(Luận Văn Tốt Nghiệp Ngành Tài Chính Doanh Nghiệp) Quản Trị Vốn Lưu Động Tại Công Ty Tnhh Xây Dựng Và Thương Mại Trần Hoàng Gia

BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH

- -

Sinh viên thực hiện: TRỊNH THỊ HẢO Lớp: CQ54/11.08

LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP

ĐỀ TÀI : QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI TRẦN HOÀNG GIA

CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP MÃ SỐ: 11

GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN: TS.HỒ QUỲNH ANH

HÀ NỘI – 2020

Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp

Trịnh Thị Hảo CQ54/11.08

LỜI CAM ĐOAN

Em xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng em, các số liệu, kết quả nêu trong luận văn tốt nghiệp là trung thực, xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị thực tập là Công ty TNHH Xây dựng và Thương mại Trần Hoàng Gia

Sinh viên

Trịnh Thị Hảo

Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp

Trịnh Thị Hảo CQ54/11.08 MỤC LỤC

TRANG BÌA LỜI CAM ĐOAN

1.1.1 Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp 1

1.1.2 Phân loại vốn lưu động của DN 1

1.1.3 Nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp 3

1.2 Quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp 4

1.2.1 Khái niệm và mục tiêu quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp 4

1.2.2 Nội dung quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp 5

1.2.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động và tổ chức nguồn vốn lưu động 5

Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp

Trịnh Thị Hảo CQ54/11.08

1.2.3.1 Chỉ tiêu phản ánh tình hình tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động

13 1.2.3.2 Chỉ tiêu phản ánh kết cấu vốn lưu động 14

1.2.3.3 Chỉ tiêu phản ánh tình hình quản lý vốn bằng tiền 15

1.2.3.4 Chỉ tiêu phản ánh tình hình quản lý nợ phải thu 16

1.2.3.5 Chỉ tiêu phản ánh tình hình quản lý vốn tồn kho dự trữ 16

1.2.3.6 Chỉ tiêu phản ánh hiệu suất và hiệu quả sử dụng VLĐ 17

1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp

18 KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 22

Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp

Trịnh Thị Hảo CQ54/11.08

2.2.3 Thực trạng về xác định nhu cầu VLĐ 48

2.2.4 Thực trạng về quản trị vốn bằng tiền 49

2.2.5 Thực trạng về quản trị vốn tồn kho dự trữ 56

2.2.6 Thực trạng về quản trị nợ phải thu 59

2.2.7 Thực trạng về hiệu suất và hiệu quả sử dụng VLĐ 63

2.3 Đánh giá chung về công tác quản trị VLĐ của Công ty 66

3.1.1 Bối cảnh kinh tế-xã hội 70

3.1.2 Mục tiêu và định hướng phát triển của Công ty 71

3.2 Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động ở Công ty TNHH Trần Hoàng Gia 73

3.2.1 Xác định nhu cầu VLĐ một cách hợp lý cho hoạt đọng SXKD của công ty 73

3.2.2 Tăng cường công tác quản lý và giải phóng hàng tồn kho 76

3.3 Điều kiện thực hiện các giải pháp 85

Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp

Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp

Trịnh Thị Hảo CQ54/11.08

DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, HÌNH, SƠ ĐỒ

2.1 Khái quát công tác tài chính của Công ty 30 2.2 Tình hình biến động DT, CP và LN của Công ty 32

2.4 Cơ cấu vốn lưu động của Công ty 36 2.5 Kết cấu VLĐ thường xuyên của công ty năm 2019 38 2.6 Kết cấu VLĐ tạm thời của công ty 2019 39 2.7 Kết cấu nguồn VLĐ của công ty năm 2019 40

2.9 Cơ cấu và sự biến động vốn bằng tiền của công ty năm 2019

42

2.10 Các hệ số khả năng thanh toán của công ty 43 2.11 Hệ số tạo tiền của công ty năm 2018-2019 45

Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp

Trịnh Thị Hảo CQ54/11.08

2.12 Quy mô, cơ cấu và sự biến động HTK năm 2019 47

2.14 Tình hình quản trị các khoản phải thu của công ty năm 2019

2.1 Quy trình sản xuất kinh doanh của công ty 23

Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp

Trịnh Thị Hảo CQ54/11.08

LỜI MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu

Trong nền kinh tế thị trường, để tiến hành các hoạt động SXKD được diễn ra một cách bình thường thì điều kiện tiên quyết đối với các DN là phải có một trong các yếu tố cơ bản nhất, đó là vốn Đây cũng là yêu cầu tối thiểu để DN có thể tồn tại và không ngừng phát triển Vì vậy, bất kỳ một DN nào cũng

Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp

Trịnh Thị Hảo CQ54/11.08 đều phải quan tâm đến vấn đề tạo lập, quản lý và sử dụng vốn sao cho có hiệu quả nhằm đạt được mục tiêu tối đa hóa LN

Nền kinh tế nước ta đang ở trong thời kỳ phát triển không ngừng và dần hoàn thiện với sự mở cửa cho mọi thành phần kinh tế ở nhiều lĩnh vực, ngành nghề khác nhau cùng tham gia hoạt động Áp lực cạnh tranh vô cùng lớn đòi hỏi các DN phải luôn luôn chủ động trong việc huy động và sử dụng vốn đảm bảo cho quá trình SXKD, trong đó VLĐ chiếm một vai trò đặc biệt quan trọng, nó như mạch máu chạy khắp cơ thể để nuôi dưỡng cơ thể ấy tồn tại và phát triển Chính vì vậy, việc tăng cường quản trị VLĐ là một trong những vấn đề hết sức cần thiết đối với mỗi DN

Đối với bản thân công ty TNHH xây dựng và thương mại Trần Hoàng Gia, là một doanh nghiệp mới được thành lập năm 2015, đóng trên địa bàn huyện Trạm Tấu tỉnh Yên Bái, với nhiều điều kiện khó khăn cả về cơ sở vật chất kỹ thuật cũng như yếu tố con người, thì việc đòi hỏi phải nâng cao hiệu quả công tác quản trị vốn lưu động cũng như quản trị doanh nghiệp là một yếu tố có tính chất sống còn Chính vì vậy em lựa chọn đề tài <Quản trị vốn lưu động tại công ty TNHH xây dựng và thương mại Trần Hoàng Gia= làm luận văn tốt nghiệp của mình

Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp

Trịnh Thị Hảo CQ54/11.08

2 Đối tượng và mục đích nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của đề tài là VLĐ và công tác quản trị VLĐ của Công ty TNHH xây dựng và thương mại Trần Hoàng Gia trong hai năm 2018 và 2019

Mục tiêu nghiên cứu là nhằm đưa những kiến thức đã học về tài chính doanh nghiệp nói chung và VLĐ nói riêng ứng dụng vào thực tế, củng cố và nâng cao kiến thức đó để có thể áp dụng vào thực tế công việc sau này Hơn nữa nội dung của đề tài cũng đề cập mong muốn được đóng góp một số ý kiến nhằm giúp ích cho công tác quản trị và sử dụng VLĐ tại đơn vị thực tập

3 Phạm vi nghiên cứu

Đề tài nghiên cứu trong phạm vi của đơn vị thực tập (Công ty TNHH xây dựng và thương mại Trần Hoàng Gia) trong hai năm 2018 và 2019

