STT (1) I II STT (1) STT (1) 1.1 1.2 BT1-09 BÀI TẬP Bảng 1: Nhu cầu vốn nguồn vốn ĐVT: Triệu đồng Khoản mục Tiền Ghi (2) (3) (4) Nhu cầu vốn 7,800.00 Đầu tư năm Đất đai 2,000.00 Nhà xưởng 3,000.00 Máy móc thiết bị 2,800.00 Tài sản cố định khác Nguồn vốn 7,800.00 Vốn chủ sở hữu 5,460.00 70% Vốn vay 2,340.00 30% Bảng 2: Sản lượng giá bán Khoản mục Năm Năm (2) (3) (4) Sản lượng (ĐVSP) 2,100.00 2,400.00 Giá bán (Triệu đồng/ĐVSP) 4.00 4.00 Định phí 1,951.20 1,845.90 Năm (5) 2,700.00 4.00 1,740.60 Bảng 3: Các thông số dự án ĐVT: % Khoản mục Tỷ lệ (%) Ghi (2) (3) (4) Tỷ lệ khấu hao Nhà xưởng 20 Máy móc thiết bị 15 Lãi suất 12 Số kỳ trả nợ gốc (năm) Tỷ lệ chi phí hoạt động 60 Doanh thu Tỷ lệ chi phí mua hàng 65 Chi phí hoạt động Tỷ lệ khoản phải thu 12 Doanh thu Tỷ lệ khỏan phải trả 15 Chi phí mua hàng Tỷ lệ tồn quỹ tiền mặt 10 Chi phí mua hàng Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp 25 Ghi chú: Dự án lý năm thứ Yêu cầu: Lập bảng khấu hao Kế hoạch trả nợ gốc lãi Lập bảng hạch tóan lỗ lãi Tính khoản phải thu Tính khoản phải trả Tính nhu cầu tiền mặt Tính ngân lưu dự án theo quan điểm tổng vốn đầu tư Tính ngân lưu dự án theo quan điểm tổng vốn chủ sở hữu Tính điểm hịa vốn hàng năm dự án 10 Tính thời gian hồn vốn có chiết khấu, NPV BCR theo quan điểm tổng vốn đầu tư Cho biết lãi suất chiết khấu dự án r = 12% 11 Tính IRR theo quan điểm tổng vốn đầu tư: Cho biết r1 (%) = 27 BT1-09 r2 (%) = 30 Giải Bảng 1: Kế hoạch khấu hao STT (1) I II III KHOẢN MỤC (2) Nhà xưởng Nguyên giá Khấu hao Khấu hao lũy kế Giá trị cịn lại Máy móc thiết bị Nguyên giá Khấu hao Khấu hao lũy kế Giá trị cịn lại Tổng tài sản cố định (tính KH) Ngun giá Khấu hao Khấu hao lũy kế Giá trị lại ĐVT: Triệu đồng Năm Năm (3) (4) Năm (5) 3,000.00 600.00 600.00 2,400.00 600.00 1,200.00 1,800.00 420.00 420.00 2,380.00 420.00 840.00 1,960.00 1,020.00 1,020.00 4,780.00 1,020.00 2,040.00 3,760.00 ĐVT: Triệu đồng Năm Năm (3) (4) 2,340.00 865.80 280.80 585.00 2,340.00 1,755.00 Năm (5) 1,755.00 795.60 210.60 585.00 1,170.00 ĐVT: Triệu đồng Năm Năm (3) (4) 8,400.00 9,600.00 2,100.00 2,400.00 4.00 4.00 5,040.00 5,760.00 1,020.00 1,020.00 Năm (5) 10,800.00 2,700.00 4.00 6,480.00 1,020.00 2,800.00 5,800.00 Bảng 2: Kế hoạch trả nợ gốc lãi vay STT (1) 2.1 2.2 KHOẢN MỤC (2) Dư nợ đầu kỳ Trả nợ gốc lãi Lãi phát sinh kỳ Nợ gốc đến hạn phải