Đang tải... (xem toàn văn)
tiểu luận phân tích đầu tư chứng khoán của công ty cổ phần vingroup. Trường đại học Nguyễn Tất ThànhNgày nay, việc phân tích tình hình tài chính đã trở thành nhu cầu của các doanh nghiệp, đặc biệt là trong thời điểm Việt Nam đang gia nhập hiệp hội WTO. Với tình hình công nghệ thông tin phát triển và các doanh nghiệp khi đang dần tiếp cận với nền kinh tế thị trường giao lưu kinh tế với các nước khác cũng như tiếp cận với cách kinh doanh hiện đại. Nhu cầu tài chính của các công ty ngày càng cao do vậy họ bắt đầu tiếp cận với các công ty vay vốn như sàn giao dịch chứng khoán, ngân hàng, các tổ chức tín dụng, … Cho nên họ thường phải cung cấp những thông tin tài chính về công ty cho những người cung cấp vốn. Việc phân tích tài chính cũng có nhiều mục đích khác nhau. Đối với nhà quản trị, phân tích tài chính nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp. Đối với các nhà đầu tư, họ muốn biết khả năng sinh lãi của doanh nghiệp. Ngoài ra, phân tích tài chính cũng rất cần thiết cho nhà đầu tư. Vì vậy, em lựa chọn phân tích chỉ báo để nhận định thời điểm hợp lý cho việc đầu từ chứng khoán của Công ty Cổ phần VINGROUP, phân tích và đánh giá quá khứ và triển vọng tương lai của công ty làm đề tài tiểu luận
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGUYỄN TẤT THÀNH KHOA TÀI CHÍNH - KẾ TỐN PHÂN TÍCH & ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH VỀ CƠNG TY CỔ PHẦN VINGROUP GVHD: BÙI ĐÌNH HỒ, NGUYỄN THÀNH TRUNG SINH VIÊN: VÕ HOÀNG GIA PHƯỚC MSSV: 1811545299 LỚP: 21DTC1D TP.HCM, ngày tháng năm 2023 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGUYỄN TẤT THÀNH KHOA TÀI CHÍNH - KẾ TỐN PHÂN TÍCH & ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH VỀ CƠNG TY CỔ PHẦN VINGROUP GVHD: BÙI ĐÌNH HỒ, NGUYỄN THÀNH TRUNG SINH VIÊN: VÕ HOÀNG GIA PHƯỚC MSSV: 1811545299 LỚP: 21DTC1D TP.HCM, ngày tháng năm 2023 2|Page LỜI CẢM ƠN Đầu tiên, em xin gửi lời cảm ơn chân thành tri ân sâu sắc thầy cô Trường Đại học Nguyễn Tất Thành, đặc biệt thầy khoa Tài Chính – Kế Tốn trường tạo điều kiện cho em học tập môn phân tích & đầu tư chứng khốn Em xin chân thành cảm ơn thầy Nguyễn Thành Trung thầy Bùi Đình Hồ nhiệt tình hướng dẫn, chia sẽ, giảng dạy tạo nhiều hội để giúp chúng em có kiến thức học tập trường, tiếp xúc trực tiếp với môi trường làm việc bên ngồi thực tế, giúp cho chúng em có thêm nhiều kinh nghiệm cho thân hoàn thành tiểu luận mơn phân tích & đầu tư chứng khốn Trong q trình học tập, q trình làm tiểu luận , khó tránh khỏi sai sót, mong thầy, bỏ qua Đồng thời trình độ cịn hạn chế nên tiểu luận tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận ý kiến thầy, để tiểu luận em hồn thiện Em xin chân thành cảm ơn ! 3|Page BM- ChTTRƯỜNG ĐẠI HỌC NGUYỄN TẤT THÀNH KỲ THI KẾT THÚC HỌC PHẦN TRUNG TÂM KHẢO THÍ HỌC KỲ NĂM HỌC 2022 - 2023 PHIẾU CHẤM THI TIỂU LUẬN/BÁO CÁO Mơn thi: Phân tích đầu tư chứng khốn Lớp học phần: 011007038303 Sinh viên: Võ Hoàng Gia Phước Ngày thi: 14/06/2023 Phòng thi:VP.KHOA TC-KT Đề tài tiểu luận/báo cáo sinh viên : : PHÂN TÍCH VỀ CƠNG TY CỔ PHẦN VINGROUP Phần đánh giá giảng viên (căn thang rubrics mơn học): Tiêu chí (theo CĐR HP) Đánh giá giảng viên Điểm tối đa Điểm đạt Cấu trúc tiểu luận/báo cáo Nội dung - Các nội dung thành phần - Lập luận - Kết luận Trình bày TỔNG ĐIỂM Giảng viên chấm thi (ký, ghi rõ họ tên) 4|Page MỤC LỤC CHƯƠNG I PHÂN TÍCH NGÀNH Diễn biến