Đang tải... (xem toàn văn)
Phần này trình bày cô đọng về tài chính của công ty, thông thường phần này gồm 3 phần: báo cáo tài chính, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Cách trình bày đơn giản dễ hiểu để các bạn nắm bắt cụ thể hơn.
CH CH ƯƠNG II ƯƠNG II PHÂN TÍCH VÀ HOẠCH ĐỊNH PHÂN TÍCH VÀ HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH DOANH TÀI CHÍNH DOANH NGHIÊP NGHIÊP PHÂN TÍCH VÀ HOẠCH ĐỊNH TÀI PHÂN TÍCH VÀ HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH DOANH CHÍNH DOANH NGHIÊP NGHIÊP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH HÒA VỐN PHÂN TÍCH HÒA VỐN VÀ CÁC ĐỊN BẢY TÀI VÀ CÁC ĐỊN BẢY TÀI CHÍNH CHÍNH HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH KẾT CẤU CHUNG CỦA BÁO CÁO TÀI CHÍNH KẾT CẤU CHUNG CỦA BÁO CÁO TÀI CHÍNH BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH BÁO CÁO LUÂN CHUYỂN TIẾN TỆ BÁO CÁO LUÂN CHUYỂN TIẾN TỆ KẾT CẤU CHUNG CỦA BÁO CÁO KẾT CẤU CHUNG CỦA BÁO CÁO TÀI CHÍNH TÀI CHÍNH Phần thứ nhất trình bày cô đọng về tình hình tài Phần thứ nhất trình bày cô đọng về tình hình tài chính công ty. Thông thường Phần này gồm có ba chính công ty. Thông thường Phần này gồm có ba báo cáo chính : Bảng cân đối kế toán , bảng báo báo cáo chính : Bảng cân đối kế toán , bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, và báo cáo lưu cáo kết quả hoạt động kinh doanh, và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. chuyển tiền tệ. Phần thứ hai là bản thuyết minh báo cáo và các Phần thứ hai là bản thuyết minh báo cáo và các phụ lục kèm theo khác. phụ lục kèm theo khác. Phần thứ ba là biên bản kiểm toán độc lập, đây là Phần thứ ba là biên bản kiểm toán độc lập, đây là phần rất quan trọng của báo cáo, qua đó chúng ta phần rất quan trọng của báo cáo, qua đó chúng ta có thể đánh giá chất lượng của bản báo cáo. có thể đánh giá chất lượng của bản báo cáo. BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Thứ nhất Thứ nhất Bản cân đối kế toán mô tả vò thế tài chính Bản cân đối kế toán mô tả vò thế tài chính (tình hình tài chính) của doanh nghiệp vào một thời (tình hình tài chính) của doanh nghiệp vào một thời điểm nhất đònh (cuối tháng, q, năm). Tại thời điểm đó điểm nhất đònh (cuối tháng, q, năm). Tại thời điểm đó mọi hoạt động của công ty coi như dừng lại hay nói mọi hoạt động của công ty coi như dừng lại hay nói cách khác bản cân đối kế toán như là một bức ảnh chụp cách khác bản cân đối kế toán như là một bức ảnh chụp nhanh về tính hình tài chính công ty, nên gọi là báo cáo nhanh về tính hình tài chính công ty, nên gọi là báo cáo thời điểm. thời điểm. Thứ hai Thứ hai bản cân đối bao gồm hai phần: Phần thứ nhất bản cân đối bao gồm hai phần: Phần thứ nhất được gọi là "Tài sản có" hay còn gọi là vốn thể hiện trò được gọi là "Tài sản có" hay còn gọi là vốn thể hiện trò giá của những loại tài sản mà doanh nghiệp đang nắm giá của những loại tài sản mà doanh nghiệp đang nắm giữ. Phần thứ hai là "Tài sản nợ" hay còn gọi là nguồn