trả Dư nợ cuối kỳ Bảng 3: Hạch tóan lãi lỗ dự án STT (1) 1.1 1.2 KHOẢN MỤC (2) Doanh thu Sản lượng (ĐVSP) Giá bán (Triệu đồng/ĐVSP) Chi phí hoạt động Khấu hao TSCĐ Lợi nhuận trước thuế lãi vay phải trả (EBIT) Lãi vay 2,340.00 280.80 2,820.00 210.60 3,300.00 140.40 Lợi nhuận trước thuế (EBT) Thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế Thu nhập ròng Thu nhập ròng năm cuối là: BT1-09 2,059.20 514.80 1,544.40 2,564.40 2,609.40 652.35 1,957.05 2,977.05 3,159.60 789.90 2,369.70 3,389.70 ĐVT: Triệu đồng Năm Năm (3) (4) 8,400.00 9,600.00 -1,008.00 -1,152.00 -1,008.00 -144.00 7,392.00 9,456.00 Năm (5) 10,800.00 -1,296.00 -144.00 10,656.00 Bảng 4: Tính khoản phải thu (bán hàng) STT KHOẢN MỤC (1) (2) Doanh thu Khoản phải thu (Trừ) Chênh lệch khoản phải thu (Trừ) Ngân lưu vào Bảng 5: Tính khoản phải trả (mua hàng) STT KHOẢN MỤC (1) (2) Chi mua hàng Khoản phải trả (Trừ) Chênh lệch khoản phải trả (Trừ) Ngân lưu ĐVT: Triệu đồng Năm Năm (3) (4) 3,276.00 3,744.00 -491.40 -561.60 -491.40 -70.20 2,784.60 3,673.80 Năm (5) 4,212.00 -631.80 -70.20 4,141.80 ĐVT: Triệu đồng Năm Năm (3) (4) 327.60 374.40 327.60 46.80 -327.60 -46.80 Năm (5) 421.20 46.80 -46.80 Bảng 6: Nhu cầu tồn quỹ tiền mặt STT KHOẢN MỤC (1) (2) Nhu cầu tồn quỹ tiền mặt Chênh lệch tồn quỹ tiền mặt Tác động đến ngân lưu Bảng 7: Kế hoạch ngân lưu theo quan điểm tổng vốn đầu tư ĐVT: Triệu đồng STT KHOẢN MỤC Năm Năm (1) (2) (3) (4) I KHOẢN THU Doanh thu 8,400.00 Chênh lệch khoản phải thu -1,008.00 Thanh lý đất Thanh lý máy móc thiết bị Tổng ngân lưu vào (CF) 7,392.00 II KHOẢN CHI Đầu tư vào đất 2,000.00 Đầu tư nhà xưởng 3,000.00 Đầu tư máy móc thiết bị 2,800.00 Năm (5) 9,600.00 -144.00 9,456.00 III STT (1) 1.1 1.2 Chi phí hoạt động Chênh lệch khoản phải trả Chênh lệch tồn quỹ tiền mặt Thuế thu nhập doanh nghiệp Tổng ngân lưu (AEPV) CF-TIP BT1-09 7,800.00 -7,800.00 5,040.00 -491.40 327.60 514.80 5,391.00 2,001.00 5,760.00 -70.20 46.80 652.35 6,388.95 3,067.05 Bảng 8: Hạch toán lỗ lãi theo quan điểm tổng vốn sở hữu ĐVT: Triệu đồng KHOẢN MỤC Năm Năm Năm (2) (3) (4) (5) Doanh thu 8,400.00 9,600.00 10,800.00 Sản lượng (ĐVSP) 2,100.00 2,400.00 2,700.00 Giá bán (Triệu đồng/ĐVSP) 4.00 4.00 4.00 Chi phí hoạt động 5,040.00 5,760.00 6,480.00 Khấu hao TSCĐ 1,020.00 1,020.00 1,020.00 Lợi nhuận trước thuế (EBT) 2,340.00 2,820.00 3,300.00 Thuế