Đang tải... (xem toàn văn)
1. Một khoản đầu tư mang lại lợi nhuận 1,25% hàng quý, tỷ lệ hiệu quả hàng năm của nó là a. 4,02%. b. 5,23%. c. 4,04%. d. 5,09%. đ. 2,61% (1,0125)4 1 = 5,09% 2. Một nhà đầu tư đã mua một trái phiếu cách đây 45 ngày với giá 985 USD. Anh ta nhận được 15 đô la tiền lãi và bán trái phiếu với giá 980 đô la. Lợi tức đầu tư trong thời gian nắm giữ của anh ta là bao nhiêu? A. 0,01%b. 1,52% c. 0,50% d. 1,92% e.Không đáp án nào đúng HPR = (15 + 980 985)985 = 0,010152284 = xấp xỉ 1,02%. 3. Nếu một danh mục đầu tư có tỷ suất sinh lợi là 10%, tỷ suất sinh lợi của tài sản phi rủi ro là 4% và độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lợi vượt trội của danh mục đầu tư là 25%, thì phần bù rủi ro sẽ là _____. A. 35% b. 6%c. 14%d. 21% đ. 29% 4. Nếu một danh mục đầu tư có tỷ suất sinh lợi là 12%, tỷ suất sinh lợi của tài sản phi rủi ro là 4% và độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lợi vượt trội của danh mục đầu tư là 25%, thì phần bù rủi ro sẽ là _____. A. 29% b. 16%c. 21%d. 37% đ. 8% 124=8 5. Nếu một danh mục đầu tư có tỷ suất sinh lợi là 15%, tỷ suất sinh lợi của tài sản phi rủi ro là 3% và độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lợi vượt trội của danh mục đầu tư là 34%, thì phần bù rủi ro sẽ là _____. A. 49% b. 18% c. 31% đ. 12% e. 29%
CHƯƠNG Một khoản đầu tư mang lại lợi nhuận 1,25% hàng quý, tỷ lệ hiệu hàng năm a 4,02% b 5,23% c 4,04% d 5,09% đ 2,61% (1,0125)^4 - = 5,09% Một nhà đầu tư mua trái phiếu cách 45 ngày với giá 985 USD Anh ta nhận 15 đô la tiền lãi bán trái phiếu với giá 980 đô la Lợi tức đầu tư thời gian nắm giữ bao nhiêu? A 0,01%b 1,52% c 0,50% d 1,92% e.Không đáp án HPR = ($15 + 980 - 985)/$985 = 0,010152284 = xấp xỉ 1,02% Nếu danh mục đầu tư có tỷ suất sinh lợi 10%, tỷ suất sinh lợi tài sản phi rủi ro 4% độ lệch chuẩn tỷ suất sinh lợi vượt trội danh mục đầu tư 25%, phần bù rủi ro _ A 35% b 6%c 14%d 21% đ 29% Nếu danh mục đầu tư có tỷ suất sinh lợi 12%, tỷ suất sinh lợi tài sản phi rủi ro 4% độ lệch chuẩn tỷ suất sinh lợi vượt trội danh mục đầu tư 25%, phần bù rủi ro _ A 29% b 16%c 21%d 37% đ 8% 12-4=8 Nếu danh mục đầu tư có tỷ suất sinh lợi 15%, tỷ suất sinh lợi tài sản phi rủi ro 3% độ lệch chuẩn tỷ suất sinh lợi vượt trội danh mục đầu tư 34%, phần bù rủi ro _ A 49% b 18% c 31% đ 12% e 29% Phần bù rủi ro=Lợi nhuận danh mục đầu tư−Lợi nhuận từ rủi ro - Tài sản miễn phí=15% −3%=12% Nếu danh mục đầu tư có tỷ suất sinh lợi 8%, tỷ suất sinh lợi tài sản phi rủi ro 3% độ lệch chuẩn tỷ suất sinh lợi vượt trội danh mục đầu tư 20%, thước đo Sharpe _ A 0,20 b 0,08 c 0,03 d 0,11 đ 0,25 Tỷ số Sharpe: = (Lợi nhuận danh mục trung bình − Lãi suất phi rủi ro)/Độ lệch chuẩn lợi nhuận danh mục = (8%-3%)/20% = 0,25 Lợi nhuận thời gian nắm giữ (HPR) cổ phiếu a sản lượng thực tế trừ tỷ lệ lạm phát b lãi vốn trừ thuế suất c tỷ suất cổ tức cộng với tỷ suất lãi vốn d sản lượng danh nghĩa trừ sản lượng thực tế đ lợi nhuận từ vốn trừ lợi tức cổ tức Lợi nhuận thời gian nắm giữ (HPR) cổ phiếu a lãi vốn kỳ, cộng với tỷ lệ lạm phát b thay đổi giá cổ phiếu c suất cổ tức, cộng với phần bù rủi ro d lợi suất tăng vốn kỳ, cộng với div Phần bù rủi ro cổ phiếu thường a khơng thể 0, nhà đầu tư không muốn đầu tư vào cổ phiếu thường b 0, nhà đầu tư khơng sẵn sàng đầu tư vào cổ phiếu phổ thông số âm, cổ phiếu phổ thơng có rủi ro c khơng thể 0, nhà đầu tư không muốn đầu tư vào cổ phiếu phổ thông theo lý thuyết phải luôn dương d phải ln ln tích cực, theo lý thuyết đ tiêu cực, cổ phiếu phổ thơng rủi ro 10 Cổ phiếu Toyota có phân phối xác suất sau giá kỳ vọng năm kể từ bây giờ: Tình trạng kinh tế Xác suất Giá bùng nổ 0,25 $50 Tăng trưởng bình thường 0,40 $60 Suy thoái 0,35 $70 Nếu bạn mua Toyota hơm với giá 55 la trả cổ tức năm đô la cổ phiếu, lợi tức kỳ vọng bạn Toyota bao nhiêu? A 17,72%b 16,83% c 17,91% d 18,18% đ 18,89% E(P1) = 0,25 (54/55 - 1) + 0,40 (64/55 - 1) + 0,35 (74/55 - 1) = 18,18% 11 Khi so sánh khoản đầu tư với tầm nhìn khác nhau, cung cấp so sánh xác A trở lại hình học b tỷ lệ hiệu hàng năm c trung bình cộng d lợi nhuận trung bình hàng năm e lịch sử trung bình hàng năm 12 Điều sau xác định (những) mức lãi suất thực tế? I) Cung tiền tiết kiệm hộ gia đình doanh nghiệp; II) Nhu cầu vốn đầu tư; III) Cung và/hoặc cầu vốn rịng phủ a II b III c Chỉ I II d Tôi e I, II III 13 Biện pháp đo lường rủi ro sau làm bật tổn thất tiềm tàng lợi nhuận âm? A Độ lệch chuẩn b Độ lệch chuẩn cục c Phương sai d Giá trị rủi ro (VaR) e thước đo sắc nét 14 Phát biểu sau đúng? I) Lãi suất thực xác định cung cầu vốn; II) Lãi suất thực xác định tỷ lệ lạm phát kỳ vọng; III) Lãi suất thực bị ảnh hưởng hành động Fed; IV) Lãi suất thực tế lãi suất danh nghĩa cộng với tỷ lệ lạm phát kỳ vọng A II III b I III c III IV d I II 15 Bạn cung cấp phân phối xác suất cho tỷ suất sinh lợi thời gian nắm giữ cổ phiếu KMP: Cổ phiếu kinh tế Xác suất HPR Bùng nổ 0,30 18 % Tăng trưởng bình thường 0,50 12 % Suy thoái 0,20 % Tỷ suất sinh lợi thời gian nắm giữ kỳ vọng cổ phiếu KMP bao nhiêu? a.10,40% b.10,88% c.11,54% d.11,63% e.9,32% HPR = 0,30 (18%) + 0,50 (12%) + 0,20 (-5%) = 10,4% 16 Bạn nhận phân phối xác suất cho tỷ suất sinh lợi thời gian nắm giữ cổ phiếu KMP: Cổ phiếu kinh tế Xác suất HPR Bùng nổ 0,30 18 % Tăng trưởng bình thường 0,50 12 % Suy thoái 0,20 % Độ lệch chuẩn dự kiến cổ phiếu KMP bao nhiêu? A 7,25% b 8,13% c 7,79% d 6,91% e 8,85% s = [0,30 (18 - 10,4)^2 + 0,50 (12 - 10,4)^2 + 0,20 (-5 - 10,4)^2]^1/2 = 8,13% 17 Bạn cung cấp phân phối xác suất cho tỷ suất sinh lợi thời gian nắm giữ cổ phiếu KMP: Cổ phiếu kinh tế Xác suất HPR Bùng nổ 0,30 18 % Tăng trưởng bình thường 0,50 12 % Suy thoái 0,20 % Phương sai kỳ vọng cổ phiếu KMP bao nhiêu? A 69,96% b 63,72% c 66,04% d 78,45% đ 77,04% Phương sai = [0,30 (18 - 10,4)^2 + 0,50 (12 - 10,4)^2 + 0,20 (-5 - 10,4)^2] = 66,04% 18 Bạn cung cấp phân phối xác suất cho tỷ suất sinh lợi thời gian nắm giữ cổ phiếu Cheese, Inc: Tình trạng kinh tế Xác suất Tăng trưởng HPR 0,20 24% Tăng trưởng bình thường 0,45 15% Suy thối 0,35 8% Giả sử tỷ suất sinh lợi kỳ vọng cổ phiếu Cheese 14,35%, độ lệch chuẩn lợi nhuận gì? A 5,74%b 4,72% c 4,38% d 6,67% đ 6,30% Phương sai =0,20 × (24 - 14,35)^2 + 0,45 × (15 - 14,35)^2 + 0,35 × (8 - 14,35)^2 = 32,9275 Độ lệch chuẩn = 32,9275^1/2 = 5,74 *SD = Căn bậc hai phương sai 19 Bạn mua cổ phiếu Boeing với giá 90 USD Một năm sau, sau nhận cổ tức đô la, bạn bán cổ phiếu với giá 92 đô la Lợi nhuận thời gian nắm giữ bạn bao nhiêu? A 4,44% b 5,56% c 2,22%d 3,33% đ 5,91% HPR = (92 - 90 + 3)/90 = 5,56% 20 Bạn mua cổ phiếu với giá 12 đô la Một năm sau, bạn nhận 0,25 đô la tiền cổ tức bán cổ phần với giá 12,92 đô la Lợi nhuận thời gian nắm giữ bạn bao nhiêu? A 11,25% b 10,65% c 9,75% d 11,75% đ 8,46% ($0,25 + $12,92 - $12)/$12 = 0,0975 hay 9,75% 21 Bạn mua cổ phiếu với giá 20 đô la Một năm sau, bạn nhận đô la tiền cổ tức bán cổ phần với giá 29 đô la lợi tức nắm giữ bạn gì? A 45% b 5% c 50% đ 32% đ 40% ($1 + $29 - $20)/$20 = 0,5000 50%