1 - CHƯƠNG 4 - HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH 2  Ngân sách ngân quỹ hay dự toán ngân quỹ là báo cáo về luồng nhập quỹ và xuất quỹ kế hoạch công ty.  Kế hoạch ngân quỹ được sử dụng để dự toán nhu cầu ngân quỹ ngắn hạn, đặc biệt là sự dư thừa và thiếu hụt ngân quỹ dự đoán.  Thặng dư ngân quỹ phải được đầu tư và thâm hụt phải được tài trợ.  Ngân sách ngân quỹ rất hữu ích cho việc xác định thời gian nhập quỹ và xuất quỹ trong một thời kỳ nhất định.  Thông thường, ngân quỹ hàng tháng được xây dựng cho thời kỳ một năm. LẬP KẾ HOẠCH NGÂN QUỸ: NGÂN SÁCH NGÂN QUỸ 3  Ngân sách ngân quỹ bắt đầu bằng một dự đoán doanh số, là một dấu hiệu đơn giảm về hoạt động bán hàng trong một thời kỳ.  Điều kiện tiên quyết để dự đoán doanh số là dự đoán nền kinh tế, ngành, công ty và các nhân tố bên trong, bên ngoài có thể ảnh hưởng đến doanh số của công ty.  Dự đoán doanh số sau đó được sử dụng để ước tính dòng nhập quỹ hằng tháng từ doanh số - và dòng xuất quỹ liên quan đến sản xuất, chi phí quản lý chung và các chi phí khác. XÂY DỰNG NGÂN SÁCH NGÂN QUỸ 4 Hình thức chung của ngân sách ngân quỹ LẬP KẾ HOẠCH NGÂN QUỸ: NGÂN SÁCH NGÂN QUỸ 5 Ví dụ: Coulson Industries Coulson Industries, một nhà thầu sản phẩm quốc phòng, đang xây dựng một ngân sách ngân quỹ của tháng 10, 11 và 12. Doanh số của Halley vào tháng 8 và 9 tương ứng là 100.000$ và 200.000$. Dự toán doanh số tháng 10, 11 và 12 tương ứng là 400.000$, 300.000$ và 200.000$. 20% doanh số là thu tiền mặt, 50% thu sau 1 tháng và 30% còn lại thu sau hai tháng. Vào tháng 12, Coulson sẽ nhận 30.000$ cổ tức từ cổ phần của một chi nhánh. LẬP KẾ HOẠCH NGÂN QUỸ: NGÂN SÁCH NGÂN QUỸ 6 Dựa vào những thông tin đã cho, chúng ta có thể xây dựng một kế hoạch thu ngân quỹ sau đây cho Coulson Industries. LẬP KẾ HOẠCH NGÂN QUỸ: NGÂN SÁCH NGÂN QUỸ 7 Ví dụ: Coulson Industries Coulson Company cũng đã thu thập thông tin để xây dựng một kế hoạch chi tiêu ngân quỹ. Chi phí hàng bán chiếm 70% doanh số – 10% sẽ phải trả ngay, 70% trả vào tháng sau và 20% còn lại trả sau 2 tháng. Công ty cũng sẽ phải chi các khoản các như thuê mặt bằng, lương, thuế, tài sản cố định, lãi vay, cổ tức và một phần vốn vay. Kế hoạch chi tiêu vì vậy sẽ như sau: LẬP KẾ HOẠCH NGÂN QUỸ: NGÂN SÁCH NGÂN QUỸ 8 LẬP KẾ HOẠCH NGÂN QUỸ: NGÂN SÁCH NGÂN QUỸ 9 Ví dụ: Coulson Industries Ngân sách ngân quỹ của công ty Coulson Industries được xây dựng bằng cách kết hợp ngân sách thu với ngân sách chi tiêu Vào cuối tháng 9, số dư ngân quỹ của công ty là 50.000$, khoản phải trả là 0$, số dư trên tài khoản chứng khoán