thu nhập doanh nghiệp 585.00 705.00 825.00 Lợi nhuận sau thuế 1,755.00 2,115.00 2,475.00 Thu nhập ròng 2,775.00 3,135.00 3,495.00 Ghi chú: Thu nhập ròng năm cuối = 7,575.00 Bảng 9: Kế hoạch ngân lưu theo quan điểm tổng vốn chủ sở hữu ĐVT: Triệu đồng STT KHOẢN MỤC Năm Năm Năm (1) (2) (3) (4) (5) I KHOẢN THU Doanh thu 8,400.00 9,600.00 Chênh lệch khoản phải thu (Trừ) -1,008.00 -144.00 Thanh lý đất Thanh lý máy móc thiết bị Tổng ngân lưu vào (CF) 7,392.00 9,456.00 II KHOẢN CHI Đầu tư vào đất 2,000.00 Đầu tư nhà xưởng 3,000.00 Đầu tư máy móc thiết bị 2,800.00 Chi phí hoạt động 5,040.00 5,760.00 Chênh lệch khoản phải trả (trừ) -491.40 -70.20 Chênh lệch tồn quỹ tiền mặt 327.60 46.80 Thuế thu nhập doanh nghiệp*1 585.00 705.00 Tổng ngân lưu (AEPV) 7,800.00 5,461.20 6,441.60 III CF-AEPV -7,800.00 1,930.80 3,014.40 Bảng 10: Tổng chi phí, định phí, biến phí STT (1) Chỉ tiêu (2) Năm (3) ĐVT: Triệu đồng Năm Năm (4) (5) 1.1 1.2 Tổng chi phí Định phí (FC) Biến phí (VC) Doanh thu Doanh thu - Biến phí Khấu hao (KH) Nợ gốc dài hạn (Ng) Thuế thu nhập DN (Ttn) Định phí - Khấu hao Định phí - Khấu hao + Ng + Ttn BT1-09 6,340.80 1,951.20 4,389.60 8400.00 4,010.40 1,020.00 585.00 514.80 931.20 2,031.00 6,990.60 1,845.90 5,144.70 9600.00 4,455.30 1,020.00 585.00 652.35 825.90 2,063.25 7,640.40 1,740.60 5,899.80 10800.00 4,900.20 1,020.00 585.00 789.90 720.60 2,095.50 Năm (3) 0.487 0.232 0.506 Năm (4) 0.414 0.185 0.463 Năm (5) 0.355 0.147 0.428 Bảng 11: Điểm hòa vốn STT Chỉ tiêu (1) (2) ĐHVlt = FC/(D-VC) ĐHVlt = (FC-KH)/(D-VC) ĐHVlt = (FC-KH+Ng+Ttn)/(D-VC) Bảng 12: Thời gian hồn vốn có chiết khấu, NPV BCR STT (1) Tổng Vốn đầu tư (2) TNR (Bi) (3) 7,800.000 7,800.000 2,564.400 2,977.050 3,389.700 3,802.350 3,720.000 16,453.500 NPV = BCR = Thời gian hồn vốn có chiết khấu = Thời gian hồn vốn có chiết khấu = 1/(1+r)i (4) 1.000 0.893 0.797 0.712 0.636 0.567 PV (5) 2,289.643 2,373.286 2,412.722 2,416.462 2,110.828 11,602.940 3,802.940 1.488 năm 3.60 năm tháng Bảng 13: Tính IRR STT (1) Vốn đầu tư (2) TNR (3) 7,800.000 2,564.400 2,977.050 3,389.700 3,802.350 3,720.000 1/(1+r1)i (4) 1.000 0.787 0.620 0.488 0.384 0.303 PV1 (5) 2,019.213 1,845.775 1,654.817 1,461.629 1,125.964 Tổng BT1-09 7,800.000 16,453.500 r1 (%) = r2 (%) = NPV1 = NPV2 = IRR (%) = 27 30 307.398 -189.727 28.855 8,107.398 BT1-09 Năm (6) 3,000.00 4.00 