KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP GVHD: CH NGUYỄN THỊ QUỲNH GIAO DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT Chữ viết tắt Diễn giải Cổ phần 1 CP Tài sản Nguồn vốn 2 TS Vốn lưu động Giá trị gia tăng 3 NV Tài sản cố định Vốn chủ sở hữu 4 VLĐ Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn 5 GTGT Nguồn vốn tạm thời Nguồn vốn thường xuyên 6 TSCĐ Bảng lưu chuyển tiền tệ Bảng cân đối kế toán 7 VCSH Bảng cân đối tài khoản 8 TSNH 9 TSDH 10 NVTT 11 NVTX 12 BLCTT 13 BCĐKT 14 BCĐTK SVTH: HỒ THỊ MINH KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP GVHD: CH NGUYỄN THỊ QUỲNH GIAO DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1: Bảng Cân đối kế toán tại công ty CP Ngự Bình trong giai đoạn 2011- 2013 29 Bảng 2: Bảng Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh tại công ty CP Ngự Bình trong giai đoạn 2011-2013 30 Bảng 3: Bảng phân tích cấu trúc tài sản tại công ty CP Ngự Bình trong giai đoạn 2011-2013 33 Bảng 4: Bảng phân tích biến động tài sản tại công ty CP Ngự Bình trong giai đoạn 2011-2013 34 Bảng 5: Bảng tính số vòng quay khoản phải thu của công ty CP Ngự Bình trong giai đoạn 2011 - 2013 37 Bảng 6: Bảng phân tích khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng tại công ty CP Ngự Bình giai đoạn 2011 - 2013 38 Bảng 7: Bảng phân tích hàng tồn kho tại công ty CP Ngự Bình giai đoạn 2011 - 2013 39 Bảng 8: Bảng phân tích TSCĐ tại công ty CP Ngự Bình giai đoạn 2011 - 2013 41 2.2.3.2 Phân tích cấu trúc nguồn vốn .42 Bảng 9: Bảng phân tích biến động nguồn vốn tại công ty CP Ngự Bình trong giai đoạn 2011 – 2013 43 Bảng 10: Bảng phân tích tự chủ về mặt tài chính tại công ty CP Ngự Bình….44 Bảng 11: Bảng phân tích tính ổn định của nguồn tài trợ tại công ty CP Ngự Bình 46 Bảng 16:Bảng tính số vòng quay khoản phải thu của công ty CP Ngự Bình trong giai đoạn 2011 – 2013 .53 Bảng 15: Bảng phân tích các khả năng thanh toán tại công ty CP Ngự Bình 52 Bảng 12: Bảng phân tích Vốn lưu động ròng và phân tích cân bằng tài chính trong dài hạn tại công ty CP Ngự Bình trong giai đoạn 2011 – 2013 .49 Bảng 13: Bảng phân tích Nhu cầu vốn lưu động ròng và phân tích cân bằng tài chính trong ngắn hạn tại công ty CP Ngự Bình trong giai đoạn 2011 – 2013 50 Bảng 14: Bảng phân tích chỉ tiêu ngân quỹ ròng trong giai đoạn 2011 – 2013.51 SVTH: HỒ THỊ MINH KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP GVHD: CH NGUYỄN THỊ QUỲNH GIAO DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Sơ đồ 1.1: Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý 24 Sơ đồ 1.2: Sơ đồ bộ máy kế toán 25 Sơ đồ 1.3.Sơ đồ hình thức kế toán 27 Biểu đồ 1: Biểu đồ thể hiện sự biến động của TSNH và TSDH trong giai đoạn 2011-2013 35 Biểu đồ 2: Biểu đồ thể hiện sự biến động của tỷ suất nợ và tỷ suất tự tài trợ trong giai đoạn 2011-2013 45 Biểu đồ 3: Biểu đồ thể hiện sự biến động của NVTT và NVTX trong giai đoạn 2011-2013 47 Biểu đồ 4: Biểu đồ thể hiện mối quan hệ giữa vốn lưu động ròng và nhu cầu vốn lưu động ròng giai đoạn 2011-2013 51 SVTH: HỒ THỊ MINH KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP GVHD: CH NGUYỄN THỊ QUỲNH GIAO MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU PHẦN I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1 I KHÁI NIỆM, MỤC TIÊU, Ý NGHĨA CỦA PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1 1.1 Khái niệm về phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp 1 1.2 Mục tiêu của phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp 2 1.3 Ý nghĩa của phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp 2 1.4 Tài liệu và phương pháp sử dụng trong phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp 3 1.4.1 Tài liệu sử dụng trong phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp 3 1.4.1.1.Bảng cân đối kế toán 3 1.4.1.2 Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh (Mẫu số B02 – DN) 5 1.4.1.2.Thuyết minh báo cáo tài chính (Mẫu số B04 – DN) 5 1.4.1.3.Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03 – DN) .6 1.4.1.4.Các nguồn thông tin khác 6 1.4.2.Phương pháp sử dụng trong phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp 7 1.4.2.1.Phương pháp so sánh 7 1.4.2.2.Phương pháp loại trừ 8 1.4.2.3.Phương pháp liên hệ cân đối .9 1.4.2.4.Phương pháp phân tích hồi quy tương quan 9 II NỘI DUNG PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 9 2.1.Phân tích cấu trúc tài sản doanh nghiệp 9 2.1.1.Tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền 10 2.1.2.Tỷ trọng các khoản đầu tư tài chính 10 2.1.3 Tỷ trọng các khoản phải thu .11 2.1.4 Tỷ trọng hàng tồn kho .12 SVTH: HỒ THỊ MINH KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP GVHD: CH NGUYỄN THỊ QUỲNH GIAO 2.1.6 Tỷ trọng bất động sản đầu tư 13 2.2.Phân tích cấu trúc nguồn vốn doanh nghiệp .13 2.2.1.Phân tích tính tự chủ về mặt tài chínhdoanh nghiệp .14 2.2.2.Phân tích tính ổn định của nguồn tài trợ 15 2.2.3.Phân tích cân bằng tài chính doanh nghiệp 17 PHẦN 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CP NGỰ BÌNH 21 2.1 Tổng quan về công ty CP Ngự Bình 21 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển tại công ty CP Ngự Bình 21 2.1.2 Chức năng và nhiệm vụ tại công ty CP Ngự Bình 22 2.1.2.1.Chức năng 22 2.1.2.2.Nhiệm vụ 22 2.1.3 Đặc điểm hoạt động và cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý tại công ty CP Ngự Bình 23 2.1.3.1 Đặc điểm về lĩnh vực hoạt động tại công ty CP Ngự Bình 23 2.1.3.2 Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý tại công ty CP Ngự Bình 23 2.1.3.3 Chức năng, nhiệm vụ của từng bộ phận quản lý 24 2.1.4 Đặc điểm tổ chức công tác kế toán tại công ty CP Ngự Bình 25 2.1.4.1 Sơ đồ bộ máy kế toán 25 2.1.4.2 Chức năng, nhiệm vụ của từng bộ phận kế toán 25 2.1.4.3 Hình thức kế toán áp dụng tại công ty 27 2.1.4.4 Một số nội dung cơ bản về chính sách kế toán mà Công ty áp dụng 28 2.2 Thực trạng công tác phân tích cấu trúc tài chính tại công ty CP Ngự Bình 29 2.2.1 Đánh giá chung về tình hình tài chính tại công ty CP Ngự Bình 29 2.2.1.1 Bảng cân đối kế toán .29 2.2.1.2 Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty những năm qua 30 2.2.2 Một số nội dung liên quan đến tình hình tài chính tại công ty CP Ngự Bình 31 2.2.2.1 Quan hệ tài chính tại công ty CP Ngự Bình 31 SVTH: HỒ THỊ MINH KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP GVHD: CH NGUYỄN THỊ QUỲNH GIAO 2.2.2.2 Những thuận lợi và khó khăn ảnh hưởng đến cấu trúc tài chính tại công ty CP Ngự Bình 31 2.2.3 Phân tích cấu trúc tài chính tại công ty CP Ngự Bình 32 2.2.3.1 Phân tích cấu trúc tài sản .32 1.2.2.3 Phân tích cân bằng tài chính 48 1.2.2.4 Phân tích mối quan hệ giữa cấu trúc tài chính và khả năng thanh toán tại công ty CP Ngự Bình 52 PHẦN 3: MỘT SỐ NHẬN XÉT VÀ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CP NGỰ BÌNH 54 3.1 ĐIỂM MẠNH VÀ NHỮNG VẤN ĐỀ CÒN HẠN CHẾ VỀ CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CP NGỰ BÌNH 54 3.1.1 Điểm mạnh 54 3.1.2Hạn chế 57 3.2 MỘT SỐ Ý KIẾN VÀ CÁC GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CP NGỰ BÌNH 58 3.2.1 Bộ máy kế toán 59 3.2.2 Quản lý tốt khoản mục vốn bằng tiền .60 3.2.3 Quản lý chặt chẽ các khoản phải thu 62 3.2.4 Đầu tư tài chính 65 3.2.5 Đầu tư thêm vốn vào tài sản cố định 65 3.2.6 Tăng doanh thu nhằm cải thiện cân bằng tài chính trong ngắn hạn 66 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO SVTH: HỒ THỊ MINH KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP GVHD: CH NGUYỄN THỊ QUỲNH GIAO LỜI MỞ ĐẦU Nền kinh tế Việt Nam đang dần hội nhập với nền kinh tế khu vực và thế giới Điều này vừa tạo ra cơ hội đồng thời cũng là nguy cơ đe dọa đến sự phát triển của các doanh nghiệp Bất cứ doanh nghiệp nào muốn tồn tại và phát triển thì phải tìm cho mình một điểm mạnh riêng Để làm được điều đó thì mỗi doanh nghiệp phải đánh giá tình hình