chuong 9 ngan hang trung uong chinh sach tien te quoc gia - Môn Lý thuyết tài chính và tiền tệ

BẢN CHẤT CỦA NHTW NHTW là ngân hàng phát hành công quản, có thể biệt lập hoặc phụ thuộc chính phủ, vừa thực hiện chức năng độc quyền phát hành giấy bạc ngân hàng vào lưu thông, vừa thực

CHƯƠNG 9

NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG & CS TIỀN TỆ QUỐC GIA

Ngân hàng Trung ương (NHTW) 9.1

9.1.1 Bản chất của NHTW 9.1.2 NHTW ở Việt Nam

9.1.3 Chức năng của NHTW 9.1.4 Mô hình tổ chức NHTW

Chính sách tiền tệ Quốc gia (CSTT)

9.2.1 Khái niệm và mục tiêu của CSTT 9.2.2 Nội dung của chính sách tiền tệ 9.2.3 Các công cụ của chính sách tiền tệ

9.2

9.1 NGÂN HÀNG TRUNG ƢƠNG

9.1.1 Bản chất của Ngân hàng trung ƣơng 9.1.2 Ngân hàng trung ƣơng ở Việt Nam

9.1.3 Chức năng của Ngân hàng trung ƣơng 9.1.4 Mô hình tổ chức Ngân hàng trung ƣơng

9.1.1 BẢN CHẤT CỦA NHTW

NHTW là ngân hàng phát hành công quản, có thể biệt lập hoặc phụ thuộc chính phủ, vừa thực hiện chức năng độc quyền phát hành giấy bạc ngân hàng vào lưu thông, vừa thực hiện quản lý nhà nước trên lĩnh vực tiền tệ – tín dụng – ngân hàng

9.1.2 NHTW Ở VIỆT NAM

 Sau CMT8 (1945), nước Việt Nam dân chủ cộng hoà ra đời, Bộ Tài chính đã phát hành tiền tài chính cùng với các loại tín phiếu được đưa vào lưu thông để thay thế cho tờ giấy bạc Ngân hàng Đông Dương

 Năm 1951: Ngân hàng Quốc gia Việt Nam được thành lập, phát hành tiền giấy bạc (tiền dấu hiệu) NHQG VN  Năm 1960: NHQG VN được đổi tên thành NHNN VN

 Năm 1987: hệ thống Ngân hàng Việt Nam chuyển đổi từ hệ thống ngân hàng một cấp của nền kinh tế kế hoạch hoá tập trung sang hệ thống ngân hàng hai cấp của nền kinh tế thị trường

 NHNN VN là một pháp nhân, đặt trụ sở tại Hà Nội và có các chi nhánh trực thuộc đặt tại các tỉnh, thành phố trong cả nước

 Hoạt động NHNN đặt dưới quyền điều hành của thống đốc NHNN - Thành viên của Chính phủ

9.1.3 CHỨC NĂNG CỦA NHTW

b) NHTW là ngân hàng của các ngân hàng:

 NHTW mở tài khoản và nhận tiền gửi của các NHTM:

 Tiền gửi dự trữ bắt buộc;

 Tiền gửi thanh toán

 NHTW cấp tín dụng cho các NHTM: NHTW là người cho vay cuối cùng thông qua nghiệp vụ: tái chiết khấu, tái cấp vốn, tái cầm cố các chứng từ có giá

 Tổ chức thanh toán giữa các NHTM

 NHTW thực hiện việc quản lý nhà nước đối với hệ thống ngân hàng

9.1.3 CHỨC NĂNG CỦA NHTW

c) NHTW là ngân hàng của nhà nước:

 NHTW thuộc sở hữu nhà nước;

 NHTW tham gia xây dựng chiến lược phát triển kinh tế - xã hội, soạn thảo chính sách tiền tệ, kiểm tra và kiểm soát việc thực hiện chính sách tiền tệ;

 Thay mặt nhà nước quản lý các hoạt động tiền tệ - tín dụng - ngân hàng và thanh toán đối nội cũng như đối ngoại của đất nước

9.1.4 MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA NHTW

NHTW độc lập với chính phủ:

Chính phủ không có quyền can thiệp vào hoạt động của NHTW, đặc biệt là trong việc xây dựng và thực thi chính sách tiền tệ

NHTW

NHTW trực thuộc chính phủ:

NHTW là 1 cơ quan của chính phủ, chịu sự quản lý và điều hành của chính phủ

9.2 CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ QUỐC GIA

9.2.1 Khái niệm và mục tiêu của CSTT 9.2.2 Nội dung của chính sách tiền tệ

9.2.3 Các công cụ của chính sách tiền tệ

9.2.1 KHÁI NIỆM & MỤC TIÊU CỦA CS TIỀN TỆ

a) Khái niệm:

CSTT là chính sách kinh tế vĩ mô mà NHTW sử dụng để làm thay đổi lượng tiền cung ứng nhằm đạt được các mục tiêu kinh tế đã đề ra

b) Mục tiêu của chính sách tiền tệ:

 Ổn định giá cả, ổn định lạm phát;

 Tạo công ăn việc làm cho nền kinh tế;  Tăng trưởng kinh tế

9.2.2 NỘI DUNG CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

 Chính sách tiền tệ phản ánh lượng cung tiền tăng lên (hay giảm bớt) trong một khoảng thời gian nhất định  Nội dung:

9.2.3 CÁC CÔNG CỤ CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

Deposit ($1000)

10% reserves ($100)

90% loaned out ($900)

a) Dự trữ bắt buộc (DTBB):

Tiền gởi ban đầu: 1.000 (Đơn vị tiền) Tỷ lệ dự trữ bắt buộc: 10%

Ví dụ: Hoạt động “Tạo tiền” của NHTM:

Tên NH Số tiền gửi nhận đƣợc Số tiền dự trữ bắt buộc cho vay (tối đa) Số tiền

Tiền gởi ban đầu không đổi: 1.000 (Đơn vị tiền) Tỷ lệ dự trữ bắt buộc: thay đổi Kết quả:

Tỷ lệ DTBB

Tổng gia tăng tiền gửi

Tổng dự trữ

Số gia tăng cho vay (tối đa)

Ví dụ: Hoạt động “Tạo tiền” của NHTM:

9.2.3 CÁC CÔNG CỤ CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

b) Thị trường mở:

NHTW mua hoặc bán chứng từ có giá (CTCG) trên thị trường tiền tệ để điều chỉnh tăng hoặc giảm lượng tiền trong lưu thông

9.2.3 CÁC CÔNG CỤ CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

Minh hoạ: CSTT mở rộng qua nghiệp vụ thị trường mở:

Ngân hàng trung ương

Thị trường tiền tệ Bơm tiền đi

Thu CTCG về

9.2.3 CÁC CÔNG CỤ CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

c) Lãi suất:

 Lãi suất là giá cả của quyền sử dụng vốn

Giá cả Quyền sử

dụng vốn

NHTM

9.2.3 CÁC CÔNG CỤ CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

c) Lãi suất:

LS giảm

NHTM Doanh nghiệp và tổ chức

Cá nhân và hộ gia đình NHTW

Cung tiền tăng

9.2.3 CÁC CÔNG CỤ CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

c) Lãi suất:

NHTW sử dụng công cụ LS theo các chính sách sau:

– NHTW kiểm soát trực tiếp LS thị trường bằng các biện pháp hành chính

– NHTW để cho LS tự vận hình thành theo cơ chế thị trường, chỉ gián tiếp tác động đến nó

9.2.3 CÁC CÔNG CỤ CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

c) Lãi suất:

+ LSTG và LSCV

+ Khung LSTG và khung LSCV + Sàn LSTG và trần LSCV

+ LS cơ bản + biên độ giao dịch

Biện pháp hành chính

+ LS tái cấp vốn + LS tái chiết khấu

Cơ chế thị trường

Quy định:

Quy định:

9.2.3 CÁC CÔNG CỤ CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

c) Lãi suất:

Muốn thực hiện

chính sách tiền tệ mở rộng thì NHTW: + Tăng hay giảm LS tái cấp vốn?

+ Tăng hay giảm LS tái chiết khấu?

9.2.3 CÁC CÔNG CỤ CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

d) Tỷ giá hối đoái:

 Khi muốn giảm hay tăng giá trị của đồng nội tệ so với ngoại tệ, bằng nghiệp vụ mua hoặc bán ngoại tệ, NHTW có thể làm gia tăng hoặc thu hẹp khối tiền cung ứng cho nền kinh tế

 NHTW có thể thực hiện một trong các chính sách TGHĐ sau đây:

9.2.3 CÁC CÔNG CỤ CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

e) Hạn mức tín dụng:

Là mức dư nợ tối đa mà các NHTM được phép cho vay Sự thay đổi hạn mức tín dụng sẽ làm thay đổi khả năng cung ứng tiền của các NHTM