giữ. Phần thứ hai là "Tài sản nợ" hay còn gọi là nguồn vốn thể hiện nguồn gốc hình thành của các loại tài sản. vốn thể hiện nguồn gốc hình thành của các loại tài sản. Hai phần của bản cân đối luôn bằng nhau và người ta Hai phần của bản cân đối luôn bằng nhau và người ta gọi đó là phương trình kế toán cơ bản. gọi đó là phương trình kế toán cơ bản. BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Thứ ba Thứ ba , trong phần tài sản có trình bày thứ tự từ , trong phần tài sản có trình bày thứ tự từ trên xuống dưới theo khả năng đáp ứng nhu cầu trên xuống dưới theo khả năng đáp ứng nhu cầu thanh toán của tài sản, hay còn gọi là theo tính cơ thanh toán của tài sản, hay còn gọi là theo tính cơ động của tài sản đó. Do vậy tài sản lưu động và đầu động của tài sản đó. Do vậy tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn được trình bày trước còn tài sản cố tư ngắn hạn được trình bày trước còn tài sản cố đònh và đầu tư dài hạn trình bày sau. đònh và đầu tư dài hạn trình bày sau. Thứ tư Thứ tư , trong phần tài sản nợ trình bày từ trên , trong phần tài sản nợ trình bày từ trên xuống theo thời hạn thanh toán ngắn hạn trước, xuống theo thời hạn thanh toán ngắn hạn trước, dài hạn sau, nợ phải trả trước vốn sở hữu sau. dài hạn sau, nợ phải trả trước vốn sở hữu sau. BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH DOANH Bản báo cáo kết quả kinh doanh mô tả tình hình tài Bản báo cáo kết quả kinh doanh mô tả tình hình tài chính công ty qua một gian đoạn nhất đònh, nó phản chính công ty qua một gian đoạn nhất đònh, nó phản ánh kết quả vận động của tài sản, nguồn vốn trong ánh kết quả vận động của tài sản, nguồn vốn trong môt gian đoạn kinh doanh. Hay nói cách khác báo cáo môt gian đoạn kinh doanh. Hay nói cách khác báo cáo kết quả kinh doanh chính là cầu nối giữa hai kỳ lập kết quả kinh doanh chính là cầu nối giữa hai kỳ lập bảng cân đối nên nó là báo cáo quá trình. bảng cân đối nên nó là báo cáo quá trình. Bản báo cáo kết quả kinh doanh bao gồm ba phần. Bản báo cáo kết quả kinh doanh bao gồm ba phần. Phần thứ nhất gọi là báo cáo lời lỗ, đây là phần quan Phần thứ nhất gọi là báo cáo lời lỗ, đây là phần quan trọng nhất của báo cáo, và thường được tập trung trọng nhất của báo cáo, và thường được tập trung phân tích. Phần thứ hai gọi là phần thực hiện các phân tích. Phần thứ hai gọi là phần thực hiện các nghóa vụ với nhà nước. Phần thứ ba là báo cáo riêng nghóa vụ với nhà nước. Phần thứ ba là báo cáo riêng vế thuế giá trò gia tăng. vế thuế giá trò gia tăng. BÁO CÁO LUÂN CHUYỂN TIỀN TỆ BÁO CÁO LUÂN CHUYỂN TIỀN TỆ Đối tượng cần quan tâm của nhà quản trò tái chính là chỉ tiêu Đối tượng cần quan tâm của nhà quản trò tái chính là chỉ tiêu dòng luân chuyển tiền tệ (ngân quỹ) ròng vì lẽ đó nó thể hiện dòng luân chuyển tiền tệ (ngân quỹ) ròng vì lẽ đó nó thể hiện chính sách tài chính, đầu tư phân phối của doanh nghiệp. chính sách tài chính, đầu tư phân phối của doanh nghiệp. Chỉ tiêu này được các nhà đầu