Mục lục Chương 1: Tổng quan về phân tích tài chính 3 1.1 Sự hình thành và phát triển (3 lí do) 3 1.2 Khái niệm và nguyên tắc phân tích tài chính 3 1.2.1 K/n 3 1.2.2 Nguyên tắc (3 nguyên tắc) .3 1.3 Mục tiêu nghiên cứu và nhân tố ảnh hưởng 3 1.3.1 Mục tiêu 3 1.3.2 Nhân tố ảnh hưởng 4 1.4 Đối tượng và nội dung nghiên cứu 4 1.4.1 Đối tượng 4 1.4.2 Hệ thống chỉ tiêu PTTC 4 1.4.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính đơn vị, tổ chức 5 1.4.4 Giải pháp 5 1.4.5 Nội dung 5 Chương 2: Các phương pháp phân tích tài chính 6 2.1, Khái niệm, phân loại phương pháp phân tích tài chính: .6 2.1.1, Khái niệm 6 2.1.2, Phân loại; 4 loại chính 6 2.2, Phương pháp đánh giá: 7 2.2.1, So sánh (sử dụng phổ biến): 7 2.2.2, Phương pháp phân chia (chi tiết) 7 2.2.3, Phương pháp đối chiếu, xếp hạng: 8 2.2.4, Phương pháp đồ thị (phân tích xu thế) 8 2.2.5, Phương pháp SWOT .9 2.2.6, PP thẻ điểm cân bằng (Balanced Score Card - BSC) .9 2.3, PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH NHÂN TỐ 9 2.3.1, Đặc điểm phương pháp PT nhân tố .9 2.3.2, Nhận diện các nhân tố 10 2.3.3, Các nhân tố của tổ chức 13 2.4, Phương pháp dự báo 15 2.4.1 Phương pháp sử dung mô hình kinh tế lượng .15 2.4.2 Phương pháp toán xác suất 15 2.4.3 Phương pháp phân tích độ nhạy 16 Chương 3: Tài liệu sử dụng để phân tích tài chính .16 0 3.1 Tổng quan về tài liệu sử dụng để phân tích tài chính 16 3.1.1 Khái niệm 16 3.1.2 Yêu cầu (4 yêu cầu) 17 3.1.3 Phân loại tài liệu (4 tiêu chí) 17 3.2 Tài liệu kế toán 18 3.2.1 Đặc điểm và yêu cầu 18 3.2.2 Nội dung của tài liệu kế toán .19 3.3 Tài liệu ngoài kế toán 27 3.3.1 Tài liệu thống kê (3 loại) .27 3.3.2 Phân biệt BCTC 27 CHƯƠNG 4: TỔ CHỨC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 28 4.1, Khái niệm tổ chức pttc 28 4.2, Mô hình pttc 28 a, Mô hình pttc nội bộ 28 b, Mô hình pttc tập trung .28 c, Mô hình pttc phân tán: 29 d, Mô hình pttc tập trung, nửa phân tán: 29 4.3, Mô hình pttc chuyên nghiệp 29 CHƯƠNG 5: BÁO CÁO PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 30 5.1, Tổng quan về báo cáo pttc 30 5.1.1, Khái niệm báo cáo pttc 30 5.1.2 Mục đích, yêu cầu của báo cáo pttc .31 5.1.3 Phân loại báo cáo pttc (5 loại) 31 5.2 Kết cấu, nội dung báo cáo pttc 32 5.2.1 Kết cấu báo cáo pttc .32 5.2.2 Nội dung báo cáo pttc 32 1 Chương 1: Tổng quan về phân tích tài chính 1.1 Sự hình thành và phát triển (3 lí do) - Do nhu cầu quản lý kinh tế - Do sự phân công lao động xã hội - Do sự phát triển của hệ thống công cụ quản lý kinh tế 1.2 Khái niệm và nguyên tắc phân tích tài chính 1.2.1 K/n PTTC là hệ thống các phương pháp, kỹ thuật thu thập và xử lý dữ liệu về các quan hệ kinh tế, tài chính phát sinh từ quá trình huy động, phân bổ các nguồn lực tài chính của các chủ thể trong xã hội và chỉ rõ: (1) thực trạng, xu hướng biến động, (2) các nhân tố và nguyên nhân đã tác động, (3) các cơ hội và rủi ro có thể xảy ra trong các đơn vị, tổ chức, cá nhân, nền kinh tế nhằm cung cấp thông tin thích hợp cho việc ra quyết định quản lý tài chính của các chủ thể quản lý 1.2.2 Nguyên tắc (3 nguyên tắc) - Quy trình thu thập, xử lý, cung cấp thông tin của PTTC phải toàn diện, khoa học, khách quan - Quản lý, đánh giá hiệu quả PTTC chuyên nghiệp - Đảm bảo tuân thủ đạo đức nghề nghiệp của các nhà/ tổ chức PTTC: 5 chuẩn mực: chuyên nghiệp 1.3 Mục tiêu nghiên cứu và nhân tố ảnh hưởng 