩm định VCB) Thẩm định ch ỉ tiêu tài Giá trị ròng (với lãi suất ch iết khấu 9%) 2.183.948 ,94 Giá trị ròng (với lãi suất ch iết khấu 6%) 3.766.218 ,83 Tỷ lệ hoàn vố n nội IRR (r=9%) 14% Thời gian hoàn vốn n ăm thán g Thẩm định độ nhạy dự án (doan h thu giảm 5%) Khi Giá trị ròn g (với lãi suất chiết khấu 9%) 462.467,75 Giá trị ròng (với lãi suất chiết khấu 6%) 1.855.633,40 T ỷ lệ ho àn vốn nộ i IRR (r=9 %) 10% Thời gian hoàn vốn năm 10 tháng Kết luận Với tính tốn trên, Ngân hàng chấp nhận cho g ty TNHH Tuấn Lợi vay với điều kiện phần thẩm đ ịn h dự án Thứ ba: Nân g cao trình độ, kinh nghiệm đạo đ ức nghề nghiệp cho cán th ẩm định Ngân hàng h ay Phịng Đầu tư dự án ln ln phải nâng cao trình độ, kinh nghiệm đạo đức nghề nghiệp cho cán thẩm định chung qu y khởi nguồn vấn đề đ ều người Trong ho ạt động thẩm định cán thẩm định trực tiếp tổ chức cơng tác thẩm định hiệu tài d ự án Kết thẩm định tài dự án kết qu ả việc đánh giá, xem xét d ự án theo nhìn nhận chủ quan cán thẩm định d ựa sở kh oa học tiêu chuẩn thẩm định khác Chất lượng th ẩm định tài dự án phụ thuộc nh iều vào lực người cán thẩm định Vì vậ y, để nân g cao chất lượng thẩm định tài dự án cần phải nâng cao trình độ, chu n mơn cán thẩm định dự án Và giải pháp cho Phòn g Đầu tư dự án là: bổ sung thêm nhân có đào tạo tốt Về trình độ chu yên môn, cán thẩm định cần đào tạo qu y, có kiến thức c kinh tế thị trường, khả đàm ph án nhằm tăng cường năn g lực hoạt động Về kinh nghiệm công tác, phần lớn cán ngân h àng trẻ, đặc b iệt cán phòng thẩm định Vì vậ y Ngân hàng cần xếp có xen kẽ cán trẻ n ăn g động, nhiệt tình với cán lâu năm đầ y kinh nghiệm để có học hỏi trao đổi bổ sung cho Từ , đào tạo đội ngũ cán kế cận giỏi vừa có hoạt bát, nhanh nhẹn, sáng tạo tuổi trẻ, vừa tiếp thu, lĩnh hộ i kinh nghiệm qu ý báu hệ trước, đảm đương với cương vị chủ chốt trường hợp Ngồi ra, khơng thể bỏ qua việc đào tạo cán thẩm định có phẩm chất đạo đức tốt, trung th ực, có tính thần trách nhiệm, kỷ luật nghề nghiệp cao Thứ tư: Đẩy mạnh cơng tác chu n mơn hố công việc Một giải pháp quan trọng ph ịng đầu tư dự án, đẩ y mạnh tính chu n mơn hố cơng tác tổ chức Ngân Hàng Ngoại Thương nói chung p hịng đầu tư dự án nói riêng cần phải đẩy mạnh tính chu n mơn hố tron g ho ạt độn g Đối với phịng đầu tư dự án, việc tách cơng việc: tìm kiếm khách hàng, thu thập thông tin, thẩm định, cho vay, theo d õi khoản vay, giải ngân thu nợ thành phận riêng biệt cần thiết Hiện nay, cán thẩm định phải làm tất cô ng việc Điều dẫn đến cơng việc khơng mang tính tập trung, ví dụ nh iều cán thẩm định thu thập thông tin cho dự án th ì lại phải giải ngân m ột dự án khác,… hay nói cách khác họ đồng thời phải giải qu yết nhiều công việc lúc khó tránh kh ỏi chất lượng cơng việc khơng cao Vì vậy, ch u n mơn hố cơng việc giúp cho cán thẩm định làm việc tập trung hơn, suất lao động cao hơn, chất lượng công việc nâng cao h ơn, tức chất lượng côn g tác thẩm đ ịnh tốt Thứ 5: Ph ân công tổ chức hợp lý Có đội ngũ cán giỏi chu yên mơn, nghiệp vụ thơ i chưa đủ họ khơng bố trí cách hợp lý th ì coi bỏ phí tài Vì vậ y, việc phân cơng, bố trí hợp lý, có khoa học q trình thẩm định tài dự án tránh chồng chéo không cần thiết, giảm hạn ch