thị trường nước quốc tế 1.1 Trong nước 1.2 Quốc tế 13 Tình hình xuất nhập .14 Một số sách pháp luật đáng ý .16 Triển vọng phát triển ngành 18 Khó khăn, rủi ro, thách thức ngành 19 CHƯƠNG II PHÂN TÍCH CƠNG TY .22 1.CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH CƠ BẢN 22 1.1 Tính khoản khả toán ngắn hạn 22 1.2 Khả sinh lời 23 1.3 Chỉ tiêu vể cấu vốn 25 1.4 Đánh giá tổng qt tình hình tài cơng ty 25 Định giá cổ phiếu theo phương pháp: P/E; P/B; FCFF (dự phóng tốc độ tăng trưởng năm sau 20% ROE 2022) 27 CHƯƠNG III PHÂN TÍCH KỸ THUẬT 28 Đường giá kháng cự .28 Đường giá hỗ trợ 29 Phân tích xu hướng dài hạn MA(100), trung hạn MA(50), ngắn hạn MA(20) .30 Phân tích tín hiệu mua, bán theo MACD, BOLLINGER BAND 32 Phân tích vùng mua, bán theo RSI 34 Phân tích sức mạnh dòng tiền MFI .35 Chứng quyền 35 a Thông tin chứng quyền 35 b Các yếu tố ảnh hưởng đến giá chứng quyền 36 c Phân tích kỹ thuật chứng quyền 37 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 39 5|Page DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ, BIỂU ĐỒ Trang Biểu đồ 1.1: Đường kháng cự 29 Biểu đồ 1.2: Đường kháng cự 29 Biểu đồ 1.3: Đường hỗ trợ 30 Biểu đồ 1.4: Đường hỗ trợ 30 Biểu đồ 2.1: Đường MA -31 Biểu đồ 2.2: Đường MACD 32 Biểu đồ 2.3:Đường BB -33 Biểu đồ 2.4: Đường RSI -34 Biểu đồ 2.5: Đường MSI 35 10 Biểu đồ 2.6: Biểu đồ kĩ thuật chứng quyền 39 BẢNG Trang 11 Bảng1.1: Chỉ số khoản …… 23 12 Bảng 1.2: Tỷ suất sinh lời 24 13 Bảng 1.3: Chỉ số tài 25 14 Bảng 1.4 Phương pháp FCFF (chiết khấu dòng tiền) .27 15 Bảng 1.4 Phương pháp FCFF (chiết khấu dịng tiền) .28 6|Page KÍ HIỆU CÁC CỤM TỪ VIẾT TẮT TỪ VIẾT TẮT GIẢI THÍCH DTT Doanh thu TPCP Trái phiếu phủ BĐS Bất động sản TSSL Tỷ suất sinh lợi LỜI MỞ ĐẦU 7|Page Ngày nay, việc phân tích tình hình tài trở thành nhu cầu doanh nghiệp, đặc biệt thời điểm Việt Nam gia nhập hiệp hội WTO Với tình hình cơng nghệ thông tin phát triển doanh nghiệp dần tiếp cận với kinh tế thị trường giao lưu kinh tế với nước khác tiếp cận với cách kinh doanh đại Nhu cầu tài cơng ty ngày cao họ bắt đầu tiếp cận với công ty vay vốn sàn giao dịch chứng khoán, ngân hàng, tổ chức tín dụng, … Cho nên họ thường phải cung cấp thơng tin tài cơng ty cho người cung cấp vốn Việc phân tích tài có nhiều mục đích khác Đối với nhà quản trị, phân tích tài nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp Đối với nhà đầu tư, họ muốn biết khả sinh lãi doanh nghiệp Ngồi ra, phân tích tài cần thiết cho nhà đầu tư Vì vậy, em lựa chọn phân tích báo để nhận định thời điểm hợp lý cho việc đầu từ chứng khốn Cơng ty Cổ phần VINGROUP, phân tích đánh giá khứ triển vọng tương lai công ty làm đề tài tiểu luận 8|Page CHƯƠNG I PHÂN TÍCH NGÀNH Diễn biến thị trường nước quốc tế 1.1 Trong nước Thời gian gian qua, trước tác động tiêu cực đại dịch COVID-19, thị trường BĐS chịu ảnh hưởng nặng nề, hoạt động kinh doanh doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn, hàng loạt dự án phải tạm dừng xây dựng Tuy nhiên, năm 2021 quý I/2022, thị trường BĐS đạt kết định: - Về nguồn cung BĐS: Trong năm 2021, dự án BĐS cấp phép tiếp tục giảm so với năm 2020 khiến nguồn cung BĐS, nhà đặc biệt nhà dành cho đối tượng thu nhập thấp cịn hạn chế Trong đó, dự án phát triển nhà thương mại, nước có 252 dự án với 99.958 hộ cấp phép (bằng khoảng 34% so với năm 2020); có 1.046 dự án với 299.075 hộ triển khai xây dựng (bằng khoảng 88,5% so với năm 2020); có 172 dự