Lý luận thẩm định dự án đầu tư Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày LỜI MỞ ĐẦU Hiện nay, với phát triển kinh tế thị trường có tham gia nhiều thành phần kinh tế, với số lượng quy mô đầu tư tăng nhanh, thông thường dự án đầu tư đòi hỏi lượng vốn lớn, khả đầu tư chủ dự án Vấn đề cung ứng vốn cho kinh tế nước ta địi hỏi lớn nghiệp cơng nghiệp hố, đại hoá đất nước Hệ thống ngân hàng thương mại kênh dẫn vốn quan trọng chủ đầu tư nhu cầu thẩm định dự án đầu tư ngày gia tăng ngân hàng Trên thực tế nhiều năm qua kể từ bắt đầu có đổi kinh tế, nhiều quan quan tư vấn đầu tư lập trình duyệt hàng trăm dự án đầu tư vốn vay nước ngồi Do có kinh nghiệm quý báu bước đầu giúp cho việc hoàn chỉnh dần phương pháp luận lẫn thực hành để công tác thẩm định ngày phù hợp với tình hình kinh tế đất nước Tuy nhiên, đến Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam, công tác thẩm định dự án đầu tư số tồn định, tỷ trọng dự án xin vay doanh nghiệp nhà nước lớn chủ yếu, thành phần kinh tế khác chưa coi trọng, bên cạnh cịn hình thức cho vay tín chấp doanh nghiệp quốc doanh phần làm giảm hiệu lực công tác thẩm định -1- Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày CHƯƠNG I – MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ I Một số vấn đề lý luận thẩm định dự án đầu tư: Khái niệm thẩm định dự án đầu tư: Thẩm định dự án đầu tư việc phân tích loạt vấn đề có liên quan tới tính khả thi q trình thực dự án Việc thẩm định nhằm tránh thực đầu tư dự án hiệu không phù hợp với qui hoạch qui định pháp luật, sách giai đoạn, thực chuyển dịch cấu kinh tế theo hướng cơng nghiệp hố, đại hóa, đỗng thời không bỏ hội đầu tư tốt Công tác thẩm định dự án thường xem xét ảnh hưởng dự án tài (ngân sách), kinh tế phân phối thu nhập Kết việc thẩm định sử dụng làm để định quản lý Do đó, chất lượng công tác thẩm định ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng định quản lý Nếu chất lượng cơng tác thẩm định thấp, có nghĩa cho phép dự án khả thi vào triển khai thực làm tăng tỷ lệ đổ bể dự án Tồn q trình thẩm định thường phức tạp, có tính liên ngành, địi hỏi hợp tác, liên kết nhiều chuyên gia thuộc nhiều lĩnh vực khác nhau: kinh tế, kỹ thuật, mơi trường tiến hành thực có kết Do liên quan đến nhiều giai đoạn nên việc thẩm định khía cạnh dự án tiến hành giai đoạn Nếu giai đoạn soạn thảo nhà lập dự án thẩm định Song có số dự án hình thành xong, phân tích khía cạnh nêu phải tiến hành nghiêm túc khách quan, để sở định khơng phải ngược lại, hình thức để chứng minh cho định có Chính quan tư vấn chuyên gia giao trách nhiệm thực công việc thẩm định, công việc thẩm định người dự án -2- Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày Vai trò thẩm định dự án đầu tư đầu tư tín dụng Ngân hàng: Trong hoạt động tín dụng Ngân hàng, cơng tác thẩm định dự án chưa quan tâm mức Nó chưa coi công cụ quan trọng để thu hút khách hàng, tăng trưởng dư nợ cách an tồn, có hiệu quả, góp phần quan trọng giải tình trạng ứ đọng vốn ngân hàng Việc ngân hàng cần phải quan tâm hàng đầu thẩm định dự án đầu tư tạo điều kiện cho đầu tư tín dụng ngân hàng phát triển Để làm điều Ngân hàng có hoạt động nghiên cứu để tìm cách giải Phải thấy thẩm định dự án đầu tư có vai trò quan trọng Nếu thẩm định sai lệch bỏ lỡ hội tạo lợi nhuận cho ngân hàng, gây thất thoát nghiêm trọng nhiều dẫn đến phá sản Nhất tình hình hoạt động tín dụng ngân hàng thương mại năm vừa qua có chiều hướng giảm sút Nợ hạn ngân hàng tăng có nhiều nguyên nhân nguyên nhân là: cơng tác thẩm định dự án đầu tư chưa thực cách mức Để đầu tư tín dụng ngân hàng có hiệu việc thẩm định dự án đầu tư phải đặt lên hàng đầu Đối với dự án có vốn đầu tư lớn việc thẩm định lại quan trọng, không “cái giá” phải trả cho “sai lầm” bắt nguồn từ việc thẩm định để đến định đầu tư “không đắn” tỷ lệ thuận với “quy mô” đầu tư Hoạt động tín dụng hoạt động chủ yếu Ngân hàng Thương Mại Họat động mang lại lợi ích cho hoạt động ngân hàng lại chứa nhiều rủi ro, tín dụng ngân hàng chủ yếu trung dài hạn, cho vay dự án có thời gian dài số vớn lớn, yếu tố rủi ro lại lớn -3- Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày Nội dung thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng – Thẩm định tài chính: Trình tự thẩm định dự án đầu tư bao gồm nhiều công đoạn, việc thẩm định sơ việc thẩm định thức, thẩm định luận chứng kinh tế kỹ thuật, thẩm định dự án phương diện thị trường, thẩm định dự án phương diện kỹ thuật, thẩm định tài Trong giai đoạn này, thẩm định tài giữ vai trị định khả thi đầu tư tín dụng ngân hàng, giai đoạn quan trọng công tác thẩm định dự án đầu tư 3.1 Khái niệm thẩm định tài chính: Thẩm định tài việc xem xét tính thực dự án tạo sở để định đầu tư Xem xét tính thực dự án mặt kinh tế tài xem xét tất điều kiện kinh tế tài áp dụng vào dự án nguồn tài chính, thị trường, giá cả, sách, chế độ, tiêu chuẩn, định mức, chi phí Xem xét tính hiệu dự án xem xét lợi ích dự án tương xứng với chi phí bỏ 3.2 Ý nghĩa thẩm định tài ngân hàng: Sự an toàn sinh lời đồng vốn mục tiêu hàng đầu ngân hàng Với dự án sử dụng vốn vay ngân hàng bên cạnh việc thẩm định tiêu kỹ thuật, phương diện tổ chức, thẩm định tài ngân hàng đặc biệt coi trọng Nó định đến việc có cho vay vốn để đầu tư vào dự án hay không Thẩm định dự án giúp ngân hàng xác định tổng vốn đầu tư, nguồn cung cấp khả sinh lời, khả trả nợ, thời gian hoạt động dự án Căn vào tiêu phương pháp so sánh, phương pháp triệt tiêu rủi ro, hay phân tích độ nhậy dự án mà đến kết luận dự án có khả thi hay khơng ? Ngân hàng có -4- Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày thể cho vay hay không ? Cho vay với số lượng bao nhiêu? Với lãi suất- thời hạn ? Phân tích đánh giá kinh tế dự án đầu tư nhiệm vụ cần thiết quan trọng công tác chuẩn bị đầu tư Đây công việc phức tạp khó khăn địi hỏi phải có sở lý luận phương pháp khoa học 3.3 Phương pháp thẩm định tài chính: Thẩm định tài q trình phân tích tài bao gồm hệ thống công cụ biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu kiện, tượng mối liên hệ bên bên luồng dịch chuyển biến đổi tài chính, tiêu tài tổng hợp chi tiết nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Có nhiều phương pháp phân tích tài Trên thực tế thường sử dụng phương pháp phân tích so sánh tỷ lệ 3.3.1 Phương pháp so sánh: Để áp dụng phương pháp so sánh cần đảm bảo điều kiện so sánh tiêu tài (thống khơng gian thời gian, nội dung, tính chất đơn vị tính tốn ) theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh Gốc so sánh chọn gốc mặt thời gian khơng gian, phân tích lựa chọn kỳ báo cáo kỳ kế hoạch, giá trị so sánh lựa chọn số tuyệt đối hay số tương đối, số bình quân, nội dung so sánh bao gồm : - So sánh số thực kỳ với số thực kỳ trước để thấy rõ xu hướng biến đổi tài Đánh gía tăng trưởng hay thụt lùi hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - So sánh số thực với số kế hoạch So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng tiêu với tổng thể, so sánh theo chiều ngang nhiều kỳ để thấy -5- Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày biến đổi số tương đối tuyệt đối tiêu qua niên độ kế tốn liên tiếp 3.3.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ: Phương pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Sự biến đổi tỷ lệ, cố nhiên biến đổi đại lượng tài Về nguyên tắc phương pháp yêu cầu phải xác định ngưỡng, định mức để xem xét đánh giá tình hình tài sở so sánh tỷ lệ với giá trị tỷ lệ tham chiếu Trong phân tích tài chính, tỷ lệ tài phân thành nhóm tỷ lệ đặc trưng Đó nhóm tỷ lệ khả tốn, nhóm tỷ lệ cầu vốn nguồn vốn, nhóm tỷ lệ lực hoạt động kinh doanh, nhóm tỷ lệ khả sinh lời 3.4 Nội dung chủ yếu thẩm định tài chính: 3.4.1 Thẩm định vốn nguồn vốn cho dự án đầu tư: * Thẩm tra việc tính tốn xác định tổng vốn đầu tư tiến độ bỏ vốn: Việc xác định tổng vốn đầu tư dự án quan trọng phản ánh tồn chi phí bỏ Điều ảnh hưởng đến trình thẩm định tài tổng vốn đầu tư sai Nếu tính tốn vốn q cao q thấp làm tính thực dự án Chủ đầu tư khó thực q trình đầu tư Và ngân hàng không chấp nhận dự án đầu tư có tổng vốn đầu tư lớn mà lợi ích thu mức thấp Hoặc chủ đầu tư tính tổng vốn thấp để tăng tính khả thi cho dự án ngân hàng không chấp thuận cho vay vốn qua q trình thẩm định tài - Vốn đầu tư xây lắp: Vốn đầu tư xây lắp thường ước tính sở khối lượng cơng tác xây lắp đơn giá xây lắp tổng hợp Nội dung kiểm tra tập trung -6- Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày vào việc xác định nhu cầu xây dựng hợp lý dự án mức độ hợp lý suất vốn đầu tư áp dụng so với kinh nghiệm đúc kết từ dự án loại công tác xây lắp tương tự - Vốn đầu tư thiết bị: Căn vào danh mục thiết bị, kiểm tra giá mua chi phí vận chuyển, bảo quản theo quy định nhà nước giá thiết bị, chi phí vận chuyển, bảo quản cần thiết - Vốn kiến thiết khác: Các khoản mục chi phí cần tính tốn kiểm tra theo quy định hành nhà nước - Trong thực tế yếu tố vốn đầu tư nêu cịn ý số nội dung chi phí cần kiểm tra + Nhu cầu vốn lưu động ban đầu(đối với dự án xây dựng mới) nhu cầu vốn lưu động bổ xung (đối dự án mở rộng bổ xung thiết bị) để dự án sau hoàn thành hoạt động bình thường + Chi phí thành lập: Gồm chi phí để mua sắm vật dụng cần thiết tài sản cố định chi phí để hoạt động ban đầu + Chi phí lãi vay NH thời gian thi cơng dự án đầu tư xây dựng chủ dự án khơng có nguồn trang trải thường tính ln vào chi phí đầu tư để dự án vào hoạt động hoàn trả Phân bổ vốn theo chương trình tiến độ đầu tư cần thiết đặc biệt đối cơng trình có thời gian xây dựng dài Riêng cơng trình đầu tư vốn tín dụng NH nên phân bổ tiến độ bỏ vốn theo quý để tạo điều kiện thuận lợi cho việc điều hành vốn NH * Thẩm định cấu vốn cấu nguồn vốn: Phân tích cấu vốn: cấu vốn thường coi hợp lý tỷ lệ đầu tư cho thiết bị cao xây lắp Đối dự án đầu tư chiều sâu mở rộng tỷ lệ đầu -7- Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày tư thiết bị cần đạt 60 % Tuy nhiên phải linh hoạt theo tính chất điều kiện cụ thể dự án -Cơ cấu vốn nội tệ ngoại tệ: Cần xác định đủ số vốn đầu tư chi phí sản xuất ngoại tệ dự án để có sở quy đổi tính tốn hiệu Nên phân định rõ loại chi phí ngoại tệ để xác định nguồn vốn ngoại tệ thích hợp đáp ứng cho nhu cầu dự án Phân tích cấu nguồn vốn khả đảm bảo nguồn vốn: Từ thực tế nhiều dự án đầu tư nhiều nguồn vốn, thẩm định tiêu cần rõ mức vốn đầu tư cần thiết từ nguồn vốn Một dự án có sức thuyết phục cao chủ dự án huy động vốn từ bên ngồi khơng q 50% tổng số vốn đầu tư cho dự án Đối Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt nam đầu tư số vốn lại sau doanh nghiệp huy động hết nguồn vốn họ nguồn có khả huy động - Căn vào thực tế việc đầu tư cần quan tâm loại nguồn: + Vốn tự bổ sung doanh nghiệp + Vốn trợ cấp ngân sách + Vốn vay từ ngân hàng khác: Cần xem xét độ tin cậy khả cho vay ngân hàng cam kết cho vay + Vay nước theo phương thức tự vay tự trả + Các loại vốn vay nước ngồi Sau kiểm tra tính thực loại nguồn vốn phải xác định xác lịch trình rót vốn từ nguồn vốn khác để từ xác định thời điểm bỏ vốn ngân hàng 3.4.2 Đánh giá khả sinh lời dự án: Mức sinh lời dự án xác định sở so sánh giá trị lợi ích thu với chi phí bỏ -8- Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày Thu nhập dự án: Là mức chênh lệch tuyệt đối doanh thu hoạt động dự án với toàn chi phí cần thiết để xây dựng vận hành dự án chi phí khác chủ đầu tư liên quan tới khai thác dự án Chi phí đầu tư ban đầu hàng năm xác định theo nguyên lý thu hồi Vốn thu hồi chia làm hai phận: - Các khoản khấu trừ - Khấu hao tài sản cố định Sử dụng tiêu thu nhập dự án cho thấy quy mơ lợi ích dự án nói chung đối chủ dự án khơng nói rõ mức sinh lợi vốn đầu tư (giá trị lợi ích nhận từ đồng vốn đầu tư vào dự án) Tỷ suất sinh lợi dự án (Suất thu lợi) : Suất thu lợi tỷ số tiền lợi thu thời đoạn hoạt động dự án so với chi phí đầu tư ban đầu Dự án khả thi tức dự án có giá trị tương đương khoản thu nhập thời đoạn phân tích thời điểm bắt đầu vận hành dự án phải lớn số vốn ban đầu bỏ Tuy nhiên người ta thực dự án với ưu đãi nghĩa vụ tài dự án có vai trị quan trọng việc phát triển ngành kinh tế quốc dân nói chung KHẢ NĂNG HOÀN VỐN BIỂU THỊ BẰNG CHỈ TIÊU THỜI GIAN THU HỒI VỐN ĐẦU TƯ VÀ THỜI GIAN TRẢ VỐN VAY + Thời gian hoàn vốn đầu tư: Để xác định thời gian hoàn vốn đầu tư ban đầu xác định theo trình tự sau: - Xác định vốn huy động lãi sử dụng vốn