ế phát hu y mặt tích cực cán thẩm định tập thể, giảm chi phí hoạt độn g rút ngắn th ời gian thẩm định Để có tổ chức, xếp cách hợp lý khoa học th ì Ngân hàng cần phải dựa lực sở trường cán nhằm phát hu y mạnh họ Ngoài ra, hàng năm ngân hàng cần tổ chức lớp tập huấn ngắn hạn cho cán thẩm định toàn hệ thống với tham gia chu yên gia nước để trao đổi kinh nghiệm Và đâ y dịp để cán cấp khác góp ý, giúp đỡ lẫn nhau, bổ sung kiến thức cho nhau, từ khắc phục khoản g cách chênh lệch trình độ kinh nghiệm cán toàn hệ thống từ trung ương đến cấp chi nhánh Và Ngân hàng khôn g đưa giải pháp chế độ thưởng phạt rõ ràng Vì điều nà y khích lệ cán b ộ thẩm định tính nhiệt tình, sáng tạo, làm việc Tóm lại, tất giải pháp cách để Ngân Hàng Ngoại Thươn g ngà y phát triển việc n âng cao chất lượng thẩm định tài Tu y nh iên, nhữn g vấn đề mà tự Ngân h àng thực Cịn vấn đề mà Ngân hàng tự qu yết định được, Ngân hàng phải khắc phục kiến nghị với quan ch ức có thẩm qu yền li ên quan trực tiếp tới vấn đề 3.3 Một số kiến nghị Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước Ngân h àng Nhà nước điều tiết toàn hoạt động hệ thống ngân hàng Việt Nam Vì vậ y, đề nghị Ngân hàng Nhà nước cần có sách hồn thiện trung tâm thơng tin tín dụng Trung ương, nâng cao vai trò điều phối, chủ động việc thu thập thông tin từ nguồn, từ hỗ trợ cu ng cấp thơng tin cho h oạt động thẩm định tài có hiệu Ngân h àng Nhà nước cần tổ chức ch ương trình đào tạo, tập huấn, trao đổi kinh nghiệm toàn nghành để tăng cường hợp tác ngân hàng thương mại, đồng thời nâng cao trình độ nghiệp vụ đội ngũ cán Kiến nghị với chủ dự án đầu tư Ngân hàng thường vào thông tin mà chủ dự án phân tích , mức độ xác thơng tin có ảnh h ưởng m ang tính chất qu yết định kết thẩm định Vì vậ y, Ngân hàng đề nghị chủ đ ầu tư cần có thái độ hợp tác chặt ch ẽ với ngân hàng Chủ đầu tư p hải có trách nhiệm ch ấp h ành nghiêm chỉnh việc xâ y dựng lập dự án theo nội dun g qu y định Thông tư số 09/BKH/VPTĐ Bộ kế hoạch Đầu tư ngày 21/09/1996 việc xâ y dựn g thẩm đ ịnh dự án Chủ đầu tư phải đưa thông tin đảm bảo tính trung thực, có trách nhiệm thông tin cung cấp làm sở cho công tác thẩm định Kiến nghị với Chính phủ v Bộ ngành liên quan Va i trò ngành Ngân hàng nói chung cơng tác thẩm định dự án nói riêng quan trọng kinh tế, đ ặc biệt kh i xã hội ngày phát triển Tu y nhiên đâ y ngành chịu ảnh hưởng lớn biến động mơi trường sách, văn pháp luật…Vì vậ y, Chính phủ Bộ ngành cần phải có đ ường lối sách đắn, có tầm nhìn lâu dài, tránh thay đổi liên tục văn pháp luật sách Các ngành phải xây dựng hệ thốn g tiêu, đ ịnh mức kinh tế kỹ thuật ngành qu ản lý Đối với doanh ngh iệp Nh nước, trước qu yế t định đầu tư, tổng m ức vốn đầu tư dự án phải thông qua quan chức Vì vậ y, đ ề nghị quan chủ quản phê du yệt tổng mức vốn đầu tư cần tính tốn cách khách quan, xác Ngồi ra, Nhà nước cần đạo doanh nghiệp nghiêm túc thực chế độ kế tốn, thống kê th ơng tin báo cáo theo qu y định, cần thành lập công ty chuyên tr ách định giá tài sản chấp để tránh sai lệch việc đán h giá tài sản chấp nhằm phục vụ tốt cho cơng tác thẩm định, từ h ạn chế rủi ro cho hoạt động ngân hàng Chính phủ nên xem xét đến việc cho Ngân hàng doanh nghiệp tự