Đang tải... (xem toàn văn)
ĐẶC ĐIỂMHuy động Thu hút Chính phủDoanh nghiệpNgười dânNhà đầu tư chiến lược Trang 8 VIỆT NAM 7Mức vốn điều lệ tối thiểu là 10 tỷ VNĐHĐKD có lãi trong 2 năm liên tục gần nhấtThành viên
Thị trường chứng khốn Stock Market Mục tiêu • G4 Cung cấp kiến thức ban đầu chứng khoán từ đến nâng cao giúp người học có khả nhận thức, tiếp thu, vận dụng, tổng hợp, phân tích, đánh giá, định, động sáng tạo chủ động tham gia vào thị trường chứng khoán Nội dung 4.1 Thị trường sơ cấp 4.2 4.3 4.4 4.5 Thị trường thứ cấp Thị trường UPCOM Thị trường OTC Một số lệnh giao dịch 4.1 Thị trường sơ cấp • O4.1 Hiểu khái niệm, đặc điểm, điều kiện, hình thức trình tự phát hành, trình tự bảo lãnh phát hành, biết cách tổ chức đấu giá, tính tốn, xác định kết đấu giá chứng khoán thị trường sơ cấp 4.1 Thị trường sơ cấp 4.1.1 Khái niệm MUA BÁN LẦN ĐẦU CHỨNG KHOÁN MỚI PHÁT HÀNH THỊ TRƯỜNG CẤP MỘT THỊ TRƯỜNG PHÁT HÀNH THỊ TRƯỜNG SƠ CẤP 4.1 Thị trường sơ cấp 4.1.2 ĐẶC ĐIỂM Chính phủ Người dân Doanh nghiệp VỐN Huy động Thu hút Nhà đầu tư chiến lược 12/10/2019 4.1.3 Điều kiện phát hành CK a Điều kiện phát hành Về qui mơ vốn Về tính khả thi P.A HĐSXKD Về hiệu SXKD TG (5) Về tính liên tục HĐSXKD Về đội ngũ QLDN Mức vốn điều lệ tối thiểu 10 tỷ VNĐ VIỆT NAM (7) HĐKD có lãi năm liên tục gần Thành viên HĐQT, GĐ TGĐ có kinh nghiệm QLSXKD Có phương án khả thi việc sử dụng vốn thu từ đợt phát hành CK Tối thiểu 20% vốn góp phải bán cho 100 NĐT bên TCPH Các thành viên sáng lập phải nắm giữ 20% vốn góp năm Trường hợp CKPH có tổng giá trị theo MG > 10 tỷ phải có TCBLPH 4.1.3 Điều kiện phát hành CK b HÌNH THỨC PHÁT HÀNH (1) Phát hành riêng lẻ (2) Phát hành công chúng TCPH Bước Chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành Bước Nộp hồ sơ xin phép phát hành c TRÌNH TỰ PHÁT HÀNH Bước Công bố phát hành Bước Chào bán phân phối 12/10/2019 4.1.4 Bảo lãnh phát hành CK Chỉ phép thực nghiệp vụ BLPH chứng khoán thực nghiệp vụ tự doanh chứng khoán TCBLPH Vốn pháp định để thực nghiệp vụ tự doanh chứng khoán 100 tỷ đồng, nghiệp vụ BLPH 165 tỷ đồng Không vi phạm pháp luật chứng khoán tháng liên tục liền trước thời điểm bảo lãnh Tổng giá trị BLPH không lớn 50% VCSH TCBLPH vào thời điểm cuối quý gần tính đến ngày ký HĐBLPH, trừ trường hợp BLPH TPCP trái phiếu Chính phủ bảo lãnh Có tỷ lệ vốn khả dụng nợ điều chỉnh 6% tháng liền trước thời điểm nhận BLPH Ví dụ: bạn muốn mua cổ phiếu JCP, giao dịch mức $ 5.60, bạn đặt lệnh giới hạn $ 5,50 Điều đảm bảo bạn trả không $ 5,50 để mua cổ phiếu Khi cổ phiếu đạt $ 5,50 trở xuống, bạn tự động mua lượng cổ phiếu xác định trước Mặt khác, bạn sở hữu giao dịch JC Penney với giá $ 5.60, bạn đặt lệnh giới hạn để bán với giá $ 6.10 Điều đảm bảo cổ phiếu bán với giá $ 6.10 Một số lệnh giao dịch Lệnh SO (lệnh dừng) loại lệnh đặc biệt để đảm bảo cho NĐT thu lợi nhuận mức độ định phòng chống rủi ro trường hợp giá chứng khoán chuyển động theo chiều hướng ngược lại Sau đặt lệnh, giá MP ≥ giá SO, lệnh SO chuyển thành lệnh MP Một số lệnh giao dịch SO SO bán (Stop loss order) SO ≤ MP SO mua ((Stop buy order) SO ≥ MP Một số lệnh giao dịch