tư quan tâm vì nó giúp họ khả Chỉ tiêu này được các nhà đầu tư quan tâm vì nó giúp họ khả năng thu hồi vốn đầu tư. năng thu hồi vốn đầu tư. Báo cáo ngân quỹ ngoài việc xác đònh chỉ tiêu dòng luân Báo cáo ngân quỹ ngoài việc xác đònh chỉ tiêu dòng luân chuyển tiền tệ ròng còn chỉ tiêu vốn luân chuyển (hay vốn chuyển tiền tệ ròng còn chỉ tiêu vốn luân chuyển (hay vốn hoạt động - Working capital). Cách thức xây dựng báo cáo hoạt động - Working capital). Cách thức xây dựng báo cáo ngân quỹ theo chỉ tiêu này cũng tương tự như việc xây dựng ngân quỹ theo chỉ tiêu này cũng tương tự như việc xây dựng báo cáo ngân quỹ theo dòng luân chuyển tiền tệ, nhưng nó báo cáo ngân quỹ theo dòng luân chuyển tiền tệ, nhưng nó không quan tâm đến tiền mặt mà chỉ quan tâm đến sự biến không quan tâm đến tiền mặt mà chỉ quan tâm đến sự biến đổi của vốn luân chuyển. đổi của vốn luân chuyển. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP DOANH NGHIỆP Khái niệm, mục tiêu và trình tự Khái niệm, mục tiêu và trình tự phân tích phân tích Phân tích tỷ lệ Phân tích tỷ lệ Phân tích cơ cấu Phân tích cơ cấu [...]... mặt qui mô PHÂN TÍCH CƠ CẤU BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 2 3 4 Cơ cấu chi tiết trong phần tài sản thể hiện việc phân bố các nguồn lực tài chính của doanh nghiệp Cơ cấu chi tiết trong phần nguồn vốn thể hiện chính sách tài trợ của doanh nghiệp So sánh cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản để nhận xét về chính sách tài chính cuả doanh nghiệp PHÂN TÍCH CƠ CẤU BÁO CÁO LỜI LỖ 1 Cách lập: Cho doanh thu ròng là... không gian và thời gian để đưa ra các dự báo cho tương lai TRÌNH TỰ PHÂN TÍCH Thiết lập hệ thống các câu hỏi phục vụ mục tiêu phân tích Phân tích sơ bộ các số liệu có trong các báo cáo: phân tích tỷ lệ và phân tích cơ cấu Thiết lập các mô hình phục vụ mục tiêu phân tích Trả lời các câu hỏi bước 1 trên cơ sở đó đưa ra các quyết đònh đồng thời với các kiến nghò và điều kiện kèm theo PHÂN TÍCH TỶ... PHÂN TÍCH CƠ CẤU Phân tích cơ cấu bảng cân đối kế toán Phân tích cơ cấu báo cáo lời lỗ PHÂN TÍCH CƠ CẤU BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 1 Cách lập: Cho tổng tài sản là 100% tính các tài sản khác, các khoản nợ và các khoản vốn sở hữu theo tỷ lệ phần trăm so với tổng tài sản Một số hướng nhận xét chính: Cho phép so sánh cả ở góc độ không gian và thời gian do đã loại bỏ được sự khác biệt về mặt qui mô PHÂN... SỐ KHÁI NIỆM 1 2 Phân tích báo cáo tài chính là nghệ thuật sử lý các số liệu có trong các báo cáo tài chính thành những thông tin hữu ích cho việc ra quyết đònh Mục tiêu cơ bản, cuối cùng của phân tích là việc ra các quyết đònh; tuy nhiên để đạt mục tiêu này thường người ta phải ra hai mục tiêu trung gian: Phân tích để hiểu và nắm vững các số liệu có trong các báo cáo tài chính So sánh các số liệu... khả năng cạnh tranh, thuận lợi và nguy cơ của doanh nghiệp MƠ HÌNH PHÂN TÍCH CHỈ TIÊU PHÂN TÍCH MƠ HÌNH PHÂN TÍCH HỆ THỐNG CHỈ TIÊU HQKD 1 2 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả kinh tế xã hội: a Giá trò gia tăng trên một lao động b Tỷ suất thuế trên tổng tài sản c Thu nhập bình quân người lao động Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính a Lợi nhuân b.Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản c.Tỷ suất lợi nhuận trên... vay và thuế / tổng tài sản X4: Tỷ số giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu / giá trị sổ sách của tổng nợ X5: Tỷ số doanh thu / tổng tài sản Mơ hình chỉ số Z của Altman – đối với DN đã cổ phần hóa - được mơ tả như sau: Các biến số trong mơ hình của Altman lần lượt phản ánh: X1 – Khả năng thanh tốn; X2 – Tuổi của DN và khả năng tích lũy lợi nhuận; X3 – Khả năng sinh lợi; X4 – Cấu trúc tài chính; ... doanh thu ròng là 100% các khoản chi phí và thu nhập khác được tính theo tỷ lệ phần trăm so với doanh thu ròng Một số hướng nhận xét: Cho phép so sánh cả ở góc độ không gian và thời gian do đã loại bỏ được sự khác biệt về mặt qui mô PHÂN TÍCH CƠ CẤU BÁO CÁO LỜI LỖ 2 3 Cho phép đánh giá những điểm mạnh và yếu cuả doanh nghiệp trong từng quá trình sản xuất kinh doanh Cơ cấu chi tiết báo cáo lời lỗ cũng... sinh lợi trên tổng tài sản là 10% Thuế thu nhập của doanh nghiệp là 28% Thu nhập và chi phí khác bằng không Dự án có 3 phương án tài trợ như sau: Toàn bộ tài sản được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu Tỷ lệ nợ là 40% Tỷ lệ nợ là 70% Hãy xác đònh công thức tính ROE theo BEP, tỷ lệ nợ, thuế suất thuế thu nhập và lãi vay? Tính ROE cho từng phương án trong từng trườnmg hợp lãi vay sau: 7%; 10% và 13%? Hãy nhận... TỶ LỆ TÀI TR Tỷ lệ nơ / tổng tài sản TD D/A = TA Tỷ lệ thanh toán lãi vay EBIT ICR = I Tỷ số khả năng trả nợ EBITDA + thanh toán tiền thuê = I + nợ gốc + Thanh toán tiền thuê CÁC TỶ LỆ ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG SINH LI Doanh lợi gộp bán hàng và dòch vụ GPM = -NS Doanh lợi ròng NI NPM = -TNS Sức sinh lợi cơ bản EBIT BEP = -A Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản... Lợi nhuân b.Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản c.Tỷ suất lợi nhuận trên vốn sở hữu d Chỉ số P/E MÔ HÌNH PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH TẾ XÃ HỘI VA VA A V I T NI A ES = = × = + + + × L A L A A A A L V I T NI A ES = + + + × L A A A L V P ES = + L L MÔ HÌNH PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH P E/A P 1 P/E = × = × B ROA B ROE P = ( P / E ) × B × ROE 1 ROE = ROA × (1 − D / A ) Csx Cql Cbh Ctc . CH CH ƯƠNG II ƯƠNG II PHÂN TÍCH VÀ HOẠCH ĐỊNH PHÂN TÍCH VÀ HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH DOANH TÀI CHÍNH DOANH NGHIÊP NGHIÊP PHÂN TÍCH VÀ HOẠCH ĐỊNH TÀI PHÂN TÍCH VÀ HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH DOANH CHÍNH DOANH. NGHIÊP NGHIÊP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH HỆ. BÁO CÁO TÀI CHÍNH HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH HÒA VỐN PHÂN TÍCH HÒA VỐN VÀ CÁC ĐỊN BẢY TÀI VÀ CÁC ĐỊN BẢY TÀI CHÍNH CHÍNH HỆ