4 Phương pháp nghiên cứu

Đề tài đã sử dụng kết hợp nhiều phương pháp nghiên cứu từ lý luận tới thực tiễn, bao gồm các phương pháp thu thập dữ liệu (phỏng vấn, tham khảo các website, giáo trình tại trường học, các tạp chí, sách báo chuyên ngành, ), các phương pháp phân tích dữ liệu (so sánh, lập bảng biểu thống kê, phân tích nhân tố, dự báo ) và các phương pháp nghiên cứu, khảo sát, đánh giá (nghiên cứu tài liệu, phân tích mối quan hệ giữa các chỉ tiêu, sự thay đổi của các chỉ tiêu, thống kê, tổng hợp, đánh giá, nhận xét )

5 Kết cấu của luận văn tốt nghiệp

Ngoài phần mở đầu và kết luận, nội dung của luận văn gồm ba chương:

Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp

Trịnh Thị Hảo CQ54/11.08

- Chương 1: Lý luận chung về vốn lưu động và quản trị vốn lưu động của

doanh nghiệp

- Chương 2: Thực trạng quản trị vốn lưu động tại Công ty TNHH xây

dựng và thương mại Trần Hoàng Gia

- Chương 3: Giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động tại Công ty

TNHH xây dựng và thương mại Trần Hoàng Gia

CHƯƠNG 1

LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP

1.1 Vốn lưu động và nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp

Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có vốn Vốn của doanh nghiệp gồm có vốn cố định và vốn lưu động Vốn lưu động của doanh nghiệp lại được chia thành: vốn sản xuất và vốn lưu thông

Như vậy, <vốn lưu động của doanh nghiệp là số tiền ứng trước về tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được tiến hành thường xuyên và liên tục.=

Hình thức biểu hiện: Vốn bằng tiền, nợ phải thu, hàng tồn kho, tài sản lưu động khác

- Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau mỗi chu kỳ sản xuất kinh doanh

1.1.2 Phân loại vốn lưu động của DN

1.1.2.1 Theo hình thái biểu hiện và tính hoán tệ của vốn - Vốn bằng tiền và các khoản phải thu:

Vốn bằng tiền gồm: Tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển Tiền là một loại tài sản có tính linh hoạt cao, doanh nghiệp có thể dễ dàng chuyển đổi thành các tài sản khác hoặc để trả nợ Do vậy, trong hoạt động kinh doanh đòi hỏi mỗi doanh nghiệp phải có một lượng tiền cần thiết nhất định

Các khoản phải thu: Chủ yếu là các khoản phải thu từ khách hàng thể hiện ở số tiền mà các khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trong quá trình bán hàng, cung ứng dịch vụ dưới hình thức bán trước trả sau Ngoài ra, với một số trường hợp mua sắm vật tư khan hiếm, doanh nghiệp còn có thể phải ứng trước tiền mua hàng cho người cung ứng, từ đó hình thành khoản tạm ứng

Vốn nhiên liệu: Là giá trị các loại nhiên liệu dự trữ dùng trong hoạt động sản xuất kinh doanh

Vốn phụ tùng thay thế: Là giá trị các loại vật tư dùng để thay thế, sửa chữa các tài sản cố định

Vốn vật đóng gói: Là giá trị các loại vật liệu bao bì dùng đóng gói sản phẩm trong quá trình sản xuất và tiêu thụ sản phẩm

Vốn công cụ dụng cụ: Là giá trị các loại công cụ dụng cụ không đủ tiêu chuẩn tài sản cố định dùng cho hoạt động kinh doanh

Vốn sản phẩm dở dang: Là biểu hiện bằng tiền các chi phí sản xuất kinh doanh đã bỏ ra cho các loại sản phẩm đang trong quá trình sản xuất (Giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm)

Vốn về chi phí trả trước: Là các khoản các chi phí thực tế đã phát sinh nhưng có tác dụng cho nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh nên chưa thể tính hết vào giá thành sản phẩm trong kỳ này, mà được tính dần vào giá thành sản phẩm các kỳ tiếp theo như chi phí cải tiến kỹ thuật, chi phí nghiên cứu thí nghiệm

Vốn thành phẩm: Là giá trị những sản phẩm đã được sản xuất xong, đạt tiêu chuẩnkỹ thuật và đã được nhập kho

1.1.2.2 Theo vai trò của vốn:

- Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất:

Vốn nguyên, vật liệu chính: là giá trị của các loại nguyên vật liệu chính dự trữ cho sản xuất, giá trị nguyên vật liệu chính chiếm phần lớn giá trị của sản phẩm

Vốn vật liệu phụ: là giá trị của các vật liệu phụ dự trữ cho sản xuất, kết hợp với nguyên vật liệu chính để hoàn thiện sản phẩm, giá trị của vật liệu phụ chỉ chiếm một phần nhỏ trong giá trị của sản phẩm

Vốn nhiên liệu: là giá trị của các loại nhiên liệu dự trữ dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh

Vốn phụ tùng thay thế: là giá trị của các vật tư dùng để thay thế, sửa chữa các tài sản

Vốn vật liệu đóng gói: là giá trị của các loại vật liệu bao bì dùng để đóng gói sản phẩm sau quá trình sản xuất và trong khâu tiêu thụ

Vốn công cụ, dụng cụ nhỏ dự trữ sản xuất: là giá trị các loại công cụ dụng cụ không đủ tiêu chuẩn để ghi nhận là tài sản cố định dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh

- Vốn lưu động trong khâu sản xuất:

Vốn sản phẩm đang chế tạo: là biểu hiện bằng tiền của các chi phí sản xuất kinh doanh đã bỏ ra cho các loại sản phẩm đang trong quá trình sản xuất

Vốn về chi phí trả trước ngắn hạn: là các khoản chi phí thực tế đã phát sinh nhưng có tác dụng cho nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh nên chưa tính hết vào giá thành trong kỳ này, được tính dàn vào các sản phẩm của các kỳ tiếp theo

- Vốn lưu động trong khâu lưu thông:

Vốn thành phẩm: là giá trị những thành phẩm đã được sản xuất xong, đạt tiêu chuẩn và nhập kho

Vốn trong thanh toán: Gồm những khoản phải thu và các khoản tiền tạm ứng trước phát sinh trong quá trình mua vật tư hàng hóa hoặc thanh toán nội bộ

Các khoản vốn đầu tư ngắn hạn về chứng khoán, cho vay ngắn hạn Vốn bằng tiền

1.1.3 Nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp

Căn cứ vào thời gian huy động vốn và sử dụng vốn, nguồn vốn lưu động được chia thành:

- Nguồn vốn lưu động thường xuyên: là nguồn vốn ổn định có tính chất dài hạn để hình thành hay tài trợ cho tài sản lưu động thường xuyên cần thiết trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, có thể tài trợ cho một phần hoặc toàn bộ tài sản lưu động thường xuyên tùy theo chiến lược của doanh nghiệp

Nguồn VLĐTX = Tổng TSLĐ – Nợ ngắn hạn

- Nguồn vốn tạm thời: là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn, gồm các khoản vay ngắn hạn ngân hàng và các tổ chức tín dụng khác, các khoản nợ ngắn hạn… được dùng để đáp ứng nhu cầu vốn lưu động có tính chất tạm thời, bất thường

Nguồn VLĐ tạm thời = vốn vay ngắn hạn + vốn chiếm dụng Căn cứ phạm vi huy động vốn:

Nguồn vốn bên trong: là nguồn vốn có thể huy động vào đầu tư từ chính hoạt động của doanh nghiệp tạo ra Nguồn vốn bên trong thể hiện khả năng tự tài trợ và cho thấy sự tự chủ tài chính của doanh nghiệp Nguồn vốn bên trong bao gồm:

+ Lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư + Quỹ khấu hao tài sản cố định

+ Tiền nhượng bán tài sản, vật tư không cần dùng hoặc thanh lý TSCĐ

- Nguồn vốn bên ngoài: để tăng cường thêm nguồn lực tài chính, doanh nghiệp có thể huy động vốn từ bôn ngoài Một số nguồn vốn bên ngoài chủ yếu:

+ Vay người thân

+ Vay ngân hàng và tổ chức tín dụng + Kêu ghọi góp vốn liên doanh liên kết + Tín dụng thương mại của nhà cung ứng + Thuê tài sản

+ Phát hành các loại chứng khoán: trái phiếu, cổ phiếu…

1.2 Quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp

1.2.1 Khái niệm và mục tiêu quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp

Quản trị VLĐ là một nội dung quan trọng của quản trị tài chính nói chung

Quản trị VLĐ cũng hướng đến mục tiêu chung đó là tối đa hóa giá trị DN Các

mục tiêu cụ thể của quản trị VLĐ gồm:

+ Tổ chức đảm bảo nguồn VLĐ phù hợp giúp quá trình SXKD được diễn ra thường xuyên, liên tục, không bị gián đoạn do lượng VLĐ không đủ hay lãng phí thừa VLĐ

+ Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn, nâng cao hiệu suất sử dụng VLĐ + Phân bổ VLĐ hợp lý, quản lý chặt chẽ vốn bằng tiền, khoản phải thu và vốn về hàng tồn kho

+ Sử dụng VLĐ tiết kiệm, hiệu quả góp phần nâng cao hiệu quả quản trị VLĐ, hiệu quả giúp cho doanh nghiệp:

Chủ động khi thiếu hụt nguồn VLĐ, từ đó đưa ra biện pháp phòng tránh và giảm thiểu thiệt hại có thể xảy ra

Giảm thiểu sự phụ thuộc vào các ngân hàng và tổ chức tín dụng, tiết kiệm chi phí tài chính và giảm thiểu rủi rothanh khoản

Chủ động sử dụng VLĐ một cách linh hoạt nhằm tận dụng triệt để nguông lực của doanh nghiệp

Đảm bảo cho quá trình SXKD được diễn ra thường xuyên, liên tục, không bị giãn đoạn do lượng VLĐ không đủ hay lãng phí do thừa VLĐ

Nâng cao hiệu quả sử dụng và tối đa hóa khả năng sinh lời dụng và tối đa hóa khả nanwg sinh lời

1.2.2 Nội dung quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp

Doanh nghiệp hoạt động với mục tiêu là thu lợi nhuận Để quá trình sử dụng vốn hiệu quả thì các nhà quản trị doanh nghiệp phải có chính sách quản trị tốt Đối với quản trị vốn lưu động, các nhà quản trị doanh nghiệp cần phải thường xuyên đánh giá mức độ hiệu quả quản lý và sử dụng vốn; xác định đung, chính xác nhu cầu vốn và có biện pháp tổ chức quản lý, sử dụng sao cho hiệu quả nhất

1.2.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động và tổ chức nguồn vốn lưu động

a Xác định nhu cầu vốn lưu động

Để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra thường xuyên liên tục, doanh nghiệp phải có đủ lượng vốn lưu động cần thiết đáp ứng nhu cầu mua mua sắm vật tư dự trữ, bù đắp chênh lệch các khoản phải thu, phải trả của doanh

nghiệp Đó chính là nhu cầu vốn lưu động thường xuyên, cần thiết của doanh nghiệp

Như vậy, <Nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp là số vốn tối thiểu cần thiết để đảm bảo cho doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh được thường xuyên, liên tục.=

Để không bị thừa hay thiếu vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh thì trong công tác quản trị vốn lưu động, doanh nghiệp cần phải chú trọng tới việc xác định nhu cầu vốn lưu động phù hợp với quy mô và điều kiện kinh doanh cụ thể của doanh nghiệp

Nhu cầu VLĐ = Vốn HTK + Nợ phải thu – Nợ phải trả nhà cung cấp Theo thời gian sử dụng vốn lưu động, VLĐ được chia thành:

Nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết: là nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp thường xuyên phải có để mua sắm vật tư, dự trữ hàng hóa ứng với một quy mô kinh doanh nhất định để đảm bảo cho quá trình sản xuất, tái sản xuất được diễn ra liên tục không bị gián đoạn

Nhu cầu VLĐ tạm thời: dùng để ứng phó với những nhu cầu về tăng thêm dự trữ vật tư hàng hóa hoặc sản phẩm… do tính chất thời vụ, hoặc do nhận thêm đơn hàng

Nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp chịu ảnh hưởng bởi nhiều các nhân tố khác nhau:

- Nhân tố về đặc điểm, tính chất ngành nghề kinh doanh: chu kỳ kinh doanh, quy mô kinh doanh, thời vụ trong công việc kinh doanh, sự thay đổi về kỹ thuật công nghệ sản xuất…Các yếu tố này có ảnh hưởng trực tiếp đến số vốn lưu động mà doanh nghiệp phải ứng ra và thời gian cung ứng vốn

trong việc sử dụng vốn bằng tiền để vừa sinh lời, vừa không xảy ra tình trạng thừa, thiếu tiền, đảm bảo an toàn tài chính

Nợ phải thu là số tiền cá nhân, khách hàng nợ DN Đây là loại tài sản của DN nhưng nằm trong tay người khác Nên nợ phải thu vừa có tính thanh khoản cao nhưng rủi ro cũng khá cao do khả năng thu hồi nợ còn phụ thuộc vào khả năng tài chính, ý thức của khách hàng và trình độ thu hồi nợ của DN

Vốn tồn kho dự trữ có hình thức biểu hiện là HTK, bao gồm nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, hàng hóa, thành phẩm Là những tài sản mà DN sử dụng để đưa vào sản xuất hoặc bán ra Khác với vốn bằng tiền, vốn tồn kho dự trữ có tính thanh khoản không cao nên để xác định chính xác hơn khả năng thanh toán của DN người ta loại bỏ vốn tồn kho dự trữ ra khỏi VLĐ

Mỗi DN có chính sách phân bổ VLĐ khác nhau phù hợp với loại hình, ngành nghề lĩnh vực kinh doanh và tình hình kinh doanh của đơn vị, tình hình nền kinh tế trong từng thời kỳ nhất định

1.2.2.3 Quản trị vốn bằng tiền

Vốn bằng tiền (gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển) là một bộ phận cấu thành tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp Đây là loại tài sản có tính thanh khoản cao nhất và quyết định khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp Tuy nhiên vốn bằng tiền bản thân nó không tự sinh lời, nó chỉ sinh lời khi được đầu tư sử dụng vào một mục đích nhất định Hơn nữa với đặc điểm là tài sản có tính thanh khoản cao nên vốn bằng tiền cũng dễ bị thất thoát, gian lận, lợi dụng