thoả thuận giải qu yết vấn đề hai b ên Bởi vì, su y cho cùng, ho ạt động cho vay Ngân h àng Thương Mại việc bán hàng Nếu chủ hàn g đồng ý bán hàng phải tự tìm cách thu hồi tiền phải có rủi ro xảy r a Kết luận [ơ Nền kinh tế n gày phát triển nhu cầu vốn cho phát triển tăng mạnh Điều có n ghĩa hoạt động tín dụng phát triển với phát triển kinh tế Mà để hoạt động tín dụn g ngày càn g tốt việc n âng cao ch ất lượng thẩm định tài dự án đóng vai trị quan trọng Trong thời gian gần đây, hoạt động tín dụng gặp nhiều thuận lợi, mơi trường đầu tư cải thiện, rào cản pháp lý hoạt động ngân hàng bước dỡ bỏ Tu y nhiên, để hồn thiện cơng tác th ẩm định Ngân hàng cần phải có giải pháp đồng với giúp đỡ từ nhiều phía th ời gian dài Vì vậ y, giới hạn thời gian phạm vi nghiên cứu , đề tài "Nân g cao ch ất lượng thẩm định tài dự án hoạt động cho vay Ngân Hàng Ngoại Thương Việt N am " đề cập tới vấn đề sau - Khái quát hoạt động củ a NHTM, vai trò hoạt động tín dụng đặc biệt tín dụng trung d ài hạn NHTM Từ thấy cần th iết phải thẩm định tài dự án, cần thiết phải nân g cao chất lượng thẩm định tài dự án - Đánh giá thực trạng thẩm định tài dự án hoạt động cho va y Ngân Hàng Ngoại Th ươn g Việt Nam Từ đó, rút kết đạt được, hạn chế ngu yên nhân hạn chế - Đưa giải pháp để nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án đề xuất số kiến nghị Em h y vọng giải pháp kiến nghị đề cập chu yên đề đóng góp phần nhỏ vào việc nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án Ngân Hàng Ngoại Thương Việt Nam Cuố i cùng, em xin ch ân thành cảm ơn PGS.TS Lưu Thị Hương người giúp đỡ em tận tình qu trình viết chu yên đề nà y toàn thể cán nhân viên Ngân Hàn g Ngo ại Thương Việt Nam Danh mục tài liệu tham khảo PGS.TS Lưu Thị Hương (chủ biên), 2002 , Giáo trình Tài Doanh nghiệp, NXB Giáo dụ c TS Phan Th ị Thu Hà-TS Ngu yễn Thị Thu Thảo (chủ biên), 2002 , Giáo trình Ngân Hàng Th ương Mại Quản trị Nghiệp vụ, NXB Thống kê Hà Nội TS Ngu yễn Bạch Ngu yệt (chủ biên), 2000, Giáo trình Lập quản lý Dự án đầu tư, NXB Thố ng kê Frederic S.Mishkin, 1999, Tiền tệ, Ngân hàng thị trường Tài chính, NXB Khoa học K ỹ thuật PGS.TS Võ Thanh Thu, 1993, Qu ản trị dự án đ ầu tư nước quốc tế, Trường Đại học Kinh tế thành p hố Hồ Chí Minh Hoàng Kim , 2001, Tiền tệ Ngân hàng-Thị trường Tài , NXB Tài Tổng quan trình th ẩm định, Ngân Hàng Ngo ại Thương Việt Nam Báo cáo thường niên năm 2000, 2001 Ngân Hàng Ngoại Thương Việt Nam Báo cáo hội n ghị giám đốc, ngày 17 - 18 tháng 02 năm 2003 10 Tài liệu tập huấn, T/05-2002, Phân tích tài Th ẩm định dự án đầu tư, Chương trình hỗ trợ phát triển hội nhập ... tổng vốn đầu tư dự án tính to án hợp lý ch ưa có tính đủ khoản cần thiết khơng Nguồn vốn đầu tư - Vốn tự có chủ dự án: Đối với dự án m ới Ngân Hàng Ngoại Thương xem xét cho vay dự án có mức vốn. .. mặt tài để đánh giá dự án cách xác Trong thẩm định tài dự án, việc thẩm định dịng tiền dự án nói việc kh ó Thẩm định tài dự án quan tâm tới lượng tiền vào (dò ng vào) ( dòng ra) dự án Đảm bảo... ngân hàng thẩm định dịng tiền củ a d ự án th ì thẩm định yếu tố sau 1.2.2.1 Thẩm định dòng tiền vào dự án Dòng tiền vào dự án dòng tiền sau thuế mà doanh nghiệp thu hồi để tái đầu tư vào dự án