tính đến thời điểm đưa dự án vào hoạt động -9- Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày CHƯƠNG III - MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM Đối với Ngân hàng: 1.1 HOÀN CHỈNH VỀ TỔ CHỨC BỘ MÁY THẨM ĐỊNH CŨNG NHƯ VIỆC ĐIỀU HÀNH VÀ QUY CHẾ THẨM ĐỊNH: Hiện dự án xin vay vốn chuyển từ chi nhánh lên Ngân hàng Đầu tư Phát triển Trung Ương (TW) việc xem xét, đánh giá dự án công việc phòng: Phòng Thẩm định - Tư vấn đầu tư; Phòng nguồn vốn kinh doanh tiếp thị; Phòng tín dụng, phịng Thẩm định - Tư vấn đầu tư giữ vai trò chủ chốt định Để cho việc thẩm định dự án thật có hiệu quả, đảm bảo khả sinh lời độ an tồn cho đồng vốn, q trình thẩm định dự án phải trọng phòng Sau xem xét xong dự án, phịng phải có báo cáo thẩm định trình lên ban lãnh đạo xem xét giải Thông qua báo cáo ban lãnh đạo rút kết luận chung nhất, đắn dự án có khả thi hay khơng Qua thực tế mơ hình tổ chức, thấy quy chế điều hành tín dụng Ngân hàng Đầu tư Phát triển TW áp dụng thời gian qua cần phát huy: - Chuyển hẳn hoạt động máy Ngân hàng Đầu tư Phát triển TW hướng sở, bám sát sở nhằm phục vụ tốt, đạo sát trực tuyến, nắm tình hình thơng tin xử lý thơng tin, nghiệp vụ nhanh nhạy, tập trung kịp thời - 19 - Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày - Hướng hoạt động máy Ngân hàng Đầu tư Phát triển TW vào việc phục vụ quản lý đối tượng: Chi nhánh Ngân hàng đầu tư phát triển tỉnh, thành phố, khách hàng lớn khách hàng chủ yếu ngân hàng (Các Tổng cơng ty Nhà nước có dự án vay vốn lớn tổng công ty xây lắp vay vốn đầu tư dài hạn, trung hạn, ngắn hạn ) - Thực nguyên tắc đồng vốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển cho vay có người chịu trách nhiệm từ sở đến Ngân hàng Đầu tư Phát triển TW với giác độ cấp độ khác nhau, có người trực tiếp phục vụ theo dõi quản lý chịu trách nhiệm sở, có người gián tiếp phục vụ theo dõi quản lý chịu trách nhiệm Ngân hàng Đầu tư Phát triển TW Cũng cán tín dụng, cán thẩm định Ngân hàng Đầu tư Phát triển TW nên phân công quản lý địa bàn quản lý Tổng công ty + Cán quản lý địa bàn: Cần trọng việc nắm vững toàn nhiệm vụ, khối lượng nghiệp vụ chi nhánh, nắm thật vững khách hàng chủ yếu chi nhánh Vì chi nhánh chuyển dự án xin vay từ lên trung ương với chi nhánh thẩm tra trình duyệt cho vay theo dõi thu nợ dự án + Cán quản lý Tổng công ty: Mỗi cán thuộc nhóm thẩm định, trình duyệt khoản vay, dự án đầu tư (trong kế hoạch) Tổng cơng ty phụ trách, hạn mức tín dụng ngân hàng đơn vị thành viên Kiểm tra thực cho vay thu nợ dự án Tổng công ty Đồng thời thông tin kịp thời Tổng cơng ty, quản lý an tồn hệ thống Tính pháp lý, tính dắn, tính xác, tính thực phải đặt xuyên suốt việc thẩm định khoản vay, dự án vay, không chuyên gia tín dụng, mà người lãnh đạo trước định cuối - 20 - Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày Mọi việc phán cho vay phải qua khâu thẩm định, tuyệt đối cấm việc “khóan trắng“ hiểu sai lệch lẫn lộn khái niệm “một cửa“ với việc phán cho vay cá nhân định đoạt định Một vấn đề quan trọng để nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư việc gắn liền với trách nhiệm cán thẩm định Ngân hàng nên có quy định cụ thể trách nhiệm người cán thẩm định trước đánh giá đưa dự án Làm nâng cao hiệu công tác thẩm định cơng tác thẩm định có sở để tin cậy 1.2 NÂNG CAO TRÌNH ĐỘ KIẾN THỨC CỦA ĐỘI NGŨ CÁN BỘ LÀM CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH: Thực tế ngân hàng cán tín dụng chủ yếu chuyên sâu cách tính tiêu tài chính, cịn việc nghiên cứu thị trường đánh giá hiệu dự án toàn xã hội đặc biệt vấn đề liên quan đến kỹ thuật đề cập đến Nhưng q trình cơng tác thẩm định địi hỏi cán thẩm định phải vận dụng kiến thức trình độ cao kinh tế, pháp luật nước, công nghệ kỹ thuật sản xuất kinh doanh, thông tin thị trường, kiến thức quản lý tài - tín dụng, ngoại hối tốn quốc tế, hải quan, bảo hiểm, kiểm dịch, giám định có liên quan đến phương diện dự án Nhưng thực tế khơng có cán đáp ứng đủ tố chất Để đạt điều ngân hàng cần có biện pháp cụ thể: - Để đảm bảo cho chất lượng công tác thẩm định ngân hàng cần phải nâng cao trình độ cán