chung của doanh nghiệp mình như: tình hình tài chính, khả năng hoạt động sản xuất, khả năng tiêu thụ sản phẩm… Trong đó việc phân tích cấu trúc tài chính đóng vai trò rất quan trọng đối với doanh nghiệp Vì vậy mỗi doanh nghiệp cần phải nghiên cứu cho mình một cấu trúc tài chính phù hợp với tình hình hoạt động của doanh nghiệp để từ đó sẽ đưa ra nhũng quyết định đúng đắn trong việc nên đầu tư loại tài sản nào, ngắn hạn hay dài hạn, nguồn huy động là nguồn vốn chủ sở hữu hay nguồn vay Với mong muốn vận dụng những kiến thức đã được học cùng với kinh nghiệm có được qua đợt thực tập tại công ty cổ phần Ngự Bình, em đã quyết định lựa chọn đề tài: “Phân tích cấu trúc tài chính tại công ty cổ phần Ngự Bình” làm đề tài khóa luận tốt nghiệp của mình Nội dung của khóa luận tốt nghiệp gồm 3 phần chính: Phần I: Cơ sở lý luận về phân tích cấu trúc tài chính trong doanh nghiệp Phần II: Thực trạng công tác phân tích cấu trúc tài chính tại công ty CP Ngự Bình Phần III: Một số nhận xét và giải pháp nhằm hoàn hiện cấu trúc tài chính tại công ty cổ phần Ngự Bình Để thực hiện đề tài này em đã nhận được sự hướng dẫn tận tình của cô Nguyễn Thị Quỳnh Giao và các anh chị ở công ty cổ phần Ngự Bình Em xin chân thành cám ơn! SVTH: HỒ THỊ MINH KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP GVHD: CH NGUYỄN THỊ QUỲNH GIAO PHẦN I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP I KHÁI NIỆM, MỤC TIÊU, Ý NGHĨA CỦA PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm về phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp  Tài chính doanh nghiệp là các quan hệ kinh tế phát sinh gắn liền với quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nhằm đạt tới mục tiêu nhất định Quá trình tạo lập hay huy động vốn là quá trình tạo ra các quỹ tiền tệ từ các nguồn lực bên trong (sự góp vốn từ các chủ sở hữu, lợi nhuận giữ lại…) và nguồn lực bên ngoài (các nhà đầu tư, nhà nước, các tổ chức tín dụng…) để doanh nghiệp hoạt động Hoạt động phân phối và sử dụng vốn liên quan đến việc phân bổ vốn ở đâu, lúc nào, bao nhiêu sao cho vốn được sử dụng hiệu quả nhất  Cấu trúc tài chính doanh nghiệp là khái niệm dùng để chỉ tỷ trọng của từng loại tài sản và nguồn vốn chiếm trong tổng tài sản, nguồn vốn của doanh nghiệp Cấu trúc tài chính là chỉ tiêu cực kỳ quan trọng, là đòn bẩy đầy sức mạnh đối với chỉ tiêu lợi nhuận của các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường luôn biến động và mang đầy tính rủi ro Cấu trúc tài chính là một khái niệm phản ánh tổng thể về tình hình tài chính của doanh nghiệp trên hai mặt, mặt thứ nhất là cơ cấu nguồn vốn gắn liền với quá trình huy động vốn, phản ánh chính sách tài trợ của doanh nghiệp Mặt thứ hai là cơ cấu tài sản gắn liền với quá trình sử dụng vốn, chịu sự tác động của những đặc điểm và chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp Ngoài ra cấu trúc tài chính của doanh nghiệp còn thể hiện mối quan hệ và sự vận động của các yếu tố nguồn vốn và tài sản nhằm hướng tới mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận cho doanh nghiệp  Phân tích cấu trúc tài chính là việc phân tích tình hình huy động vốn và mối quan hệ giữa tình hình huy động với tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp Qua đó giúp nhà quản lý nắm bắt được tình hình phân bổ tài sản và nguồn tài trợ tài sản, biết được nguyên nhân cũng như dấu hiệu ảnh hưởng đến cân bằng tài chính Những thông tin này sẽ là căn cứ quan trọng để các nhà quản lý ra quyết định điều SVTH: HỒ THỊ MINH TRANG 1 KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP GVHD: CH NGUYỄN THỊ QUỲNH GIAO chỉnh, góp phần củng cố các nhận định đã rút ra khi đánh giá khái quát tình hình tài chính Phân tích cấu trúc tài chính được thực hiện thông qua các tỷ số phản ánh cấu trúc, các tỷ số này được xây dựng qua việc so sánh giữa một hoặc một số nhóm mục tài sản hoặc nguồn vốn với tổng tài sản hoặc tổng nguồn vốn  Công thức