Quản trị vốn bằng tiền của doanh nghiệp có yêu cầu cơ bản là vừa phải đảm bảo sự an toàn tuyệt đối, đem lại khả năng sinh lời cao nhưng đồng thời cũng phải đáp ứng kịp thời các nhu cầu thanh toán bằng tiền mặt của doanh nghiệp Như vậy khi có tiền mặt nhàn rỗi, doanh nghiệp có thể đầu tư vào các chứng khoán ngắn hạn, cho vay hay gửi ngân hàng để thu lợi nhuận Ngược lại, khi cần tiền mặt, doanh nghiệp có thể rút tiền gửi ngân hàng, bán chứng khoán hoặc đi vay ngắn hạn ngân hàng để có tiền mặt sử dụng

Quản trị vốn bằng tiền của DN bao gồm các nội dung chủ yếu:

- Xác định đúng đắn mức dự trữ tiền để đáp ứng các nhu cầu chi tiêu của doanh ngiệp trong kỳ

Có nhiều phương pháp xác định mức dự trữ tiền hợp lý Cách đơn giản nhất là căn cứ vào nhu cầu chi dùng tiền bình quân một ngày và số ngày dự trữ tiền mặt hợp lý Ngoài ra, có thể vận dụng mô hình tổng chi phí tối thiểu để xác định mức tồn quỹ tiền mục tiêu của DN

- Quản lý chặt chẽ các khoản thu chi tiền mặt trong DN

DN cần quản lý chặt chẽ các khoản thu chi tiền mặt để tránh mất mát Thực hiện nguyên tắc mọi khoản thu chi tiền mặt đều phải qua quỹ, phân định rõ ràng trách nhiệm quản lý vốn bằng tiền giữa kế toán và thủ quỹ Việc xuất, nhập quỹ tiền mặt hàng ngày đều phải do thủ quỹ thực hiện trên cơ sở chứng từ hợp thức và hợp pháp Thực hiện đối chiếu, kiểm tra tồn quỹ tiền mặt với sổ quỹ hàng ngày Đồng thời, theo dõi và quản lý chặt chẽ các khoản tạm ứng, tiền đang chuyển phát sinh trong thời gian chờ đợi thanh toán

- Chủ động lập và thực hiện kế hoạch lưu chuyển tiền tệ hàng năm:

DN phải có biện pháp đảm bảo cân đối thu chi tiền và sử dụng có hiệu quả nguồn tiền tạm thời nhàn rỗi Thực hiện dự báo và quản lý có hiệu quả các dòng tiền nhập, xuất quỹ trong từng thời kỳ để chủ động đáp ứng yêu cầu thanh toán nợ của DN khi đáo hạn

1.2.2.4 Quản trị nợ phải thu

Quản trị nợ phải thu liên quan đến sự đánh đổi giữa lợi nhuận và rủi ro trong bán chịu hàng hóa, dịch vụ Nếu không bán chịu DN sẽ mất đi cơ hội tiêu thụ sản phẩm, do đó mất đi cơ hội thu nhiều lợi nhuận Song nếu bán chịu quá mức sẽ dẫn tới làm tăng chi phí quản trị khoản phải thu, làm tăng nguy cơ không thu hồi được nợ Do đó DN cần đặc biệt coi trọng các biện pháp quản trị khoản phải thu từ bán chịu hàng hóa, dịch vụ

Quản trị vốn bằng tiền trong doanh nghiệp bao gồm các nội dung chủ yếu sau: - Xác định chính sách bán chịu hợp lý đối với khách hàng

Nội dung chính sách bán chịu trước hết là xác định đúng đắn các tiêu chuẩn hay giới hạn tối thiểu về mặt uy tín của khách hàng để DN có thể chấp nhận bán

chịu Tùy theo mức độ đáp ứng các tiêu chuẩn này mà DN áp dụng chính sách bán chịu nới lỏng hay thắt chặt cho phù hợp Đồng thời, DN cần xác định đúng đắn các điều khoản bán chịu hàng hóa, dịch vụ, bao gồm việc xác định thời hạn bán chịu và tỷ lệ chiết khấu thanh toán

- Phân tích uy tín tài chính khách hàng, xác định đối tượng bán chịu

Biện pháp này chủ yếu là đánh giá khả năng tài chính và mức độ đáp ứng yêu cầu thanh toán của khách hàng để tránh rủi ro không thu hồi được nợ Việc đánh giá uy tín tài chính của khách hàng mua chịu thường thực hiện qua các bước: Thu thập thông tin về khách hàng, đánh giá uy tín khách hàng qua những thông tin thu thập được, lựa chọn quyết định nới lỏng hay thắt chặt, hay từ chối bán chịu

- Áp dụng các biện pháp quản lý và nâng cao hiệu quả thu hồi nợ

DN cần sử dụng kế toán thu hồi nợ chuyên nghiệp; xác định trọng tâm quản lý và thu hồi nợ trong từng thời kỳ để có chính sách thu hồi nợ thích hợp; thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro bán chịu như trích trước dự phòng nợ phải thu khó đòi

1.2.2.5 Quản trị hàng tồn kho

Vốn tồn kho dự trữ và các nhân tố ảnh hưởng đến dự trữ vốn tồn kho

Vốn tồn kho dự trữ là biểu hiện bằng tiền của những tài sản mà DN dự trữ để đưa vào sản xuất hoặc bán ra sau này

Để dễ dàng trong việc quản lý vốn tồn kho dự trữ, các DN thực hiện phân loại chúng Hiện nay, có nhiều cách phân loại tồn kho dự trữ Sau đây là một số cách phân loại vốn tồn kho dự trữ phổ biến:

- Căn cứ vào vai trò của chúng, vốn tồn kho dự trữ được chia thành 3 loại: Tồn kho nguyên vật liệu, tồn kho sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, tồn kho thành phẩm

- Căn cứ vào mức độ đầu tư vốn, vốn tồn kho dự trữ của DN được chia thành tồn kho có suất đầu tư vốn cao, thấp hoặc trung bình

Quy mô vốn tồn kho dự trữ chịu ảnh hưởng trực tiếp bởi mức tồn kho dự trữ của DN Tuy nhiên từng loại vốn tồn kho dự trữ lại có các nhân tố ảnh hưởng khác nhau

Đối với tồn kho dự trữ nguyên vật liệu thường chịu ảnh hưởng bởi yếu tố quy mô sản xuất, khả năng sẵn sàng cung ứng vật tư của thị trường, giá cả vật tư hàng hóa, khoảng cách vận chuyển từ nơi cung ứng đến DN

Đối với các loại sản phẩm dở dang, bán thành phẩm thường chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố kỹ thuật, công nghệ sản xuất, thời gian chế tạo sản phẩm, trình độ tổ chức sản xuất của DN

Đối với mức tồn kho thành phẩm, các nhân tố ảnh hưởng thường là số lượng sản phẩm tiêu thụ, sự phối hợp nhịp nhàng giữa khâu sản xuất và khâu tiêu thụ, sức mua của thị trường…

Nhận thức rõ các nhân tố ảnh hưởng sẽ giúp cho DN có biện pháp quản lý phù hợp nhằm duy trì lượng tồn kho dự trữ hợp lý

Mô hình quản lý hàng tồn kho

Dự trữ HTK làm phát sinh chi phí, được gọi là chi phí tồn kho dự trữ Chi phí này thường được chia làm 2 loại: chi phí lưu giữ, bảo quản HTK và chi phí thực hiện các hợp đồng cung ứng