khả nhượng là 0$. Coulson cũng muốn duy trì số dư ngân quỹ tối thiểu là 25.000$. Vì vậy, công ty sẽ có thừa ngân quỹ vào tháng 10 và thâm hụt ngân quỹ vào tháng 11 và 12. Ngân sách ngân quỹ cuối cùng là như sau: LẬP KẾ HOẠCH NGÂN QUỸ: NGÂN SÁCH NGÂN QUỸ 10 LẬP KẾ HOẠCH NGÂN QUỸ: NGÂN SÁCH NGÂN QUỸ Giá trị này tồn tại khi số dư cuối kỳ nhỏ hơn số dư tiền mặt tối thiểu. Giá trị này xuất hiện khi tiền mặt cuối kỳ nhỏ hơn số dư tiền mặt tối thiểu. 1 2 [...]... SỬ DỤNG NGÂN QUỸ Xác định thu nhập và cổ tức Thay đổi về thu nhập giữ lại được xác định từ lợi nhuận ròng và cổ tức Nguồn: Trừ sử dụng: Nguồn (ròng): Lợi nhuận ròng Cổ tức Tăng thu nhập giữ lại 91$ 38 53$ 28 ĐIỀU CHỈNH BÁO CÁO NGUỒN VÀ SỬ DỤNG NGÂN QUỸ Xác định khấu hao và thay đổi ròng về tài sản cố định Thay đổi về tài sản cố định ròng được xác định từ khấu hao và tài sản cố định Nguồn: Khấu hao... một sự giảm xuống về tài sản và nguồn vốn TS NV Nguồn - + Sử dụng + 19 XÁC ĐỊNH NGUỒN VÀ SỬ DỤNG CỦA CÔNG TY BW Tài sản +/- S/U Tiền mặt Khoản phải thu Tồn kho Chi phí trả trước Thuế tích luỹ trả trước 2003 90$ 394 696 5 10 Tài sản lưu động 1.195$ Tài sản cố định (@chi phí) 1.030 Trừ: Khấu hao tích luỹ (329) Tài sản CĐ ròng 701$ Đầu tư dài hạn 50 Tài sản khác (dài hạn) 223 Tổng tài sản 2.169$ 100$ 410... XÁC ĐỊNH NGUỒN VÀ SỬ DỤNG CỦA CÔNG TY BW Tài sản 2003 Tiền mặt và tương đương 90$ Khoản phải thu Tồn kho Chi phí trả trước Thuế tích luỹ trả trước 2002 394 696 5 10 Tài sản lưu động 1.195$ Tài sản cố định (@chi phí) 1.030 Trừ: Khấu hao tích luỹ (329) Tài sản cố định ròng 701$ Đầu tư dài hạn 50 +/- 100$ 10$ 410 16 616 80 5 9 1 1.140$ 930 (299) 631$ 70 50 223 2.044$ S/U S S U -U N/A N/A N/A U 21 XÁC ĐỊNH... phát sinh thêm nhu cầu tài trợ ngắn hạn trong kế hoạch ngân quỹ Ngân sách chỉ phản ảnh các khoản thu chi bằng tiền mà chưa phản ảnh các khoản thu, chi khác không bằng tiền (khấu hao) Thực tế có thể phát sinh nhiều khoản thu chi không như kế hoạch đã lập ra Khi đó, đòi hỏi phải có sự điều chỉnh kịp thời và thậm chí có thể thay đổi lại kế hoạch ngân quỹ 15 ƯỚC LƯỢNG CÁC THAY ĐỔI TÀI CHÍNH BÁO CÁO NGUỒN... Tăng, tài sản cố định ròng 53$ 16 77 10 156$ 80$ 1 5 70 156$ 24 ĐIỀU CHỈNH BÁO CÁO NGUỒN VÀ SỬ DỤNG NGÂN QUỸ Dựa vào thông tin trong bảng tổng kết tài sản và báo cáo thu nhập để điều chỉnh Nguồn và sử dụng ngân quỹ 25 BẢNG TỔNG KẾT TÀI SẢN CỦA BASKET WONDERS Bảng tổng kết tài sản Basket Wonders (000$) 31/12/ 2003a Tiền mặt và tương đương Khoản phải thu Tồn kho Chi phí trả trước Thuế trả trước tích luỹ Tài. .. khoán khả nhượng Khoản thâm hụt trong tháng 11 