tín dụng kết hợp với việc xin ý kiến chuyên gia vấn đề chun mơn khó - Ngân hàng thường xun thực đào tạo đào tạo lại cán tín dụng, mở kiểm tra trình độ cán cách thường xuyên, tổ - 21 - Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày chức buổi trao đổi kinh nghiệm nội ngân hàng với ngân hàng bạn, tìm nguồn tài liệu tham khảo nước Những vấn đề thực cần thiết cấp bách thực tế mà ngày có nhiều dự án đầu tư lớn phức tạp Việc đào tạo cán nâng cao trình độ cán thẩm định cơng việc làm phải làm thường xuyên 1.3 HOÀN THIỆN HỆ THỐNG VĂN BẢN VÀ CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ DỰ ÁN: Các Ngân hàng có ban hành văn hướng dẫn thẩm định dự án đầu tư trung, dài hạn ngân hàng, văn nội dung thẩm định trình bày tương đối đầy đủ, rõ ràng Nhưng thực tế, báo cáo thẩm định mà ngân hàng làm thấy sơ sài việc đánh giá dự án Vì việc hồn thiện, chi tiết hố vấn đề cần thiết văn hướng dẫn thẩm định báo cáo thẩm định điều cần thiết Các văn hướng dẫn thẩm định có đầy đủ chi tiết cán thẩm định thực đánh giá đắn chi tiết mặt dự án Báo cáo thẩm định phải đầy đủ Ban lãnh đạo nắm bắt vấn đề cần xem xét phê duyệt cho vay dự án Bên cạnh việc hoàn thiện văn thẩm định, tiêu đánh giá dự án đầu tư cần hoàn thiện lựa chọn thẩm định dự án Trong cơng tác thẩm định tài nên sử dụng tiêu có tính đến giá trị thời gian đồng tiền (NPV IRR) Dự án có NPV >0 nghĩa dự án tạo nhiều tiền lượng cần thiết để trả nợ cung cấp lãi suất yêu cầu cho chủ - 22 - Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày đầu tư Số tiền vượt thuộc chủ đầu tư Ngân hàng cho vay dự án khơng trả nợ mà mang lại lợi nhuận cho chủ dự án Khi xem xét dự án tiêu NPV > có IRR > r : chi phí vốn sử dụng để tài trợ cho dự án dự án sẽđược chấp nhận Chỉ tiêu NPV phản ánh chi phí cho dự án, lợi nhuận thu dự án quy giá trị cần xem xét để so sánh đánh giá Vì vậy, việc dùng tiêu NPV để đánh giá dự án quan trọng cần thiết Nếu cán thẩm định trọng đến tiêu thời gian trả nợ dự án nay, khơng xem xét đánh gía tồn diện dự án Hơn nữa, mục tiêu Ngân hàng không cho vay thu hồi vốn mà phải thu khoản lãi số vốn bỏ độ an toàn đồng vốn cho vay Do đó, dùng tiêu NPV khơng xem xét tính khả thi dự án cụ thể mà cịn có so sánh dự án với nhau, để Ngân hàng định đầu tư vào đầu an toàn đạt kết 1.4 ĐỔI MỚI HỒN THIỆN Q TRÌNH THU THẬP THƠNG TIN VÀ XỬ LÝ THÔNG TIN : Một yêu cầu công tác thẩm định nhằm tiếp cận khả trả nợ bảo đảm an toàn vốn vay phải có đầy đủ thơng tin đơn vị xin vay vốn Nguyên nhân hiệu công tác thẩm định dự án đầu tư chưa cao yếu tố định Hiện nay, nguồn thông tin mà ngân hàng có khách hàng cung cấp nguồn lại khơng xác Do ngân hàng lấy thơng tin cách: - 23 - Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày - Phỏng vấn trực tiếp người xin vay điều tra trực tiếp sở sản xuất kinh doanh Khi vấn phải biết làm rõ thông tin về: mục đích, yêu cầu vay vốn, tính chân thật khả trả nợ người vay, vị doanh nghiệp thị trường - Tiến hành thu thập thơng tin từ nguồn từ bên ngồi phận thơng tin phịng ngừa rủi ro cung cấp; sử dụng thông tin từ việc điều tra trực tiếp đơn vị có liên quan hoạt động doanh nghiệp Ngân hàng nên thiết lập mối quan hệ với khách hàng lâu dài chi phí tập hợp thông tin xử lý thông tin để đưa kết luận cho vay xác giảm Khi thơng tin thu được, Ngân hàng phải có cách xử lý kịp thời, đắn Điều đòi hỏi ngân hàng phải hiểu rõ hiểu việc sử dụng phương pháp đại thẩm định dự án Tóm lại thơng tin vấn đề sống cịn hiệu công tác thẩm định Nâng cao chất lượng thẩm định tách rời với việc nâng cao chất lượng thơng tin Do cán tín dụng phải triệt để tận dụng nguồn có khả cung cấp - Hệ thống lưu trữ thông tin, liệu rời rạc, thông tin thiếu độ tin cậy, không đủ độ nóng, làm cho cơng tác thẩm định tín dụng nhiều thiếu xác - Cần xây dựng hệ thống thông tin liệu đầy đủ, chi tiết, xác với độ tin cậy cao, đủ độ nóng để phục vụ cho cơng tác thẩm định nói riêng cơng việc Ngân hàng nói chung - Việc xây dựng hệ thống lưu trữ thông tin liệu dựa sở thơng tin liệu sẵn có Ngân hàng - Ở nội Ngân hàng để xây dựng hệ thống thơng tin tín dụng hồn hảo cách tích cực ứng dụng tiến