1 QUẢN TRỊ TIỀN MẶT 2 VẤN ĐỀ • Công ty có thể có bao nhiêu tiền mặt? • Nếu có thể đầu tư tiền nhàn rỗi vào các chứng khoán khả nhượng thì sẽ có bao nhiêu chứng khoán và cách thức đầu tư sẽ như thế nào? 3 Các hoạt động quản trị tiền mặt • Giao dịch: giữ tiền để đáp ứng các khoản chi trả phát sinh trong hoạt động kinh doanh hằng ngày. • Cất trữ: giữ tiền để duy trì một tài khoản như là một lớp đệm để đối phó với những sự kiện ngẫu nhiên không dự kiến trước được. • Đầu cơ: giữ tiền với hy vọng kiếm lời từ sự biến đổi giá của chứng khoán 4 Hệ thống quản trị tiền mặt Thu tiền Chi tiêu Đầu tư vào chứng khoán khả nhượng Kiểm soát thông qua báo cáo thông tin = Dòng ngân quỹ = Dòng thông tin 5 Đẩy nhanh tốc độ thu tiền • Xúc tiến việc chuẩn bị và gởi hóa đơn • Tăng tốc độ trong thời kỳ thư tín của những khoản trả từ phía khách hàng đến công ty • Giảm thời gian từ khi khách hàng đã thanh toán cho công ty đến khi công ty thật sự thu được tiền Thu nợ 6 Vốn trôi nổi thu nợ Vốn trôi nổi thu nợ: tổng thời gian từ khi khách hàng gởi sec cho đến khi tiền mặt thực sự sẵn sàng trong tài khoản của người nhận Vốn trôi nổi thư tín: thời gian sec đang trên đường thư tín. Vốn trôi nổi chuyển khoản: thời gian cần thiết để một công ty xử lý sec nội bộ. Vốn trôi nổi xử lý: thời gian để xử lý sẽ trong hệ thống ngân hàng. Vốn trôi nổi ký gởi: khoản thời gian mà công ty đã nhận được sec từ khách hàng cho đến khi có thể sử dụng. Trôi nổi chuyển khoản Trôi nổi chuyển khoản Vốn trôi nổi xủ lỳ Trôi nổi th Trôi nổi th ư ư tín tín Trôi nổi ký gởi Trôi nổi ký gởi Khách hàng gởi sec Công ty nhận sec Công ty chuyển sec vào tài khoản Tài khoản khách hàng ghi có 7 Hệ thống tài khoản thu gom Hệ thống tài khoản thu gom: Công ty thuê một hộp thư ở bưu điện ở các thành phố và đặt nó như là một điểm nhận các khoản tiền thanh toán của khách hàng. Tiến trình xử lý tài khoản thu gom - Khách hàng được hướng dẫn gởi các khoản trả đến tài khoản thu gom. - Ngân hàng đến hộp thư để nhận tiền nhiều lần trong ngày - Ngân hàng gởi các khoản trả vào tài khoản của công ty và gởi một danh sách các khoản trả. - Công ty nhận danh sách và các chứng thư kèm theo. Ưu điểm: Nhận khoản trả sớm hơn nhờ giảm thời gian xử lý. Nhược điểm: Tốn chi phí mở và duy trì hệ thống hộp thư. Nói chung là không có lợi khi các khoản trả quá nhỏ. 8 Tập trung các hoạt động ngân hàng Tập trung ngân quỹ: Chuyển tiền từ hộp thư hay các ngân hàng khu vực vào tài khoản tiền mặt trung tâm của công ty đặt tại ngân hàng tập trung. - Cải thiện việc kiểm soát các luồng xuất quỹ và nhập quỹ - Giảm số dư tiền mặt nhàn rỗi đến mức tối thiểu. - Đầu tư hiệu quả hơn nhờ tập trung khoản tiền mặt dư thừa. Số dư bù trừ: Các khoản tiền đặt cọc không có lãi mà công ty duy trì để