1.3.1 Mục tiêu PPTC Cung cấp thông tin thích hợp về tài chính của đơn vị, tổ chức… để CHỦ THỂ QUẢN LÝ và các bên liên quan CÓ CĂN CỨ ra quyết định QUẢN LÝ TÀI CHÍNH đúng đắn và hiệu quả Các chủ thể quản lý bên trong hướng vào việc ra quyết định TÀI CHÍNH gắn với mục tiêu của đơn vị, tổ chức 2 Các chủ thể bên ngoài đơn vị hướng vào việc ra các quyết định TÀI CHÍNH chủ yếu về: Tài trợ, đầu tư, hợp tác, kiểm tra, giám sát đối với đơn vị 1.3.2 Nhân tố ảnh hưởng a) Chủ quan (3 nhóm) - Quan điểm của nhà quản lý về PTTC - Nguồn nhân lực thực hiện PTTC - Khả năng tổ chức công tác PTTC b) Khách quan (4 nhóm) - Sự phát triển khoa học, công nghệ - Quản lý nhà nước và hiệp hội nghề nghiệp - Hệ thống cơ sở dữ liệu - Đặc điểm tổ chức quản lý, lĩnh vực hoạt động của các đơn vị 1.4 Đối tượng và nội dung nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng Toàn bộ tình hình và hoạt động tài chính của các đơn vị, tổ chức, cá nhân (Tài chính công và tài chính tư) trong nền kinh tế từ quá khứ, hiện tại đến tương lai để cung cấp thông tin thích hợp cho các chủ thể quản lý: + Đo lường, đánh giá tình hình tài chính + Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến tinh hình tài chính + Dự báo rủi ro, cơ hội tài chính và tăng trưởng + Đề xuất giải pháp cải thiện tình hình tài chính, thúc đẩy tăng trưởng bền vững từng đơn vị, tổ chức… 1.4.2 Hệ thống chỉ tiêu PTTC + Chỉ tiêu tài chính phản ánh các quan hệ tài chính… trong diều kiện thời gian, không gian cụ thể + Cấu trúc của chỉ tiêu PTTC gồm 6 yếu tố: tên gọi, công thức, cơ sở dữ liệu, nội dung kinh tế, trị số, đơn vị tính + Việc lựa chọn chỉ tiêu nào để phân tích tùy thuộc vào bối cảnh cụ thể 3 + Có nhiều tiêu chí để phân loại CTPT, các tiêu chí phổ biến: Lượng – chất; Phạm vi: tổng hợp, chi tiết; Phương pháp tính và hình thức biểu hiện: tuyệt đối, tương đối, bình quân; Cơ sở dữ liệu: Kế hoạch, thực hiện… 1.4.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính đơn vị, tổ chức + Nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính của đơn vị, tổ chức là yêu tố vốn có tồn tại trong đơn vị và môi trường hoạt động của đơn vị + Có nhiều loại nhân tố ảnh hưởng tùy thuộc vào tiêu chí lựa chọn của nhà phân tích trong từng bối cụ cụ thể, các tiêu chí phổ biến: Lượng chất, chiều hướng, nhân quả, khả năng kiểm soát… sẽ có các nhân tố cụ thể + Nhận diện, đo lường, bình luận về tác động của các nhân tố đến tài chính đơn vị cho biết chất lượng PTTC… 1.4.4 Giải pháp Chiến lược, chính sách, hành động khai thác tiềm năng, khắc phục tồn tại trong hoạt động quản lý tài chính để cải thiện tình hình tài chính, quản trị rủi ro, thúc đẩy tăng trưởng bền vững từng đơn vị, tổ chức… Giải pháp tài chính: tái cấu trúc tài chính đơn vị và cauir thiện các quan hệ tài chính Giải pháp phi tài chính: các biện pháp hành chính, tuyên truyền, cải thiện quan hệ của đơn vị với các bên có liên quan 1.4.5 Nội dung Theo qh: cái chung - cái riêng, nội dung PTTC: khái quát - cụ thể Theo chu trình tài chính mỗi đơn vị, nội dung phân tích: tình hình huy động, sử dụng nguồn lực tài chính và phân phối thu nhập Căn cứ đối tượng và phạm vi phân tích: phân tích tài chính vĩ mô - ngành - đơn vị Căn cứ vào yêu cầu quản trị tài chính của đơn vị: phân tích CSTC, PT TLTC, PT hiệu quả, tăng trưởng, PT và dự báo rủi ro 4 Căn cứ vào phương pháp: Phân tích cơ bản - kỹ thuật; PT định lượng, PT định tính… Tùy thuộc các giả định: Phân tích tĩnh - động; mẫu - thực chứng, toàn diện - chuyên đề, tổng lượng - giới hạn Chương 2: Các phương pháp phân tích tài chính 2.1, Khái niệm, phân loại phương pháp phân tích tài chính: 2.1.1, Khái niệm - Phương pháp là cách thức, kỹ thuật, công cụ sử dụng để nghiên cứu đối tượng nhằm thực hiện được mục tiêu đã định Gồm 4 nghiệp vụ chính: Xác định mục tiêu; Xác định đối tượng; Thu thập, xử lý thông tin; Đề xuất giải pháp và giám sát thực hiện mục tiêu - Phương pháp phân tích tài chính là cách thức, kỹ thuật, công cụ các nhà phân tích tài chính sử dụng để thu thập, xử lý dữ liệu về tài chính của đơn vị, tổ chức nhằm đánh giá, dự báo khách quan về tài chính đơn vị, tổ chức kết xuất thông tin thích hợp cung cấp cho chủ thể quản lý đơn vị, tổ chức => Đáp ứng yêu cầu: Đảm bảo điều kiện áp dụng phù hợp, Giả định tối ưu hóa lợi ích của các bên, Tiệm cận và ngày càng phù hợp với thông lệ quốc tế, Có tính mở, đơn giản và dễ vận dụng 2.1.2, Phân loại; 4 loại chính - Căn cứ quyết định đầu tư (2 loại): + Phân tích cơ bản: Phân tích tình hình tài chính công ty có CK niêm yết, giao dịch => Nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt + Phân tích kĩ thuật: Đánh giá diễn biến khối lượng + giá CK theo thời gian => Dự đoán xu thế phục vụ cho quyết định mua bán - Căn cứ vào mục đích dùng CCKT để đánh giá tình hình tài chính (3 loại) : + Đánh giá: đánh giá xu hướng, thực trạng… + Phân tích nhân tố: nhận diện, đo lường đánh giá tác động của nhân tố + Dự báo 5 - Căn cứ dữ liệu và mô hình phân tích để đánh giá tình hình tài chính (2 loại): + Định tính: dựa trên dữ liệu về chữ viết, sử dụng mô hình để suy đoán logic, kinh nghiệm => tổng hợp + Định lượng: sử dụng dữ liệu về số => xây dựng, kiểm định, đánh giá giả thuyết => cung cấp thông tin tác động của nhân tố, dự báo tình hình tài chính - Căn cứ nội dung, trình tự (Nhiều loại): so sánh, chi tiết, đồ thị, phân tích nhân tố, SWOT, mô hình KTL… 2.2, Phương pháp đánh giá: 2.2.1, So sánh (sử dụng phổ biến): Yêu cầu (3 yêu cầu): - Điều kiện so sánh: thống nhất phạm vi, nội dung, phương pháp tính, thời gian, đơn vị đo - Gốc so sánh: Không gian (ss giữa các đvị, bộ phận, khu vực…), thời gian (kì đã qua), kế hoạch, dự án… - Các dạng: + Bằng số tuyệt đối: so sánh từ chỉ tiêu theo kgian, tgian => xu hương biến động (tăng, giảm…) + Bằng số tương đối (động thái): kết cấu, Mối quan hệ, trình độ phát triển, mức độ phổ biến…(tỷ lệ %) = Trị số chỉ tiêu thực hiện/ kế hoạch x 100% + Bình quân: so với bình quân tổng thể => đvị đang ở mức độ nào + Ngang: theo không gian thời gian + Dọc: dựa vào chỉ số tương đối giữa 2 chủ thể (đơn vị với đơn vị, ngành với ngành, bộ phận với bộ phận…) 2.2.2, Phương pháp phân chia (chi tiết) - Điều kiện: tình hình tài chính dưới dạng số liệu; lựa chọn tiêu thức theo đối tượng phân tích - Nội dung: 6 + Yếu tố cấu thành + Thời gian phát sinh + Không gian phát sinh 2.2.3, Phương pháp đối chiếu, xếp hạng: - Điều kiện áp dụng: + Xác lập được các mối liên hệ + Các tham số và khoảng xác định của từng hạng - Nội dung + Thiết lập mối liên hệ, tính chất của từng mối liên hệ: ngang – dọc, cùng chiều – ngược chiều, nội tại – ngoại sinh, đánh giá + Thứ hạng, các khoảng giá trị từng hạng, đánh giá 2.2.4, Phương pháp đồ thị (phân tích xu thế) - Điều kiện áp dụng: đủ dữ liệu, phương tiện - Nội dung: + Phản ánh trực quan các số liệu phân tích bằng biểu đồ, đồ thị + Mô tả xu hướng, mức độ biến động chỉ tiêu + Mối quan hệ kết cấu của bộ phận trong tổng thể - Các dạng biểu đồ: + Biểu đồ đường: có trục hoành, tung biểu thị giá => giá đóng cửa của phiên theo đường + Biểu đồ thanh: giá đóng (đường ngang bên trái), mở cửa (đường ngang bên trái), mức giá cao nhất (đỉnh), thấp nhất (đáy) + Biểu đồ nến: giống thanh nhưng thêm hình chữ nhật biểu thị giá đóng - mở + Biểu đồ khối lượng: thể hiện khối lượng giao dịch => đánh giá tính thanh khoản; có thể kết hợp biểu đồ giá để dự báo xu thế biến động tài sản +> Phân tích xu thế dựa vào hình mẫu : đảo chiều (vai - đầu - vai; hai đỉnh, ba đỉnh); tiếp diễn; tam giác (cgl lá cờ); chữ nhật (cgl cờ hiệu) 7 +> Phân tích xu thế dựa vào đường và chỉ báo xây dựng từ biểu đồ giá: Trung bình động, dải bollinger, chỉ báo dao động (tỷ lệ thay đổi (ROC), chỉ số sức mạnh tương đối RSI (= tổng mức độ tăng giá/tổng mức giảm giá => cao hơn 70: mua quá mức; nhỏ hơn 30: bán quá mức) +> Phân tích xu thế dựa vào lý thuyết chu kì 2.2.5, Phương pháp SWOT - Điều kiện: thu thập đủ dữ liệu: trong, ngoài đơn vị - Nội dung: 2.2.6, PP thẻ điểm cân bằng (Balanced Score Card - BSC) - BSC được giới thiệu lần đầu tiên vào năm 1992 bởi hai giáo sư đại học Harvard là Robert S Kaplan và David Norton với mục đích là thúc đẩy và đo lường hiệu quả hoạt động của các đơn vị kinh doanh cân bằng trên các khía cạnh: tài chính, khách hàng, quy trình nội bộ, học hỏi và phát triển 2.3, PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH NHÂN TỐ 2.3.1, Đặc điểm phương pháp PT nhân tố - PP này n/c mối quan hệ giữa đối tượng phân tích với các nhân tố tác động đến nó 8 - Dựa trên giả định; các nhân tố khác không thay đổi khi xem xét ảnh hưởng của 1 nhân tố - Kết hợp phân tích định tính và định lượng để đo lường và nghiên cứu sự tác động của các nhân tố đến đối tượng phân tích 2.3.2, Nhận diện các nhân tố * Các nhân tố vĩ mô: PESTEL - Là các nhân tố thuộc môi trường kinh doanh ảnh hưởng đến hoạt động của tổ chức - 6 nhân tố vĩ mô cơ bản: Chính trị (Political), Kinh tế (Economic), Xã hội (Social), Công nghệ (Technological), Môi trường (Environmental) Chính trị (Political) + Chính phủ sử dụng để điều hành nền kinh tế nói chung và các ngành kinh tế, các doanh nghiệp và đơn vị, tổ chức khác; đánh giá tính hấp dẫn của môi trường kinh doanh mà đơn vị đang hoạt động + Sự ổn định chính trị, mức độ tham nhũng… + Chính sách của chính phủ: Chính sách kinh tế vĩ mô, Chính sách liên quan đến hoạt động ngoại thương, các rào cản thương mại, Chính sách thuế, Chính sách với lực lương lao động Kinh tế (Economic): Tăng trưởng kinh tế , Tỷ giá hối đoái, Lãi suất, Thất nghiệp , Lạm phát, Thu nhập khả dụng + Yếu tố quyết định, ảnh hưởng trực tiếp hoặc gián tiếp dài hạn đến các doanh nghiệp, các tổ chức, các đơn vị thông qua: Cung cầu thị trường, Sức mua của người tiêu dùng, Các chiến lược kinh doanh… Xã hội (Social): Tỷ lệ tăng dân số, Phân bố tuổi lao động, Thái độ với nghề nghiệp, Vấn đề an toàn lao động, Vấn đề sức khỏe, Phong cách sống, Rào cản về văn hóa… + Đặc điểm về dân số, phong tục tập quán, các chuẩn mực, giá trị trong xã hội, trong cộng đồng mà tổ chức đang hoạt động + Đánh giá được đặc điểm của lực lượng lao động 9 3.2 Tài liệu kế toán 3.2.1 Đặc