xác định Tỷ số cấu trúc = Mục ( nhóm mục) Tổng tài sản (tổng nguồn vốn) Phân tích cấu trúc tài chính bao gồm những nội dung phân tích sau: - Phân tích cấu trúc tài sản - Phân tích cấu trúc nguồn vốn - Phân tích cân bằng tài chính ( phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn ) 1.2 Mục tiêu của phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp Mục đích của phân tích cấu trúc tài sản là nhằm đánh giá những đặc trưng trong cơ cấu tài sản của doanh nghiệp và giữa các doanh nghiệp với nhau Qua đó, dự tính khả năng luân chuyển vốn, phát hiện những dấu hiệu không tốt trong quản lý tổ chức Phân tích cấu trúc nguồn vốn phải cung cấp cho chủ sở hữu, các nhà đầu tư, các nhà cho vay và những người sử dụng thông tin khác về tính tự chủ về tài chính, tính ổn định của các nguồn tài trợ, cân bằng tài chính của doanh nghiệp để đánh giá khả năng và tính chắc chắn tình hình sử dụng có hiệu quả nhất nguồn vốn kinh doanh, tình hình và khả năng thanh toán của doanh nghiệp Phân tích cấu trúc nguồn vốn phải cung cấp những thông tin về nguồn vốn chủ sở hữu, các khoản nợ, sự kiện tình huống làm biến đổi các nguồn vốn và khoản nợ 1.3 Ý nghĩa của phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp Việc phân tích cấu trúc tài chính có ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với doanh nghiệp Trong nền kinh tế thị trường, sự cạnh tranh gay gắt giữa các doanh nghiệp đòi hỏi phải có một kế hoạch tài chính nhằm phục vụ cho việc quản lý nguồn lực, cũng như quyết định phương án huy động vốn phục vụ cho việc sản xuất của doanh nghiệp để tránh được tình trạng mất cân bằng tài chính trong ngắn hạn và dài hạn Cụ thể: SVTH: HỒ THỊ MINH TRANG 2 KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP GVHD: CH NGUYỄN THỊ QUỲNH GIAO - Phân tích cấu trúc tài sản để đánh giá những đặc trưng trong cơ cấu tài sản của doanh nghiệp Từ đó có cách phân bổ hợp lý tài sản hiện tại và tương lai khi đầu tư vào hoạt động kinh doanh Hiệu quả của doanh nghiệp sẽ phụ thuộc phần nào vào chính sách phân bổ vốn đầu tư vào loại tài sản nào, thời điểm nào là hợp lý nếu không sẽ làm cho nguồn vốn bị lãng phí, kém hiệu quả - Phân tích cấu trúc tài nguồn vốn nhà quản lý sẽ nắm bắt được thông tin về chính sách tài trợ của doanh nghiệp, chủ động hơn trong việc huy động vốn đáp ứng nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh Ngoài ra phân tích cấu trúc tài chính cho thấy được hiệu quả và rủi ro tài chính có thể xảy ra đối với doanh nghiệp để nhà quản lý có biện pháp giảm thiểu rủi ro, tăng hiệu quả tài chính 1.4 Tài liệu và phương pháp sử dụng trong phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp 1.4.1 Tài liệu sử dụng trong phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp Nguồn thong tin phục vụ cho phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp chủ yếu là bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Ngoài ra còn một số tài liệu khác cung cấp thong tin cho việc phân tích cấu trúc tài chính như: báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài chính và các nguồn thong tin khác 1.4.1.1.Bảng cân đối kế toán a Nội dung của bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán là bảng tổng hợp – cân đối tổng thể phản ánh tổng quát tình hình tài sản của đơn vị theo hai mặt biểu hiện là kết cấu tài sản và nguồn hình thành tài sản (nguồn vốn) tại một thời điểm nhất định, thường là ngày cuối kỳ hạch toán Bảng cân đối kế toán là tài liệu quan trọng để nghiên cứu đánh giá tổng quát tình hình và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, trình độ sử dụng vốn và đánh giá vị trí tài chính của doanh nghiệp Nội dung của Bảng cân đối kế toán thể hiện qua hệ thống các chỉ tiêu phản ánh tài sản và nguồn vốn Các chỉ tiêu này được phân loại, sắp xếp thành từng loại và được mã hóa để thuận tiện cho việc kiểm tra, đối chiếu cũng như việc xử lý trên máy tính SVTH: HỒ THỊ MINH TRANG 3