Trường hợp sử dụng lệnh SO? Một số lệnh giao dịch Bảo vệ tiền lời Lệnh SO Phịng ngừa rủi ro Ví dụ: Giả sử bạn có 10 cổ phiếu Tesla Inc (TSLA), bạn mua với giá $ 315,00 / cổ phiếu Các cổ phiếu giao dịch với giá 340 USD / cổ phiếu Bạn muốn tiếp tục nắm giữ cổ phiếu để bạn tham gia vào tăng giá tương lai mà thấy Tuy nhiên, bạn không muốn tất khoản lãi chưa thực mà bạn tích lũy với cổ phiếu, bạn muốn bán hết vị trí cổ phiếu TSLA giảm xuống 325,50 đô la 4.3 Thị trường UPCOM Hiểu khái niệm, biết đặc điểm, biết điều kiện tham gia, hiểu cách thức giao dịch, biết lợi ích mua bán chứng khốn thị trường UPCOM 4.3.1 Khái niệm thị trường phi tập trung UPCOM Unlisted Public Company Market: Thị trường phi tập trung Nhằm mục đích thay cho thị trường phi tập trung OTC Giao dịch chứng khoán chưa niêm yết hủy niêm yết công ty đại chúng tổ chức SGDCK 4.3.2 Đặc điểm - Giao dịch chứng khoán chưa niêm yết hủy niêm yết cty đại chúng - Phương thức giao dịch: thỏa thuận - Có quản lý nhà nước, minh bạch thơng tin, minh bạch giá cả, tốn tập trung chứng khoán lưu ký tập trung Trung tâm lưu ký chứng khoán trước giao dịch 4.3.4 Giao dịch mua bán chứng khoán thị trường UPCOM 1) Thỏa thuận điện tử hình thức giao dịch đại diện giao dịch nhập lệnh với điều kiện giao dịch xác định lựa chọn lệnh đối ứng phù hợp để thực giao dịch; 2) Thỏa thuận thơng thường hình thức giao dịch bên mua, bên bán tự thoả thuận với điều kiện giao dịch đại diện giao dịch nhập thông tin vào hệ thống đăng ký giao dịch để xác nhận giao dịch 4.3.4 Giao dịch mua bán chứng khoán thị trường UPCOM 3) Thời gian giao dịch từ thứ đến thứ 6, SGDCK nhận thông tin giao dịch từ 10h đến 15h, thời gian nghỉ phiên từ 11h30 đến 13h30 4) Các loại phí NĐT phải chịu giao dịch UPCOM: Theo quy định CTCK nằm khung quy định UBCKNN 5) Khối lượng giao dịch: 10CP hay 10TP; đơn vị yết giá 100 đ/CP Mệnh giá 10.000đ/cp 100.000đ/tp 4.3.5 Lợi ích tham gia thị trường UPCOM Quyền lợi NĐT bảo vệ quy định pháp luật Thông tin công ty đại chúng đăng ký giao dịch công bố công khai, minh bạch NĐT dễ dàng tìm kiếm lựa chọn đối tác giao dịch để mua, bán chứng khoán Bài tập tự luận Bài |O4.1| Xác định kết đấu giá chứng khoán cổ phiếu giá bán ưu đãi cho đối tượng nhà đầu tư theo trường hợp cho số lượng cổ phiếu chào bán đấu giá 100.000CP với giá khởi điểm 11.000đ, cụ thể: Giá bán ưu đãi: NĐT cá nhân A 5%; nhà đầu tư có tổ chức B 15%; NĐT nước C 25%; NĐT nước D 35%; NĐT thuộc diện hộ gia đình sách E 20%; NĐT A đăng kí mua 40.000CP với giá đặt mua 20.000đ; NĐT B đăng kí mua 30.000CP với giá đặt mua 15.000đ; NĐT C đăng kí mua 20.000CP với giá đặt mua 13.000đ; NĐT D đăng kí mua 40.000CP với giá đặt mua 13.000đ; NĐT E đăng kí mua 10.000 CP với giá đặt mua 9.000đ Bài tập tự luận Bài |O4.4| Giả sử thị trường cơng ty GMBH có thông tin: NĐT A, yết giá cổ phiếu W1 35 - 34 3/4; NĐT B, yết giá cổ phiếu W2 34 7/8 - 34 1/4; NĐT C, yết giá cổ phiếu W3 35 - 34 1/2 Từ sở này, tổ chức đại diện công ty GMBH gọi cho khách hàng SYM đồng ý bán đồng giá 35 USD cổ phiếu mã W1, W2, W3 Yêu cầu: Xác định tổng giá trị công ty hưởng từ giao dịch bán cổ phiếu