khoa học cơng nghệ vi tính để phân tích dự án, đặc biệt lưu trữ thông tin kinh tế kỹ thuật cơng trình xây dựng - 24 - Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày nước phòng thẩm định Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Với mục đích để thơng qua mạng vi tính Ngân hàng sở khai thác liệu cần thiết mà phạm vi Ngân hàng địa phương khó cập nhật Một số kiến nghị quan quản lý Nhà nước: 2.1 Đối với Nhà nước: 2.1.1 - Việc thiết lập hệ thống sách vĩ mơ đầy đủ, đồng hợp lý đôi với khung pháp luật hoạt động hiệu vấn đề cần giải quyết: Cùng với hướng phát triển kinh tế khu vực, Việt Nam có nhu cầu lớn đầu tư, đầu tư cho dự án phát triển sở hạ tầng lẫn đầu tư cho dự án khác Bên cạnh số dự án Nhà nước đảm nhiệm dự án khác ln đặt vấn đề: Nguồn đầu tư đâu? Khu vực kinh tế tư nhân gặp khó khăn đầu tư khâu quy chế, địi hỏi có liên quan đến chế giấy phép Đầu tư nước ngồi gặp khó khăn việc phân biệt với đầu tư nước Việc có nhiều quy chế việc để quan chức địa phương tùy tiện áp dụng quy chế tạo hội tham nhũng rộng khắp mà gây trở ngại cho việc tăng đầu tư Những quy định, điều khoản mập mờ tạo cho cán tín dụng khó khăn việc đánh giá tính pháp lý hồ sơ xin vay Điều dẫn đến nạn tham nhũng, ô dù số dự án tư nhân không đủ giấy tờ số khác quen biết lại xin chứng nhận cần thiết rõ ràng Vì cán thẩm định mà nhìn vào dấu chữ ký thơi, đưa kết luận sai lầm - 25 - Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày Mặc dù danh nghĩa thành phần kinh tế bình đẳng thực tế quy chế đuực đưa lại tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp quốc doanh doanh nghiệp tư nhân nước ngồi cịn bị phân biệt đối xử Điều làm cho doanh nghiệp quốc doanh không phát huy hết nỗ lực khả để cải tiến sản xuất cấu hoạt động Mơi trường kinh doanh bất bình đẳng ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu công tác thẩm định dự án đầu tư tạo tâm lý thiên vị cho doanh nghiệp quốc doanh cán tín dụng Đơi doanh nghiệp có làm ăn thua lỗ tìm đến thể chế trị xin tự cấp để tiếp tục hoạt động hay trả nợ ngân hàng Như cách gián tiếp cán tín dụng bỏ qua dự án có khả sinh lời cao cuả doanh nghiệp ngồi quốc doanh nguồn vốn bị sử dụng lãng phí Để giảm tình hình trên, Nhà nước cần xem xét lại quy chế sách tạo cho mơi trường kinh doanh bình đẳng “ sân chơi đồng “ Bên cạnh Việt Nam cịn cần hệ thống chế sách ổn định, mặt tạo điều kiện cho doanh nghiệp có hoạt động mặt thu hút thêm vốn đầu tư nước từ nước Nhất điều kiện kinh tế nước ta cần dự án lớn có thời hạn dài để phục vụ cho q trình cơng nghiệp hố đại hố đất nước, việc ổn định chế sách cho đầu tư vấn đề hàng đầu cần quan tâm Để tạo điều kiện nhằm nâng cao hiệu công tác thẩm định, với việc xã hội hoá đầu tư, quốc tế hoá đầu tư Chính phủ Việt Nam nên: Phê duyệt công khai quy hoạch phát triển kinh tế xã hội ngành, địa phương, quy hoạch vùng theo không gian mở - 26 - Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày Tiến hành quy hoạch chi tiết theo chương trình dự án đầu tư Có đặt lựa chọn dự án theo không gian thời gian Nhà nước nên tổng hợp nghiên cứu, phân loại xác định thứ tự ưu tiên Quy hoạch nguồn vốn đầu tư cân chương trình dự án Quy hoạch rõ khả vận động tiếp nhận thu hút nguồn vốn, có tác dụng hướng dẫn chủ dự án nên thực nguồn vốn Tiếp tục thực sách kinh tế nhiều thành phần, doanh nghiệp cá nhân chủ động tạo vốn tự chịu trách nhiệm vốn sở dự án duyệt Bên cạnh hồn thiện luật: Hồn thiện áp dụng Luật Ngân hàng để gắn trách nhiệm người vay vốn với pháp luật chặt chẽ Ban hành hoàn thiện Luật đầu tư nước có nước ngồi Hồn thiện sách sử dụng quản lý đất đai lĩnh vực đầu tư Chính sách lãi suất phải sửa đổi hợp lý kịp thời, tránh kẽ hở để doanh nghiệp lợi dụng vay vốn 2.1.2 - Hồn thiện cơng tác kiểm tốn - kế tốn: Cơng tác kiểm tốn - kế tốn Việt nam cịn lộn xộn đặc biệt với khu vực quốc doanh Hiện số doanh nghiệp nhà nước, số doanh nghiệp tư nhân làm ăn lớn, liên quan đến hoạt động xuất có hoạt động kế tốn nghiêm túc, tn theo quy định nhà nước Còn lại hầu hết doanh nghiệp tư nhân làm kế toán sơ sài, tuỳ tiện, chủ yếu theo hình thức ghi sổ Do việc