trả cho các dịch vụ mà ngân hàng cung cấp như hạn mức tín dụng, hoặc các khoản vay. 9 Làm chậm quá trình chi trả • Cực đại hóa vốn trôi nổi • Kiểm soát chi tiêu – Khoản phải trả qua hối phiếu (Payable through Draft - PTD) – Trả lương và cổ tức – Tài khoản số dư bằng không (Zero Balance Account - ZBA) • Chi tiêu có kiểm soát và từ xa 10 Cực đại hóa vốn trôi nổi Bạn viết sec vào ngày hôm nay, số dư tài khoản của bạn bị giảm đi. Khi sec chưa được xử lý, một khoản trôi nổi hình thành. Bạn có thể kiếm lợi trên khoản tiền mà bạn đã “chi”. Vốn trôi nổi ròng – khoản tiền chênh lệch giữa số dư thể hiện trên sổ ghi kế toán của một công ty (tổng số tiền thanh toán qua ngân hàng) và số dư trên sổ sách của ngân hàng [...]... gian lương và cổ tức sẽ được thanh toán • Một tài khoản riêng được lập để xử lý từng loại chi tiêu này • Việc phân phối kế hoạch được dự đoán dựa trên kinh nghiệm • Tiền mặt được ký gởi dựa trên nhu cầu kỳ vọng • Tối thiểu hóa số tiền mặt dư thừa 13 Các phương pháp kiểm soát chi tiêu Tài khoản số dư bằng không (Balance Account -ZBA): Một tài khoản công ty duy trì ở mức không Tài khoản cần một tài khoản... đến • Loại bỏ sự cần thiết việc dự đoán chính xác từng khoản chi • Chỉ cần dự đoán tổng nhu cầu 14 Chi tiêu có kiểm soát và từ xa Chi tiêu từ xa – Một hệ thống mà các công ty quản lý sec rút từ một ngân hàng cách xa khách hàng về mặt địa lý để tăng tối đa thời gian xử lý sec Điều này làm tăng tối đa vốn trôi nổi chi Ví dụ: Công ty Vermont trả cho nhà cung cấp bằng một tờ sec rút từ một ngân hàng ở in...Kiểm soát các khoản chi Các công ty có thể: 1 Chuyển tiền nhanh chóng đến các ngân hàng chi 2 Thu được các thông tin chi tiết hằng ngày về số dư, khoản thu và chi Giải pháp: Tập trung hóa các khoản phải trả vào một (hoặc ít hơn) tài khoản Điều này làm cho... rút từ một ngân hàng ở in Montana Điều này có thể làm căng thẳng mối quan hệ với nhà cung cấp và dẫn đến vấn đề đạo đức 15 Chi tiêu có kiểm soát và từ xa Chi tiêu có kiểm soát – Một hệ thống mà công ty quản lý sec rút từ một ngân hàng có thể khai báo sớm về tổng số sec sẽ rút từ tài khoản vào một ngày nào đó Việc trình séc trễ rất ít khi xảy ra, điều này cho phép công ty có thể dự đoán chính xác hơn . 1 QUẢN TRỊ TIỀN MẶT 2 VẤN ĐỀ • Công ty có thể có bao nhiêu tiền mặt? • Nếu có thể đầu tư tiền nhàn rỗi vào các chứng khoán khả nhượng thì. như thế nào? 3 Các hoạt động quản trị tiền mặt • Giao dịch: giữ tiền để đáp ứng các khoản chi trả phát sinh trong hoạt động kinh doanh hằng ngày. • Cất trữ: giữ tiền để duy trì một tài khoản. nhiên không dự kiến trước được. • Đầu cơ: giữ tiền với hy vọng kiếm lời từ sự biến đổi giá của chứng khoán 4 Hệ thống quản trị tiền mặt Thu tiền Chi tiêu Đầu tư vào chứng khoán khả nhượng Kiểm