1,635.30 iểm tổng vốn đầu tư BT1-09 Năm (6) Năm (7) Năm (8) 600.00 1,800.00 1,200.00 600.00 2,400.00 600.00 0.00 2,400.00 600.00 420.00 1,260.00 1,540.00 420.00 1,680.00 1,120.00 0.00 1,680.00 1,120.00 1,020.00 3,060.00 2,740.00 1,020.00 4,080.00 1,720.00 0.00 4,080.00 1,720.00 Năm (6) 1,170.00 725.40 140.40 585.00 585.00 Năm (7) 585.00 655.20 70.20 585.00 0.00 Năm (6) 12,000.00 3,000.00 4.00 7,200.00 1,020.00 3,780.00 70.20 BT1-09 3,709.80 927.45 2,782.35 3,802.35 3,720.00 Năm (6) 12,000.00 -1,440.00 -144.00 11,856.00 Năm (7) Năm (6) 4,680.00 -702.00 -70.20 4,609.80 Năm (7) Năm (6) 468.00 46.80 -46.80 Năm (7) Năm (6) Năm (7) 0.00 0.00 1,440.00 1,440.00 0.00 0.00 702.00 702.00 0.00 -468.00 468.00 10,800.00 -144.00 12,000.00 -144.00 10,656.00 11,856.00 Năm (8) 0.00 1,440.00 2,000.00 1,720.00 5,160.00 6,480.00 -70.20 46.80 789.90 7,246.50 3,409.50 7,200.00 -70.20 46.80 927.45 8,104.05 3,751.95 BT1-09 0.00 702.00 -468.00 0.00 234.00 4,926.00 Năm (6) 12,000.00 3,000.00 4.00 7,200.00 1,020.00 3,780.00 945.00 2,835.00 3,855.00 Năm (6) Năm (7) 10,800.00 -144.00 12,000.00 -144.00 10,656.00 11,856.00 6,480.00 -70.20 46.80 825.00 7,281.60 3,374.40 7,200.00 -70.20 46.80 945.00 8,121.60 3,734.40 Năm (6) Năm (8) 0.00 1,440.00 2,000.00 1,720.00 5,160.00 0.00 702.00 -468.00 0.00 Tính theo EBIT 234.00 4,926.00 BT1-09 8,290.20 1,635.30 6,654.90 12000.00 5,345.10 1,020.00 585.00 927.45 615.30 2,127.75 Năm (6) 0.306 0.115 0.398 ĐVT: Triệu đồng LK PV TPC - LK PV (6) (7) 2,289.643 4,662.929 7,075.650 9,492.113 11,602.940 5,510.357 3,137.071 724.350 -1,692.113 tháng 18 ngày ĐVT: Triệu đồng 1/(1+r2)i PV2 (6) (7) 1.000 0.769 1,972.615 0.592 1,761.568 0.455 1,542.877 0.350 1,331.308 0.269 1,001.904 7,610.273 BT1-09 ... -144.00 Thanh lý đất Thanh lý máy móc thiết bị Tổng ngân lưu vào (CF) 7,392.00 9,456.00 II KHOẢN CHI Đầu tư vào đất 2,000.00 Đầu tư nhà xưởng 3,000.00 Đầu tư máy móc thiết bị 2,800.00 Chi phí hoạt động... lý máy móc thiết bị Tổng ngân lưu vào (CF) 7,392.00 II KHOẢN CHI Đầu tư vào đất 2,000.00 Đầu tư nhà xưởng 3,000.00 Đầu tư máy móc thiết bị 2,800.00 Năm (5) 9,600.00 -144.00 9,456.00 III STT (1)... (2) Dư nợ đầu kỳ Trả nợ gốc lãi Lãi phát sinh kỳ Nợ gốc đến hạn phải trả Dư nợ cuối kỳ Bảng 3: Hạch tóan lãi lỗ dự án STT (1) 1.1 1.2 KHOẢN MỤC (2) Doanh thu Sản lượng (ĐVSP) Giá bán (Triệu đồng/ĐVSP)