và 12 cần được tài trợ 11 RỦI RO TRONG NGÂN SÁCH NGÂN QUỸ  Một cách để xử lý rủi ro trong ngân sách ngân quỹ là chuẩn bị nhiều ngân sách ngân quỹ dựa trên nhiều bối cảnh dự đoán khác nhau (bi quan, bình thường, lạc quan)  Từ dòng ngân quỹ, nhà quản trị tài chính có thể xác định khoản tiền tài cần tài trợ để trang trải trong tình hình xấu nhất có thể xảy... thay đổi về vị thế tài chính của công ty từ kỳ này sang kỳ khác, báo cáo này được gọi là một báo cáo nguồn và sử dụng ngân quỹ hay là một báo cáo những thay đổi về vị thế tài chính 17 BÁO CÁO NGUỒN Nguồn là gì? Toàn bộ các khoản đầu tư và cam kết trên khoản đầu tư của họ Mở rộng chỉ với các nghiệp vụ liên quan đến ngân quỹ 18 BÁO CÁO NGUỒN VÀ SỬ DỤNG Dấu cộng biểu diễn sự tăng lên về tài sản hay nguồn... ròng được xác định từ khấu hao và tài sản cố định Nguồn: Khấu hao 30 Trừ sử dụng: Cộng vào tài sản 100 Sử dụng ròng: Tăng tài sản cố định ròng 70$ 29 BÁO CÁO NGUỒN VÀ SỬ DỤNG NGUỒN SỬ DỤNG Ngân quỹ từ hoạt động Lợi nhuận ròng Khấu hao Giảm khoản phải thu Tăng nợ dài hạn Giảm tiền mặt Cổ tức 38$ Tăng tài sản cố định 100 Tăng tồn kho 80 Tăng thuế tích luỹ 1 Giảm nợ phải trả 5 91$ 30 16 77 10 224$ Chủ... tích độ nhạy” của Coulson Industries được minh họa trong slide sau 12 XỬ LÝ RỦI RO TRONG HOẠCH ĐỊNH NGÂN SÁCH NGÂN QUỸ 13 Ý NGHĨA CỦA NSNQ Ý nghĩa của NSNQ Tổng hợp các dự tính để xác định mức tồn quỹ cần thiết, làm cơ sở cho các cân nhắc giữa sự an toàn và khả năng sinh lợi  Cơ sở cho việc lựa chọn các biện pháp tài trợ, các giao dịch với ngân hàng  14 HẠN CHẾ CỦA NSNQ     Ngân sách ngân quỹ là... Tiền mặt và tương đương Khoản phải thu Tồn kho Chi phí trả trước Thuế trả trước tích luỹ Tài sản lưu động Nguyên giá TSCĐ Trừ: Khấu hao tích luỹ Tài sản cố định ròng Đầu tư dài hạn sản dài hạn khác Tổng tài sản 90$ 394 696 5 10 1.195$ 1.030 (329) 701$ 50 Tài 223 2.169$ Nợ phải trả Khoản phải trả Thuế tích luỹ Nợ tích luỹ khác 290$ 94 16 100 Nợ lưu động 500 Nợ dài hạn 530 Vốn chủ Cổ phần thường (m/giá1$)200 . 1 - CHƯƠNG 4 - HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH 2  Ngân sách ngân quỹ hay dự toán ngân quỹ là báo cáo về luồng nhập quỹ và xuất quỹ kế hoạch công ty.  Kế hoạch ngân quỹ được sử dụng. 10 Tài sản lưu động 1.195$ Tài sản cố định (@chi phí) 1.030 Trừ: Khấu hao tích luỹ (329) Tài sản CĐ ròng 701$ Đầu tư dài hạn 50 Tài sản khác (dài hạn) 223 Tổng tài sản. nhau (bi quan, bình thường, lạc quan).  Từ dòng ngân quỹ, nhà quản trị tài chính có thể xác định khoản tiền tài cần tài trợ để trang trải trong tình hình xấu nhất có thể xảy ra.  Phương