án với 24.027 hộ hoàn thành xây dựng (bằng khoảng 59,7% so với năm 2020) Đối với dự án nhà xã hội, nước có 09 dự án cấp phép với quy mô 5.763 hộ; có 16 dự án với 3.046 hộ hồn thành xây dựng; có 09 dự án với 2.127 hộ đủ điều kiện bán nhà hình thành tương lai theo thông báo Sở Xây dựng - Về số lượng dự án hộ đủ điều kiện bán nhà hình thành tương lai: Trên nước có 350 dự án với 113.926 hộ đủ điều kiện bán nhà hình thành tương lai theo thông báo Sở Xây dựng (tăng 13.000 hộ so với năm 2020) - Về lượng giao dịch hộ chung cư, nhà riêng lẻ, đất nền: Trên nước có 282.105 giao dịch BĐS thành cơng Trong đó, lượng giao dịch hộ chung cư, nhà riêng lẻ 111.640 giao dịch; lượng giao dịch đất 170.465 giao dịch; riêng TP.Hà Nội có 10.875 giao dịch thành cơng; TP Hồ Chí Minh có khoảng 14.443 giao dịch thành công - Về giá nhà số loại BĐS: Mặc dù, kinh tế có giảm phát ảnh hưởng đại dịch giá BĐS, nhà ở, đất liên tục tăng từ đầu năm Tính đến cuối năm 2021, giá hộ chung cư tăng bình quân khoảng 5–7%; giá nhà riêng lẻ dự án tăng 15-20%; giá đất tăng 20-30% so với thời điểm cuối năm 2020 - Về tình hình cấp tín dụng BĐS: Theo báo cáo Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, tính đến 30/11/2021 dư nợ tín dụng hoạt động kinh doanh BĐS đạt 690.075 tỷ đồng 9|Page (tính đến 30/9/2021 682.594 tỷ đồng) Theo chuyên gia lĩnh vực ngân hàng tỷ lệ dư nợ tín dụng hoạt động kinh doanh BĐS tổng dư nợ tín dụng (hiện khoảng 7%) ngưỡng an toàn - Về nguồn vốn FDI đầu tư vào lĩnh vực BĐS: Theo số liệu từ Bộ Kế hoạch Đầu tư, năm 2021, tổng vốn đầu tư nước đăng ký vào lĩnh vực kinh doanh BĐS đứng thứ với 2,6 tỷ USD (chiếm 8,3%) So với năm 2020 dịng vốn đổ vào lĩnh vực kinh doanh BĐS giảm khoảng 1,6 tỷ USD Năm 2022, thị trường BĐS dự báo tiếp tục thu hút giới đầu nhờ tín hiệu lạc quan kinh tế vĩ mô, đầu tư công nhu cầu nhà người dân cao Số liệu Bộ Xây dựng cho biết, quý I/2022, nước có 56 dự án với 10.357 Sở Xây dựng có văn thơng báo đủ điều kiện bán nhà hình thành tương lai (bằng khoảng 33,4% so với quý IV/2021) Cả nước có 20.325 giao dịch thành cơng (tập trung chủ yếu TP Hải Phịng, TP Đà Nẵng, TP Hồ Chí Minh, Phú Thọ, Bắc Giang, Lâm Đồng), với tổng lượng giao dịch khoảng 45,5% so với quý IV/2021 khoảng 80% so với kỳ năm 2021 Có 153.537 giao dịch đất thành công, tổng lượng giao dịch khoảng 242% so với quý IV/2021 Về giá nhà số loại BĐS, quý I/2022, giá hộ bình dân (có mức giá từ 25 triệu đồng/m2 - 30 triệu đồng/m2), giá hộ chung cư trung cấp (có mức giá khoảng 30 triệu đồng/m2 đến 50 triệu đồng/m2), giá hộ cao cấp (có mức giá 50 triệu) Qua tổng hợp cho thấy giá hộ chung cư địa phương có xu hướng tăng, tỷ lệ tăng bình quân khoảng 3% so với thời điểm cuối năm 2021; Tại Hà Nội giá nhà chung cư tăng khoảng 4-5% cao so với TP Hồ Chí Minh tăng khoảng 1-2% so với cuối năm 2021 Về tình hình cấp tín dụng, theo số liệu Ngân hàng Nhà nước, tính đến ngày 31/3/2022 dư nợ tín dụng hoạt động kinh doanh BĐS đạt 783.942 tỷ đồng Trong đó, dư nợ tín dụng dự án đầu tư xây dựng khu đô thị, dự án phát triển nhà đạt 188.105 tỷ đồng, chiếm tỷ lệ 24% tổng dư nợ tín dụng hoạt động kinh doanh BĐS; Dư nợ tín dụng dự án văn phòng (cao ốc) cho thuê đạt 45.532 tỷ đồng, chiếm tỷ lệ 5,8% tổng dư nợ tín dụng hoạt động kinh doanh BĐS; Dư nợ tín dụng dự án khu du lịch, sinh thái, nghỉ dưỡng đạt 33.509 tỷ đồng, chiếm tỷ lệ 4,3% tổng dư nợ tín dụng hoạt động kinh doanh BĐS 10 | P a g e