Chi phí lưu giữ, bảo quản HTK thường bao gồm các chi phí như: bảo quản hàng hóa, chi phí bảo hiểm, chi phí tổn thất do hàng hóa bị hư hỏng, biến chất, giảm giá và các chi phí cơ hội do vốn bị lưu giữ ở HTK

Chi phí thực hiện các hợp đồng cung ứng bao gồm chi phí giao dịch, ký kết hợp đồng, chi phí vận chuyển, xếp dỡ, giao nhận hàng hóa theo hợp đồng giao hàng

Các chi phí này tác động qua lại lẫn nhau Nếu DN thực hiện dự trữ nhiều vật tư hàng hóa thì chi phí lưu giữ, bảo quản hàng hóa sẽ tăng lên và chi phí thực hiện các hợp đồng giao hàng sẽ giảm đi tương đối do giảm số lần cung ứng và ngược lại Vì vậy trong quản lý HTK cần xem xét sự đánh đổi giữa lợi ích và chi phí của việc duy trì lượng HTK cao hay thấp, thực hiện tối thiểu hóa tổng chi phí HTK dự trữ bằng việc xác định mức đặt hàng kinh tế hiệu quả nhất thông qua sử dụng mô hình Tổng chi phí tối thiểu Mô hình này được xây dựng dựa trên cơ sở tối thiểu hóa tổng chi phí tồn kho dự trữ với nội dung cơ bản là xác định mức đặt hàng kinh tế (Economic Order Quantity – EOQ) có tổng chi phí tồn kho dự trữ nhỏ nhất

11 Mô hình EOQ được mô tả theo sơ đồ sau:

Theo mô hình này, giả định số lượng hàng đặt mỗi lần là đều đặn và bằng nhau, được biểu diễn như sau:

Số lượng đặt hàng Chi phí

Dựa trên cơ sở xem xét mối quan hệ giữa chi phí lưu trữ, bảo quản HTK và chi phí thực hiện các hợp đồng cung ứng, ta có thể xác định mức đặt hàng cung ứng như sau:

Nếu gọi:

C: Tổng chi phí tồn kho

C1: Tổng chi phí lưu giữ tồn kho C2: Tổng chi phí đặt hàng

c1: Chi phí lưu giữ, bảo quản đơn vị HTK

c2: Chi phí một lần thực hiện hợp đồng cung ứng Qn: Số lượng vật tư hàng hóa cần cung ứng trong năm Q: Mức đặt hàng mỗi lần

QE: Mức đặt hàng kinh tế Khi đó ta có: C = C + C

C = ( x c ) + ( x c )

Q = 2 n

2 c Qc 

Đại lượng Q cũng chính là mức đặt hàng kinh tế (QE), nó phản ánh số lượng hàng nhập kho tối ưu mỗi lần

Số lần cung ứng trong năm (Lc) theo công thức:

QE

Số ngày cung ứng cách nhau giữa 2 lần cung ứng (N ) là: Nc = 360 = 360 × QE

Lc Qn

Mức tồn kho trung bình (Q):

Q = QE + Qbh 2

Công thức tính thời điểm tái đặt hàng (Qđh) như sau:

Qđh = n × Qn 360

Trong đó, n là số ngày chờ đặt hàng Thời điểm đặt hàng phản ánh DN cần phải tái đặt hàng khi trong kho chỉ còn lại số lượng hàng vừa đủ cho sản xuất trong số ngày chờ đặt hàng (n)

1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá tình hình quản trị vốn lưu động của DN

1.2.3.1 Chỉ tiêu phản ánh tình hình tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động

Tổ chức nguồn VLĐ:

Việc tổ chức đảm bảo nguồn VLĐ của doanh nghiệp là một yếu tố quan trọng trong công tác quản trị VLĐ Mỗi doanh nghiệp cần phải xác định được nguồn vốn lưu động Mỗi doanh nghiệp cần phải xác định được nguồn VLĐ thường xuyên và nguồn VLĐ tạm thời để từ đó có phương hương và cách thức nhằm tổ chức đảm bảo cho những nguồn VLĐ này Nguồn VLĐ thường xuyên là nguồn vốn dài hạn tài trợ cho tài sản luwu dộng của doanh nghiệp nhằm đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn ra thường xuyên ổn định; còn nguồn VLĐ tạm thời là những nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho tài sản lưu động tạm thời nhằm đáp ứng nhu cầu biến động tăng giảm theo chu kì kinh doanh và tính chất thời vụ của doanh nghiệp Chuyển nội dung và mô hình NWC lên đây, nêu các đồ thị biểu đồ về NWC >0, <0, =0 Thông thường để tổ chức đảm bảo nguồn VLĐ có hiệu quả, doanh nghiệp cần phải đánh giá chỉ tiêu nguồn vốn lưu động thường xuyên NWC, Mức độ an toàn

hay dủi do tài chính của doanh nghiệp phụ thuộc vào độ lớn của VLĐ thường xuyên

1.2.3.2 Chỉ tiêu phản ánh kết cấu vốn lưu động

Kết cấu vốn lưu động của công ty cổ phần là phản ánh thành phần và tỷ lệ giữa các thành phần trong tổng số vốn lưu động của công ty Mỗi công ty có kết cấu lưu động khác nhau và trong từng thời kỳ kết cấu vốn lưu động cũng có sự thay đổi Việc phân tích kết cấu vốn lưu động giúp công ty hiểu rõ về đặc điểm vốn lưu động mà mình đang quản lý, sử dụng cũng như nắm được sự biến đổi kết cấu trong quá trình hoạt động, từ đó đưa ra các biện pháp quản trị phù hợp

Kết cấu vốn lưu động của công ty

Tỷ trọng từng loại vốn trong VLĐ = Giá trị từng loại TS trong TSNH x 100% Tổng tài sản ngắn hạn

Chỉ tiêu này cho biết tỷ trọng của từng loại tài sản ngắn hạn chiếm bao nhiêu % trong cơ cấu vốn lưu động của công ty

Theo hình thái biểu hiện và tính thanh khoản, kết cấu vốn lưu động được xác định như sau:

Tỉ trọng vốn bằng tiền = Tiền và tương đương tiền x 100% Tổng vốn lưu động

Tỉ trọng này ở các doanh nghiệp có nhu cầu thanh toán bằng tiền mặt hoặc đang du thừa vốn thì thường cao hơn các doanh nghiệp khác

Tỉ trọng vốn hàng tồn kho = Giá trị hàng tồn kho x 100% Tổng vốn lưu động

Tỉ trọng vốn hàng tồn kho trong tổng vốn lưu động phụ thuộc vào chu kỳ sản xuất kinh doanh, quy mô kinh doanh, trình độ quản lý hàng tồn kho của từng doanh nghiệp

Tỉ trọng vốn các khoản phải thu = Tổng các khoản phải thu x 100% Tổng vốn lưu động

Tỉ trọng các khoản phải thu bị ảnh hưởng bởi chính sách tín dụng thương mại, ngành nghề kinh doanh, các phương thức bán hàng của doanh nghiệp Ví dụ, các doanh nghiệp sản xuất thường có tỉ trọng các khoản phải thu cao hơn các doanh nghiệp thương mại

Theo vai trò, kết cấu vốn lưu động được xác định như sau:

Tỷ trọng VLĐ trong khâu lưu thông =

VLĐ trong khâu lưu thông

x 100% Vốn lưu động

1.2.3.3 Chỉ tiêu phản ánh tình hình quản lý vốn bằng tiền

- Khả năng thanh toán hiện thời

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời = Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời hay hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, là thước đo khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của DN Nó cho biết mức độ các khoản nợ ngắn hạn được trang trải bằng các TSNH

- Khả năng thanh toán nhanh

Hệ số khả năng thanh toán nhanh = Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn

Tài sản HTK được coi là các tài sản khó chuyển thành tiền nên bị loại ra khỏi

TSNH Hệ số khả năng thanh toán nhanh cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán HTK

- Khả năng thanh toán tức thời

Hệ số khả năng thanh toán tức thời = Tiền và các khoản tương đương tiền Nợ ngắn hạn

Hệ số này còn được gọi là hệ số bằng tiền Hệ số khả năng thanh toán tức thời đặc biệt hữu ích để đánh giá khả năng thanh toán của một DN trong giai đoạn nền kinh tế gặp khủng hoảng khi HTK không tiêu thụ được và nhiều khoản nợ phải thu gặp khó khăn khó thu hồi

1.2.3.4 Chỉ tiêu phản ánh tình hình quản lý nợ phải thu

Số vòng quay nợ phải thu và kỳ thu tiền trung bình:

Số vòng quay nợ phải thu = Doanh thu bán hàng

Số nợ phải thu bình quân trong kỳ

Kỳ thu tiền bình quân (ngày) = 360

Số vòng quay nợ phải thu

Hai chỉ tiêu này phản ánh trong một kỳ nợ phải thu quay được bao nhiêu vòng, trung bình mỗi vòng mất bao nhiêu ngày Nếu DN có vòng quay nhỏ, kỳ thu tiền trung bình quá dài so với các DN trong ngành thì dễ dẫn tới tình trạng nợ khó đòi, mất tài sản

1.2.3.5 Chỉ tiêu phản ánh tình hình quản lý vốn tồn kho dự trữ

- Số vòng quay hàng tồn kho

Số vòng quay HTK = Giá vốn hàng bán

Giá trị HTK bình quân trong kỳ

Số vòng quay HTK cho biết trong kỳ vốn tồn kho quay được bao nhiêu vòng, từ đó cho biết tốc độ luân chuyển vốn tồn kho của DN Số vòng quay HTK cao hay thấp phụ thuộc rất lớn vào đặc điểm của ngành kinh doanh và chính sách tồn kho

- Số lần luân chuyển VLĐ (Vòng quay VLĐ)

Chỉ tiêu này phản ánh số lần luân chuyển VLĐ trong một thời kỳ nhất định (thường là một năm) được xác định theo công thức sau:

Số lần luân chuyển VLĐ = Tổng mức luân chuyển VLĐ trong kỳ Số VLĐ bình quân trong kỳ - Kỳ luân chuyển VLĐ

Chỉ tiêu này phản ánh để thực hiện một vòng quay VLĐ cần bao nhiêu ngày, được xác định theo công thức:

Kỳ luân chuyển vốn lưu động = Số ngày trong kỳ (360) Số lần luân chuyển VLĐ - Mức tiết kiệm VLĐ

Mức tiết kiệm VLĐ phản ánh số VLĐ tiết kiệm được do tăng tốc độ luân chuyển VLĐ

Mức tiết

kiệm VLĐ =

Mức luân chuyển vốn bình quân 1 ngày kỳ KH ×

Số ngày rút ngắn kỳ luân chuyển VLĐ

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng VLĐ bình quân tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận trước (sau) thuế ở trong kỳ Chỉ tiêu này là thước đo đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ của DN

Tỷ suất lợi nhuận VLĐ = Lợi nhuận trước (sau) thuế VLĐ bình quân trong kỳ

1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp

Công tác quản trị VLĐ hết sức quan trọng đối với mỗi DN Để tăng cường quản trị VLĐ, doanh nhiệp cần xem xét các nhân tố ảnh hưởng, từ đó có những giải pháp hợp lý và hướng đi đúng đắn Có thể chia các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị VLĐ của DN thành 2 nhóm: nhân tố chủ quan và nhân tố khách quan

1.2.4.1 Nhân tố chủ quan

Nhân tố chủ quan là những nhân tố xuất phát từ bên trong DN và có tác động trực tiếp đến công tác quản trị VLĐ của DN DN hoàn toàn có thể tự điều chỉnh để khắc phục các yếu tố tiêu cực, phát huy những yếu tố tích cực để hiệu quả quản trị vốn nói chung và quản trị VLĐ nói riêng của DN ngày càng được nâng cao Các nhân tố chủ quan thường được đề cập gồm các nhân tố sau:

a Ngành nghề kinh doanh

Đặc điểm kinh tế - kĩ thuật ngành nghề kinh doanh là đặc trưng quan trọng có ý nghĩa chi phối đặc biệt đối với định hướng chiến lược lâu dài của DN Do đó mỗi ngành nghề khác nhau sẽ có nhu cầu và cách quản lý, sử dụng VLĐ khác nhau Chính vì vậy, để công tác quản trị VLĐ phát huy hiệu quả, nhà quản trị cần có sự nghiên cứu cụ thể, kĩ lưỡng đặc thù và tính chất chu kỳ sản xuất của DN mình cũng như toàn ngành để có những hoạch định, những chính sách và giải pháp quản trị phù hợp

b Trình độ và năng lực của nhà quản trị tài chính DN

Đây là nhân tố có ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với sự tồn tại và phát triển của DN Trình độ và năng lực quản trị vốn của nhà quản trị tài chính được thể hiện xuyên suốt trong toàn quá trình hoạt động của DN từ quyết định lựa chọn phương án sản xuất kinh doanh, xác định nhu cầu vốn cho đến việc bố trí cơ cấu vốn, sử

dụng vốn hợp lý đúng mục đích Nhà quản trị được đào tạo bài bản, có kinh nghiệm, chuyên nghiệp và với một bộ máy hoạt động gọn nhẹ, linh hoạt, có sự phối hợp nhịp nhàng thì công tác quản trị VLĐ của DN sẽ đạt hiệu quả cao

c Trình độ lao động

Để nâng cao hiệu quả quản trị VLĐ, DN không những cần những nhà quản trị giỏi mà còn không thể thiếu đội ngũ lao động có trình độ cao, chuyên nghiệp, những người trực tiếp sản xuất kinh doanh Trình độ và kinh nghiệm của người lao động trong DN ảnh hưởng trực tiếp đến quá trình sản xuất kinh doanh và hiệu quả sử dụng VLĐ Bởi vậy, tất cả các DN đều muốn có được đội ngũ nhân viên giỏi, phục vụ hết mình

d Chi phí sử dụng vốn

Bất kể DN huy động vốn từ đâu thì cũng đều phải trả chi phí (Chi phí sử dụng vốn) Điều này tạo áp lực cho nhà quản trị phải sử dụng vốn hiệu quả, tiết kiệm để hạn chế chi phí sử dụng vốn và tạo lợi nhuận bù đắp chi phí Đồng thời, nếu công tác quản trị VLĐ tốt, vốn được sử dụng hiệu quả, mang lại kết quả cao cho DN thì chi phí sử dụng vốn của DN cũng giảm, tạo thuận lợi cho DN Như vậy, chi phí sử dụng vốn có tác động qua lại với hiệu quả quản trị VLĐ của DN