đánh giá tài doanh nghiệp khó khăn Tình trạng sổ ma khơng phải hiếm: gốc phản ánh tình hình kinh doanh thực tế; chuyên dùng để tính với phịng thuế, để đối phó với hoạt động kiểm tra ngân hàng - 27 - Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày Vì cán thẩm định vất vả khó khăn việc kiểm tra số liệu kế toán doanh nghiệp đưa lên vay vốn Để có số liệu thực tế doanh nghiệp đòi hỏi cán tín dụng phải lao động thực sự, có kinh nghiệm trách nhiệm thu thập tiêu tính có ý nghĩa phản ánh thực trạng doanh nghiệp Để dễ dàng cho cơng tác thẩm định cán tín dụng dựa vào cơng ty kiểm tốn Nhưng Việt Nam, cơng ty kiểm tốn Việt nam (VACO) cịn non trẻ thiếu kinh nghiệm, số cơng ty kiểm tốn nước ngồi phụ thuộc vào liên doanh Mặt khác số liệu VACO nhà nước chưa có quy định chế độ xác tối thiểu Ngân hàng khơng thể tin tưởng hồn tồn vào số liệu cơng ty kiểm toán đưa Chất lượng hiệu công tác thẩm định dự án đầu tư nâng cao nâng cao chất lượng công tác kế toán Để đạt điều Nhà nước cần phải có văn pháp quy quy định doanh nghiệp sử dụng hệ thống kế toán cách đồng bộ, số liệu kế toán phải trung thực, đầy đủ Bên cạnh phải tra, kiểm tra sổ sách thường xuyên, để phát xử lý kịp thời doanh nghiệp vi phạm Làm điều này, số liệu cơng tác kế tốn, kiểm tốn xác đủ cán tín dụng tin tưởng định dự án 2.1.3 Hồn thiện cơng tác cơng chứng: Các dự án vay vốn với nhiều tài liệu có liên quan, điều địi hỏi phải có cơng tác công chứng Công chứng giấy tờ doanh nghiệp hồ sơ pháp lý, giấy bảo lãnh, cầm cố tài sản doanh nghiệp Việc công chứng sát thực có vai trị quan trọng việc nâng cao chất lượng công tác thẩm định - 28 - Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày Có thể nói năm vừa qua rủi ro ngân hàng tập trung chủ yếu vào lĩnh vực tín dụng Sự lỏng lẻo biện pháp bảo đảm an tồn tín dụng (thế chấp, cầm cố, bảo lãnh) “đóng góp phần khơng nhỏ cho mát Nguyên nhân buông lỏng công tác công chứng tạo điều kiện cho cán công chứng tham nhũng, nhận tiền người vay vốn ngân hàng để xác nhận công chứng sai lệch giá trị tài sản cầm cố bảo lãnh Một vụ điển hình TAMEXCO, cơng tác cơng chứng dẫn đến làm thất thoát hàng ngàn tỷ đồng cho ngân hàng Để góp phần nâng cao chất lượng cơng tác thẩm định cơng tác cơng chứng góp phần quan trọng việc xác minh, chứng thực hồ sơ, giấy tờ, số liệu liên quan đến dự án Vì đề nghị Nhà nước phải nâng cao phẩm chất cán cơng chứng hồn thiện cơng tác cho doanh nghiệp tạo điều kiện nhanh vay vốn ngân hàng 2.2 Đối với Ngân hàng Nhà nước: Sau Pháp lệnh ngân hàng năm 1990, hệ thống ngân hàng Việt Nam phân thành cấp: Ngân hàng Nhà nước & Hệ thống ngân hàng thương mại Ngân hàng Nhà nước với vai trò người hướng dẫn điều tiết vĩ mô hoạt động ngân hàng Hoạt động tín dụng mà có cơng tác thẩm định hoạt động theo sách quy định Ngân hàng Nhà nước Vì để làm tốt cơng tác thẩm định, nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng Nhà nước phải có số trách nhiệm sau: 2.2.1 - Củng cố hệ thống thông tin cung cấp thông tin: - 29 - Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày Bên cạnh thông tin thân ngân hàng có được, Ngân hàng Nhà nước phải cung cấp thêm cho ngân hàng thông tin khách hàng qua trung tâm phòng ngừa rủi ro Ngân hàng Nhà nước như: lịch sử doanh nghiệp, ngành nghề kinh doanh, biến động doanh nghiệp sát nhập, giải thể, thay đổi giám đốc, Tổng giám đốc, kế toán trưởng, dư nợ ngân hàng khác mối quan hệ với ngân hàng khác Từ ngân hàng có thơng tin chi tiết tổng thể khách hàng Vì Ngân hàng Nhà nước phải thu thập thông tin doanh nghiệp, khách hàng doanh nghiệp lớn để cung cấp cho ngân hàng thương mại hoàn cảnh cần thiết Bên cạnh Ngân hàng Nhà nước thường xuyên kiểm tra, kiểm sốt chế độ cung cấp thơng tin khách hàng ngân hàng theo quy chế tổ chức hoạt động thơng tin tín dụng Thống đốc ngân hàng Nhà nước ban hành Ngân hàng Nhà nước cần đạo đôn đốc ngân hàng cập nhật thơng tin có biến động khách hàng Như cần có phối hợp chặt chẽ Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Thương mại, nhận thức cơng tác thơng tin tín dụng quyền lợi, nghĩa vụ trách nhiệm Ngân hàng thương mại, góp phần