điểm và yêu cầu 3.2.1.1 Đặc điểm TLKT là chứng từ kế toán, sổ kế toán, báo cáo tài chính, báo cáo kế toán quản trị, báo cáo kiểm toán, báo cáo kiểm tra kế toán và tài liệu khác có liên quan đến kế toán Chứng từ kế toán là những giấy tờ và vật mang tin phản ánh nghiệp vụ kinh tế, tài chính phát sinh và đã hoàn thành, làm căn cứ ghi sổ kế toán Sổ kế toán dùng để ghi chép, hệ thống và lưu giữ toàn bộ các nghiệp vụ kinh tế, tài chính đã phát sinh có liên quan đến đơn vị kế toán 17 Báo cáo kế toán là tài liệu tổng hợp – sản phẩm của quy trình kế toán, là phương tiện chủ yếu để truyền đạt thông tin kế toán đến các đối tượng sử dụng thông tin, phục vụ cho việc quản lý của đơn vị kế toán và các bên có liên quan 3.2.1.2 Yêu cầu (6 yêu cầu) Trung thực, khách quan, đầy đủ, kịp thời, dễ hiểu, có thể so sánh 3.2.2 Nội dung của tài liệu kế toán Kế toán là việc thu thập, xử lý, kiểm tra, phân tích và cung cấp thông tin kinh tế, tài chính dưới hình thức giá trị, hiện vật và thời gian lao động 3.2.2.1 Kế toán tài chính – Báo cáo tài chính – Nhà nước Kế toán tài chính là việc thu thập, xử lý, kiểm tra, phân tích và cung cấp thông tin kinh tế, tài chính bằng báo cáo tài chính cho đối tượng có nhu cầu sử dụng thông tin của đơn vị kế toán Báo cáo tài chính là hệ thống thông tin kinh tế, tài chính của đơn vị kế toán được trình bày theo biểu mẫu quy định tại chuẩn mực kế toán và chế độ kế toán Báo cáo tài chính đơn vị là các báo cáo tổng hợp phản ánh tình hình tài sản và nguồn hình thành tài sản theo từng thời điểm; phản ánh tình hình và kết quả kinh doanh; phản ánh tình hình lưu chuyển tiền tệ trong những thời kỳ nhất định giúp cho đối tượng quan tâm có thông tin kinh tế tài chính của đơn vị phục vụ cho việc ra quyết định Đặc điểm của BCTC (5 đặc điểm) + Phản ánh thông tin tổng quát + Cung cấp thông tin chung cho mọi đối tượng sử dụng + Được công bố công khai cho các đối tượng sử dụng + Liên quan đến lợi ích hợp pháp của các bên + Thường được quy định thống nhất bắt buộc đảm bảo hiệu lực pháp lý cho thông tin Thông tin trình bày trên các báo cáo tài chính 18 Thông tin trên bảng cân đối kế toán (hoặc báo cáo tình hình tài chính): tài sản (tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn) và nguồn hình thành tài sản Thông tin trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: Thu nhập, chi phí, kết quả hđ Thông tin trên Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: tình hình lưu chuyển tiền Thông tin trên Bản thuyết minh báo cáo tài chính: các chỉ tiêu tài chính tổng hợp Hệ thống báo cáo tài chính hiện hành của nhà nước Bộ Tài chính (2017) Thông tư 85/2017/TT-BTC ngày 15/08/2017 quy định việc quyết toán tình hình sử dụng vốn đầu tư nguồn ngân sách nhà nước (NSNN) theo niên độ NS hằng năm Bộ Tài chính (2018) Thông tư số 99/2018/TT- BTC ngày 01/11/2018 hệ thống báo cáo tổng hợp của đơn vị kế toán cấp trên Báo cáo tài chính tổng hợp là báo cáo nhằm cung cấp thông tin về tình hình tài chính, kết quả hoạt động, các luồng tiền từ hoạt động và các thông tin thuyết minh báo cáo tài chính của đơn vị cấp trên như của một đơn vị kế toán độc lập Báo cáo tài chính tổng hợp do đơn vị kế toán cấp trên lập, được tổng hợp từ báo cáo tài chính riêng của mình (với vai trò là đơn vị kế toán cơ sở) và các đơn vị cấp dưới trực thuộc Thông tin trên báo cáo tài chính tổng hợp của đơn vị 19