e Chiến lược hoạt động sản xuất kinh doanh

Từ chiến lược hoạt động kinh doanh dài hạn, DN đưa ra các mục tiêu cụ thể trong ngắn hạn Để có đủ VLĐ cho các chu kỳ kinh doanh, nhà quản trị DN cần phải đưa ra những biện pháp quản trị VLĐ bám sát những chiến lược hoạt động sản xuất kinh doanh của DN, hạn chế sự dư thừa hay thiếu hụt gây gián đoạn quá trình sản xuất kinh doanh

f Uy tín của DN

Các mối quan hệ của DN với khách hàng, nhà cung cấp, các đối tác có ảnh hưởng lớn đến hoạt động huy động vốn, nhịp độ sản xuất, khả năng cung ứng và tiêu thụ sản phẩm Công ty tạo được uy tín cao chắc chắn sẽ duy trì và phát triển quan hệ với nhiều đối tác, qua đó sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động quản trị

vốn, đồng vốn sẽ có cơ hội tạo ra hiệu quả cao hơn những DN có uy tín thấp trên thị trường

1.2.4.2 Nhân tố khách quan

Không chỉ có những nhân tố chủ quan của DN ảnh hưởng tới hiệu quả của công tác quản trị VLĐ mà có cả những nhân tố từ bên ngoài Đó là những nhân tố ảnh hưởng mà DN không thể kiểm soát được, không thể khắc phục một cách hoàn toàn mà phải thích ứng và phòng ngừa một cách hợp lý

Có rất nhiều nhân tố khách quan ảnh hưởng tới công tác quản trị VLĐ của DN

a Nhân tố về cơ chế và chính sách của Nhà nước

Doanh nhiệp là tế bào của nền kinh tế vĩ mô mà Nhà nước là chủ thể quản lý Nhà nước tạo môi trường kinh doanh, thiết lập hành lang pháp lý thuận lợi cho các DN hoạt động theo định hướng của Đảng và Nhà nước Bởi vậy, DN luôn chịu sự quản lý vĩ mô của Nhà nước thông qua các bộ luật và hàng loạt các chính sách Tại mỗi thời kỳ, tùy theo mục tiêu và định hướng phát triển mà Nhà nước đưa ra những chính sách tài chính, tiền tệ, chính sách thuế phù hợp cho từng ngành nghề cụ thể Bởi vậy, mỗi thay đổi trong cơ chế và chính sách của Nhà nước cũng làm ảnh hưởng đến quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, công tác quản trị VLĐ của DN Nếu Nhà nước tạo được môi trường kinh doanh lành mạnh, cơ chế chính sách pháp luật hợp lý, đồng bộ sẽ tạo nên đòn bẩy giúp DN phát triển, và ngược lại Các DN phải thường xuyên theo dõi, cập nhật những thay đổi trong cơ chế, chính sách của Nhà nước để có những biện pháp, định hướng phù hợp cho đơn vị mình

b Nhân tố về môi trường kinh tế vĩ mô

DN hoạt động sản xuất kinh doanh trong nền kinh tế vĩ mô và phụ thuộc không nhỏ vào tình hình của nền kinh tế vĩ mô Bất kể nền kinh tế đang trong tình trạng tăng trưởng nóng, lạm phát cao hay suy thoái đều có ảnh hưởng sâu sắc và rõ rệt đến sức khỏe của DN, đến công tác quản trị VLĐ Chẳng hạn như khi nền kinh tế suy thoái, đồng tiền mất giá, nhu cầu tiêu dùng và đầu tư bị hạn chế, DN phải thu hẹp quy mô, công tác quản trị vốn gặp nhiều khó khăn, có rất nhiều DN tuyên

bố phá sản hoặc có nguy cơ phá sản Nhưng nếu nền kinh tế tăng trưởng ổn định, nhu cầu tiêu dùng và đầu tư tăng, tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức thấp thì hoạt động kinh doanh của DN ổn định và phát triển Điều này giúp cho công tác quản trị vốn của DN được thuận lợi và hiệu quả hơn

c Sự cạnh tranh của các DN

Trong nền kinh tế thị trường hội nhập hiện nay, sự cạnh tranh giữa các DN là không thể tránh khỏi và đang diễn ra rất quyết liệt Cạnh tranh có tác động tích cực thúc đẩy DN luôn tìm cách cải tiến mình nâng cao uy tín, khả năng cạnh tranh bằng cách áp dụng những thành tựu khoa học kỹ thuật tiên tiến Nhưng cạnh tranh cũng có thể khiến DN trở nên tụt hậu, kinh doanh thua lỗ, thậm chí là có thể phá sản nếu để các đối thủ cạnh tranh chiếm lĩnh và khai thác mất thị trường Điều này đòi hỏi công tác quản trị vốn và nhất là quản trị VLĐ của DN cần phải được quan tâm, chú trọng hơn nữa để có thể sử dụng vốn hiệu quả, gia tăng khả năng sinh lời cho DN

d Các nhân tố khác

Ngoài những nhân tố trên, trong quá trình hoạt động của mình, DN cũng thường phải đối mặt với những rủi ro không thể tránh được từ tự nhiên như thiên tai, hạn hán, hỏa hoạn,… hoặc trong kinh doanh như sự biến động của giá cả, sự lệch lạc về tương quan trong quan hệ cung cầu trên thị trường… Đây được xem là những nhân tố bất khả kháng mà DN phải chấp nhận nếu xảy ra và chúng có những ảnh hưởng nhất định tới công tác quản trị VLĐ của DN

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1

Như vậy, trên đây là lý luận chung về vốn lưu động và quản trị vốn lưu động trong doanh nghiệp Để hiểu rõ hơn về lý luận chung và biết cách vận dụng lý thuyết vào thực tiễn, hiểu được vai trò và tầm quan trọng của quản trị vốn lưu động em xin đi vào phân tích sâu quản trị vốn lưu động tại đơn vị thực tập: Công ty TNHH xây dựng và thương mại Trần Hoàng Gia trong chương 2 dưới đây

- Tên người đại diện theo pháp luật: Lò Văn Chuẩn

- Địa chỉ trụ sở chính: Tổ dân phố 1, Thị Trấn Trạm Tấu, Huyện Trạm Tấu, Tỉnh Yên Bái, Việt Nam

- Công ty TNHH xây dựng và thương mại Trần Hoàng Gia là một doanh nghiệp non trẻ, được thành lập và đi vào hoạt động ngày 24 tháng 3 năm 2015 trên cơ sở trước đây là một Hợp tác xã sản xuất

- Công ty được thành lập và hoạt động theo chứng nhận đăng ký kinh doanh số 5200818659 do Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Yên Bái cấp ngày 24 tháng 3 năm 2015, với lĩnh vực hoạt động là xây dựng nhà các loại

- Công ty TNHH xây dựng và thương mại Trần Hoàng Gia với quy mô vốn điều lệ là 23 tỷ đồng

2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH xây dựng và thương mại Trần Hoàng Gia

a Chức năng, ngành nghề lĩnh vực kinh doanh của công ty

Công ty TNHH Trần Hoàng Gia là doanh nghiệp hoạt đọng trong lĩnh vực xây dựng dân dụng, với lĩnh vực kinh doanh duy nhất hiện nay theo giấy chứng nhận kinh doanh là thực hiện xây dựng nhà các loại