phịng ngừa rủi ro tồn ngành 2.2.2 Xây dựng hệ thống văn bản, chế độ thẩm định dự án ổn định: Ngân hàng Nhà nước đóng vai trò người hướng dẫn ngân hàng, ngân hàng ngân hàng Đối với công tác thẩm định dự án, Ngân hàng Nhà nước có nhiệm vụ xác lập môi trường pháp lý bao gồm văn quy chế hướng dẫn nghiệp vụ chi tiết, đồng thời xem xét sách lãi suất, tỷ giá hối đối để ngày hồn thiện sách - 30 - Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày Hệ thống văn chế độ thẩm định dự án mà Ngân hàng Nhà nước ban hành có ảnh hưởng đến quy trình thẩm định chất lượng cơng tác Vì thời gian tới mà số lượng dự án đầu tư ngày lớn yêu cầu đặt cho Ngân hàng Nhà nước hoàn thiện văn bản, chế độ thẩm định Điều giúp trình thẩm định ngân hàng nhanh, hiệu quả, xác phục vụ kịp thời cho q trình cơng nghiệp hố, đại hố đất nước Các giải pháp phía khách hàng: Để công tác thẩm định dự án đầu tư thuận lợi nhanh chóng khơng thể có nỗ lực đơn từ phía ngân hàng mà cịn cần đến cố gắng thực từ phía khách hàng ngành có liên quan Khách hàng cần có trách nhiệm đưa thơng tin cần thiết cho cho trình thẩm định, nghĩa số liệu thơng tin phải trung thực, xác Khi xây dựng dự án khách hàng phải nâng cao tinh thần trách nhiệm, đảm bảo tính khoa học tính thực tiễn dự án Trong điều kiện kinh tế nước ta nghèo nàn thiếu vốn cho phát triển Vì xây dựng dự án khách hàng phải bám sát thực tế: dự án có khả thực khơng, có phù hợp với tình hình địa phương khơng? Dự án phải phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế xã hội, không ảnh hưởng đến mục tiêu khác Không nên xây dựng dự án nằm khả vốn, trình độ kỹ thuật Khi xây dựng dự án trình lên ngân hàng xin vay vốn phải có số liệu tình hình kinh doanh hoạt động số năm gần hồn tồn xác, phải có chứng nhận quan thuế, kiểm toán - 31 - Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày Bên cạnh số liệu khách hàng đưa ngân hàng phải có xác minh tính đắn thơng tin Để làm điều doanh nghiệp phải tạo điều kiện cho ngân hàng Một điều quan trọng phía khách hàng cần tránh quan điểm, tư tưởng xây dựng dự án có giá trị cao để tranh thủ cấp vốn lớn, vay nhiều Nhất dự án doanh nghiệp Nhà nước không lợi dụng tiêu kế hoạch Nhà nước để lập dự án đòi hỏi vốn lớn để qua phát sinh vấn đề tham nhũng vụ Dệt Nam Định ví dụ Vì cơng tác thẩm định quan tâm, thận trọng trước thông tin số liệu khách hàng đưa vay vốn Về phía ngành có liên quan cần đưa định mức kinh tế, kỹ thuật xác đồng thời thường xuyên điều chỉnh định mức cho phù hợp với thực tế Khi cần thiết, ngành có liên quan phái chun viên tới giúp đỡ ngân hàng, xem xét, đánh giá dự án đầu tư xin vay vốn để đưa kết luận xác - 32 - Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày KẾT LUẬN Nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư vấn đề cần thiết cấp bách để nâng cao chất lượng mở rộng hoạt động cho vay Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Hiện ngày có nhiều dự án đầu tư với quy mô lớn dài hạn gửi đến ngân hàng xin vay vốn, đặc biệt ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam, nhằm phục vụ cho nhu cầu phát triển đất nước Đứng trước dự án ngân hàng cần phải xem xét, đánh giá lựa chọn xem dự án mang lại hiệu cao nhất, khả thi mà rủi ro lại thấp - Đó cơng việc q trình thẩm định dự án đầu tư tín dụng Tuy nhiên vấn đề phức tạp liên quan đến nhiều đối tượng, nhiều chủ thể đòi hỏi nghiên cứu sâu sắc giải pháp đồng lớn với tâm nỗ lực thực từ nhiều phía Vì nghiên cứu vấn đề vấn đề cần thiết hữu ích oOo - 33 - ... tác thẩm định -1- Bài viết số Trưong Hữu Thành K17NH ngày CHƯƠNG I – MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ I Một số vấn đề lý luận thẩm định dự án đầu tư: Khái niệm thẩm định dự án đầu. .. là: cơng tác thẩm định dự án đầu tư chưa thực cách mức Để đầu tư tín dụng ngân hàng có hiệu việc thẩm định dự án đầu tư phải đặt lên hàng đầu Đối với dự án có vốn đầu tư lớn việc thẩm định lại quan... án đầu tư bao gồm nhiều công đoạn, việc thẩm định sơ việc thẩm định thức, thẩm định luận chứng kinh tế kỹ thuật, thẩm định dự án phương diện thị trường, thẩm định dự án phương diện kỹ thuật, thẩm