- Về chức năng:

Với mô hình là công ty TNHH, công ty được lãnh đạo trực tiếp bởi ban lãnh

đạo công ty, tổ chức hoạt dộng sản xuất kinh doanh dựa trên các nhiệm vụ, kế hoạch phát tiển Công ty chủ động tìm kiếm thị trường và thực hiện ký kết các hợp đồng xây dựng, từ đó đảm bảo hạch toán có lãi và có tích lũy tái đầu tư, cũng như đảm bảo và ngày càng nâng cao đời sống vật chất, tinh thần của người lao động

Sơ đồ 2.1: Quy trình sản xuất kinh doanh của công ty Trần Hoàng Gia

Giai đoạn đấu thầu công trình:

Công ty TNHH Trần Hoàng Gia tham dự thầu thông qua việc mua hồ sơ dự thầu mà chủ đầu tư đã bán, sau đó tiến hành nghiên cứu hồ sơ mời thầu, nghiên cứu thị trường thực tế, xem xét đánh giá năng lực về tài chính, nhân lực, máy móc thiết bị của công ty có phù hợp và đáp ứng yêu cầu thi công công trình hay không để đưa ra quyết định tham gia đấu thầu Căn cứ vào các thông tin của hồ sơ mời thầu Công ty TNHH Trần Hoàng Gia tiến hành lập hồ sơ dự thầu:

+ Lập biện pháp thi công và tiến độ thi công + Lập dự toán và các định giá bỏ thầu

+ Giấy bảo lãnh dự thầu của Ngân hàng (trong trường hợp cần thiết) Giai đoạn trúng thầu công trình:

Khi có quyết định trúng thầu công trình từ phía chủ đầu tư Công ty tiến hành ký hợp đồng nhận thầu công trình:

+ Bên Công ty cùng chủ đầu tư thương thảo hợp đồng + Lập hợp đồng giao nhận thầu và ký kết

+ Giấy bảo lãnh thực hiện hợp đồng của Ngân hàng Đấu thầu Trúng thầu

Thanh lý hợp

đồng Nghiệm thu thanh toán

Thi công công trình

+ Tạm ứng vốn theo hợp đồng Giai đoạn thi công công trình:

+ Lập và báo cáo biện pháp tổ chức thi công, trình bày tiến độ thi công trước chủ đầu tư và được chủ đầu tư chấp nhận

+ Bàn giao và nhận tim mốc mặt bằng

+ Thi công công trình theo biện pháp tiến độ đã lập

Trong giai đoạn tiến hành thi công công trình, Công ty tiến hành giao khoán cho các đội xây dựng thực hiện

- Các đội tổ chức theo phương thức nhận khoán:

+ Mức chi phí khoán căn cứ vào quy định và đặc điểm của từng công trình, điều kiện thi công, độ khó và khả năng hoàn thành công việc của đội

+ Các đội chủ động mua sắm vật tư, chuẩn bị máy móc thực hiện hợp đồng giao khoán, tổ chức sản xuất bảo đảm chất lượng, kỹ thuật, mỹ thuật công trình và chấp hành đầy đủ các quy trình Các vật tư chủ yếu của công trình (sắt, thép, xi măng…), đội lập kế hoạch, báo giá về Công ty để Công ty duyệt và quyết định cho mua đảm bảo phù hợp với giá cả thị trường

+ Trước khi nhận công trình, Đội trưởng thực hiện viết đơn nhận thi công công trình và cam kết thực hiện các quy định của Công ty

- Quy chế khoán: áp dụng phương pháp khoán gọn ở các mức khác nhau + Đối với công trình theo kế hoạch Công ty giao cho đội, Công ty thu theo tỉ lệ và tỉ lệ này sẽ thay đổi theo tính chất của từng công trình, địa bàn và điều kiện thi công của mỗi công trình Mức thu nộp áp dụng cho từng công trình sẽ có văn bản quyết định giao nhiệm vụ cho đội do Ban Giám đốc, Phòng kế hoạch kinh doanh và đội trưởng bàn bạc thống nhất

+ Ngoài mức giao nộp lại cho công ty theo quy định, đội còn phải đảm bảo các khoản nộp BHYT, BHTN theo quy định của Nhà nước Trả lương trực tiếp, gián tiếp cho cán bộ của đội, CNV trong đội, lương người ốm, lương người đi phép, học tập, hội họp, khen thưởng của đội, các hoạt động phong trào của đội, thăm viếng hiếu, hỷ cán bộ, CNV trong đội…

Giai đoạn nghiệm thu công trình:

+ Đối với công trình đội tự tìm kiếm vượt sản lượng Công ty giao theo kế hoạch năm, công ty sẽ có mức thu phù hợp nhằm đảm bảo bù đắp các chi phí tìm việc, thực hiện công trình và động viên tính chủ động của cán bộ, CNV trong đội Trong quá trình hạch toán hàng quý, Đội phải kiểm tra cân đối tài chính, nếu có dấu hiệu mất cân đối phải báo cáo bằng văn bản để Công tycó biện pháp xử lý kịp thời, tránh để lại các hậu quả xấu cho đội và cho công ty

+ Giai đoạn nghiệm thu từng phần: Công trình xây dựng thường có nhiều giai đoạn, nhiều hạng mục, khối lượng thi công và giá trị công trình lớn Vì vậy Công ty và chủ đầu tư thường quy định nghiệm thu công trình theo từng giai đoạn, từng hạng mục hoàn thành Công ty kết hợp với chủ đầu tư xác định giá trị công trình đã hoàn thành và ký vào văn bản nghiệm thu công trình theo từng giai đoạn đã ký trong hợp đồng Sau khi nghiệm thu Công ty được thanh toán số tiền theo khối lượng thi công nghiệm thu sau khi trừ % tiền tạm ứng Điều này giảm bớt gánh nặng về nguồn vốn cho Công ty

+ Tổng nghiệm thu và bàn giao: Khi công trình đã hoàn thành theo đúng tiến độ và khối lượng trong hợp đồng, Công ty sẽ lập hồ sơ tổng thanh toán theo khối lượng thi công và trình chủ đầu tư phê duyệt Chủ đầu tư phê duyệt và thanh toán 95% giá trị công trình cho Công ty TNHH Trần Hoàng Gia, giữ lại 5% giá trị bảo hành công trình

Giai đoạn thanh lý hợp đồng:

Thời gian bảo hành công trình đã hết, công trình đảm bảo giá trị hợp đồng đã thỏa thuận giữa hai bên Lúc này Công ty nhận 5% giá trị công trình còn lại, hai bên là chủ đầu tư và Công ty ký vào biên bản thanh lý hợp đồng và chấm dứt quan hệ kinh tế giữa hai bên

- Thị trường yếu tố đầu vào

Nguyên vật liệu đầu vào của công ty là: xi măng xuân thành PC30, cát vàng, cát đen xây, cát đen nền, base (A, B), thép thi công công trình, bê tông tươi, gạch (tùy công trình), cống loe, đế cống, dầu, xăng,…

- Thị trường yếu tố đầu ra:

Các sản phẩm của công ty luôn được đánh giá cao tại thị trường địa bàn tỉnh và được đánh giá qua thời gian